财报基本信息 - 公司年报指Brookfield Corporation截至2024年12月31日财年的40 - F表格年度报告[17] - 本20 - F表格财务信息以美元呈现，按美国公认会计原则编制，未注明则为未经审计[31] - 本20 - F表格信息截至2024年12月31日[14] - 公司财务信息以美元呈现，按美国公认会计原则编制，未注明则为未经审计[31] 可交换股份特点 - 每份可交换股份旨在提供等同于一股Brookfield A类股份的经济回报[29] - 可交换股份旨在提供与一股Brookfield A类股相当的经济回报[29] 财务指标披露 - 公司披露多项非GAAP财务和补充财务指标，用于业务监测[32] - 公司披露非GAAP财务和补充财务指标，包括可分配经营收益、资金成本、调整后权益、总企业流动性和总流动性[32] 关键财务指标定义 - DOE是关键财务指标，定义为扣除特定项目后的税后净收入[33] - 可分配经营收益是评估公司财务表现的关键指标，定义为扣除折旧和摊销等影响后的税后净收入[33] 财务指标构成 - 成本资金是DOE一部分，主要代表核心保险业务直接费用[33] - 资金成本是可分配经营收益的一部分，主要代表核心保险业务的直接费用[33] 权益相关指标 - 调整后股权代表公司通过A、B和C类股份的总经济权益，不包括累计其他综合收益[33] - 调整后权益代表公司通过A、B和C类股的总经济权益，不包括累计其他综合收益[33] 流动性指标 - 公司流动性衡量流动性状况，包括现金等[33] - 总流动性包括受监管保险实体的流动性[33] - 企业流动性衡量公司流动性状况，包括现金及现金等价物等[33] - 总流动性包括受监管保险实体的流动性[33] 公司收购情况 - 公司于2024年5月2日完成对AEL Holdings的收购，每股价格55美元，总代价约43亿美元[15] - 公司于2023年11月16日完成对Argo的收购，每股价格30美元，总代价约11亿美元[15]

公司财务表现 - 公司总资产在2023年达到了61,643百万美元，较2022年的43,458百万美元和2021年的11,577百万美元有显著增长[274] - 2023年公司净收入为797百万美元，较2022年的501百万美元增长296百万美元，主要归因于业务增长和资本重新配置到收益更高的投资[276] - 2023年净保费和其他保单收入达到46亿美元，较2022年的32亿美元增长14亿美元，主要由于2023年关闭的PRT交易数量增加，其中美国业务首次销售贡献了10亿美元的总保费[277] - 2023年净投资收入较去年增加了8.31亿美元，主要受益于投资组合的增长和转向更高收益投资策略[278] - 2023年投资相关收益达到5.34亿美元，较去年的亏损1.85亿美元增加了7.19亿美元，主要是由于股票和短期投资的市值增长[279] - 2023年来自托管基金的净投资结果较2022年减少了1.54亿美元，主要是由于Modco再保险协议中嵌入衍生工具的市值损失[280] - 2023年利息敏感合同利益和获取和服务保单的佣金总额增加了11亿美元，主要是由于销售增加和业务增长以及利息增加[281] - 2023年市场风险利益价值变动为72百万美元，主要是由于用于估值的利率变动[282] - 2023年运营费用为8.01亿美元，较去年的4.39亿美元增加了3.62亿美元，主要是由于American National全年贡献的费用以及为支持业务持续增长而产生的额外成本[283] - 2023年借款利息支出增加了1.45亿美元，主要是由于在American National发行的收购融资的全年利息，以及用于暂时保管投资的公司借款[284] 公司资产情况 - 2023年12月底，公司总资产增加182亿美元，达到616亿美元[299] - 现金及现金等价物从2022年到2023年增加22亿美元，其中包括7.13亿美元与Argo收购相关[300] - 总投资比2022年增加95亿美元，其中包括Argo收购的资产、来自Brookfield Corporation的房地产和其他资产，以及新业务赢得的资本[301] - 递延保单获取成本增加8.83亿美元，主要受到新业务赢得和Argo收购的影响[302] - 预留再保险资金增加14亿美元，主要是由于本年度收到的流量再保险保费增加，部分抵消了与再保险资金相关的嵌入式衍生品的市场估值下降[303] - 再保险应收款项增加28亿美元，主要是由于Argo收购的影响[304] - 转出未赚保费由于Argo收购而增加，无形资产在年底增加1.83亿美元，主要是由于Argo收购[305] - 其他资产在年底为7.3亿美元，比去年增加4.24亿美元，其中包括与Argo收购相关的1.66亿美元[306] - 分户账户资产和负债均比去年增加1.44亿美元，主要是由于基础资产净实现收益增加1.7亿美元和保单持有人存款增加7700万美元[307] - 未来保单责任和保单账户余额在年内增加66亿美元，主要是由于新保费和利息敏感合同利益的增加[308] 产品和业务 - 固定年金是一种保险合同，为一定期限提供固定投资回报率[334] - 固定指数年金是一种保险合同，根据特定市场指数提供投资回报率[335] - 分红年金是一种产生收入的保险产品，投保人交付一笔一次性保费，获得一段时间的保证收入支付[336] - 公司通过授权运营公司NER Ltd.和NER SPC经营再保险业务，与两家第三方签订再保险协议[337] - 公司的养老风险转移业务主要在美国和加拿大运营，通过BAC和American National提供养老风险转移解决方案[341] 风险管理 - 公司资产和负债的公允价值受到市场风险的影响[370] - 公司通过外汇远期合约管理外汇风险[371] - 公司通过利率互换和期货等衍生品管理利率风险[374] - 公司通过分散投资组合来减轻股票市场风险[376] - 公司通过建立集中限制和监控对手方的财务状况来管理信用风险[379] - 公司通过选择是否为直接保险和PRT部门承担的风险购买再保险来管理保险风险[381] - 公司通过维护风险登记和独立内部审计审查来管理运营风险[383] - 公司通过建立灾难恢复和业务连续性计划来管理业务风险[385] 高管团队 - Lars Rodert是公司的董事之一，拥有丰富的金融管理经验[453] - Anne Schaumburg是公司的董事之一，曾在多家知名公司担任高管职务[453] - Sachin Shah自2021年以来担任公司的首席执行官，负责团队提供资本解决方案[453] - Jay Wintrob自2021年以来担任Brookfield Reinsurance的董事，曾在多家金融服务公司担任高管职务[453] - Thomas Corbett是公司的首席财务官，拥有多年金融领域的高级职务经验[453] - Paul Forestell是公司的首席运营官，负责公司的运营管理工作[453] - Lorenzo Lorilla是公司的首席投资官，负责资产配置和投资策略的执行[453] - Gregory McConnie是North End Re的首席执行官，拥有超过25年的金融服务行业经验[454] 高管薪酬 - NEO的总薪酬主要包括基本工资、现金奖金和参与长期激励计划[463] - 基本工资通常在一年内保持相对稳定

公司财务表现 - 公司2022年总资产为43499百万美元，较2021年的11493百万美元大幅增长[216] - 公司2022年净收入为492百万美元，较2021年的亏损44百万美元有显著改善[216] - 公司2022年调整后的股东权益为4852百万美元，较2021年的1451百万美元大幅增长[216] - 公司2022年可分配经营收益为388百万美元，较2021年的30百万美元有显著增长[216] - 公司2022年净保费和其他保单收入为4484百万美元，较2021年的7162百万美元大幅下降[217] - 公司2022年净投资收入（包括暂扣资金）为617百万美元，较2021年的79百万美元有显著增长[217] - 公司2022年总收入为5101百万美元，较2021年的7241百万美元有所下降[217] - 公司2022年净收入为492百万美元，较2021年的亏损44百万美元有显著改善[217] - 公司2022年运营费用增加了398百万美元，主要是由于包括了来自American National的七个月的费用[219] - 公司2022年借款利息支出增加了120百万美元，主要是由于子公司借款利息的增加[219] - 公司在2022年发行25亿美元的优先股给Brookfield，作为负债进行会计处理[227] - 直接保险业务2022年的分配可供运营收益为3.94亿美元，主要来自美国国家公司的贡献[230] - 再保险业务2022年的分配可供运营收益为3.9亿美元，包括我们从2021年第三季度到2022年第三季度作为股权投资核算的AEL Holdings的比例份额[231] - 2022年PRT业务的分配可供运营收益为2.1亿美元，主要是由于新业务的增加和资产重新配置到收益更高的投资中[232] - 公司在2022年从融资活动中获得60亿美元现金，主要是由于发行25亿美元的优先股和15亿美元的收购融资[240] - 2021年，公司从融资活动中获得26亿美元，较2020年同期的1300万美元增长[241] - 公司的调整后股东权益为49亿美元，其中包括3亿美元投资于加拿大元[243] - 公司在2022年底拥有26亿美元的外汇远期合约，用于对冲外币风险[244] - 子公司有54亿美元的投资承诺，截至2022年底，已资助26亿美元[245] - Brookfield在2022年的营业收入为927.69亿美元，净收入为51.95亿美元[246] 保险产品和业务 - 美国国家成为公司直接保险的平台，提供寿险、年金和财产保险等产品[247] - 公司提供的固定年金产品通过固定利率提供投资回报[257] - 固定指数年金是一种保险合同，保单持有人根据指定市场指数获得利息[258] - 分红年金是一种收入生成型保险产品，保单持有人获得一系列保证的收入支付[260] - 公司通过北端再保险公司与第三方签订再保险协议，截至2022年底，未来保单责任达到59亿美元[261] - 2022年12月31日，公司的未来政策利益与PRT相关的金额为30亿美元（2021年12月31日为22亿美元）[262] 公司治理和高管团队 - 公司董事会和高管团队包括来自不同国家和领域的成员，如Barry Blattman、Soonyoung Chang、William Cox等[309] - 公司的高管团队包括来自不同领域的专业人士，如Thomas Corbett、Paul Forestell、Lorenzo Lorilla等[315] - 公司高管和董事没有向公司借款，保持了良好的财务状况[316] - 公司董事和高管将获得董事和高管责任保险，公司将在董事和高管的名义下支付的赔偿款项中获得补偿[317] - 公司董事在2022年度获得的年度保留费为15万美元，领导独立董事额外获得5万美元，审计委员会主席额外获得2万美元，审计委员会成员额外获得1万美元[318] - 公司董事需持有足够的A类可兑换股份和/或Brookfield A类股份，以确保其持有股份的成本至少等于其担任公司董事的年度保留费的两倍[319] - 公司高管薪酬包括基本工资、年度管理激励计划奖励和长期激励计划参与[320] - 公司高管薪酬的主要元素包括基本工资、现金奖金和参与长期激励计划[321] - 长期激励计划旨在鼓励高管持有Brookfield A类股份，增加高管对Brookfield成功的兴趣，并鼓励高管留任[324] - 高管薪酬还包括管理股票期权计划、延期股份单位计划和限制性股票计划[325] - 管理股票期权计划授予高管购买Brookfield A类股份的期权，每年解锁20%，有效期为十年[325] - 延期股份单位计划提供延期股份单位，价值等于Brookfield A类股份的价值，分五年解锁[326] - 限制性股票计划和托管股票计划旨在提供替代计划，使高管增加股份所有权[327] - 公司的高管可能会根据公司的clawback政策被要求支付任何现金支付或股权奖励的金额，如果高管被认定为从事对公司有害的行为[328] - 高管的薪酬信息反映了所有提供给Brookfield的服务的总薪酬[329] - NEOs的薪酬大部分以加拿大元支付，汇率为C$1.00 = US$0.7688[330] -

财务数据关键指标变化 - 2021年公司净亏损4400万美元，2020年净利润为100万美元，2019年净利润为600万美元[216][219][223][304] - 2021年总保费收入72.07亿美元，较2020年的4.31亿美元增加68亿美元，其中62亿美元与两笔大额再保险交易有关，26笔PRT交易保费达11亿美元，占2021年加拿大PRT市场约20%[216][219][220] - 2021年可分配运营收益（DOE）为3000万美元，较2020年的100万美元增加2900万美元[216][222][304] - 2021年管理资产（AUM）为97.47亿美元，2020年为11.93亿美元，2019年为7.02亿美元[216] - 2021年净投资收入（含暂扣资金）为1.38亿美元，较2020年的8400万美元增加5400万美元[219][220] - 2021年支付给保单持有人的总福利增加2.47亿美元，保险准备金总变动增加65亿美元，其他再保险费用增加1900万美元，运营费用增加2900万美元，净套期保值费用为5900万美元[220][222] - 2020年总保费收入较2019年减少7300万美元，分出保费减少1.78亿美元，净投资收入增加2700万美元，DOE减少500万美元至100万美元[223][224] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.93亿美元，较2020年的3500万美元增加3.58亿美元[228] - 2021年投资增加38亿美元，权益法核算的投资增加3.44亿美元，再保险暂扣资金增加47亿美元，递延获取成本增加7.76亿美元[228][229] - 2021年保险准备金增加72亿美元，其中62亿美元来自两笔新再保险交易，11亿美元来自新PRT交易[231] - 2021年公司AUM从年初增长86亿美元至97亿美元[232] - 2021年再保险应付账款增加7500万美元，公司借款增加6.93亿美元，递延收入增加8200万美元，结构化实体负债增加1.67亿美元，净储备资本增加6.32亿美元[232] - 2021年末公司流动性为9.49亿美元（2020年末为7700万美元），其中现金及现金等价物3.93亿美元（2020年末为3500万美元）[238] - 2021年经营活动产生现金16亿美元（2020年为3.99亿美元），投资活动使用现金39亿美元（2020年为3.85亿美元），融资活动产生现金26亿美元（2020年为1300万美元）[240] - 2021年末公司普通股权益为14亿美元，其中约1.64亿美元投资于加元，有8.46亿美元外汇远期合约（2020年末为2.35亿美元）[248] - 截至2021年12月31日，公司子公司贷款承诺协议最高达4.63亿美元（2020年末为1500万美元），已贷出8100万美元（2020年末为1000万美元）[249] - 2021年所得税费用为200万美元，交易成本为800万美元，套期保值项目及其他按市值计价为6400万美元[304] - 2021年12月31日权益为14.35亿美元，2020年为8300万美元，2019年为6600万美元[304] - 2021年扣除相关项目后，净储备资本为7.15亿美元，2020年为8300万美元，2019年为6600万美元[304] PRT业务线数据关键指标变化 - 2021、2020、2019年PRT业务可分配运营收益分别为1100万美元、100万美元、600万美元[236] - 2021年公司完成26笔PRT交易（2020年为15笔），保费达11亿美元，占加拿大PRT市场约20%[237] 市场情况 - 加拿大PRT市场自2015年以来年增长率约24%，公司认为有机会有机增长其加拿大PRT业务[254] - 北美和西欧目标市场的年金和人寿保险行业资产超13万亿美元，年增长率约4%[255] 风险管理 - 公司通过外汇远期管理外汇风险，财务报表折算影响计入其他综合收益[258] - 利率上升可能影响公司财务表现，公司通过资产负债管理和衍生品降低利率风险[259] - 公司通过设定集中度限制和定期监控交易对手财务状况管理信用风险[260] - 公司通过购买再保险管理保险风险，再保险交易结果可能与预期不同[261] - 公司认为日常诉讼和其他法律诉讼不会对财务状况和经营成果产生重大影响[263] - 公司通过维护风险登记册、内部审计等管理运营风险，重大外包安排由董事会审批和监控[264] - 公司在评估保险和再保险负债时考虑了已确认死亡人数，但未改变寿命假设[265] 再保险协议 - NER Ltd.于2021年9月3日签订再保险协议，追溯生效日期为2021年4月1日[271] - NER SPC于2021年10月8日签订再保险协议，追溯生效日期为2021年7月1日[274] 会计准则变化 - 2017年5月IASB发布IFRS 17，2020年6月修订，生效日期推迟至2023年1月1日起的年度期间[290] - 2014年7月IASB发布IFRS 9，2016年9月修订，公司选择递延适用，2021年12月再次修订[292] - 2020年5月IASB发布对IFRS 3的修订，适用于2022年1月1日及以后的业务合并[292] - 2020年5月IASB发布对IAS 37的修订，2022年1月1日起的年度期间生效[293] - 2020年5月IASB发布2018 - 2020年IFRS标准年度改进，2022年1月1日起的年度期间生效[294] - 2021年2月IASB发布对IAS 1的修订，2023年1月1日起的年度期间生效[295] - 2021年2月IASB发布对IAS 8的修订，2023年1月1日起的年度期间生效[295] - 2021年5月IASB发布对IAS 12的修订，2023年1月1日起的年度报告期生效[296] 业绩衡量指标 - 公司用净收入、总保费及非IFRS指标衡量业绩，包括可分配经营收益、超额资本和净准备金资本[298] - 公司将AUM定义为管理的保险和投资资产总毛值，用于衡量业务规模和增长[303] 公司治理 - 董事会和高管构成 - 公司董事会和高管包括Barry Blattman等13人，年龄从39岁到72岁不等[309] - Anne Schaumburg是薪酬委员会主席，Gregory Morrison是审计委员会主席及财务专家，William Cox是治理与提名委员会主席[311][312][313] - Sachin Shah自2021年5月起担任公司董事会主席兼首席执行官[309][321] - Mabel Wong休产假，Thomas Corbett自2021年5月起担任临时首席财务官[309][317][321] - 公司各位董事和高管有不同的业务地址[318] 公司治理 - 董事和高管薪酬 - 2021年公司董事年度服务固定酬金为12.5万美元，审计委员会主席额外获2万美元，审计委员会成员额外获1万美元，首席独立董事额外获5万美元[325] - 2021年公司董事所有服务的总薪酬约为30万美元[327] - 自2022年1月1日起，公司董事在董事会服务的年度固定酬金提高至15万美元[328] - 2021年公司指定高管所有服务的总薪酬约为440万美元[329] - 若麦克康尼先生被雇主终止雇佣，他可获得巴巴多斯《遣散费法》规定的遣散费，外加一次性支付的30万巴巴多斯元（按汇率换算相当于15万美元）[329] 公司治理 - 董事会运作 - 公司董事会每年至少召开四次会议，季度会议上独立董事将在无管理层和非独立董事在场的情况下举行会议[331] - 公司董事会规模目前设定为最少4名成员，最多8名成员，或由股东决定的更多人数[333] - 选举董事时，A类可交换股股东有权选举公司董事会一半的董事，BAM Re B类合伙人有权选举另一半董事[334] - 董事会通过多数投票政策，若董事候选人获得的赞成票未达到投票和弃权总数的多数，该候选人需立即提交辞呈[335] - 公司董事会通过三个常务委员会直接或间接监督公司业务和事务管理，各委员会职责载于书面章程并由董事会每年审查批准[337] 公司治理 - 委员会职责 - 董事会设有审计、治理与提名、薪酬三个常设委员会，且各委员会全部由独立董事组成[344][346] - 审计委员会负责监督公司财务报告系统和内部控制，推荐外部审计机构等[347] - 治理与提名委员会负责评估董事会规模和构成，推荐董事候选人，监督公司ESG事务等[348] - 薪酬委员会负责审查管理资源事项，评估高管薪酬风险等[349] - 董事会每年向独立董事发送调查，治理与提名委员会审查结果并向董事会提出建议[353] 公司治理 - 合规政策 - 董事需在任命后5年内，持有A类可交换股和/或布鲁克菲尔德A类股的收购成本至少为其担任公司董事的年度总酬金的两倍[342] - 公司制定个人交易政策，禁止董事、高管和员工在掌握未公开信息时交易公司证券等[355] - 公司所有董事、高管和员工需每年书面确认遵守商业行为和道德准则[357] 员工情况 - 公司有超65名全职员工分布在加拿大、美国、英国、开曼群岛和百慕大[358] 股权情况 - 截至Form 20 - F日期，公司董事和高管及其关联方作为一个群体，直接或间接实益拥有或控制的A类可交换股不足已发行A类可交换股的1%[361]