财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度新订单金额为34,214千美元，高于2020年第一季度的33,809千美元[106] - 2021年第一季度营收为32,728千美元，较2020年第一季度下降33%[107] - 2021年第一季度净亏损1,210千美元，合每股亏损0.07美元，而2020年第一季度净利润为954千美元，合每股盈利0.06美元[108] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1,217千美元，低于2020年的3,605千美元[98] - 2021年第一季度自由现金流为 - 9,393千美元，低于2020年的 - 329千美元[98] - 截至2021年3月31日，运营营运资金为11,711千美元，高于2020年的8,844千美元；总债务为14,456千美元，低于2020年的16,705千美元；积压订单为94,400千美元，低于2020年的127,401千美元；订单出货比为1.0，高于2020年的0.7[98] - 2021年第一季度公司获得员工留用税收抵免3,372千美元，计入其他收入（费用）净额[108][109] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度销售成本为32,446千美元，占营收99.1%，下降23.6%；毛利为282千美元，占营收0.9%，下降95.4%[115] - 2021年第一季度总运营费用为4,593千美元，占营收14.0%，较2020年增加2.2%；运营亏损4,311千美元，占营收 - 13.2%，较2020年下降356.6%[115] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额为3,133千美元，占营收9.6%，较2020年增加564.8%；税前净亏损1,178千美元，占营收 - 3.6%，较2020年下降217.1%[115] - 综合收入减少15,906美元，主要因塔架部分销量较2020年第一季度下降46%[116] - 毛利润减少5,890美元，毛利率从2020年3月31日止三个月的12.7%降至2021年同期的0.9%[117] - 2021年第一季度净亏损1,210美元，2020年同期净利润为954美元，部分被3,372美元员工留用抵免额抵消[118] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2,929美元，较2020年12月31日减少443美元；债务和融资租赁义务总计17,803美元，信贷安排下可额外借款18,640美元[125] - 2021年第一季度，公司发行110万股普通股，净收益（扣除佣金后）约为6,436美元[126] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为8,437美元，投资活动为589美元，融资活动提供现金8,583美元；2020年同期经营活动为1,025美元，投资活动为670美元，融资活动为2,022美元[130] - 2021年第一季度，公司记录员工留用抵免收益3,372美元，符合条件的雇主2021年每季度每位员工最高可获抵免7,000美元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 重型制造业务中风塔订单翻倍，工业制造产品线订单环比下降、同比上升，传动业务订单同比下降20%、环比上升，工业解决方案业务订单下降40%[106] - 重型制造业务营收因塔段销售减少46%而下降，传动业务营收下降878千美元，工业解决方案业务营收增加565千美元，增幅为14%[107] - 重型制造部门订单从2020年的15,514美元增至2021年的20,797美元，收入从38,368美元降至22,777美元，运营亏损从盈利3,541美元变为亏损1,700美元，运营利润率从9.2%降至 -7.5%[119] - 传动部门订单从2020年的12,421美元降至2021年的9,921美元，下降20%；收入从6,227美元降至5,349美元，下降14%；运营亏损从261美元增至989美元，运营利润率从 -4.2%降至 -18.5%[121] - 工业解决方案部门订单从2020年的5,874美元降至2021年的3,496美元，下降40%；收入从4,039美元增至4,604美元，增长14%；运营收入从192美元降至亏损14美元，运营利润率从4.8%降至 -0.3%[123] 前瞻性陈述相关 - 季报部分内容包含反映公司未来增长等预期的前瞻性陈述，受COVID - 19等多种因素影响[138] - 前瞻性陈述涉及全球健康问题、监管框架、客户关系、业务增长等多方面[138] 公司报告性质相关 - 公司是《证券法》下定义的较小报告公司，无需按规定提供市场风险的定量和定性披露信息[141]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并销售额为3270万美元，上年同期为4860万美元，同比下降33% [19] - 第一季度调整后EBITDA为120万美元，同比下降 [22] - 第一季度运营费用同比基本持平，利息费用从上年同期的70万美元降至20万美元 [25] - 运营营运资金环比增加660万美元至1170万美元，占销售额的9% [34] - 季度末公司流动性近2200万美元，其中资产负债表上约有300万美元现金 [35] - 第一季度获得340万美元可退还税收抵免，预计第二季度仍有资格获得 [24] - 预计第二季度收入在4500万 - 5000万美元之间，EBITDA在450万 - 500万美元之间，包含约300万美元额外ERC福利 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 第一季度销售额为2280万美元，上年同期为3840万美元 [26] - 第一季度订单同比增长34%至2080万美元，截至电话会议，2021年最佳塔架生产能力约60%已售出 [27] - 工业制造订单在第一季度环比反弹至约700万美元 [27] - 尽管第一季度运营挑战导致约75个塔架部分交付和收入确认推迟到第二季度，但该业务调整后EBITDA为180万美元 [28] 传动业务 - 第一季度订单接近1000万美元，为疫情开始以来最高水平，环比增长约75%，订单出货比约为2倍，积压订单恢复至超过1900万美元 [30] - 第一季度销售额降至530万美元，上年同期为620万美元，第一季度产生30万美元EBITDA [31] 工业解决方案业务 - 第一季度新订单为350万美元，上年同期为590万美元 [32] - 第一季度销售额从上年的400万美元增至460万美元，调整后EBITDA为50万美元，TTM EBITDA为150万美元，较可比期间显著增加 [33] 各个市场数据和关键指标变化 国内风电市场 - 2020年陆上风电装机容量新增超过17吉瓦，预计2021年装机量约为15吉瓦 [39] - 未来十年美国计划安装超过80吉瓦，其中近34吉瓦的海上风电装机预计在未来十年投入使用 [43][51] 非风电市场 - 过去四年非风电收入增长了两倍，目前每年超过6000万美元，增长最快的非风电业务包括发电、采矿和工业领域 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务围绕风电、可再生能源和其他清洁能源，通过客户多元化战略优化工厂并留住关键员工 [44] - 重型制造业务努力销售2021年剩余产能，评估美国海上涡轮机市场进入点，扩大工业制造客户群体 [47] - 传动业务计划将销售组合转向周期性较弱的市场，通过加强维修和升级业务发展定制齿轮箱业务 [49] - 工业解决方案业务将通过增加现有客户业务和开拓EPC领域新机会扩大国内外市场份额 [50] - 行业方面，风电成本竞争力在过去十年显著提高，未补贴的平准化成本自2009年以来下降了70%，政策制定者出台激励措施推动风电投资 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受供应链挑战、天气相关停产和客户订单时间转移等短期因素影响，但4月业务开始稳定，供应链挑战有所缓解 [7][8] - 核心风电市场需求基本面持续增强，预计第二季度收入和调整后EBITDA将环比增长 [8] - 疫情对业务和终端市场的全面影响难以量化，但当前现金和信贷额度将为业务提供足够流动性 [14] - 长期来看，拜登政府重新加入巴黎气候协定、潜在的基础设施支出法案和重新引入的GREEN法案等因素对风电行业有利 [10] 其他重要信息 - 公司获得州长访问，其为美国海军制造的大型起重机项目完成 [48] - 公司新的专有减压系统受到关注，该系统支持虚拟管道系统，市场规模可能接近1亿美元 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前塔架产能预订情况、正常年份此时的预订比例、实际可捕获比例以及对2021年末和2022年初产能的影响 - 目前预订了60%的产能，过去年份此时预订比例更高，公司正与三个核心客户合作填补第四季度产能，生产前采购钢材的前置时间通常为四到五个月 [56] 问题2: 钢材价格上涨对公司的影响 - 公司几乎所有合同都是直接采购，不承担钢材价格风险，但钢材价格上涨可能影响客户投标 [58] 问题3: 减压系统的客户群体和市场机会 - 客户包括虚拟管道供应商、公用事业公司，也可能有支持虚拟管道供应商的拖车公司，市场规模可能接近1亿美元，符合公司向清洁能源转型的战略 [59][60] 问题4: 进入减压系统领域的原因 - 几年前应客户要求进行压缩技术工作时，发现客户在压力减少方面存在不足，公司改进设计后推出该产品 [61][62] 问题5: 海上风电近期和中长期的可见性、竞争优势和合作伙伴情况 - 近期机会有所推迟，市场整体向右推移，但公司对海上风电仍持乐观态度，正研究进入市场的切入点；公司与四大OEM中的三家合作，有能力为其服务，具备一定竞争优势 [65][66][67] 问题6: 公司在海上风电技术能力方面与其他公司的差异 - 公司在 Manitowoc 工厂通过适度投资有能力生产一定尺寸的海上塔架，凭借为众多OEM建造不同塔架的经验，在技术和知识方面有优势 [68] 问题7: 传动业务未来两到五年是否会在公司总业务中占比更大 - 中期来看，该业务有增长机会，目前处于复苏初期，客户开始增加采购和库存，随着经济增长，客户更愿意进行资本投资 [69][70][72] 问题8: 第二季度之后是否还能获得ERC福利 - 目前判断还为时过早，公司计划在上半年获得约650万美元现金收益，下半年将评估业务情况以确定是否符合资格 [74] 问题9: 剩余PPP贷款的豁免情况和时间预期 - 公司已在第一季度末和第二季度初回答了SBA和贷款人的后续问题，乐观预计第二季度能获得豁免，但也可能推迟到第三季度 [75] 问题10: 原材料价格上涨、物流问题对订单交付的风险以及客户是否会推迟订单 - 供应链挑战开始缓解，第二季度交付情况有所改善，但印度疫情扩散可能带来潜在风险；客户是否推迟订单难以预测，目前未听说重大情况 [77][78][79] 问题11: 2022年订单情况与往年相比如何 - 目前谈论2022年订单还为时尚早，但客户已开始询问两个工厂的可用产能 [80] 问题12: 近期塔架贸易案情况及对进口的影响 - 4月有针对马来西亚、印度的反补贴税初步调查结果和针对西班牙的反倾销初步调查结果，预计会对进口有一定抑制作用，但要到第三季度最终确定后才能明确 [82][83] 问题13: 在美国东海岸建设新绿地工厂的时间安排和获得合同的时间要求 - 海上风电有至少10年的增长预测，若要抓住早期机会，可能需要在未来一年内做出决策，从破土动工到实现有意义的产出预计需要18个月到两年 [86][87] 问题14: 大宗商品价格上涨和扩张项目对传动业务需求影响的时间 - 从历史上看，石油和天然气业务年销售额曾高达2000万美元，目前远低于该水平，第一季度有所反弹；矿业也是相关业务，随着钢厂产能提升，对钢材维护和新的及替换传动装置的需求也会增加，公司历史上该业务年销售额曾超过4000万美元，今年目标是在此基础上增长 [88][90][91] 问题15: 除减压系统外，在天然气压缩、运输、再气化或LNG领域是否有其他新产品 - LNG市场增长有助于工业解决方案业务；减压系统技术可用于氢气，公司已开始与客户讨论早期测试的可能性 [92][93][94]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并销售额为4030万美元，上年同期为4930万美元，全年合并销售额为1.984亿美元，其中包括约6000万美元的非风电收入 [12][17][18] - 第四季度毛利润率约为6.7%，全年毛利润率扩大50个基点至9.1%，齿轮业务量和业绩使合并毛利润率下降约375个基点 [20][21] - 第四季度运营费用占销售额的比例约为11%，较上一季度有所上升，但较上年同期下降90万美元，利息费用从上年同期的50万美元降至30万美元 [22] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为20万美元，较上年同期减少160万美元，全年EBITDA为800万美元，较2019年增加80万美元 [23] - 2020年底运营营运资金为510万美元，占销售额的3%，较上一季度改善850万美元，应收账款周转天数（DSO）为35天，现金转换周期约为13天 [34] - 2020年底总现金和信贷额度可用性超过2400万美元，第四季度自由现金流强劲，将信贷额度借款从第三季度的800万美元降至年底的100万美元，资产负债表上还有超过300万美元的现金 [35] - 2020年下半年产生了约1600万美元的自由现金流，收到约900万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，计划在第一季度提交贷款豁免申请 [36][37] - 净杠杆率降至多年来的最低水平，季度末经扣除PPP贷款后为0.2倍的过去12个月EBITDA [38] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 第四季度销售额为2980万美元，上年同期为3760万美元，订单为2750万美元，上年同期为530万美元 [24] - 截至电话会议时，2021年最佳塔架生产能力约有50%已售出，工业制造订单自第一季度以来受到负面影响 [25] - 第四季度平均塔架单价较高，主要受上年订单时较强的商业环境以及生产更大更复杂塔架设计的好处推动 [25] - 尽管本季度塔架销售数量减少，但该业务的EBITDA增至270万美元 [26] - 全年收入增长21%，EBITDA增长115%至1440万美元，EBITDA利润率扩大至9.3% [27] 齿轮业务 - 第四季度订单增至570万美元，此前连续两个季度接近300万美元，年底积压订单为1440万美元，与上年同期持平 [29] - 第四季度销售额从上年的760万美元降至490万美元，该业务在本季度实现EBITDA亏损150万美元 [30] 工业解决方案业务 - 第四季度新订单为270万美元，上年同期为430万美元，过去12个月的订单约为1790万美元，较上年增长约9%，年底积压订单为720万美元，较上年略有下降 [32] - 第四季度销售额从上年的410万美元增至580万美元，调整后EBITDA为50万美元，全年EBITDA为140万美元，较2019年显著增加 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年陆上风电装机容量新增16.9吉瓦，预计2021年需求仍强劲，但生产税收抵免（PTC）到期后可能会下降 [41] - 美国海上风电有超过34吉瓦的项目正在规划中，是一个有吸引力的增长领域 [45] - 自疫情开始以来，周期性终端市场需求下降，主要影响齿轮业务和工业制造产品线，采矿、建筑和石油天然气市场的新订单和客户提货明显疲软 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略专注于终端市场多元化、改善运营执行和成本控制，同时寻求有机和无机增长机会，利用其技术能力和专业知识 [6] - 受益于有利的市场动态和成功的反倾销贸易案，国内风电塔制造商处于有利地位 [7][9] - 公司计划扩大客户基础，优化工厂利用率，提高资产利用率和供应链效率，在有盈利增长机会的领域扩大市场份额 [19][48] - 在重型制造业务中，公司将努力销售2021年剩余产能，增加能力以提高资产利用率和产出，评估美国海上涡轮机市场的进入点，扩大工业制造客户组合 [49] - 在齿轮业务中，公司将调整销售组合，转向周期性较弱的行业，通过加强维修和升级业务来发展定制齿轮箱业务 [50] - 在工业解决方案业务中，公司将通过增加现有客户的业务内容和关注工程采购施工（EPC）领域的新机会来扩大市场份额，该业务已进入风电塔内部市场 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对供应链和劳动力池造成影响，但公司核心风电市场的需求基本面在年底仍然强劲，风电成本竞争力较其他能源形式有显著改善 [6][7] - 2020年12月，美国国会批准延长PTC一年，并为海上风电提供新的30%投资税收抵免（ITC），拜登政府重新加入巴黎气候协定、可能出台的基础设施支出法案和重新引入的GREEN法案都对该行业有利 [8] - 公司预计2021年上半年订单流将逐步恢复，市场现金和信贷额度可用性将继续提供足够的流动性支持业务过渡 [10][11] - 公司认为其多元化客户基础的战略是前进的最佳途径，预计2021年下半年客户活动水平将加速增长 [19] - 尽管面临疫情挑战，但公司对风电行业的长期增长持乐观态度，美国未来10年计划安装超过80吉瓦的风电，包括新的海上机会，监管环境的变化将带来更多第三方投资和产品需求 [52] 其他重要信息 - 公司撤回了2021年上半年的业绩指引，原因是供应链挑战升级和德克萨斯州极端天气导致的工厂临时关闭，将在确认关键供应链交付时间和修改客户交付计划后重新发布指引 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年风电业务产能预订情况及未来展望 - 通常情况下，此时的预订情况会比现在稍好一些，风电项目订单具有波动性，公司正在与原始设备制造商（OEM）客户合作，以满足他们2021年剩余时间的需求 [54] - 材料采购的最长前置时间为四到五个月，这让公司有信心销售更多订单并转化为今年的收入 [55] 问题2: 海上风电业务的发展情况和公司的应对策略 - 美国有34吉瓦的海上风电项目正在规划中，公司正在与多个州进行讨论，考虑通过多种方式进入该市场，不仅限于塔架业务，还包括其他部门 [56][57] 问题3: 对齿轮业务更乐观的原因 - 齿轮业务与工业市场的动态相关，目前工业、发电、钢铁、公用事业、基础设施等市场都有增长，石油和天然气市场也开始复苏，因此公司比两个季度前更加乐观 [59] 问题4: 是否移除2021年上半年的业绩指引 - 公司移除了该指引，原因是德克萨斯州的天气导致工厂关闭，影响了生产和供应链，工厂已恢复运营，公司将在掌握相关信息后重新发布指引 [61] 问题5: 订单延迟是推延还是损失 - 所有订单都是推延，没有客户取消合同 [63] 问题6: 约9300万美元积压订单的交付时间 - 重型制造业务约7000万美元的订单与2021年生产相关，其中约95%将在2021年发货，齿轮业务约1400万美元的订单大部分也将在2021年发货，工业解决方案业务的订单也在2021年 [63] 问题7: 之前提到的电力交付延迟问题是否仍存在 - 之前推延的订单在第一季度发货，目前讨论的是第一季度原本计划在季末生产的订单可能会推迟到第二季度，因为德克萨斯州的生产损失了一周多时间 [65][66] 问题8: 无机增长的潜在目标 - 公司有一些潜在目标，规模在2000万至3000万美元之间，符合公司的战略，重点关注清洁能源和可再生能源领域 [68] 问题9: 2021年毛利率是否与2020年相似 - 公司将在提供上半年指引时提供更明确的信息 [70] 问题10: 德克萨斯州工厂的生产情况及是否有更多生产损失风险 - 工厂因缺水、天然气和电力损失了约一周的生产时间，但设备未受损，已恢复运营，员工也已安全返回工作岗位 [72] - 虽然工厂已恢复运营，但供应商可能受到影响，这可能会进一步拖累生产，而且恢复失去的生产时段具有挑战性 [73][74] 问题11: 供应链问题加剧的原因及影响范围 - 风电塔业务使用全球供应链，约25%的材料价值来自远东供应商，疫情期间这些供应商面临劳动力、供应链和物流问题，目前港口拥堵和运输容器短缺问题有所缓解，但主要影响风电塔内部材料 [75] - 德克萨斯州和俄克拉荷马州的国内生产可能会对当地交付产生一些影响，但不如内部材料问题严重，齿轮业务受影响较小，主要是当地分包商的人员短缺问题，主要影响还是在风电塔业务 [76] 问题12: 海上风电项目的决策时间、ITC对客户对话的影响以及工厂规模考虑 - 公司对海上风电业务仍持乐观态度，工厂规模将取决于位置和特定州的内容要求，最早将在未来几个季度做出决策，需要有与客户的潜在合同才能推进 [78][79] - 公司三个部门都有能力支持海上风电市场，正在从各个部门寻找机会 [80] 问题13: 最新贸易案的进展和决策时间 - 贸易案于2020年9月由风电塔贸易联盟提起，公司是其中一员，按法规，贸易案必须在提交后13个月内完全解决，预计最晚在2021年11月做出最终决定，目前该案件在国际贸易委员会（ITC）和商务部的推进过程中得到了良好支持 [82] 问题14: 风电需求的区域考虑因素 - 陆上风电需求在风带南部仍然最强，但有向北移动的趋势，同时也有向纽约东部移动的趋势，这部分是由海上风电和可再生能源州组合标准驱动的 [83][84] 问题15: 风电需求向北和向东移动时公司的市场地位和竞争情况 - 公司在整个风带都有很强的竞争力，需求向北移动时，项目将更接近公司在威斯康星州的工厂，可能会带来更多需求，但北部风带也有其他风电塔工厂 [86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司确认收入198,496千美元，较2019年的178,220千美元增长11%[141] - 2020年公司净亏损1,487千美元，合每股亏损0.09美元，较2019年的净亏损4,523千美元（合每股亏损0.28美元）有所改善[142] - 2020年12月31日，公司在35,000千美元的信贷额度下已提取1,245千美元，手头现金3,372千美元，可用流动性为24,050千美元[144] - 2020年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7,985千美元，高于2019年的7,226千美元[151] - 2020年自由现金流为6,956千美元，高于2019年的4,803千美元[151] - 2020年运营费用占销售额的百分比从2019年的10.0%降至8.9%[165] - 持续经营业务亏损从2019年的4,586美元显著改善至2020年的1,487美元[166] - 公司及其他费用在2020年增加了557美元[175] - 截至2020年12月31日，现金总计3,372美元，较2019年12月31日增加956美元[191] - 2020年12月31日，债务和融资租赁义务总计14,210美元，公司在信贷安排下有能力借款最多20,678美元[191] - 2020年和2019年经营活动提供的现金分别为5191美元和4521美元，2020年增加主要因经营业绩改善和库存水平下降[197][198] - 2020年和2019年投资活动使用的现金分别为1547美元和1843美元，2020年减少因物业和设备净购买减少296美元[197][199] - 2020年和2019年融资活动使用的现金分别为2688美元和1444美元，2020年增加主要因信贷安排净还款增加[197][200] - 2020年和2019年现金净增加分别为956美元和1239美元[197] 公司订单及积压订单数据关键指标变化 - 2020年净新订单为148,882千美元，较2019年的221,549千美元下降，主要因重型制造部门的塔架订单减少[140] - 2020年底总积压订单为92,854千美元，较2019年底的142,302千美元下降35%[140] 重型制造部门业务数据关键指标变化 - 重型制造部门的其他工业制造订单减少5,036千美元，降幅24%，主要因采矿和建筑需求疲软[140] - 重型制造部门2020年订单为105,843美元，低于2019年的179,657美元；营收为155,198美元，较2019年增长21%；运营收入为10,385美元，运营利润率从2019年的1.4%提升至6.7%[167] 传动部门业务数据关键指标变化 - 齿轮订单下降349千美元，主要因全球石油和天然气需求减少以及采矿客户减少资本采购[140] - 传动部门2020年订单为25,117美元，较2019年下降349美元；营收为25,136美元，较2019年下降28%；运营亏损3,883美元，运营利润率从2019年的9.3%变为 - 15.4%[169] 工业解决方案部门业务数据关键指标变化 - 2020年工业解决方案部门订单为17,922千美元，较2019年增加1,496千美元，主要因燃气轮机部件客户需求增加[140] - 工业解决方案部门2020年订单为17,922美元，高于2019年的16,426美元；营收为18,299美元，高于2019年的14,664美元；运营收入为881美元，运营利润率从2019年的 - 7.2%提升至4.8%[173] 公司信贷协议及贷款相关情况 - 2020年10月29日，公司执行了2016年修订和重述贷款协议的第一修正案，将信贷安排期限延长至2023年7月31日[192] - 2021年2月23日，公司执行了2016年修订和重述贷款协议的第二修正案，对特定季度的固定费用覆盖率契约测试进行豁免，并增加了新的流动性和最低EBITDA契约[193] - 2020年4月15日公司获得薪资保护计划贷款9530美元，5月13日还款379美元，计划在2021年第一季度提交贷款豁免申请[194] - 2016年公司与阿比林开发公司签订570美元无担保贷款协议，2019和2020年每年豁免114美元，截至2020年12月31日贷款余额为228美元[196] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资本支出应付票据分别为163美元和1563美元，月还款额1 - 36美元，利率5% [196] 公司现金需求预期 - 公司预计至少未来十二个月能满足营运资金、资本支出和租赁承诺等现金需求[195]

业绩总结 - 2020年第三季度总收入同比增长18.4%，达到5460万美元[3] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为1297万美元，较2019年同期的1851万美元下降了30%[34] - 2020年第三季度的总订单为39555万美元，较2019年同期的76517万美元下降[31] 用户数据 - 2020年第三季度非风能收入为6300万美元，自2016年以来增长了近3倍[26] - 2021年风塔生产的35%已预订，2020年生产已完全承诺[7] 毛利率与现金流 - 由于疫情相关的供应链中断，毛利率同比下降190个基点至6.8%[3] - 整体毛利率因疫情相关的供应链问题而受到影响，调整后的EBITDA利润率同比下降160个基点至2.4%[3] - 第三季度自由现金流为730万美元，流动性状况改善[4] 部门表现 - 重型制造部门第三季度收入同比增长28%，调整后的EBITDA增长63%[7] - 工业解决方案部门第三季度收入同比下降5%，但订单趋势同比增长20%[12] - 齿轮部门第三季度收入同比下降11%，由于客户订单的短期延迟[10] - 齿轮部门的调整后EBITDA在第三季度为负0.5百万美元[10] 净收入与亏损 - 重型制造部门在2020年第三季度的净收入为1,515万美元，较2019年的476万美元增长了217%[36] - 齿轮部门在2020年第三季度的净亏损为1,045万美元，而2019年同期为净收入435万美元[37] - 工业解决方案部门在2020年第三季度的净收入为77万美元，较2019年的134万美元下降了43%[39] - 企业及其他部门在2020年第三季度的净亏损为1,550万美元，较2019年的1,943万美元改善了20%[40] 其他财务信息 - 截至2020年9月30日，公司的总现金和信用额度可用性为2180万美元[27] - 2020年第三季度的运营工作资本占销售额的比例为6%[14] - 重型制造部门的利息支出在2020年第三季度为83万美元，较2019年的81万美元增加了2%[36] - 企业及其他部门的利息支出在2020年第三季度为397万美元，较2019年的486万美元减少了18%[40]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额为5460万美元，高于去年同期的4610万美元，同比增长18% [7][15] - 第三季度毛利率降至6.8%，较去年同期下降190个基点 [17] - 运营费用占销售额的比例约为8%，低于10%的长期目标 [18] - 第三季度调整后EBITDA为130万美元，较去年同期减少60万美元；TTM EBITDA为950万美元，较上一12个月期间改善580万美元，调整后EBITDA利润率提高220个基点至4.6% [19] - 净杠杆降至多年来的最低水平，季度末为0.9倍TTM EBITDA [34] - 预计第四季度收入约为4300 - 4600万美元，EBITDA约为50 - 100万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 第三季度销售额为4340万美元，同比增长28%；订单为3140万美元，低于去年同期的6560万美元 [20] - 季度末后，已预订1300万美元2021年生产的塔架订单，截至电话会议时，2021年最佳塔架生产产能约35%已售出 [21] - 本季度销售312个塔架部分，连续四个季度销售超过300个部分；塔架工厂第三季度接近满负荷运营，去年同期约为75% [21] - 单位平均售价较高；调整后EBITDA同比增长63%至300万美元，但调整后EBITDA利润率环比下降280个基点 [22][23] 传动业务 - 订单从去年同期的590万美元降至320万美元；积压订单为1500万美元，与去年同期持平 [24][25] - 第三季度销售额从去年的800万美元降至710万美元，本季度EBITDA亏损50万美元 [26] 工业解决方案业务 - 第三季度新订单为490万美元，略低于去年同期；TTM订单约为1950万美元，较去年同期增长约21% [27] - 积压订单同比增长38%，达到1030万美元 [27] - 第三季度销售额从去年的430万美元降至410万美元，调整后EBITDA为20万美元；TTM EBITDA为100万美元 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 风电市场收入较2019年第三季度增长超过35%，塔架部分销量同比增长约30% [7] - 总积压订单环比下降12%，总订单环比持平，除钢铁市场订单环比和同比均增长外，其他非风电市场订单同比均下降 [8] - 多个客户表示有意将原计划今年的订单推迟到2021年初，暗示非风电市场需求将在2021年逐步复苏 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进长期战略，通过有针对性的终端市场多元化、运营执行、成本控制和追求新的有机增长机会，利用精密制造专业知识 [5] - 重型制造业务与更多塔架客户讨论销售2021年产能，改进流程和系统能力，关注海上风电机会，持续进行质量改进行动 [49] - 传动业务加速终端市场多元化，发展定制齿轮箱业务，利用服务和维修设施服务不同地区客户，并根据市场需求调整业务规模 [50] - 工业解决方案业务专注扩展新燃气轮机和售后市场组件核心产品线，推进品牌重塑计划，增加数字营销活动 [51] - 行业方面，风电市场前景积极，受PTC、风电竞争力和清洁能源需求等因素驱动；海上风电预计未来需求增加 [42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对供应链和运营影响较大，导致第三季度利润率下降，但核心风电塔业务保持强劲，预计2021年客户需求将改善 [6][13] - 公司认为自身低杠杆和强流动性状况良好，能够应对疫情挑战 [34] - 各终端市场中，风电市场前景积极，工业、发电市场需求展望为正或中性，采矿市场中性，油气市场需求大幅下降，建筑市场近期展望为中性至负面 [42][45][47][48] 其他重要信息 - 季度末后，公司修订贷款和担保协议，将信贷额度到期日延长至2023年7月，借款成本降低约300个基点 [31] - 公司获得约900万美元薪资保护计划贷款，计划在第四季度提交贷款豁免申请；若未获豁免，需在2年内按1%利率偿还 [32][33] - 本季度通过已到期的ATM计划获得30万美元收益，未来无重新推出该计划的计划 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司在海上风电方面的下一步行动及时间安排 - 公司正在评估东海岸的场地建设新厂；与OEM客户及其开发商讨论，待情况成熟再决定是否在东海岸建厂 [55][56] - 若要赶上2023年首批海上风电安装，需在2021年第一或第二季度做出决定 [57] 问题2: 2021年35%的塔架产能预订情况是否正常 - 这在正常年份是常见情况，去年因2020年风电需求旺盛属异常情况；公司正与多家OEM就生产进行讨论 [59] 问题3: 第四季度收入预期高低端的影响因素 - 预计第四季度风电塔需求下降，工业解决方案和传动业务会有一定增长，但整体收入因销量减少而下降 [60][61] - 工厂利用率接近75%，且客户提供材料导致约500万美元收入减少，会改变利润率状况 [61] 问题4: 第三季度供应链和人员限制对业务的影响及第四季度展望 - 第三季度虽面临挑战，但仍完成客户订单，供应链和人员问题导致约60 - 70万美元毛利润侵蚀 [63] - 第四季度供应链开始恢复，但仍有风险；问题主要表现为“非流程内工作”，增加额外处理成本 [64] 问题5: 塔架ASP在第四季度和2021年的趋势及对利润率的影响 - 塔架变大导致ASP自然上升，利润率基本保持一致 [65] - 第四季度ASP预计下降约20%，因部分订单材料由客户提供；2021年ASP预计相对稳定 [66][67] 问题6: 与美国前4大OEM客户的合作展望及与GE的订单流情况 - 公司与其中3家保持沟通，预计2021年至少为其中2家生产，可能为3家，具体取决于项目情况 [68] 问题7: 非风电业务近期贡献预期及是否达到上限 - 疫情后，传动和工业制造市场Q1表现良好，Q2订单减少影响Q3收入；预计Q4这些市场将增长，2021年订单量有望提高 [70][71] 问题8: 选举结果对未来12 - 18个月监管环境的影响 - 风电方面，即使PTC不延期，行业也有两党支持，是可行且有竞争力的发电来源 [72] - 预计2021年可能会有FAST法案延期或基础设施法案，将有利于公司服务的多个市场 [73] 问题9: 9月底提交的风电塔反倾销和反补贴税请愿情况及相关国家在美国市场的占比 - 此前针对韩国、加拿大、印尼和越南的案件胜诉后，进口转向马来西亚、印度和西班牙，这些国家进口量年化增长至600 - 700座塔架且还在增加，增幅约1500% [75] - 案件正在接受ITC初步调查，预计12月出初步结果 [75] 问题10: 陆上风电旧机组更换高容量机组时公司在替换塔架方面的机会 - 公司有参与“重新发电”市场，已为几家OEM完成相关工作并正在报价，该市场目前业务量可观 [76][77] 问题11: 新风电塔和替换风电塔的ASP范围 - 替换风电塔的ASP取决于适配器大小，约为新风电塔的10% - 20% [79]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三和九个月，公司收入分别为54,614美元和158,174美元，2019年同期分别为46,138美元和128,967美元[33] - 2020年第三和九个月，基本每股净亏损分别为0.06美元和0.03美元，2019年同期分别为0.06美元和0.18美元；摊薄后每股净亏损与基本每股净亏损相同[39] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，净库存分别为25,480美元和31,863美元[41] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无形资产账面价值分别为4369美元和4919美元[43] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计负债总额分别为4911美元[44] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未偿还债务净额分别为9497美元和505美元[46] - 截至2020年9月30日，利率互换公允价值为177美元，2019年12月31日为78美元[66][70] - 2020年前九个月公司记录所得税拨备为103美元，2019年同期为62美元[71] - 2020年前九个月，销售成本中的股份支付费用为74美元，2019年为91美元；销售、一般及行政费用中的股份支付费用为689美元，2019年为674美元；股份支付费用对净收入的净影响为763美元，2019年为765美元；基本每股收益减少0.05美元，2019年为0.05美元；摊薄每股收益减少0.04美元，2019年为0.05美元[78] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司估计的产品保修负债分别为42美元和183美元[92] - 2020年前九个月，产品保修负债期初余额为163美元，保修储备减少96美元，保修索赔6美元，其他调整19美元，期末余额为42美元；2019年前九个月，期初余额为226美元，保修储备减少11美元，保修索赔22美元，其他调整10美元，期末余额为183美元[93] - 2020年前9个月应收账款备抵负债期初余额为12.7万美元，期末余额为17.4万美元；2019年同期期初余额为19万美元，期末余额为16万美元[96] - 2020年第三季度净收入为54,614美元，较2019年同期的46,138美元增长18%；2020年前9个月净收入为158,174美元，2019年同期为128,967美元[103] - 2020年第三季度净亏损为1,003美元，2019年同期为898美元；2020年前9个月净收入为480美元，2019年同期净亏损为2,958美元[103] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1,297美元，2019年同期为1,851美元；2020年前9个月为7,766美元，2019年同期为5,465美元[103] - 2020年第三季度资本支出为668美元，2019年同期为593美元；2020年前9个月为1,597美元，2019年同期为1,776美元[103] - 2020年第三季度自由现金流为7,256美元，2019年同期为18,060美元；2020年前9个月为 - 1,737美元，2019年同期为3,506美元[103] - 2020年第三季度新订单为39,555美元，较2019年同期的76,517美元下降；2020年前9个月为112,922美元，2019年同期为205,135美元[103] - 2020年第三季度末积压订单为98,621美元，2019年同期为174,654美元；2020年前9个月末为98,621美元，2019年同期为174,654美元[103] - 2020年第三季度订单出货比为0.7，2019年同期为1.7；2020年前9个月为0.7，2019年同期为1.6[103] - 2020年前三季度公司总收入15.8174亿美元，较2019年的12.8967亿美元增长22.6%，主要因重型制造部门产量提高及工业制造收入增加[130][132] - 2020年前三季度公司毛利润1.5327亿美元，较2019年的1.1423亿美元增长34.2%，毛利率从8.9%提升至9.7%[130][133] - 2020年前三季度公司运营费用率从9.6%降至8.3%，净利润从亏损2958万美元转为盈利480万美元[130][131][134] - 2020年第三季度公司总收入5.4614亿美元，较2019年的4.6138亿美元增长18.4%，净亏损从898万美元增至1003万美元[117] - 公司及其他费用在2020年前九月增加653美元，主要因当年专业服务费用增加[141] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物总计2,541美元，较2019年12月31日增加125美元；债务和融资租赁义务总计20,703美元；信贷安排下可额外借款最高19,214美元[143] - 2020年前九月，经营活动净现金使用2,475美元，2019年同期为提供4,334美元；投资活动净现金使用1,597美元，2019年同期为使用1,775美元；融资活动净现金提供4,197美元，2019年同期为使用3,721美元；现金净增加125美元，2019年同期为减少1,162美元[148] - 截至2020年9月30日，与阿比林开发公司的贷款余额为342美元；应付票据分别为531美元（2020年9月30日）和1,563美元（2019年12月31日）[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年前九个月，美国风能行业占公司收入的72%[24] - 2020年第三季度，公司齿轮业务从一个客户处按时间确认收入1,475美元，确认合同资产1,475美元，2019年同期无此类收入确认[36] - 2020年前九个月，重型制造业务外部客户收入为125,418美元，齿轮业务为20,241美元，工业解决方案业务为12,515美元，合并后为158,174美元[87] - 2020年前九个月，重型制造业务营业利润为8,760美元，齿轮业务亏损1,935美元，工业解决方案业务为496美元，公司整体营业利润为2,240美元[87] - 2020年前九个月，重型制造业务折旧和摊销为2,831美元，齿轮业务为1,503美元，工业解决方案业务为319美元，公司整体为4,761美元[87] - 2020年前九个月，重型制造业务资本支出为1,199美元，齿轮业务为211美元，工业解决方案业务为134美元，公司整体为1,597美元[87] - 2020年第三季度齿轮业务板块订单较2019年同期下降45%，主要因新冠疫情导致全球油气需求减少[109] - 重型制造部门2020年前三季度订单3.1391亿美元，较2019年的6.5559亿美元下降；第三季度塔架销售数量较2019年第三季度增长28%，全年增长49%[121][132] - 重型制造部门2020年第三季度收入4.344亿美元，较2019年的3.3834亿美元增长，运营利润从693万美元增至2020万美元，运营利润率从2.0%提升至4.7%[121] - 传动部门2020年第三季度订单较2019年下降45%，收入下降11%，运营亏损1023万美元，而2019年为盈利496万美元，运营利润率从6.2%降至 - 14.4%[125] - 工业解决方案部门2020年前三季度订单较2019年下降3%，收入下降5%，运营利润从141万美元降至87万美元，运营利润率从3.3%降至2.1%[127] - 2020年前三季度传动部门收入减少7009万美元，主要因油气和矿业市场订单减少；工业解决方案部门收入增加1927万美元，因新燃气轮机内容需求增强[132] - 2020年第三季度传动部门收入减少864万美元，工业解决方案部门收入减少236万美元，主要受新冠疫情影响[118] - 重型制造部门2020年前九月订单为78,306美元，较2019年同期174,398美元下降；塔架部分销量944个，较2019年同期632个增长49%；收入125,424美元，较2019年同期91,098美元增加；运营收入8,760美元，较2019年同期789美元改善；运营利润率7.0%，较2019年同期0.9%提高[135][136][137] - 传动部门2020年前九月订单为19,376美元，较2019年同期18,584美元增长4%；收入20,273美元，较2019年同期27,282美元下降26%；运营亏损1,935美元，较2019年同期运营收入2,797美元减少；运营利润率-9.5%，较2019年同期10.3%降低[138][139] - 工业解决方案部门2020年前九月订单为15,240美元，较2019年同期12,153美元增加；收入12,516美元，较2019年同期10,589美元增加；运营收入496美元，较2019年同期运营亏损116美元改善；运营利润率4.0%，较2019年同期-1.1%提高[140] 债务与信贷相关 - 截至2020年9月30日，总债务和融资租赁义务为20,703美元，其中当前未偿债务和融资租赁为9,350美元，循环信贷额度下未偿债务为7,649美元[26] - 2016年修订并重述的贷款协议下信贷额度为35000美元，信用证子限额为10000美元[47][48] - 信贷额度借款利率按公司选择，LIBOR贷款利率适用保证金为2.25% - 2.75%，基准利率贷款为0.00% - 0.75%[48] - 利率互换名义金额为6000美元，固定LIBOR借款利率为2.13%[51] - 截至2020年9月30日，信贷额度下未偿还债务为7649美元，可额外借款19214美元[52] - 2020年4月，公司获得美国薪资保护计划资金9,530美元，2020年5月13日还款379美元[29] - 2020年4月15日公司获得PPP贷款9530美元，已偿还379美元[56] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认经营租赁负债19508美元，使用权资产17613美元[57] - 2020年前9个月，新增经营租赁使用权资产4380美元，新增融资租赁资产2253美元[58] - 2020年第三季度总租赁成本为1327美元，2019年同期为1209美元；2020年前九个月总租赁成本为3847美元，2019年同期为3677美元[61] - 截至2020年9月30日，融资租赁和经营租赁未来最低租赁付款总额为36443美元，租赁义务现值为24147美元，长期租赁义务为21385美元[62] - 截至2020年9月30日，加权平均剩余租赁期限：融资租赁为1.7年，2019年为1.1年；经营租赁为10.2年，2019年为10.8年[61] - 截至2020年9月30日，加权平均折现率：融资租赁为8.9%，2019年为8.7%；经营租赁为8.9%，2019年为9.0%[61] - 2020年4月15日，公司通过薪资保护计划获得PPP贷款9,530美元，5月13日还款379美元；计划在2020年第四季度提交贷款豁免申请[154] - 2020年10月29日，公司执行贷款协议第一修正案，偿还银团贷款人，调整定价，将信贷安排期限延长至2023年7月31日[144] 股权与股份相关 - 2020年第三季度，公司恢复ATM协议并发行91,481股普通股，净收益约321美元，扣除佣金约10美元，该协议于2020年10月12日终止[28] - 2020年前九个月，公司股票期权于2019年12月31日的未行使数量为54,362份，行使价为11.16美元，至2020年9月30日全部被注销[78] - 2020年前九个月，受限股票单位和绩效奖励方面，2019年12月31日未归属股份数量为1,356,915股，授予日每股加权平均公允价值为2.39美元；授予507,416股，加权平均公允价值为1.55美元；归属360,359股，加权平均公允价值为2.42美元；没收180,755股，加权平均公允价值为3.84美元；2020年9月30日未归属股份数量为1,323,217股，加权平均公允价值为1.85美元[78] - 权利计划旨在防止任何人或团体持有公司4.9%或以上普通股，触发NOL结转进一步限制[76] 税务相关 - 截至2019年12月31日，公司有联邦和未分配州净经营亏损（NOL）结转258834美元，其中227781美元将于2026年开始到期[72] - 公司目前每年NOL使用限制为14284美元，未来可能因股权变更有进一步限制[73] - 截至2020年9月30日，公司没有未确认的税收优惠，也

业绩总结 - 2020年第二季度净收入同比增加150万美元，达到50万美元，每股收益为0.03美元，较2019年第二季度的-0.06美元有所改善[4] - 总收入同比增长33%，达到5490万美元，主要受风能、工业和天然气涡轮市场需求改善的推动[4] - 调整后EBITDA同比增加100万美元，达到290万美元，过去12个月的调整后EBITDA为1010万美元，较去年同期的210万美元显著增长[4] - 2020年第二季度的运营利润为1035万美元，而2019年同期为亏损206万美元[34] - 2020年第二季度的净收入为529万美元，较2019年同期的亏损1018万美元有所改善[35] 用户数据 - 风能市场销售同比增加超过1100万美元，风塔部分销售同比增长约60%，为2017年第一季度以来的最高水平[4] - 重型制造收入同比增长50%，主要得益于塔部分需求的加速和多元化进展[6] - 工业解决方案收入同比增长50%，主要得益于天然气涡轮市场的强劲需求[6] - 2020年第二季度的总订单为39558万美元，较2019年同期的104612万美元下降了62%[34] 未来展望 - 预计2020年全年收入、净收入和调整后EBITDA将同比增长，尽管由于市场不确定性，未提供详细财务指引[7] - 90%的2020财年最佳塔生产能力已被预订，正在与多家客户讨论2021年的生产计划[4] 新产品和新技术研发 - 2020年第二季度的工业解决方案部门在调整后EBITDA（非GAAP）为353百万美元，较2019年同期的162百万美元增长118.5%[69] 负面信息 - 齿轮收入同比下降25%，受COVID-19影响，客户资本支出和项目时间安排受到影响[6] - 2020年第二季度的齿轮部门收入为9266万美元，较2019年同期的19293万美元下降了52%[34] - 2020年上半年的调整后EBITDA（非GAAP）为(3,086)百万美元，较2019年上半年的(2,401)百万美元有所恶化[70] 其他新策略和有价值的信息 - 现金及可用资金截至2020年6月30日为2200万美元，同比增加近1400万美元[6] - 截至2020年6月30日，公司总现金及可用信贷额度为2200万美元[32] - 2020年第二季度的利息支出为10百万美元，与2019年同期持平[69] - 2020年第二季度的折旧和摊销费用为106百万美元，较2019年同期的122百万美元下降13.1%[69] - 2020年上半年的所得税（收益）/费用为(1,344)百万美元，较2019年上半年的10百万美元显著改善[70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为50万美元，合每股0.03美元，同比增加150万美元，连续第二个季度实现盈利 [7] - 收入同比增长33%，达到5490万美元，主要受风电客户和多个非风电市场客户需求的推动 [7] - 毛利润率和营业利润率分别同比提高40和240个基点，第二季度EBITDA为290万美元，较上年同期增加100万美元 [8] - 总积压订单环比下降12%，至1.12亿美元，原因是客户订单因COVID - 19而延迟 [8] - 第二季度订单为4000万美元，环比增长17% [10] - 截至6月30日，公司拥有现金200万美元，信贷额度下可用资金近2000万美元 [14] - 第二季度综合销售额为5490万美元，高于上年同期的4120万美元 [17] - 过去12个月综合销售额接近2亿美元，其中非风电收入为6500万美元 [18] - 毛利润率同比扩大40个基点，至9.9%，但第二季度环比下降 [19] - 运营费用占销售额的8%，低于10%的长期目标 [20] - 利息费用从上年同期的80万美元降至50万美元 [21] - 过去12个月EBITDA为1010万美元，较上一12个月有显著改善 [21] - 6月30日，运营营运资金为2000万美元，占销售额的9.2%，环比增加1100万美元，DSO从第一季度的30天升至43天 [37] - 库存余额环比降至3760万美元，减少300万美元，DIO从第一季度的88天改善至69天 [38] - 总现金和流动性环比增至2200万美元，远高于历史水平 [39] - 第二季度杠杆率降至1.4倍（扣除PPP贷款后） [41] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 收入为4360万美元，同比增长50%，主要因风电需求加速和多元化程度提高 [12] - 第二季度订单为3140万美元，上年同期为9630万美元，上年订单水平异常高 [24] - 本季度新签订约3000万美元的塔筒订单，积压订单可覆盖全年90%的最佳塔筒生产产能 [25] - 本季度销售320个塔筒段，连续第三个季度销售超过300个塔筒段，塔筒工厂运营利用率接近峰值 [27] - 单位平均售价提高，主要因材料含量增加和更复杂塔筒设计的生产 [28] - 该业务EBITDA从上年的150万美元提高至420万美元，第二季度EBITDA利润率为9.6%，同比改善但环比下降 [28][29] 传动业务 - 订单从上年同期的560万美元降至370万美元，第二季度订单环比下降 [30] - 截至6月30日，积压订单为1740万美元，同比持平 [30] - 第二季度销售额从上年的930万美元降至690万美元，油气客户将近200万美元的预定采购推迟到下半年 [32] - 本季度出现小额EBITDA亏损 [33] 工业解决方案业务 - 第二季度新订单为440万美元，高于上年同期的270万美元，过去12个月订单约为1940万美元，较上年同期增长约33% [34][35] - 积压订单环比持平，为950万美元，为未来几个季度的收入提供了良好的可见性 [35] - 第二季度销售额从上年的290万美元增至440万美元，主要受新燃气轮机产品需求和多元化努力的推动 [35] - EBITDA占销售额的比例接近10%，EBITDA为40万美元，是上年同期的两倍，过去12个月EBITDA为110万美元，较可比的12个月期间有显著增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 风电市场 - 占过去12个月收入的近70%，前景乐观，受PTC延期、风电竞争力和清洁能源需求等因素推动 [46] - 2020年美国预计安装近15GW风电，2021年预计安装14GW [47] - 伍德麦肯兹预测，美国海上风电需求将增加，长期预测包括近25GW的海上安装量 [48] 工业市场 - 占过去12个月收入的8%，前景为积极到中性，公司在该领域的收入主要来自物料搬运客户，终端用户多为国防等非周期性行业 [49] 发电市场 - 占过去12个月收入的8%，需求前景积极，主要客户市场份额增加，公司在新燃气轮机领域的客户群不断扩大 [50] 采矿市场 - 占过去12个月收入的9%，客户反馈前景中性，第一季度订单强劲，第二季度有所疲软 [50] 油气市场 - 占过去12个月收入的5%，需求显著下降，因原油价格回落，水力压裂经济吸引力降低，客户推迟资本支出 [50] 建筑市场 - 占过去12个月收入的1%，近期前景为负面，若出台基础设施法案将对公司有利 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括有针对性地拓展传统陆上风电和非风电市场，进入海上风电领域 [43] - 重型制造业务方面，与更多塔筒客户讨论销售2021年产能，评估并增加生产和系统能力，利用工程和供应链团队支持市场，持续进行质量改进行动 [52] - 传动业务专注于加速终端市场多元化，发展客户齿轮箱业务，利用北卡罗来纳州的服务和维修设施服务东南部客户，并根据市场需求调整业务规模 [53] - 工业解决方案业务继续扩大新燃气轮机和售后市场组件的核心产品线，拓展客户群，利用公司资源寻找新市场机会 [54] - 公司是多元化精密制造商，执行多年多元化计划，在风电市场发展的同时，已实现近6500万美元的非风电收入 [55] - 美国国际贸易委员会对风电塔筒进口案的裁决对美国塔筒制造商有利，公司认为美国塔筒制造商能在公平竞争环境中与全球对手竞争 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19带来宏观不确定性，但公司业务在第二季度表现良好，各核心市场实现广泛的收入增长 [6] - 团队克服了COVID - 19相关限制和供应链挑战，为新老客户生产了几种新型风电塔筒 [9] - 油气市场在短期内仍将面临挑战，公司将继续关注其他市场 [31] - 由于市场不确定性，公司暂不恢复全年财务指导，将密切关注情况，与客户和供应商紧密合作，及时响应业务机会 [15] - 风电市场前景积极，但部分项目可能因疫情延迟，公司预计2020年第四季度生产水平会降低，2021年有望反弹 [46][68] 其他重要信息 - 公司获得约900万美元的薪资保护计划贷款，已将100%的贷款资金用于符合条件的费用，计划在第三季度提交贷款豁免申请 [39][40] - 美国财政部宣布将对超过200万美元的PPP贷款借款人进行审计，时间线尚不清楚，若贷款未获豁免，公司需在两年内按1%的利率偿还 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于海上风电市场战略选择的细节，包括讨论深度、参与方数量和下一步计划 - 公司正在与多方进行讨论，包括在东海岸生产和在马尼托沃克工厂生产的可能性 [58] - 伍德麦肯兹预测有25GW的海上风电项目，其中约6.4GW已签约，将于2023 - 2025年安装，2023年预计安装1.1GW。若假设建设新工厂需18个月，在第一季度确定计划仍有足够时间行动 [60] - 公司将继续评估该市场的经济性，有望在年底或明年年初公布相关情况 [62] 问题2：ITC案件对未来的影响，包括对积压订单利润率和市场供应的影响 - 美国商务部和ITC认定相关国家进口风电塔筒存在不公平贸易行为，约三分之一的美国塔筒来自这些国家。该裁决有助于美国塔筒制造商实现平稳和稳定的生产以及产能利用，公司认为美国塔筒制造商能在公平环境中竞争 [64] 问题3：之前提及的潜在风电塔筒订单情况，以及是否能填满2020年剩余产能 - 由于塔筒典型交付周期为4 - 6个月，填满2020年剩余产能有挑战，但公司正在与多家OEM积极讨论2021年产能销售，预计在第三季度和第四季度开始宣布相关订单 [66] 问题4：如何调和2020年90%的塔筒产能预订与第四季度生产疲软预期之间的矛盾 - 第二季度和第三季度公司接近最优生产产能，但整个季度受到COVID - 19延迟影响，市场疲软，未达到预期订单量，预计第四季度工厂利用率会下降，2021年将反弹 [68] 问题5：进入海上风电市场的投资决策等待因素和催化剂 - 公司需要获得来自各OEM客户的适当合同或订单，以确保投资在多年内合理。公司考虑在东部建设20 - 30万平方英尺的工厂，但需确保客户有订单支持该计划 [70] - 公司将密切关注新宣布、签约和确定的项目，这些将推动海上塔筒生产计划的决策 [71] 问题6：积压订单和订单活动中是否有取消情况 - 没有取消情况，更多是需求延迟，因为市场不确定性，特别是油气和传动业务中客户将采购推迟到下半年 [72][73] 问题7：从建模角度看，第三季度和第四季度业绩趋势 - 第三季度业绩将环比改善，第四季度可能略有下降 [74] 问题8：第二季度重型制造业务运营利润率下降的原因 - 利润率变化与材料有关，第一季度有客户提供材料的情况，而第二季度为塔筒合同采购了所有材料，导致公司毛利率变化 [77] 问题9：第三季度和第四季度重型制造业务利润率预期 - 第三季度公司综合毛利率预计在10% - 11%的较高端，第四季度在较低端，全年综合毛利率接近10.5% - 11%，这还取决于传动业务的产品交付情况 [78][80] 问题10：与GE作为塔筒客户的合作进展，是否有后续订单或2021年塔筒订单的讨论情况 - 公司与GE的关系良好，与目前的三个塔筒客户的对话都在进行中，但部分具体对话内容不便分享 [81] 问题11：目前在海上风电项目上倾向于新建工厂还是利用马尼托沃克工厂供应，以及利用马尼托沃克工厂的决策时间 - 目前倾向各占50%，可能稍倾向于新建工厂。若利用马尼托沃克工厂，由于已有土地、建筑和深水港，只需升级部分设备，可能有额外6个月或更多时间来满足2023年的安装需求 [83]

各业务线收入占比 - 2020年前六个月，美国风能行业占公司收入的72%[25] 公司债务与融资情况 - 截至2020年6月30日，公司总债务和融资租赁义务为2534.7万美元，其中当前未偿还债务和融资租赁为1407.8万美元，循环信贷额度下未偿还1210.7万美元[26] - 截至2020年6月30日，公司ATM协议下约996.7万美元的普通股仍可发行，2019年和2020年未使用该协议[28] - 2020年4月，公司获得美国薪资保护计划资金953万美元，5月13日还款37.9万美元[28] - 截至2020年6月30日，未偿还债务净额为9500美元，2019年12月31日为505美元[41] - 2016年公司与CIBC建立的信用额度为35000美元，截至2020年6月30日，已使用12107美元，还可借19826美元[42] - 2016年公司与Abilene开发公司的570美元贷款，2019年和2018年各减免114美元，截至2020年6月30日，贷款余额为342美元[44] - 2020年4月15日公司获PPP贷款9530美元，5月13日还款379美元，计划9月申请减免[45] 各业务线收入数据 - 2020年第二季度，重型制造业务收入4361.4万美元，2019年同期为2897万美元；2020年上半年为8198.3万美元，2019年同期为5726.4万美元[32] - 2020年第二季度，齿轮业务收入692.2万美元，2019年同期为926.6万美元；2020年上半年为1314.9万美元，2019年同期为1929.3万美元[33] - 2020年第二季度，工业解决方案业务收入439.7万美元，2019年同期为293.3万美元；2020年上半年为843.5万美元，2019年同期为627.2万美元[33] - 2020年第二季度，公司合并收入5492.6万美元，2019年同期为4116.9万美元；2020年上半年为1.0356亿美元，2019年同期为8282.9万美元[34] - 2020年3个月各业务外部客户收入：重型制造43614美元，传动装置6915美元，工业解决方案4397美元，合并后为54926美元；2019年对应数据分别为28970美元、9266美元、2933美元和41169美元[67] - 2020年6个月各业务外部客户收入：重型制造81983美元，传动装置13142美元，工业解决方案8435美元，合并后为103560美元；2019年对应数据分别为57264美元、19293美元、6272美元和82829美元[67] 每股收益情况 - 2020年第二季度，基本每股收益为0.03美元，2019年同期为 - 0.06美元；2020年上半年为0.09美元，2019年同期为 - 0.13美元[35] 公司资产情况 - 截至2020年6月30日，公司净库存为3761.1万美元，2019年12月31日为3186.3万美元[37] - 截至2020年6月30日，无形资产账面价值为4553美元，2019年12月31日为4919美元[38] - 截至2020年6月30日，各业务资产：重型制造分别为58651美元和41432美元，传动装置分别为46307美元和47022美元，工业解决方案分别为9295美元和8893美元，公司分别为236137美元和239629美元，消除项分别为 - 211938美元和 - 214110美元[69] 公司负债情况 - 截至2020年6月30日，累计负债为5096美元，2019年12月31日为4911美元[39] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，产品保修预计负债分别为62美元和214美元[71] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，应收账款坏账准备余额分别为161美元和178美元[74] 租赁相关情况 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认经营租赁负债19508美元，使用权资产17613美元[46] - 2020年上半年新增经营租赁使用权资产4380美元，新增融资租赁资产1918美元[46] - 2020年第二季度总租赁成本为1318美元，2019年同期为1237美元；2020年上半年为2520美元，2019年同期为2468美元[48] - 截至2020年6月30日，融资租赁未来最低租赁付款总额为3139美元，经营租赁为33948美元，总计37087美元[49] - 截至2020年6月30日，租赁负债现值为24314美元，其中长期部分为21700美元[49] 所得税相关情况 - 2020年上半年公司记录的所得税拨备为83美元，2019年同期为34美元[54] - 截至2019年12月31日，公司有联邦和未分配州净经营亏损（NOL）结转258834美元，其中227781美元将于2026年开始到期[54] - 目前公司年度NOL使用限制为每年14284美元[57] 金融工具公允价值情况 - 截至2020年6月30日，利率互换公允价值为209美元，2019年12月31日为78美元[55] 股权相关情况 - 截至2020年6月30日，未行使股票期权为0，2019年12月31日为54362份[58] - 截至2020年6月30日，未归属股份为1352203股，2019年12月31日为1356915股[58] - 2020年上半年股份支付费用对净收入的净影响为556美元，2019年同期为510美元[60] 生产设施产能情况 - 两个生产设施年塔生产能力达约550座（1650个塔段），可支持超1100兆瓦电力的涡轮机[63] 应收账款坏账准备变动情况 - 2020年6个月应收账款坏账准备：期初余额127美元，坏账费用114美元，核销47美元，其他调整33美元[74] - 2019年6个月应收账款坏账准备：期初余额190美元，坏账费用2美元，核销14美元[74] 产品保修负债变动情况 - 2020年6个月产品保修负债：期初余额163美元，保修储备减少82美元，保修索赔19美元，其他调整19美元，期末余额62美元[71] - 2019年6个月产品保修负债：期初余额226美元，保修储备减少4美元，保修索赔19美元，其他调整11美元，期末余额214美元[71] 贷款利率情况 - LIBOR利率贷款适用利差为5.50%，基准利率贷款为3.50%；特定还款情况下，LIBOR利率贷款利差为2.25% - 2.75%，基准利率贷款为0.00% - 0.75%[42] 无形资产摊销情况 - 无形资产剩余使用寿命为3 - 7年，预计2021 - 2025年及以后摊销费用分别为733美元、725美元、664美元、661美元、1403美元[38]