文章核心观点 投资者决策常依赖华尔街分析师建议 但券商评级可靠性存疑 建议结合Zacks Rank等工具辅助投资决策[1][2][3] 券商评级情况 - 博瑞德能源（BWEN）平均券商评级（ABR）为1.00 表明强烈买入 该评级基于三家券商建议 且三家均为强烈买入 占比100% [1] - 券商评级指导投资者选股效果有限 券商对所覆盖股票的既得利益常使分析师评级存在强烈正向偏差 每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [2] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank将股票分为五类 从强烈买入到强烈卖出 是预测股票短期价格表现的可靠指标 结合ABR可助力做出盈利投资决策 [3] - Zacks Rank与ABR不同 ABR仅基于券商建议计算 通常显示为小数 Zacks Rank是量化模型 利用盈利预测修正 显示为整数 [4] - 券商分析师建议常过于乐观 易误导投资者 Zacks Rank由盈利预测修正驱动 与股价短期走势强相关 且各等级在所有有盈利预测的股票中按比例分配 [5] - ABR可能不及时 Zacks Rank因能快速反映分析师盈利预测修正 对未来股价预测更及时 [6] 博瑞德能源投资建议 - 博瑞德能源当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月维持在0.02美元不变 分析师对公司盈利前景看法稳定 股票短期内或与大盘表现一致 [7] - 综合盈利预测变化及其他三个因素 博瑞德能源获Zacks Rank 3（持有）评级 对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [7]

股价表现 - Broadwind Energy公司最新收盘价为2.17美元 较前一交易日下跌0.46% 表现逊于标普500指数0.61%的涨幅 道琼斯指数上涨0.97% 纳斯达克指数上涨0.33% [1] - 过去一个月公司股价上涨2.35% 低于工业产品板块7.42%的涨幅和标普500指数5.36%的涨幅 [1] 财务预测 - 预计公司即将发布的季度财报显示每股收益为-0.05美元 同比下降125% 预计营收为3685万美元 同比下降35.53% [2] - 全年预测每股收益为0.02美元 同比下降94.44% 预计营收为1.4807亿美元 同比下降27.23% [3] 分析师预期 - 近期分析师对公司预期的调整反映了短期业务趋势的变化 正面调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - Zacks评级系统考虑这些预期变化 提供操作评级 从1(强力买入)到5(强力卖出) 自1988年以来1级股票平均年回报率为25% [5][6] - 过去一个月Zacks一致每股收益预期保持不变 公司目前Zacks评级为3级(持有) [6] 估值与行业 - 公司当前远期市盈率为145.33 远高于行业平均22.74 显示公司估值较高 [7] - 公司所属的通用工业制造行业在工业产品板块中 Zacks行业排名为107 在所有250多个行业中位列前43% [7] - Zacks行业排名通过评估组成行业的个股平均Zacks排名来确定行业实力 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [8]

文章核心观点 - 介绍博瑞德能源公司（Broadwind Energy, Inc.）最新股价表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新收盘价2.18美元，较前一日下跌0.46%，表现逊于标普500指数（当日涨0.01%）、道指（当日涨0.09%）和纳斯达克指数（当日涨0.08%） [1] - 过去一个月股价上涨5.29%，跑赢工业产品板块（涨4.18%）和标普500指数（涨1.21%） [1] 盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益-0.05美元，较上年同期下降125%；预计营收3685万美元，较上年同期下降35.53% [2] - 全年预计每股收益0.02美元，营收1.4807亿美元，较上一年分别下降94.44%和27.23% [3] 分析师评级 - 分析师预估变化通常反映近期业务趋势变化，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [4] - 扎克斯评级系统根据预估变化对股票进行评级，1至5级分别为强力买入至强力卖出，1级股票自1988年以来年均回报率达25% [5][6] - 过去30天扎克斯共识每股收益预估未变，公司目前扎克斯评级为3级（持有） [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为146，高于行业平均的23.01，存在估值溢价 [7] - 制造业-通用工业行业属于工业产品板块，目前扎克斯行业排名191，处于250多个行业的后25% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股平均扎克斯评级，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

分组1: 分析师推荐与投资决策 - Broadwind Energy目前的平均经纪商推荐（ABR）为1.00，属于强烈买入评级，基于三家经纪商的实际推荐计算得出，所有推荐均为强烈买入 [2] - 尽管ABR建议买入Broadwind Energy，但仅依赖此信息做出投资决策可能不明智，研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面效果有限 [3] - 经纪商分析师由于利益冲突，倾向于对覆盖的股票给予强烈正面偏见，研究显示经纪商每发布一个强烈卖出推荐，会发布五个强烈买入推荐 [4] 分组2: Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank与ABR不同，前者基于盈利预测修正的定量模型，后者仅基于经纪商推荐，Zacks Rank以整数1-5表示，ABR通常带有小数 [7] - Zacks Rank的核心是盈利预测修正，实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，且Zacks Rank在五个等级之间保持平衡 [9] - ABR可能不够及时，而Zacks Rank由于经纪商分析师不断修正盈利预测以反映业务趋势变化，能够及时预测未来股价 [10] 分组3: Broadwind Energy的投资前景 - Broadwind Energy的当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月保持不变，为0.02美元，分析师对公司盈利前景的稳定看法可能是该股近期表现与大盘一致的原因 [11] - 由于近期共识盈利预测的变化幅度以及其他三个与盈利预测相关的因素，Broadwind Energy的Zacks Rank为3（持有），因此对Broadwind Energy的买入评级ABR需保持谨慎 [12]

公司表现 - Broadwind Energy, Inc 最新交易日收盘价为 2 19 美元 较前一交易日下跌 1 79% 表现逊于标普 500 的 0 29% 跌幅 道琼斯指数下跌 0 25% 纳斯达克指数下跌 0 31% [1] - 公司股价在过去一个月上涨 6 7% 表现优于工业产品板块的 3 77% 涨幅和标普 500 的 1 57% 涨幅 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益为 -0 05 美元 同比下降 125% 预计收入为 3685 万美元 同比下降 35 53% [2] - 全年预计每股收益为 0 02 美元 同比下降 94 44% 预计收入为 1 4807 亿美元 同比下降 27 23% [3] 估值与行业 - 公司远期市盈率为 148 67 远高于行业平均的 21 1 [7] - 公司所属的制造业-通用工业行业在工业产品板块中 Zacks 行业排名为 150 处于所有 250 多个行业的底部 41% [7] 分析师预测 - 分析师预测的修订反映了短期业务趋势的变化 积极的修订表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - 预测修订与短期股价动量直接相关 Zacks 排名系统利用这些修订提供功能评级系统 [5] - Zacks 排名系统从 1（强力买入）到 5（强力卖出） 自 1988 年以来 排名为 1 的股票平均年回报率为 25% 过去 30 天 Zacks 共识每股收益预测未变 公司目前 Zacks 排名为 3（持有） [6]

分组1: 华尔街分析师评级与投资决策 - Broadwind Energy (BWEN) 目前的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 1.00，属于强烈买入评级，基于三家经纪商的实际推荐计算得出 [2] - 三家经纪商的推荐均为强烈买入，占所有推荐的 100% [2] - 尽管 ABR 建议买入 Broadwind Energy，但仅依赖此信息进行投资决策可能并不明智，研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有价格升值潜力的股票方面效果有限 [3] 分组2: 经纪商推荐的偏见与局限性 - 经纪商分析师在评级时存在强烈的正面偏见，研究表明每 1 个“强烈卖出”推荐对应 5 个“强烈买入”推荐 [4] - 经纪商的利益与散户投资者的利益并不总是一致，因此其推荐对股票未来价格走势的预测价值有限 [5] - 经纪商分析师由于其雇主的利益关系，往往发布比其研究支持的更为乐观的评级，误导投资者的频率高于帮助 [8] 分组3: Zacks 评级与 ABR 的区别 - Zacks 评级与 ABR 不同，前者基于盈利预测修正的定量模型，后者仅基于经纪商推荐 [7] - Zacks 评级通过盈利预测修正的趋势与短期股价走势高度相关，且其五个等级在所有股票中保持平衡 [9] - ABR 可能不够及时，而 Zacks 评级因反映盈利预测修正的变化而更具时效性 [10] 分组4: Broadwind Energy 的投资前景 - Broadwind Energy 的当前年度 Zacks 共识盈利预测在过去一个月保持稳定，为 0.02 美元 [11] - 分析师对公司盈利前景的稳定看法可能使该股在短期内表现与大盘一致 [11] - 由于盈利预测修正的变化及其他相关因素，Broadwind Energy 的 Zacks 评级为 3（持有），建议对 ABR 的买入评级保持谨慎 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3,600万美元,环比和同比均有所下降,主要是由于塔架生产需求下降 [19][21][22] - 第二季度EBITDA为360万美元,同比下降2,200万美元,主要是由于收入下降,但部分被成本削减措施抵消 [23] - 第二季度净利润为50万美元,同比下降90万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 第二季度订单为910万美元,同比下降26%,主要是由于压力减压系统订单下降,但风电再利用项目订单有所增加 [20][21] - 第二季度收入为1,960万美元,同比下降42%,主要是由于塔架销量下降 [22] - 第二季度EBITDA为280万美元,同比下降220万美元,主要是由于收入下降,但部分被成本削减措施抵消 [23] 齿轮业务 - 第二季度订单为470万美元,环比和同比均有所下降,主要是由于石油天然气和钢铁行业需求疲软 [24] - 第二季度收入为1,050万美元,环比增加200万美元,但同比下降50万美元 [25] - 第二季度EBITDA为120万美元,同比增加14%,主要是由于毛利率提升和成本削减 [25] 工业解决方案业务 - 第二季度订单为450万美元,同比下降37%,主要是由于核心天然气涡轮产品需求下降 [26] - 第二季度收入为650万美元,同比增长3% [27] - 第二季度EBITDA为80万美元,同比下降20万美元,主要是由于产品组合较低毛利率和运营成本略有上升 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为2025-2026年国内陆上风电市场将大幅增长,公司正在调整产能以应对这一趋势 [31][32] - 公司正在开发新型号的天然气压力减压系统,以拓展工业应用市场 [33][34] - 公司正在努力拓展齿轮业务在航空航天和国防等新市场,并已获得AS9100认证 [35][36] - 工业解决方案业务正在受益于天然气涡轮设备和服务需求增长,并正在拓展至空气动力涡轮等新产品 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管2024年国内陆上风电需求仍将较弱,但2025年下半年和2026年将出现大幅增长 [31][32][48] - 管理层对公司非风电业务的发展前景持乐观态度,认为可以实现稳定盈利增长 [35][37] - 管理层表示,公司已采取成本削减措施,并将继续投资于新技术和能力提升,以提高竞争力和盈利能力 [12][13][15] 其他重要信息 - 公司第三季度收入预计为3,600-3,800万美元,EBITDA预计为170-250万美元 [30] - 公司在第二季度末拥有1,800万美元的现金和流动性,较上年同期增加300万美元 [29] - 公司正在与主要客户就2025年及以后的订单进行洽谈,预计将在2024年底和2025年初获得新订单 [43][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Clare 提问** 询问第二季度的销售组合对利润率的影响,以及第三季度利润率预计下降的原因 [40][41] **Thomas Ciccone 回答** 第二季度受益于较高毛利率产品的销售占比增加,但预计下半年将出现逆转,利润率将有所下降 [41] 问题2 **Amit Dayal 提问** 询问公司是否有计划进一步投资以捕捉非风电业务的增长机会 [52][53] **Eric Blashford 回答** 公司已制定3年投资计划,包括在Manitowoc工厂和齿轮业务方面的能力提升投资,以支持新市场拓展 [53][55] 问题3 **Eric Stine 提问** 询问公司是否有可能获得2025年更多的风电订单,以及对航空航天和国防市场机会的预期 [58][59][62][63] **Eric Blashford 回答** 公司有望在2025年下半年和2026年获得更多风电订单,同时对航空航天和国防市场也充满信心,预计未来几年可实现7位数收入 [59][61][63]

财务业绩 - 公司第二季度新订单为18,372美元，同比下降27.6%[126] - 第二季度收入为36,452美元，同比下降28.3%[127] - 第二季度净利润为482美元，同比下降65.9%[128] - 营收下降25.7%至74,068美元，主要由于重型制造和齿轮板块销售下降[144] - 毛利下降20.3%至12,203美元，主要由于销售下降，部分被降低的间接成本抵消[146] 业务板块表现 - 重型制造业务订单下降47%，主要由于压力减压系统需求减少[126] - 重型制造业务收入下降42%，主要由于风电塔板销量下降48%[135] - 重型制造业务利润下降2,310美元，主要由于风电塔板销量下降和相关税收抵免减少[136] - 重型制造板块订单下降37.6%至20,359美元，主要由于风电塔订单时间调整[148,149] - 重型制造板块营收下降36.5%至41,628美元，主要由于风电塔销量下降44%[148,149] - 齿轮板块订单下降17%至15,150美元，主要由于油气客户需求下降[151,152] - 齿轮板块营收下降18%至18,791美元，主要由于大部分市场出货下降[151,152] - 工业解决方案板块营收增长24%至未披露金额，主要由于备件燃气轮机出货增加[154,155] 现金流与财务状况 - 公司现金余额为938美元，较2023年12月31日减少161美元[157] - 公司可动用信贷额度为17,509美元[157] - 公司的经营业绩恶化可能无法遵守现有的财务契约，并可能失去对2022年信贷融资的使用权[164] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为负34.27亿美元，较上年同期的负174.47亿美元有所改善[166] - 公司在2024年上半年的投资活动现金流为负23.75亿美元，较上年同期的负39.62亿美元有所减少[167] - 公司在2024年上半年的融资活动现金流为正56.41亿美元，较上年同期的正107.72亿美元有所减少[168] - 公司在2024年上半年的现金及现金等价物净减少1.61亿美元，较上年同期的净减少106.37亿美元有所改善[166][167][168] 会计估计与风险因素 - 公司在2024年上半年的关键会计估计与2023年12月31日的年度报告中披露的关键会计估计无重大变化[169] - 公司面临全球健康问题、监管框架、客户关系、运营效率、信息技术、流动性等多方面风险和不确定因素[170] - 公司作为较小报告公司无需提供市场风险的量化和定性披露[171]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为3650万美元，同比下降29%[5] - 2024年第二季度毛利率为15.3%，同比下降110个基点[5] - 2024年第二季度调整后EBITDA为540万美元，调整后EBITDA利润率为13.3%，同比上升904个基点[6] - 2024年第二季度净收入为482美元，较2023年同期的1415美元下降了66%[42] - 2024年上半年总收入为74068美元，较2023年同期的99716美元下降了26%[42] - 2024年上半年调整后EBITDA为2722美元，较2023年同期的1729美元增长了57%[45] - 2024年第二季度总订单为18,372百万美元，较2023年同期的25,361百万美元下降了28%[49] - 2024年第二季度的利息支出为726百万美元，较2023年同期的751百万美元下降了3%[46] 用户数据 - 重型制造部门2024年第二季度收入为1960万美元，同比下降42%[9] - 齿轮部门2024年第二季度收入为1050万美元，同比下降5%[13] - 工业解决方案部门2024年第二季度收入为720万美元，同比增长3.1%[17] - 2024年上半年重型制造部门的净收入为4,287百万美元，较2023年同期的6,326百万美元下降了32%[46] 未来展望 - 预计2024年第三季度总收入范围为3600万至3800万美元[26] - 2024年至2033年，美国陆上风电开发预计年装机总量将从6.7 GW增长至16.1 GW[36] - 在完全利用的情况下，IRA可能为Broadwind提供高达3000万美元的增量年毛利[34] 财务状况 - 2024年第二季度现金和信用额度可用性为1840万美元，同比增长超过300万美元[21] - 2024年第二季度净杠杆率为1.1倍，同比下降0.9倍[21] - 截至2024年6月30日，Broadwind的总资产为122533美元，较2023年12月31日的135156美元下降了9%[39] - 截至2024年6月30日，Broadwind的总负债为63581美元，较2023年12月31日的79137美元下降了20%[40] - 2024年上半年现金流出经营活动为3427美元，较2023年同期的17447美元减少了80%[44] 其他信息 - 2024年第二季度的股权激励和其他股票支付为663百万美元，较2023年同期的567百万美元增长了17%[46] - 2024年第二季度的所得税费用为53百万美元，较2023年同期的28百万美元增长了89%[46]

财务业绩 - 总收入为3650万美元[2] - 净收益为50万美元，每股摊薄收益为0.02美元[3] - 非GAAP调整后EBITDA为360万美元，占总收入的10.0%[2] - 截至2024年6月30日，净债务与过去12个月非GAAP调整后EBITDA的比率为1.1倍[2] - 公司2024年上半年总收入为74,068千美元，同比下降25.7%[35] - 2024年上半年毛利为12,203千美元，同比下降20.3%[35] - 2024年上半年营业利润为3,335千美元，同比下降4.7%[51] - 公司的调整后EBITDA(非公认会计准则)为9.71亿美元[58] 订单情况 - 第二季度订单量较上年同期有所下降，截至2024年6月30日的总订单量为1.391亿美元，第二季度的订单增长率为0.5倍[5] - 2024年第二季度订单总额为18,372千美元，同比下降27.6%[49] - 2024年上半年重型制造业务订单为20,359千美元，同比下降37.6%[49] - 2024年上半年工业解决方案业务订单为11,859千美元，同比下降16.2%[49] 现金流和财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及信用额度可用资金为1840万美元[6] - 2024年第二季度现金流量净额为-3,427千美元[44] - 截至2024年6月30日，净债务与过去12个月非GAAP调整后EBITDA的比率为1.1倍[2] 业务发展 - 公司正在向高增长的能源转型市场拓展,并提高制造效率,以应对风电需求下滑的过渡期[7,8] - 公司正在加强与新老客户的关系,并寻求进入航空航天和国防等新市场的机会[9] - 公司通过提高运营效率和控制固定成本,在收入下降的情况下仍保持了10%的非GAAP调整后EBITDA利润率[10] 财务指标 - 2024年第二季度调整后EBITDA为3,642千美元，同比下降32.0%[52] - 2024年上半年重型制造业务调整后EBITDA为5,936千美元，同比下降32.7%[54] - 2024年上半年工业解决方案业务调整后EBITDA为1,830千美元，同比下降20.9%[55] - 公司三个月期间的净亏损为21.10亿美元，去年同期为32.75亿美元[59] - 三个月期间的利息费用为2.94亿美元，去年同期为4.19亿美元[59] - 三个月期间的所得税费用为4.19亿美元，去年同期为0.12亿美元[59] - 三个月期间的折旧和摊销费用为0.37亿美元，去年同期为0.58亿美元[59] - 三个月期间的股份支付和其他股票支付费用为2.37亿美元，去年同期为1.52亿美元[59] - 六个月期间的净亏损为47.37亿美元，去年同期为61.26亿美元[59] - 六个月期间的利息费用为5.20亿美元，去年同期为6.11亿美元[59] - 六个月期间的折旧和摊销费用为0.83亿美元，去年同期为1.15亿美元[59] - 六个月期间的股份支付和其他股票支付费用为4.09亿美元，去年同期为2.74亿美元[59] 未来展望 - 公司预计2024年第三季度总收入为3600万至3800万美元之间，调整后EBITDA为170万至250万美元之间[20]