customary conditions to closing.The foregoing list of risk factors is not exhaustive. You should carefully consider the foregoing factors and the other risks and uncertainties described in the "Risk Factors†section of the final prospectus of CAEP dated as of June 25, 2025 and filed by CAEP with the SEC on June 26, 2025, CAEP's Quarterly Reports on Form 10-Q, CAEP's Annual Report on Form 10-K and the Registration Statement that will be filed by AIR Global and AIR and the proxy statement/prospectus containe ...

作者背景与投资理念 - 作者采用价值投资理念 以所有者心态进行长期投资 不撰写看空报告或建议做空[1] - 作者职业生涯始于2020年至2022年在一家律师事务所担任销售角色 作为顶级销售员后管理团队并参与销售策略制定 此经历有助于其通过销售策略评估公司前景[1] - 2022年至2023年作者在富达投资担任投资顾问代表 专注于401K规划 但因公司基于现代投资组合理论的方法与个人价值投资理念不符而选择离开[1] - 作者自2023年11月起在Seeking Alpha平台撰写文章 分享其为自己寻找的投资机会[1]

首次公开募股与私募配售 - 公司于2025年6月27日完成首次公开募股，发行27,600,000股A类普通股，每股10.00美元，募集资金总额276,000,000美元[133] - 同期完成私募配售，向发起人以每股10.00美元的价格出售580,000股A类普通股，募集资金总额5,800,000美元[134] - 首次公开募股及私募配售后，共计276,000,000美元（每股10.00美元）的净收益存入信托账户[135] 现金、营运资金及信托账户状况 - 截至2025年9月30日，公司运营账户现金为25,000美元，而截至2024年12月31日为0美元[144] - 截至2025年9月30日，公司营运资金约为63,000美元，而截至2024年12月31日营运资金赤字约为164,000美元[144] - 截至2025年9月30日，信托账户资金产生的约3,141,000美元收益可用于纳税，而截至2024年12月31日为0美元[144] 收入与费用 - 2025年第三季度，公司净收入约为2,758,000美元，其中信托账户投资利息收入约2,945,000美元，一般及行政费用约157,000美元，支付给发起人的行政费用30,000美元[148] - 2025年前九个月，公司净收入约为2,668,000美元，其中信托账户利息收入约2,945,000美元，一般及行政费用约245,000美元，支付给发起人的行政费用约32,000美元[150] 业务合并相关安排与义务 - 公司必须在2027年6月27日（首次公开募股完成后24个月）或更早的清算日期前完成业务合并[136] - 公司将在业务合并完成后向Cantor Fitzgerald & Co.支付现金顾问费1038万美元[153] - 发起人承诺提供高达175万美元的发起人贷款，用于支付交易成本，其中每月向发起人支付1万美元用于办公空间及支持服务[155] - 发起人已同意根据本票提供高达414万美元的贷款，以支持与赎回事件相关的信托账户[154] 贷款与借款状况 - 截至2025年9月30日，公司已从1,750,000美元的发起人贷款中提取约12,000美元，而截至2024年12月31日提取额为0美元[145] - 截至2025年9月30日，公司发起人贷款未偿还余额约为1.2万美元，而2024年12月31日余额为0美元[156] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司均无营运资金贷款或发起人票据的借款[156] 股东权益与赎回安排 - 截至2025年9月30日，有2760万股A类普通股可能被赎回，作为临时权益列报，而2024年12月31日该数字为0股[159] 表外安排与承诺 - 公司确认没有表外安排，也没有任何承诺或合同义务[163] 会计准则应用 - 公司作为新兴成长公司，未选择退出延长过渡期，其会计准则的采用时间可能与其它上市公司不同[158]

首次公开募股及私募融资详情 - 公司于2025年6月27日完成首次公开募股，发行27,600,000股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额276,000,000美元[122] - 与首次公开募股同时，公司以私募方式向发起人出售580,000股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额5,800,000美元[123] - 首次公开募股及私募完成后，共计276,000,000美元（每股10.00美元）的净收益被存入信托账户[124] 现金、营运资本及信托账户状况 - 截至2025年6月30日，公司运营账户现金约为405,000美元，营运资本约为357,000美元；截至2024年12月31日，现金为0美元，营运资本赤字约为164,000美元[128] - 截至2025年6月30日，信托账户中可用于支付税款的收益约为9,000美元；截至2024年12月31日，该金额为0美元[128] 净亏损及费用构成 - 截至2025年6月30日的三个月，公司净亏损约为63,000美元，其中一般及行政费用约为61,000美元，支付给发起人的行政费用约为2,000美元[132] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净亏损约为90,000美元，其中一般及行政费用约为88,000美元，支付给发起人的行政费用约为2,000美元[133] 业务合并相关协议与潜在费用 - 公司就业务合并与发起人关联方Cantor Fitzgerald & Co.签订营销协议，完成合并时将支付现金费用10,380,000美元，相当于首次公开募股总收益的3.5%[135] 发起人提供的潜在贷款 - 发起人承诺提供高达1,750,000美元的发起人贷款，用于支付交易成本及营运资金需求，截至2025年6月30日及2024年12月31日，公司均未提取该贷款[129][137] - 发起人同意根据本票提供高达4,140,000美元的贷款，以支持业务合并、延期或清算事件，截至2025年6月30日及2024年12月31日，公司均未提取该贷款[136][138] 可赎回A类普通股状况 - 截至2025年6月30日，公司有27,600,000股A类普通股可能被赎回，并作为临时权益列报[142] - 截至2024年12月31日，可能被赎回的A类普通股数量为0股[142] 会计准则与报告状态 - 公司作为新兴成长公司，未选择提前采用新的会计准则，可能导致与采用不同准则的上市公司财务数据难以比较[141] - 公司作为较小的报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露[147] 表外安排与合同义务 - 公司没有表外安排[146] - 公司没有承诺或合同义务[146] 每股收益计算方法 - 每股净亏损的计算采用两级法，并按比例分配给可赎回A类股、不可赎回A类股和B类股[144] - 与可赎回A类股相关的增值被排除在每股收益计算之外，因其赎回价值接近公允价值[144] 可赎回A类股会计处理 - 赎回价值的后续变化在发生时立即确认，并在每个报告期末调整可赎回A类股的账面价值[142] - 可赎回A类股账面价值的变化导致额外实收资本和累计赤字发生变动[143]