财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总净收入为1.781亿元人民币，同比下降26.3%，主要因新冠疫情爆发和比特币减半事件；环比增长160.9% [17] - 2020年第二季度收入成本为1.338亿元人民币，同比下降，环比上升，与算力销售和每Thash成本变化一致 [17] - 2020年第二季度毛利润增至4330万元人民币，同比增长302.5%，环比增长1711.5%；毛利率从2019年同期的4.5%和2020年第一季度的3.5%扩大至24.3% [18] - 2020年第二季度研发费用降至2610万元人民币，占总净收入的14.6% [18] - 2020年第二季度销售和营销费用为650万元人民币，占总净收入的3.7% [19] - 2020年第二季度一般和行政费用为2960万元人民币，2019年同期因股份支付费用导致数值较高 [19][20] - 2020年第二季度总运营费用降至6040万元人民币，运营亏损降至1890万元人民币，非GAAP运营亏损为8020万元人民币 [20] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净亏损降至1680万元人民币，非GAAP调整后净亏损为6080万元人民币，摊薄后每ADS净亏损为0.11元人民币 [21] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为1.57亿元人民币，短期投资为3.476亿元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币矿机业务：第二季度总净收入增长160.8%，算力销售增长198.5%，矿机销售数量增长153.5%；接近清空库存，第三季度生产的矿机已全部预售，开始接受2020年第四季度和2021年初交付的预订单 [6] - AI产品业务：与VergeSense合作，K210芯片用于新一代运动传感器，7月开始量产；智能门锁系统上市且订单增加；DJI Technology选用K210芯片用于STEM教育项目，预计2020年末或2021年初开始应用；与UBTECH等合作的AI产品开始生产测试；下一代AI芯片K510收到大量测试请求，预计2021年第一季度前量产 [13][14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在2020年5月减半事件后波动下降，随后价格开始回升，市场对矿机的需求反弹 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强研发能力，完成第二代三星8纳米芯片研发，计划9月初量产新矿机；完成中芯国际第一代N+1芯片流片，预计第四季度中旬交付搭载该芯片的矿机 [9][10] - 拓展海外客户群，在哈萨克斯坦获得多个大型采购订单，正在参与多个国际比特币矿业公司招标 [11] - 专注AI产品合作与货币化，与VergeSense、DJI Technology等合作，开发下一代AI芯片K510，致力于构建开源AI应用平台 [13][15] - 全球晶圆制造产能受新冠疫情和地缘政治问题影响，公司自2019年起多元化供应来源，确保满足客户订单 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币价格在减半后企稳，市场对高质量矿机需求增加，但全球晶圆制造产能受影响，公司已向生产合作伙伴下足够订单，有信心满足客户需求并推动业务扩张 [12] - 随着中国新冠疫情得到控制，社会数字化进程加速，有利于AI产品业务发展 [13] 其他重要信息 - 公司宣布组织结构和董事会变更，新的管理团队有助于深入了解高科技行业未来趋势，具备IT行业和全球市场战略规划及公司治理经验 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户为矿机订单支付的定金情况 - 现有客户订单主要来自A10系列产品，第二季度主要销售库存，第三季度库存售罄，未来订单为新系列产品；行业中大额订单通常需等待一定时间，预计交付时间在今年第三季度至明年第一季度，因代工厂加工制造时间长；近期订单增加，因新产品性能和性价比更好 [24][25] 问题: 公司在工具租赁方面遵循的国际会计准则 - 公司会计原则遵循美国GAAP标准 [27]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总净收入为6830万元人民币，较2019年同期的4720万元增长44.6%，增长主要源于总算力销量和每太哈希平均售价的增加 [7][15] - 2020年第一季度营收成本增至6590万元人民币，2019年同期为4680万元，与算力销量增加相符 [15] - 2020年第一季度毛利润增至240万元人民币，2019年同期为50万元，毛利率从2019年同期的1%扩大至3.5% [15] - 2020年第一季度研发费用增至4180万元人民币，2019年同期为3130万元，占总净收入的61.2% [16] - 2020年第一季度销售和营销费用增至410万元人民币，2019年同期为230万元，占总净收入的6.1%，增长原因是公司销售和营销部门员工数量增加 [16] - 2020年第一季度一般和行政费用增至2760万元人民币，占总净收入的40.4%，2019年同期为2480万元，占总收入的52.6%，增长主要由于2020年第一季度发行费用较高 [17] - 2020年第一季度总运营费用为7350万元人民币，2019年同期为5850万元 [17] - 2020年第一季度运营亏损为7110万元人民币，2019年同期为5800万元，排除170万元基于股份的薪酬费用后，非GAAP运营亏损为6940万元 [17] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净亏损为3990万元人民币，2019年同期为6790万元，非GAAP调整后净亏损为3820万元 [17][18] - 2020年第一季度摊薄后每美国存托股票净亏损为0.25元人民币，2019年同期为0.5元 [18] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.644亿元人民币，2019年12月31日为5.166亿元，减少主要由于2020年3月31日短期投资增加，公司在短期投资上投入1.734亿元人民币，2019年12月31日为1100万元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机业务方面，2020年第一季度基于三星8纳米芯片开始大规模生产和发货，制造了数万台；基于中芯国际14纳米工艺的矿机将于第二季度开始大规模生产；与三星和中芯国际的下一代工艺开发正在进行，与台积电的5纳米工艺专用集成电路也在推进并加速 [8] - AI芯片业务方面，2020年第二季度，公司AI芯片K210获得硬件专家证书，4月K210支持被添加到Linux 5.7内核，公司还开发了智能门禁控制产品，满足了银行、学校等多场景需求，收到很多客户咨询 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场，5月12日比特币减半，价格稳定上涨，比特币网络运行稳定，算力无波动 [6] - 矿机市场，受新冠疫情影响，第一季度公司总净收入增长与算力销售相符，总销量从70万太哈希每秒增至90万太哈希每秒，同比增长18.4%，平均售价也有所提高；随着比特币减半完成和雨季到来，市场对矿机的需求得到重新平衡，市场信心正在恢复 [7][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续优化矿机业务的硬件和软件设计通用性，认为矿机平台设计可降低成本、缩短设计周期、简化客户开发和维护，Avalon 1066 Pro是该概念下首款序列化产品，Avalon 1146 Pro即将推出 [9] - 公司即将推出浸没式冷却矿机，以提高热性能、降低噪音水平、提高能源效率、延长矿机生命周期和增加制造场景，还为客户提供SaaS平台，降低能源门槛并让客户免维护 [9] - 公司致力于AI芯片K210的开源，打造活跃且熟练的开发者社区 [12] - 公司优化了管理程序，将治理系统和组织结构与企业文化相联系，进行绩效评估，以确保产品质量、控制风险和优化资本配置 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情的演变性质和比特币减半事件的不确定性，公司目前对业务和市场的潜在影响能见度非常有限，因此不发布2020年第二季度业务展望 [19] - 公司预计未来毛利率会随着市场复苏而显著提高 [8] - 随着更多大玩家对公司产品和服务感兴趣，以及雨季带来的廉价水电降低挖矿成本，预计会创造对矿机的需求，有利于公司业务 [10] 其他重要信息 - 公司研发团队平均年龄32岁，工作经验8年，管理团队在研发、公司治理、战略规划和国际业务执行方面经验丰富，是公司未来增长的核心资产 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第一季度每太哈希收入从去年第一季度的1.6亿元降至76太哈希/人民币的原因 - 去年12月整体美国存托股票价格下跌，市场表现不佳，今年1月仍受影响，迦南在此情况下进行销售，对每太哈希单价有小影响；2 - 3月，新冠疫情爆发，严重影响中国物流和资金周转，虽比特币价格上涨，但仍对价格有影响；公司有信心在未来两个季度推出新产品，实现销售增长和更好的每太哈希单价 [22][23][24] 问题2: 公司不发布下一季度业务展望，对第二季度迦南收入的看法 - 中国的销售通常从5月22日左右开始，比特币减半后公司收到很多产品咨询和潜在订单，虽这些信息无法在财务官声明中精确引用，但第二季度迦南业绩会更好 [25][26] 问题3: 去年第四季度约3.29亿元的库存和预付款减记何时会在资产负债表上转回 - 公司将根据未来市场和销售情况决定是否及何时转回减值，若销售情况好转肯定会转回 [27][28][29] 问题4: 迦南5纳米专用集成电路9纳米功率矿机新产品是否有具体时间表 - 公司在第一、二季度疫情期间未停止研发，但5纳米技术更先进，大规模生产周期更长，预计明年该产品将投入大规模生产；目前产品功率效率约40焦耳或以下，第二学期产品功率效率约42焦耳，未来新产品功率消耗将低于30焦耳，公司正与中芯国际、三星和台积电合作 [30][31][32] 问题5: 如何看待在比特币减半和当前情况下，旧一代矿机退出市场和新一代矿机在近半年的需求情况 - 旧一代矿机平均功耗约100瓦，无法有效运行；市场对矿机有强烈需求，但受二手矿机价格竞争影响，短期内新矿机平均单价受影响，长期来看市场对新矿机的需求将增加，新矿机将在矿业中占据主导地位 [33][34] 问题6: 政策变化和某些省份要求对矿机销售是否有影响 - 公司注意到近期关于矿业的新政策消息，但目前未看到对行业的影响；中国贵州、四川等省份和越南的政府正在出台新政策鼓励水电矿业，矿业在这些地区得到更好管理，公司正在评估这些政策 [35][36][37] 问题7: 今年4月推出的新SaaS平台Canaan Cloud的销售和营销策略、相关计划及客户情况 - 矿机销售中关键客户需求不同，公司从今年开始改进软件并加入SaaS管理系统以满足需求；Canaan Cloud类似亚马逊云，客户需求是哈希率而非产品或挖矿本身，该产品为客户提供低门槛进入方式，使其无需参与挖矿运营即可从矿业中受益 [38][39]

人民币汇率变化 - 2005年7月至2008年7月，人民币对美元升值超20%；2017年，人民币对美元升值约7%；2019年8月初，人民币兑美元汇率超7.0 [643] 美国存托股份（ADS）与普通股关系 - 每份美国存托股份（ADS）代表15股A类普通股 [651] 存托服务费用 - 存入或提取股票的人或ADS持有人，发行ADS或取消ADS需支付每100份ADS（或不足100份）5美元（或更少）；现金分配每份ADS需支付0.05美元（或更少）；存托服务每年每份ADS需支付0.05美元（或更少） [652] 公司费用报销 - 2019年，公司从存托银行纽约银行梅隆公司获得约190万美元的付款，用于报销投资者关系费用和其他项目相关费用 [656] 首次公开募股情况 - 2019年11月，公司完成首次公开募股，发行并出售1000万份ADS，代表1.5亿股A类普通股，净收益约7850万美元 [658] 首次公开募股净收益使用情况 - 截至2019年12月31日，公司已使用首次公开募股净收益的约20% [659]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总净收入从2018年同期的2.777亿人民币增至4.632亿人民币，同比增长66.8%，主要因该时期售出的总计算能力大幅增加 [20] - 2019年第四季度收入成本从2018年同期的2.661亿人民币增至11.367亿人民币，主要归因于7.29亿人民币的库存和预付款减值以及哈希算力总销量的增加 [20] - 2019年第四季度毛亏损为6.734亿人民币 [21] - 2019年第四季度研发投资从2018年同期的5110万人民币增至6360万人民币 [21] - 2019年第四季度销售和营销费用从2018年同期的440万人民币增至770万人民币，占总净收入的比例相对稳定，为1.7% [22] - 2019年第四季度一般和行政费用从2018年同期的3060万人民币增至5640万人民币，剔除股份支付影响后为2640万人民币，占总净收入的6% [22] - 2019年第四季度总运营费用为1.277亿人民币，剔除股份支付影响后为8000万人民币 [23] - 2019年第四季度运营亏损为8.012亿人民币，非GAAP运营亏损为7.535亿人民币 [23] - 2019年第四季度归属于普通股的净亏损为7.982亿人民币，非GAAP调整后净亏损为7.505亿人民币 [23] - 2019年第四季度摊薄后每ADS净亏损为5.34人民币，2018年同期为0.21人民币 [24] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为5.166亿人民币，2018年底为2.589亿人民币 [24] - 2019年全年售出的总计算能力增长47.1%，达到1050万太哈希每秒，但比特币价格波动导致每太哈希平均售价下降 [24] - 2019年全年总净收入从2018年的27.1亿人民币降至14.2亿人民币 [25] - 2019年全年收入成本从2018年的22亿人民币下降11.8%至19.4亿人民币 [25] - 2019年全年运营亏损为10.5亿人民币，非GAAP运营亏损为7.843亿人民币 [25][26] - 2019年全年归属于普通股股东的净亏损为10.3亿人民币，非GAAP调整后净亏损为7.643亿人民币 [26] - 2019年全年摊薄后每ADS净亏损为7.21人民币，2018年全年摊薄后每ADS净收入为0.93人民币 [26] - 公司预计2020年第一季度总净收入不少于6000万人民币 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 矿机芯片业务 - 基于三星8纳米工艺的第一代矿机芯片已量产并交付，基于三个14纳米工艺的研究工作已完成关键原型，将于第二季度开始量产和交付 [12] - 第二代8纳米芯片设计工作于2月完成，生产成本降低，能源效率提高20% - 30% [12] - 基于台积电5纳米工艺的研究正在进行中 [12] AI业务 - 2019年AI芯片销售额为270万人民币 [39] - 基于K210 AI芯片与多家知名公司和大学实验室合作，开展多个项目 [14] - 2020年开发了带口罩人脸识别功能，并应用于公司内部，还集成了智能考勤和门禁控制 [15] - 2020年海外AI市场取得显著进展，K210在北美客户中很受欢迎，在日本建立了更强大的开发者基础 [15] - 计划于2020年推出第二代K510 AI芯片，预计性能更好，应用场景更广泛 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动技术创新，拓展区块链应用，加强在行业中的地位 [7] - 持续培育AI市场，探索客户和商业应用场景，通过提高芯片计算能力、优化功耗率和制造成本，扩大应用场景并降低拥有成本 [7] - 加强研发能力，提高研发费用效率，平衡和发展AI产品 [10] - 与三家顶级代工厂和多个供应商建立合作关系，增强灵活性 [11] - 积极评估新业务举措、合规性和监管要求，为客户提供一站式解决方案 [16] - 利用ASIC矿机业务的设计经验和供应链，为AI业务提供技术支持和人力资源储备 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司和行业的关键一年，公司在纳斯达克上市是重要里程碑，展示了资本市场对区块链技术和特定应用AI芯片市场的认可 [6] - 行业仍有显著增长空间，公司作为IC设计师是动态IC行业中增长最快的子行业之一 [8] - 市场对多样化业务、服务和产品的需求强劲，为公司带来巨大市场机会 [9] - 比特币价格短期波动，但公司对矿机业务仍有信心，同时积极应对外部环境带来的挑战 [16] - 新冠疫情对公司运营产生影响，但公司通过远程协作克服困难，按时完成产品设计 [19] - 2020年公司有信心提高研发效率、技术发展、产品质量和人才管理，从疫情影响中恢复业务 [19] - 对雨季和比特币减半带来的机会充满信心，新的租赁业务模式将有助于改善现金流 [36][37] 其他重要信息 - 公司在2019年成功完成首次公开募股 [6] - 公司在业务运营方面推出产品促销活动，提供机器部署支持和测试机器租赁服务，出货量和收入增加 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年第四季度算力市场份额及同行情况 - 2019年第四季度主要产品算力大幅增加，总算力达2.9亿太哈希，较2018年同期增长50%，因无其他制造商数据，不确定市场份额 [30] 问题: 2020年第一季度算力水平 - 预计2020年第一季度算力为85万太哈希每秒 [32] 问题: 收入成本中预付款减值何时转回及相关政策，以及现金成本情况 - 库存减值将根据未来销售情况进行评估，每季度末会根据矿机销售情况重新评估减值 [34] 问题: 今年雨季矿机准备情况 - 新冠疫情影响了雨季矿机备货和交付物流，但3、4月已恢复正常，公司对雨季充满信心，更多矿工准备好设备，且有新的租赁业务模式，比特币减半也将带来机会，同时矿工有更换旧设备的需求 [36][37] 问题: 2019年第四季度AI产品占总收入的百分比及2020年AI芯片收入百分比的管理预期 - 2019年AI芯片销售额为270万人民币，2020年更注重与AI行业顶级企业合作，希望未来三年AI收入在收入结构中占重要部分，目前已在多个领域与主要公司开展合作，对AI芯片未来市场充满信心 [39]