业务合并交易概述 - Securitize与特殊目的收购公司Cantor Equity Partners II达成最终业务合并协议，公司将通过此交易成为上市公司[1] - 交易对Securitize的预先融资股权估值为12.5亿美元[2] - 合并后公司预计将获得约4.69亿美元的总收益，用于加强资产负债表并加速增长[12] - 交易预计于2026年上半年完成，已获双方董事会一致批准[12] 公司定位与市场机会 - 公司定位独特，可参与高达19万亿美元的现实世界资产代币化总目标市场[1] - 作为首家专注于公共证券的代币化基础设施公司，拥有行业领先的端到端平台[7] - 公司已通过合作伙伴关系代币化超过40亿美元的资产，包括与Apollo、BlackRock、KKR等顶级资产管理公司的合作[10] 投资者与融资结构 - 现有股权持有人将100%将其权益转入合并后公司，包括ARK Invest、BlackRock、Morgan Stanley Investment Management等知名机构[2][7] - 获得2.25亿美元全额承诺的普通股PIPE融资，由新老蓝筹机构投资者领投[7][17] - 无现有股东在交易中出售股份或获得现金对价，所有现有股东在交易完成后有锁定期[12] 技术平台与行业地位 - 公司运营一个完全受监管的端到端平台，涵盖代币化证券的发行、交易和服务[9] - 作为唯一垂直整合的代币化提供商，拥有SEC注册的转让代理、经纪商、另类交易系统等多项资质[8][9] - 平台支持15个主要区块链，并与领先的DeFi协议、稳定币基础设施和数字托管方连接，以启用二级市场流动性[8] 创新举措与行业影响 - 公司计划将其自身股权代币化，这是行业首创，旨在展示上市公司流程和交易如何上链运行[3] - 曾主导多个行业首创项目，包括KKR医疗保健战略增长基金II的首次代币化，以及BlackRock的BUIDL基金（全球最大的代币化现实世界资产）[10] - 在股权代币化方面是先锋，包括首家将其普通股代币化的美国注册公司Exodus，以及为上市公司代币化股票的新框架FG Nexus[11] 顾问团队与公司背景 - Citigroup Global Markets Inc 担任Securitize的金融和资本市场顾问，Cantor Fitzgerald & Co 担任CEPT的顾问[14] - Davis Polk & Wardwell LLP、Hughes Hubbard & Reed LLP等多家顶级律所分别为交易各方提供法律咨询[15] - Securitize成立于2017年11月，管理超过40亿美元资产，被福布斯评为2025年Top 50 Fintech公司之一[7][16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to CANTOR EQUITY PARTNERS II, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-42630 98-1576521 (State or other jurisdiction of i ...

首次公开募股及资金安排 - 公司于2025年5月5日完成首次公开募股，发行2400万股A类普通股，每股发行价10美元，募集资金2.4亿美元[104] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募出售58万股A类普通股，每股价格10美元，募集资金580万美元[105] - 首次公开募股和私募完成后，2.4亿美元被存入信托账户，公司需在2027年5月5日前完成业务合并，否则将赎回公众股份[106][107] 财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别约为25.7万美元和17.4万美元[110] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司根据首次公开募股前票据分别有13.4万美元和8万美元未偿还，该票据已在首次公开募股完成时全额偿还[111] - 2025年第一季度，公司净亏损约2.7万美元，主要为一般及行政费用；2024年第一季度，公司无净收入或净亏损[113][114] 业务相关费用及贷款承诺 - 公司与CF&Co.签订业务合并营销协议，业务合并完成后将支付840万美元现金费用，占首次公开募股总收益的3.5%[116] - 发起人为业务合并相关交易成本承诺提供最高175万美元的贷款，截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未使用该贷款[111][118][119] - 发起人为业务合并、延期或清算等赎回事件承诺提供最高360万美元的贷款，截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未使用该贷款[117][119] 公司政策选择 - 公司选择不放弃新兴成长公司的延期过渡期，可在私人公司采用新的或修订的标准时采用[121] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司没有任何表外安排、承诺或合同义务[124] - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[125]