公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月，公司总资产为1.81230726亿美元，较2018年12月的1.72515598亿美元增长4.94%[15] - 2019年第一季度，公司总营收为1698.8524万美元，较2018年同期的1455.4663万美元增长16.72%[19] - 2019年第一季度，公司毛利润为696.2303万美元，较2018年同期的616.9041万美元增长12.86%[19] - 2019年第一季度，公司运营收入为262.8038万美元，较2018年同期的150.599万美元增长74.51%[19] - 2019年第一季度，公司税前收入为288.8128万美元，较2018年同期的165.3587万美元增长74.66%[19] - 2019年第一季度，公司持续经营业务净利润为283.9169万美元，较2018年同期的173.0975万美元增长64.02%[19] - 2019年第一季度，归属于公司股东的持续经营业务净利润为256.5261万美元，较2018年同期的176.5468万美元增长45.30%[19] - 2019年第一季度，公司终止经营业务净收入为362.117万美元，2018年同期为32.7057万美元[19] - 2019年第一季度，归属于公司股东的净利润为618.6431万美元，较2018年同期的209.2525万美元增长195.64%[19] - 2019年第一季度，公司基本每股收益为0.41美元，较2018年同期的0.14美元增长192.86%[19] - 2019年第一季度，公司持续经营业务的经营活动提供净现金3693963美元，较2018年同期的740686美元有显著增长[27] - 2019年第一季度，公司投资活动提供净现金5781427美元，而2018年同期使用净现金2516639美元[27] - 2019年第一季度，公司融资活动使用净现金1295904美元，2018年同期使用净现金1664542美元[27] - 2019年第一季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为39516963美元，较期初的31337477美元有所增加；2018年同期末为41980866美元，较期初的45482966美元有所减少[27] - 2019年第一季度和2018年同期，公司净外汇交易和重估收益分别为57701美元和103555美元[34] - 2019年第一季度，公司发行26864股普通股用于服务，价值317990美元；2018年同期发行39986股，价值441162美元[27] - 2019年第一季度，公司宣布但未支付的股息为1280903美元，2018年同期为1274350美元[27] - 2019年第一季度总营收为1698.8524万美元，2018年同期为1455.4663万美元，同比增长约16.72%[41] - 2019年3月31日公司应收账款净额为22452168美元，较2018年12月31日的24228095美元有所下降[64] - 2019年第一季度基本每股收益计算中，归属于普通股股东的持续经营净利润为2562472美元，加权平均普通股股数为15020344股[67] - 2019年第一季度摊薄每股收益计算中，加权平均股数为15129401股[67] - 2019年第一季度净收入为618.6431万美元，每股摊薄收益0.41美元，2018年同期为209.2525万美元，每股摊薄收益0.14美元[161] - 2019年第一季度持续经营业务净收入为256.5261万美元，每股摊薄收益0.17美元，2018年同期为176.5468万美元，每股摊薄收益0.12美元[164] - 2019年总营收增至1698.8524万美元，2018年为1455.4663万美元，2019年毛利润为696.2303万美元，占总营收41%，2018年为616.9041万美元，占总营收42%[165] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物约为3800万美元，营运资金约为6180万美元[187] - 投资活动产生的净现金为578.1427万美元，物业、厂房和设备及在建工程支出133.6022万美元，贷款应收款收回36.4515万美元，出售CW - Belize所得款项670.6234万美元[195] - 融资活动净现金使用量为129.5904万美元，几乎全部用于支付股息[196] 公司股本权益情况 - 截至2018年12月31日，公司总股本权益为1.63755903亿美元，其中可赎回优先股34796股，价值20878美元；普通股14982906股，价值8989744美元[22] 公司业务范围 - 公司使用反渗透技术从海水中生产饮用水，为开曼群岛、巴哈马、英属维尔京群岛、美国和印度尼西亚的客户提供水及相关产品和服务[30] 公司现金及受限现金情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别包括1520万美元和840万美元的三个月或更短期限的定期存单[35] - 截至2019年3月31日，受限现金余额为150万美元，作为2019年3月获得的150万美元备用信用证的担保[36] - 截至2019年3月31日，公司在巴哈马的存款折合美元现金余额约为760万美元[37] - 截至2019年3月31日，受限现金余额为150万美元，代表一张三个月或更短期限的定期存单[182] 公司坏账及资金汇回情况 - 2018年坏账占公司零售销售总额不到1%[42] - 2017年和2016年从CW - Belize向母公司的资金汇回分别为45.8万美元和40万美元，2018年前三季度汇回约275万美元，第四季度汇回100万美元，2019年第一周汇回110万美元[54][55] 公司资产出售情况 - 2019年2月14日完成CW - Belize出售，最终价格约700万美元，已收到673.5万美元，约26.5万美元被暂扣[56] 公司各业务线收入、成本及运营收入情况 - 2019年第一季度零售、批发、服务和制造业务收入分别为668.666万美元、711.1313万美元、10.0577万美元和308.9974万美元[41] - 2019年第一季度零售、批发、服务和制造业务成本分别为282.5604万美元、495.4591万美元、12.1919万美元和212.4107万美元[61] - 2019年第一季度零售、批发、服务和制造业务运营收入分别为74.1047万美元、194.181万美元、 - 50.7227万美元和45.2408万美元[61] - 2019年第一季度零售、批发、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为51.8014万美元、94.7689万美元、1136美元和27.7053万美元[61] - 2018年第一季度公司总营收为14554663美元，总成本为8385622美元，毛利润为6169041美元[63] - 零售业务2019年运营收入为74.1047万美元，2018年为52.2971万美元，2019年营收为668.666万美元，2018年为643.1348万美元[167] - 批量业务2019年运营收入为194.181万美元，2018年为216.0213万美元，2019年营收为711.1313万美元，2018年为744.6783万美元[169][170] - 服务业务2019年运营亏损为50.7227万美元，2018年为66.1743万美元，2019年营收为10.0577万美元，2018年为12.3764万美元[174] - 制造业务2019年运营收入为45.2408万美元，2018年运营亏损为51.5451万美元，2019年营收为308.9974万美元，2018年为55.2768万美元[177][178] 公司对OC - BVI的投资情况 - 公司拥有Ocean Conversion (BVI) Ltd. 50%的有表决权普通股和43.53%的利润权益，有效利润权益约为45%[68] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司对OC - BVI的股权投资分别为2604523美元和2584987美元[69] - 2019年第一季度OC - BVI营收为760593美元，净利润为49094美元[72] - 2019年第一季度公司从对OC - BVI的股权投资中确认收益13461美元，从利润分享协议中确认收益6075美元[72] - 2019年和2018年第一季度，公司从与OC - BVI的管理服务协议中分别确认约100577美元和123763美元的收入[73] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，OC - BVI应付公司款项分别为74442美元和46746美元[73] 公司对NSC及AdR相关项目情况 - 公司通过全资子公司收购NSC 50%股权，后增持至99.99%[74] - NSC于2012 - 2014年花费约2060万美元购买20.1公顷土地用于项目建设[75] - 2012年11月，NSC与CFE签订20年土地租赁协议，每月费用约1.5万美元[76] - 2015年11月，项目招标启动，一期2019年运营，产能5000万加仑/天；二期2024年运营，新增产能5000万加仑/天[79] - 2016年8月，NSC和NuWater成立AdR，NSC初始持股99.6%，2018年2月增持至100%[81] - APP合同规定AdR建设运营1亿加仑/天海水淡化厂，分两期进行，一期36个月内运营，二期2024年7月运营，运营期37年[82] - 2018年2月，AdR签订股权融资协议，NSC至少保留25%股权，Greenfield至少收购55%股权，Suez MA可购20%股权[88] - 若项目无法推进，NSC购买的土地和通行权存款价值可能下降，截至2019年3月31日账面价值分别约为2110万美元和300万美元[91] - 2019年和2018年第一季度，NSC和AdR的一般及行政费用分别约为48.4万美元和64.8万美元[92] - 2012年2月，公司支付30万美元获得购买NSC 25%股权的期权，2014年2月行使期权支付100万美元[93] - 公司对NSC的所有权从50%增至99.99%，NSC项目分两期，每期产能为5000万加仑/天[203] - 2012 - 2014年，NSC以约2060万美元购买20.1公顷土地用于项目建设[204] - 2012年11月，NSC与联邦电力委员会签订20年土地租赁协议，每月费用约1.5万美元[205] - 2016年4月，NSC等组成的财团提交项目标书，6月被指定为项目招标获胜者[207] - 2016年8月，NSC和NuWater成立AdR，NSC最初持有AdR 99.6%股权，2018年2月收购剩余0.4%股权[209] - APP合同要求AdR分两期建设1亿加仑/天产能的海水反渗透淡化厂及配套设施，一期36个月内运营，二期2024年7月前运营，运营37年后移交CEA[211] - APP合同生效需满足州建立并注册支付信托等条件[213] 公司法律诉讼情况 - 2016年10月13日公司提供30万墨西哥比索反担保，暂停与受质疑交易相关的单方面限制[100] - 2017年5月25日，因EWG缺乏诉讼行动，法院宣布诉讼初始立案失效[101] - 2018年EWG发起蒂华纳索赔案，质疑期权协议下交易，使CW - Cooperatief在公司的所有权增至99.99%[102][103] - 2019年2月26日，法院设定100万墨西哥比索保证金以解除EWG申请的初步救济[107] - 2019年4月12日，法院裁定仲裁请求在墨西哥法律下不适用[108] - 2019年4月12日，法院允许EWG提供150万墨西哥比索反担保以维持初步救济[110] 公司租赁相关情况 - 截至2019年3月31日，租赁使用权资产总计3464670美元，租赁负债总计3464670美元[120] - 2019年第一季度租赁成本总计225088美元，经营租赁现金流出218080美元[122] - 截至2019年3月31日，未来租赁付款总额为5461085美元，租赁义务总计3464670美元[122] - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，未对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[141][142] 公司资产公允价值情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金等短期工具账面价值接近公允价值[124] - 201

财务数据和关键指标变化 - 2018年总营收增长11%，达到6570万美元，反映了所有四个运营部门的收入增长 [3][4] - 2018年毛利润为2670万美元，占收入的41%，相比2017年的2100万美元（占总收入的40%）有显著改善 [5] - 2017年记录了CW - Bali子公司170万美元的减值损失，2018年该子公司运营亏损约20万美元 [5] - 2017年记录了约140万美元的Aerex商誉减值损失，2018年无需对Aerex商誉计提减值损失 [6] - 2018年综合一般及行政费用基本持平，为1870万美元 [6] - 2018年其他收入增至270万美元，2017年为150万美元，与2018年对OC - BVI的投资产生的近230万美元增量收入有关 [6] - 2018年利息收入增加约28.3万美元，源于更高的生息余额，但Aerex收购相关的看跌看涨期权重新估值为公允价值产生约125万美元的增量费用 [6][7] - 2018年净利润为1130万美元，摊薄后每股0.75美元，较2017年的610万美元（摊薄后每股0.41美元）增长84% [7] - 2018年持续经营业务净利润为1020万美元，每股0.68美元，2017年为510万美元，每股0.34美元 [7] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物总计3180万美元，2017年12月31日为4530万美元，减少是由于应收账款增加以及与物业、厂房和设备及在建工程相关的资本支出 [8] - 应收账款从2017年12月31日的1470万美元增加到2018年12月31日的2420万美元，归因于巴哈马子公司 [8] - 2018年12月31日物业、厂房和设备比上一年末余额高920万美元，主要是对巴哈马温莎工厂的翻新支出约1190万美元和大开曼岛的资本支出约310万美元，同时记录了约550万美元的折旧费用 [8] - 在建工程增加约420万美元，是由于大开曼岛Abel Castillo水厂的扩建和新水储罐的增加 [9] - 2018年股息支付约为510万美元，2019年预计资本支出包括现有运营400万美元、墨西哥项目相关的NSC和AdR项目开发活动250万美元以及应付股息约130万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年零售水业务占总营收的39%，散装水业务占47%，服务业务占3%，制造业务占11% [5] - 制造业务通过Aerex工业子公司开展，2018年该业务收入增加，运营结果显著改善，预计未来几个季度制造活动将持续改善 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年大开曼岛降雨量比2017年低30%，比30年平均水平低31%，推动该地区售水量增长8% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要目标是在天然饮用水供应稀缺且反渗透技术经济可行的地区提供水服务，认为加勒比海和其他特定市场的缺水国家为业务模式提供了重要机会，但并非所有地区都适合进一步发展，可能会进行战略剥离 [12] - 2018年12月启动向伯利兹政府运营的伯利兹水服务公司出售散装水业务，2019年2月完成出售，售价700万美元，已从伯利兹汇回1200万美元，计划用于2019年及以后的增长计划 [13] - 继续推进墨西哥罗萨里托日产1亿加仑海水淡化项目，2019年2月获得两项关键许可证，该项目对公司和当地居民都很重要，将使该地区水资源多样化并保障饮用水供应 [13][14] - 2018年2月与墨西哥合作伙伴签署股权认购协议，6月聘请苏伊士作为工程、采购和施工承包商，美洲开发银行批准了高达2亿美元的信贷额度用于建设和项目开发 [16] - 董事会认为收购是战略重点，目前正与至少一方积极沟通，理想目标是拥有现有水处理相关业务并能让公司进入新产品和服务市场，预计主要通过债务融资 [19] - 据行业研究人员称，到2026年全球海水淡化市场预计将翻一番，达到超过370亿美元，行业增长受淡水资源减少、环境变化、人口增长、淡水危机加剧以及更有利的监管和税收环境等多种因素驱动 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年由于大开曼岛旅游业活动有利，预计上半年销售情况较好 [18] - 基于巴哈马财政部的最新通信，预计未来几个季度巴哈马应收账款的回收情况将显著改善 [10] 其他重要信息 - 温莎工厂翻新项目于2018年第四季度完成，Abel Castillo水厂于2019年2月投入使用 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否提及大开曼岛许可证协议的进展 - 未提及许可证相关内容，谈判正在缓慢推进，总体环境有利于上半年销售增长 [22] 问题2: 第四季度在大开曼岛许可证方面有无进展 - 进行了会议并继续与对方就新许可证条款进行谈判，暂无进展 [23] 问题3: 关于并购，感兴趣的地理区域是哪里 - 过去八年已将重点从加勒比地区转移到北美和拉丁美洲国家，预计会在这些地区有所行动 [25] 问题4: 伯利兹结算的资金是否会使年末现金余额增加1200万美元 - 部分资金在年末前到账，超过一半的资金在2019年1月到账，公司现金增量约500万美元，现金余额增加将反映在2019年第一季度 [27][28] 问题5: 是否还有未汇回的资金 - 有26.5万美元作为销售保修的保留金被扣留，若无保修索赔，预计2019年6月或7月收回 [29] 问题6: 美洲开发银行2亿美元信贷额度是否适用于公司在项目中的最终股权地位，还是只是筹集项目启动资金的第一步 - 美洲开发银行的债务融资是项目所需总债务的重要部分，还有另外四家银行参与，股权方面已签署认购协议，目前缺少的是剩余债务融资，正与其他银行密切合作 [30] 问题7: 是否乐观认为2019年能完成剩余融资，进展是否顺利 - 取决于州政府最终确定项目的担保结构，一旦完成，就能迅速推进 [31]