损失及损失费用准备金相关 - 2023年9月30日，保险子公司每1%的损失及损失费用准备金变动（扣除再保险可收回金额），对税前经营成果的影响约为680万美元[108] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，商业和个人险总损失及损失费用负债从11.21046亿美元降至11.13354亿美元[113] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，商业险总损失及损失费用负债从5.2201亿美元增至5.33627亿美元[113] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，个人险总损失及损失费用负债从1.47852亿美元增至1.48335亿美元[113] - 损失及损失费用准备金净扣除再保险后变动 -10%时，2023年9月30日调整后准备金为6.13766亿美元，股东权益变动11.4%；2022年12月31日调整后准备金为6.02876亿美元，股东权益变动10.9%[114] - 损失及损失费用准备金净扣除再保险后变动10%时，2023年9月30日调整后准备金为7.50158亿美元，股东权益变动 -11.4%；2022年12月31日调整后准备金为7.36848亿美元，股东权益变动 -10.9%[114] 净保费相关 - 2023年第三季度，净保费收入为2.24393亿美元，净保费写入为2.19186亿美元；2022年第三季度，净保费收入为2.06122亿美元，净保费写入为2.06229亿美元[119] - 2023年前九个月，净保费收入为6.55886亿美元，净保费写入为6.83003亿美元；2022年前九个月，净保费收入为6.09499亿美元，净保费写入为6.43117亿美元[119] - 2023年第三季度净保费收入2.244亿美元，较2022年同期的2.061亿美元增加1830万美元，增幅8.9%[126] - 2023年第三季度净保费签单额2.192亿美元，较2022年同期的2.062亿美元增加1300万美元，增幅6.3%，其中商业险净保费签单额减少210万美元，降幅1.8%，个人险净保费签单额增加1510万美元，增幅17.7%[127] - 2023年前九个月净保费收入6.559亿美元，较2022年同期的6.095亿美元增加4640万美元，增幅7.6%[136] 法定综合比率相关 - 法定综合比率是衡量保险公司承保盈利能力的指标，小于100%通常表示承保盈利[120] - 法定综合比率计算包含法定损失比率、法定费用比率和法定股息比率[123] 净投资相关 - 2023年第三季度净投资收入1050万美元，较2022年同期的860万美元增加190万美元，增幅23.0%[128] - 2023年和2022年第三季度净投资损失分别为120万美元和240万美元[129] - 2023年前九个月净投资收入3010万美元，较2022年同期的2460万美元增加550万美元，增幅22.4%[138] 赔付率与费用率相关 - 2023年第三季度综合赔付率69.8%，低于2022年同期的75.6%，主要因核心损失和大型火灾损失减少，部分被天气相关损失增加所抵消[130] - 2023年第三季度费用率34.1%，高于2022年同期的33.4%，主要因系统现代化计划导致技术成本增加[131] 综合比率相关 - 2023年和2022年第三季度综合比率分别为104.5%和109.6%，综合比率下降主要因赔付率降低[133] 净收益相关 - 2023年前九个月净收益640万美元，2022年同期净亏损540万美元[145] 经营活动净现金流相关 - 2023年前九个月和2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金流分别为2600万美元和4990万美元[147] 信贷与借款相关 - 截至2023年9月30日，公司在M&T的信贷额度下无未偿还借款，可借款最高额度为2000万美元，利率为当时的Term SOFR利率加2.11%[149] - 截至2023年9月30日，Atlantic States有一笔3500万美元的未偿还预付款给匹兹堡联邦住房贷款银行，固定利率为1.74%[149] 股票回购相关 - 2013年7月18日，公司董事会授权的股票回购计划可购买最多500,000股A类普通股，截至2023年9月30日共购买了57,658股，2023年和2022年前九个月未购买[152] 股息相关 - 2023年10月19日，公司董事会宣布A类普通股每股季度现金股息为0.17美元，B类普通股每股为0.1525美元，2023年11月15日支付[153] - 2023年前九个月，公司保险子公司向公司支付股息600万美元[153] - 2023年，保险子公司无需事先获得监管机构批准可向公司分配的股息总额约为4040万美元，其中Atlantic States为2640万美元，Southern为650万美元，Peninsula为0，MICO为750万美元[153] 资本支出承诺相关 - 截至2023年9月30日，公司无重大资本支出承诺[154] 市场风险敞口相关 - 2022年12月31日至2023年9月30日，公司定量或定性市场风险敞口无重大变化[161]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净保费收入增长8.9%，达2.244亿美元；净保费写入增长6.3% [44] - 2023年第三季度综合比率为104.5%，较上年同期的109.6%显著改善；核心损失率较上年同期下降超4个百分点 [45] - 2023年第三季度天气相关损失为2570万美元，占损失率的11.5个百分点，高于2022年同期的1940万美元和9.4个百分点 [46] - 2023年第三季度大额火灾损失占损失率的4.9个百分点，远低于上年同期的8.4个百分点 [47] - 2023年第三季度保险子公司准备金净有利发展为730万美元，使损失率降低3.3个百分点，高于上年同期的620万美元和3.0个百分点 [25] - 2023年第三季度费用率为34.1%，较上年同期的33.4%略有上升，预计2024年系统现代化项目对费用率的影响将达到峰值 [26] - 2023年第三季度税后未实现损失使每股账面价值降低0.32美元，9月30日每股账面价值为14.26美元，低于2022年12月31日的14.79美元 [34] - 2023年第三季度净投资收入为1050万美元，较去年同期增长23%；净投资损失为120万美元，低于上年同期的240万美元 [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 商业险业务 - 商业险法定综合比率从上年同期的112.1%降至本季度的97.5%，核心商业损失率下降8.4个百分点 [1] - 剔除佐治亚州和阿拉巴马州战略非续保行动的影响，本季度商业净保费写入增长约7%，主要因费率大幅提高近13%（剔除工人赔偿险），同时保留率高且新业务保费适度 [29] - 商业车险在过去几年盈利能力取得良好进展，预计退出佐治亚州商业市场将进一步改善其业绩 [73] - 工人赔偿险是最盈利的业务线，公司正采取措施增加其在商业险业务中的占比；近期因工资通胀上升，赔偿严重程度面临一定上行压力 [6] 个人险业务 - 个人险法定综合比率从上年同期的107.8%升至本季度的119.4%，主要受天气事件对房主险业务的影响 [32] - 第三季度个人险净保费写入增长近18%，主要因平均续保费率提高14%，有效保单数量基本持平 [9] - 个人汽车险费率平均提高11%，房主险费率提高近20%，预计短期内费率将继续上升；保留率保持在89% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第三季度平均税等效收益率为3.22%，高于2022年同期的2.66%，达到过去十年的最高水平；短期现金利率接近5.25%，高于上一季度和2022年第三季度 [5] - 债券平均再投资收益率为5.46%，比第三季度到期债券收益率高出约175个基点 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续作为活跃的市场参与者，专注于审慎的风险选择和利润率扩张，利用先进分析工具合理定价风险并优化业务组合，在整体市场条件改善时，在盈利的细分市场实现增长 [4] - 为抵消佐治亚州和阿拉巴马州业务收入损失，公司将推广全新的商业业主政策（BOP）产品以及现代化的商业车险和商业伞险产品 [17] - 公司计划在2024年初开始开发新的商业系统现代化项目，并于2025年下半年部署；2024年初开始将个人险续保业务逐步迁移至新运营平台 [18][41] - 公司将继续强调财产险费率上调，特别是在盈利挑战较大的业务类别、业务线和地理区域 [63] - 公司将积极管理风险敞口，优化地理风险分布，确定在哪些县增加或减少商业财产险风险敞口 [64] - 个人险业务方面，公司将通过多元化财产险风险的地理分布，优化房主险业务的损失率表现 [66] - 行业内各公司都在努力提高费率以抵消持续的损失成本通胀趋势，工人赔偿险市场竞争激烈 [54][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第三季度公司面临持续的经济逆风以及恶劣天气事件频发的挑战，但商业险业务结果显著改善，个人险业务仍受通胀压力影响 [37] - 公司已具备实现和维持费率充足性的条件，并有望在当前地理范围内获取更多市场份额，未来几年的成功取决于团队执行战略的能力 [20][21] - 预计未来几个季度的举措将对公司经营业绩产生积极影响 [39] 其他重要信息 - 公司保险子公司自2019年起按保费收入比例分摊Donegal Mutual的成本，重大软件发布成本在5年内平均分摊 [8] - 公司董事会宣布了A类普通股每股0.17美元和B类普通股每股15.25美元的季度现金股息，将于11月15日支付给11月1日收盘时登记在册的股东 [27] - 公司举办了第三届年度州战略会议，为2024年业务计划提供依据，指导各地区的营销和承保活动 [19] - 公司9月为顶级代理商举办活动，巩固合作关系并获取反馈 [42] - 公司召开全体员工会议，强调已制定详细战略并建立基础设施以支持未来增长和利润率扩张 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从费率充足性角度，商业车险业务目前情况如何？ - 公司在商业车险盈利能力方面取得良好进展，这是多年努力恢复费率充足性的结果；预计退出佐治亚州商业市场将进一步改善业绩；公司将继续采取费率和非费率行动以应对通胀趋势 [73] 问题2: 能否更广泛地谈谈对工人赔偿险市场的最新看法，包括定价、竞争格局和损失成本趋势？ - 由于工资是该业务保费的风险基础，公司认为自身能够应对赔偿严重程度的上行压力；工人赔偿险市场竞争激烈，许多保险公司都在寻求增加该业务的份额 [58] 问题3: 提醒一下，未来12个月预计有多少投资组合将进行再投资？ - 预计2024年约9400万美元的债券投资组合将可用于再投资，目前这些投资的收益率约为3.60%；若市场利率持续走高，公司有望以更高收益率进行再投资 [60]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 0-15341 Donegal Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 23-2424711 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2净保费收入增长5.9%至2.163亿美元，净保费写入增长3.7%，但因再保险恢复保费减少360万美元 [35][36] - 2023年Q2综合比率为104.7%，与上年同期的105%相当，核心损失率较上年同期下降超2个百分点，但被较低的净有利准备金发展所抵消 [21] - 2023年Q2费用率为34.2%，较2023年Q1的36.4%和上年同期的35%有所下降，主要因代理和员工的承保激励成本降低 [22] - 2023年Q2净收入为200万美元，与税后净投资收益相当，而2022年Q2净亏损820万美元，主要因股权证券价值下降导致净投资损失 [23] - 2023年Q2净投资收入增长24%至1020万美元，净投资收益为250万美元，上年同期净投资损失840万美元 [52][53] - 2023年上半年可供出售债券的税后未实现损失增加360万美元，使每股账面价值降至14.68美元，略低于2022年12月31日的14.79美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 商业线 - 续保保费保留率约89%，除工人补偿外，续保费率增幅在低至中双位数百分比范围 [28] - 净保费写入下降3.2%，主要因从佐治亚州和阿拉巴马州战略性退出商业业务 [29] - 法定综合比率为103.6%，季度内较小风暴频率增加 [42] 个人线 - 保费实现两位数增长，主要由超过100%的强劲保费保留率驱动，个人汽车和房主保费平均增幅分别为11.5%和17% [43] - 法定综合比率从上年同期的107.5%改善至104.3%，个人汽车表现基本符合预期，房主业务仍面临损失挑战 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年Q2与天气相关的损失为1970万美元，占损失率的9.1个百分点，低于2022年Q2的9.6个百分点 [14] - 2023年Q2大型火灾损失占损失率的5.9个百分点，低于上年同期的6.6个百分点 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2021年末开始积极采取费率行动，2022年加速提价并延续至2023年，期望随着时间推移和保费体现费率提升的好处，核心损失率能进一步改善 [2] - 利用先进分析工具，在各地区、业务线和行业类别中识别和瞄准最有利可图的机会 [27] - 计划在2024年及以后实现盈利增长，在新业务市场保持活跃，同时更注重风险选择以扩大利润率和盈利能力 [19][26] - 推进主要商业系统计划，包括新的商业线套餐政策和对遗留系统上的其他商业产品进行现代化改造 [6] - 继续推进主要软件版本的工作，预计2024年持续进行，2025年初部署，同时将部分遗留个人线产品转换到新平台 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临灾难性天气事件和通胀压力，部分大型同行受季度巨灾损失影响显著 [8] - 尽管季度业绩不佳，但在数据分析方面取得进展，对实现持续卓越财务表现的目标持乐观态度 [9][10] - 有能力在小型商业账户市场有效竞争，代理反馈良好，有望实现新业务增长 [11] - 期待8月初的州战略会议，将为每个州制定详细行动计划，支持2024年业务计划 [12] 其他重要信息 - 上周董事会宣布对A类普通股每股0.17美元和B类普通股每股0.1525美元的定期季度现金股息，8月15日支付给8月1日收盘时登记在册的股东 [24] 问答环节所有提问和回答 文档未提供问答环节的具体提问和回答内容。

业绩总结 - 2023年第二季度净保费收入为216.3百万美元，同比增长5.9%[11] - 2023年第二季度净保费书写为226.5百万美元，同比增长3.7%[45] - 每股收益（稀释后）为0.06美元，去年同期为-0.26美元[54] - 2023年第二季度损失率为69.9%，较2022年下降0.5个百分点[11] - 核心损失率为69.9%，较去年同期的69.4%有所改善[54] - 费用率为34.2%，较去年同期的35.0%有所改善[54] - 2023年第二季度净投资收入为1020万美元，同比增长23.8%[11] - 第二季度净投资收入为10,157千美元，较去年同期的1,997千美元显著改善[54] 用户数据 - 截至2023年6月30日，公司的保单数量为102,177，保费保留率约为90%[7] - 2022年净保费书写中，商业产品占比约62%，个人产品占比约38%[12] - 2022年商业多险种保费占比为23.7%，个人汽车保费占比为21.5%[25] - 2023年第二季度续保保费增长在低至中等的十几百分比范围内，平均保费保留率约为94%[49] 市场表现 - 截至2023年6月30日，公司的市净率为0.76，低于同行业平均水平1.71倍[22] - 商业保险总保费为130.2百万美元，同比下降3.2%[63] - 个人保险总保费为96.3百万美元，同比增长14.8%[63] 投资组合 - 投资组合中高质量固定收益证券占比为87.5%[66] - 截至2022年12月31日，投资资产总额为13亿美元[67]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 0-15341 Donegal Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 23-2424711 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净保费收入增长8%，达到2.152亿美元；净保费写入增长8.6% [15] - 2023年第一季度费用率为36.4%，高于上一年同期，主要因技术系统相关费用增加 [16] - 2023年第一季度天气索赔影响高于过去5年第一季度平均水平4.8个百分点，大火灾损失使损失率增加5.1个百分点 [18] - 2023年第一季度承保损失被940万美元投资收入抵消，税后净收入为520万美元，低于2022年第一季度的1310万美元 [19] - 2023年第一季度综合比率为101.2%，高于目标，主要因损失率较2022年第一季度增加5个百分点 [33] - 2023年第一季度保险子公司净有利准备金发展为830万美元，使损失率降低3.9个百分点，低于上一年同期的1650万美元和8.3个百分点 [34] - 2023年第一季度净投资收入增长20%，达到940万美元；净投资损失为33.1万美元，高于上一年同期的7.6万美元 [43] - 2023年第一季度可供出售债券市值增加400万美元，每股账面价值提高0.13美元，较2022年12月31日增长1.5%，达到15.01美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务线 - 保费保留率保持在略高于90% [21] - 商业多险种业务受火灾损失影响，使第一季度商业业务损失率增加6.1个百分点 [21] - 排除大火灾和天气相关损失及有利准备金发展，商业业务核心损失率较上一年第一季度改善超200个基点 [22] - 第一季度商业业务费率平均提高11%（不包括工人补偿） [36] - 天气相关损失使商业业务损失率增加4.8个百分点，主要由3场风暴导致 [37] 个人业务线 - 第一季度保费实现两位数增长，新保费增长超预期，费率提高使保费保留率达100% [39] - 与上一年同期相比，房主业务大火灾损失频率显著降低超50%，对个人业务损失率贡献降至3.5个百分点；天气相关损失使损失率增加9.2个百分点，高于上一年同期的5.3% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2024年初开展下一次商业业务发布，目前项目团队专注于迁移住宅火灾产品和部分个人业务遗留产品到新平台 [8] - 预计2023年第四季度开始将遗留保单转换到新平台，转换过程将持续到2024年 [13] - 计划在2023年第三季度完成面向代理的新门户推出，以增强在小型商业市场竞争力 [23] - 退出佐治亚州和阿拉巴马州的商业业务，7月开始不再续保现有账户；退出或重新承保部分非战略或盈利困难业务类别；增强提供给承销商的数据；扩大高级分析在新业务和续保决策中的应用 [38] - 随着时间推移，将继续微调各州战略，细化到州以下层面，以实现更平衡业务组合、更大风险分散和更高盈利能力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度盈利未达目标，但对各项战略举措的扎实执行和已开始显现的积极影响感到满意，相信转型改进将在未来带来更好结果和股东价值 [30] - 持续采取激进定价行动和实施战略举措，预计未来实现更有利承保业绩 [36] - 预计2023年投资收入将持续改善，前提是短期和固定收益利率保持高位 [43] 其他重要信息 - 2023年3月底成功部署第三次重大软件发布，包括新企业主产品、现代化商业汽车和伞式产品，具备新高级定价模型和增强直通处理能力，产品6月起在3个州面向新业务开放，第三季度将在其余19个州实施 [7] - 已获得密歇根州新产品备案批准，预计6月开始在该州发行保单 [12] - 加速2023年个人业务费率提高计划，第一季度房主费率平均提高9.5%，自动增加保险价值超8%，整体费率和风险敞口影响超11%；个人汽车第一季度实现费率提高平均5%，已提交未来生效的费率提高平均13% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 公司提前收集了问题，并将答案融入了准备好的发言中，未提及额外问题及回答 [31]

公司组织和合并 - Donegal Mutual Insurance Company于1986年8月26日将公司组织为保险控股公司[166] - Donegal Mutual持有公司约43%的A类普通股和约84%的B类普通股[166] - Donegal Mutual和Atlantic States自1986年以来参与了比例再保险协议[166] - Donegal Mutual于2017年5月25日完成了与Mountain States Mutual Casualty Company的合并[166] - Donegal Mutual在2022年购买了1035778股A类普通股和54231股B类普通股[168] 财务表现 - 公司不再是“较小的报告公司”[168] - 公司的保险子公司对财产和意外伤害保险未决损失和损失费用进行估计和假设[170] - 公司的保险子公司在过去几年中注意到了索赔数和未决索赔数的稳定[177] - 2022年和2021年我们的保险子公司的净赔付保费分别为8.22亿美元和7.76亿美元，增长了6.0%[190] - 2022年，公司的净保费收入为8.435亿美元，较2021年的8.043亿美元增长4.9%[191] - 2022年，公司的净投资收入为3.4千万美元，较2021年的3.11千万美元增长9.3%[193] - 2022年，公司的净投资损益为-1.02千万美元，较2021年的0.65千万美元下降[194] - 2022年，公司的净亏损为2.0百万美元，较2021年的净收入25.3百万美元下降[203] - 2022年，公司的每股净亏损为0.06美元（A类股）和0.07美元（B类股），较2021年的每股净收入0.83美元（A类股）和0.74美元（B类股）下降[203] - 2022年，公司的每股净资产为14.79美元，较去年的16.95美元下降[204] 投资和资产 - 公司的固定收益投资占总投资资产的比例分别为2022年的92.9%和2021年的94.0%[223] - 公司在2022年12月31日持有的固定收益和短期投资的本金现金流量和相关加权平均利率分别为：2023年96897千美元，3.54%；2024年46799千美元，3.98%；2025年63851千美元，4.00%；2026年70116千美元，4.00%；2027年73460千美元，3.83%；此后967145千美元，3.04%[233] - 公司在2022年12月31日的可供出售固定收益投资的净未实现损失净额为3800万美元，而在2021年12月31日为净未实现收益740万美元[223] 保险业务 - 公司的保险子公司在过去几年中注意到了索赔数和未决索赔数的稳定[177] - Donegal Mutual和Atlantic States共享池中的业务，以实现更加统一和稳定的核保结果[177] - 公司的保险子公司基于未来损失趋势、预期索赔严重性、法院责任理论等因素确定未决赔款和损失费用的负债[265] - 公司通过重新保险协议限制最大净损失，增加撰写保险的能力[272] - 公司的保险子公司在2022年没有对估算未报告索赔成本的方法进行重大更改[305]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 0-15341 Donegal Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 23-2424711 (State or other jurisdic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of Each Class Trading Symbols Name of Each Exchange on Which Registered Class A Common Stock, $.01 par value DGICA The NASDAQ Global Select Market Class B Common Stock, $.01 par value DGICB The NASDAQ Global Select Market FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) O ...