公司业绩表现 - Devon Energy 2023年第四季度每股收益为1.41美元，超出Zacks共识预期的1.39美元，但低于去年同期的1.66美元 [1] - 公司第四季度营收为41.5亿美元，超出Zacks共识预期的7.11%，但低于去年同期的43亿美元 [3] - 过去四个季度，公司四次超出每股收益预期，但仅一次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌3.3%，同期标普500指数上涨6.3% [4] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [7] - 下一季度共识预期为每股收益1.26美元，营收36.2亿美元；本财年预期为每股收益5.34美元，营收149.5亿美元 [8] 行业状况 - 公司所属的美国油气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于后5% [9] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [9] 同行业公司 - SilverBow Resources预计2023年第四季度每股收益2.36美元，同比下降69.2% [11] - SilverBow Resources预计第四季度营收2.3143亿美元，同比增长16.3% [11] - SilverBow Resources的每股收益预期在过去30天下调13.8% [11]

公司财务与运营 - Devon Energy Corp 公布了2023年第四季度及全年的财务和运营结果 [1] - 公司宣布了季度股息并提供了2024年的展望 [1] - 第四季度财报电话会议将于2024年2月28日中部时间上午10点举行 主要面向分析师和投资者的问答环节 [2] 公司概况 - Devon Energy 是美国领先的石油和天然气生产商 拥有以特拉华盆地为核心的多盆地资产组合 [3] - 公司采用严格的现金回报商业模式 旨在实现强劲回报 产生自由现金流并向股东返还资本 同时注重安全和可持续运营 [3]

石油和天然气产量 - 2023年石油产量达到320 MBbls/d，同比增长7%[97] - 2024年公司预计将30%的石油产量和20%的天然气产量进行对冲，以应对价格波动[101] - 2023年公司探明储量中，石油为786百万桶，天然气为3,182 Bcf，NGL为500百万桶[273] - 2023年公司探明储量减少78 MMBoe，主要由于油价、天然气和NGL价格下降[274] - 2023年公司通过扩展和发现新增了322 MMBoe的储量，其中212 MMBoe位于Delaware Basin，33 MMBoe位于Anadarko Basin，32 MMBoe位于Eagle Ford，26 MMBoe位于Powder River Basin，19 MMBoe位于Williston Basin[277] - 2022年公司通过收购在Williston Basin新增了66 MMBoe的储量，在Eagle Ford新增了87 MMBoe的储量[278] - 2021年公司通过并购在Delaware Basin新增了538 MMBoe的储量，在Williston Basin新增了125 MMBoe的储量[279] - 2023年公司未开发储量减少了1%，从2022年的396 MMBoe降至2023年的392 MMBoe，占公司总储量的22%[281] - 2023年公司用于开发和转换未开发储量的成本约为15亿美元[281] 财务表现 - 2023年公司产生了65亿美元的运营现金流[98] - 2023年归属于公司的净利润为37亿美元，每股稀释后收益为5.84美元[98] - 2023年公司总现金利润为7,863百万美元，较2022年的11,285百万美元下降30.3%[110] - 2023年Delaware Basin的现金利润为5,359百万美元，较2022年的8,074百万美元下降33.6%[110] - 2023年公司资本支出为3,883百万美元，较2022年的2,542百万美元增加52.8%[115] - 2023年公司运营现金流为6,544百万美元，较2022年的8,530百万美元下降23.3%[114] - 2023年公司总股息支付为1,858百万美元，较2022年的3,379百万美元下降45.0%[120] - 2023年公司有效所得税率为18%，较2022年的22%下降4个百分点[113] - 2023年公司总折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为2,554百万美元，较2022年的2,223百万美元增加15%[110] - 2023年公司总行政费用（G&A）为408百万美元，较2022年的395百万美元增加3%[111] - 2023年公司总债务偿还为242百万美元[119] - 2023年公司总营收为152.58亿美元，同比下降20.4%[155] - 2023年净收益为37.47亿美元，同比下降37.7%[155] - 2023年每股基本收益为5.86美元，同比下降35.9%[155] - 2023年资本支出为38.83亿美元，同比增长52.8%[157] - 2023年现金及现金等价物为8.75亿美元，同比下降39.8%[157] - 2023年长期债务为56.72亿美元，同比下降8.3%[156] - 2023年公司总资产为244.9亿美元，同比增长3.2%[156] - 2023年公司总所得税费用为8.41亿美元，较2022年的17.38亿美元显著下降[218] - 2023年公司净收益为37.47亿美元，每股收益为5.84美元（稀释后）[225] - 2023年公司递延税资产为13.56亿美元，递延税负债为23.68亿美元，净递延税负债为18.38亿美元[221] - 2023年公司应收账款净额为15.73亿美元，较2022年的17.67亿美元有所下降[230] - 2023年公司油气资产净值为178.25亿美元，较2022年的165.67亿美元有所增加[230] - 2023年公司未确认税务负债余额为8300万美元，较2022年的7300万美元有所增加[222] - 2023年公司支付利息3.78亿美元，支付所得税4亿美元[229] - 2023年公司资本化勘探井成本为1.36亿美元，较2022年的1.26亿美元有所增加[231] - 2023年公司油气资产累计折旧、折耗及摊销为301.13亿美元，较2022年的277.15亿美元有所增加[230] - 2023年公司其他综合收益净额为-1.24亿美元，较2022年的-1.16亿美元有所下降[226] - 2023年公司总债务为62亿美元，平均固定利率为5.7%[145] - 2023年公司记录的折旧、损耗和摊销费用为25.54亿美元[142] - 2023年公司通过金融交易对冲部分生产，商品衍生工具的公允价值变动对净头寸的影响约为2亿美元[144] - 2023年公司记录的损耗费用为25亿美元，用于计算损耗的已探明油气储量估计具有高度主观性[152] - 2023年公司总营收为151.4亿美元，其中石油、天然气和NGL销售额为107.91亿美元[177] - 2023年公司油气销售收入为10,791百万美元，生产费用为2,928百万美元[272] - 2023年公司未来现金流入为757.34亿美元，未来开发成本为52.41亿美元，未来生产成本为316.48亿美元，未来所得税费用为66.44亿美元[282] - 2023年公司未来净现金流为322.01亿美元，标准化折现未来净现金流为193.13亿美元[282] - 2023年公司未来开发成本中，预计2024年将支出18亿美元，2025年将支出10亿美元，2026年将支出8亿美元[283] 股东回报 - 2023年公司完成了约77%的30亿美元股票回购计划，回购了约4500万股普通股，总价值约23亿美元，每股价格为51.05美元[97] - 2023年公司支付了约19亿美元的股息，包括可变股息[98] - 2024年公司计划将约70%的自由现金流通过现金股息和股票回购返还给股东[103] - 2023年公司回购了19.1百万股普通股，总金额为979百万美元[120] - 公司承诺将约70%的自由现金流通过固定股息、可变股息和股票回购返还给股东，2024年第一季度固定股息为每股0.22美元，可变股息为每股0.22美元[127] - 2023年公司回购了价值9.79亿美元的普通股[157] - 2023年公司支付了18.58亿美元的普通股股息[157] - 公司在2023年回购了1935万股普通股，总价值为9.92亿美元，平均每股价格为51.23美元[255] - 公司在2023年支付了总计18.58亿美元的股息，其中固定股息为5.15亿美元，可变股息为13.43亿美元[256] - 公司在2024年第一季度将支付每股0.44美元的股息，总计约2.8亿美元[256] 资本支出和投资 - 2024年公司预计资本支出将比2023年减少10%，主要由于活动减少和成本降低[104] - 2024年资本支出预算预计为33亿至36亿美元，较2023年减少约10%，投资重点将集中在Delaware Basin[128] - 2024年2月，公司承诺投资约9000万美元于一家地热技术公司，预计将在2024年内完成资金投入[129] - 2023年公司资本支出为3,883百万美元，较2022年的2,542百万美元增加52.8%[115] - 2023年公司开发成本为3,160百万美元，较2022年的2,132百万美元有所增加[271] - 2023年公司总成本支出为3,759百万美元，较2022年的5,167百万美元有所下降[271] - 2024年2月，公司承诺投资约9000万美元于一家地热技术公司，预计将在2024年内完成资金投入[166] - 公司在2023年第二季度投资了Water JV，获得了30%的投票权，并确认了6400万美元的资产处置收益[164] - 公司在2023年和2022年投资了Matterhorn，持有12.5%的股份，主要用于建设从Permian Basin到Katy的天然气管道[164] - 截至2023年12月31日，公司在Catalyst的投资为3.11亿美元，占50%的股份，超过其净资产约1.12亿美元[164] - 截至2023年12月31日，公司在Water JV的投资为2.16亿美元，超过其净资产约2700万美元[164] - 2023年，公司从Catalyst获得的石油、天然气和NGL销售额为2.13亿美元，生产费用为9300万美元[166] 债务和信用评级 - 公司总债务为62亿美元，平均固定利率为5.7%[145] - 公司信用评级为：标准普尔BBB（稳定展望）、惠誉BBB+（稳定展望）、穆迪Baa2（稳定展望）[126] - 2023年公司总债务偿还为242百万美元[119] - 公司计划通过现金购买或交换其他债务或股权证券的方式回购或偿还未偿还债务，具体金额可能较大[125] - 2023年公司总债务从2022年的64.4亿美元减少至2023年的61.55亿美元，其中长期债务从61.89亿美元减少至56.72亿美元[232] - 2023年公司偿还了2.42亿美元的8.25%优先票据[234] - 2023年公司修订了2018年高级信贷额度，提供了新的30亿美元循环信贷额度，截至2023年12月31日，未使用该信贷额度[236] - 公司2023年的债务与资本化比率为22%，符合信贷协议中不超过65%的要求[236] - 2023年公司融资租赁使用权资产和负债增加，主要由于租赁条款的修订[240] - 2023年公司总租赁成本为2.25亿美元，较2022年的1.73亿美元有所增加[240] - 2023年公司债务的账面价值为6,155百万美元，公允价值为6,090百万美元[267] 衍生品和对冲 - 2024年公司预计将30%的石油产量和20%的天然气产量进行对冲，以应对价格波动[101] - 公司使用衍生金融工具来管理商品价格风险，主要包括价格互换、基差互换和无成本价格领子[178] - Devon的衍生品合约仅与投资级评级的交易对手方签订，且截至2023年12月31日，公司未持有或提供任何现金抵押[182] - 截至2023年12月31日，公司持有的原油衍生品头寸包括27,486桶/日的价格互换和60,238桶/日的价格领口[211] - 截至2023年12月31日，公司持有的天然气衍生品头寸包括187,426 MMBtu/日的价格互换和40,527 MMBtu/日的价格领口[211] - 截至2023年12月31日，公司持有的NGL衍生品头寸包括3,000桶/日的天然气汽油价格互换和3,350桶/日的正丁烷价格互换[211] - 2023年公司商品衍生品的公允价值对价格曲线的敏感性为2亿美元，即价格曲线变动10%将导致公司净头寸变动2亿美元[144] 税务和会计 - 2023年公司有效所得税率为18%，较2022年的22%下降4个百分点[113] - 2023年公司总所得税费用为8.41亿美元，较2022年的17.38亿美元显著下降[218] - 2023年公司递延税资产为13.56亿美元，递延税负债为23.68亿美元，净递延税负债为18.38亿美元[221] - 2023年公司未确认税务负债余额为8300万美元，较2022年的7300万美元有所增加[222] - Devon的递延税资产和负债根据未来税率的预期变化进行调整，并在税率变更的期间确认收入影响[186] - Devon的递延税资产还包括未来可用的净经营亏损结转和其他结转的税收优惠，若未来无法实现部分递延税资产，则需计提估值准备[187] - Devon的基本每股收益基于普通股的平均流通股数计算，稀释每股收益则使用库存股法计算，考虑所有潜在稀释性证券[188] - Devon的应收账款主要来自油气销售、市场营销和中游收入，公司基于“预期损失”模型计提信用损失准备[191] - Devon的油气资产采用成功努力法进行会计处理，勘探成本在发生时计入费用，成功勘探井的成本则资本化[193] - Devon的资产报废义务包括与长期资产退役相关的法律义务和环境修复成本，初始计量按公允价值记录为负债[197] - Devon的G&A费用报告已扣除由油井和天然气田的运营方报销的金额[183] - Devon的股票奖励计划包括董事会成员、管理层和员工，所有奖励在授予日按公允价值计量，并作为G&A的一部分在综合收益表中确认[184] - 截至2022年12月31日，Devon的受限现金包括1.2亿美元与已处置资产相关的保留义务，而截至2023年12月31日，这些现金不再被视为受限现金[190] 资产和负债 - 2023年公司总资产为244.9亿美元，同比增长3.2%[156] - 2023年公司油气资产净值为178.25亿美元，较2022年的165.67亿美元有所增加[230] - 2023年公司油气资产累计折旧、折耗及摊销为301.13亿美元，较2022年的277.15亿美元有所增加[230] - 2023年公司资产退休义务从5.29亿美元增加至6.65亿美元，主要由于通货膨胀驱动的成本估算增加[243] - 2023年公司总承诺金额为296百万美元，其中钻井和设施义务为190百万美元，运营协议为523百万美元，办公室和设备租赁为103百万美元[265] - 2023年公司总现金等价物为306百万美元，公允价值与账面价值相同[267] - 2023年公司债务的账面价值为6,155百万美元，公允价值为6,090百万美元[267] - 2023年公司资产退休义务从5.29亿美元增加至6.65亿美元，主要由于通货膨胀驱动的成本估算增加[243] - 2023年公司为员工401(k)计划和增强贡献计划贡献了3800万美元[244] - 公司固定收益证券的公平价值在2023年12月31日为4.18亿美元，2022年12月31日为3.84亿美元[247] - 公司权益证券的公平价值在2023年12月31日为4400万美元，2022年12月31日为4900万美元[247] - 公司其他证券的公平价值在2023年12月31日为1400万美元，2022年12月31日为2500万美元[247] - 公司养老金计划的福利义务在2023年12月31日为6.55亿美元，2022年12月31日为6.29亿美元[249] - 公司养老金计划的资产公平价值在2023年12月31日为4.76亿美元，2022年12月31日为4.58亿美元[249] - 公司预计未来五年每年平均支付5200万美元的福利计划款项，未来五年后总计支付2.44亿美元[253] - 公司预计2024年将支付1500万美元的福利计划款项，资金来源为可用现金、现金等价物和其他资产[253] - 公司在2023年第四季度收到一笔和解款项，预计将抵消与平台退役相关的潜在负债[264] - 公司在2023年记录了资产退役义务的增加，尽管仍在否认相关责任并继续上诉[264] 并购和重组 - 公司完成了与WPX的全股票合并，交易价值约为54亿美元[208] - 公司在2022年第三季度完成了对Eagle Ford和Williston Basin资产的收购，分别支付了约17亿美元和8.3亿美元[209] - 公司在2024年第一季度收到了与Barnett Shale资产出售相关的2000万美元或有收益支付，并可能在未来获得额外的6500万美元[210] - 公司在2021年因合并相关重组费用和交易费用总计2.58亿美元[215] - 截至2023年12月31日，公司的重组负债余额为8500万美元，主要与废弃的加拿大固定运输协议相关[215] 其他 - 2023年WTI原油平均价格为77.62美元/桶，较2022年的94.39美元/桶下降18%[103] - 2023年Henry Hub天然气平均价格为2.74美元/Mcf，较2022年的6.65美元/Mcf下降59%[104] - 2023年公司总折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为2,554百万美元，较2022年的2,223百万美元增加15%[110] - 2023年公司总行政费用（G&A）为408百万美元，较2022年的395百万美元增加3%[111] - 2023年公司总债务偿还为242百万美元[119] - 2023年公司回购了19.1百万股普通股，总金额为979百万美元[120] - 2023年公司总股息支付为1,858百万美元，较2022年的3,379百万美元下降45.0%[120] - 2023年公司有效所得税率为18%，较2022年的22%下降4个百分点[113] - 2023年公司总折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为2,554百万美元，较2022年的2,223百万美元增加15%[110] - 2023年公司总行政费用（G&A）为408百万美元，较2022年的395百万美元增加3%[111] - 2023年公司总债务偿还为242百万美元[119] - 2023年公司回购了19.1百万股普通股，总金额为979百万美元[120] - 2023年公司总股息支付为1,858百万

财务表现 - 公司第四季度总营收为41.45亿美元，同比下降3.6%[2] - 第四季度净收益为11.52亿美元，同比下降4.1%[2] - 第四季度核心收益为9.11亿美元，每股核心收益为1.41美元[13] - 2023年全年核心收益为36.67亿美元，每股核心收益为5.71美元[13] - 2023年全年资本回报率（ROCE）为23%[14] - 2023年全年EBITDAX为75.34亿美元[14] - 2023年12月31日净债务为52.8亿美元，净债务与EBITDAX比率为0.7[15] 现金流与资本支出 - 第四季度资本支出为9.1亿美元，同比增长13.2%[5] - 第四季度自由现金流为8.27亿美元，同比下降29.5%[5] - 2023年第四季度总资本支出为9.51亿美元，较2022年第四季度的9.35亿美元有所增加[7] - 2023年全年自由现金流为26.61亿美元[16] - 2023年第四季度调整后自由现金流为7.52亿美元[16] - 2024年第一季度总资本支出预计为9.15至9.65亿美元，全年预计为33至36亿美元[18] 产量与储量 - 第四季度石油产量为31.7万桶/天，同比增长0.3%[6] - 第四季度天然气产量为10.61亿立方英尺/天，同比增长2.6%[6] - 2023年总探明储量为17.17亿桶油当量，较2022年的18.15亿桶油当量略有下降[7] - 2024年第一季度石油产量预计为304至310千桶/天，全年预计为312至318千桶/天[17] 成本与利润 - 2023年总成本支出为37.59亿美元，较2022年的51.67亿美元显著下降[7] - 2023年第四季度Delaware Basin的每桶油当量现金利润为33.93美元，较2022年第四季度的42.38美元有所下降[10] - 2023年第四季度Eagle Ford的每桶油当量现金利润为43.02美元，较2022年第四季度的51.24美元有所下降[10] - 2023年第四季度公司总每桶油当量现金利润为32.47美元，较2022年第四季度的41.44美元有所下降[10] 价格与市场 - 第四季度石油、天然气和NGL销售额为27.37亿美元，同比下降12.8%[2] - 2023年第四季度Delaware Basin的原油实现价格为77.75美元/桶，较2022年第四季度的82.48美元/桶有所下降[9] - 2023年第四季度Delaware Basin的天然气实现价格为1.76美元/Mcf，较2022年第四季度的4.30美元/Mcf显著下降[9] - 2024年第一季度石油价格预计为WTI的95%至99%，全年预计为95%至100%[19] - 2024年第一季度石油价格互换的平均价格为74.91美元/桶，涉及35,000桶/日[20] - 2024年第一季度天然气价格互换的平均价格为3.30美元/MMBtu，涉及201,000 MMBtu/日[20] - 2024年第一季度天然气价格领子的平均上限价格为7.50美元/MMBtu，涉及107,000 MMBtu/日[20] - 2024年第一季度石油基础互换的平均差价为1.17美元/桶，涉及62,500桶/日[20] - 2024年第一季度天然气基础互换的平均差价为-0.65美元/MMBtu，涉及56,813 MMBtu/日[20] - 2024年第一季度至第四季度NGL价格互换的平均价格为69.11美元/桶，涉及3,000桶/日的天然气汽油[21] - 2024年第一季度至第四季度NGL价格互换的平均价格为37.58美元/桶，涉及3,350桶/日的正丁烷[21] - 2024年第一季度至第四季度NGL价格互换的平均价格为32.24美元/桶，涉及3,188桶/日的丙烷[21] - 2024年第一季度至第四季度天然气基础互换的平均差价为-0.24美元/MMBtu，涉及110,000 MMBtu/日的休斯顿船舶通道[20] - 2024年第一季度至第四季度天然气基础互换的平均差价为-0.63美元/MMBtu，涉及10,000 MMBtu/日的WAHA[20] 资产与负债 - 第四季度现金及现金等价物为8.75亿美元，同比下降39.8%[5] - 第四季度长期债务为56.72亿美元，同比下降8.4%[4] - 第四季度股东权益为120.61亿美元，同比增长8.0%[4] 区域运营 - 2023年第四季度Delaware Basin的资本支出为5.06亿美元，较2022年第四季度的5.18亿美元略有下降[7] - 2023年第四季度Delaware Basin的油井平均横向长度为10,300英尺，较2022年第四季度的9,600英尺有所增加[8]

公司业绩预期 - Devon Energy预计将在2024年2月27日市场收盘后公布2023年第四季度财报 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为1.63% [1] - 公司第四季度总产量预计在640,000至660,000桶油当量/天之间 其中原油产量预计为312,000至318,000桶/天 天然气液体(NGL)产量预计为160,000至166,000桶/天 [4] - Zacks共识估计显示 公司第四季度原油产量预计为315,000桶/天 同比下降0.3% 天然气液体产量预计为162,640桶/天 同比上升9.9% [5] 影响业绩的因素 - 公司第四季度产量预计环比下降 主要由于Williston盆地产量下降以及Delaware盆地完井时间的影响 [2] - 公司第四季度预计继续保持稳定的自由现金流 这有助于提升股东价值 持续的股票回购降低了流通股数量 可能对第四季度盈利产生积极影响 [3] 盈利预测模型 - 公司的盈利ESP为+0.96% 但Zacks评级为4(卖出) 模型未明确预测公司此次将实现盈利超预期 [6][7] 同行业其他公司 - Constellation Energy Corporation (CEG) 预计将在2024年2月27日公布第四季度财报 盈利ESP为+2.05% Zacks评级为2(买入) 过去60天第四季度盈利共识估计下降10.9% [9][10] - Delek US Holdings (DK) 预计将在2024年2月27日公布第四季度财报 盈利ESP为+6.40% Zacks评级为3(持有) 过去60天第四季度盈利共识估计下降245.9% [11][12] - Crescent Energy Company (CRGY) 预计将在2024年3月5日公布第四季度财报 盈利ESP为+3.13% Zacks评级为3(持有) 过去60天第四季度盈利共识估计下降27.6% [13][14]

股票表现 - 近期关注度较高的 Devon Energy (DVN) 股票表现良好，但需要关注可能影响其短期表现的因素[1] - Devon Energy 当前季度预计每股盈利为1.39美元，同比下降16.3%[5] - 公司当前财年的一致盈利预期为5.67美元，同比下降31.8%[6] - 下一个财年的一致盈利预期为5.34美元，同比下降5.8%[7] 盈利预期 - Zacks.com 重点关注公司的盈利预期修订情况，认为股票的公允价值取决于未来盈利的现值[3] - 分析显示，当公司的盈利预期上升时，股票的公允价值也会上升，导致投资者购买股票，从而推动股价上涨[4] - 公司过去四个季度中，三次超过一致盈利预期，但未能超过一致营收预期[13] 评级和估值 - 根据 Zacks Rank，考虑到最近的一致预期变化以及其他三个与盈利预期相关的因素，Devon Energy 被评为 Zacks Rank 5 (强烈卖出)[8] - Devon Energy 的估值显示公司相对同行处于折价状态，Zacks Value Style Score 评级为 B[17] - 总体来看，虽然市场对 Devon Energy 的关注度较高，但 Zacks Rank 5 暗示其短期可能表现不佳[18]

股息政策变化 - Devon Energy（DVN）的股息政策变化频繁，过去八个季度里增加了四次，也减少了四次[5] - 公司的股息政策与其财务表现挂钩，会随着石油和天然气价格的波动而变化，这使得股东在能源价格上涨时受益，但在价格下跌时则会遭受损失[8] - 尽管公司是美国最大的陆上能源生产商之一，拥有大约12年的钻探机会和较低的原油成本，但其变化多端的股息政策使得其股息不可靠，不适合寻求稳定收入的投资者[6][7][9][10]

分析师评级与投资决策 - Devon Energy 目前的平均经纪商推荐评级（ABR）为 1.90，介于强力买入和买入之间，基于 21 家经纪商的实际推荐计算得出 [2] - 在 21 条推荐中，11 条为强力买入，1 条为买入，分别占所有推荐的 52.4% 和 4.8% [3] - 尽管 ABR 建议买入 Devon Energy，但仅依赖此信息做出投资决策可能不明智，研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面效果有限 [4] 经纪商推荐的局限性 - 经纪商分析师由于利益关系，倾向于对覆盖的股票给出强烈正面评级，研究显示经纪商每发布 5 条强力买入推荐才会发布 1 条强力卖出推荐 [5] - 经纪商的利益与散户投资者并不总是一致，其推荐很少能准确预测股票价格的实际走向 [6] - 经纪商分析师过于乐观，其评级往往比研究结果更有利，误导投资者的频率远高于指导 [10] Zacks 评级与 ABR 的区别 - Zacks 评级是一种有效的股票价格表现预测工具，分为 1（强力买入）到 5（强力卖出）五个等级 [7] - ABR 仅基于经纪商推荐计算，通常显示为小数（如 1.28），而 Zacks 评级是一个定量模型，利用盈利预测修正的力量，显示为整数 [9] - Zacks 评级始终保持五个等级之间的平衡，适用于所有经纪商分析师提供当前年度盈利预测的股票 [12] - ABR 不一定是最新的，而 Zacks 评级能及时反映经纪商分析师对盈利预测的修正，从而更准确地指示未来价格走势 [13] Devon Energy 的盈利预测与投资建议 - 过去一个月，Devon Energy 的 Zacks 共识盈利预测下降了 7.6%，至 5.67 美元 [14] - 分析师对公司盈利前景的悲观情绪增强，一致下调每股收益（EPS）预测，可能导致股票在短期内下跌 [15] - 由于盈利预测的近期变化及其他相关因素，Devon Energy 的 Zacks 评级为 4（卖出） [16]

能源行业整体表现 - 能源行业在过去一年下跌4.1%，而同期标普500指数上涨20% [1] - 尽管能源价格下跌，但石油和天然气公司的基本面依然稳健，当前估值具有吸引力 [2] Devon Energy (DVN) - 油价从9月底的每桶94美元下跌至75.5美元，导致Devon Energy股价自9月底以来下跌12% [4] - 尽管经济放缓，但油价仍高于历史低点，Devon Energy仍能支付丰厚股息 [5][6] - 基于每桶70美元的油价和47.34美元的股价，公司预计2024年自由现金流收益率为8%，每股自由现金流为3.79美元 [7] - 当前股价约为42美元，预计2024年股息收益率接近4.8% [8] ConocoPhillips (COP) - 2023年ConocoPhillips每股收益为9.06美元，是自2005年以来的第二高 [9] - 2023年公司实现创纪录的日产量182.6万桶油当量，2024年预计增长5.7%至193万桶油当量 [10] - 2024年资本支出预计为112.5亿美元，运营成本预计为90亿美元 [11] - 公司预计2024年每桶WTI油价变化1美元将导致现金流变化1.2亿至1.3亿美元 [12] - 2023年公司自由现金流为101亿美元，主要用于支付56亿美元股息和回购54亿美元股票 [13] - 预计2024年股息收益率在3.5%至4.5%之间 [14] - 公司现金流强劲，即使油价下跌也能保持高现金流，且具有显著的上行潜力 [15] Hess Midstream (HESM) - Hess Midstream提供7.8%的远期股息收益率，吸引收入型投资者 [16] - 公司与客户签订长期商业合同，提供未来现金流的可见性 [17] - 2024年预计石油和天然气运输量将增长约10%，2025年和2026年天然气运输量预计每年增长10%，石油运输量预计2025年增长10%，2026年增长5% [17] - 2023年调整后自由现金流为6.06亿美元，预计2024年将增长至6.85亿至7.35亿美元，2025年和2026年每年增长10% [18][19]

股价表现 - Devon Energy (DVN) 最近的股价为 $42.24，较前一个交易日收盘价上涨了 +1.56% [1] - Devon Energy 的股价在过去一个月下跌了 2.76%，落后于石油能源行业的涨幅 1.15% 和标普500指数的涨幅 5.78% [2] - Devon Energy 目前的前瞻市盈率为 7.78，低于行业平均值 8.28 [7] 财务预测 - Devon Energy 将于2024年2月27日发布财报，预计每股收益为 $1.39，同比下降16.27%，季度营收预计为 $3.87 亿美元，同比下降9.98% [3] 分析师预期 - 分析师对 Devon Energy 的预期调整可能会影响公司的股价表现 [4] - Zacks Rank 模型显示，分析师的预期变化与股价表现直接相关，目前 Devon Energy 的 Zacks Rank 为 4 (卖出) [5] 行业排名 - 美国石油和天然气勘探生产行业属于石油能源行业，目前行业排名为 247，位于超过 250 个行业的倒数 2% [9] - Zacks Industry Rank 显示，评级较高的行业通常表现优于评级较低的行业，前50%评级较高的行业通常表现是后50%的两倍 [10] 建议 - 建议关注 Zacks.com，以获取有关这些影响股价的指标的信息 [11]