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Electromed(ELMD) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-05-11 04:16
财务数据关键指标变化 - 每股收益相关 - 2022年3月31日止三个月和2021年同期,因反摊薄影响未纳入摊薄每股收益计算的普通股等价物分别为102,435和52,017;2022年3月31日止九个月和2021年同期分别为112,427和52,017[27] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年3月31日止三个月净收入为10,141,000美元,2021年同期为8,787,000美元;2022年3月31日止九个月净收入为30,390,000美元,2021年同期为26,287,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理业务净收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理净收入为9,033,000美元,2021年同期为8,163,000美元;2022年3月31日止九个月为27,721,000美元,2021年同期为24,529,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 机构市场业务净收入 - 2022年3月31日止三个月机构市场净收入为392,000美元,2021年同期为443,000美元;2022年3月31日止九个月为1,174,000美元,2021年同期为1,029,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理分销商业务净收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理分销商净收入为520,000美元,2021年同期为105,000美元;2022年3月31日止九个月为1,063,000美元,2021年同期为432,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际市场业务净收入 - 2022年3月31日止三个月国际市场净收入为196,000美元,2021年同期为76,000美元;2022年3月31日止九个月为432,000美元,2021年同期为297,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理市场商业付款收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理市场商业付款收入为3,358,000美元,2021年同期为3,111,000美元;2022年3月31日止九个月为10,738,000美元,2021年同期为9,212,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理市场医疗保险付款收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理市场医疗保险付款收入为5,027,000美元,2021年同期为4,622,000美元;2022年3月31日止九个月为15,603,000美元,2021年同期为14,224,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理市场医疗补助付款收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理市场医疗补助付款收入为373,000美元,2021年同期为316,000美元;2022年3月31日止九个月为790,000美元,2021年同期为669,000美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭护理市场其他付款收入 - 2022年3月31日止三个月家庭护理市场其他付款收入为275,000美元,2021年同期为114,000美元;2022年3月31日止九个月为590,000美元,2021年同期为424,000美元[33] 财务数据关键指标变化 - 合同资产 - 2022年3月31日合同资产期初余额39.3万美元,期末余额29.5万美元;2021年6月30日期初余额90.3万美元,期末余额39.3万美元[53] 财务数据关键指标变化 - 库存 - 2022年3月31日库存总计208.9万美元,2021年6月30日为211.4万美元[54] 财务数据关键指标变化 - 保修储备 - 2022年3月31日保修储备期初余额94万美元,期末余额93.8万美元;2021年6月30日期初余额74万美元,期末余额94万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用及有效税率 - 2022年3月31日止三个月和九个月所得税费用估计分别为22.4万美元和57.6万美元,有效税率分别为25.8%和23.1%;2021年同期分别为2.9万美元和55.5万美元,有效税率分别为11.5%和22.0%[58][59] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 2021年12月17日公司续签250万美元循环信贷额度,2022年3月31日无未偿还本金余额,借款利率为优惠利率(2022年3月31日为3.50%)减1.0%[61] 财务数据关键指标变化 - 股份支付费用 - 2022年和2021年截至3月31日的九个月股份支付费用分别为70.3万美元和75.6万美元[63] 财务数据关键指标变化 - 股票期权 - 2022年3月31日止九个月,股票期权授予81,326股,行权价11.52美元;行使28,667股,行权价5.45美元;注销或没收15,866股,行权价11.30美元;期末流通股数504,842股,加权平均行权价5.81美元[65] 财务数据关键指标变化 - 限制性股票 - 2022年3月31日止九个月,公司向员工发行25,900股限制性股票,向董事发行18,000股限制性股票;截至该日,有69,403股未归属限制性股票,加权平均公允价值为每股11.87美元[66] 法律诉讼相关 - 2021年9月8日,公司在明尼苏达州面临一起集体诉讼,公司认为原告未因数据隐私事件受伤,索赔无价值,已申请驳回诉讼,听证会定于2022年5月[68] 循环信贷额度契约相关 - 公司循环信贷额度文件包含财务和非财务契约,包括最低有形净资产不低于1012.5万美元,限制公司产生额外债务或支付股息的能力[62]
Electromed(ELMD) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-02-09 07:20
财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净收入为83.8万美元,摊薄后每股收益为0.10美元,而2021年第二季度净收入为120万美元,摊薄后每股收益为0.13美元 [28] - 2022财年第二季度净收入为1020万美元,较2021年第二季度的950万美元增长7.9% [18] - 2022财年第二季度毛利润增至790万美元,占净收入的76.9%,而2021财年第二季度毛利润为750万美元,占净收入的79.2% [22] - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用从上年同期的540万美元增至650万美元,占净收入的63.2%,而2021财年第二季度为57.2% [24] - 2022财年第二季度研发费用总计32.9万美元,占净收入的3.2%,而上年同期为50.7万美元,占净收入的5.3% [27] - 截至2021年12月,公司资产负债表包括1050万美元现金、1910万美元应收账款、无债务、2780万美元营运资金和3350万美元股东权益 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭护理业务收入增长5.6%,达到创纪录的940万美元,主要得益于转诊和批准数量的增加 [8][19] - 机构业务收入增长7.8%,达到33.3万美元,原因是设备和服装销量增加 [20] - 经销商业务收入增长159.7%,达到38.7万美元,增长原因是一家主要经销商加大了销售力度 [21] - 国际业务收入下降8.1%,降至12.4万美元,该业务并非公司的关键战略重点 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于战略增长计划的四个关键领域,即销售团队增长、直接面向消费者的营销、支持预期销售增长的基础设施建设,以及开展临床研究以推广SmartVest气道清除疗法 [12] - 公司正在开发下一代SmartVest,预计在2023财年上半年推出,新产品将具有多项增值创新,体积更小、重量更轻、制造成本更低 [13][14] - 公司持续致力于为SmartVest作为支气管扩张症的关键治疗方法提供临床证据,以确保肺科医生了解其真正价值 [16] - 公司正在寻找首席商务官,目前已进入选拔的最后阶段,该职位将加强公司的营销和销售战略执行,支持收入增长 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第二季度是公司创纪录的一个季度,尽管面临持续的疫情和紧张的供应链,但战略增长举措开始取得预期的高成果 [6][7] - 公司预计2022财年剩余时间内毛利率将处于70%的中值范围,这处于历史毛利率百分比范围的低端,但随着下一代设备在2023财年全面推出,毛利率有望提高 [23] - 公司认为支气管扩张症市场存在巨大的未开发潜力,估计美国约有60万被诊断患有支气管扩张症的人可能从HFCWO疗法中受益,但目前只有7.7万人正在接受该疗法治疗 [15] 其他重要信息 - 公司在本季度回购了55,687股股票,总成本为66.3万美元 [29] - 公司未来资本分配的关键优先事项包括继续对核心战略重点进行再投资和实施股票回购计划 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 原材料和运输成本上升是否会对利润率造成压力,下一代系统能否抵消这些成本? - 公司预计未来几个季度利润率将处于70%的中值范围,下一代SmartVest的材料成本预计低于当前的SQL SmartVest,有望在2023财年上半年推出时提高利润率 [32] 问题2: 下一代版本的制造成本会便宜多少? - 最初,下一代产品将抵消因供应链问题导致的组件成本增加,随着发货量的增加,成本可能会进一步降低 [33] 问题3: 是否考虑增加其他产品,以及如何利用新的远程治疗监测报销代码来实现SmartVest的货币化? - 短期内,公司将继续专注于支气管扩张症市场的渗透,但如果有合适的机会,也会考虑增加其他产品 [35] - 公司正在深入研究新的远程监测代码,评估其对公司、医生和患者的潜在益处,目前尚未确定具体的机会 [36] 问题4: 获得长期患病患者的相关成本是多少,新患者的构成如何? - 公司通过与诊断支气管扩张症的医生合作,针对那些经历反复病情加重的患者进行销售 [38] - 公司还通过直接面向患者的营销,吸引那些在互联网上搜索解决方案的患者及其护理人员 [39]
Electromed(ELMD) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-02-09 05:15
财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至12月31日的三个月,因反稀释作用未纳入摊薄每股收益计算的普通股等价物分别为108,044和46,800;六个月分别为112,170和46,800[24] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月净收入分别为10,248,000美元和9,496,000美元;六个月分别为20,249,000美元和17,500,000美元[30] - 2021年12月31日和6月30日,应收账款净额分别为1911.4万美元和1703.2万美元[49] - 2021年12月31日和6月30日,合同资产分别为28.2万美元和39.3万美元,期间重新分类至应收账款20.6万美元,确认合同资产15.5万美元,因估计变化减少6万美元[49] - 2021年12月31日和6月30日,存货总额分别为179万美元和211.4万美元[50] - 2021年12月31日和6月30日,保修负债均为94万美元,期间计提8.3万美元,支出8.3万美元[52] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月,所得税费用估计分别为24.4万美元和35.2万美元,有效税率分别为22.6%和21.6%,包含离散税收利益分别为1000美元和2.1万美元[53] - 2020年截至12月31日的三个月和六个月,所得税费用估计分别为38.9万美元和52.6万美元,有效税率分别为24.4%和23.2%,包含离散税收费用7000美元和离散税收利益3.2万美元[54] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月,股份支付费用分别为52.6万美元和43万美元[57] - 2021年截至12月31日的六个月,股票期权授予70800股,行权28667股,注销或没收15866股,期末流通494316股,加权平均行使价格5.67美元,期权总内在价值369.1455万美元[58] - 2021年截至12月31日的六个月,公司向员工和董事分别授予25900股和18000股限制性股票,期末未归属限制性股票69403股,未确认薪酬费用49.8万美元,预计在约1.5年内确认[61] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至12月31日的三个月家庭护理净收入分别为9,404,000美元和8,903,000美元;六个月分别为18,688,000美元和16,366,000美元[30] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月机构市场净收入分别为333,000美元和309,000美元;六个月分别为782,000美元和587,000美元[30] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月家庭护理经销商市场净收入分别为387,000美元和149,000美元;六个月分别为543,000美元和326,000美元[30] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月国际市场净收入分别为124,000美元和135,000美元;六个月分别为236,000美元和221,000美元[30] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月机构市场租赁收入分别为2,000美元和0;六个月分别为3,000美元和0[43] 公司业务影响与财务编制说明 - 公司认为新冠疫情对业务的影响仍不确定,无法预测其对未来运营的影响[22] - 公司在编制未经审计的简明财务报表时使用估计和假设,实际结果可能与使用的估计不同[23] 公司收入确认原则 - 公司根据与客户合同中规定的对价计量收入,在履行履约义务时确认收入[26] 公司信贷额度情况 - 2021年12月17日,公司续签250万美元循环信贷额度,截至2021年12月31日无未偿还本金余额,借款利率为优惠利率(3.25%)减1%,借款额度上限为250万美元或合格应收账款的57%,信贷额度2023年12月18日到期[55]
Electromed(ELMD) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-11-10 08:04
财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净收入为43.9万美元,摊薄后每股收益0.05美元,而2021财年第一季度为53.5万美元,摊薄后每股收益0.06美元 [19] - 2022财年第一季度净收入为1000万美元,较2021财年第一季度的800万美元增长25% [15] - 2022财年第一季度毛利润增至770万美元,占净收入的77%,而2021财年第一季度为610万美元,占净收入的76.8% [16] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用从上年同期的500万美元增至680万美元,占收入的67.9%,而2021财年第一季度为62.5% [17][18] - 2022财年第一季度研发费用为37.6万美元,占收入的3.8%,而上年同期为48.1万美元,占收入的6.0% [19] - 截至2021年9月30日,公司资产负债表包括1100万美元现金、1840万美元应收账款、无债务、2760万美元营运资金和3300万美元股东权益 [20] - 本季度经营活动净现金使用量为57.6万美元,而上年同期经营活动提供净现金82.2万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭护理业务收入同比增长24.4%,达到930万美元,主要得益于推荐和批准数量的增加 [8][15] - 机构业务收入在2022财年第一季度增长61.5%,达到44.9万美元,反映了资本采购增加和一次性用品销量提高 [9][15] - 2022财年第一季度经销商收入为15.6万美元,而上年同期为17万美元 [15] - 2022财年第一季度国际收入约为11.2万美元,而上年同期为26.2万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于市场扩张、技术差异化和销售团队规模扩大,并在机会合适时回购股票 [21] - 2022财年将继续投入资金开展直接面向消费者和数字营销项目,以获取高质量潜在客户、推荐和收入 [11] - 2022财年将继续加大研发投入,以完成下一代设备的研发,预计在2023财年上半年推出,届时研发费用将恢复到占销售额2% - 3%的正常水平 [11] - 2022财年将继续投资于临床研究,包括前瞻性多中心支气管扩张症结局研究和一项针对慢性阻塞性肺疾病和支气管扩张症患者的监测后研究 [11] - 2022财年将继续进行关键基础设施投资,包括实施新的ERP软件平台、优化现有客户关系管理系统和收入周期管理系统 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身是推进临床研究的行业领导者,这使公司在销售过程中更具差异化,并提高了医生对使用SmartVest有效治疗支气管扩张症的认识 [12] - 公司相信目前的增长导向型投资反映了其有能力在不断扩大的非囊性纤维化支气管扩张症市场中获取更多份额,预计约63万被诊断为支气管扩张症的患者可从HFCWO疗法中受益,但目前医疗保险人群中仅有约7.7万患者正在使用类似SmartVest的设备进行治疗 [13] 其他重要信息 - 公司将于12月参加Sidoti微型股投资者会议,会议将以线上形式举行 [40] - 公司将于2月公布2022财年第二季度财务业绩 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下一代设备推出前需要完成哪些里程碑?是否仍在完善新设备并收集数据以提交申请? - 公司正在按照阶段门设计流程推进,目前处于后期阶段,需要进行风险管理、文档整理、性能测试(如电磁测试、UL测试等),并完成510(K)文件的编写,预计能按计划在2023财年上半年推出 [23] 问题2: 是否有需要关注的临床里程碑或数据? - 目前没有与新产品推出相关的临床里程碑或数据值得关注 [24] 问题3: 财务和战略委员会预计何时给出初步建议? - 股东大会和董事会会议结束后,委员会将获得授权并启动工作,预计在一个月内召开会议,开始进行审查、分析评估和讨论,目标是提升股东价值 [25] 问题4: 关于系统基础设施的战略投资具体包括哪些内容? - 主要包括三个方面:一是7月开始实施的新ERP软件平台,有助于建立可扩展的高效流程并提供更好的业务分析;二是继续优化收入周期管理系统,以获取更多收益;三是对客户关系管理系统进行增量投资,提升其功能,帮助销售团队更有针对性地开展工作 [26][27] 问题5: 供应链情况如何,毛利率是否为75%,还有哪些相关信息? - 毛利率预计在70%中段,略低于历史水平。材料和工程团队积极与供应商合作,提前下订单,但仍可能面临供应中断和原材料成本不可预测的问题,同时运输成本也有所增加,但目前尚未对制造或运输产生重大影响 [30][31][32] 问题6: 2022年是否有报销政策变化需要关注? - 一是大约一个月后将从医疗保险获得生活成本调整,历史上公司曾因此获得小幅增长;二是正在关注与公共卫生紧急情况相关的CMS豁免,该豁免目前持续到1月底,公司仍对其持乐观态度,若疫情改善,预计诊所访问量将增加 [33][34] 问题7: 公司在东南部地区的业务受疫情影响如何,能否量化? - 疫情确实影响了患者前往诊所的数量,但销售团队灵活采用线上和线下相结合的方式,克服了这一困难,具体影响难以量化 [36] 问题8: 股票回购情况如何? - 公司将机会性地进行股票回购,本季度没有额外的回购操作 [38]
Electromed(ELMD) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2021-11-10 05:20
财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度,因具有反摊薄影响而被排除在摊薄每股收益计算之外的普通股等价物分别为110,752股和48,500股[24] - 2021年和2020年第三季度净收入分别为10,001,000美元和8,004,000美元[30] - 截至2021年9月30日和6月30日,应收账款分别为1836.3万美元和1703.2万美元,合同资产分别为31.9万美元和39.3万美元[52] - 2021年第三季度末合同资产较上季度末减少7.4万美元,主要因重新分类至应收账款减少22.2万美元、估计可实现金额减少3.9万美元等[53] - 截至2021年9月30日和6月30日,存货总额分别为202.3万美元和211.4万美元,其中零部件库存分别为159.1万美元和177.9万美元等[54] - 截至2021年9月30日和6月30日,保修准备金分别为93万美元和94万美元,本季度计提1.8万美元,支出2.8万美元[57] - 2021年第三季度所得税费用约10.8万美元,有效税率19.7%,含2万美元股票期权离散当期税收优惠[58] - 2020年第三季度所得税费用约13.7万美元,有效税率20.4%,含3.9万美元股票期权离散当期税收优惠[59] - 2021年和2020年第三季度股份支付费用分别约为24.9万美元和19.1万美元,截至2021年9月30日约127.5万美元未确认费用预计0.9年确认[62] - 截至2021年9月30日,股票期权共502184份,加权平均行权价格5.73美元,总内在价值274.1万美元[63][65] - 2021年第三季度公司向员工发行25900股限制性股票,截至9月30日有51403股未归属,加权平均公允价值11.8美元/股[66] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度家庭护理市场收入分别为9,284,000美元和7,464,000美元,机构市场收入分别为449,000美元和278,000美元,家庭护理经销商市场收入分别为156,000美元和178,000美元,国际市场收入分别为112,000美元和84,000美元[30] - 2021年家庭护理市场净收入按付款人类型划分,商业保险支付3,784,000美元,医疗保险支付5,176,000美元,医疗补助支付174,000美元,其他支付150,000美元[30] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月内,机构市场租赁收入分别约为1,000美元和约为零[45] 财务报表编制与收入确认原则 - 管理层在编制未经审计的简明财务报表时使用估计和假设,这些估计和假设会影响资产、负债、或有资产和负债的报告金额以及收入和费用的报告[23] - 基本每股净收益按该期间流通在外普通股的加权平均数计算,稀释每股净收益计算包括已发行的限制性股票授予,并假设所有股票期权在该期间开始时已行使并转换为普通股[24] - 收入按与客户合同中规定的对价计量,并根据可变对价的适用估计和其他影响交易价格的因素进行调整[26] - 公司将运输和处理费用计入净收入,与SmartVest系统发货相关的运输和处理成本在控制权转移给客户后作为履行成本计入运营简明报表的收入成本[28] - 公司在家庭护理、家庭护理经销商和国际市场的收入在产品发货或交付时控制权转移给客户时确认,机构市场收入包括发货或交付时确认的销售以及经营租赁下随时间确认的收入[30] 新冠疫情影响与不确定性 - 公司认为新冠疫情对业务的影响仍不确定,其对运营和财务业绩的影响很大程度上取决于未来发展,目前无法合理估计[22] 公司信贷额度情况 - 公司有250万美元循环信贷额度,截至2021年9月30日无未偿还本金,借款利率为优惠利率(3.25%)减1% [60]
Electromed(ELMD) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-08-25 10:29
财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比增长37.7%,达到950万美元,主要受家庭护理和机构收入增加推动 [15][29] - 全年收入同比增长10.1%,达到3580万美元,由家庭护理收入增长12.5%和经销商收入增长30.9%驱动 [40] - 第四季度毛利润增长24%,达到690万美元,占净收入的73.2%;全年毛利率为76.4% [34][41] - 第四季度销售、一般和行政费用同比增加120万美元,达到600万美元,占收入的62.9% [35] - 第四季度研发费用为32.6万美元,占收入的3.4% [36] - 第四季度营业收入为70万美元,净收入为39.9万美元,摊薄后每股收益为0.04美元;全年净收入约为240万美元,摊薄后每股收益为0.27美元 [37][39][41] - 截至2021年6月30日,现金为1190万美元,应收账款为1700万美元,无债务,营运资金为2710万美元,股东权益为3240万美元 [42] - 第四季度经营现金流为76.5万美元,全年经营现金流为310万美元 [16][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度家庭护理收入增长33.6%,达到850万美元,主要因转诊和批准增加 [15][30] - 第四季度机构收入增长90.6%,达到52万美元,主要因医院恢复正常采购活动,设备和服装销量增加 [31] - 第四季度经销商收入为13万美元,上年同期为1.4万美元 [32] - 第四季度国际收入约为36.1万美元,上年同期为26.2万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 支气管扩张症诊断索赔方面,2014 - 2015年左右,医疗保险患者的支气管扩张症索赔每年增长8% - 9% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年及以后的长期战略增长计划包括扩大销售团队、投资处方医生定位工具、发展直接面向消费者和数字营销项目、提升运营卓越性和系统增强、扩大临床证据、开发创新设备功能以及探索和执行进一步发展HFCWO市场的举措 [18] - 计划到2021年10月初将直接销售代表总数增加到43人,目前招聘工作进展顺利 [19][45] - 投资定位工具以确定新的扩张区域,计划在2022财年晚些时候评估进一步扩张 [21] - 计划在2022财年实施ERP软件,建立卓越的客户服务和内部账户管理模式 [22] - 公司通过设备优势、服务优势和大量已发表的研究成果来实现市场差异化,以获取市场份额 [54][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对非囊性纤维化支气管扩张症市场持乐观态度,认为有能力为股东创造长期可持续价值 [7] - 战略投资将推动盈利性收入增长,增强股东价值创造 [13] - 公司拥有强大的现金流和资产负债表,有利于执行长期资本分配和战略增长计划 [17] - 预计未来长期毛利率将处于70%中高位水平 [34] - 公司将继续保持盈利,通过运营卓越性举措提高效率,抵消销售和营销方面的额外成本 [49] 其他重要信息 - 公司预计在2023财年上半年推出下一代产品,届时研发费用将恢复到占销售额2% - 3%的正常水平 [10] - 公司实施了新的收入周期管理系统,以提高运营效率和提供增强的业务分析 [11] - 公司继续投资临床研究,包括前瞻性多中心支气管扩张症结局研究和慢性阻塞性肺疾病及支气管扩张症患者的售后监测研究,并计划在2022财年晚些时候开展更多研究 [12][13] - 公司在第四季度根据新的300万美元股票回购计划回购了约110万美元的普通股 [14][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 招聘新销售代表的限制因素及进展 - 公司目标是将销售代表增加到43人,部分地区已在7月完成招聘,目前有5个空缺职位,招聘工作进展顺利,预计9月底或10月初达到目标人数 [45][46][47] 问题: 如何平衡营收增长和盈利能力 - 公司将继续推动营收增长,同时保持盈利,利润率预计与过去一年相似,通过运营卓越性举措提高效率,抵消销售和营销成本 [49][51] 问题: 家庭护理HFCWO市场的增长速度及公司获取市场份额的方式 - 支气管扩张症诊断索赔每年增长8% - 9%,HFCWO市场增长数据较难获取;公司通过设备优势、服务优势和大量已发表的研究成果来实现市场差异化,获取市场份额 [53][54][57] 问题: 对Summers Value Partners提名董事会候选人的看法及投票时间 - 公司董事会和管理团队与Summers Value Partners进行了对话,董事会将考虑提名候选人,以维护所有股东的最佳利益,未来将提供更多关于股东大会的信息 [58] 问题: 下一代产品的推出时间、成本和定价情况 - 公司计划在2023财年上半年推出下一代产品,基于新设计的物料清单,预计产品成本将降低;推出后研发费用预计降至销售额的2% - 3%;定价受报销代码影响,预计不会有重大变化 [10][61][63] 问题: 应收账款中医疗保险的占比及影响 - 应收账款中超过60%来自医疗保险,其付款周期为13个月;随着业务增长,应收账款会增加,但预计未来增长速度会放缓,且医疗保险应收账款质量高 [65] 问题: 竞争对手的情况 - 公司重视竞争,虽面临大型竞争对手,但专注于HFCWO领域是优势;目前未收到令人担忧的竞争信息,公司有信心通过增长举措和资产负债表优势继续获取市场份额 [67][68]
Electromed(ELMD) - 2021 Q4 - Annual Report
2021-08-25 04:21
销售模式与渠道收入 - 公司采用直接面向患者和供应商的销售模式,2021财年通过区域耐用医疗设备分销商渠道的收入不到总收入的2%[132] 政府款项收入 - 公司2020财年第四季度收到一次性91.3万美元的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES Act)款项[142] - 2021财年未记录政府刺激收入,2020财年记录了91.3万美元与CARES法案相关的政府刺激收入[174] 产品信息 - 公司产品SmartVest SQL自2014年在国内家庭护理市场销售,2017年推出带无线技术的版本[130] - 公司为SmartVest System提供保修,美国和加拿大的家庭护理产品提供终身保修,美国机构销售和国际销售(加拿大除外)提供三年保修[156] 公司策略 - 公司2022财年的关键增长策略包括在家庭护理HFCWO市场获取份额、扩大销售团队、增加直销收入等[133] 新冠疫情影响 - 2020年3月起新冠疫情对公司业务产生负面影响,尤其在2020财年第四季度、2021财年第一季度和第三季度[135,143] - 公司在2020年4月启动成本控制措施,7月转诊量恢复,8月所有休假员工返岗[141] - CMS针对新冠疫情实施临时规则变更和豁免,自2020年3月1日起生效,部分规定将于2021年10月到期,2%的医疗保险支付税暂停至2021年12月[144] 资产处理 - 公司对长期资产和无形资产进行减值评估,财产和设备按成本减累计折旧列示,有限寿命无形资产按直线法摊销[152,153] 股份支付 - 公司的股份支付奖励包括向员工发行的购买普通股的期权,费用使用Black - Scholes定价模型估计[157] 营收数据 - 2021财年总营收3575.6万美元,较2020财年增长328.5万美元,增幅10.1%,其中家庭护理收入增长12.5%,机构收入下降22.6%,家庭护理经销商收入增长30.9%,国际收入下降8.4%[160] 毛利润数据 - 2021财年毛利润增至2730.5万美元,占净收入的76.4%,2020财年为2520万美元,占比77.6%,增长主要与国内家庭护理收入增加有关[165] 销售、一般和行政费用数据 - 2021财年销售、一般和行政费用(SG&A)增至2244.3万美元,较2020财年增加249.8万美元,增幅12.5%,主要用于战略投资以支持长期增长[168] 研发费用数据 - 2021财年研发费用增至172.2万美元,较2020财年增加67.2万美元,增幅64.0%,占收入的4.8%,预计2022财年占比维持在3.0% - 5.0%[173] 净利息收入数据 - 2021财年净利息收入约为3.9万美元,较2020财年的12.1万美元减少,主要因利率降低[176] 净其他费用数据 - 2021财年净其他费用约为1.2万美元,2020财年为零,主要与2021年6月的数据安全事件有关[177] 所得税费用数据 - 2021财年所得税费用为80.5万美元,有效税率为25.4%;2020财年为107.8万美元,有效税率为20.6%[178][180] 净收入数据 - 2021财年净收入为236.2万美元,较2020财年的416.1万美元减少,主要因SG&A和研发战略投资增加、毛利率降低,部分被家庭护理收入增长抵消[181] 现金流量数据 - 2021财年经营活动产生的净现金为307.7万美元,投资活动使用约44.8万美元,融资活动使用约121.9万美元,公司认为现有营运资金和信贷额度能满足2022财年流动性需求[182][183][185][186]
Electromed(ELMD) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-05-12 10:15
财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净收入为880万美元,较2020财年第三季度的870万美元增长0.5% [7][27] - 毛利润从2020财年同期的660万美元或净收入的75.4%,增长1.6%至670万美元或净收入的76.3% [29] - 运营费用从2020财年同期的570万美元或收入的65%,增至650万美元或收入的73.5% [30] - 销售、一般和行政费用(SG&A)从2020财年同期的530万美元,增加14.4%至610万美元 [31] - 研发费用从2020财年同期的39.2万美元或净收入的4.5%,增至40.7万美元或净收入的4.6%,预计2021年剩余时间研发费用将占净收入的4% - 6% [33] - 2021年第三季度运营收入为24.3万美元,2020财年同期为91.3万美元;税前净收入为25.3万美元,2020财年同期为94.7万美元;所得税费用为2.9万美元,2020财年同期为29.4万美元 [34] - 2021财年第三季度有效税率为11.5%,2020财年同期为31%,本季度包含3.7万美元的离散税收优惠 [35] - 2021财年第三季度净收入为22.4万美元,即摊薄后每股0.03美元,2020财年同期为65.3万美元,即摊薄后每股0.07美元 [13][35] - 2021年3月31日,现金及现金等价物为1250万美元,无长期债务,营运资金为2810万美元,股东权益为3290万美元 [36] - 2021财年第三季度运营现金流为83.4万美元,2020财年同期为88.9万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭护理收入增长4.2%至820万美元,主要因转诊和批准数量增加 [27] - 机构收入从2020财年同期的60.9万美元降至44.3万美元,降幅27.3%,主要因新冠疫情持续影响医院采购活动,设备和一次性用品销量下降 [28] - 家庭护理经销商收入从2020财年同期的16.5万美元降至10.5万美元,降幅36% [28] - 国际收入从2020财年同期的13.7万美元降至7.6万美元,降幅44.5%,该业务并非公司战略增长领域 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 机构业务战略不变,专注强化医院销售点,加强与综合医疗服务网络的合作,机构业务增长将促进家庭护理收入增长 [12] - 持续在销售、营销、基础设施、市场研究和产品开发等方面进行战略投资,以促进未来收入增长 [14] - 计划招聘四名直销员工和一名区域销售经理,预计2022财年继续扩大销售团队,并引入指标管理新销售代表以提高投资回报率 [15] - 加强营销和工程团队建设,加大直接面向消费者的营销活动投入,提高支气管扩张症和SmartVest治疗方法的认知度 [18] - 投资新的收入周期管理平台,提高报销团队整体生产力并提供分析以推动收入增长 [19] - 开展全面市场研究,与医疗行业顾问合作,为业务决策提供依据,如拓展医生群体、提高市场份额和优化销售团队布局 [20] - 持续加大研发投入,开发下一代高频胸壁振荡(HFCWO)设备 [21] - 家庭护理市场竞争情况与过去一年无显著差异,公司团队表现出色;机构业务面临竞争压力,竞争对手有更多呼吸产品且在医院有其他业务和诊断业务布局,公司通过差异化产品和灵活提案参与竞争 [68][69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 冬季新冠病例和住院人数回升,1月和2月家庭护理收入受到影响,但3月家庭护理收入和转诊量创纪录,随着疫苗广泛接种,患者就诊和销售代表访问机会增加 [8] - 受益于混合虚拟和面对面销售方式,以及CMS临时放宽对非商业医疗保险人群开具设备处方规则的豁免政策,非商业医疗保险占家庭护理收入支付方组合约50%,该豁免政策已延长至2021年7月 [9][10] - 机构业务收入仍面临挑战,但本季度机构业务收入环比增长43.4%,编码活动增强并延续至第四季度 [11] - 公司连续两个季度实现家庭护理收入同比增长,实现正净收入和强劲运营现金流,同时持续增加销售、一般和行政费用(SG&A)和研发投入 [23] - 认为SmartVest可降低呼吸道感染风险,减少住院费用,降低综合医疗成本,多项研究表明使用该设备可显著降低支气管扩张症恶化率 [23][24] - 非囊性纤维化支气管扩张症在美国是一个重要且不断增长的市场,估计有超400万患者,约63万人可从HFCWO治疗中受益,但目前只有约7.7万医疗保险患者使用类似SmartVest的设备 [24][25] - 临床证据和患者反馈支持将SmartVest作为支气管扩张症患者的标准治疗方法,公司致力于实现长期盈利增长,同时保持高道德标准 [26] - 随着疫苗接种推进和新冠病例、住院和死亡人数下降,公司对未来前景持乐观态度 [63] 其他重要信息 - 公司提醒部分管理层发言为前瞻性声明,存在风险和不确定性,实际表现可能与预期有重大差异,公司无义务更新前瞻性声明 [4][5] - 公司正在评估现金的最佳使用方式以实现股东价值最大化,计划在财年末完成长期规划和资本配置审查,并在第四季度财报电话会议上沟通战略 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何规划销售团队扩张,是否考虑在西部地区增加直销人员替代经销商 - 进入经销商市场约一年半到两年,目前仍在评估其长期价值,新冠疫情影响了部分经销商的发展,公司将在下个季度汇报进展和方向,会考虑是否保留西部经销商或安排直销人员 [40][41][42] 问题2: 市场研究项目费用是否与聘请顾问评估市场战略和销售组织资源部署有关 - 该市场研究项目提前进行,是为了更好地了解销售代表的布局位置,与一家知名市场研究公司合作,可追踪支气管扩张症索赔和HFCWO处方情况,有助于提高新销售代表的投资回报率,对未来两到三年的市场份额增长有帮助 [43][44][46] 问题3: 商业家庭护理和传统医疗保险家庭护理业务的审批率动态如何,医疗保险豁免政策是否会简化私人业务 - 传统医疗保险适用CMS豁免政策,商业业务包括商业医疗保险和其他商业计划,由于诊所访问受限,收集商业业务所需医疗记录较困难,影响审批,3月家庭护理收入和转诊量创纪录,预计商业和传统医疗保险业务均有改善 [48][49][51] 问题4: 研发费用占收入的比例是否为4% - 6%,并持续到2021年底;是否有SG&A费用占收入比例的指导 - 研发费用占收入比例为4% - 6%,并持续到2021年底;未提供SG&A费用占收入比例的指导,但预计明年SG&A费用率将略有上升,范围在65% - 68% [33][52][54] 问题5: 资产负债表中库存下降和应收账款增加的原因 - 疫情期间为应对供应链问题增加库存,目前供应链稳定,主动管理库存使其降至历史水平以下;业务增长主要来自家庭护理的医疗保险业务,该业务付款周期为13个月,导致应收账款增加,但收款率高,其他业务渠道应收账款通常为0 - 30天,整体现金收款在历史正常范围内 [55][57][58] 问题6: 3月创纪录的具体情况,以及若无新冠疫情1月和2月业务会低多少 - 1月和2月诊所访问和患者人数下降,主要因新冠病例增加和患者等待疫苗接种;3月业务表现出色,随着疫苗接种推进和新冠相关指标下降,公司对未来持乐观态度,未提供下季度指导和1、2月业务的正常化数据 [60][62][63] 问题7: 增加投资的信心来源,与几年前类似投资周期有何不同 - 公司内部领导力提升,销售团队专注于销售生产力,人均家庭护理年化收入持续高于85万美元,第二季度超过95万美元;市场研究结果乐观,验证了支气管扩张症患者数量和HFCWO治疗的益处,对医疗系统的经济效益有积极影响 [66][67] 问题8: 随着市场恢复正常,竞争方面的胜率或竞争行为是否有明显变化 - 家庭护理市场竞争情况与过去一年无显著差异,公司团队表现出色;机构业务面临竞争压力,竞争对手有更多呼吸产品且在医院有其他业务和诊断业务布局,公司通过差异化产品和灵活提案参与竞争 [68][69][70]
Electromed(ELMD) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-05-12 04:20
财务数据 - 摊薄每股收益相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月,因反摊薄影响未计入摊薄每股收益计算的普通股等价物分别为52,017和0;2021年和2020年3月31日止九个月,该数据分别为52,017和134,100[25] 财务数据 - 净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月净收入分别为8,786,972美元和8,743,897美元;2021年和2020年3月31日止九个月净收入分别为26,287,217美元和25,593,337美元[31] 业务线数据 - 家庭护理市场净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月家庭护理市场净收入分别为8,162,677美元和7,834,094美元;2021年和2020年3月31日止九个月该市场净收入分别为24,528,898美元和22,994,856美元[31] 业务线数据 - 机构市场净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月机构市场净收入分别为442,558美元和608,519美元;2021年和2020年3月31日止九个月该市场净收入分别为1,029,244美元和1,726,868美元[31] 业务线数据 - 家庭护理经销商市场净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月家庭护理经销商市场净收入分别为105,816美元和164,564美元;2021年和2020年3月31日止九个月该市场净收入分别为432,346美元和415,933美元[31] 业务线数据 - 国际市场净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月国际市场净收入分别为75,921美元和136,720美元;2021年和2020年3月31日止九个月该市场净收入分别为296,729美元和455,680美元[31] 业务线数据 - 商业付款人支付的家庭护理净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月商业付款人支付的家庭护理净收入分别为3,110,205美元和3,486,387美元;2021年和2020年3月31日止九个月该数据分别为9,211,437美元和9,474,517美元[31] 业务线数据 - 医疗保险支付的家庭护理净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月医疗保险支付的家庭护理净收入分别为4,622,112美元和3,818,185美元;2021年和2020年3月31日止九个月该数据分别为14,224,173美元和11,281,858美元[31] 业务线数据 - 医疗补助支付的家庭护理净收入 - 2021年和2020年3月31日止三个月医疗补助支付的家庭护理净收入分别为316,375美元和300,664美元;2021年和2020年3月31日止九个月该数据分别为669,187美元和1,432,074美元[31] 业务线数据 - 机构市场租赁收入 - 2021年和2020年3月31日止九个月机构市场租赁收入分别为0美元和约6,000美元[44] 财务数据 - 应收账款与合同资产 - 2021年3月31日应收账款净额为16,236,661美元,2020年6月30日为12,940,677美元;2021年3月31日合同资产为557,531美元,2020年6月30日为902,619美元[51] 财务数据 - 存货总额 - 2021年3月31日存货总额为2,256,012美元,2020年6月30日为3,084,620美元[52] 财务数据 - 有限寿命无形资产 - 2021年3月31日有限寿命无形资产期末余额为602,430美元,2020年6月30日为598,389美元;累计摊销分别约为1,216,000美元和1,119,000美元[53] 财务数据 - 保修准备金 - 2021年3月31日保修准备金期末余额为740,000美元,与2020年6月30日相同[56] 财务数据 - 所得税费用与有效税率 - 2021年3月31日止三个月和九个月所得税费用估计分别为29,000美元和555,000美元,有效税率分别为11.5%和22.0%;2020年同期分别为294,000美元和1,087,000美元,有效税率分别为31.0%和27.6%[57][58] 财务数据 - 循环信贷额度 - 公司于2020年12月18日续签2,500,000美元循环信贷额度,截至2021年3月31日无未偿还本金余额,借款利率为优惠利率(2021年3月31日为3.25%)减1.00%[59] 财务数据 - 股份支付费用 - 2021年和2020年截至3月31日的九个月股份支付费用分别约为756,000美元和677,000美元;截至2021年3月31日,约921,000美元与非归属股权奖励相关的未确认补偿费用预计将在约0.8年的加权平均期间内确认[62] 财务数据 - 股票期权 - 截至2021年3月31日,股票期权未行使数量为471,449份,加权平均行使价格为5.05美元,加权平均剩余合同期限为6.1年,总内在价值为2,771,858美元[63] 财务数据 - 限制性股票 - 2021年截至3月31日的九个月,公司向员工发行30,756股限制性股票,向董事发行18,000股限制性股票;截至2021年3月31日,有71,255股未归属限制性股票,加权平均公允价值为每股10.80美元[64] 财务数据 - 信贷协议限制 - 信贷协议规定公司最低有形净资产不得低于10,125,000美元,并对公司产生额外债务或支付股息的能力进行限制[60]
Electromed(ELMD) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-02-10 10:02
财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净收入约为120万美元,摊薄后每股收益为0.13美元,上年同期净收入为120万美元,摊薄后每股收益为0.14美元 [15][26] - 2021财年第二季度净收入同比增长11.1%,达到创纪录的950万美元,主要得益于家庭护理收入增长16.1% [6][20] - 2021财年第二季度毛利润增长12.7%,达到750万美元,占净收入的79.2%,上年同期为670万美元,占净收入的78.1% [22] - 2021财年第二季度运营费用总计590万美元,占收入的62.6%,上年同期为510万美元,占收入的59.8% [23] - 2021财年第二季度SG&A费用增长9.5%,达到540万美元,上年同期为500万美元 [23] - 2021财年第二季度R&D费用从上年同期的14.3万美元增至50.7万美元,占净收入的5.3%,预计2021财年R&D费用占净收入的4% - 6% [24] - 2021财年第二季度运营收入约为160万美元,与上年同期持平;税前净收入约为160万美元,与上年同期持平;所得税费用为38.9万美元,上年同期为41.9万美元;有效税率为24.4%,上年同期为26.1% [25] - 2020年12月31日,公司资产负债表包括1170万美元现金及现金等价物,无长期债务,营运资金为2740万美元,股东权益为3230万美元 [27] - 2021财年第二季度经营活动现金流为66.9万美元,上年同期为140万美元,主要受应收账款增加180万美元影响 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭护理收入增长16.1%,达到890万美元,主要因转诊和批准数量增加 [20] - 机构收入下降37.4%,降至30.9万美元,主要因COVID - 19持续影响医院采购活动,设备和一次性用品销量下降 [21] - 家庭护理经销商收入增长13.7%,达到14.9万美元 [21] - 国际收入下降46.6%,降至13.5万美元,该业务并非公司战略增长领域 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 非囊性纤维化支气管扩张在美国是一个重要且不断增长的市场机会,估计有超过400万患者,约63万被诊断为支气管扩张的患者可从HFCWO疗法中受益,但目前Medicare人群中只有约7.7万患者使用类似SmartVest的设备进行治疗 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度开始招聘3 - 4名额外的直销代表,并在2022财年继续扩大销售团队,同时将纳入指标来衡量和管理新销售代表,以实现投资回报最大化 [16][17] - 公司继续为长期增长进行战略投资,包括对下一代HFCWO治疗设备的研发,以及扩大直接面向患者的营销,以提高对支气管扩张和SmartVest作为有效治疗方法的认识 [16] - 公司机构业务战略不变,专注于加强医院销售点,巩固与综合医疗服务网络的合作关系 [14] - 公司通过强调SmartVest比竞争设备挤压感更小、与较低呼吸道感染风险相关、能改善生活质量以及提供卓越的客户服务和临床支持等优势,来增加市场份额 [11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年下半年持续的收入增长前景持谨慎乐观态度,尽管仍在疫情限制下运营,但销售团队能够适应市场变化 [16] - 公司认为CMS豁免有助于抵消疫情带来的挑战,且即使豁免到期,也可能带来长期利益 [9][30][32] 其他重要信息 - 公司第二季度末有45名现场销售人员,其中38名为直销人员,上年同期末有40名现场销售人员,其中34名为直销人员 [10] - 公司最新的前瞻性支气管扩张结果研究已在4个地点恢复,但由于COVID - 19担忧,患者招募速度比正常情况慢 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CMS豁免是否会继续延长,若不延长是否有持久影响 - 公司认为只要仍有很多人未接种疫苗,CMS豁免有很大可能会继续一段时间,因为拜登政府会尽可能积极地采取措施帮助度过疫情 [30] - 豁免使以前未被报销诊断的患者受益,医生可为患者开具疗法并确保报销,公司将为医生提供患者反馈并继续教育其了解报销流程,即使豁免取消也可能带来长期利益 [31][32] 问题: SmartVest增强功能的披露情况 - 出于竞争原因,公司会在获得510(k)批准后再分享下一代产品的新优势、可能的声明以及性能、功能和益处的增强情况 [34] 问题: 新业务中从竞争对手处夺取份额和扩大支气管扩张及COPD市场的占比情况 - 公司约一半的转诊来自过去1 - 2年未开具SmartVest处方的医生,这显示出市场份额增长的势头 [36] 问题: 如何看待2021财年下半年的内部增长率 - 公司表示有增长的潜力,但由于目前存在诸多不确定性,暂无法给出确切的增长预期 [39] 问题: 公司核心业务是否有季节性 - 过去3月季度通常是季节性较高的季度,与流感季节有关,但由于疫情期间人们居家、社交减少和佩戴口罩,今年可能不会出现同样的季节性 [40] 问题: CMS豁免是否会扩大总可寻址市场,以及开放治疗后是否难再关闭 - 公司正在深入探索这一情况,与行业内人士交流,目前尚不清楚豁免到期后是否会恢复历史要求,将在后续电话会议中提供最新信息 [42]