财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入达到39.6百万美元,较2021年增长17% [16] - 2022年全年毛利达到8.3百万美元,较2021年增长20% [17] - 2022年全年营业利润达到3百万美元,较2021年增长58% [17] - 2022年全年净利润达到3.2百万美元,每股收益0.55美元 [19] - 2022年全年EBITDA达到4.5百万美元,较2021年增长18% [19] - 2022年全年经营活动产生的现金流为3.8百万美元 [19] - 2022年12月31日现金余额为7.4百万美元,较2021年末下降20% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司60%的收入来自于柔性电路板业务 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要服务于军工航天、航空和国防市场,这些行业对知识产权和安全性要求较高,公司从中获益 [7] - 受东欧政治局势影响,多国政府增加国防预算,公司获得更多国防产品订单 [8] - 公司继续注意到来自印度市场对高可靠性柔性电路板的强劲需求 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司不断拓展产品线,采用最新生产技术和原材料,根据市场需求变化调整产品 [9] - 2022年公司加快投资计划,计划投资约8百万美元以提高产能和生产效率,实现长期24%的毛利率目标 [10][43][44] - 公司获得以色列创新局40%无偿资助的约80万美元研发项目,以开发新产品推动未来增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年末订单量较年初增长70%,主要受益于两大趋势:制造业从东方向西方转移,以及东欧政治局势导致多国增加国防预算 [7][8] - 公司对2023年保持乐观,将继续推动收入和利润的增长 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suki Hazan 提问** 关于600万美元环保罚款的问题,该罚款是否已在2022年第四季度计提,还是将在2023年第一季度确认? [26] **Eli Yaffe 回答** 公司已根据管理层估计和法律顾问意见,在年度财务报表中计提了相关准备金。公司将努力争取减免罚款金额。 [27] 问题2 **Suki Hazan 提问** 鉴于公司订单量大幅增长,2023年是否可以预期实现两位数增长? [28] **Ron Freund 回答** 公司历来不会给出具体的增长预期。尽管对业务前景持乐观态度,但无法预测具体的增长率。 [29] 问题3 **Suki Hazan 提问** 公司是否有未来的股利政策? [30] **Eli Yaffe 回答** 公司目前没有制定股利政策,除非董事会另有决定,否则暂无派发股利的计划。 [31]

营收数据 - 2022年全年营收3965万美元，第四季度营收1048万美元，2021年全年营收3382万美元，第四季度营收952万美元[2][6][10][24] 毛利润数据 - 2022年全年毛利润827万美元（占营收21%），第四季度毛利润221万美元（占营收21%），2021年全年毛利润690万美元（占营收20%），第四季度毛利润200万美元（占营收21%）[6][11][24] 营业利润数据 - 2022年全年营业利润300万美元，第四季度营业利润85万美元，2021年全年营业利润195万美元，第四季度营业利润62万美元[2][6][12][24] 税前利润数据 - 2022年全年税前利润390万美元，第四季度税前利润95万美元，2021年全年税前利润150万美元，第四季度税前利润24万美元[2][7][12][24] 净利润数据 - 2022年全年净利润320万美元或摊薄后每股0.55美元，第四季度净利润81万美元或摊薄后每股0.14美元，2021年全年净利润500万美元或摊薄后每股0.86美元，第四季度净利润380万美元或摊薄后每股0.65美元，2021年含一次性税收优惠[2][8][13][24] - 2022年和2021年三个月末净利润分别为80.5万美元和383.6万美元，十二个月末分别为319.4万美元和503.9万美元[27] 经营活动净现金数据 - 2022年全年经营活动提供的净现金为380万美元，第四季度为130万美元[2] - 2022年和2021年三个月经营活动提供的净现金分别为125.7万美元和42.7万美元，十二个月分别为382.9万美元和387.5万美元[27] 积压订单数据 - 2022年底积压订单增长70%[3] 项目批准数据 - 第四季度获得以色列创新局对约80万美元一年期开发项目40%的有版税参与最终批准，项目于2023年1月启动[4] EBITDA数据 - 2022年全年EBITDA为450万美元（占营收11%），第四季度EBITDA为120万美元（占营收12%），2021年全年EBITDA为380万美元（占营收11%），第四季度EBITDA为110万美元（占营收11%）[9][14][26] 财务收入/费用数据 - 2022年财务收入为90万美元，2021年财务费用为50万美元，2022年财务收入主要源于新谢克尔兑美元贬值[7] 折旧与摊销数据 - 2022年和2021年三个月折旧与摊销分别为35.7万美元和45万美元，十二个月分别为154.1万美元和178.1万美元[27] 基于股票的薪酬数据 - 2022年和2021年三个月基于股票的薪酬分别为6.2万美元和7.4万美元，十二个月分别为25万美元和20.3万美元[27] 投资活动净现金数据 - 2022年和2021年三个月投资活动使用的净现金分别为57.1万美元和12.9万美元，十二个月分别为302.9万美元和164.7万美元[27] 融资活动净现金数据 - 2022年和2021年三个月融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 122.1万美元和 - 8.9万美元，十二个月分别为 - 163.8万美元和212.4万美元[27] 汇率换算调整影响数据 - 2022年和2021年三个月汇率换算调整影响分别为5.4万美元和18.9万美元，十二个月分别为 - 107.9万美元和19.6万美元[27] 现金及现金等价物净增加（减少）数据 - 2022年和2021年三个月现金及现金等价物净增加（减少）分别为 - 48.1万美元和39.8万美元，十二个月分别为 - 191.7万美元和454.8万美元[27] 期初现金及现金等价物数据 - 2022年和2021年三个月初现金及现金等价物分别为784.7万美元和888.5万美元，十二个月初分别为928.3万美元和473.5万美元[27] 期末现金及现金等价物数据 - 2022年和2021年三个月末现金及现金等价物分别为736.6万美元和928.3万美元，十二个月末分别为736.6万美元和928.3万美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收1030万美元，2021年同期为800万美元，同比增长30%；2022年前九个月营收2920万美元，2021年同期为2430万美元，同比增长20% [8] - 2022年第三季度毛利润240万美元，2021年同期为140万美元；2022年前九个月毛利润610万美元，2021年同期为490万美元 [9] - 2022年第三季度营业利润110万美元，2021年同期为10万美元；2022年前九个月营业利润210万美元，2021年同期为130万美元 [9] - 2022年第三季度净利润100万美元，合每股0.70美元，2021年同期净利润为0；2022年前九个月净利润240万美元，2021年同期为120万美元 [10] - 2022年第三季度EBITDA为140万美元，2021年同期为60万美元；2022年前九个月EBITDA为330万美元，2021年同期为270万美元 [10] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为780万美元，2021年12月31日为930万美元，减少主要因美元兑新谢克尔的重估 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于增加营收和盈利能力，商业活动逐季增长，持续在该领域发力 [5] - 公司正在实施加速投资计划的第一阶段，以提高销售和盈利能力 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司积压订单情况良好，预计高端产品的整体需求将继续支撑销售工作 [5] 其他重要信息 - 公司已与政府部门就2023年和2024年项目的延续进行谈判，但尚未收到正式采购订单，项目第三阶段包括产品制造和资本设备采购 [5] - 2022年第三季度成功安装三台新制造机器，计划在第四季度再安装两台 [6] - 公司正与保险公司协商，以弥补今年早些时候工厂火灾造成的损失，已收到100万美元预付款 [6] - 自2022年初以来，公司员工数量增加了18%以满足生产需求，招聘工作预计还将持续数月 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无

营收数据变化 - 2022年第三季度营收为1030万美元，2021年同期为800万美元[3][7] - 2022年前九个月营收为2920万美元，2021年同期为2430万美元[7] 毛利润数据变化 - 2022年第三季度毛利润为240万美元，占营收23%，2021年同期为140万美元，占营收18%[7] - 2022年前九个月毛利润为610万美元，占营收21%，2021年同期为490万美元，占营收20%[7] 营业利润数据变化 - 2022年第三季度营业利润为110万美元，2021年同期为10万美元[7] - 2022年前九个月营业利润为210万美元，2021年同期为130万美元[7] 税前利润数据变化 - 2022年第三季度税前利润为120万美元，2021年同期为0美元[7] 净利润及每股收益数据变化 - 2022年第三季度净利润为100万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2021年同期为0美元[4][7] 财务收入（费用）数据变化 - 2022年前九个月财务收入为80万美元，2021年同期财务费用为10万美元[7] - 2022年第三季度财务费用（收入）净额为 - 55千美元，2021年同期为121千美元；2022年前九个月财务费用（收入）净额为 - 787千美元，2021年同期为101千美元[22] 员工数量变化 - 公司自年初以来员工数量增加了18%[5] GAAP净收入数据变化 - 2022年第三季度GAAP净收入为1004千美元，2021年同期为46千美元；2022年前九个月GAAP净收入为2389千美元，2021年同期为1203千美元[22] 非GAAP EBITDA数据变化 - 2022年第三季度非GAAP EBITDA为1450千美元，2021年同期为625千美元；2022年前九个月非GAAP EBITDA为3327千美元，2021年同期为2698千美元[22] 经营活动净现金数据变化 - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为1726千美元，2021年同期为598千美元；2022年前九个月经营活动提供的净现金为2574千美元，2021年同期为3443千美元[24] 投资活动净现金数据变化 - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为1841千美元，2021年同期为826千美元；2022年前九个月投资活动使用的净现金为2458千美元，2021年同期为1518千美元[24] 融资活动净现金数据变化 - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为184千美元，2021年同期为111千美元；2022年前九个月融资活动使用的净现金为417千美元，2021年同期融资活动提供的净现金为2212千美元[24] 现金及现金等价物净变化 - 2022年第三季度现金及现金等价物净减少399千美元，2021年同期净减少284千美元；2022年前九个月现金及现金等价物净减少1436千美元，2021年同期净增加4150千美元[24] 期初与期末现金及现金等价物数据 - 2022年第三季度期初现金及现金等价物为8246千美元，期末为7847千美元；2021年同期期初为9169千美元，期末为8885千美元[24] - 2022年前九个月期初现金及现金等价物为9283千美元，期末为7847千美元；2021年同期期初为4735千美元，期末为8885千美元[24] 所得税费用数据变化 - 2022年第三季度所得税费用为176千美元，2021年同期为14千美元；2022年前九个月所得税费用为520千美元，2021年同期为64千美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收910万美元，与2021年第二季度持平；2022年前六个月营收1880万美元，高于2021年同期的1630万美元 [8] - 2022年第二季度毛利润170万美元，低于2021年第二季度的240万美元；2022年前六个月毛利润360万美元，高于2021年同期的350万美元 [8] - 2022年第二季度营业利润30万美元，低于2021年的100万美元；2022年前六个月营业利润100万美元，低于2021年同期的120万美元 [8] - 2022年第二季度因美元兑新谢克尔汇率上升，录得财务收入60万美元；2022年前六个月录得财务收入70万美元 [9] - 2022年第二季度净利润80万美元，合每股0.13美元，低于2021年第二季度的90万美元和每股0.16美元；2022年前六个月净利润140万美元，高于2021年同期的120万美元 [9] - 2022年第二季度EBITDA为80万美元，低于2021年第二季度的150万美元；2022年前六个月EBITDA为190万美元，低于2021年同期的210万美元 [10] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为820万美元，低于2021年12月31日的930万美元，主要因美元兑新谢克尔汇率重估 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2022年3月31日起，公司将员工数量增加了10%，以满足不断增长的生产需求 [6] - 公司继续实施年初制定的加速投资计划，并于7月27日向美国证券交易委员会提交了新的F - 3表格，以便在市场条件和股价合适时筹集资金 [7] - 公司认为欧洲的政治和安全局势促使各国政府增加军事预算，作为国防系统制造商重要组件的供应商，公司将从中受益 [6] - 公司预计近期中美台之间的政治紧张局势将加强印刷电路板（PCB）生产从东方转移到西方国家的趋势，从而增加对公司产品的需求 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第二季度需求持续强劲，公司正努力应对产品需求的增加，并增加商业活动，预计未来几个季度将看到这些努力的成果 [6] - 6月公司一个制造部门发生火灾，导致营收低于预期，但公司已完成受损生产线的修复，生产能力恢复正常，目前仍在与保险公司协商赔偿金额 [5] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收为910万美元，与2021年同期持平；上半年营收为1880万美元，高于2021年同期的1630万美元[3][7][8] 毛利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度毛利润为170万美元，占营收18%，低于2021年同期的240万美元（占比26%）；上半年毛利润为360万美元，占营收19%，2021年同期为350万美元（占比22%）[7][8] 营业利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度营业利润为30万美元，低于2021年同期的100万美元；上半年营业利润为100万美元，低于2021年同期的120万美元[3][7][8] 税前利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度税前利润为100万美元，与2021年同期持平；上半年税前利润为170万美元，高于2021年同期的120万美元[3][7][8][9] 净利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度净利润为80万美元，摊薄后每股收益0.13美元，低于2021年同期的90万美元（每股0.16美元）；上半年净利润为140万美元，摊薄后每股收益0.24美元，高于2021年同期的120万美元（每股0.20美元）[4][7][8][10] EBITDA数据关键指标变化 - 2022年第二季度EBITDA为80万美元，占营收9%，低于2021年同期的140万美元（占比16%）；上半年EBITDA为190万美元，占营收10%，低于2021年同期的210万美元（占比13%）[8][11] 经营活动净现金数据关键指标变化 - 2022年第二季度经营活动产生的净现金为50万美元[4] - 2022年Q2经营活动产生的净现金为5.11亿美元，2021年同期为3.8亿美元；2022年上半年为8.53亿美元，2021年同期为28.47亿美元[25] 公司融资相关情况 - 2022年7月公司更新暂搁注册声明，可最多筹集2000万美元[6] 公司火灾事件影响 - 公司位于佩塔提克瓦的工厂发生火灾，影响了营收和营业利润，目前受损生产线已修复，生产恢复正常[4] 火灾损失赔偿情况 - 公司正与保险公司商讨火灾损失的赔偿金额[5] 非GAAP EBITDA数据关键指标变化 - 2022年Q2非GAAP EBITDA为7.91亿美元，2021年同期为14.89亿美元；2022年上半年为18.77亿美元，2021年同期为20.72亿美元[23] GAAP净利润数据关键指标变化 - 2022年Q2 GAAP净利润为7.53亿美元，2021年同期为9.28亿美元；2022年上半年为13.85亿美元，2021年同期为11.57亿美元[23] 投资活动净现金数据关键指标变化 - 2022年Q2投资活动使用的净现金为3.27亿美元，2021年同期为4.85亿美元；2022年上半年为6.16亿美元，2021年同期为6.92亿美元[25] 融资活动净现金数据关键指标变化 - 2022年Q2融资活动提供的净现金为 - 1.47亿美元，2021年同期为27.5亿美元；2022年上半年为 - 2.4亿美元，2021年同期为23.23亿美元[25] 现金及现金等价物净变化数据关键指标变化 - 2022年Q2现金及现金等价物净减少8.08亿美元，2021年同期净增加27.63亿美元；2022年上半年净减少10.37亿美元，2021年同期净增加44.34亿美元[25] 现金及现金等价物期初期末数据关键指标变化 - 2022年Q2初现金及现金等价物为90.54亿美元，期末为82.46亿美元；2021年同期初为64.06亿美元，期末为91.69亿美元[25] - 2022年上半年初现金及现金等价物为92.83亿美元，期末为82.46亿美元；2021年同期初为47.35亿美元，期末为91.69亿美元[25] 财务费用（收入）净额数据关键指标变化 - 2022年Q2财务费用（收入）净额为 - 6.11亿美元，2021年同期为0.84亿美元；2022年上半年为 - 7.32亿美元，2021年同期为 - 0.2亿美元[23] 所得税费用数据关键指标变化 - 2022年Q2所得税费用为2.04亿美元，2021年同期为0.35亿美元；2022年上半年为3.44亿美元，2021年同期为0.5亿美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收980万美元，较2021年第一季度的720万美元增长35% [4][13] - 2022年第一季度毛利润110万美元，2021年第一季度数据未明确提及 [14] - 2022年第一季度营业利润70万美元，2021年第一季度为10万美元 [14] - 2022年第一季度财务收入10万美元 [14] - 2022年第一季度净利润60万美元，合每股0.11美元；2021年第一季度净利润20万美元，合每股0.04美元 [15] - 2022年EBITDA为110万美元，2021年为60万美元 [16] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为190万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度PCB订单出货比为1.4，新订单积累高于收入确认 [5] - 2022年第一季度末订单积压量比2021年末高50% [5] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略聚焦高科技PCB，以保持差异化能力并服务客户 [11] - 因产品需求增加，公司决定加速投资计划，第一阶段投资900万美元，预计持续两年，总投资计划金额为1500万美元，旨在增加生产能力和效率 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年国防、航空航天和太空领域表现将优于去年 [4] - 预计从中国向以色列的制造业转移将持续 [19] 其他重要信息 - 公司近期赢得新销售订单，将为一级客户提供交钥匙产品并外包组装服务，还将进一步研究其未来潜力 [9] - 2022年第一季度公司通过额外成本节约、原材料使用组合调整和产品价格调整，缓解了原材料价格上涨的影响 [4] - 行业对员工需求高，影响公司生产能力，公司投资计划包含自动化组件以应对此困难 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 因中国制造业问题本季度获得的营收估计是多少 - 公司没有确切数字，但估计有业务从中国转回以色列，有客户要求转回以色列生产 [18] 问题2: 是否认为会有更多客户因中国制造业问题转移业务 - 公司预计这种转移将持续 [19] 问题3: 目前制造产能是否已满 - 目前尚未达到满产能 [19] 问题4: 剩余产能情况如何 - 公司根据订单水平调整人力，若增加员工可增加生产和销售 [20] 问题5: 新资本支出情况，是否1500万美元用于两年支出 - 第一阶段900万美元用于两年，整个投资计划为1500万美元 [21] 问题6: 投资完成后产能何时能完全建立并运行 - 从现在到计划结束会逐步推进，计划结束时产能会有提升 [22] 问题7: 今年是否能看到部分产能提升 - 目前产能取决于人力，若要提升需投资新设备 [23] 问题8: 投资计划是否增加设备，是否需等到两年后使用新设备 - 是增加设备，新设备将替换旧设备 [24] 问题9: 新设备与旧设备的区别 - 新设备效率更高、质量更好、所需人力更少、更自动化、更精确且更适应市场需求 [24] 问题10: 更换旧设备是否能增加产能和效率 - 可以增加产能和效率，能生产更多面板 [25] 问题11: 能否提供国防合同更多信息 - 公司通常不披露国防承包商名称，可在28日看到部分名称和相关活动，因欧洲安全局势，国防市场向好 [26] 问题12: 订单流入量的金额和百分比增长情况 - 目前订单积压量比去年末多，订单出货比为1.4，获得的订单比产量多40% [27] 问题13: 面对通胀压力，能否将价格转嫁给客户 - 在美国因通胀率高于以色列，提价较容易；在以色列提价较困难，但也能根据成本调整成功提价 [28][29]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收3380万美元，较2020年的3670万美元下降9%，主要因新冠危机影响客户需求和原材料短缺 [18] - 2021年毛利润690万美元，较2020年的770万美元下降11%，源于营收下降和美元兑新以色列谢克尔贬值 [18] - 2021年营业利润190万美元，2020年为300万美元，公司将股份支付费用记录政策从加速法改为直线法，美元兑新以色列谢克尔贬值使美元报告费用增加120万美元 [19] - 2021年净利润500万美元，合每股0.86美元，2020年净利润260万美元，合每股0.58美元；2021年EBITDA为370万美元，2020年为460万美元 [20] - 2021年经营活动现金流为390万美元，2020年为330万美元；截至2021年12月，现金及现金等价物为930万美元，2020年底为470万美元，增长源于经营活动现金流为正及Q1获得1000万新以色列谢克尔贷款 [20] - 2021年第四季度营收950万美元，与2020年第四季度持平；毛利润200万美元，2020年第四季度为220万美元 [21] - 2021年第四季度净利润380万美元，合每股完全摊薄后0.65美元，2020年第四季度净利润80万美元，合每股完全摊薄后0.16美元，增长主要因记录350万美元税收优惠 [21] - 2021年第四季度EBITDA为110万美元，2020年第四季度为140万美元；经营活动现金流为40万美元，2020年第四季度经营活动使用现金50万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划投资新的先进制造设备，加强制造能力，提高竞争力，2021年已投资150万美元 [11] - 持续实施改进的生产流程，采用工业4.0技术 [11] - 开展多个研发项目，以实现更快生产速度、减少废料，提高提供高可靠性印刷电路板的能力，缩短生产时间并降低成本 [12] - 继续分配资源用于自动化和先进工作方法，寻求新业务机会，增加客户设计参与活动，利用先进创新和技术能力 [13] - 努力扩大在北美、欧洲和远东市场的全球影响力和销售额 [13] - 扩大客户群，接受当前订单，不依赖每隔几年才有的大型生产项目，以维持稳定收入水平 [14] - 鉴于欧洲政府将增加军事项目支出，公司决定加速计划中的资本投资，将原本五年的投资计划在两年内完成，并加大招聘新员工的力度 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年在运营和业务方面极具挑战，受新冠疫情、新以色列谢克尔兑美元和欧元走强影响，但仍保持运营盈利，年底税前收入150万美元 [6] - 基于过去三年盈利等因素，认为很可能利用税收损失结转，因此记录350万美元一次性税收优惠，冲销以前年度记录的税收估值备抵，年底净利润500万美元 [6][7] - 目前杜邦原材料供应无问题，仓库有足够库存支持至少六到七个月生产，虽中国和台湾供应有小问题，但库存可应对 [24] - 当前积压订单高于过去几年，过去六个月订单销售比显著提高 [25] 其他重要信息 - 公司使用EBITDA作为非GAAP财务绩效衡量指标，具体定义和使用原因见收益报告 [17] - 公司获得以色列政府支持，从Leumi银行获得1000万新以色列谢克尔、为期10年的贷款，利率为Prime加1.5%，从第二年年初开始还款 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年遇到的原材料问题是否已全部解决 - 原材料问题非公司可控，目前杜邦原材料供应无问题，仓库库存足够支持至少六到七个月生产，虽中国和台湾供应有小问题，但库存可应对 [24] 问题2: 能否详细说明2022年的积压订单情况 - 公司不提供相关数据，但当前积压订单高于过去几年，过去六个月订单销售比显著提高 [25] 问题3: 虽公司不提供具体指引，能否说明如何对2022年进行建模，考虑到公司宣布的设备投资活动，2022年的增长情况如何 - 公司不提供预测，但鉴于积压订单强劲，将通过现有协议支持，因此决定将原本五年的投资计划在两年内完成，加速增长能力 [26] 问题4: 新增销售和净利润的净贡献如何 - 与之前相同 [27]

财务数据关键指标变化 - 公司在2021、2020和2019年分别实现净利润500万美元、260万美元和180万美元，但自成立以来累计亏损约1210万美元[56] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为930万美元，营运资金为1330万美元[59] - 截至2021年12月31日，公司有460万美元的银行长期未偿还贷款（包括当期到期部分），未使用的循环信贷额度总计870万新谢克尔（约280万美元）[60] - 2021、2020和2019年，一组关联公司分别占公司总收入的21.2%、18.9%和19.5%，另一组关联公司分别占7.9%、11.6%和11.5%[69] - 截至2018年12月31日的三年，公司未遵守贷款协议中的财务契约，获得银行豁免；截至2021年12月31日的三年，公司遵守了相关契约[105] - 2021年新谢克尔兑美元的平均汇率比2020年低约6.2%，对公司经营业绩产生负面影响[80] - 公司目前不打算在可预见的未来分配股息，计划保留收益用于运营和业务扩张[170] - 以色列标准企业税率在2018年及以后设定为23%[191] 财务风险与不确定性 - 公司有经营亏损历史，可能无法实现并维持长期盈利运营，未来可能没有足够资源支持运营[24][55] - 公司未来可能需要额外资本，但可能无法获得[25][59] - 新冠疫情可能对公司业务运营和财务状况产生不利影响[26][61] - 不利的国内外经济条件、贸易政策变化、俄乌冲突制裁等因素可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[83][86][87] - 公司业务受汇率波动影响，目前未进行套期保值交易，未来开展也可能无法成功降低汇率波动影响[80][82] - 公司股价过去波动大，未来受多种因素影响仍可能大幅波动[164] - 外国公司若至少75%的应税年总收入由“被动收入”构成，或至少50%的总资产平均价值产生或用于产生“被动收入”，将被视为PFIC[169] - 公司认为2021纳税年度不是PFIC，但未来无法保证不会成为PFIC[169] 业务运营风险 - 公司依赖的独特机器可能出现故障且不易更换，会对业务造成不利影响[27][67] - 关键客户占公司收入的很大一部分，失去关键客户会对业务结果产生不利影响[30][68] - 公司依赖少数供应商及时供应关键原材料，供应商供应问题会影响制造能力[31][70] - 2021年，公司从两家供应商的采购额分别占合并原材料总成本的21%和23%[72] - 2021年初，主要供应商杜邦未能供应关键材料，导致公司生产放缓，部分订单无法供应或延迟，年末供应恢复正常[73] - 由于大部分印刷电路板制造集中在东南亚，原材料供应商可能优先供应该地区制造商，影响公司原材料供应[72] - 印刷电路板市场竞争激烈，公司在不同市场面临众多竞争对手，部分竞争对手财务和营销资源更丰富，东南亚制造商生产成本更低[76][77][78] - 公司业务受气候变化和温室气体排放相关法律法规影响，可能增加运营成本[101] - 投资者等市场参与者对公司ESG政策的审查和期望变化，可能带来额外成本和风险[103] - 公司拓展美国和其他海外市场的努力可能不成功，影响未来收入和盈利能力[112] - 公司业务受电子行业快速变化和经济周期影响，可能导致价格竞争加剧和利润率下降[110] - 公司季度经营业绩波动大，受订单、需求、竞争等多种因素影响，难以准确预测[129] - 产品需符合航空、国防等行业标准，不达标会影响销售和经营业绩[136] - 主要原材料价格上涨，供应商可能转嫁成本，影响公司利润率[137] - 与亚洲PCB制造商竞争，其生产成本低，可能限制公司产品定价能力[138] - 企业资源规划系统不再受开发者支持，硬件未来可能也不受支持，故障会影响业务和财务报告[141] - 遵守冲突矿物相关法规会产生额外费用，影响矿物定价、采购和供应[143] - 遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求增加了管理费用，若内部控制失效会影响经营和股价[145] - 技术变革快，公司需大量投资保持竞争力，否则可能失去技术优势[146] - 知识产权保护措施可能无效，第三方侵权或侵权索赔会影响公司业务[150] - 员工可能组建工会，会增加成本或导致停工，影响业务运营[153] 公司发展与战略 - 公司获以色列投资管理局一笔赠款，将资助符合工业4.0标准的先进制造设备预期150万美元投资的15%，还有可能额外资助5% [107] - 公司获以色列创新局对一项约25万美元为期一年研发计划50%的参与批准，该计划始于2021年3月，或可延长一年[108] - 2021年第三季度，公司计算机网络系统检测到异常活动，已采取行动消除潜在威胁[119] - 公司产品销售依赖季度订单的数量和时间，客户通常要求30个工作日内交付大部分订单[131] - 截至2021年12月31日的三年间，公司在新设备及设施和基础设施扩建上投资约350万美元，预计2022年资本支出约240万美元[201] - 公司考虑未来几年在Nof Hagalil新建工厂，已申请相关土地租赁许可，但不确定能否获批及融资[203] 公司历史与股权结构 - 公司于1970年1月1日根据以色列法律注册成立[193] - 2013年11月，Nistec收购公司50.5%已发行股本并取得控制权[197] - 2016年6月，Nissan先生增持124,028股普通股，持股比例从50.5%增至56.6%[197] - 2018年12月，Nistec Ltd.将其在公司的所有权权益转让给Nistec Golan Ltd. [198] - 2019年3月，公司完成配股发行2,351,716股普通股，总价340万美元，Nistec和Nissan先生分别增持，Nissan先生投票权从56.6%增至65.4%[199] - 2020年12月，公司完成配股发行1,460,089股普通股，总价570万美元，Nistec和Nissan先生分别增持，Nissan先生投票权从65.4%增至69.6%[200] - 公司董事长兼控股股东Yitzhak Nissan先生实益拥有公司69.6%的流通普通股[165] 公司业务范围与能力 - 公司主要在以色列、欧洲、北美和亚洲提供PCB业务的专业服务和解决方案[194] - 公司专注于高端PCB产品的小批量快速周转、原型、试生产和中低产量生产，主要是挠性刚挠结合板[194] - 公司为原始设备制造商设计开发创新制造解决方案，提供多种定制PCB[195] - 公司在客户需要高产量生产时，也作为东南亚PCB进口代理，但近年来该业务不显著[195] - 公司可制造超过36层的PCB、刚挠结合板等，简单类型PCB短批量生产能力较强[218] 公司子公司情况 - 2007年7月，公司成立美国全资子公司Eltek USA管理北美市场销售和营销[196] - 2008年12月，公司成立德国全资子公司Eltek Europe GmbH管理部分欧洲客户销售和营销活动[196] 环境相关事件 - 2014 - 2016年，公司收到梅塔夫水务公司通知，要求支付总计380万新谢克尔（98万美元）的工业废水排放费，2016年达成和解[96] - 2015年10月公司申请排放许可证，2016年收到不符合通知，2017年7月获得许可证，2021年又收到不符合通知并申请偏差许可[98] - 2019 - 2020年，公司多次收到环境部关于违反相关法律的警告，2021年被询问销售额以确定罚款金额，环境部还安排了地面样本检查[99]

全年营收情况 - 2021年全年营收3380万美元，较2020年的3670万美元下降8%[3][8] 全年净利润情况 - 2021年全年净利润500万美元，2020年为260万美元；2021年第四季度净利润380万美元，2020年同期为80万美元[3] - 2021年12月止三个月GAAP净利润为3836，2020年同期为766；2021年全年为5039，2020年为2608[30][32] 全年毛利率及EBITDA情况 - 2021年全年毛利率为20%，EBITDA为380万美元，占总销售额的11%[3] - 2021年全年毛利润为690万美元（占营收20%），2020年为770万美元（占营收21%）[9] 全年经营活动现金流情况 - 2021年全年经营活动产生的现金流为390万美元，2020年为330万美元[3][12] - 2021年12月止三个月经营活动净现金为427千美元，2020年同期为 - 497千美元；2021年全年为3875千美元，2020年为3252千美元[32] 公司资金余额情况 - 截至2021年底，公司现金余额约为930万美元，营运资金为1330万美元[7] 订单情况 - 2022年2月7日，公司收到一份价值140万美元的国防客户采购订单[6] 全年营业利润情况 - 2021年全年营业利润为190万美元，2020年为300万美元[10] 第四季度营收及毛利润情况 - 2021年第四季度营收950万美元，与2020年第四季度持平；毛利润为200万美元（占营收21%），2020年同期为220万美元（占营收23%）[14] 第四季度EBITDA情况 - 2021年第四季度EBITDA为110万美元，2020年同期为140万美元[16] 非GAAP EBITDA情况 - 2021年12月止三个月非GAAP EBITDA为1073，2020年同期为1382；2021年全年为3771，2020年为4608[30] 投资活动净现金情况 - 2021年12月止三个月投资活动净现金为 - 129千美元，2020年同期为 - 279千美元；2021年全年为 - 1647千美元，2020年为 - 1140千美元[32] 融资活动净现金情况 - 2021年12月止三个月融资活动净现金为 - 89千美元，2020年同期为2708千美元；2021年全年为2124千美元，2020年为814千美元[32] 现金及现金等价物净增加情况 - 2021年12月止三个月现金及现金等价物净增加398千美元，2020年同期为2084千美元；2021年全年为4548千美元，2020年为3107千美元[32] 期初及期末现金及现金等价物情况 - 2021年12月止三个月期初现金及现金等价物为8885千美元，期末为9283千美元；2020年同期期初为2651千美元，期末为4735千美元[32] - 2021年全年期初现金及现金等价物为4735千美元，期末为9283千美元；2020年全年期初为1628千美元，期末为4735千美元[32] 财务费用净额情况 - 2021年12月止三个月财务费用净额为387，2020年同期为179；2021年全年为488，2020年为337[30] 所得税费用情况 - 2021年12月止三个月所得税费用为 - 3600，2020年同期为22；2021年全年为 - 3537，2020年为71[30]