业绩总结 - 2023年第一季度收入为880万美元，同比增长168%[30] - 销售成本为2690万美元，同比减少25%[44] - 净亏损为7160万美元，同比增加56%[30] - 订单积压为5.351亿美元，代表2200 MWh的电池储能系统[7] - 当前商业活动管道较2022年第四季度增加10亿美元[8] - 2023年已发电量达到700 MWh，累计达到1 GWh[18] - SG&A费用为1400万美元，同比减少2%[30] - 利润损失中包含1800万美元的利息费用，较去年增加16.1百万美元[44] 研发与技术 - 研发费用为540万美元，同比增长8%[30] - 正在改善电池密度，消除钛材料并简化系统设计[46] - 确定了7个关键项目，专注于设计优化和供应链改进[46] - 建立战略供应商关系，并探索组件制造内包机会[46] 未来展望 - 预计未来12个月内的产能投资为4500万至6000万美元[46] - 机会管道总额为85亿美元，代表32000 MWh[19] - 计划将制造转移至Eos Z3TM，并在下半年实现产能提升[46]

财务数据和关键指标变化 - 一季度收入880万美元，较去年同期增长168%，主要因产量和交付量增加 [34][79] - 一季度商品销售成本2690万美元，较2022年一季度减少860万美元，主要因单位产品成本降低25% [79] - 一季度SG&A为1400万美元，含310万美元非现金项目，较上一年一季度降低30万美元，主要因第三方支出减少 [81] - 一季度利息支出1860万美元，其中480万美元来自Atlas的高级担保贷款和Trinity capital的设备融资安排，另外1380万美元与可转换票据的利息支出和摊销有关 [82] - 一季度研发投资540万美元，较去年一季度略有增加，其中40万美元为非现金相关项目 [49] - 一季度运营亏损3830万美元，净亏损7160万美元；排除3300万美元非现金项目后，净亏损为3860万美元，较2022年一季度调整后的4850万美元净亏损改善20% [51] - 一季度末现金为1600万美元，不包括后续筹集的225万美元 [27] - 年初至今已筹集9000万美元，若投资者在10月可行使认股权证后行使，公司可能额外获得5000万美元收益 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 铅生成项目规模达95亿美元、57吉瓦时，当前管道规模为15亿美元、7吉瓦时，积压订单为5.35亿美元，较第四季度增加7100万美元 [35][36] - 一季度预订了近8700万美元的较大订单，使积压订单达到5.35亿美元，代表2.2吉瓦时的电力 [65] - 一季度增加了10亿美元的机会管道，预订了超过8600万美元的两个新订单，并签署了三份总计850兆瓦时的新意向书 [108] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，随着IRA立法的明确，预计会有更多订单通过管道机会；欧洲市场，随着“绿色新政”的推进，公司管道业务开始增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计获得州和地方激励以及联邦支持，IRA税收抵免预计随着生产规模扩大而增加；已基本完成能源部贷款的尽职调查，正与贷款项目办公室积极协商条款清单的最终条款 [7] - 确保充足资金以在未来12个月内快速扩大产能，预计今年第四季度推出第一条全自动生产线 [8] - 确定了七个关键项目以提高能源密度、改善供应链并简化产品制造能力，预计Z3产品成本较当前预期推出成本降低15% [8] - 公司正从Gen 2.3向Z3生产过渡，Q2投资500 - 700万美元扩大生产线产能，同时建立备件生产线，为第三阶段的全自动生产线做准备 [44][45] - 公司认为美国近年来的联邦、州和地方产业政策工具使美国在清洁技术领域具有竞争力，有助于加速自身竞争力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对长期储能的总体需求持续增加，市场正在加速发展，公司认为自身处于抓住这一机遇的有利位置 [52] - 公司团队在第一季度表现强劲，但要实现全年目标仍有很多工作要做 [56] - 公司对能源部贷款进展感到乐观，预计不久将有消息公布 [59] - 公司有信心在全自动生产线实施并运行后实现正毛利率，但具体时间取决于能源部资金和额外融资情况 [99] 其他重要信息 - 公司正在组建一个由社区领袖、大学和供应链合作伙伴组成的联盟，以申请两党基础设施法下的赠款，申请流程预计在初夏开放，奖项将于明年初公布 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源部贷款流程的时间和条款清单谈判过程有何新进展 - 公司在这方面取得了良好进展，对目前的情况感到乐观，但由于涉及的机构规模较大，流程比预期长；贷款规模与之前公布的一致，超过2.5亿美元，预计不久将有消息公布 [59] 问题2: 一季度商品销售成本下降情况如何，固定部分和后续季度的节奏怎样 - 商品销售成本下降是去年成本削减工作在损益表中的体现；一季度未从库存发货，而是按照去年四季度制定的策略进行生产，以利用IRA激励措施，该生产产生了78万美元的初始生产税收抵免；40%的商品销售成本与材料和运费直接相关，15 - 16%是与电池建造、安装和调试相关的劳动力成本，15%是折旧，其余30%是其他杂项 [60][91] 问题3: 随着产能提升，原材料采购是否有担忧，锌溴化物的供应情况如何 - 供应商Tetra能够满足公司2023年的生产需求，且其产能大于公司计划产量；在产能提升过程中，存在与其他制造商类似的正常供应链风险，如电力电子设备、电池管理系统芯片等，但公司已确保这些供应，只需管理好接收材料的时间 [93] 问题4: 客户是否在等待IRA某些条款的澄清后才下单 - IRA税收抵免将显著提升需求，但公司业务规划并非依赖于此；除IRA外，市场对产品的基本需求依然存在，如产品能提供更长时间的储能、操作灵活性和长寿命等优势；公司希望“美国制造”的定义是在美国制造而非组装海外生产的电池，这将成为公司的一大差异化优势 [95][114] 问题5: 45X制造税收抵免是否有除等待IRS之外的货币化计划 - 公司正在研究如何以及何时将这些税收抵免货币化，但目前暂无更明确的信息可分享 [16] 问题6: 从Gen 2.3向Gen 3过渡的关键制造挑战和新组装工艺的关键属性有哪些 - 公司已确定了将使用的设备和离散制造工艺，接下来的阶段是规划生产线布局、人员配置和提高吞吐量，最终实现自动化；目前已解决了离散制造运营中的一些细节和问题，下一阶段向半自动化制造过渡时，需要在提高速度的同时确保产品质量 [19][98] 问题7: 公司实现正毛利率的路径如何 - 公司有信心在全自动生产线实施并运行后实现正毛利率，但具体时间取决于能源部资金和额外融资情况 [99]

融资情况 - 2023年1月，包括Clear Creek Investments等投资者以1375万美元购买公司26.5%可转换优先实物支付票据[132] - 2023年2 - 3月，公司向Yorkville发行并出售本金分别为500万、1500万美元的可转换本票[134][135] - 2023年4月，公司向Yorkville发行并出售本金为1500万美元的可转换本票，还与投资者达成证券购买协议，发行股票获毛收入4000万美元[138][139] - 2023年第一季度，通过SEPA筹集的资金总额（包括从Yorkville可转换本票获得的净收益）为2090万美元；1月18日，发行AFG可转换本票筹集1380万美元[169][170] - 2023年4月，发行本金总额为1500万美元的本票；通过注册直接发行1600万股普通股，总收益为4000万美元[171][172] 项目进展 - 2023年2月，公司宣布47MWh可再生能源加储能项目，另有4GWh长期协议项目[133] 收入与成本 - 2023年第一季度，公司确认与IRA PTC相关的赠款收入80万美元[137] - 2023年第一季度收入883.5万美元，较2022年同期329.8万美元增长168%[140] - 2023年第一季度商品销售成本2694万美元，较2022年同期3557.7万美元下降24%[142] 费用情况 - 2023年第一季度研发费用544.5万美元，较2022年同期496.3万美元增长10%[145] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用1395.5万美元，较2022年同期1427.9万美元下降2%[147] 损失情况 - 2023年第一季度财产、厂房和设备减记损失76万美元，2022年同期为0.8万美元[149] - 2023年第一季度，衍生品公允价值变动（损失）收益为 -1309万美元，2022年同期为826.2万美元[155] - 2023年第一季度，债务清偿损失为163.4万美元，2022年同期无此项损失[156] 盈利与现金流 - 2023年第一季度，公司净亏损7160万美元，经营活动产生的负现金流为3050万美元，截至2023年3月31日累计亏损7.179亿美元[161] - 截至2023年3月31日，公司有1610万美元的无限制现金及现金等价物，负营运资金为1570万美元，其中包括1120万美元将于未来十二个月到期的未偿还债务[162] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为3050万美元，2022年同期为4270万美元；投资活动净现金使用量2023年为290万美元，2022年为510万美元；融资活动净现金2023年为3250万美元，2022年为 -120万美元[176] 资本支出 - 2023年第一季度资本支出为290万美元，主要用于增加设备、自动化和其他基础设施[174] 义务与负债 - 截至2023年3月31日，未完成采购义务为20万美元，不可撤销经营和融资租赁的未来租赁付款（包括利息）为590万美元[183][184] - 未来债务支付总额为323,381美元，其中Yorkville可转换本票到期日为2023年8月，金额6,000美元；2021年可转换应付票据到期日为2026年6月，金额134,261美元；AFG可转换票据到期日为2026年6月，金额32,575美元；优先有担保定期贷款到期日为2026年3月，金额140,980美元；设备融资安排到期日为2025年4月，金额9,565美元[185] 财务编制与估计 - 公司未经审计的简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制，管理层在编制时会进行假设、判断和估计，实际结果可能与估计有重大差异[186] 会计政策与估计变化 - 截至2023年3月31日季度，公司最重要的会计政策涉及保修负债、可转换票据及相关嵌入式衍生工具，与2022年12月31日年度报告相比，关键会计估计无重大变化[187] 市场风险敞口变化 - 截至2023年3月31日的三个月，公司市场风险敞口与2022年12月31日年度报告相比无重大变化[188] 公司经营预期 - 公司作为处于商业化早期阶段的成长型企业，自成立以来一直亏损且经营现金流为负，预计未来仍将如此，直至实现盈利规模以维持运营[159]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入1790万美元，较2021财年增长3.9倍，主要因单位销量增长近5倍 [62] - 2022年全年商品销售成本1.533亿美元，同比增长230%，主要因单位销量增加；单位商品销售成本同比下降44%，运营杠杆提高约1.3倍 [62] - 2022年全年SG&A为6060万美元，较2021年增加1760万美元，51%的增长源于公司人员和薪资相关费用的有机增长，37%源于非经常性专业服务支出 [38] - 2022年全年研发投入1850万美元，用于设计和开发Eos Z3电池 [38] - 2022年全年运营亏损2.213亿美元，净亏损2.298亿美元 [38] - 2022年底现金余额1700万美元，Q4获得客户流入资金1290万美元，净资本筹集1530万美元，包括ATM净收益950万美元、高级担保贷款债务380万美元和可转换票据200万美元；Q4现金流出4900万美元 [63] - 2022年第四季度收入270万美元，符合修订后的指引；商品销售成本3080万美元，较上一季度减少1920万美元，主要因单位销量下降45%，季度环比下降38% [37] - 2022年第四季度SG&A为1260万美元，包括260万美元非现金项目，较上一季度减少210万美元，因专业服务和激励薪酬减少；发生440万美元现有PP&E减记；利息支出760万美元，因高级担保贷款借款增加；运营亏损4860万美元，净亏损5660万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，2022年预订近3.4亿美元订单，约1.4吉瓦时；订单管道增长83%，预订订单增长近150%，订单积压增长超200% [6][12] - 发货量方面，2022年发货量增长超300%，截至2023年2月26日，公司累计发货258个能量块 [12][51] - 放电能量方面，2022年放电能量增长100%，目前已超过800兆瓦时，且逐季增长；公司系统在现场产生的能量已超过500兆瓦时，接近1吉瓦时输出 [12][20][28] - 产品方面，Gen 2.3产品制造工艺良品率超90%；Z3产品已在Turtle Creek开始制造，低速率初始生产线即将达到1400块电池，良品率达97%，团队运营达到六西格玛水平；Z3电池自动化生产线建成后，每吉瓦时产能投资比Gen 2.3低50%，电池制造周期从约55分钟降至约90秒，推出时成本比Gen 2.3推出时低50%，公司目标是今年再降低15%成本 [21][32][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，机会管道达75亿美元，代表29吉瓦时潜在订单，自IRA法案通过后显著增长；ERCOT市场有66吉瓦时项目排队，公司有项目将在2023年交付，且机会管道增加；纽约因绿色能源和碳中和战略目标，未来有显著增长空间 [19][10] - 国际市场，欧洲宣布新绿色协议，澳大利亚出台气候解决方案包，市场开始增长；预计未来20年，全球电力需求将增长50%，对Eos等技术的需求将增加 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是专注于美国三个市场（加利福尼亚、ERCOT、纽约），成功商业化并站稳脚跟以实现显著增长；继续与能源部合作申请贷款，处于尽职调查阶段，争取在2023年下半年获得有条件批准和资金 [23][47] - 发展方向是从Gen 2.3产品转向Z3产品，以实现更快生产、更高良品率和更低成本，目标是成为现金流为正的盈利公司；通过建立离散制造流程、确定制造单元机器数量和配置，逐步提高产能；计划在2023年第四季度引入自动化Z3生产线，实现年收入目标上限 [21][29][83] - 行业竞争方面，锌基电池是第九大最受风险投资欢迎的能源子行业，去年有五家锌基电池公司获得1.23亿美元风投资金；公司认为自身有15年发展历史，在制造规模上领先其他锌基电池公司5 - 7.5年，且公司的电池是静态自包含电池，非液流电池，Z3设计简单，具有差异化优势 [136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，IRA法案的通过加速了美国储能市场的增长，公司技术适合与绿色能源搭配，也能提高传统能源效率；市场对长时储能需求增加，但客户在等待财政部关于投资税收抵免和生产税收抵免的规则，订单增长放缓，但机会管道持续增长 [6][48] - 未来前景方面，公司预计2023年市场将持续扩张，新预订订单达6 - 8亿美元，交付收入3000 - 5000万美元；目标是到2024年年中实现正运营现金流，2025年行业将迎来大规模增长 [39][118] 其他重要信息 - 公司交付了迄今为止最大的项目——Pine Gate的Eastover项目，正在进行单元调试；公司与客户签订了1.3吉瓦时的多年主供应协议，以确保未来稳定增长 [8][25] - 公司Z3电池已通过UL 9540A测试，安全性良好；正在进行UL 1973测试，有望尽快推向市场 [31][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商品销售成本是否会随上半年发货量下降而继续下降，Z3是否能实现正毛利率？ - 公司表示第一季度仍有Gen 2.3新发货，4月开始过渡到Z3；目标是到年底Z3实现正毛利率，目前对Z3生产线的良品率和周期时间感到鼓舞，将通过提高产量和优化系统配置降低成本 [81] 问题2: 如何考虑等待能源部贷款承诺期间的资本需求，以及贷款时间推迟是否会影响2023年营收指引？ - 公司未给出具体指导数字，称会根据能源部贷款情况和其他融资渠道灵活调整资本筹集策略，目前与能源部谈判进展良好，但未达成最终协议 [67][83] 问题3: 公司是否仍在进行技术尽职调查，从Gen 2.3转向Z3是否影响贷款流程？ - 公司表示目前处于业务模型假设审查阶段，并非技术尽职调查；从Gen 2.3转向Z3虽带来一些问题，但有足够的支持文件证明Z3产品可行且可按计划生产，自动化供应商的基准测试也有助于各方理解公司的生产能力 [72][73] 问题4: 新订单实时情况，预计今年6 - 8亿美元预订订单中有多少会有定金，定金是否计入2024年年中实现正运营现金流目标？ - 公司表示市场持续发展，商业管道中的当前管道交易增多，但客户在等待财政部关于IRA中ITC实施的指导；定金比例在10% - 20%之间，具体取决于订单规模和交付时间；未明确定金是否计入正运营现金流目标 [76] 问题5: 需要转换多少生产线，如何考虑当前转换和2024年转换更多积压订单的情况？ - 公司解释Gen 2.3电池从原材料到成品的制造周期约80 - 90分钟，Z3电池自动化生产线规模生产时周期降至约90秒，目前手动生产线约10分钟生产一块电池；客户对Z3产品满意，2022年第四季度已将部分早期Gen 2.3积压订单转换为Z3订单 [112][78] 问题6: 上半年营收是否因等待IRA细节而减少，如何看待客户签订多年主供应协议的情况？ - 公司称上半年营收会受影响，营收指引3000 - 5000万美元中，自动化生产线10月上线后将带来大部分增量；多年主供应协议是因为市场锂短缺，客户希望锁定产能，确保项目有稳定供应，公司1月签订的六年协议就是典型例子 [98][115] 问题7: 财政部指南确定后，公司多久能开始交付和确认收入，是否需要在此期间筹集资金？ - 公司表示需根据具体时间情况决定是否筹集资金，有SEPA和ATM两个融资项目可按需使用，会谨慎筹集资金以保持公司增长并管理资本结构 [104][105] 问题8: 若实现营收指引上限、Z3全自动生产线达到1.2吉瓦时产能、单位成本降低15%并实现正毛利率，接下来实现EBITDA首季度盈亏平衡的关键里程碑是什么？ - 公司认为关键是扩大规模以分摊固定成本，同时继续降低产品成本，包括管理供应链和提高自动化生产线产量，若实现营收指引上限，仍有望在年中实现盈亏平衡 [123][124] 问题9: 2023年最大客户或项目是什么，预计占营收比例如何？ - 公司表示今年交付将在五个核心客户间更加均衡，不像去年Pine Gate项目那样集中 [135] 问题10: 与其他锌基电池竞争对手相比，公司的主要竞争优势是什么，市场份额和领先优势如何？ - 公司认为自身有15年发展历史，在制造规模上领先其他锌基电池公司5 - 7.5年；公司电池是静态自包含电池，非液流电池，Z3设计简单，具有差异化优势；行业需要更多锌基技术公司共同发展 [136][137]

业绩总结 - 2022年公司收入为1790万美元，同比增长290%[22] - 2022年第四季度收入为270万美元，较2022年第三季度的610万美元下降340万美元[54] - 2022年全年收入为1790万美元，同比增长约4倍[55] - 2022年第四季度的净亏损为5660万美元，较2022年第三季度的7070万美元有所改善[54] - 2022年第四季度的运营亏损为4860万美元，较第三季度的6350万美元有所改善[54] 用户数据与订单情况 - 2022年已订购订单总额为3.386亿美元，代表1.4 GWh的容量，同比增长146%[21] - 订单积压总额为4.638亿美元，代表1.9 GWh的容量，同比增长214%[21] - 当前商业活动的潜在订单总额较2022年第三季度增加19亿美元[52] - 2023年预计已确认订单在6亿到8亿美元之间[60] 生产与成本 - 2022年总发电量为836.9 MWh，同比增长102%[38] - 公司在2022年交付了258个能源模块，显示出大规模生产和部署储能系统的能力[40] - 2022年第四季度的销售成本为3080万美元，较2022年第三季度的5000万美元下降3920万美元，单位产品成本减少44%[54][68] - 2022年全年销售成本为1.533亿美元[55] - 2022年第四季度研发费用为360万美元，较第三季度的450万美元下降90万美元[54] - 2022年第四季度的销售、一般和管理费用为1260万美元，较第三季度的1470万美元下降210万美元[54] 新产品与技术研发 - 公司在Z3电池生产线的初始生产中实现了97%的首次合格率[46] - 2022年公司在PineGate Eastover项目中交付了超过80 MWh的储能系统，为迄今为止最大项目[18] 市场展望 - 预计到2025年底，美国将安装的储能容量达到13700 MWh[19] - 机会管道总额为75亿美元，代表29 GWh的潜在项目[17] 负面信息 - 2022年第四季度的利息费用为760万美元，较第三季度的570万美元增加190万美元[54]

营收与成本变化 - 2022年公司营收为1792.4万美元，较2021年的459.8万美元增加1332.6万美元，增幅290%[234] - 2022年公司销售成本为15326万美元，较2021年的4648.3万美元增加10677.7万美元，增幅230%[237] 费用变化 - 2022年公司研发费用为1846.9万美元，较2021年的1915.4万美元减少68.5万美元，降幅4%[239] - 2022年公司销售、一般和行政费用为6062.3万美元，较2021年的4299.8万美元增加1762.5万美元，增幅41%[241] - 2022年净赠款费用为 -1.6万美元，2021年为26.9万美元，变化与赠款活动时间和费用回收有关[245] - 2022年净利息费用为 -791.5万美元，较2021年的 -60.4万美元增加730万美元，因高级担保定期贷款和设备融资安排[246] - 2022年关联方利息费用为 -1089.8万美元，较2021年的 -459.7万美元增加630万美元，因2021年可转换票据等[247] 特殊损失与收益变化 - 2021年公司因终止与Holtec的合资协议产生3036.8万美元的既有协议损失，2022年无此项损失[243] - 2022年公司因财产、厂房和设备减记产生684.6万美元损失，2021年为5万美元[244] - 2021年权益法投资重计量损失750万美元，2022年无此项损失，因公司在2022年对Hi - Power进行全年合并[248] - 2022年关联方衍生品公允价值变动收益为1172.8万美元，低于2021年的1928.2万美元，因基础资产公司普通股价值变化[249] 订单与融资情况 - 2022年11月公司宣布获得价值1350万美元的35MWh储能系统订单[225] - 2022年公司与Atlas Credit Partners签订1亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，共借款1亿美元[228] - 2022年公司与YA II PN签订至多7500万美元普通股备用股权购买协议，当年筹集资金1450万美元[229] - 2022年公司与Cowen签订销售协议，通过ATM发行计划筹集资金3860万美元（扣除佣金后）[230] - 2022年通过普通股备用股权购买协议筹集资金1450万美元，通过市价发行计划筹集资金3860万美元，通过高级担保定期贷款筹集资金1亿美元，通过设备融资安排筹集资金420万美元[267][268][269][271] 公司财务状况 - 2022年公司净亏损2.298亿美元，经营活动现金流量为 -1.969亿美元，截至2022年12月31日累计亏损6.463亿美元[258] - 截至2022年12月31日，公司有1710万美元无限制现金及现金等价物，负营运资金540万美元，有560万美元债务将在未来十二个月到期[259] 资本支出情况 - 2022年公司资本支出为2010万美元，主要用于购买设备和自动化制造流程[272] 公司持续经营能力 - 公司持续经营能力存重大疑虑，若无法筹集外部资本，可能需采取战略替代方案[266][265] 现金流量情况 - 2022年经营活动净现金使用量为1.969亿美元，主要因净亏损2.298亿美元，调整非现金项目3100万美元[274] - 2021年经营活动净现金使用量为1.161亿美元，主要因净亏损1.242亿美元，调整非现金项目1100万美元[275] - 2022年投资活动净现金使用量为1720万美元，主要用于购买物业、厂房和设备2.01亿美元等[276] - 2021年投资活动净现金使用量为2330万美元，主要用于购买物业、厂房和设备1.56亿美元等[277] - 2022年融资活动提供净现金1.395亿美元，主要来自高级担保定期贷款净收益9800万美元等[278] - 2021年融资活动提供净现金1.233亿美元，主要来自2021年可转换票据发行收益1亿美元等[279] 债务与义务情况 - 截至2022年12月31日，未完成采购义务为20万美元，未来租赁付款为650万美元[280] - 截至2022年12月31日，各项债务义务的本金和利息未来付款总额为2.95268亿美元[281] 准备金与公允价值情况 - 截至2022年和2021年12月31日，保修准备金分别为380万美元和210万美元[283] - 截至2022年和2021年12月31日，每份认股权证公允价值分别为0.24美元和2.85美元，受股权价格风险影响[289]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为610万美元，主要来自80多兆瓦时Pine Gate Renewables Eastover项目的能源块交付，较上一季度增长3%，对应单位销量增长15%，能源块或直流范围收入季度环比增长20%，但交流范围收入下降82% [65][66][67] - 第三季度商品销售成本为5000万美元，较上一季度增加1320万美元，其中400万美元归因于单位销量15%的增长，其余900万美元增加与更高的物流成本以及低效问题有关 [68] - 第三季度研发投资450万美元，较上一季度减少100万美元，非现金项目和研发费用为40万美元 [69] - 第三季度SG&A费用为1470万美元，较上一季度减少450万美元，非现金项目为330万美元，运营亏损为6370万美元，还因提前偿还高功率应付票据产生90万美元债务损失 [70] - 截至第三季度末，公司现金余额为3840万美元，通过客户流入获得300万美元，本季度净筹集资金8700万美元，其中包括通过Trinity Capital获得的400万美元资本设备融资 [71] - 公司修订了2022年全年收入预期，范围在1700万美元至2000万美元之间，将原计划2022年的剩余收入转移到2023年 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机会管道价值73亿美元，代表28吉瓦时的机会，潜在客户项目意向金额较上一季度增加5亿美元，当前管道约70亿美元，较第二季度增加超3000万美元 [22][53] - 预订订单和订单积压在本季度相对平稳，公司与加州能源委员会和印度能源公司签订了1350万美元的订单，预计2023年交付 [23][55] - 当前订单积压为1.8吉瓦时，包括三项多年销售安排、24个项目和14个不同客户，其中4.19亿美元为设备交付，3300万美元为长期服务收入 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将战略重点转向2023年推出Z3产品，以更好地利用IRA法案对公司和客户的好处，同时减少2022年的产出 [59] - 公司致力于扩大产能、优化供应链、提高产品性能和降低成本，以增强市场竞争力 [14][15] - IRA法案为能源存储行业提供了10年的激励计划，鼓励国内生产，为公司和客户提供投资税收抵免和生产税收抵免，有望推动行业发展 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IRA法案为能源存储行业创造了长期增长机会，公司有能力在该环境下实现增长 [10][11] - 尽管面临供应链挑战，但公司团队在扩大产能、建设劳动力和多元化供应基地方面表现出色，能够交付产品并完成大型项目 [14] - 公司对Z3产品的开发和测试进展感到满意，预计该产品将降低成本、提高性能，有助于公司实现现金流正向 [45][46] - 公司对未来市场需求持乐观态度，认为市场正在向长时替代存储技术转变，公司有信心实现2022年5亿美元的预订订单目标 [75] 其他重要信息 - 公司已完成Pine Gate Eastover项目的能源块发货，这是公司迄今为止最大的项目 [13] - 公司实施了新版本的电池管理系统，提高了能源块在现场的性能和可靠性 [13][39] - 公司在新泽西州爱迪生的设施中对Z3电池进行测试，初始性能数据出色，电压、温度和能量输出在多个模块中具有可重复性 [47][48] - 公司与DOE处于正式尽职调查阶段，对合作进展有信心，但贷款规模和时间尚未确定 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Z3产品制造流程的加速情况以及明年的规划 - 公司目前正在制造生产配置电池以学习制造流程，年底前进行测试，2023年初进行有限释放、低速率非自动化生产，下半年实现自动化生产并启动第一条生产线，后续还会有更多生产线 [81][82] 问题2: 关于成品库存和未确认收入的现有产品，能否提供近期相关信息 - 收入确认不仅取决于能源块，还包括安装和调试等履约义务，大部分相关收入将在第四季度确认，已包含在公司给出的全年收入目标（1700万美元至2000万美元）中 [83] 问题3: 能否更新DOE贷款和尽职调查的进展情况 - 公司与DOE处于正式尽职调查的积极参与阶段，具体时间待定，但对合作进展有信心 [84] 问题4: 请详细分解商品销售成本，包括库存核算、材料成本、废料影响、固定间接费用以及第四季度该数据的可见性，另外在推出Z3产品时，达到正毛利率前预计的产量运行率是多少 - 第三季度商品销售成本增加是由于销量和低效问题，其中900万美元的增加与低效有关，包括废料和返工。Z3产品设计旨在降低成本和提高可制造性，从钛到导电聚合物等因素将使其成本较Gen 2.3降低50%。预计Z3产品在明年下半年实现正毛利率，但初期仍会有废料、返工和产能爬坡调整，不过程度预计低于第三季度 [89][90][91] 问题5: DOE贷款的潜在规模是多少 - 公司目前未披露该信息，在与DOE合作期间也不准备披露 [97] 问题6: 订单积压中2023年预计订单的百分比是多少，2023年是否还会有Gen 2.3产品的收入 - 目前积压订单中约3500万美元为长期服务协议收入，其余为产品收入，大部分是多年主供应协议。与客户正在讨论将2022年推迟到2023年的订单是采用Gen 2.3产品还是Z3产品 [99] 问题7: 请说明明年制造过渡的节奏，以及是否仍预计到明年年底所有生产线输出均为Z3产品 - 目标是年底前让能源块进行测试，2023年初进行有限释放、非自动化生产，下半年第一条自动化生产线上线，年底Turtle Creek工厂实现Z3产品的主要生产，但仍会有少量Gen 2.3产品用于已安装产品的服务 [101][103] 问题8: 考虑到IRA法案，与客户的价格发现对话进展如何 - 讨论仍集中在远期市场定价，主要涉及2024年下半年至2025年及以后的交付，ITC和PTC方面的信贷在谈判中基本相互抵消，最终按市场定价 [106] 问题9: 生产税收抵免需要先申报，资金到账有较大延迟，公司是否有提前变现这些抵免的策略 - 目前没有相关策略，但举例说明在500兆瓦时的情况下，每千瓦时45美元的抵免额可达2250万美元，加上电极活性材料成本的10%，抵免额会更高 [108] 问题10: Z3产品在明年下半年实现正毛利率是否取决于达到一定的自动化水平，具体需要达到什么自动化程度 - 是的，正毛利率假设具备自动化流程和规模化生产，公司已选定自动化合作伙伴。Z3产品即使手动制造，周期也比Gen 2.3的焊接更快，下半年假设电池模块制造完全自动化，电池模块集成到外壳的过程为半自动化 [110][111] 问题11: 请详细说明当前管道中新增潜在客户的情况，是客户性质、用例还是两者的结合 - 是两者的结合，越来越多的项目要求放电时长超过6小时，客户对签订多年销售协议以确保产能和开展长时、灵活项目表现出兴趣，但目前暂不方便披露客户名称 [113][114] 问题12: 公司重申2022年5亿美元的预订订单目标，但目前约为3.4亿美元，是什么支撑了公司在年底前确保额外1亿美元订单的信心，预计是几个大项目还是多个小项目 - 公司正在与不同客户就大型单个项目或框架协议进行讨论，基于市场情况和客户对长期锁定能源存储的需求，预计是大项目 [116]

业绩总结 - 2022年第三季度，Eos Energy的收入为610万美元，较第二季度增长15%[12] - 第三季度2022年收入为6.1百万美元，较第二季度的5.9百万美元增长3%[27] - 预计2022年收入调整为1700万至2000万美元，将剩余收入推迟至2023年[9] - 第三季度净亏损为70.7百万美元，相较于第二季度的56.7百万美元有所增加[27] - 成本增加至50.0百万美元，较第二季度的36.9百万美元增加13.2百万美元[27] 用户数据与订单情况 - 订单积压达到4.522亿美元，代表1.8 GWh的储能系统[12] - Eos的订单总额为3.248亿美元，代表1.3 GWh的储能系统[12] - 订单积压为457.3百万美元，较6月30日的392.5百万美元有所增长[23] - 当前商业活动的管道总额为73亿美元，较上一季度增长5%[20] - 当前机会管道增加至323百万美元，包含加州能源委员会EPIC奖项的1350万美元[33] 新产品与技术研发 - Eos Z3电池的设计简化，电池模块减少50%单元，焊接数量减少98%[8] - 600 MWh的生产能力已实现，制造流程已优化[33] - 研发费用为4.5百万美元，较第二季度的5.5百万美元减少1.0百万美元[28] 财务状况 - 现金储备为3840万美元[12] - 利息费用增加至5.7百万美元，较第二季度的2.9百万美元增加2.8百万美元[28] - SG&A费用为14.7百万美元，较第二季度的19.1百万美元减少4.5百万美元[28] 未来展望 - 预计2023年开始，Eos将符合直接支付资格，制造电池的税收抵免为每千瓦时45美元[10] - Eos的客户可享受高达50%的成本节省，前提是项目符合国内内容要求[7]

能源存储市场趋势 - 全球能源存储市场预计在2022 - 2030年间以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[194] - 锂离子电池目前在固定能源存储市场拥有超过95%的市场份额[196] 政策利好信息 - 《2022年降低通胀法案》允许新存储设施成本的30% - 50%可在设施投入使用当年申请投资税收抵免，基础税收抵免为30%，最高可达50%，特定项目甚至可达60%或70%[199] - 新泽西计划在三年内启动总计1.8亿美元的储能激励计划；密歇根提出到2040年部署4GW储能的目标；西北电力与保护委员会计划到2027年新增3.5GW可再生能源；加利福尼亚2022 - 2023年预算为长时储能提供3.8亿美元；纽约将储能目标从2030年的3GW提高到6GW[200] 公司业务合作与订单 - 公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权在两年内最多出售2亿美元普通股，目前已筹集1250万美元[205] - 2022年6月，Bridgelink Commodities将主供应协议增加至1GWh储能系统，新增订单价值1.81亿美元，还发出一份40MWh、价值1300万美元的单独订单[206] - 2022年6月，公司与一家东北太阳能开发商签署300MWh主供应协议，预计未来三年交付[207] 公司借款与融资 - 2022年7月，公司从高级担保定期贷款安排中借款，7月借款8510万美元，8月借款960万美元[209] - 2022年8月，公司与Cowen and Company签订销售协议，可通过其进行最高1亿美元的市价发行[210] - 2022年第三季度，公司通过定期贷款协议借款9470万美元，通过Trinity Capital融资420万美元，通过与Cowen的股权销售协议发行股票筹集3000万美元（扣除佣金后2910万美元）[249] - 2022年第二季度，公司与Yorkville签订SEPA协议，截至2022年9月30日已筹集1250万美元[251] - 公司自成立以来主要通过私募可转换票据、定期债务、设备融资及发行普通股和优先股融资，2020年11月、2021年7月和9月分别获得1.423亿美元、1亿美元和2500万美元资金[255][256][258] - 2022年第三季度定期贷款协议提供总计9470万美元的承诺资金，债务发行成本为1260万美元，支付给贷款人的费用为190万美元[260] - 2022年第三季度公司出售12067575股普通股，筹集净收益2910万美元[263] 公司生产情况 - 2022年9月，公司在宾夕法尼亚州Turtle Creek制造工厂生产出第200个储能系统[211] - 2022年9月公司受邀进入美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划尽职调查阶段，该阶段涉及评估公司扩大生产至至少3GWh产能的项目[212] 公司收入情况 - 2022年第三季度收入为606.5万美元，较2021年同期的71.8万美元增长534.7万美元，增幅745%；前九个月收入为1525.8万美元，较2021年同期的149.4万美元增长1376.4万美元，增幅921%[215] 公司成本情况 - 2022年第三季度商品销售成本为5002.5万美元，较2021年同期的1290.4万美元增长3712.1万美元，增幅288%；前九个月为12246.8万美元，较2021年同期的2535.7万美元增长9711.1万美元，增幅383%[218] 公司费用情况 - 2022年第三季度研发费用为446.2万美元，较2021年同期的511.8万美元减少65.6万美元，降幅13%；前九个月为1488.9万美元，较2021年同期的1381.8万美元增长107.1万美元，增幅8%[221] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1465.1万美元，较2021年同期的882.5万美元增长582.6万美元，增幅66%；前九个月为4804.5万美元，较2021年同期的2895.2万美元增长1909.3万美元，增幅66%[223] 公司损失与收益情况 - 2021年前九个月公司因终止与Holtec的合资协议产生3036.8万美元的既有协议损失[226] - 2022年第三季度和前九个月公司因设备更换和部分生产流程外包，分别产生49.6万美元和250.1万美元的财产、厂房和设备减记损失[228] - 2022年第三季度和前九个月净利息费用分别为276.6万美元和338.8万美元，较2021年同期分别增加260万美元和310万美元[230] - 2021年前九个月公司对HiPower的权益法投资因重新计量产生748万美元损失，2022年第三季度和前九个月无此项损失[233][234] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，衍生品公允价值变动（损失）收益分别为1209.4万美元和 - 41.6万美元，2021年同期分别为1099.3万美元和1063.2万美元[235] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，认股权证公允价值较2021年同期分别减少80万美元和30万美元[236] - 2021年前三季度，非合并合营企业权益收入为44万美元，2022年同期为0 [237] - 2021年前三季度和前三季度末三个月，债务豁免收益为127.3万美元，2022年同期为0；2022年前三季度和前三季度末三个月，债务清偿损失为94.2万美元，2021年同期为0 [238][239] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，其他收入（费用）分别为 - 47.2万美元和4.1万美元，2021年同期分别为219.4万美元和0 [241] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，所得税费用分别为4.5万美元和11万美元，2021年同期为0 [247] 公司财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产1.385亿美元，现金及等价物和受限现金共5100万美元，总负债2.268亿美元，累计亏损5.897亿美元，2022年前三季度经营活动现金使用量为1.591亿美元[245] - 公司预计2022财年资本支出约为2000万至2500万美元[265] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为1.591亿美元，2021年同期为8060万美元[268] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为1903.9万美元，2021年同期为2023万美元[268] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为1.235亿美元，2021年同期为1.237亿美元[268] - 截至2022年9月30日，2021年可转换票据（含利息）未来支付总额预计为1.34261亿美元，定期贷款（含利息）为1.35491亿美元[278] - 截至2022年9月30日，公司经营和资本租赁未来支付总额预计为689.8万美元，设备融资（含利息）为1155.7万美元[278] 公司内部控制情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序因缺乏正式内部控制框架等重大缺陷而无效[283] - 最近一个季度公司财务报告内部控制无重大变化[286] 公司法律调查与和解情况 - 公司因过去几年进口海外制造的电池及电池组件少缴关税，受到美国司法部调查[288] - 2022年7月7日，公司与美国司法部和Vincent Icolari达成和解协议以解决调查[288] - 调查源于2019年12月Relator提起的qui tam诉讼，指控公司违反《虚假索赔法》[288] - 根据和解协议，公司同意向美国支付100万美元，向Relator的律师支付10万美元[289] - 截至2022年9月30日，公司已全额结清该笔负债[289] - 2022年4月，公司收到美国证券交易委员会传票，要求提供多方面信息[290] - 2022年8月29日，美国证券交易委员会通知公司，相关调查结束，不建议对公司采取执法行动[290] 政策对公司业务影响 - 因《降低通胀法案》补贴政策，公司部分客户项目从2022年推迟至2023年及以后，公司正与客户积极协商[217]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收为590万美元，较一季度增长79%，较2021年全年营收高28%，营收增长与产能扩张增长同步 [30] - 二季度商品销售成本为3690万美元，与上一季度基本持平，不包括120万美元的合同损失准备金，自年初以来，单位能源块材料清单成本在投入基础上降低了24% [31] - 二季度研发费用为550万美元，略高于上一季度，包括40万美元的非现金项目，这是由于下一代产品Z3的设计和开发工作增加 [32] - 二季度销售、一般和行政费用为1910万美元，包括320万美元的非现金费用，较上一季度增加的主要原因是当前一代产品加速成本降低以及法律费用增加 [32] - 二季度运营亏损为5740万美元，净亏损为5670万美元 [33] - 截至二季度末，公司现金余额为1630万美元，收到客户流入资金500万美元，通过与Yorkville Advisors的SEPA安排筹集现金1250万美元，支付与2021年收购制造合资伙伴相关的票据500万美元，其余现金流出为5100万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，今年迄今预订订单接近3.25亿美元，积压订单接近2吉瓦时，总积压订单价值4.57亿美元，二季度预订订单2.58亿美元 [8][16][17] - 产能方面，年化产能达到536兆瓦时，较2022年第一季度增长70%，目标是到年底将产能提高到800兆瓦时 [9][20][36] - 产量方面，二季度能源块产量环比增长66% [21] - 产品成本方面，在投入基础上降低了24%，目标是降低25%，因部分最终发货安排在7月初，差1个百分点未达目标 [20][22] - 电池良品率方面，二季度达到91%，接近六西格玛水平 [9][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《降低通胀法案》宣布为储能提供30%的投资税收抵免，国内生产商还有10%的奖金，加州为长时储能提供1.4亿美元赠款 [10][11] - 国际市场，印度批准了可再生能源加储能的行业授权，未来8年需求可能达到180吉瓦时；欧洲因乌克兰局势，许多国家转向可再生能源加储能，西班牙、德国、意大利和法国的需求加速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是扩大产能以满足市场需求，目标是到2023年底实现多吉瓦时的制造产能，同时继续降低产品成本，提高运营效率，推出下一代产品Z3以提高性能和降低成本 [41][69] - 行业竞争方面，公司认为市场对长时储能的需求在增加，但全球供应链仍然具有挑战性，公司通过建立近85%的国内供应链来降低不确定性和风险 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司二季度的表现感到兴奋，认为市场正朝着长时储能方向发展，公司的机会越来越多，随着产能的增加和成本的降低，公司有能力实现增长 [7][8][69] - 对于经营环境，管理层认为全球供应链仍然具有挑战性，但公司的国内供应链和产品特性使其能够应对这些挑战，同时《降低通胀法案》和其他市场机会将有助于公司加速增长 [10][11][13] 其他重要信息 - 公司与Atlas Credit Partners达成8500万美元的高级担保定期贷款协议，该贷款为4年期非摊销贷款，利率为SOFR加8.5%，有潜力增加至1亿美元 [30][34] - 公司于5月12日正式向美国能源部贷款计划办公室提交了第二部分申请，该流程仍在进行中 [30] - 公司正在寻求其他资金来源，包括能源部贷款和联邦研发赠款，预计在2022年第四季度末或2023年第一季度初申请赠款 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于能源部资金的讨论进展以及是否有时间表延迟 - 公司与能源部的讨论仍在进行中，预计在第三季度末或第四季度初获得有条件批准，之后60 - 90天获得资金，时间表没有变化 [39] 问题2: 考虑到新宣布的定期贷款安排，对今年之后制造产能扩张的展望 - 当有资金时，市场需求存在，公司有积压订单，打算在800兆瓦时产能基础上以1吉瓦时的增量进行扩张，随着Z3在明年下半年推出，可能在2023年再次扩张 [40][41] 问题3: 基于客户时间安排，第三季度和第四季度收入增长的节奏，客户对供应链增长组件影响交付和确认时间的看法，以及2023年积压订单情况 - 所有项目都在推进，公司有信心实现5000万美元的收入计划，2023年与Bridgelink有业务量，但具体交付量需等第三季度订单确定后再明确 [45] 问题4: 商品销售成本中的固定组件和可变材料组件情况，以及现有产品和Z3产品的毛利率收入运行率 - 固定成本因扩张有所增加，随着产能增加会有更多固定成本杠杆效应，单位成本降低符合预期，实现毛利率转正将在Z3推出时 [47] 问题5: 今年剩余时间的现金流情况，包括资本支出增加、客户存款以及其他稀释性融资情况 - 公司的收入模式包括客户存款和里程碑付款，这将是现金来源，公司还有多种获取资金的途径，对资金情况有信心 [50][51] 问题6: 订单簿中Z3的占比，以及2.3和3产品订单是否有差异 - 目前订单没有差异，公司需要更多时间来建模和确定设备到货时间，以明确当前产品发货减少和Z3全面生产的时间 [53] 问题7: 是否可以认为2023年底全部生产Z3产品 - 明年下半年新发货将100%为Z3产品，当前产品仅用于现场已安装设备的服务需求 [54] 问题8: 除了8500万美元贷款（可增加至1亿美元），是否还需要其他资金来源 - 公司有多种途径获取资金，包括使用[Cipa]设施、能源部赠款等，会合理使用资金并寻找最佳途径 [55] 问题9: 是否审查了立法中的制造税收抵免并考虑其适用性 - 公司正在研究制造税收抵免对自身的适用性，但由于时间安排，需要一些时间来处理 [58] 问题10: 客户存款在财务报表中的体现 - 客户存款在签署协议一段时间后收到，Q2资产负债表中不会体现，Q2没有客户存款，但应收账款增加，预计未来60 - 90天收到客户付款 [60][61][62] 问题11: 能源部资金和正在寻求的赠款规模 - 能源部贷款规模未确定，联邦研发赠款以5000万美元或1亿美元为增量 [63] 问题12: 扩张速度以及之前提到的供应链问题缓解情况 - 公司锁定了90%的材料供应，新的集装箱供应商将降低供应链风险，产能扩张按计划进行，收入增长与产能增加一致，产品良品率提高，目标是达到六西格玛水平 [65][66][67]