财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达310万美元，较第三季度增长332%，商品销售成本仅增长64%，实现显著运营杠杆 [39] - 第四季度研发投入540万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）为1400万美元，运营亏损3760万美元 [40][41] - 全年营收460万美元，与公司预期相符，全年运营亏损1.35亿美元，其中包括3000万美元终止高功率合资协议费用 [42] - 2021年12月31日，公司现金余额为1.05亿美元，第四季度现金流出包括500万美元预付供应商款项和200万美元预付资本设备原始设备制造商款项 [43] - 公司预计2022年实现营收5000万美元，净新增订单4亿美元，资本支出在2500万 - 3500万美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储业务方面，自2021年第三季度末，系统已放电近100兆瓦时，累计超过400兆瓦时 [8] - 制造业务，第四季度产量较2021年上半年增长68%，首过良品率接近90%，周期时间缩短近75%，已向市场发货超50个集装箱 [13] - 商业业务，销售 volume较第三季度增长4倍，签署了1.76亿美元新客户意向书和确定承诺 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场分为短时长（0 - 3小时）、长时长（12小时以上）和中时长（即灵活性、安全性和简单性市场）三个细分市场，中时长市场规模将达115吉瓦时，公司在该市场有优势 [15][16] - 公司业务机会管道达25吉瓦时，价值超40亿美元，从潜在客户到意向书转化率约50%，从意向书到确定订单转化率约30% [9][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从研发型企业向成熟运营企业转型，扩大制造规模，提升运营效率，以满足市场需求 [10] - 公司在宾夕法尼亚州Turtle Creek的制造工厂产能翻倍至每年800兆瓦时，并在新泽西州Edison试点新Z3产品生产线 [11][12] - 公司获得Turtle Creek制造工厂ISO 9001认证，提升了制造能力和市场竞争力 [12] - 与锂离子电池相比，公司产品具有更宽的工作范围、更高的放电深度、更好的温度适应性、更低的降解率和成本优势，且供应链稳定、产品安全、使用寿命长、可回收 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司差异化技术满足了不断增长的市场需求，销售管道和订单积压显示出积极势头，有信心在2022年实现营收和订单目标 [44] - 公司将继续专注于提高运营绩效，保持90%以上的首过制造良品率，扩大产能以满足市场需求 [46] - 公司需要筹集额外资金以实现全部潜力，正在积极寻求不同的融资选择，有望在中期实现盈利 [47][48] 其他重要信息 - 公司订单积压涉及14个客户的28个项目，其中1.14亿美元为资本设备销售，3400万美元为长期服务协议带来的经常性收入 [25] - 公司员工中近15%为退伍军人，40%为少数族裔，为社区创造了就业机会 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2022年5000万美元营收的节奏，以及为何对实现该目标更有信心？ - 公司将依据订单积压执行，已与客户制定清晰交付和启动计划，同时锁定供应基地，Turtle Creek工厂产能扩张和良品率提升也增强了信心 [51] 问题2: 能否按季度说明营收节奏？ - 公司会在年内逐步提升营收，但不提供季度营收指引 [52] 问题3: 毛利率情况如何，何时能实现正毛利率？ - 公司预计短期内产品成本将显著降低，实现正毛利率的路径为18个月，主要通过规模效应、首过良品率提高、采购优化等方式 [53] 问题4: DOE贷款审批的时间和金额大概是多少？ - 公司已进入DOE贷款计划第二阶段，需完成尽职调查和工厂审查，暂无法给出时间线，贷款将用于Turtle Creek工厂扩张，未来可能有更多资金支持 [55] 问题5: 如果能实现4亿美元订单，营收是否有超5000万美元的可能？ - 公司对实现4亿美元订单有信心，会根据工厂产能最大化营收，但目前更关注整体目标 [57][58] 问题6: 2022年销售产品的锌模型组合如何？ - 2022年主要销售Gen 2.3产品，Z3产品将在年底开始生产 [59] 问题7: 2022年的成本目标和年末现金余额目标是多少？ - 公司内部有成本目标，预计18个月内实现正毛利率，年末现金余额无明确目标，会积极寻求融资并根据业务进展调整 [60] 问题8: 基于5000万美元营收、年化商品销售成本和3500万美元资本支出的假设是否合理？ - 公司预计2022 - 2023年价格将上涨，成本将下降，资本支出在2500万 - 3500万美元之间，业务具有灵活性 [65] 问题9: 商品销售成本如何分类，哪些部分可扩展或可自由支配？ - 目前成本中固定成本占比较大，随着产量增加，单位成本将下降，主要成本节约来自原材料采购优化，未来成本结构将快速变化，目标是18个月内实现正毛利率 [66] 问题10: 如何描述目前的周期时间和项目交付情况？ - 公司将在2022年上半年向Blue Ridge交付首个项目，其他项目也在推进中，更关注全年业绩和项目证明点，以推动订单和营收增长 [69] 问题11: 公司目前面临的主要担忧是什么？ - 主要担忧包括供应链管理、项目交付时间和产能扩张，成本控制方面有明确计划，订单获取需继续展示技术能力和应对风险因素 [72] 问题12: 除ITC租赁外，如何将潜在客户转化为订单，提高胜率？ - 公司最大的销售工具是展示工厂运营和400兆瓦时的放电能量，证明技术的可操作性和团队的执行能力 [74] 问题13: 请说明经常性服务软件收入的情况，包括利润率和时间安排？ - 经常性服务协议在产品质保期（通常2 - 3年）结束后开始，具有长尾效应，毛利率预计超过50% [76] 问题14: 2022年4亿美元订单中，是否包括重复客户订单？ - 包括重复客户和新客户订单，公司目前订单积压涉及多个客户的多个项目，且业务机会管道不断增长 [77][78] 问题15: 公司能锁定关键原材料供应多久？ - 不同商品情况不同，部分战略协议锁定时间较长，总体能满足交付5000万美元营收的需求 [80][81] 问题16: 如果无法筹集足够资金，是否有备用计划？ - 公司业务模式具有灵活性，可根据资金情况调整制造产能、SG&A等支出，确保业务按计划发展 [82] 问题17: 请说明关键运营成本的运行率，如研发和销售支出？ - 研发支出将随着下一代产品加速，包括Z3产品、产品包装和软件方面的投入；销售方面将继续扩大团队；G&A支出将保持精简 [86]

业绩总结 - 2021年Eos的总收入为460万美元，较2020年增长23倍[24] - 2021年第四季度Eos的收入为310万美元，较第三季度的70万美元增长332%[23] - 2021年Eos的毛利为-4190万美元，较2020年的-530万美元有所增加[24] - 2021年Eos的运营亏损为1.347亿美元，较2020年的3870万美元增加[24] 用户数据与订单情况 - 2021年已订购订单总额为1.374亿美元，导致截至2021年12月31日的订单积压为1.487亿美元，较2020年增长655%[25] - 2021年已订购订单中包括3400万美元的未来经常性服务收入[25] - 订单积压增长加速，预计总预定订单为4亿美元，其中8000万美元来自于重复服务和软件收入[27] 研发与投资 - 2021年研发费用为1920万美元，较2020年的1360万美元增加[24] - Q4研发费用为400万美元[26] - 2022年承诺的运营规模提升目标为800 MWh，预计投资2500万至3500万美元[27] - 预计首轮制造产量的收益率超过90%，目标收入为5000万美元[27] 市场机会与运营数据 - Eos在2021年实现了415 MWh的放电能量，运营周期超过230万次[7] - Eos的机会管道总额为41亿美元，代表25 GWh的潜在市场[7] 现金流与支出 - 2021年Eos的现金余额为1.05亿美元[25] - Q4现金流中，销售成本为2200万美元[26] - Q4一般管理费用为800万美元[26] - Q4资本支出为400万美元[26]

公司股权收购 - 2021年4月9日公司收购Hi - Power剩余51%股权，使其成为100%间接全资子公司[295] - 公司对Hi - Power先前持有的49%股权在收购日按公允价值重新计量并确认损失[324] 储能市场趋势 - 全球储能市场预计到2030年累计达到350GW，吸引约2620亿美元投资，2020 - 2030年复合年增长率为33%，2020年全球储能装机约5.5GW，2021年预计增至11.9GW [305] - 美国到2030年将占全球累计储能市场超28%，可再生能源在总发电量中的占比将从2020年的20%提升至33%以上，储能市场将从2020年的2473MWh增长到2030年的43586MWh [306] 电池业务市场情况 - 锂离子电池目前在固定式电池行业市场份额达95%以上，公司电池系统采用Znyth™技术，有望逐步占据部分市场份额[308] 疫情对公司的影响 - 公司非必要员工占比78%，实行居家办公政策应对新冠疫情，疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟数周[311] 公司成本与费用预期 - 公司预计随着业务扩展，近期商品销售成本将超过收入[315] - 公司预计研发成本在可预见的未来会增加[316] - 公司预计销售、一般和行政费用在可预见的未来会增加[318] 利息费用情况 - 2021年12月31日止年度，利息费用主要来自Hi - Power收购相关应付票据的利息增值及设备融资协议利息；利息费用 - 关联方主要来自2021年7月向Koch发行的可转换票据利息及相关摊销[321] 2021年与2020年财务数据对比 - 2021年和2020年营收分别为460万美元和20万美元，增长437.9万美元，增幅2000%[331] - 2021年和2020年商品销售成本分别为4650万美元和550.9万美元，增加4098.5万美元，增幅744%[331][334] - 2021年和2020年研发费用分别为1920万美元和1360万美元，增加560万美元，增幅41%[331][335] - 2021年和2020年销售、一般和行政费用分别为4300万美元和1760万美元，增加2537.7万美元，增幅144%[331][336] - 2021年和2020年既有协议损失分别为3040万美元和130万美元，增加2910.6万美元，增幅2306%[331][337] - 2021年和2020年净亏损分别为1.24216亿美元和7064.3万美元，增加5357.3万美元，增幅76%[331] - 2021年和2020年基本和摊薄后每股亏损分别为2.36美元和7.51美元，增加5.15美元，降幅69%[331] 2021年其他财务事项 - 2021年权益法投资重计量损失750万美元[342] - 2021年债务豁免收益130万美元[346] - 2021年出售州税属性收入220万美元[347] 2020年与2019年财务数据对比 - 2020年和2019年的收入分别为0.2百万美元和0.5百万美元，收入下降56%[351][352] - 2020年商品销售成本为5509000美元，较2019年的8332000美元减少2823000美元，降幅34%[351][354] - 2020年研发费用为13593000美元，较2019年的11755000美元增加1838000美元，增幅16%[351][355] - 2020年销售、一般和行政费用为17621000美元，较2019年的6589000美元增加11032000美元，增幅167%[351][356] - 2020年净亏损70643000美元，较2019年的79483000美元减少8840000美元，降幅11%[351] 公司资金状况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.048亿美元，自成立以来主要通过私募可转换票据及发行普通股和优先股单位获得资金[369] 公司各活动现金流量情况 - 2021年公司经营活动使用的净现金为1.16147亿美元，2020年为2655.9万美元，2019年为2383.4万美元[372] - 2021年公司投资活动使用的净现金为2333.6万美元，2020年为662.5万美元，2019年为290万美元[372] - 2021年公司融资活动提供的净现金为1.23322亿美元，2020年为1.54175亿美元，2019年为2209.8万美元[372] - 2021年经营活动使用的净现金为1.161亿美元，由净亏损1.242亿美元等组成，经营资产和负债变化导致净现金流出290万美元[374] - 2020年经营活动使用的净现金为2660万美元，由净亏损7060万美元等组成，经营资产和负债变化带来净现金流入560万美元[375] - 2019年经营活动使用的净现金为2380万美元，由净亏损7950万美元等组成，经营资产和负债变化导致净现金流出490万美元[376] - 2021年投资活动使用的现金主要包括购置物业及设备1560万美元、对合资企业投资400万美元等[378] - 2021年融资活动提供的净现金为1.233亿美元，主要来自发行2021年可转换票据所得款项1亿美元等[381] - 2020年融资活动提供的净现金为1.542亿美元，包括与BMRG合并所得款项1.423亿美元等[382] - 2019年融资活动提供的净现金为2210万美元，包括发行与关联方的应付可转换票据所得款项2110万美元等[383] 公司未来支出与承诺 - 公司预计2022财年资本支出约为2500万至3500万美元，用于增加产能和效率以满足客户需求[370] - 截至2021年12月31日，公司未来付款义务和承诺总计16.5198亿美元，其中1年内为1.6695亿美元[386] 公司保修准备金情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司保修准备金分别为211.2万美元和0美元[388] 公司认股权证公允价值情况 - 2021年和2020年12月31日，公司认股权证公允价值分别为2.85美元和8.31美元，假设证券价格变动10%，认股权证负债将分别变动93美元和270美元[400] - 2021年12月31日和2020年12月31日，认股权证公允价值分别为2.85美元和8.31美元，面临股权价格风险[400] - 假设2021年12月31日和2020年12月31日证券报价变动10%，认股权证负债将分别变动93美元和270美元[400] 公司经营相关其他情况 - 公司持续经营能力存重大疑虑，需筹集额外资金实施战略[397] - 公司有两家海外子公司，分别位于意大利和印度，目前经营活动极少[398] - 公司收入合同以美元签订，采购定价和负债也以美元计价，无汇率变动风险[399]

市场前景 - 能源存储市场预计在2025年前将实现23%的年复合增长率(CAGR)[6] - Eos的机会管道价值为37亿美元，代表22 GWh的潜在市场[23] 订单与发货 - Eos已获得137.4百万美元的订单，包括来自Pine Gate、Duke Energy和Ameresco等大型客户[6] - 当前订单积压为151.8百万美元，代表613 MWh的容量[18] - 2021年已发货金额为3.4百万美元，发往希腊、尼日利亚、印度和美国[23] 生产能力与投资 - Eos的制造能力预计将从当前的250 MWh增长到2022年底的800 MWh[6] - Eos的制造投资为每年8百万美元，预计可实现65 MWh的生产能力[21] - Eos的制造设施在2020年建立，7个月内投入运营[20] 财务状况 - Eos的现金储备为144百万美元，其中包括6百万美元的设备融资[23] 技术与性能 - Eos的放电能量为329 MWh，具有超过220万次的操作周期[23]

市场趋势 - 能源存储市场预计在2025年前将实现23%的年复合增长率(CAGR)[6] 订单与生产能力 - Eos Energy Enterprises已获得137.4百万美元的订单，包括Pine Gate、Duke Energy和Ameresco等大型客户[6] - 当前的订单积压为151.8百万美元，代表613 MWh的储能能力[20] - 公司的生产能力将从目前的250 MWh增长到2022年底的800 MWh[6] - 公司的制造设施面积为60,000平方英尺，计划扩展至110,000平方英尺以满足订单需求[25] 产品与技术 - Eos的电池设计专为3至12小时的电网储能市场而设计，具有安全、灵活、简单和耐用的特点[13] - Eos的电池在329 MWh的放电能量下，拥有超过220万次的操作循环[20] 财务状况 - 2021年，公司在设备现代化和生产稳定方面投资了1600万美元[25] - 目前，Eos的现金储备为144百万美元，其中包括600万美元的设备融资[20] 客户与市场机会 - Eos的前端电网客户占当前客户承诺的91%，这表明其在市场机会和订单规模方面的优势[20]

业绩总结 - Eos Energy Enterprises在2021年第三季度的收入为70万美元，较Q2 2021的718万美元有所下降[10] - 销售成本为1290万美元，导致毛利为-1218万美元[10] - 2021年第三季度的运营亏损为2628万美元，较Q2 2021的4918万美元有所改善[10] - 2021年公司实现500万美元的收入，并计划在2022年交付500万美元的收入[31] 用户数据 - 截至2021年第三季度，Eos的现金余额为1.44亿美元，其中包括600万美元的设备融资[7] - 2021年迄今已确认的订单总额为1.374亿美元，代表561 MWh的储能容量[7] - 当前订单积压为1.518亿美元，代表613 MWh的储能容量[15] - 2021年公司已预定订单总额达到3亿美元，并修订年终指导至1.75亿至3亿美元[31] 未来展望 - 预计2021年下半年的收入将是上半年的6倍，目标为500万美元[8] - Eos的机会管道总额为37亿美元，代表22 GWh的储能容量[7] - 2022年计划投资3500万美元以扩大制造能力，预计到2022年底制造能力达到800 MWh[31] 新产品和新技术研发 - 2022年公司将推出Gen 3.0 (Z3)产品，并在下半年交付首个商业项目[31] - 2022年第一季度完成Z3产品的生产材料订单和性能测试[30] - Z3产品的体积为当前电池的三分之一，减少了材料使用和系统运营成本[30] 市场扩张和制造能力 - 2021年公司制造能力为65 MWh，2022年提升至260 MWh[29] - 2020年公司建立了6万平方英尺的国内制造能力，2022年扩展至11万平方英尺[29] - 2021年公司投资了1600万美元用于现代化设备和流程，确保生产稳定[29] 其他新策略 - 2022年公司计划通过多样化供应链来管理供应链风险[31] - Eos的制造能力计划在2022年底前提升至800 MWh[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现营收71.8万美元，成本为1290万美元，研发费用较第二季度增加150万美元，一般及行政费用减少250万美元，利息支出主要与可转换票据会计处理有关，其他收入包括衍生品公允价值变动990万美元和认股权证公允价值变动70万美元 [21][23][24] - 截至9月30日，公司现金余额为1.44亿美元，本季度业务运营支出4100万美元，包括销售成本2000万美元、一般及行政费用600万美元、资本支出400万美元、研发费用300万美元、客户融资100万美元、商业运营100万美元和一次性交易费用600万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，截至10月，公司有29亿美元（18吉瓦时）项目处于潜在客户开发阶段，商业管道规模达37亿美元（22吉瓦时），其中活跃提案32亿美元，已确定承诺项目5000万美元，已预订订单1.374亿美元，较第二季度增加5800万美元 [28][31] - 订单积压方面，目前积压订单为1.518亿美元，包含30个项目、16个客户和613兆瓦时，积压订单增加完全由现金销售和服务收入驱动，其中设备销售占1.18亿美元，长期服务收入占3400万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 储能市场需求强劲，BNEF预测短期内市场复合年增长率为23%，市场正从静态2小时、4小时放电系统向2 - 15小时灵活放电系统转变 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到明年年底将宾夕法尼亚州Turtle Creek工厂的制造产能扩大至800兆瓦时，投资3500万美元，并采用轻资产资本支出制造模式以随市场增长而扩张 [17] - 公司正在开发下一代Z3产品，已有工作原型并进行测试，计划于明年年底进行首次商业发货 [18] - 公司将继续拓展业务管道，重点关注公用事业规模项目，同时管理项目时间的不确定性，预计年底预订订单在1.75亿 - 3亿美元之间 [52] - 公司将继续管理供应链风险，准备发货积压订单，扩大Turtle Creek工厂产能，并在明年上半年验证和构建Z3产品的首批原型，于下半年交付首个商业项目 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链方面的逆风，包括劳动力、材料和物流问题，如劳动力短缺、集装箱供应和半导体可用性问题，以及树脂成本通胀问题，但公司能够应对这些挑战 [11][12][13] - 储能市场需求强劲，公司技术适合灵活放电时长的市场需求，随着市场增长和演变，将出现新的技术组合 [14] - 公司团队在第三季度表现出色，运营能力不断提升，产品质量和产量均有改善，为未来增长奠定了良好基础 [15][38] 其他重要信息 - 公司工厂产量提高，良品率提升10%，目前年生产能力为250兆瓦时，产品在制造线上的性能一致性高，电池性能差异在2%以内 [38][41] - 公司产品具有运营灵活性，可在不同放电时间下保持一致性能，且不会降低产品性能或缩短生命周期，通过软件优化可提高电池性能 [42][44] - 公司采用轻资产资本支出制造模式，已证明该模式具有高度可扩展性，可在9 - 12个月内部署，投资5000万美元可实现约1吉瓦时的产能 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 管道中后期项目流失的原因是什么 - 部分是项目正常生命周期的流转，部分LOI项目因互联问题和客户收入模型未推进，活跃管道项目减少是因严格筛选，有大项目客户选择了锂离子电池，同时潜在客户开发阶段项目将逐渐进入活跃管道 [58][59][60] 问题2: 年底预订订单目标范围较大，多少个类似Blue Ridge的大订单能使结果在高低端间波动 - 有三四个规模与Blue Ridge/Pine Gate相当或稍小的大项目，因交易完成时间不确定，所以给出较大范围 [62] 问题3: 制造产能提升的节奏以及扩大至1.5吉瓦时的计划和时间预期 - 明年第一季度生产速率与第四季度相似，随后逐步提升，第一季度末增加焊接机产能，第三季度增加集装箱产能，以达到800兆瓦时的年运行速率；扩大至1.5吉瓦时一方面要提高现有资产的吞吐量，另一方面明年年中需寻找第二工厂地址 [64][65][66] 问题4: 第四季度和明年上半年的运营成本轨迹以及Z3产品验证和推出的相关成本 - 明年运营成本将比今年增加5% - 10%，主要用于研发和商业运营；Z3产品将在爱迪生工厂进行工业化和验证工作，再融入Turtle Creek或第二工厂的生产能力，预计过程更顺利 [68][69] 问题5: 与非锂离子电池存储技术相比，Znyth技术的优势是什么 - 能源价值链需要多种技术，公司技术具有轻资产资本支出模式、运营灵活性，可在短时间和超过12小时的长时间运行，系统简单，原材料丰富，前期投资有竞争力，运营成本低，易于使用 [74][75][76] 问题6: 长时非锂离子公用事业存储市场成熟后，哪种使用标准最可能决定各技术市场份额 - 是整个充放电循环，包括充电速度、充电间隔时间和放电时长，行业需要灵活的储能资产，公司技术可在不同功率、充放电时间下保持良好性能，不损害电池寿命 [77][78] 问题7: 2021年剩余4500万美元预期收入在明年上半年的确认情况以及Blue Ridge订单收入在上半年的确认情况 - 公司将在2月公布第四季度财报时提供2022年更清晰的展望，所有积压订单预计在2022 - 2023年交付，Blue Ridge/Pine Gate项目从订单到并网放电通常需要9 - 18个月，收入将逐步确认 [80][82][83] 问题8: Duke如何使用电池以及反馈如何 - 公司与Duke进行了24个月的试点项目，Duke反馈系统运行时不耗电、无噪音，能持续提供约6小时的循环，且可根据需要灵活调整至2小时以上，因此下达了后续商业订单 [86] 问题9: Z3产品的定价、毛利率趋势以及往返效率范围 - 难以给出Z3产品的定价和毛利率预测，公司将继续通过提供更多功率、减少集装箱数量和占地面积来满足客户需求，以实现公司毛利率和现金流为正；Z3产品的往返效率预计在70%多到80%低段，若不放电至零，往返效率可达80%中段，具体数据需待年底或明年年初首批生产单元测试后确定 [87][89][90] 问题10: 导致供应问题的是原材料稀缺还是物流问题 - 公司电池原材料丰富，主要问题是物流和供应可用性，最大挑战是集装箱供应，需提前购买并管理到货时间，公司通过每日生产会议解决问题 [91][92] 问题11: 公司开发的软件如何与客户软件集成以及如何提高效率 - 公司软件可控制电池模块和集装箱，与客户的能源管理系统无关，已集成到多个客户使用的系统中；软件可管理电池性能差异，随着制造一致性和良品率提高，能从电池中获得更多性能，并为客户提供多种使用场景 [93][94][95]

公司股权收购 - 2021年4月9日公司收购Holtec持有的Hi - Power 51%股权，使其成为100%间接全资子公司[214] - 2021年4月9日公司全资收购Hi - Power，此前持有其49%股权[241] 公司产品情况 - 公司Eos Gen 2.3 120|500 DC电池系统正逐步实现全面商业化生产，已获得UL认证[216][217] 全球储能市场趋势 - 据BNEF预测，到2040年全球储能市场将增长至累计1095GW，吸引约6600亿美元投资，2020 - 2023年预计以37%的复合年增长率增长，2020年全球储能装机量约5.3GW，2021年预计达9.7GW，2023年预计约13.8GW[223] 美国储能市场情况 - 自2021年起美国将引领年度储能装机量，2023年总装机量可能从2020年的1.1GW增至5.3GW，占全球市场超41%[225] - 2020年美国公用事业规模储能装置中锂离子电池占比92%，公司是首个非锂离子化学电池系统的商业供应商[227] 疫情对公司的影响 - 公司员工中55%为现场必要员工，45%为主要远程办公的非必要员工，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证、产品交付和客户接收延迟[229] 公司财务预期 - 公司预计随着产品生产规模扩大，收入将增加，但短期内销售成本将超过收入[233][234] - 公司预计研发成本和销售、一般及行政费用在可预见的未来将增加[235][236] 公司收购相关财务 - 2021年9月30日止三个月和九个月的利息费用主要包括Hi - Power收购相关应付票据的利息增值、2021年可转换票据的利息费用及相关摊销[239] - 公司与Hi - Power的原有协议在收购时终止，合并运营报表中确认了损失[237] 公司可转换票据情况 - 2021年7月发行的可转换票据含嵌入式衍生工具，2019 - 2020年发行的旧可转换票据也含相关特征，合并后旧可转换票据转为普通股，截至2020年12月31日嵌入式衍生工具公允价值为零[242] 公司私募认股权证情况 - 合并日公司确认私募认股权证公允价值为559美元并分类为负债[243] 公司营收情况 - 2021年第三季度营收0.7百万美元，2020年同期为0.1百万美元[248][249] - 2021年前三季度营收1.5百万美元，2020年同期为0.1百万美元[263][264] 公司销售成本情况 - 2021年第三季度销售成本为12.9百万美元，较2020年同期的6.1百万美元增加6.9百万美元，增幅113%[248][250] - 2021年前三季度销售成本为25.4百万美元，较2020年同期的6.2百万美元增加19.2百万美元，增幅312%[263][265] 公司研发费用情况 - 2021年第三季度研发费用为5.1百万美元，较2020年同期的3.9百万美元增加1.2百万美元，增幅32%[248][251] - 研发费用从2020年前九月的840万美元增至2021年前九月的1380万美元，增加550万美元，增幅65%[266] 公司销售、一般及行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般及行政费用为8.8百万美元，较2020年同期的4.6百万美元增加4.3百万美元，增幅93%[248][253] - 销售、一般和行政费用从2020年前九月的760万美元增至2021年前九月的2900万美元，增加2140万美元，增幅283%[268] 公司既有协议终止损失情况 - 既有协议终止损失从2020年前六月的70万美元增至2021年前九月的3040万美元，增加2970万美元，增幅4333%[269] 公司净亏损情况 - 2021年前三季度净亏损93.623百万美元，较2020年同期的45.348百万美元增加48.275百万美元，增幅106%[263] 公司现金及融资情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.442亿美元，2020年11月合并及私募融资获1.423亿美元，2021年7月向Koch发行可转换票据获1亿美元，9月与Trinity达成2500万美元设备融资协议，已提取700万美元[280] 公司资本支出情况 - 2021财年预计资本支出约1500 - 2500万美元，用于增加产能和效率[281] 公司现金流量情况 - 2021年前九月经营活动净现金使用量为8060万美元，2020年前九月为1040万美元；投资活动净现金使用量2021年前九月为2020万美元，2020年前九月为340万美元；融资活动净现金提供量2021年前九月为1.237亿美元，2020年前九月为1950万美元[283] 公司未来付款义务情况 - 截至2021年9月30日，公司未来付款义务总计1.77714亿美元，其中2021年可转换票据含利息总计1.27308亿美元[293] 公司资金需求情况 - 公司计划继续投资支持业务，需额外资金用于新产品开发、业务扩张等[295] 公司发票证券化安排情况 - 2020年1月至9月，公司通过发票证券化安排获550万美元，该安排于2020年9月终止[296] 公司表外情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无表外应收款，无重大表外安排[297] 公司公允价值估计参数情况 - 公司估计或有发行普通股的初始公允价值时考虑无风险利率0.41%和波动率55% [304] - 公司估计保荐人获利股份公允价值时采用无风险利率0.41%和波动率55% [305] 公司可转换票据嵌入式转换特征情况 - 2021年可转换票据嵌入式转换特征初始公允价值估计为29,866美元 [310] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司因嵌入式转换特征公允价值变动确认收益9,927美元 [311] - 2,942美元作为债务发行成本分配至票据，1,252美元分配至嵌入式转换特征并在发生时费用化 [312] 公司遗留可转换票据嵌入式衍生负债情况 - 截至2020年9月30日的九个月，遗留可转换票据确认初始公允价值为411美元的嵌入式衍生负债 [315] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司因嵌入式衍生工具公允价值变动分别确认收益878美元和1,721美元 [316] 公司财务报告内部控制情况 - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效 [321] - 截至2021年9月30日，公司已采取多项措施改善财务报告内部控制 [323] 公司法律诉讼情况 - 目前没有针对公司或管理层成员的重大诉讼、仲裁或政府程序 [329]

业绩总结 - Eos Energy Enterprises的第二季度收入为60万美元，较第一季度的612万美元有所下降[12] - 第二季度的销售成本为1236.4万美元，导致毛利为负1175.2万美元[13] - Eos在2021年第二季度的净亏损为5404.3万美元，较第一季度的2145.6万美元显著增加[13] - 2021年已确认的订单总额为7920万美元，代表329 MWh的储能能力[6] 用户数据 - 当前订单积压为9560万美元，涉及389 MWh，客户数量为18个[26] - 前端电表（FTM）客户承诺占当前客户承诺的80%，显示出更大的市场机会和订单规模[26] - 在美国市场，已完成21个项目，涉及163 MWh，客户数量为10个[29] 未来展望 - Eos的机会管道总额为39亿美元，代表18 GWh的储能能力[6] - 预计2021年将交付220 MWh，涉及23个项目，2022年将交付169 MWh，涉及9个项目[31] - 预计未来项目的主要规模将为10 MWh以上[27] - 预计2021年总出货量为500万美元，已发货200万美元，剩余300万美元待发[32] 新产品和新技术研发 - 研发费用为226万美元，较第一季度减少[12] 市场扩张和并购 - 2021年项目准备情况受到42%的影响，预计将影响交付时间表[31] 负面信息 - 一次性交易费用和员工相关费用导致管理费用增加至1182.5万美元[12] - Eos的现金储备为1.75亿美元，其中包括1亿美元的Koch投资[6] 其他新策略和有价值的信息 - Eos的长期服务收入预计在2021年和2022年将达到8400万美元[22] - 2021年员工人数增长147%，员工参与度为86%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现收入60万美元，成本销售为1240万美元，其中包括500万美元的未来预订订单公允价值调整费用、300万美元的当前制造良率改进成本、170万美元的工厂产能和授权基础成本以及70万美元的一次性运输成本 [14] - 研发费用较第一季度减少220万美元，主要因完成UL测试，但对新技术Z3产品的持续投资部分抵消了这一减少 [15] - 一般和行政费用包括60万美元的一次性交易费用和300万美元的股票补偿费用 [15] - 因收购HI - POWER剩余51%的股权，产生2250万美元的损失；出售新泽西州税收抵免获得220万美元收入，私人认股权证公允价值获得60万美元收益 [15] - 截至6月30日，公司现金余额为1.75亿美元，其中包括来自科氏工业的1亿美元战略投资和5月到期认股权证行权带来的1700万美元现金流入；本季度业务运营支出4300万美元，扣除一次性交易项目后为2600万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 商业管道和预订订单 - 潜在业务审查金额达29亿美元，对应17吉瓦时；商业管道金额为39亿美元，对应23吉瓦时，其中活跃提案部分为34亿美元，有明确承诺或意向书的部分为5000万美元；长期来看，约30%的管道业务将转化为预订订单，有明确承诺或意向书部分平均60%会转化为预订订单 [17][18][19] - 截至7月，今年累计预订订单达7900万美元，较第一季度财报电话会议增加4600万美元，包括18个项目、9个客户和329兆瓦时；其中2000万美元为二手设备现金销售，4990万美元为资产租赁，930万美元为监控和维护等经常性服务收入 [19][22] - 订单积压包括32个项目、18个客户和389兆瓦时，总计9560万美元，较第一季度增加4620万美元，同时成功发货110万美元；设备销售占积压订单约8400万美元，长期服务收入约1100万美元 [23] 融资策略 - 与部分有明确意向书或承诺的客户开展开发融资，已承诺投入500万美元，已出资110万美元，成功帮助项目获得土地权和互联权 [20] - 为部分客户和项目提供项目融资，已承诺投入约1700万美元，已出资340万美元 [21] - 与部分客户达成资产租赁协议，租赁承诺金额为5200万美元，该部分包含在预订订单中；在39亿美元的管道业务中，还有超过5亿美元的开发融资、项目融资和资产租赁机会 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务主要集中在美国，同时也在全球市场布局；在美国，业务涉及加利福尼亚州CAISO市场、德克萨斯州ERCOT市场以及美国东北部的太阳能加储能合作社市场 [29] - 在国际市场，与印度的Azure Power和ReNew合作开展4兆瓦时项目，与非洲的壳牌基金会合作向1个客户交付两个3兆瓦时项目 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续扩大商业管道，增加表前订单，制定明确的表后市场战略以获得大客户认可；完善项目融资策略，以实现3亿美元的订单目标 [37] - 确保实现既定的交付目标，与客户合作解决现场准备问题，重点建立2022年及以后的订单积压并转化为销售 [37] - 完成UL产品测试，开始欧洲CE标志测试，获得工厂的完整ISO认证和系统UL9540认证 [37] - 优化800兆瓦时产能，降低成本，稳定运营，制定资本投资计划和设备融资方案，确定产能布局 [37] - 制定更详细的Z3产品生产计划并推出该产品，扩大工程软件和系统开发团队 [37] - 保持公司人员和文化与市场成功的紧密联系 [37] 行业竞争 - 行业内普遍面临项目交付延迟问题，如运输、许可、场地准备和建设等方面的延迟，公司也受到这些因素影响，部分项目交付从2021年推迟到2022年 [31][32] - 公司认为自身技术具有安全、灵活、适用于多种用例的优势，能够在市场竞争中脱颖而出，满足客户对长期、可靠电力存储的需求 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司商业进展感到满意，订单积压和商业管道持续增长，团队执行能力良好 [7] - 尽管面临项目交付延迟、UL认证延迟和制造产能爬坡等挑战，但公司正在积极解决问题，预计未来会有改善 [31][32][34] - 对与科氏工业的合作充满信心，认为这不仅带来资金支持，还能借助其网络促进公司多方面发展 [12] - 看好公司技术在市场中的前景，随着市场对安全、长时储能需求的增加，公司有望获得更多机会 [28][30][44] 其他重要信息 - 公司获得科氏战略平台1亿美元投资，此前科氏已进行5000万美元股权投资，这是对公司的有力认可 [12] - 公司接待美国能源部长珍妮弗·格兰霍姆参观新泽西州爱迪生工厂，展示了团队的工作成果，符合美国能源部对低成本、高耐久性、长时储能的需求 [12] - 公司今年员工总数增长147%，首次员工调查显示员工参与度高达86%，公司将员工薪酬与股东成功挂钩，激励员工为公司发展努力 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年到2022年项目延迟的原因、延迟项目的节奏和时间安排 - 约500万美元的延迟与UL认证延迟直接相关，目前制造工厂已获得UL批准；其他延迟主要是施工许可审批、现场土建工程和电网互联等问题，这些是行业普遍现象；延迟项目预计在2022年上半年发货，大部分会在2022年前六个月完成 [41] 问题2: 超过一半的积压订单在输配电延期/区位容量项目，客户对独立投资税收抵免（ITC）的预期以及相关对话情况 - 华盛顿在基础设施建设和独立储能ITC方面取得进展，公司对此充满希望；部分客户等待ITC政策出台后再做项目决策，这使得公司机会管道持续增长 [44] 问题3: 年底3亿美元目标积压订单在2022年、2023年及以后项目的预期分配情况 - 公司目前专注于约4.55亿美元的核心机会项目，客户期望交付时间为2022年下半年和2023年，以此来实现短期3亿美元的目标 [45] 问题4: 500万美元的UL认证费用以及销售延期与制造问题的关联 - 4500万美元的延迟中，500万美元与UL时间有关，其余与许可延迟和电网连接有关，并非制造问题导致收入推迟；公司需提高制造良率，特别是红外焊接环节 [48] 问题5: 幻灯片15上新出现的客户名称以及新客户参与情况 - 幻灯片15包含所有预订订单和部分已交付客户；除了Hecate和IEP等意向书客户，其他是从管道业务直接转化的预订订单客户；新客户如西班牙的Enel、Charge Bliss、Z - Global、ReNew和Azure Power等，与公司合作项目对证明技术用例很重要 [50][52] 问题6: 530万美元的公允价值调整费用与Hi - Power反转无关的情况下，该费用的具体性质 - 530万美元的费用是关于损失合同的会计处理，涉及预期采购库存价值和预期销售价格；由于Hi - Power是近期收购项目，该调整现在记录在公司账簿中 [55] 问题7: 目前现金运营管理费用（G&A）的运行率以及2022年的预期情况 - 公司固定结构成本约为每季度1000万美元，其余为可变成本，公司将谨慎管理固定和可变成本的现金流 [56] 问题8: 自第一季度电话会议以来，资产租赁协议预订的4170万美元订单使资产租赁在积压订单中的占比从20%升至54%，原因及今年剩余预期预订中资产租赁应占的百分比 - 长期来看，资产租赁在总积压订单中的占比应稳定在25%左右；本季度占比上升是因为有较大的资产租赁交易，随着下半年融资策略确定，该比例将趋于稳定 [59] 问题9: 今年剩余预计预订的2亿美元订单中，以兆瓦时衡量的最大单个项目及其性质 - 目前项目规模从小于1兆瓦时到10兆瓦时不等，389兆瓦时的预订订单中，340兆瓦时为10兆瓦时以上项目；455兆瓦时的核心机会项目规模多样，中位数在10兆瓦时到50兆瓦时之间；预计今年不会有大型项目成交，2022年可能会有更大项目 [60][61] 问题10: 今年剩余2亿美元订单的平均项目规模更接近10兆瓦时还是比目前9500万美元订单的平均项目规模更大 - 机会管道中的项目规模有增大趋势，随着技术展示和客户信任增加，项目规模会逐渐变大 [62] 问题11: 公司在采购五种主要电池输入材料和招聘方面的情况，是否遇到或预计会遇到瓶颈、通胀飙升或其他挑战 - 公司面临成本下降速度不如预期的问题，部分原因是产能爬坡和市场通胀压力，但已确保从供应商处采购产品的能力，并在增加供应来源；在劳动力方面，工厂设计了灵活的劳动力配置，可在不同操作间调配人员，但当前环境存在挑战，需继续应对 [63]