业绩总结 - 2022年公司收入为1790万美元，同比增长290%[22] - 2022年第四季度收入为270万美元，较2022年第三季度的610万美元下降340万美元[54] - 2022年全年收入为1790万美元，同比增长约4倍[55] - 2022年第四季度的净亏损为5660万美元，较2022年第三季度的7070万美元有所改善[54] - 2022年第四季度的运营亏损为4860万美元，较第三季度的6350万美元有所改善[54] 用户数据与订单情况 - 2022年已订购订单总额为3.386亿美元，代表1.4 GWh的容量，同比增长146%[21] - 订单积压总额为4.638亿美元，代表1.9 GWh的容量，同比增长214%[21] - 当前商业活动的潜在订单总额较2022年第三季度增加19亿美元[52] - 2023年预计已确认订单在6亿到8亿美元之间[60] 生产与成本 - 2022年总发电量为836.9 MWh，同比增长102%[38] - 公司在2022年交付了258个能源模块，显示出大规模生产和部署储能系统的能力[40] - 2022年第四季度的销售成本为3080万美元，较2022年第三季度的5000万美元下降3920万美元，单位产品成本减少44%[54][68] - 2022年全年销售成本为1.533亿美元[55] - 2022年第四季度研发费用为360万美元，较第三季度的450万美元下降90万美元[54] - 2022年第四季度的销售、一般和管理费用为1260万美元，较第三季度的1470万美元下降210万美元[54] 新产品与技术研发 - 公司在Z3电池生产线的初始生产中实现了97%的首次合格率[46] - 2022年公司在PineGate Eastover项目中交付了超过80 MWh的储能系统，为迄今为止最大项目[18] 市场展望 - 预计到2025年底，美国将安装的储能容量达到13700 MWh[19] - 机会管道总额为75亿美元，代表29 GWh的潜在项目[17] 负面信息 - 2022年第四季度的利息费用为760万美元，较第三季度的570万美元增加190万美元[54]

营收与成本变化 - 2022年公司营收为1792.4万美元，较2021年的459.8万美元增加1332.6万美元，增幅290%[234] - 2022年公司销售成本为15326万美元，较2021年的4648.3万美元增加10677.7万美元，增幅230%[237] 费用变化 - 2022年公司研发费用为1846.9万美元，较2021年的1915.4万美元减少68.5万美元，降幅4%[239] - 2022年公司销售、一般和行政费用为6062.3万美元，较2021年的4299.8万美元增加1762.5万美元，增幅41%[241] - 2022年净赠款费用为 -1.6万美元，2021年为26.9万美元，变化与赠款活动时间和费用回收有关[245] - 2022年净利息费用为 -791.5万美元，较2021年的 -60.4万美元增加730万美元，因高级担保定期贷款和设备融资安排[246] - 2022年关联方利息费用为 -1089.8万美元，较2021年的 -459.7万美元增加630万美元，因2021年可转换票据等[247] 特殊损失与收益变化 - 2021年公司因终止与Holtec的合资协议产生3036.8万美元的既有协议损失，2022年无此项损失[243] - 2022年公司因财产、厂房和设备减记产生684.6万美元损失，2021年为5万美元[244] - 2021年权益法投资重计量损失750万美元，2022年无此项损失，因公司在2022年对Hi - Power进行全年合并[248] - 2022年关联方衍生品公允价值变动收益为1172.8万美元，低于2021年的1928.2万美元，因基础资产公司普通股价值变化[249] 订单与融资情况 - 2022年11月公司宣布获得价值1350万美元的35MWh储能系统订单[225] - 2022年公司与Atlas Credit Partners签订1亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，共借款1亿美元[228] - 2022年公司与YA II PN签订至多7500万美元普通股备用股权购买协议，当年筹集资金1450万美元[229] - 2022年公司与Cowen签订销售协议，通过ATM发行计划筹集资金3860万美元（扣除佣金后）[230] - 2022年通过普通股备用股权购买协议筹集资金1450万美元，通过市价发行计划筹集资金3860万美元，通过高级担保定期贷款筹集资金1亿美元，通过设备融资安排筹集资金420万美元[267][268][269][271] 公司财务状况 - 2022年公司净亏损2.298亿美元，经营活动现金流量为 -1.969亿美元，截至2022年12月31日累计亏损6.463亿美元[258] - 截至2022年12月31日，公司有1710万美元无限制现金及现金等价物，负营运资金540万美元，有560万美元债务将在未来十二个月到期[259] 资本支出情况 - 2022年公司资本支出为2010万美元，主要用于购买设备和自动化制造流程[272] 公司持续经营能力 - 公司持续经营能力存重大疑虑，若无法筹集外部资本，可能需采取战略替代方案[266][265] 现金流量情况 - 2022年经营活动净现金使用量为1.969亿美元，主要因净亏损2.298亿美元，调整非现金项目3100万美元[274] - 2021年经营活动净现金使用量为1.161亿美元，主要因净亏损1.242亿美元，调整非现金项目1100万美元[275] - 2022年投资活动净现金使用量为1720万美元，主要用于购买物业、厂房和设备2.01亿美元等[276] - 2021年投资活动净现金使用量为2330万美元，主要用于购买物业、厂房和设备1.56亿美元等[277] - 2022年融资活动提供净现金1.395亿美元，主要来自高级担保定期贷款净收益9800万美元等[278] - 2021年融资活动提供净现金1.233亿美元，主要来自2021年可转换票据发行收益1亿美元等[279] 债务与义务情况 - 截至2022年12月31日，未完成采购义务为20万美元，未来租赁付款为650万美元[280] - 截至2022年12月31日，各项债务义务的本金和利息未来付款总额为2.95268亿美元[281] 准备金与公允价值情况 - 截至2022年和2021年12月31日，保修准备金分别为380万美元和210万美元[283] - 截至2022年和2021年12月31日，每份认股权证公允价值分别为0.24美元和2.85美元，受股权价格风险影响[289]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为610万美元，主要来自80多兆瓦时Pine Gate Renewables Eastover项目的能源块交付，较上一季度增长3%，对应单位销量增长15%，能源块或直流范围收入季度环比增长20%，但交流范围收入下降82% [65][66][67] - 第三季度商品销售成本为5000万美元，较上一季度增加1320万美元，其中400万美元归因于单位销量15%的增长，其余900万美元增加与更高的物流成本以及低效问题有关 [68] - 第三季度研发投资450万美元，较上一季度减少100万美元，非现金项目和研发费用为40万美元 [69] - 第三季度SG&A费用为1470万美元，较上一季度减少450万美元，非现金项目为330万美元，运营亏损为6370万美元，还因提前偿还高功率应付票据产生90万美元债务损失 [70] - 截至第三季度末，公司现金余额为3840万美元，通过客户流入获得300万美元，本季度净筹集资金8700万美元，其中包括通过Trinity Capital获得的400万美元资本设备融资 [71] - 公司修订了2022年全年收入预期，范围在1700万美元至2000万美元之间，将原计划2022年的剩余收入转移到2023年 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机会管道价值73亿美元，代表28吉瓦时的机会，潜在客户项目意向金额较上一季度增加5亿美元，当前管道约70亿美元，较第二季度增加超3000万美元 [22][53] - 预订订单和订单积压在本季度相对平稳，公司与加州能源委员会和印度能源公司签订了1350万美元的订单，预计2023年交付 [23][55] - 当前订单积压为1.8吉瓦时，包括三项多年销售安排、24个项目和14个不同客户，其中4.19亿美元为设备交付，3300万美元为长期服务收入 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将战略重点转向2023年推出Z3产品，以更好地利用IRA法案对公司和客户的好处，同时减少2022年的产出 [59] - 公司致力于扩大产能、优化供应链、提高产品性能和降低成本，以增强市场竞争力 [14][15] - IRA法案为能源存储行业提供了10年的激励计划，鼓励国内生产，为公司和客户提供投资税收抵免和生产税收抵免，有望推动行业发展 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IRA法案为能源存储行业创造了长期增长机会，公司有能力在该环境下实现增长 [10][11] - 尽管面临供应链挑战，但公司团队在扩大产能、建设劳动力和多元化供应基地方面表现出色，能够交付产品并完成大型项目 [14] - 公司对Z3产品的开发和测试进展感到满意，预计该产品将降低成本、提高性能，有助于公司实现现金流正向 [45][46] - 公司对未来市场需求持乐观态度，认为市场正在向长时替代存储技术转变，公司有信心实现2022年5亿美元的预订订单目标 [75] 其他重要信息 - 公司已完成Pine Gate Eastover项目的能源块发货，这是公司迄今为止最大的项目 [13] - 公司实施了新版本的电池管理系统，提高了能源块在现场的性能和可靠性 [13][39] - 公司在新泽西州爱迪生的设施中对Z3电池进行测试，初始性能数据出色，电压、温度和能量输出在多个模块中具有可重复性 [47][48] - 公司与DOE处于正式尽职调查阶段，对合作进展有信心，但贷款规模和时间尚未确定 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Z3产品制造流程的加速情况以及明年的规划 - 公司目前正在制造生产配置电池以学习制造流程，年底前进行测试，2023年初进行有限释放、低速率非自动化生产，下半年实现自动化生产并启动第一条生产线，后续还会有更多生产线 [81][82] 问题2: 关于成品库存和未确认收入的现有产品，能否提供近期相关信息 - 收入确认不仅取决于能源块，还包括安装和调试等履约义务，大部分相关收入将在第四季度确认，已包含在公司给出的全年收入目标（1700万美元至2000万美元）中 [83] 问题3: 能否更新DOE贷款和尽职调查的进展情况 - 公司与DOE处于正式尽职调查的积极参与阶段，具体时间待定，但对合作进展有信心 [84] 问题4: 请详细分解商品销售成本，包括库存核算、材料成本、废料影响、固定间接费用以及第四季度该数据的可见性，另外在推出Z3产品时，达到正毛利率前预计的产量运行率是多少 - 第三季度商品销售成本增加是由于销量和低效问题，其中900万美元的增加与低效有关，包括废料和返工。Z3产品设计旨在降低成本和提高可制造性，从钛到导电聚合物等因素将使其成本较Gen 2.3降低50%。预计Z3产品在明年下半年实现正毛利率，但初期仍会有废料、返工和产能爬坡调整，不过程度预计低于第三季度 [89][90][91] 问题5: DOE贷款的潜在规模是多少 - 公司目前未披露该信息，在与DOE合作期间也不准备披露 [97] 问题6: 订单积压中2023年预计订单的百分比是多少，2023年是否还会有Gen 2.3产品的收入 - 目前积压订单中约3500万美元为长期服务协议收入，其余为产品收入，大部分是多年主供应协议。与客户正在讨论将2022年推迟到2023年的订单是采用Gen 2.3产品还是Z3产品 [99] 问题7: 请说明明年制造过渡的节奏，以及是否仍预计到明年年底所有生产线输出均为Z3产品 - 目标是年底前让能源块进行测试，2023年初进行有限释放、非自动化生产，下半年第一条自动化生产线上线，年底Turtle Creek工厂实现Z3产品的主要生产，但仍会有少量Gen 2.3产品用于已安装产品的服务 [101][103] 问题8: 考虑到IRA法案，与客户的价格发现对话进展如何 - 讨论仍集中在远期市场定价，主要涉及2024年下半年至2025年及以后的交付，ITC和PTC方面的信贷在谈判中基本相互抵消，最终按市场定价 [106] 问题9: 生产税收抵免需要先申报，资金到账有较大延迟，公司是否有提前变现这些抵免的策略 - 目前没有相关策略，但举例说明在500兆瓦时的情况下，每千瓦时45美元的抵免额可达2250万美元，加上电极活性材料成本的10%，抵免额会更高 [108] 问题10: Z3产品在明年下半年实现正毛利率是否取决于达到一定的自动化水平，具体需要达到什么自动化程度 - 是的，正毛利率假设具备自动化流程和规模化生产，公司已选定自动化合作伙伴。Z3产品即使手动制造，周期也比Gen 2.3的焊接更快，下半年假设电池模块制造完全自动化，电池模块集成到外壳的过程为半自动化 [110][111] 问题11: 请详细说明当前管道中新增潜在客户的情况，是客户性质、用例还是两者的结合 - 是两者的结合，越来越多的项目要求放电时长超过6小时，客户对签订多年销售协议以确保产能和开展长时、灵活项目表现出兴趣，但目前暂不方便披露客户名称 [113][114] 问题12: 公司重申2022年5亿美元的预订订单目标，但目前约为3.4亿美元，是什么支撑了公司在年底前确保额外1亿美元订单的信心，预计是几个大项目还是多个小项目 - 公司正在与不同客户就大型单个项目或框架协议进行讨论，基于市场情况和客户对长期锁定能源存储的需求，预计是大项目 [116]

业绩总结 - 2022年第三季度，Eos Energy的收入为610万美元，较第二季度增长15%[12] - 第三季度2022年收入为6.1百万美元，较第二季度的5.9百万美元增长3%[27] - 预计2022年收入调整为1700万至2000万美元，将剩余收入推迟至2023年[9] - 第三季度净亏损为70.7百万美元，相较于第二季度的56.7百万美元有所增加[27] - 成本增加至50.0百万美元，较第二季度的36.9百万美元增加13.2百万美元[27] 用户数据与订单情况 - 订单积压达到4.522亿美元，代表1.8 GWh的储能系统[12] - Eos的订单总额为3.248亿美元，代表1.3 GWh的储能系统[12] - 订单积压为457.3百万美元，较6月30日的392.5百万美元有所增长[23] - 当前商业活动的管道总额为73亿美元，较上一季度增长5%[20] - 当前机会管道增加至323百万美元，包含加州能源委员会EPIC奖项的1350万美元[33] 新产品与技术研发 - Eos Z3电池的设计简化，电池模块减少50%单元，焊接数量减少98%[8] - 600 MWh的生产能力已实现，制造流程已优化[33] - 研发费用为4.5百万美元，较第二季度的5.5百万美元减少1.0百万美元[28] 财务状况 - 现金储备为3840万美元[12] - 利息费用增加至5.7百万美元，较第二季度的2.9百万美元增加2.8百万美元[28] - SG&A费用为14.7百万美元，较第二季度的19.1百万美元减少4.5百万美元[28] 未来展望 - 预计2023年开始，Eos将符合直接支付资格，制造电池的税收抵免为每千瓦时45美元[10] - Eos的客户可享受高达50%的成本节省，前提是项目符合国内内容要求[7]

能源存储市场趋势 - 全球能源存储市场预计在2022 - 2030年间以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[194] - 锂离子电池目前在固定能源存储市场拥有超过95%的市场份额[196] 政策利好信息 - 《2022年降低通胀法案》允许新存储设施成本的30% - 50%可在设施投入使用当年申请投资税收抵免，基础税收抵免为30%，最高可达50%，特定项目甚至可达60%或70%[199] - 新泽西计划在三年内启动总计1.8亿美元的储能激励计划；密歇根提出到2040年部署4GW储能的目标；西北电力与保护委员会计划到2027年新增3.5GW可再生能源；加利福尼亚2022 - 2023年预算为长时储能提供3.8亿美元；纽约将储能目标从2030年的3GW提高到6GW[200] 公司业务合作与订单 - 公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权在两年内最多出售2亿美元普通股，目前已筹集1250万美元[205] - 2022年6月，Bridgelink Commodities将主供应协议增加至1GWh储能系统，新增订单价值1.81亿美元，还发出一份40MWh、价值1300万美元的单独订单[206] - 2022年6月，公司与一家东北太阳能开发商签署300MWh主供应协议，预计未来三年交付[207] 公司借款与融资 - 2022年7月，公司从高级担保定期贷款安排中借款，7月借款8510万美元，8月借款960万美元[209] - 2022年8月，公司与Cowen and Company签订销售协议，可通过其进行最高1亿美元的市价发行[210] - 2022年第三季度，公司通过定期贷款协议借款9470万美元，通过Trinity Capital融资420万美元，通过与Cowen的股权销售协议发行股票筹集3000万美元（扣除佣金后2910万美元）[249] - 2022年第二季度，公司与Yorkville签订SEPA协议，截至2022年9月30日已筹集1250万美元[251] - 公司自成立以来主要通过私募可转换票据、定期债务、设备融资及发行普通股和优先股融资，2020年11月、2021年7月和9月分别获得1.423亿美元、1亿美元和2500万美元资金[255][256][258] - 2022年第三季度定期贷款协议提供总计9470万美元的承诺资金，债务发行成本为1260万美元，支付给贷款人的费用为190万美元[260] - 2022年第三季度公司出售12067575股普通股，筹集净收益2910万美元[263] 公司生产情况 - 2022年9月，公司在宾夕法尼亚州Turtle Creek制造工厂生产出第200个储能系统[211] - 2022年9月公司受邀进入美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划尽职调查阶段，该阶段涉及评估公司扩大生产至至少3GWh产能的项目[212] 公司收入情况 - 2022年第三季度收入为606.5万美元，较2021年同期的71.8万美元增长534.7万美元，增幅745%；前九个月收入为1525.8万美元，较2021年同期的149.4万美元增长1376.4万美元，增幅921%[215] 公司成本情况 - 2022年第三季度商品销售成本为5002.5万美元，较2021年同期的1290.4万美元增长3712.1万美元，增幅288%；前九个月为12246.8万美元，较2021年同期的2535.7万美元增长9711.1万美元，增幅383%[218] 公司费用情况 - 2022年第三季度研发费用为446.2万美元，较2021年同期的511.8万美元减少65.6万美元，降幅13%；前九个月为1488.9万美元，较2021年同期的1381.8万美元增长107.1万美元，增幅8%[221] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1465.1万美元，较2021年同期的882.5万美元增长582.6万美元，增幅66%；前九个月为4804.5万美元，较2021年同期的2895.2万美元增长1909.3万美元，增幅66%[223] 公司损失与收益情况 - 2021年前九个月公司因终止与Holtec的合资协议产生3036.8万美元的既有协议损失[226] - 2022年第三季度和前九个月公司因设备更换和部分生产流程外包，分别产生49.6万美元和250.1万美元的财产、厂房和设备减记损失[228] - 2022年第三季度和前九个月净利息费用分别为276.6万美元和338.8万美元，较2021年同期分别增加260万美元和310万美元[230] - 2021年前九个月公司对HiPower的权益法投资因重新计量产生748万美元损失，2022年第三季度和前九个月无此项损失[233][234] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，衍生品公允价值变动（损失）收益分别为1209.4万美元和 - 41.6万美元，2021年同期分别为1099.3万美元和1063.2万美元[235] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，认股权证公允价值较2021年同期分别减少80万美元和30万美元[236] - 2021年前三季度，非合并合营企业权益收入为44万美元，2022年同期为0 [237] - 2021年前三季度和前三季度末三个月，债务豁免收益为127.3万美元，2022年同期为0；2022年前三季度和前三季度末三个月，债务清偿损失为94.2万美元，2021年同期为0 [238][239] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，其他收入（费用）分别为 - 47.2万美元和4.1万美元，2021年同期分别为219.4万美元和0 [241] - 2022年前三季度和前三季度末三个月，所得税费用分别为4.5万美元和11万美元，2021年同期为0 [247] 公司财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产1.385亿美元，现金及等价物和受限现金共5100万美元，总负债2.268亿美元，累计亏损5.897亿美元，2022年前三季度经营活动现金使用量为1.591亿美元[245] - 公司预计2022财年资本支出约为2000万至2500万美元[265] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为1.591亿美元，2021年同期为8060万美元[268] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为1903.9万美元，2021年同期为2023万美元[268] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为1.235亿美元，2021年同期为1.237亿美元[268] - 截至2022年9月30日，2021年可转换票据（含利息）未来支付总额预计为1.34261亿美元，定期贷款（含利息）为1.35491亿美元[278] - 截至2022年9月30日，公司经营和资本租赁未来支付总额预计为689.8万美元，设备融资（含利息）为1155.7万美元[278] 公司内部控制情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序因缺乏正式内部控制框架等重大缺陷而无效[283] - 最近一个季度公司财务报告内部控制无重大变化[286] 公司法律调查与和解情况 - 公司因过去几年进口海外制造的电池及电池组件少缴关税，受到美国司法部调查[288] - 2022年7月7日，公司与美国司法部和Vincent Icolari达成和解协议以解决调查[288] - 调查源于2019年12月Relator提起的qui tam诉讼，指控公司违反《虚假索赔法》[288] - 根据和解协议，公司同意向美国支付100万美元，向Relator的律师支付10万美元[289] - 截至2022年9月30日，公司已全额结清该笔负债[289] - 2022年4月，公司收到美国证券交易委员会传票，要求提供多方面信息[290] - 2022年8月29日，美国证券交易委员会通知公司，相关调查结束，不建议对公司采取执法行动[290] 政策对公司业务影响 - 因《降低通胀法案》补贴政策，公司部分客户项目从2022年推迟至2023年及以后，公司正与客户积极协商[217]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收为590万美元，较一季度增长79%，较2021年全年营收高28%，营收增长与产能扩张增长同步 [30] - 二季度商品销售成本为3690万美元，与上一季度基本持平，不包括120万美元的合同损失准备金，自年初以来，单位能源块材料清单成本在投入基础上降低了24% [31] - 二季度研发费用为550万美元，略高于上一季度，包括40万美元的非现金项目，这是由于下一代产品Z3的设计和开发工作增加 [32] - 二季度销售、一般和行政费用为1910万美元，包括320万美元的非现金费用，较上一季度增加的主要原因是当前一代产品加速成本降低以及法律费用增加 [32] - 二季度运营亏损为5740万美元，净亏损为5670万美元 [33] - 截至二季度末，公司现金余额为1630万美元，收到客户流入资金500万美元，通过与Yorkville Advisors的SEPA安排筹集现金1250万美元，支付与2021年收购制造合资伙伴相关的票据500万美元，其余现金流出为5100万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，今年迄今预订订单接近3.25亿美元，积压订单接近2吉瓦时，总积压订单价值4.57亿美元，二季度预订订单2.58亿美元 [8][16][17] - 产能方面，年化产能达到536兆瓦时，较2022年第一季度增长70%，目标是到年底将产能提高到800兆瓦时 [9][20][36] - 产量方面，二季度能源块产量环比增长66% [21] - 产品成本方面，在投入基础上降低了24%，目标是降低25%，因部分最终发货安排在7月初，差1个百分点未达目标 [20][22] - 电池良品率方面，二季度达到91%，接近六西格玛水平 [9][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《降低通胀法案》宣布为储能提供30%的投资税收抵免，国内生产商还有10%的奖金，加州为长时储能提供1.4亿美元赠款 [10][11] - 国际市场，印度批准了可再生能源加储能的行业授权，未来8年需求可能达到180吉瓦时；欧洲因乌克兰局势，许多国家转向可再生能源加储能，西班牙、德国、意大利和法国的需求加速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是扩大产能以满足市场需求，目标是到2023年底实现多吉瓦时的制造产能，同时继续降低产品成本，提高运营效率，推出下一代产品Z3以提高性能和降低成本 [41][69] - 行业竞争方面，公司认为市场对长时储能的需求在增加，但全球供应链仍然具有挑战性，公司通过建立近85%的国内供应链来降低不确定性和风险 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司二季度的表现感到兴奋，认为市场正朝着长时储能方向发展，公司的机会越来越多，随着产能的增加和成本的降低，公司有能力实现增长 [7][8][69] - 对于经营环境，管理层认为全球供应链仍然具有挑战性，但公司的国内供应链和产品特性使其能够应对这些挑战，同时《降低通胀法案》和其他市场机会将有助于公司加速增长 [10][11][13] 其他重要信息 - 公司与Atlas Credit Partners达成8500万美元的高级担保定期贷款协议，该贷款为4年期非摊销贷款，利率为SOFR加8.5%，有潜力增加至1亿美元 [30][34] - 公司于5月12日正式向美国能源部贷款计划办公室提交了第二部分申请，该流程仍在进行中 [30] - 公司正在寻求其他资金来源，包括能源部贷款和联邦研发赠款，预计在2022年第四季度末或2023年第一季度初申请赠款 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于能源部资金的讨论进展以及是否有时间表延迟 - 公司与能源部的讨论仍在进行中，预计在第三季度末或第四季度初获得有条件批准，之后60 - 90天获得资金，时间表没有变化 [39] 问题2: 考虑到新宣布的定期贷款安排，对今年之后制造产能扩张的展望 - 当有资金时，市场需求存在，公司有积压订单，打算在800兆瓦时产能基础上以1吉瓦时的增量进行扩张，随着Z3在明年下半年推出，可能在2023年再次扩张 [40][41] 问题3: 基于客户时间安排，第三季度和第四季度收入增长的节奏，客户对供应链增长组件影响交付和确认时间的看法，以及2023年积压订单情况 - 所有项目都在推进，公司有信心实现5000万美元的收入计划，2023年与Bridgelink有业务量，但具体交付量需等第三季度订单确定后再明确 [45] 问题4: 商品销售成本中的固定组件和可变材料组件情况，以及现有产品和Z3产品的毛利率收入运行率 - 固定成本因扩张有所增加，随着产能增加会有更多固定成本杠杆效应，单位成本降低符合预期，实现毛利率转正将在Z3推出时 [47] 问题5: 今年剩余时间的现金流情况，包括资本支出增加、客户存款以及其他稀释性融资情况 - 公司的收入模式包括客户存款和里程碑付款，这将是现金来源，公司还有多种获取资金的途径，对资金情况有信心 [50][51] 问题6: 订单簿中Z3的占比，以及2.3和3产品订单是否有差异 - 目前订单没有差异，公司需要更多时间来建模和确定设备到货时间，以明确当前产品发货减少和Z3全面生产的时间 [53] 问题7: 是否可以认为2023年底全部生产Z3产品 - 明年下半年新发货将100%为Z3产品，当前产品仅用于现场已安装设备的服务需求 [54] 问题8: 除了8500万美元贷款（可增加至1亿美元），是否还需要其他资金来源 - 公司有多种途径获取资金，包括使用[Cipa]设施、能源部赠款等，会合理使用资金并寻找最佳途径 [55] 问题9: 是否审查了立法中的制造税收抵免并考虑其适用性 - 公司正在研究制造税收抵免对自身的适用性，但由于时间安排，需要一些时间来处理 [58] 问题10: 客户存款在财务报表中的体现 - 客户存款在签署协议一段时间后收到，Q2资产负债表中不会体现，Q2没有客户存款，但应收账款增加，预计未来60 - 90天收到客户付款 [60][61][62] 问题11: 能源部资金和正在寻求的赠款规模 - 能源部贷款规模未确定，联邦研发赠款以5000万美元或1亿美元为增量 [63] 问题12: 扩张速度以及之前提到的供应链问题缓解情况 - 公司锁定了90%的材料供应，新的集装箱供应商将降低供应链风险，产能扩张按计划进行，收入增长与产能增加一致，产品良品率提高，目标是达到六西格玛水平 [65][66][67]

储能市场趋势与政策 - 公司预计全球储能市场在2022 - 2030年将以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[172] - 锂离子电池目前在固定式储能市场的份额超过95%，公司预计其锌电池储能系统将逐渐占据市场份额[175] - 新泽西计划在3年内启动总额1.8亿美元的储能激励计划；密歇根提出到2040年部署4GW储能的目标；西北电力与保护委员会计划到2027年新增3.5GW可再生能源；加利福尼亚2022 - 2023年预算为长时储能提供3.8亿美元；纽约将储能目标从2030年的3GW提高到6GW[176] 公司产能扩张 - 2022年2月，公司宣布将制造工厂产能扩大至超3倍，达到800MWh，预计12月完成，将新增超4.6万平方英尺空间和超125个工作岗位[181] - 2022年2月，公司通过美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划第一部分，5月提交第二部分申请，以支持工厂产能扩大至800MWh[182] 公司业务合作与订单 - 2022年3月，公司与Bridgelink签订主供应协议，Bridgelink承诺购买240MWh储能容量，有购买长期维护支持和在3年内将总量扩大至500MWh的选择权，订单总值达1.5亿美元[183] - 2022年6月，Bridgelink Commodities将主供应协议增加至1GWh储能系统，新增项目安装订单价值1.81亿美元，还发布了一份40MWh、价值1300万美元的订单用于2022年第四季度交付[186] - 2022年6月，与一家东北领先的太阳能开发商签署了300MWh的主供应协议，预计未来三年交付[187] 公司生产成果 - 2022年4月公司发运第100个储能系统，6月初完成第20000个电池模块生产，5月初产量吞吐量收益率超90%[185] 公司股权与收购 - 2021年4月9日，公司从Holtec收购Hi - Power 51%的权益，交易完成后Hi - Power成为公司100%间接全资子公司[162] 公司产品认证 - 2021年8月，公司系统获得保险商实验室第三方产品安全认证，符合国际UL标准[168] 公司财务指标（三个月） - 截至2022年6月30日的三个月，收入从2021年同期的61.2万美元增至589.5万美元，增长528.3万美元，增幅863%[190][191] - 截至2022年6月30日的三个月，商品销售成本从2021年同期的1236.4万美元增至3686.6万美元，增长2450.2万美元，增幅198%[190][192] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从2021年同期的364.7万美元增至546.4万美元，增长181.7万美元，增幅50%[190][195] - 截至2022年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用从2021年同期的1132.5万美元增至1911.5万美元，增长779万美元，增幅69%[190][197] 公司财务指标（六个月） - 截至2022年6月30日的六个月，收入从2021年同期的77.6万美元增至919.3万美元，增长841.7万美元，增幅1085%[210][211] - 截至2022年6月30日的六个月，商品销售成本从2021年同期的1245.3万美元增至7244.3万美元，增长5999万美元，增幅482%[210] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从2021年同期的870万美元增至1042.7万美元，增长172.7万美元，增幅20%[210] - 截至2022年6月30日的六个月，销售、一般和行政费用从2021年同期的2012.7万美元增至3339.4万美元，增长1326.7万美元，增幅66%[210] - 商品销售成本从2021年6月30日止六个月的1250万美元增至2022年同期的7240万美元，增加6000万美元，增幅482%[212] - 研发费用从2021年6月30日止六个月的870万美元增至2022年同期的1040万美元，增加170万美元，增幅20%[213] - 销售、一般和行政费用从2021年6月30日止六个月的2010万美元增至2022年同期的3340万美元，增加1330万美元，增幅66%[215] - 净利息费用从2021年6月30日止六个月的20万美元增至2022年同期的60万美元，增加40万美元，增幅255%[218] - 关联方认股权证负债公允价值变动从2021年6月30日止六个月的40万美元增至2022年同期的80万美元，增加40万美元，增幅132%[221] 公司股权融资 - 2022年4月，公司与YA II PN签订2亿美元普通股备用股权购买协议，5月出售3967939股普通股获500万美元，6月发行750万美元可转换本票，已偿还[184] - 2022年4月公司与Yorkville签订2亿美元普通股销售协议，有权在两年内按约定向其出售最多2亿美元普通股，折扣价为通知后3天成交量加权平均价的97%[228] 公司资产负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产97740美元，现金及现金等价物16273美元，总负债155569美元，累计亏损519005美元[231] 公司过往融资情况 - 2020年11月公司因合并和私募获得1.423亿美元，2021年7月发行可转换票据获得1亿美元，2021年9月设备融资协议额度2500万美元，截至2022年6月30日已提取700万美元[232] 公司新贷款协议 - 2022年7月29日公司签订8510万美元定期贷款信贷协议，贷款期限至2026年7月29日或2021年可转换票据到期日前91天，适用利率为基准利率加8.5%（SOFR贷款）或7.5%（ABR贷款）[233][234] - 定期贷款由公司及其子公司（除Hi - Power外）的几乎所有资产担保，信贷协议要求公司每财季末流动性至少960万美元，并对公司及子公司的多项行为进行限制[235] 公司资本支出预计 - 2022财年资本支出预计约为2500万至3500万美元[237] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为8700万美元，2021年同期为4890万美元[241][242] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1175.8万美元，2021年同期为1578.4万美元[239] - 2022年上半年融资活动净现金流入为1060万美元，2021年同期为1750.8万美元[239] 公司未来付款义务 - 截至2022年6月30日，未来付款义务总计1.65367亿美元，其中1年内为1983.1万美元，1 - 3年为2857.6万美元，3 - 5年为1.1696亿美元[248] 公司法律事项 - 公司与美国司法部和举报人达成和解协议，需支付110万美元[259][260] - 2022年4月，公司收到美国证券交易委员会传票，正全力配合调查[261] 公司内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序因多项弱点被认定无效[254] - 近期季度内公司财务报告内部控制无重大变化[257] 公司费用预计 - 公司预计随着业务扩张，人员、制造、研发和销售等费用将增加[240]

业绩总结 - 第一季度收入为330万美元，较第四季度的310万美元有所增长[21] - 销售成本为3560万美元，较第四季度的2110万美元显著增加[21] - 第一季度净亏损为4580万美元，较第四季度的3060万美元有所扩大[21] 用户数据 - 订单积压为2.124亿美元，代表827 MWh的能量块[9] - 能量块出货量较上一季度增加69%[22] 未来展望 - 公司的机会管道总额为62亿美元，代表26 GWh[9] - 预计2022年制造能力将达到800 MWh，资本支出在2500万至3500万美元之间[25] 新产品和新技术研发 - 研发费用为500万美元，管理费用为1430万美元，保持稳定[23] 融资与资金状况 - 公司的现金余额为5500万美元，截至2022年3月31日[9] - 公司已签署价值2亿美元的融资承诺[7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收从310万美元增至330万美元，能源块交付量按营收确认基础环比增长69%，但营收未与交付量同比例增长，原因包括客户组合、DC与AC范围组合等 [44] - 第一季度商品销售成本为3560万美元，包含170万美元的成本或市场增量调整，不包括该调整的商品销售成本环比增长60%，低于能源块交付量的增长 [49] - 第一季度研发投入500万美元，SG&A为1430万美元，其中500万美元为结构性成本，300万美元为与股票薪酬费用相关的非现金成本，约300万美元为一次性项目，其余为与业务扩张相关的自由支配支出，第一季度运营亏损5170万美元 [53][54] - 3月31日现金余额为5500万美元，第一季度现金流出包括约1100万美元的供应商预付款和200万美元的资本设备OEM预付款 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，第一季度预订6700万美元订单，241兆瓦时，总订单积压超过2亿美元，接近1吉瓦时，机会管道达62亿美元，超过1吉瓦时 [13] - 商业管道方面，潜在客户项目需求达54亿美元或28吉瓦时，较上次通话增加13亿美元，当前管道（活跃提案和意向书）达62亿美元，较上次增长近50%，价格较去年底每千瓦时提高约100美元 [15][16][17] - 运营方面，第一季度工厂能源块产出数量增长69%，测试填充线产出增长50%，电池制造过程中操作次数从27次降至4次，目标降至3次，电池产量增长56%，电池良率提高至4%，季度加权平均良率达88% [25][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源存储市场需求上升，产品供应短缺，公司有望通过产能扩张实现增长 [14] - 锂离电池市场未来12 - 18个月供应短缺，价格高于一年前，公司管道内产品价格每千瓦时上涨约100美元 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括扩大产能至800兆瓦时，确保2022年实现5000万美元营收，提高制造良率至90%以上，使订单积压中20%为长期服务订单 [60][61][62] - 行业竞争方面，公司认为自身技术处于早期阶段，可通过与供应商合作提高产量、寻找替代材料和降低成本来增强竞争力，目前投标价格在每千瓦时200 - 300美元之间 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，当前供应链环境极具挑战，电池核心材料面临10% - 20%的通胀压力，但公司通过与多家供应商签订长期协议、寻找低规格和替代材料、增加美国供应链内容、降低产品危险等级等方式降低成本 [31][32] - 未来前景方面，公司预计随着产能扩张，销售量将大幅增加，产品成本到年底将降低近50%，2023年出货价格将上涨，有望实现毛利率转正 [55][72][73] 其他重要信息 - 公司与东北太阳能开发商签署300兆瓦时未来业务意向书，将在未来30 - 60天内转化为可预订订单 [9] - 公司在Turtle Creek工厂新增65兆瓦时产能，约一周前交付第100个能源块 [10][11] - 公司与Yorkville Advisors达成高达2亿美元的融资承诺 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5500万美元营收目标下第二季度的情况 - 公司表示随着产能在季度内逐步上线，第二季度营收将高于第一季度，大部分营收将在下半年实现 [64] 问题2: 商品销售成本的方向 - 公司指出参考幻灯片10，成本轨迹是从年初的物料清单成本指数100开始下降，第一季度末降至86，代表成本降低14%，预计全年成本将持续下降 [66] 问题3: 管道价格上涨与锂离子竞争的关系及定价策略 - 公司认为当前锂离子供应短缺，价格上涨，公司管道内产品价格每千瓦时上涨约100美元，与原材料通胀压力相符，公司作为早期技术，可通过多种方式降低成本，目前投标价格在每千瓦时200 - 300美元之间 [68][69] 问题4: 剩余70%成本的情况、毛利率拐点及成本走势 - 公司表示800兆瓦时是工厂的年化产能目标，目前进展顺利，第一季度已降低成本，预计下半年成本将降低近50%，仍在朝着18个月内实现毛利率转正的目标前进 [71][72][73] 问题5: 剩余17%未锁定的具体组件 - 公司称最大的未锁定项目是集装箱，因正在设计美国制造的产品，需等待本地供应商的原型，其他一些订单将在第三季度再考虑 [76][77] 问题6: 第二、三季度现金燃烧率目标及预付款情况 - 公司表示随着大订单增加，客户预付款将增加，但目前无法给出具体目标，第二季度现金支出将包括设备和原材料，下半年将更多转向原材料，成本降低将缓解现金流出压力 [78][80][81] 问题7: DOE贷款的时间和流程 - 公司正在完成第二部分申请，夏季将进入与DOE的全面尽职调查，预计尽职调查将持续到夏末秋初，之后是有条件的贷款资金，然后执行投资计划并提取贷款 [83][84] 问题8: DOE贷款资金何时到账 - 公司预计实际到账时间为第三季度末或第四季度初，具体取决于尽职调查情况 [85] 问题9: 是否有客户从锂离子转向公司技术 - 公司表示很多客户因锂离子交付时间紧张，询问公司能否在2023年底或2024年初交付产品，有之前选择其他方向的客户现在也回来咨询，但尚未有客户明确表示放弃锂离子 [86][87] 问题10: 实现正毛利率时的年化销售或发货量、营收水平 - 公司称正毛利率与下一代产品相关，设计注重成本和可制造性，虽有销量假设，但因有订单积压，无需过于担心销量问题 [90][91] 问题11: 突破正毛利率时平均每Znyth系统的收入是高是低 - 公司认为当前报价有望转化为订单，与下一代产品上线时间一致，随着设计工作和定价动态的发展，对产品毛利率有信心，短期内价格是利好因素，且公司产品原材料通胀压力低于其他技术 [93][94][95] 问题12: 实现正毛利率时的运营成本结构和成本分解 - 公司表示产品基本组成不变，但电池材料组件成本将大幅降低，电池在系统中占比约60%多，另外20% - 25%是原材料和转换成本，运输成本将通过与客户合作投标并收取处理费来管理，公司还将通过采用本地制造的集装箱和标准化电子设备来降低成本 [96][97][98] 问题13: 达到自由现金流正所需的资本及SEPA安排的潜在稀释情况 - 公司表示今年无法实现自由现金流正，SEPA提供了资金灵活性，可按需提取以弥补资金缺口，且公司还在寻求其他融资选择，不一定都是股权融资 [106][107]

公司股权与收购 - 2021年4月9日，公司从Holtec收购Hi - Power 51%的权益，收购完成后Hi - Power成为公司100%间接全资子公司[148] 市场趋势与行业数据 - 预计到2030年，全球储能市场将以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[158] - 过去十年，太阳能和风力发电成本分别下降了89%和70%[158] - 锂离子电池目前在固定式储能电池行业拥有95%以上的市场份额[159] 公司产能扩张 - 2022年2月，公司宣布将制造工厂产能扩大至超三倍，达到800MWh，预计12月完成，将增加超46000平方英尺空间并创造超125个工作岗位[165] - 2022年2月，公司通过美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划第一部分，进入第二部分申请流程，以支持工厂产能扩大至800MWh [166] 公司业务合作 - 2022年3月，公司与Bridgelink签订主供应协议，Bridgelink承诺购买240MWh储能容量，有购买长期维护支持及在3年内将订单扩大至500MWh的选择权，订单总价值高达1.5亿美元[167] 公司股权融资 - 2022年4月，公司与Yorkville Advisors的关联方签订2亿美元普通股备用股权购买协议[168] - 公司与Yorkville Advisors的附属公司签订2亿美元普通股销售协议，可在两年内按97%折扣价出售股票，预支贷款不超5000万美元[189] 财务数据关键指标变化 - 营收与成本 - 2022年第一季度营收330万美元，较2021年同期的20万美元增长310万美元，增幅1911%[171][172] - 2022年第一季度商品销售成本3560万美元，较2021年同期的10万美元增长3550万美元，增幅35485%[171][173] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年第一季度研发费用500万美元，较2021年同期的510万美元减少10万美元，降幅2%[171][176] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用1430万美元，较2021年同期的880万美元增长550万美元，增幅62%[171][178] 财务数据关键指标变化 - 亏损与利息 - 2022年第一季度净亏损4579.1万美元，较2021年同期的2145.6万美元增加2433.5万美元，增幅113%[171] - 2022年第一季度利息支出净额33.8万美元，较2021年同期的2.1万美元增加31.7万美元，增幅1510%[171][182] 财务数据关键指标 - 资产负债与累计亏损 - 截至2022年3月31日，公司总资产126859美元，总负债137079美元，累计亏损462318美元[192] 公司历史融资情况 - 2020年11月，公司通过合并和私募获得1.423亿美元；2021年7月，通过发行可转换票据获得1亿美元；截至2022年3月31日，从设备融资协议中提取700万美元[193] 公司资本支出计划 - 公司预计2022财年资本支出约2500万至3500万美元，用于增加产能和效率[194] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4273.2万美元，2021年同期为970.3万美元[196][198][200] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为513.2万美元，2021年同期为1136万美元[196][201] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为121.2万美元，2021年同期为7.3万美元[196][202] 经营活动净现金使用量构成 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量中净亏损为4580万美元，非现金费用调整包括390万美元的股份支付、100万美元的折旧和摊销等[198] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量中净亏损为2150万美元，非现金费用调整包括250万美元的股份支付、50万美元的折旧和摊销等[200] 投资活动现金流出构成 - 2022年第一季度投资活动现金流出主要是510万美元的物业、厂房和设备购置[201] - 2021年第一季度投资活动现金流出主要包括450万美元的物业、厂房和设备购置、400万美元的合资企业投资等[201] 融资活动现金流出构成 - 2022年第一季度融资活动现金流出主要是40万美元的设备融资安排还款和80万美元的员工股份回购[202] - 2021年第一季度融资活动现金流出主要是10万美元的供应商相关融资还款[202] 公司未来付款义务 - 截至2022年3月31日，公司未来付款义务总计1.64687亿美元，包括2021年可转换票据1.28271亿美元等[204]