股权结构与持股情况 - 截至2022年9月30日，FG及其关联实体合计实益持有公司约60.0%的普通股[169] - 截至2022年9月30日，公司持有137,871股FedNat普通股，2022年10月2日出售剩余股份获约30,000美元净收益[170] 再保险应收余额 - 截至2022年9月30日，再保险应收余额为770万美元，2021年12月31日为390万美元[185] 优先股相关 - 2021年5月21日，公司完成A系列优先股增发194,580股，净收益约420万美元，截至2022年9月30日，A系列优先股流通股总数为894,580股[191] - A系列优先股股息按每年8.00%的比率支付，每股每年2.00美元，公司董事会于2022年11月9日宣布2022年第三季度股息[192] 普通股发行与出售 - 2021年第四季度，公司出售750,000股普通股，净收益约250万美元，完成配股发行691,735股，净收益约270万美元[195] - 2022年6月，公司公开发售2,750,000股普通股，净收益约380万美元，2022年8月2日，承销商部分行使超额配售权，公司额外出售71,770股普通股，净收益10万美元[196] - 2021年8月19日，董事会批准注销公司持有的全部1,281,511股普通股库藏股[197] - 2022年6月和8月，公司公开发行普通股分别获得约380万美元和10万美元净收益[216] 股东权益变化 - 2022年前九个月，公司股东权益因股票补偿、优先股股息、普通股发行和净收入等因素，从年初的34,009美元增至9月30日的37,692美元[199] - 2021年前九个月，公司股东权益因库藏股注销、股票补偿、优先股发行和净亏损等因素，从年初的34,193美元变为9月30日的32,386美元[199] 已赚保费情况 - 2022年和2021年前三季度已赚保费分别约为980万美元和220万美元，第三季度分别约为440万美元和110万美元，再保险保费增加主要因当年签署额外再保险协议[200] 净投资收益（损失） - 2022年和2021年前三季度净投资收益（损失）分别为511.4万美元和279.2万美元，第三季度分别为1117.4万美元和 - 129.9万美元[203] 其他收入 - 2022年和2021年前三季度其他收入分别约为26.6万美元和14.6万美元，包含投资顾问协议费用和SPAC平台服务费用[204] 净损失和损失调整费用 - 2022年和2021年第三季度净损失和损失调整费用分别为240万美元和110万美元，前九个月分别为580万美元和190万美元[205] 一般及行政费用 - 2022年前九个月一般及行政费用降至600万美元，较2021年减少70万美元，第三季度降至200万美元，较2021年减少100万美元[206] 所得税费用（收益） - 2022年和2021年前九个月所得税费用（收益）分别为 - 14.5万美元和 - 14.5万美元[209] 保险业务出售收益 - 2021年前九个月公司出售保险业务实现约14.5万美元收益[210] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用约390万美元，投资活动净现金使用450万美元，融资活动净现金提供约250万美元[218][219] - 2021年前九个月经营活动净现金使用约1040万美元，融资活动净现金提供710万美元[222][223]

股权结构与持有情况 - 截至2022年6月30日，FG及其关联实体合计实益持有公司约58.8%的普通股[166] - 截至2022年6月30日，公司仍持有355,371股FedNat普通股[167] 再保险应收款情况 - 截至2022年6月30日，再保险应收款余额为730万美元，2021年12月31日为390万美元[182] 优先股情况 - 2021年5月21日，公司完成A系列优先股增发194,580股，净收益约420万美元，截至2022年6月30日，A系列优先股流通股总数为894,580股[188] - A系列优先股股息按每年8.00%的比率支付，每股每年2.00美元[189] 普通股发行与出售情况 - 2021年第四季度，公司出售750,000股普通股，净收益约250万美元；完成认股权发行，认购691,735股，净收益约270万美元[192] - 2022年6月，公司在公开发行中出售2,750,000股普通股，净收益约380万美元；8月2日，出售额外71,770股，净收益10万美元[193] - 2022年6月公司以每股1.58美元出售275万股普通股，净收益约380万美元；8月2日又出售71770股，净收益10万美元[213] 普通股库藏股注销情况 - 2021年8月19日，董事会批准注销公司持有的全部1,281,511股普通股库藏股[194] 普通股数量与股东权益变化 - 2022年6月30日普通股数量为9278001股，较2021年1月1日的4988310股增长约86%；股东权益为27713美元，较2021年1月1日的34193美元下降约19%[196] 净保费收入情况 - 2022年上半年净保费收入约为540万美元，2021年同期约为110万美元，增长约391%，主要因年内新增三份再保险协议[197] 净投资情况 - 2022年上半年净投资损失为605.9万美元，2021年同期净投资收入为409.1万美元[200] 其他收入情况 - 2022年上半年其他收入为5万美元，2021年同期为7.9万美元[201] 净损失和损失调整费用情况 - 2022年上半年净损失和损失调整费用为340万美元，2021年同期为80万美元[202] 一般及行政费用情况 - 2022年上半年一般及行政费用增至400万美元，较2021年同期的370万美元增加约8%，主要因员工扩张和获取新再保险协议的专业费用[203] 净亏损与净收入情况 - 2022年上半年净亏损为930.1万美元，2021年同期净收入为32.8万美元[210] - 本季度净收入约为47.3万美元，因股权投资未实现收益向下调整400万美元[217] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用约100万美元，投资活动净现金使用460万美元，融资活动净现金提供约290万美元[215][216] - 2021年上半年经营活动使用的净现金约为590万美元[217] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为7.6万美元，主要与投资本金部分返还有关[219] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为410万美元，主要是2021年5月21日发行194,580股A类优先股的结果[219] 递延所得税资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司递延所得税资产总额分别约为790万美元和410万美元，但因未来实现税收利益的不确定性，净递延所得税资产均为0[209] 私募证券合并基金投资情况 - 私募证券合并基金投资现金流出约230万美元[218]

股权持有情况 - 截至2022年3月31日，Fundamental Global GP及其关联方实益持有公司约56%的普通股[166] - 截至2022年3月31日，公司仍持有790,371股FedNat普通股[167] 再保险应收余额情况 - 截至2022年3月31日，再保险应收余额为380万美元，2021年12月31日为390万美元[182] A系列优先股情况 - 2021年5月21日，公司完成A系列8.00%累积优先股的承销公开发行，净收益约420万美元，截至2022年3月31日，A系列优先股流通股总数达894,580股[188] - A系列优先股股息按每年8.00%的比率支付，每股每年2.00美元[189] - 2022年第一季度，公司A系列优先股股息于2月10日宣布[189] 普通股交易情况 - 2021年第四季度，公司出售750,000股普通股，净收益约250万美元；完成普通股配股，认购691,735股，净收益约270万美元[192] - 2021年8月19日，董事会批准注销公司持有的全部1,281,511股普通股库藏股[193] 股东权益总额变化情况 - 2021年1月1日至3月31日，公司股东权益总额从34,193美元变为34,054美元[195] - 2022年1月1日至3月31日，公司股东权益总额从34,009美元变为29,802美元[195] 净保费收入情况 - 2022年和2021年第一季度净保费收入分别约为250万美元和20万美元[196] 净投资收入（损失）情况 - 2022年和2021年第一季度净投资收入（损失）分别为 - 234.6万美元和185万美元[199] 其他收入情况 - 2022年和2021年第一季度其他收入分别约为2.5万美元和5.5万美元[200] 净损失和损失调整费用情况 - 2022年和2021年第一季度净损失和损失调整费用分别为150万美元和10万美元[201] 一般和行政费用情况 - 2022年第一季度一般和行政费用降至170万美元，较2021年第一季度减少30万美元[202] 所得税费用（收益）及税率情况 - 2022年和2021年第一季度所得税费用（收益）分别为0和 - 14.5万美元，税率分别为0%和130.3%[206] 净损失及每股损失情况 - 2022年和2021年第一季度净损失分别为427万美元和46.1万美元，每股损失分别为0.66美元和0.06美元[208] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年和2021年第一季度经营活动净现金使用量分别约为100万美元和360万美元[212] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年和2021年第一季度投资活动净现金使用量分别为560万美元和4.4万美元[212] 融资活动净现金使用（提供）量情况 - 2022年和2021年第一季度融资活动净现金使用（提供）量分别为44.7万美元和30.7万美元[212]

股权结构 - 截至2021年12月31日，FG及其关联方实益持有公司约56%的普通股[133] 业务出售 - 2019年12月2日，公司将保险子公司出售给FedNat Holding Company，交易对价包括现金和FedNat普通股[134] FedNat普通股持有情况 - 截至2021年12月31日，公司持有的FedNat普通股成本为1449.5万美元，未实现损失为1307.4万美元，账面价值为142.1万美元；2020年12月31日，成本为2075.1万美元，未实现损失为1220.9万美元，账面价值为854.2万美元[162] - 截至2021年12月31日，公司持有1007871股FedNat普通股，已处置765231股，其中2020年9月15日出售330231股，2021年第四季度在公开市场出售435000股[162] 私募投资与业务合并 - 公司对FG New America Investors, LLC进行了400万美元的私募投资，作为860万美元风险资本的一部分用于推出FG New America Acquisition Corp，该公司于2020年10月2日完成首次公开募股[163] - 2021年7月20日，FGNA与Opportunity Financial, LLC完成业务合并，开始以OppFi Inc.的名义运营，Sponsor权益目前代表约86万股OppFi普通股和约36万份认股权证，行权价格为每股11.50美元[163] 投资核算方法 - 公司在应用权益法核算投资时，当投资者拥有被投资企业超过20%的表决权时，通常被认为具有重大影响[139] 再保险业务 - 公司参与Lloyds资金交易的成数分保合同，根据再保险分出人提供的信息估计合同期间的最终保费[148] - 公司对损失和损失调整费用准备金的估计基于再保险分出人提供的报告，并定期进行审查和调整[154] 股票薪酬核算 - 公司采用公允价值法核算股票薪酬奖励，使用Black - Scholes期权定价模型和蒙特卡罗模拟确定股票期权和受限股票单位的公允价值[157] FG Special Situations Fund相关 - 2021年12月1日公司对FG Special Situations Fund不再合并报表，失去控制权的基金资产和负债中，现金及现金等价物10万美元，私募投资1573.4万美元，公共SPAC投资2.2万美元，其他资产1.8万美元，其他负债3.4万美元，净资产1584万美元[164][165] - 公司保留FG Special Situations Fund持有的投资，包括约86万股OPFI普通股和约36万份以每股11.50美元购买OPFI普通股的认股权证，自2021年12月1日起采用权益法核算该投资[167] - 截至2021年12月31日，公司对FG Special Situations Fund投资账面价值约970万美元，包括300万美元未分配收益，2021年实现税前收入约300万美元，其中1 - 11月合并税前收入约370万美元，12月权益法损失约70万美元[171] FGI Metrolina Property Income Fund投资 - 公司对FGI Metrolina Property Income Fund投资400万美元，2021年和2020年分别实现权益法收益约32.6万美元和18.6万美元，2021年第四季度收到约500万美元现金，投资于2021年12月31日全部清算[168] FG SPAC Partners投资 - 公司持有FG SPAC Partners约46%有限合伙人权益，截至2021年12月31日，FGSP拥有50万股HGTY普通股和65万份以每股15美元购买HGTY普通股的认股权证，公司通过该权益拥有约23万股HGTY普通股和约30万份认股权证，2021年实现权益法收益约378万美元，投资账面价值约385万美元[169] 对Hagerty的投资 - 公司通过FGSP和FG Special Situations Fund对Hagerty的投资，代表约51.6万股HGTY普通股和约30万份以每股15美元购买HGTY普通股的认股权证[172] 无公允价值投资 - 截至2021年12月31日，公司对无公允价值的投资总额约48.3万美元，2021年和2020年分别获得利润分配10.1万美元和8万美元，已收回初始投资77.6万美元的约38%[173] 再保险现金抵押 - 截至2021年12月31日，公司为再保险条约提供的现金抵押总额约440万美元，其中2020年11月12日初始存入240万美元，2021年11月30日追加130万美元，2021年4月1日存入约70万美元[176] 所得税相关 - 截至2021年12月31日，公司当期所得税可收回金额为0，2020年为约170万美元，2021年第三季度收到约150万美元联邦税退款[177] - 2021年和2020年美国法定税率为21%，2021年和2020年预提所得税分别为154万美元和485.6万美元[212] - 2021年和2020年递延所得税资产估值备抵分别为178.2万美元和393.4万美元，占比分别为-24.3%和-17.0%[212] 再保险应收余额 - 截至2021年12月31日，公司再保险应收余额为390万美元，2020年为0[178] 净保费收入 - 2021年净保费收入约为490万美元，2020年无对应净保费收入[201] 净投资收入 - 2021年净投资收入为254.5万美元，2020年净投资损失为1726万美元[204] 其他收入 - 2021年其他收入为18.6万美元，2020年为10.4万美元[205] 净损失和损失调整费用 - 2021年净损失和损失调整费用中损失和LAE支付约为220万美元[206] 一般和行政费用 - 2021年一般和行政费用较2020年增加320万美元[207] 向FGM支付费用 - 2021年向FGM支付190万美元，2020年支付140万美元[207] 股票出售与配股 - 2021年第四季度出售75万股普通股，净收益约250万美元；完成配股，691735股被认购，净收益约270万美元[198] 优先股增发 - 2021年5月21日完成A系列优先股增发194580股，净收益约420万美元，截至年底共894580股[194] 股票回购 - 2020年9月15日公司回购Hale Parties持有的1130152股普通股，支付约280万美元现金和价值约270万美元的330231股公司普通股[192] 股东权益 - 2021年12月31日股东权益总额为3400.9万美元，2020年为3419.3万美元[200] 持续经营业务净亏损 - 2021年和2020年持续经营业务净亏损分别为733.3万美元和2245.7万美元，普通股股东每股亏损分别为1.99美元和4.15美元[215] 出售前保险业务收益 - 2021年出售前保险业务收益约为14.5万美元，每股收益为0.03美元[212][215] 股票出售净收益 - 2021年公司向公众出售普通股和优先股，净收益为940万美元[219] 经营活动净现金 - 2021年和2020年经营活动使用的净现金分别为1440.6万美元和1128.3万美元[220] 投资活动净现金 - 2021年和2020年投资活动提供（使用）的净现金分别为589.8万美元和-115.6万美元[220] 融资活动净现金 - 2021年和2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为1191.8万美元和-393.8万美元[220] - 2021年融资活动净现金主要来自出售部分FedNat股票和清算Metrolina投资所得的590万美元[221] - 2020年融资活动使用的净现金包括支付A类优先股股息140万美元和回购交易支付给Hale方的250万美元[225]

股权结构与股东权益 - 截至2021年9月30日，FG及其关联方实益拥有公司约60%的流通普通股[194] 资产出售与交易 - 2019年12月2日，公司完成资产出售，获得5100万美元，包括2550万美元现金和价值2550万美元的1773102股FedNat普通股，此外1800万美元未偿还盈余票据义务及应计未付利息也得到偿还[195][196] - 2019年12月2日，公司收到177.3102万股FedNat Holding Company普通股及2550万美元现金；经后续转让，公司直接持有128.6871万股；截至2021年11月10日，公司及其子公司合计持有的144.2871万股估计公允价值为320万美元[239] 再保险业务 - 再保险协议赋予公司向FedNat子公司出售再保险的优先购买权，可提供最高达其巨灾再保险计划任何层级7.5%的再保险，年度再保险限额为1500万美元，协议期限至2024年12月2日，截至2021年9月30日公司未提供相关再保险[203] - 截至2021年9月30日，再保险应收余额为340万美元，2020年12月31日为0[258] 投资咨询业务 - 投资咨询协议规定，FedNat每年向FGSC支付10万美元咨询费，协议期限至2024年12月2日[204] 注资与投资交易 - 2020年7月，公司向FGRe注资500万美元，包括156000股FedNat普通股和约330万美元现金[206] - 2020年11月FGRe首笔再保险交易最大损失敞口约290万美元，2020年11月12日向劳合社信托账户存入约240万美元现金作为抵押[206] - 2020年9月，合资企业出资500万美元推出FG特殊情况基金，其中约400万美元用于赞助首个SPAC[209] - 2020年9月，公司向合资企业FGAM投资500万美元；约400万美元被用于FGNA的风险资本，FGNA于2020年10月2日完成首次公开募股；2021年7月20日，FGNA与Opportunity Financial完成业务合并；截至2021年7月20日，A类和A - 1类权益代表约86万股OppFi普通股潜在受益所有权和约36万份以11.5美元/股购买OppFi普通股的认股权证[243] - 截至2021年9月30日的九个月，公司向基金追加投资165万美元，基金还获得约410万美元外部投资[245] - 2021年第三季度，基金在非SPAC赞助的私募中投资约480万美元，其中约150万美元分配给公司[247] - 公司对Metrolina投资400万美元，截至2021年9月30日拥有约52%经济权益，2021年和2020年前九个月分别录得约13.7万美元和6.1万美元权益法收益[248] - 公司对FGSP投资，截至2021年9月30日拥有约49%有限合伙人权益，2021年前九个月录得约239万美元权益法收益[249][250] - 截至2021年9月30日，公司在两个实体的总投资约48.3万美元，2021年和2020年前九个月分别获得7.3万美元和4.2万美元利润分配，已收回初始77.6万美元投资的约38%[254] 业务合作与协议 - 2021年1月11日，FGSS与Aldel投资者签订服务协议，为Aldel提供会计、监管、战略咨询等行政服务[211] - 2021年8月17日，Aldel与Hagerty达成业务合并协议，以30亿美元收购其全部有限责任公司权益[246] 新冠疫情影响 - 公司持续监测新冠疫情对运营的影响[212] - 新冠疫情对公司业务和战略产生负面影响，且未来影响程度高度不确定[213] 业务出售收益 - 2021年9月30日止九个月，公司因出售Maison业务确认约14.5万美元收益[217] 股权投资情况 - 截至2021年9月30日，公司股权投资成本基础为3.1239亿美元，未实现收益512万美元，未实现损失1718.7万美元，账面价值1917.2万美元；截至2020年12月31日，成本基础为2476.3万美元，未实现损失1220.9万美元，账面价值1255.4万美元[238] 财务核算方法 - 公司采用公允价值法核算股票薪酬费用，使用Black - Scholes模型确定股票期权公允价值，采用不同方法确定受限股票单位公允价值[235] 财务判断与评估 - 公司对投资组合进行季度分析，以确定市值下降是否为非暂时性[220] - 公司参与FAL交易下的成数分保合同，需估计合同期最终保费，保费估计会定期审查和调整[226][227] - 公司确定是否合并可变利益实体需大量判断，特定事件发生时会重新评估[221] - 公司所得税准备基于预期税务处理计算，需对递延所得税资产和负债进行估值和判断[222] 信托账户情况 - 截至2021年9月30日，信托账户余额为270万美元，2021年10月20日追加约100万美元抵押品[256] 所得税情况 - 截至2021年9月30日，当期所得税可收回额约为0，2020年12月31日约为170万美元，2021年第三季度收到约150万美元联邦税退款[257] - 截至2021年9月30日，公司递延所得税资产净额为0，拥有约1340万美元联邦净营业亏损结转[260] - 2021年9月30日止三个月法定所得税率21%下所得税费用（收益）为-92.3万美元，2020年同期为-201.4万美元；2021年9月30日止九个月为-85.4万美元，2020年同期为-443.6万美元[298] - 2021年和2020年9月30日止九个月，公司分别就递延所得税资产计提108.1万美元和351.4万美元减值准备，导致2021年9月30日净递延所得税资产为0 [300] - 因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》规定，公司在2020年12月31日止年度所得税费用中计入21.4万美元抵减额[299] 股份回购与库存股 - 2020年公司因股份回购交易记录约20万美元的一般及行政费用，1130152股普通股公允价值约520万美元计入库存股[273] - 2021年8月19日，董事会批准注销1281511股普通股库存股[285] 股票发行与收益 - 2021年5月21日，公司完成A系列8%累积优先股增发194580股，总收益约490万美元，截至9月30日，A系列优先股流通股总数达894580股[274][275] - 2021年10月28日和11月3日，公司完成普通股发售，净收益约250万美元[280] - 公司开展普通股认股权发行，股东最多可认购757720股，潜在总收益约300万美元[281] - 2021年5月21日，公司完成19.458万股A类优先股公开发行，扣除承销佣金和发行费用后净收益约420万美元[305] - 2021年10月28日，公司完成65.2174万股普通股包销公开发行，11月3日承销商行使超额配售权，发行额外9.7826万股普通股，扣除承销佣金和其他发行费用后净收益约250万美元[305] 股权奖励协议 - 2021年1月18日，公司与首席执行官达成股权奖励协议，拟授予370000份股票期权、受限股或受限股单位[282] 优先股股息 - A系列优先股股息按每年8%计算，每股每年2美元，董事会于2021年11月12日宣布2021年第三季度股息[278] 业务收入情况 - 2021年第三季度和前九个月净保费收入分别约为110万美元和220万美元，2020年同期无相应收入[288] - 2021年第三季度和前九个月净投资损失分别为130万美元和收益280万美元，2020年同期分别为770万美元和1700万美元[291] - 2021年前九个月其他收入为14.6万美元，2020年同期为7.9万美元[292] 净亏损情况 - 2021年和2020年9月30日止三个月净亏损分别为439.3万美元和959万美元；2021年和2020年9月30日止九个月净亏损分别为392万美元和2045.8万美元[301] 现金流量情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，公司经营活动使用的净现金分别为1039.4万美元和968.5万美元[307] - 2021年和2020年9月30日止九个月，公司投资活动提供（使用）的净现金分别为7.2万美元和-3000美元[307] - 2021年和2020年9月30日止九个月，公司融资活动提供（使用）的净现金分别为711.9万美元和-358.8万美元[307] 现金及现金等价物情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为892.9万美元，2020年同期为1523.3万美元[307] 监管批准预期 - 公司预计2021年第四季度为RRG获得必要监管批准[210]

股权结构 - 截至2021年6月30日，FGI实益持有公司约61%的流通普通股[201] 资产出售 - 2019年12月2日，公司完成资产出售，获得5100万美元，包括2550万美元现金和价值2550万美元的1773102股FedNat普通股，此外还收回1800万美元未偿还盈余票据及应计利息[202][203] - 资产出售完成后，公司从FedNat获得2550万美元现金对价及1870万美元盈余票据还款和应计利息[326] - 资产出售完成时，Maison业务合并公认会计准则账面净值至少为4200万美元[326] - 资产出售使公司获得约2480万美元净现金收益[326] - 资产出售相关现金明细：从FedNat获现金2550万美元、盈余票据还款1872.8万美元等，净现金收益2477.8万美元[327] 再保险协议 - 再保险协议赋予公司向FedNat子公司出售再保险的优先购买权，可提供最高达其巨灾再保险计划任何层级7.5%的再保险，年度再保险限额为1500万美元，协议期限至2024年12月2日[210] 投资咨询协议 - 投资咨询协议规定，FGSC为FedNat提供投资咨询服务，FedNat每年支付10万美元费用，协议期限至2024年12月2日[211] - FG Strategic Consulting, LLC与FedNat签订投资咨询协议，FedNat每年支付10万美元费用，协议2024年12月2日到期[289] 公司注资与投资交易 - 2020年7月，公司向FGRe注资500万美元，包括156000股FedNat普通股和约330万美元现金[213] - 2020年11月，FGRe首笔再保险交易最大损失敞口约290万美元，初始向信托账户存入约240万美元现金[213] - 2020年9月，合资企业投资500万美元推出FG特殊情况基金，约400万美元用于赞助首个SPAC[214] - 2020年9月，公司向FGAM投资500万美元；约400万美元用于FGNA风险资本；截至2021年7月20日，A类和A - 1类权益代表潜在拥有约86万股OPFI普通股和约36万份以11.5美元/股购买OPFI普通股的认股权证[250] - 2021年第一季度，公司向基金追加投资165万美元，基金获外部投资约70万美元，其中100万美元投资Aldel代表约28.6万股Aldel创始人股份[252] - 2020年9月，公司向FGAM提供500万美元种子资本，其中约400万美元用于FG New America Acquisition Corp上市，截至2021年7月20日，相关权益代表约86万股OPFI普通股和36万份认股权证[283] - 2021年第一季度，公司向FGAM追加投资165万美元，基金获外部投资约70万美元，其中100万美元投资Aldel，代表约28.6万份Aldel创始人股份[285] 业务运营计划 - 公司预计2021年第四季度开始运营RRG，为特殊目的收购工具提供董事和高级职员保险[217] 服务协议 - 2021年1月11日，FGSS与Aldel投资者签订服务协议，为Aldel提供服务[218] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务的全面影响难以预测，可能导致业务运营受损和战略实施延迟[220] 业务出售收益 - 2021年上半年公司因出售Maison业务获得约14.5万美元收益[224] 权益证券情况 - 截至2021年6月30日，公司权益证券成本基础为2711万美元，未实现收益512万美元，未实现损失1476.3万美元，账面价值1746.7万美元；截至2020年12月31日，成本基础为2476.3万美元，未实现损失1220.9万美元，账面价值1255.4万美元[245] FedNat普通股持有情况 - 2019年12月2日，公司收到177.3102万股FedNat普通股及2550万美元现金；2020年进行股份转移后，公司直接持有128.6871万股；截至2021年8月11日，公司及其子公司持有的144.2871万股FedNat普通股估计公允价值为630万美元[246] SPAC投资情况 - SPAC投资成本为68万美元，收益4万美元，账面价值68.4万美元，投资包含SPAC普通股和认股权证，交易于纳斯达克或纽约证券交易所[245][247] 投资组合分析 - 公司对投资组合进行季度分析，判断市值下降是否为非暂时性[227] 成数分保合同 - 公司参与成数分保合同，根据分保公司信息估计最终保费，保费估计会定期审查和调整[233][234] 政策获取成本 - 政策获取成本主要包括佣金、税费和经纪费用，报告期内未确认保费不足调整[236] 损失和损失调整费用准备金 - 损失和损失调整费用准备金基于分保公司报告估计，会定期审查和调整[237] 股票薪酬费用核算 - 公司使用公允价值法核算股票薪酬费用，根据不同模型确定股票期权和受限股票单位的公允价值[242] FGI Metrolina Property Income Fund投资 - 公司对FGI Metrolina Property Income Fund投资400万美元，截至2021年6月30日拥有约52%经济权益，2021和2020年上半年分别录得权益法收益约2.5万和9.5万美元，投资账面价值约472万美元[253] - 截至2021年6月30日，公司作为有限合伙人向FGI Metrolina Property Income Fund, LP投资400万美元，占股约52%[280] FG SPAC Partners投资 - 公司对FG SPAC Partners投资，截至2021年6月30日持有约49%有限合伙人权益，2021年上半年录得权益法收益约143万美元，投资账面价值约151万美元[254] - 2021年1月4日，FG SPAC Partners, LP成立，公司持有约49%有限合伙人权益，公司投资代表约53.3万份Aldel创始人股份和约32.1万份OTM认股权证[300][301] Aldel相关投资 - 2021年1月11日，FGSP以4674美元购买107.5万Aldel创始人股份；3月25日，将57.5万股无偿转回；4月12日，以6.5万美元购买65万份认股权证；公司通过基金投资使投资代表约53.3万Aldel创始人股份和约32.1万份价外认股权证[257] 无公允价值实体投资 - 截至2021年6月30日，公司对两个无公允价值的实体总投资约48.3万美元，2021和2020年上半年分别获利润分配4.5万和4.2万美元，已收回初始77.6万美元投资的约38%[258] 劳合社信托账户 - 2020年11月12日，公司子公司FGRe向劳合社信托账户存入约240万美元现金，截至2021年6月30日账户余额为270万美元，预计2021年第三季度需提供额外抵押[265] 所得税情况 - 截至2021年6月30日，当期所得税可收回额约150万美元，较2020年12月31日的约170万美元有所减少[266] - 截至2021年6月30日，公司递延所得税资产总额约400万美元，但因不确定能否实现税收利益，记录了全额估值备抵，净递延所得税资产为0；联邦所得税净营业亏损结转约980万美元，部分将在2039 - 2041年到期，其余850万美元无到期日[268] 再保险应收余额 - 截至2021年6月30日，再保险应收余额为220万美元，2020年12月31日为0[267] 未决损失及损失调整费用准备金 - 截至2021年6月30日，公司未决损失及损失调整费用准备金净余额为67.8万美元，2020年同期无相关活动[277] 共享服务协议 - 公司与Fundamental Global Management, LLC签订共享服务协议，每季度支付456,250美元费用，2021年和2020年上半年分别支付912,500美元和456,250美元[290][292] 股份回购协议 - 2020年9月15日，公司与Hale Parties签订股份回购协议，以约280万美元现金和估值约270万美元的330,231股FedNat普通股回购1,130,152股公司普通股，2020年记录约20万美元费用[293][294][299] A系列优先股发行 - 2021年5月21日，公司完成额外194,580股8.00% A系列累积优先股的承销公开发行，总收益约490万美元，截至6月30日，A系列优先股流通股总数达894,580股[302] - 2021年5月21日，公司完成194,580股8.0% A系列累积优先股公开发行，净收益约4.2百万美元，发行后A系列优先股流通股数为894,580股[323] A系列优先股相关规定 - A系列优先股股息按每年8.00%计算，每股每年2美元，2023年2月28日后可赎回，每股赎回价格25美元[305] - A系列优先股在纳斯达克股票市场以“FGFPP”为代码交易[305] 股票期权授予计划 - 公司拟授予首席执行官Larry Swets, Jr.370,000份股票期权、受限股或受限股单位[306] 股东权益总额变动 - 2021年6月30日止六个月和2020年同期相比，股东权益总额变动，2021年初为34,193美元，期末为37,667美元；2020年初为62,915美元，期末为51,451美元[308] 净保费收入 - 2021年第二季度和上半年净保费收入分别约为0.9百万美元和1.1百万美元，2020年同期无对应净保费收入[310] 净投资收入 - 2021年和2020年上半年净投资收入分别为4.1百万美元和 - 9.3百万美元；2021年和2020年第二季度分别为2.2百万美元和 - 0.6百万美元[311] 其他收入 - 2021年和2020年上半年其他收入分别为79,000美元和54,000美元[312] 一般及行政费用 - 2021年上半年一般及行政费用较2020年增加1.4百万美元，2021年和2020年上半年支付给FGM的共享服务协议费用分别为0.91百万美元和0.46百万美元[314] 法定所得税费用（收益） - 2021年和2020年第二季度法定所得税费用（收益）分别为93,000美元和 - 431,000美元；2021年和2020年上半年分别为69,000美元和 - 2,422,000美元[318] 净收入（亏损） - 2021年和2020年第二季度净收入（亏损）分别为440,000美元和 - 2,051,000美元；2021年和2020年上半年分别为328,000美元和 - 11,533,000美元[321] 现金及现金等价物情况 - 2021年和2020年6月30日止六个月初现金及现金等价物分别为1213.2万美元和2850.9万美元[329] - 2021年6月30日止六个月，经营活动净现金使用约590万美元，主要因股权未实现收益调减400万美元和基金投资现金流出230万美元[329][330] - 2021年6月30日止六个月，投资活动净现金提供7.6万美元，主要是投资本金部分返还[331] - 2021年6月30日止六个月，融资活动净现金提供410万美元，主要因2021年5月21日发行194580股A类优先股[331] - 2021年和2020年6月30日止六个月现金及现金等价物净减少分别为170.1万美元和287.1万美元[329] - 2021年和2020年6月30日现金及现金等价物分别为1043.1万美元和2563.8万美元[329]

股权结构 - 截至2021年3月31日，FGI实益拥有公司约61%的流通普通股[201] 资产出售与收益 - 2019年12月2日，公司完成资产出售，获得5100万美元，包括2550万美元现金和价值2550万美元的1773102股FedNat普通股，此外1800万美元未偿还盈余票据义务及应计未付利息也已偿还[202][203] - 2021年第一季度，公司因出售Maison业务获得约14.5万美元收益[224] - 2021年第一季度公司从出售Maison业务中确认约14.5万美元的收益[319] - 资产出售完成后，公司获得约2477.8万美元的净现金收益[329][330] 再保险协议 - 再保险协议赋予公司向FedNat子公司出售再保险的优先购买权，可提供最高达FedNat巨灾再保险计划任何层级7.5%的再保险，年度再保险限额为1500万美元，协议期限至2024年12月2日[210] - 公司参与FAL交易的配额份额合同，根据再保险分出公司信息估计合同期最终保费[233] 投资咨询协议 - 投资咨询协议规定，FedNat每年向FGSC支付10万美元咨询费，协议期限至2024年12月2日[211] - 公司与FedNat签订投资咨询协议，FedNat每年支付10万美元咨询费，协议2024年12月2日到期[289] 资金注入与交易 - 2020年7月，公司向FGRe注资500万美元，包括156000股FedNat普通股和约330万美元现金[213] - 2020年11月，FGRe首笔再保险交易最大损失风险约290万美元，2020年11月12日，FGRe向劳合社信托账户存入约240万美元现金[213] - 2020年9月，合资企业投资500万美元推出FG特殊情况基金，约400万美元用于赞助首个SPAC[214] - 2020年9月，公司向合资企业FGAM投资500万美元以支持基金成立；约400万美元被用作FG New America Acquisition Corp的风险资本，该公司于2020年10月2日完成首次公开募股[250] - 2021年第一季度公司向基金追加投资165万美元，基金获外部投资约70万美元[252] - 2020年9月，公司向FGAM提供400万美元种子资本，FGAM共投资500万美元，其中约400万美元用于FG New America Acquisition Corp上市，代表约140万股普通股和约40万份认股权证的权益[284] - 2021年第一季度，公司向FGAM追加投资165万美元，基金获得外部投资约70万美元，其中100万美元投资Aldel，代表约28.6万股Aldel创始人股份[286] 业务运营计划 - 公司预计2021年第四季度开始运营RRG，为特殊目的收购工具提供董事和高级职员保险[217] 服务协议 - 2021年1月11日，FGSS与Aldel投资者签订服务协议，为Aldel提供会计、监管、战略咨询等服务[218] - 2020年3月31日，公司与FGM签订共享服务协议，每季度支付45.625万美元服务费，2021年和2020年第一季度分别支付45.625万美元和0美元[290][292] 疫情影响监测 - 公司持续监测新冠疫情对业务运营的影响[219] 股权投资情况 - 截至2021年3月31日，公司股权投资成本基础为2711万美元，未实现收益360.3万美元，未实现损失1407.6万美元，账面价值1663.7万美元；截至2020年12月31日，成本基础为2476.3万美元，账面价值1255.4万美元[245] - 2019年12月2日，公司收到177.3102万股FedNat普通股及2550万美元现金；2020年进行股份转移后，公司直接持有128.6871万股；截至2021年5月11日，公司及其子公司持有的144.2871万股FedNat普通股估计公允价值为630万美元[246] - FG New America Acquisition Corp的投资代表约140万股普通股潜在受益所有权和约40万份认股权证，认股权证行权价为每股11.5美元[250] - 公司对Metrolina投资400万美元，截至2021年3月31日拥有约53%经济权益，每季度录得约9.5万美元权益法收益，投资账面价值约479万美元[253] - 公司对FGSP直接及通过子公司持有约49%有限合伙人权益，截至2021年3月31日投资账面价值约7.4万美元[254] - 公司通过基金对Aldel投资100万美元，代表约28.6万份Aldel创始人股份权益，总计拥有约53.3万份Aldel创始人股份和约32.1万份价外认股权证权益[256][257] - 截至2021年3月31日，公司对两个无公允价值的实体总投资约60.6万美元，2021年和2020年第一季度分别获利润分配0美元和8.8万美元，已收回初始77.6万美元投资的约22%[258] 财务估值方法 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权公允价值，使用公司普通股公允价值或蒙特卡罗模拟确定受限股票单位公允价值[242] 保单相关成本与准备金 - 保单获取成本主要包括佣金、税费和经纪费用，报告期内未确认保费不足调整[236] - 损失和损失调整费用准备金基于再保险分出公司报告估计，定期由管理层审查调整[237] - 截至2021年3月31日，公司未决损失及损失调整费用准备金净额为10.6万美元[277] 投资组合分析 - 公司对投资组合进行季度分析，以确定市值下降是否为非暂时性[227] 股份回购 - 2020年9月15日，公司与Hale Parties达成股份回购协议，回购113.0152万股，支付约280万美元现金和价值约270万美元的33.0231万股FedNat普通股，2020年记录约20万美元费用[293][294][299] 新公司成立与权益 - 2021年1月4日，FGSP成立，公司持有约49%有限合伙人权益，公司及其合资企业对Aldel的投资代表约53.3万股创始人股份和约32.1万份认股权证权益[300][301] 优先股发行 - 2018年2 - 3月，公司发行70万股8%累积优先股A系列，股息率8%，每年每股2美元，2023年2月28日后可赎回，每股25美元[302][303] 股权奖励协议 - 2021年1月18日，公司与首席执行官达成股权奖励协议，拟授予37万份股票期权、受限股或受限股单位，需满足特定条件[307] 股东权益变动 - 文档呈现了2021年和2020年第一季度股东权益变动的主要驱动因素[308] 财务数据关键指标变化 - 收入类 - 2021年第一季度净保费收入约为18.5万美元[310] - 2021年第一季度末净投资收入从2020年同期的负870万美元增至185万美元[313] - 2021年第一季度其他收入为5.5万美元，2020年同期为2.9万美元[314] 财务数据关键指标变化 - 费用类 - 2021年第一季度一般及行政费用增至200万美元，较2020年同期增加120万美元[316] 财务数据关键指标变化 - 所得税类 - 2021年第一季度所得税收益为14.5万美元，2020年同期为118.5万美元[318] 财务数据关键指标变化 - 净收入类 - 2021年第一季度净收入为3.3万美元，2020年同期净亏损为829.7万美元[325] 贷款协议 - 公司曾与Hancock Bank签订700万美元贷款协议，后修订为1700万美元，借款利率为5.25%[327][328] 现金相关指标变化 - 2021年第一季度末现金及现金等价物为879.6万美元，较年初减少333.6万美元[333] - 公司私募证券合并基金投资现金流出约230万美元[334] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为4.4万美元，主要与投资公司子公司以外的股权投资买卖有关[335] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为30.7万美元，主要是由于非控股股东向投资公司子公司注资[335] 所得税相关情况 - 截至2021年3月31日，当期所得税可收回额约150万美元，较2020年12月31日的约170万美元有所减少[266] - 截至2021年3月31日，公司递延所得税资产总额约390万美元，但因未来实现税收利益的不确定性记录了全额估值备抵，净递延所得税资产为0美元[267] - 截至2021年3月31日，公司联邦所得税净经营亏损结转额约720万美元，其中0.5万美元将于2039年到期，0.1万美元和0.3万美元将于2040年到期，其余630万美元无到期日[268] 合资企业成立 - 2020年3月31日，公司与FGIFM成立合资企业FGAM，双方各持股50%[282]

股权结构 - 截至2020年12月31日，FGI实益拥有公司约61%的流通普通股[17] - 截至2020年12月31日FGI及其附属公司实益拥有公司约61%的流通普通股和约5%的A系列8%累积优先股[119] - KFSI及其附属公司持有认股权证，可行使购买代表公司23%流通普通股的普通股[119] - 截至2020年12月31日，公司有4,988,310股流通普通股，由14名登记股东持有[156] - 截至2020年12月31日，FGI实益拥有公司约61%的流通普通股[165] 资产出售 - 2019年12月2日，公司以5100万美元出售Maison业务，包括2550万美元现金和2550万美元的FedNat普通股（1773102股），同时收回1800万美元未偿还盈余票据及应计利息[18][19] - 2019年12月2日，公司完成出售三家子公司，FedNat支付5100万美元作为对价，包括2550万美元现金和价值2550万美元的1,773,102股普通股[166][167] - 资产出售完成时，Maison向公司偿还了1800万美元的未偿还盈余票据义务及所有应计但未支付的利息[167] 再保险业务 - 再保险协议赋予公司向FedNat子公司出售再保险的优先拒绝权，可提供高达其巨灾再保险计划任何层级7.5%的再保险，年度再保险限额为1500万美元，期限5年[27] - 2020年7月，公司向FGRe注资500万美元，包括156000股FedNat普通股和约330万美元现金[31] - 2020年11月，FGRe首笔再保险交易最大损失敞口约290万美元，初始向劳合社信托账户存入约240万美元[31] - 公司计划通过FGRe提供专业财产和意外险再保险，但缺乏运营历史和行业声誉，可能难以吸引或留住业务[51] - 比例再保险业务中，公司依赖原承保公司决策，面临客户未充分评估风险、保费不足的风险，且风险可能集中[53] - 再保险经纪人的参与使公司面临信用风险[54] - 2020年11月12日，公司子公司FGRe向劳合社信托账户存入约240万美元现金，为再保险协议提供抵押[199] 投资咨询协议 - 投资咨询协议规定，FedNat每年向FGSC支付10万美元咨询费，期限5年[28] - 公司与FedNat的投资咨询协议收费可能与服务不匹配，且可能无法与其他实体达成有利协议[58] 合资企业与基金投资 - 2020年9月，合资企业投资500万美元推出FG特殊情况基金，约400万美元用于赞助首个SPAC[34] - 公司通过对合资企业FG Asset Management LLC约400万美元的投资，为FGNA的推出提供了部分风险资本[119] - 截至2020年12月31日公司投资约400万美元用于FGNA的种子投资，代表约140万股FGNA普通股和约40万份以每股11.50美元购买FGNA普通股的认股权证[134] - 2020年9月，公司向合资企业FGAM投资500万美元，其中400万美元用于FG New America Acquisition Corp上市，代表潜在约140万股普通股和40万份认股权证，剩余98.7万美元为现金等价物[191] - 截至2020年12月31日，基金资产包括98.7万美元现金等价物和401.3万美元有限责任投资，总计500万美元，无负债，公司最大损失风险为500万美元[196][197] - 2020年9月14日和28日，公司分别提供200万美元和300万美元种子资本至FGAM[215] - 公司向基金投资的500万美元中，400万美元用于FG新美国收购公司的风险资本[215] - FG新美国收购公司启动时使用的860万美元风险资本中，400万美元来自公司投资[215] - 公司购买的A类和A - 1类权益代表约140万股FGNA普通股和约40万份认股权证[215] - FGNA认股权证可按每股11.50美元的价格购买普通股[215] - 截至2020年12月31日，基金投资FGAM剩余的100万美元为现金，用于未来投资[215] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有3名员工[38] - 截至2020年12月31日公司有3名员工[117] 财务亏损 - 2020年，公司在出售Maison业务后的第一年亏损2245.7万美元[44] 融资需求 - 公司预计未来需通过股权或债务融资筹集额外资金以支持业务发展[46] 投资风险 - 公司投资活动通过私募基金进行，出资可能受锁定期限制，投资可能集中，价值下降会影响股东权益和每股账面价值[55] - SPAC需在首次公开募股后24个月内完成业务合并，否则公司投资可能全部损失[134][135][136] 行业竞争与周期性 - 保险和再保险行业竞争激烈，行业整合可能加剧竞争，导致公司业务减少、费率下降[60] - 保险和再保险行业具有周期性，供应增加可能导致合同减少、费率降低等后果[62] 气候变化影响 - 气候变化及相关监管可能增加自然灾害频率和严重程度，导致公司损失、投资价值下降和运营中断[66][67] 损失准备金不确定性 - 公司损失准备金估计存在不确定性，若准备金不足，将减少净收入，影响经营业绩和财务状况[72][75] 财务数据 - 截至2020年12月31日，公司有现金及现金等价物约1210万美元，投资为1800万美元[84] - 截至2021年3月12日，公司已发行并流通70万股A系列8%累积优先股，总清算优先权约1750万美元，年股息140万美元[106] - A类优先股股东有权按每股清算优先权25美元的8.00%（即每股每年2美元）的年利率获得现金股息，自2018年2月28日起累计[158] - 截至2020年12月31日，公司约有1020万美元可用于支付未来股息（若董事会宣布）[158] - 截至2020年12月31日，公司对FedNat普通股投资成本为2075.1万美元，未实现损失1220.9万美元，金额为854.2万美元；2019年成本为2550万美元，未实现收益398.7万美元，金额为2948.7万美元[186] - 截至2020年12月31日，公司有限责任投资成本为865.1万美元，未实现收益69.5万美元，金额为934.6万美元；2019年成本为349.5万美元，未实现收益51万美元，金额为400.5万美元[186] - 截至2020年12月31日，公司总投资成本为2940.2万美元，未实现收益69.5万美元，未实现损失1220.9万美元，金额为1788.8万美元；2019年成本为2899.5万美元，未实现收益449.7万美元，金额为3349.2万美元[186] - 2019年12月2日，公司因资产出售获得1773102股FedNat普通股和2550万美元现金，交易后直接持有1286871股，截至2021年3月15日，公司及其子公司持有的1442871股FedNat普通股估计公允价值为690万美元[188] - 截至2020年12月31日，公司对有限合伙企业和有限责任公司的总投资约为63.8万美元，2020年和2019年分别获得8万美元和9.1万美元利润分配，已收回初始77.6万美元投资的约18%[189] - 2018年6月18日，公司向FGI Metrolina Property Income Fund投资约220万美元，2020年8月6日增至400万美元，截至2020年12月31日，该投资在公司资产负债表上的账面价值约为470万美元，含70万美元未分配收益，公司拥有约53%经济权益[190] - 截至2020年12月31日，当期所得税可收回金额约为170万美元，2019年为130万美元[200] - 2020年公司因FedNat普通股投资未实现损失约1220万美元，产生递延所得税资产约250万美元，截至2020年12月31日，总递延所得税资产为390万美元，但因不确定性估值备抵后净额为0，2019年为净递延所得税负债10.6万美元[201] - 截至2020年12月31日，公司其他资产从18.8万美元增至51.7万美元，增加32.9万美元，主要因预付费用增加33.9万美元[205][206] - 截至2020年12月31日，公司向Argo投资30万美元，向Metrolina投资400万美元并支付8万美元绩效费，2019年约3.7万美元绩效费被豁免，公司在Metrolina拥有约53%所有权[207][208] 契约限制 - 公司受购股协议中的非竞争和非招揽契约限制至2024年12月2日[89] 牌照与监管 - 公司FGRe拥有B类（iii）保险公司牌照，受开曼群岛金融管理局监管[92] 报告与披露要求 - 公司目前作为较小报告公司，年收入少于1亿美元可免审计师对财务报告内部控制有效性的报告[101] - 公司于2019年12月31日失去新兴成长公司地位，面临更多披露要求[102] - 若公司公开流通股市值超7500万美元且财年年收入达1亿美元以上，将受萨班斯 - 奥克斯利法案第404（b）条约束[102] 优先股权利 - 公司董事会有权指定并发行更多清算、股息等权利优先于普通股的优先股[107] 系统依赖风险 - 公司业务高度依赖计算机和数据处理系统，系统故障或安全问题会产生重大不利影响[111] 人员变动 - 公司资产出售完成时经历了包括总裁、首席执行官等人员变动[116] 行政办公室租约 - 公司行政办公室租约于2021年5月到期，计划续租6个月，预计6个月最低租金为9000美元[150] 成员分配收益规则 - 成员分配收益时，收回运营资本后，再收回工作资本及每年5%的回报，最后按百分比权益分配[213] 基金交易参与规则 - FGIFM及其附属公司参与赞助基金交易需先向FGAM提供机会，超500万美元可按条件向第三方提供[214]

股权结构 - 截至2020年9月30日，KFSI及其附属公司持有的认股权证若行使，将持有公司约23%的普通股，FGI实益拥有约61%的已发行普通股[171] 业务出售 - 2019年12月2日，公司完成向FedNat出售Maison业务，获得5100万美元，包括2550万美元现金和2550万美元的1773102股FedNat普通股，同时Maison偿还1800万美元的剩余票据义务及利息[172][173] - 2019年12月2日，公司出售Maison、MMI和ClaimCor全部股权，相关业务列为终止经营，涉及18,000美元盈余票据及应计利息[200] 股票交易与资本投入 - 2020年7月14日，公司向FGRe转让15.6万股FedNat普通股作为资本投入；根据回购协议，公司以约275.3万美元现金和330231股FedNat普通股回购Hale Parties持有的1130152股公司普通股，之后公司直接持有1286871股FedNat普通股[175] - 2020年7月14日，公司向FGRe转让156,000股FedNat普通股；9月15日，向Hale Parties发行330,231股FedNat普通股 [215] - 2020年9月15日，公司与Hale合作资本管理有限责任公司及其附属公司达成股份回购协议，以2752617美元现金和330231股FedNat控股公司普通股回购1130152股公司普通股[245][246] 与FedNat协议 - 公司与FedNat签订的停顿协议期限为五年，限制公司对FedNat投票权证券的投票、出售及相关行动[178] - 公司与FedNat签订的再保险协议期限为五年，公司对FedNat子公司的再保险业务有优先拒绝权，可提供最高7.5%的再保险层，年度再保险限额为1500万美元[180] - 公司与FedNat签订的投资咨询协议期限为五年，FG Advisors为FedNat提供投资咨询服务，FedNat每年支付10万美元费用[181] - 公司与FedNat签订的过渡服务协议有效期至2020年12月，公司预计后续不再提供服务[182] - 公司与FedNat签订投资咨询协议，FedNat每年支付100美元咨询费[240] 公司更名与股票代码 - 公司计划更名为“FG Financial Group, Inc.”，其普通股和8.00%累积优先股A系列的股票代码分别预留为“FGF”和“FGFPP”[183] 再保险业务开展 - 公司成立FGRe开展再保险业务，需获得500万美元资本注入，公司于2020年7月通过转让股票和支付约330万美元现金完成注入，近期计划仅签订完全抵押协议[184] 管理层变动与薪酬 - 2020年11月10日，Larry G. Swets Jr.正式担任公司首席执行官，他自2020年6月17日起担任临时首席执行官[189] - 2020年6月18日至11月10日，公司每月向Itasca Financial支付46,000美元咨询费[190] - 2020年11月10日起，Swets担任CEO，年薪550,000美元，可获最多250,000股受限普通股或受限股票单位及股票期权[192] 投资情况 - 截至2020年9月30日，公司投资中FedNat普通股账面价值9,119（千美元），占比49.6%；有限责任投资账面价值9,268（千美元），占比50.4% [215] - 截至2019年12月31日，公司投资中FedNat普通股账面价值29,487（千美元），占比88.0%；有限责任投资账面价值4,005（千美元），占比12.0% [215] - 截至2020年11月10日，公司及其子公司持有的1,442,871股FedNat普通股估计公允价值为9,350（千美元）[215] - 截至2020年9月30日，公司有限责任投资潜在承诺844（千美元），已提取约685（千美元），2020年和2019年前九个月分别获利润分配42（千美元）和45（千美元） [216] - 截至2020年9月30日，公司从有限合伙收回约20%初始投资435（千美元）[216] - 2020年8月6日，公司对Metrolina投资增至4,000（千美元），账面价值4,571（千美元），含571（千美元）未分配收益 [217] - 2020年9月14日和9月28日，公司分别向合资企业FGAM投资2000美元和3000美元，用于FG特殊情况基金顾问公司的资本运作和FG特殊情况基金的推出，该基金投资4013美元用于FG新美国收购公司的风险资本，代表约140万股普通股和约40万份认股权证，剩余987美元为基金现金[221][239] - 截至2020年9月30日，公司已向Argo控股基金一期有限责任公司投资341美元，承诺投资总额为500美元[231] - 截至2020年9月30日，公司作为有限合伙人向Metrolina房地产收入基金有限合伙企业投资4000美元，占该基金57%的所有权[232] 税务情况 - 截至2020年9月30日，当期所得税可收回金额为1824美元，相比2019年12月31日的1265美元有所增加[224] - 2019年12月31日，公司净递延税为净负债106美元；截至2020年9月30日，公司有3514美元的净递延税资产，但因未来实现税收利益的不确定性记录了全额估值备抵[225] - 2020年前九个月，公司因A系列优先股投资未实现损失11,632（单位千），产生约2,400（单位千）递延税资产，但因不确定性全额计提估值准备[268] 其他应收款与资产 - 其他应收款和资产从2019年12月31日的188美元增加1324美元至2020年9月30日的1512美元，主要是FG新美国投资者有限责任公司欠款937美元[228] 合资企业 - 2020年3月31日，公司与FGI基金管理有限责任公司成立合资企业FGAM，双方各占50%股权[233] 服务协议 - 2020年3月31日，公司与FGI附属公司签订共享服务协议，每季度支付456美元服务费及报销相关费用[241] 股份限制协议 - 2020年9月15日起五年内，Hale方受股份购买协议限制，不得进行某些与公司相关的活动，如发布交易公告、征集代理投票权等，且不得使第三方持有公司普通股超过4.9%[247] 优先股发行与赎回 - 2018年2月28日，公司完成640,000股A系列8.00%累积优先股的承销公开发行，3月26日又发行60,000股，股息按每年8.00%支付，每股每年2.00美元[250] - A系列优先股在2023年2月28日前不可赎回，之后公司可选择赎回，赎回价格为每股25.00美元加累积未付股息[253] - 公司发行A系列优先股净收益约16,500（单位千），用1,500（单位千）回购60,000股B系列优先股[254] - 2018年公司发行优先股净收益约16400美元，使用1500美元回购60000股B系列优先股[274] 财务指标变化 - 2020年9月30日止九个月，股东权益从年初的62,915（单位千）降至36,394（单位千），主要因股票回购、净亏损等[256] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收入（损失）分别从2019年的523（单位千）和1,257（单位千）降至 -7,715（单位千）和 -16,992（单位千）[259] - 2020年前九个月其他收入为79（单位千），2019年为0，来自与FedNat的投资咨询和过渡服务协议费用[260] - 2020年前九个月，一般及行政费用从2019年的2,236（单位千）增至4,210（单位千），增加1,974（单位千）[261] - 2020年第三季度和前九个月，摊薄后普通股每股净亏损分别为1.69美元和3.58美元[269] - 2020年持续经营业务净亏损9590美元，2019年为60美元；2020年9月30日持续经营业务净亏损20458美元，2019年为817美元[270] - 2020年稀释后每股普通股亏损1.69美元，2019年为0.65美元；2020年9月30日稀释后每股普通股亏损3.58美元，2019年为1.50美元[270] 再保险风险与注资 - 公司再保险交易最大损失风险约为2900美元，2020年11月12日FGRe向劳合社信托账户注资约2400美元[271] 贷款协议 - 2019年8月20日公司与汉考克银行签订7000美元贷款协议，11月29日修订后信用额度增至17000美元，借款利率为5.25%[277][278] 资产出售现金收益 - 资产出售完成后，公司收到现金对价25500美元及18728美元还款，净现金收益24778美元[279][280] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动使用现金4482美元，投资活动使用现金5206美元，融资活动使用现金3588美元[282] - 2020年1月1日现金及现金等价物为28509美元，9月30日为15233美元；2019年1月1日为30902美元，9月30日为36566美元[282] - 2020年前九个月现金及现金等价物净减少13276美元，2019年净增加1961美元[282] - 2020年融资活动现金使用主要是支付A系列优先股股息1050美元和回购普通股支付2538美元[282]

股权结构 - 截至2020年6月30日，KFSI及其关联方持有的认股权证若行使，将持有公司约20%的普通股；FGI及其关联方实益拥有公司约50.1%的流通普通股[156] 业务出售 - 2019年12月2日，公司完成向FedNat出售Maison业务，获得51000千美元对价，包括25500千美元现金和25500千美元（1773102股）FedNat普通股，同时Maison偿还18000千美元未偿还盈余票据及应计利息[157][158] - 2019年12月2日公司出售Maison、MMI和ClaimCor全部股权，相关业务列为终止经营，涉及18000美元盈余票据及应计利息[184] 股权交易与转让 - 2020年7月14日，公司向FGRe转让156000股FedNat普通股作为资本投入，转让后直接持有1617102股FedNat普通股[160] - 2020年7月14日公司向FGRe转让156000股FedNat普通股，截至8月11日，公司及其子公司持有的1773102股FedNat普通股估计公允价值为18121美元[197] 业务协议 - 再保险协议赋予公司向FedNat子公司出售再保险的优先购买权，可提供最高达FedNat巨灾再保险计划任何层级7.5%的再保险，年度再保险限额为15000千美元，协议期限5年[166] - 投资咨询协议规定，Advisor为FedNat提供投资咨询服务，FedNat每年支付100千美元费用，协议期限5年[167] - 投资咨询协议中，FedNat每年向公司子公司支付10万美元咨询费[213] - 共享服务协议中，公司每季度向FGM支付45.6万美元服务费，并报销相关费用[214] 公司战略转型 - 公司计划转型为多元化控股公司，开展再保险和投资管理业务，拟更名为“Fundamental Global Financial Corporation”，并预留股票代码“FGI”和“FGIPP”[169] - 公司成立FGRe开展专业财产和意外险再保险业务，7月获得牌照并完成5000千美元资本注入，包括156000股FedNat普通股和3300千美元现金[170] - 公司成立Fundamental Global Advisors为FedNat提供投资咨询服务，与FGI成立合资企业Fundamental Global Asset Management管理私募基金[173] - 公司计划收购创收型房地产资产的控股权，获取租金收入和资产增值收益[174] 管理层变动 - 2020年6月17日，公司董事会任命Larry G. Swets Jr.为临时首席执行官[175] 咨询费用 - 公司每月向Itasca Financial支付46美元咨询费，咨询协议在公司聘请新CEO或协议开始6个月时终止[177] 投资情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司投资中FedNat普通股账面价值分别为19628美元（占比83.0%）和29487美元（占比88.0%），有限责任投资分别为4009美元（占比17.0%）和4005美元（占比12.0%）[197] - 公司有限责任投资潜在承诺844美元，截至2020年6月30日已提取约685美元，2020年和2019年上半年分别获利润分配42美元和45美元，截至2020年6月30日已从合伙企业收回约20%（初始投资435美元）[198] - 2018年6月18日Maison向FGI Metrolina Property Income Fund投资2219美元，截至2020年6月30日公司投资2719美元，账面价值3324美元，8月6日追加1281美元，经济权益超50%，将从2020年9月30日季度起合并基金运营[201] - 2018年和2019年FGI负责人分别为公司投资Metrolina项目豁免118美元和37美元费用[202] - 截至2020年6月30日，公司对Argo Holdings Fund I, LLC已投资34.1万美元，承诺投资总额为50万美元[211] - 截至2020年6月30日，公司对Metrolina Property Income Fund, LP投资271.9万美元，占股49%，2018和2019年FGI负责人分别放弃11.8万和3.7万美元费用[212] 税务相关 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司当期所得税可收回金额分别为1824美元和1265美元[206] - 截至2020年6月30日，公司递延所得税资产总额为20.04亿美元，但因未来实现税收利益的不确定性，全额计提了估值备抵[207] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，所得税费用（收益）分别为520美元和(1,114)美元；六个月分别为(665)美元和(1,067)美元[237] 资产估值与减值 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权公允价值，使用公司普通股公允价值或蒙特卡罗模拟确定受限股票单位公允价值[192] - 公司对投资组合进行季度分析以确定市值下降是否为非暂时性减值[187,204] 资产变化 - 其他资产从2019年12月31日的1.88亿美元增加5.34亿美元，至2020年6月30日的7.22亿美元，主要因预付费用增加[209] 优先股情况 - 2018年公司发行64万股A系列8%累积优先股，后行使超额配售权增发6万股，每股面值25美元，股息率8% [223] - 2020年和2019年各季度，董事会为A系列优先股宣布的股息总额均为35万美元[223] - 2018年2月28日完成优先股公开发行，3月26日增发60,000股，净收益约16,400美元，其中1,500美元用于回购60,000股B系列优先股[245] 股东权益 - 2020年6月30日，股东权益总额为5145.1万美元，较年初减少1146.4万美元[229] - 2019年6月30日，股东权益总额为5960.1万美元，较年初减少314.6万美元[229] 收入与费用 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净投资收入（损失）分别从277美元降至(571)美元；六个月分别从734美元降至(9,277)美元[231] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，其他收入分别为54美元和0美元[232] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，一般及行政费用分别为2,310美元和1,641美元，增加了669美元；三个月分别为1,505美元和688美元[235] 净亏损情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净亏损分别为(2,571)美元和(4,532)美元；六个月分别为(10,868)美元和(4,434)美元[240] 信贷协议 - 2018年4月23日签订5,000美元循环信贷协议，2019年4月19日到期未提款；2019年8月20日签订7,000美元非循环信贷协议；11月29日修订协议，信贷额度增至17,000美元，曾提款7,000美元并已偿还[246][247][248] 现金收益 - 资产出售完成时，公司收到现金25,500美元及18,728美元还款，净现金收益24,778美元[249][250] 现金及现金等价物与现金流 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，现金及现金等价物期初分别为28,509美元和30,902美元，期末分别为25,638美元和32,863美元[252] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，经营活动净现金分别为(2,262)美元和19美元，投资活动分别为91美元和2,663美元，融资活动分别为(700)美元和(721)美元[252]