资金流动 - 2023年6月30日，公司的融资活动净现金流为0.1百万美元[205] - 2023年6月30日，公司的投资活动净现金流为0.2百万美元[206] - 截至2023年6月30日，公司的营运资本为440万美元[207] 资金需求与筹集 - 公司未来的资金需求将通过业务协同效应、扩大生产能力和地理覆盖、探索战略合作伙伴关系以及进行增值收购来实现[208] - 公司通过多次股权发行筹集资金，截至2023年6月30日，未进行任何股权发行[209] 合同义务与财务状况 - 公司没有任何可能对其经营业绩或财务状况产生影响的资产负债表外安排[210] - 截至2023年6月30日，公司有多项未来支付的合同义务，总额为11166千美元，其中超过1年的部分为824千美元[211] 会计信息与准则 - 公司的关键会计估计信息可在2022年年度报告的"关键会计估计"部分找到[216] - 在2023年6月30日前三个月内，没有对公司产生影响的新会计准则[217]

财务费用指标变化 - 2023年第一季度差旅费用为0.1百万美元，2022年同期为0.2百万美元[178] - 2023年第一季度股份支付费用为0.7百万美元，2022年同期为1.5百万美元，减少0.8百万美元[179] - 2023年第一季度研发费用不到0.1百万美元，2022年同期为0.2百万美元[180] - 2023年第一季度经营租赁费用为0.4百万美元，2022年同期为0.2百万美元，增加0.2百万美元[181] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为0.9百万美元，2022年同期为0.5百万美元，增加0.4百万美元[182] 法律诉讼相关 - 2022年6月21日，Gerardo Andres Garcia Mendez起诉公司，要求以每股0.05美元的价格发行300万股普通股（反向股票分割前）[197] - 2023年2月3日，Nathan Shantz和Liberacion e Inversiones S.A.起诉FGH等多方，索赔390万美元[198] - 2023年4月，哥伦比亚税务和海关总署对公司一家哥伦比亚实体展开调查，公司认为可能发生损失但无法估计金额[215][216] 金融资产与负债公允价值 - 截至2023年3月31日，公司金融资产投资公允价值为730,000美元，金融负债或有购买对价公允价值为3,495,000美元[202] 反摊薄证券数量变化 - 截至2023年3月31日，公司反摊薄证券总数为41,807，2022年12月31日为41,073[206] 净销售额与净亏损情况 - 2023年第一季度净销售额为2.0107亿美元，2022年同期为4946万美元，其中商业与批发业务为7956万美元，品牌业务为1.4199亿美元，制药业务为356万美元[209] - 2023年第一季度净亏损为3905万美元，2022年同期为7630万美元，其中商业与批发业务亏损389万美元，品牌业务亏损347万美元，制药业务亏损248万美元[209] 资产总计情况 - 截至2023年3月31日，资产总计7.704亿美元，截至2022年12月31日为8.0987亿美元，其中商业与批发业务为2.1876亿美元，品牌业务为4.8827亿美元，制药业务为3380万美元[210] 不同地区净销售额变化 - 2023年第一季度美国净销售额为1.1014亿美元，德国为7958万美元，哥伦比亚为773万美元，英国为362万美元；2022年同期美国为4168万美元，哥伦比亚为643万美元，英国为135万美元[212] 管理层变动 - 2023年4月12日，Luis Merchan辞去董事长兼首席执行官职务，公司将支付40万美元现金遣散费、不足10万美元健康保险费，并发行160万股普通股[213] - 2023年4月16日，Hussein Rakine被任命为首席执行官兼董事，获授120万股限制性股票奖励，将于6月7日归属[214] 限制性股票和期权没收情况 - 2023年3月31日后，共89.8483万股限制性股票和36.7347万份期权被没收[217] 商业与批发业务种植配额情况 - 公司商业与批发业务的Cosechemos种植设施有4.4万公斤精神活性大麻的双年度配额，但尚未出口大量大麻[228] 公司面临的挑战 - 公司面临实现全面种植潜力的延迟和实现间接费用削减的挑战，若不能解决将面临现金流不足和资金筹集问题[231][232] 收购交易成本与负债情况 - 2022年2月收购JustCBD，一季度产生0.6百万美元交易成本，承担4.0百万美元负债；12月收购FGH，四季度产生0.5百万美元交易成本，承担9.1百万美元负债；2023年第一财季为收购FGH支付1.0百万美元[233][234] 纳斯达克摘牌风险 - 公司需在2023年7月3日前使普通股出价达到或超过每股1.00美元并连续10个工作日，否则将收到纳斯达克摘牌通知[240][241] 总营收变化 - 2023年第一季度公司总营收4.9百万美元，2022年同期为20.1百万美元[263][265] 各业务线营收变化 - JustCBD在2023年第一季度贡献12.1百万美元营收，2022年同期为3.5百万美元[265] - Vessel在2023年第一季度贡献1.7百万美元营收，2022年同期为1.5百万美元[265] - FGH在2023年第一季度贡献8.0百万美元营收[265] - 2023年第一季度House of Brands部门营收14.2百万美元，2022年同期为5.1百万美元[266] - 2023年第一季度制药部门营收0.4百万美元，2022年同期为0.7百万美元[267] - 2023年第一季度商业和批发部门营收8.0百万美元，2022年同期不足0.1百万美元[268] 运营亏损变化 - 2023年第一季度运营亏损7,662千美元，2022年同期为3,077千美元[264] 毛利润与毛利率变化 - 2023年第一季度毛利润为550万美元，2022年同期为270万美元，FGH和JustCBD分别贡献60万美元和400万美元[269] - 2023年第一季度和2022年同期毛利率分别为27%和54%，下降主要因收购FGH [269] 运营费用变化 - 2023年第一季度运营费用为860万美元，2022年同期为1030万美元，减少因推广、专业费用和股份薪酬降低[270] 咨询和管理费用变化 - 2023年第一季度咨询和管理费用为400万美元，2022年同期为240万美元，增加160万美元主要因收购FGH [271][272] 专业费用变化 - 2023年第一季度专业费用不到10万美元，2022年同期为120万美元，2023年努力降低费用[273] 一般及行政费用变化 - 2023年第一季度一般及行政费用为50万美元，2022年同期为90万美元，减少因公司努力削减费用[274] 推广和通信费用变化 - 2023年第一季度推广和通信费用为130万美元，2022年同期为250万美元，减少120万美元因削减成本[275]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收3720万美元，同比增长314%，主要由品牌业务推动；第一季度营收1150万美元，较2022年第三季度环比增长7%，主要得益于有机增长 [7] - 2022年运营费用为6770万美元，其中近一半为非现金费用，包括2620万美元的减值费用，减值主要与品牌收购价值受近期市场状况和公司股价下跌影响有关 [69] - 2022年调整后EBITDA亏损1830万美元，较2021年增加11%，而公司同期营收同比增长314% [70] - 2022年净亏损5260万美元，2021年为2140万美元；2022年全年净亏损率从2021财年的负237.9%改善至负141.6% [9] - 2022年毛利润增长494%至1440万美元，毛利率从27%提升至39%，主要由于高利润率收购业务的整合和收入确认 [85] - 2022年资本支出降至130万美元，主要因2021年完成了较大项目，如Cosechemos种植设施的建设，2022年资本支出包括专注于激活种植设施和投资Flora Labs的小规模项目 [87] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为950万美元，较2021年12月31日的3760万美元减少，主要归因于收购JustCBD支付的约1600万美元现金，以及与收购业务的销售和营销相关的较高运营费用、一次性现金费用和并购相关费用 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌业务 - JustCBD在2022年第四季度的黑色星期五销售活动中实现破纪录销售，成为该品牌历史上最成功的销售活动，部分原因是第四季度推出的新一体化 vape 产品线迅速成为客户喜爱的产品 [88] - Vessel在干草本类别推出新产品，利用其专利待批的Helix技术，推动该类别在第四季度实现创纪录的收入 [11] - JustCBD与Vessel品牌的协同效应在第四季度持续显现，推出的联名产品线取得成功，限量版电池系列是Vessel历史上最成功的联名产品发布之一，也是任何产品系列中最快售罄的产品之一 [35][89] - CBD plus产品线在第四季度扩展了新口味和新效力，自2022年第二季度推出以来迅速成为前五大畅销产品，该产品线旨在重新吸引近2000万潜在客户的大型且被低估的受众群体 [34] 商业批发业务 - 2022年4月1日，哥伦比亚政府允许持牌生产商开始种植用于出口的高 THC 花卉；8月下旬，植物开始出土进行测试和加工；10月，首批产品开始从哥伦比亚运往其他持牌地区 [74] - 收购Franchise Global Health加速了公司进入德国和欧洲市场的进程，公司拥有首批大麻分销许可证之一和1200家药店的网络，预计收购的分销业务将成为今年该业务支柱的主要收入驱动力，贡献高达45%的总收入 [13] 制药业务 - 完成了Flora Lab 4的建设，这是一个位于波哥大的2300平方英尺的先进设施，专门从事定制配方和大麻处方药的配制，该实验室已完成INVIMA检查和审批流程，哥伦比亚各地的医生现在可以开具8种专有的大麻基配方药物，预计该实验室将从今年第二季度开始产生收入 [14][92] - 团队在2022年继续推进全球研发工作，与英国曼彻斯特大学合作开展的研究已完成所有临床前工作，该研究将探索专有大麻素配方在肌肉骨骼疼痛患者中的应用，并将借助脑电图读数采用新颖的可测量疼痛数据收集技术，目前该研究正在等待机构批准以推进 [116] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司品牌在国内外市场均表现出强劲的吸引力，其不断扩大的影响力和多元化的供应链使其有望成为全球顶级大麻公司之一 [93] - 公司已从哥伦比亚向全球能够出口的地区出口大麻及其衍生物，部分产品正在葡萄牙通过GMP转化，将运往澳大利亚和德国，随着哥伦比亚产品质量和标准化的持续规范，公司有望大幅增加出口 [98] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三支柱战略，包括品牌业务、商业批发和制药开发，为公司提供多元化的收入来源，并使其能够进入几乎所有主要的全球大麻市场 [4] - 2022年完成了对Franchise Global Health的收购，正在积极整合德国业务，以实现其现有1200家药店网络和28个分销国家的价值，并掌控从哥伦比亚到德国的大麻供应链 [5] - 公司认为随着大麻走向主流，消费者对大麻产品的体验将直接影响其采用率，因此收购Vessel以利用其人才和产品优势 [26] - 公司重视Tonino Lamborghini项目，正在努力推出符合该品牌期望的产品 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司转型的一年，为实现使命奠定了基础，有潜力在2023年使收入翻倍，成为一家营收达1亿美元的公司 [3] - 公司对监管环境持谨慎态度，将其作为预算和预测的关键因素，同时密切关注哥伦比亚和德国等地区的监管变化 [19][45] - 公司有信心满足现有和新收购业务的库存需求，以支持客户群体并满足市场需求 [24] - 公司认为其战略已被证明是成功的路线图，使其能够进入大麻行业的几乎所有主要市场 [15] - 公司对Vessel品牌的未来充满信心，认为其将在未来几年为扩大大麻行业的整体市场发挥关键作用 [52] - 公司预计2023年品牌业务将贡献约45%的总收入，商业批发业务将贡献高达45%的总收入，制药业务将贡献高达10%的总收入 [12][13][38] 其他重要信息 - 公司不再是外国私人发行人，自最近的文件提交起正式采用美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告标准 [68] - 公司将转向季度报告，以便按支柱提供更多更新信息，提高透明度 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度EBITDA情况以及FGH的EBITDA预期 - 公司未公布第四季度结果，但基于之前提供的IFRS结果和全年结果的数学差异，第四季度毛利润有所下降，主要受年终调整以及年终销售活动和折扣的影响，这些主要由品牌业务部门推动，导致全年调整后EBITDA较低 [18] - 公司仍在将FGH整合到运营框架中，并评估与大麻销售相关的高利润率新收入流的影响，认为FGH较低的毛利率毛利润将部分被这些新收入流抵消，将在公布第一季度结果时提供更准确的指引 [96] 问题2: 出口的预期以及对国际市场格局的看法 - 公司在监管方面一直保持谨慎，将其作为预算和预测的关键因素，因为过去多年在监管规划方面多次受挫 [19] - 公司已从哥伦比亚向全球能够出口的地区出口大麻及其衍生物，部分产品正在葡萄牙通过GMP转化，将运往澳大利亚和德国，随着哥伦比亚产品质量和标准化的持续规范，公司有望大幅增加出口 [98] 问题3: 公司对资本状况的看法 - 公司收购的公司有较高的营运资金需求，特别是在库存方面，但这些库存周转率也较高，公司需要确保有足够的库存以实现收入目标 [22] - 2022年现金流出主要与收购JustCBD有关，年底现金余额约为950万美元，12月初筹集了500万美元，预计今年资本支出不会有重大流出，但将继续从营运资金角度投资于周转速度快的库存，如品牌产品中的plus系列和vape系列 [101][102] 问题4: 对Vessel收购结果的看法 - Vessel已完全整合到JustBrands在劳德代尔堡的运营中，该品牌目前正经历显著的有机增长，公司对其未来的产品创新充满信心 [105] 问题5: Tonino Lamborghini合作项目的最新情况 - 公司评估了咖啡产品的推出以及认为最适合该品牌消费者的产品类别，将继续进行迭代，预计在2023年下半年为消费者带来惊喜 [106] 问题6: 临床研究和试验的时间线更新 - 公司正在等待英国国家医疗服务体系（NHS）和药品和保健品监管局（MHRA）的批准，所有所需文件已提交，临床前工作已完成，由于这些政府机构的审批流程通常需要一些时间 [60]

财务亏损情况 - 公司2022年和2021年分别亏损5260万美元和2140万美元，截至2022年12月31日累计亏损9090万美元[123] - 公司管理层和独立注册会计师均对公司持续经营能力存重大疑虑，2022年12月31日现金及现金等价物为950万美元，该年度亏损5260万美元，累计亏损9090万美元[165] 公司运营历史与盈利风险 - 公司于2019年3月成立，运营历史有限，可能无法实现盈利[123] 收购与战略投资风险 - 公司近期收购了Just Brands LLC和Franchise Global Health Inc，未来可能继续进行收购或战略投资，但整合存在困难[125] 供应链风险 - 公司供应链可能因极端天气、传染病、政治不稳定等因素中断，增加运营成本[125] - 原材料、设备、劳动力和运输成本及供应的波动可能导致制造延迟或成本增加[133] - 公司依赖第三方供应原材料和生产产品，若合作关系中断，未来经营业绩将受不利影响[134] 法规政策风险 - 大麻法律法规不断变化，公司可能需承担合规成本或调整业务计划[126] - 哥伦比亚大麻许可证不可转让、交换和分配，违反限制可能导致许可证被撤销，且相关限制可能阻碍证券交易[148] - 哥伦比亚法律禁止在国家公园或保护区内授予大麻许可证，公司目前不在保护区运营，但未来无法保证不受相关风险影响[150] - 美国联邦法律规定大麻非法，执法情况可能改变，联邦与州法律冲突给公司带来风险，工业大麻相关法律变化可能影响公司收入[157][159] - 关于大麻监管法规存在不确定性，可能影响CBD产品使用，公司业务受多方面法规监管，违规将面临多种后果[160] - FDA限制公司宣传CBD产品的医疗益处，这可能影响产品销售和公司收入利润[161] - 《国内税收法典》第280E条禁止大麻企业扣除某些业务费用，使其联邦实际税率高于其他行业，目前虽有案件挑战该限制，但无保证当局会作出有利解释[169] 产品相关风险 - 公司面临产品责任索赔、诉讼和召回的风险，可能影响声誉和财务状况[130][131] - 公司产品可能有未知副作用，研究尚处早期阶段，未来研究结果可能影响产品需求[132] 市场拓展风险 - 公司业务增长依赖拓展新消费市场，但可能面临竞争、客户接受度等挑战[132] 成本与价格风险 - 关键组件价格和可用性增加且可能大幅波动，影响公司毛利率和满足客户需求的能力[134] - 公司库存有保质期，可能过期无法销售，库存减记会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[137] - 公司可能无法维持有效的质量控制体系，失去GMP认证会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[138] - 能源价格和供应可能因多种因素变化或受限，若能源供应长期中断且无法找到替代来源，公司业务将受重大不利影响[138] - 公司面临批发价格波动风险，价格下降可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[140] 其他运营风险 - 公司声誉可能受损，影响业务和财务表现[127] - 新冠疫情或类似大流行可能对公司运营产生重大不利影响[141] - 公司可能无法续签某些租赁协议，需承担搬迁成本[143] - 公司可能面临网络安全和隐私风险，严重的网络安全漏洞会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[144] 宏观经济与政治风险 - 公司部分财务状况和经营成果受哥伦比亚宏观经济和政治条件影响，政府政策变化可能产生不利影响，且无法保证经济稳定[152] - 哥伦比亚自1990年未实施外汇限制，但央行有权在外汇储备低于一定水平时实施，且汇率近年不稳定，同时该国曾经历暴力和不稳定时期[154] 建设项目风险 - 公司建设项目面临工程师、承包商等方面的风险，以及政府审批、许可证获取的风险，税收法规变化也可能影响财务状况[156] 行业不确定性风险 - 合法大麻市场是新兴行业，目标市场规模难以量化，公司未实现净收入，市场研究依赖自身，行业发展存在不确定性[162] 汇率风险 - 公司部分销售和运营费用以哥伦比亚比索和欧元计价，未来国际销售占比可能增加，汇率波动或影响公司业务、财务状况和经营成果，且公司此前未进行外汇套期保值[166] 税务风险 - 公司及其子公司在多司法管辖区经营，可能面临所得税和其他形式税收，税务机关可能不同意公司对相关税收规则的解释和应用，挑战成功或导致公司需缴纳额外税款[167] - 公司可能被认定为被动外国投资公司，若美国股东持有普通股期间公司被认定为PFIC，可能产生不利联邦所得税后果，且不确定公司是否会提供相关信息[170] 审计缺陷风险 - 2021年审计发现公司在商誉减值测试、购买价格分配、合同应收款及对应收入和库存程序方面存在重大缺陷，2022年合同应收款及对应收入和库存程序缺陷已解决，但商誉减值测试和购买价格分配缺陷仍未解决[171] 新兴市场投资风险 - 公司在哥伦比亚有重大业务，新兴市场投资比成熟市场经济体投资风险更高，因发展中经济体更易受国内外发展影响而不稳定[174] 资金需求与融资风险 - 公司未来可能需额外资金，但无法保证能及时、足额获得，且债务融资或其他优先于普通股的融资可能包含限制公司灵活性的契约[174] 股权稀释风险 - 公司授予管理层和关键员工股票期权和受限普通股，额外股权授予和现有认股权证行使会导致股东股权稀释，可能影响普通股价格[175] 合规成本风险 - 作为上市公司，公司持续产生法律、会计等费用，管理层需投入大量时间进行合规工作，且规则和法规会增加合规成本[175] 股权持有情况 - 公司董事、高管及其关联方截至2023年3月22日合计实益持有约11.6%的普通股股份[177] 股票发行与回购情况 - 2021年7月23日，公司为咨询服务发行55,555股普通股，价值0.2百万美元[180] - 2022年计划获股东批准，预留6,000,000股普通股用于发行奖励[181] - 先前计划授权公司授予的股票期权最多可达每次授予时已发行和流通普通股的10%[181] - 2022年1月，公司向顾问发行111,112股普通股，价值0.2百万美元，并授予可购买83,333股普通股的股票期权，行使价为2.25美元/股，有效期5年[185] - 2022年4月5日，公司作为和解协议一部分向Boustead Securities发行700,000股普通股，价值1.3百万美元，并支付0.4百万美元[185] - 2022年，公司回购368,244股普通股，花费0.3百万美元[186] - 2021年11月，公司收购船只时向原船主发行455.7万股普通股，价值2070万美元[191] - 2021年5月13日，公司完成首次公开募股，发行333.3333万股普通股，单价5美元，总收益1670万美元，支付发行成本180万美元，向承销商发行63.2万份认股权证，价值130万美元，向首席执行官发行33.3333万股普通股，价值170万美元[192] 股票期权情况 - 截至2022年12月31日，流通股期权数量为5,805千份，加权平均行使价格为1.71美元；可行使期权数量为4,392千份，加权平均行使价格为2.04美元[183] - 2022年和2021年发行股票期权时，无风险年利率分别为2.85%和1.12%[184] 股票交易合规情况 - 2022年2月8日，公司收到纳斯达克通知，称其普通股连续30个工作日收盘价未达到1美元的最低出价要求，公司获得180个日历日的初始合规期，后又获得180个日历日的延期，至2023年7月3日[176][177] 单位发售情况 - 2021年11月23日，公司完成1150万单位的发售，单价3美元，总收益3450万美元，支付发行成本270万美元，向承销商发行46万份认股权证[190] 出口配额情况 - 公司获得2022和2023年约44000千克的精神活性大麻出口配额[147] 文件语言情况 - 公司部分关键文件为西班牙语，虽有专业翻译，但无正式沟通计划，不过董事获取的文件均为英文[153]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收约1080万美元，同比增长414%，超过2021年全年营收 [7][14] - 第三季度毛利润约500万美元，同比增长703% [14] - 第三季度毛利率从去年同期的29.6%提升至46.2%，较2022年上半年的43.9%也有所提高 [8][14] - 第三季度运营费用为1000万美元，去年同期为420万美元 [15] - 第三季度净亏损740万美元，去年同期为360万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA为负390万美元，去年同期为负310万美元；调整后EBITDA利润率从2021年第三季度的负150.1%显著改善至2022年第三季度的负36.5% [16] - 截至目前资本支出为90万美元，去年同期为150万美元 [17] - 截至9月30日，现金及现金等价物为590万美元，2021年12月31日为3760万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌业务 - 第三季度品牌业务部门贡献超80%的营收，主要来自JustCBD和Vessel，两个品牌均实现同比增长和利润率提升 [9][20] - 为应对第四季度和2023年初需求，库存较2022年上半年末增加超10% [22] 商业批发业务 - 哥伦比亚247英亩种植设施已全面运营，每周收获高THC大麻，成本结构处于全球最低水平之一 [10] - 已获得向五个国家出口的监管许可，预计未来几个月会增加更多出口国家 [10] - 2022年获得哥伦比亚政府43吨高THC大麻配额，将在2022年剩余时间和2023年使用 [10] 生命科学业务 - 完成Flora lab 4建设，面积2300平方英尺，可生产定制配方产品 [29][30] - 已配制八种新的处方级大麻药物，等待实验室认证后商业化推出 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕品牌、商业批发和生命科学三大支柱展开，持续推进战略计划执行 [9] - 2022年积极开展并购活动，收购JustBrands、No Cap和Franchise Global Health，预计2023年营收至少达1亿美元 [12][13] - 2023年将全面激活哥伦比亚种植大麻的营收，加速供应以满足全球对高THC和高CBD产品的需求 [34] - 公司通过支持科研、与国际标准制定机构合作和优化供应链等方式，在行业中脱颖而出 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临资本市场挑战、监管环境不确定和地缘政治不稳定等宏观逆风，公司仍保持上升势头 [8] - 公司有望实现2022年3500万 - 4500万美元的营收指引 [32] - 预计第四季度和新的一年，运营效率提升带来的改善将持续 [8] - 生命科学部门最早在2022年第四季度通过处方配方实现营收 [31] 其他重要信息 - 公司在2022年新增关键高管，任命Brandon Konigsberg为董事会成员，Elshad Garayev为首席财务官 [11] - 第三季度以无现金特许权使用费方式收购No Cap Hemp Co.品牌，并将其整合到JustCBD运营中 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为7.3134亿美元和8.5479亿美元[2] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为1.8968亿美元和0.8538亿美元[2] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为5.4166亿美元和7.6941亿美元[2] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司营收分别为1.0765亿美元和0.2093亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，营收分别为2.5682亿美元和0.4211亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净亏损分别为0.7388亿美元和0.3631亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，净亏损分别为4.0104亿美元和0.8769亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司运营亏损分别为0.5008亿美元和0.3612亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，运营亏损分别为3.6122亿美元和0.8764亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司综合亏损分别为0.8436亿美元和0.4094亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，综合亏损分别为4.1719亿美元和0.9432亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，归属于公司的净亏损分别为0.7358亿美元和0.3608亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，归属于公司的净亏损分别为3.9969亿美元和0.8705亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，归属于公司的综合亏损分别为0.8406亿美元和0.4071亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，归属于公司的综合亏损分别为4.1584亿美元和0.9368亿美元[5] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.10美元和0.08美元；2022年前九个月和2021年前九个月，基本和摊薄后每股亏损分别为0.54美元和0.21美元[5] - 2022年9月30日净亏损40,104,000美元，2021年同期为8,769,000美元[10] - 2022年前九个月折旧和摊销为2,697,000美元，2021年同期为186,000美元[10] - 2022年前九个月基于股票的薪酬为3,184,000美元，2021年同期为488,000美元[10] - 2022年前九个月减值为16,000,000美元，2021年同期无减值[10] - 2022年经营活动使用的净现金为13,832,000美元，2021年为19,285,000美元[11] - 2022年融资活动使用的净现金为931,000美元，2021年提供的净现金为25,649,000美元[11] - 2022年投资活动使用的净现金为16,336,000美元，2021年为6,453,000美元[11] - 2022年期间现金变化为减少31,714,000美元，2021年为减少702,000美元[11] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为5,900,000美元，2021年为14,821,000美元[11] - 2022年前九个月公司经营活动现金流为负，主要现金流来自2021年及以前的融资活动[141] - 2022年第三季度公司总营收为10,765千美元，毛利润为4,971千美元，净亏损为7,388千美元[145] - 2022年前九个月公司总营收为25,682千美元，毛利润为11,517千美元，净亏损为40,104千美元[145][146] - 2021年第三季度公司总营收为2,093千美元，毛利润为619千美元，净亏损为3,631千美元[146] - 2021年前九个月公司总营收为4,211千美元，毛利润为1,631千美元，净亏损为8,769千美元[146] - 2022年9月30日非流动资产总计50,225千美元，总负债为18,968千美元[147] - 2021年12月31日非流动资产总计37,536千美元，总负债为8,538千美元[147] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别持有现金和受限现金590万美元和3760万美元，其中大部分存于大型金融机构和国家中央银行[126] - 2022年前九个月无当期或递延所得税费用，有效所得税税率为0%，与法定税率不同主要因未确认与净营业亏损相关的递延所得税资产[107] - 2022年和2021年的反摊薄证券数量分别为25,154千份和10,321千份[111] - 2022年前九个月和2021年前九个月，关键管理人员薪酬分别为148.9万美元和327.7万美元[113] 公司业务布局情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有多家子公司，在哥伦比亚和美国等多地运营，部分子公司所有权为90%或100%[17] 贸易应收账款和应收账款数据变化 - 截至2022年9月30日，贸易应收账款为531.1万美元，较2021年12月31日的556.5万美元有所下降；应收账款总额为439.2万美元，较2021年12月31日的532.4万美元下降[24] 生物资产业务数据关键指标 - 截至2022年9月30日，生物资产期末余额为9.1万美元，其中THC大麻为7.4万美元，CBD大麻为1.7万美元；2022年前九个月，生物资产公允价值变动加总为19.8万美元，转入收获大麻库存为14.4万美元[29] - 截至2022年9月30日，THC大麻平均每克售价为0.21美元，CBD大麻为0.07美元；加权平均产量均为每株27.38克；THC大麻每克标准生产成本为0.06美元，CBD大麻为0.04美元[30] - 截至2022年9月30日，THC大麻每克加权平均公允价值减完工成本和销售成本为0.15美元，CBD大麻为0.04美元；THC大麻生物资产预计产量为248,863克，CBD大麻为357,159克；THC大麻加权平均生长阶段为29.2%，CBD大麻为59.7%；2022年前九个月，CBD大麻收获干大麻1,241千克[33] 存货数据变化 - 截至2022年9月30日，存货总额为1028万美元，较2021年12月31日的299.3万美元大幅增加，其中原材料和用品为267.2万美元，收获大麻为14.6万美元，在产品为44.7万美元，产成品为701.5万美元[35] 财产、厂房和设备数据变化 - 截至2022年9月30日，财产、厂房和设备成本为913万美元，累计折旧为152.3万美元，账面价值为760.7万美元；较2021年12月31日成本550.5万美元、累计折旧52.6万美元、账面价值497.9万美元均有变化[36] 长期投资业务数据关键指标 - 截至2022年9月30日，公司长期投资包括一家欧洲早期大麻公司的普通股和认股权证；2021年公司购买普通股花费240万美元，公司拥有被投资方约9.6%股权，摊薄后约8.6%[37] - 第一批认股权证允许以0.22美元购买被投资方一股普通股，第二批为0.73美元，认股权证立即可行使，2023年2月1日到期[38] - 截至2022年9月30日，公司估计被投资公司普通股公允价值为0.22美元，第一批认股权证为0.05美元，第二批认股权证低于0.01美元[39] - 初始投资时被投资方市净率和市净有形资产率分别为3.6和4.8，截至2022年9月30日更新为1.6和2.2，公司用更新后的倍数评估被投资方价值[41] - 公司长期投资2021年12月31日余额为267万美元，2022年9月30日余额为83.9万美元，公允价值变动损失183.1万美元[43] - 对被投资方可比公司股价估值倍数变动10%，2022年9月30日公允价值变动7.6万美元；认股权证股价变动10%，公允价值变动约2.2万美元；波动率变动10%，公允价值变动约8000美元[44] 公司收购业务数据关键指标 - 2022年2月24日，公司子公司以3440万美元收购JustCBD 100%股权，其中现金1600万美元（扣除退回0.2万美元），950万股普通股价值1470万美元（含15%公允价值折扣），或有对价400万美元[45][47] - 截至2022年9月30日，JustCBD自收购日起收入1780万美元，净亏损及综合亏损60万美元[51] - 若JustCBD于2022年1月1日被收购，公司合并收入和净亏损将分别增加约520万美元和160万美元[54] - 2022年7月20日，公司子公司以90万美元收购No Cap部分资产等，或有对价最高200万美元，收购日公允价值90万美元，截至9月30日余额90万美元[55][56] - 截至2022年9月30日，No Cap自收购日起收入40万美元，净收入及综合收入10万美元[58] - 若No Cap于2022年1月1日被收购，公司合并收入将增加约190万美元，合并净亏损将减少100万美元[59] - 2022年1月18日，公司收购Flora Beauty LLC剩余10%股权，支付10万股普通股和可购买5万股普通股的股票期权[60] - 2022年1月31日，公司收购Breeze剩余10%股权，支付30282股普通股[61] - 2022年10月21日公司拟收购FGH全部已发行和流通普通股，将发行36,515,060至43,525,951股普通股[150] - 收购完成需获得不列颠哥伦比亚最高法院批准及FGH至少66 2/3%股东投票通过[151] 无形资产和商誉数据变化 - 截至2022年9月30日，无形资产成本总计4397.2万美元，累计摊销187.5万美元[63] - 2022年无形资产新增主要源于2月收购JustCBD，其商标、客户关系和专有技术账面价值分别为280万、110万和20万美元[64] - 截至2022年9月30日，商誉总计2885.6万美元，较2021年12月31日增加880.2万美元，主要因收购JustCBD及Vessel减值[64] - 2022年6月30日，Vessel现金产生单元减值1600万美元，减值后账面价值等于可收回金额1190万美元[68] - 若将选定的收入倍数从1.75降至1.25（约下降29%），Vessel将额外产生约300万美元的商誉减值[71] 租赁业务数据关键指标 - 2022年前九个月，租赁费用总计123万美元，较2021年同期的10.1万美元大幅增加[72] - 截至2022年9月30日，使用权资产总计325.8万美元，较2021年同期的21.1万美元有所增加[72] 股权和股票相关业务数据关键指标 - 2022年2月，公司向JustCBD前所有者发行950万股普通股，价值1470万美元，含15%公允价值折扣[77] - 2022年1月，公司为收购少数股东权益发行10万股普通股，价值20万美元，并授予5万份股票期权[78] - 2022年4月，公司为解决与Boustead的纠纷，发行70万股普通股，价值130万美元，并支付40万美元[81] - 2022年前九个月公司回购368,244股普通股，花费0.3百万美元[84] - 2022年激励补偿计划获批，预留6,000,000股普通股用于奖励[87] - 截至2022年9月30日，股票期权余额为5,048千份，加权平均行权价为1.95美元[89] - 2022年前九个月授予期权的总费用为2.9百万美元，2021年为0.5百万美元[91] - 2022年前九个月有600,830份股票期权过期或被没收[92] - 截至2022年9月30日，受限股票奖励余额为750千份，加权平均授予日公允价值为1.07美元[94] - 2022年受限股票奖励的总费用为0.1百万美元，2021年为零[94] - 截至2022年9月30日，认股权证余额为6,215千份，加权平均行权价为3.72美元[97] - 2022年9月30日后公司授予966,414份限制性股票奖励和1,060,203份期权，4,928份认股权证到期[154] 公司准备金、或有负债及诉讼情况 - 截至2022年9月30日，公司已知的准备金和或有负债余额为1,598千美元[99] - 2022年6月21日，有人起诉公司要求按0.05美元每股发行300万股普通股，公司将积极辩护[101] 公司管理合同相关费用 - 截至2022年9月30日，管理合同规定控制权变更时需向公司官员支付约270万美元，终止合同时需向特定个人支付约190万美元[105] 外币业务数据关键指标 - 截至2022年9月30日，公司以外币计价的货币性资产和负债净账面价值分别为加元22.1万美元、

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年营收1490万美元，较去年同期增长超604%，较2021年下半年翻倍，主要由JustCBD的4个月营收贡献和Vessel的6个月营收贡献驱动 [11] - 库存达9300万美元，预计未来几个月售出 [12] - 毛利润增至约700万美元，较2021年上半年增长547%，较2021年下半年增长363%，得益于多数业务线更高的毛利率和对低利润食品类别的减少关注 [12] - 运营费用增至3770万美元，2021年上半年为610万美元，2021年下半年为1520万美元，主要因JustCBD和Vessel的整合导致多项费用增加 [13] - 调整后EBITDA亏损820万美元，预计未来将改善 [15] - 上半年净亏损3270万美元，2021年上半年为510万美元，2021年下半年为1620万美元，目前有7690万股流通股，每股亏损0.42美元 [16] - 现金从2021年末的3760万美元降至2022年6月30日的1030万美元，2021年第四季度二次发行筹集3450万美元，其中1600万美元用于收购JustCBD，现金还用于为新产品建立库存 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业批发 - 2022年上半年完成种植设施建设，获得哥伦比亚政府43吨高THC大麻出口配额，8月开始全面商业收获，目前种植3公顷非精神活性大麻和5公顷精神活性大麻 [9][25][27] - Flora Lab 1目前每月可加工和提取3500公斤，已开始向美国、以色列、德国和澳大利亚进行商业出口 [28] 品牌集合 - 2022年上半年约85%的营收来自该部门，主要来自JustCBD和Vessel [33] - JustCBD扩展产品以满足替代大麻素类别增长，Vessel干草药产品线Q1 - Q2季度销售额增长32%，Mind推出非大麻素护肤品系列，Stardog推出可持续运动鞋和休闲装系列，Mom Bay调整产品以满足市场需求 [34][35] - 为下半年增加库存至930万美元，预计年底前大部分库存转化为现金 [36] 生命科学 - 已完成临床前研究数据和协议提交，等待英国国家医疗服务体系最终批准，预计年底前开始患者试验 [39] - 收购Masaya品牌，其原始配方已提交用于英国临床试验 [39] - 位于哥伦比亚波哥大的定制配方实验室Flora Lab 4破土动工 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年市场渗透到4个国家，预计到2022年底超过10个国家，上半年国际销售营收占比约3%，预计未来将大幅增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略分为商业批发、品牌集合和生命科学三个支柱 [8] - 继续通过有机增长和评估并购机会扩张，注重收购创收和EBITDA为正的公司，以增强资产负债表和财务状况 [21][45] - 行业正在整合，公司寻找能扩大分销、提升人力资本和能力的机会 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国股市和大麻行业市场动态对许多企业构成挑战，通胀担忧、美元价值、疫情滞后影响和供应链中断仍有影响，但公司业务部门表现持续改善 [7] - 哥伦比亚的监管动态和公司对运营纪律的关注使2022年成为公司业务大幅增长的一年 [8] - 公司预计2022年全年营收增长300% - 400%，重申营收指引为3500万 - 4500万美元 [6][44] - 公司有实现盈利和正现金流的途径，预计下半年现金消耗显著减少，明年年初无需额外融资即可实现正现金流 [46][47] 其他重要信息 - 公司董事会授权最高500万美元的股票回购计划，7月起已回购365,645股 [16] - 公司无债务，已完成大部分资本项目，今年无重大资本支出 [18] - 公司在伦敦开设办公室和配送中心，JustCBD产品获亚马逊英国上市批准，在捷克共和国和德国建立合作伙伴关系并确保多国家分销合作 [22] - 公司为MIND Naturals系列产品获得国际分销协议，产品可在墨西哥和香港购买，Vessel在加拿大推出直接面向消费者的业务 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的并购策略是什么？ - 行业正在整合，公司将继续评估并购机会，重点关注创收和EBITDA为正的公司，同时也注重提升人力资本和能力，以实现短期正现金流 [45] 问题: 年底现金余额仅1000万美元，是否需要筹集资金？ - 公司无需筹集资金，目前结构有实现盈利的途径，无债务，预计下半年现金消耗显著减少，明年年初无需额外融资即可实现正现金流 [46][47] 问题: 近期在增长和整合运营方面的优先事项是什么？ - 整合JustCBD和Vessel的收购，实现协同效应和营收贡献；品牌集合方面继续扩大营收，同时开始实现批发和商业基础设施投资的收益；激活生命科学部门 [48][51] 问题: 出口到德国、以色列和澳大利亚的是提取物还是花，花的种植和THC水平进展如何？ - 多数市场两者都接受，但短期内出口主要是花，公司有不同市场的遗传类别，部分遗传类别THC含量可达20%以上 [53] 问题: 请介绍哥伦比亚种植、THC供应协议、新全球分销的时间、遗传和菌株质量，以及THC产品的潜在营收组合？ - 目前在100公顷许可种植设施中种植8公顷，5公顷为高THC菌株，3公顷为高CBD菌株，产品需求高，已开始向欧洲等地发货，预计订单到交付时间从90天缩短到60天；目前种植两种高THC菌株和两种CBD菌株，部分菌株THC含量可达29% [54][55][56] 问题: 请解释2022年3500万 - 4500万美元营收指引的范围，以及美国CBD业务（JustCBD和Vessel）的营收构成因素？ - 营收指引范围与行业有关，上半年约85%的营收来自品牌集合，主要是JustCBD和Vessel，预计下半年商业批发营收将显著改善；随着生命科学和种植业务的运营，品牌集合营收占比可能降至60% - 75% [57][58] 问题: 如何看待哥伦比亚娱乐大麻立法提案获批的可能性？ - 可能性很大，该法案作者是参议员Gustavo Bolivar，他所属政党在国会占多数，法案旨在合法化娱乐大麻使用并提供社会救济，预计将在总统Petro上任的前100天议程中通过 [59][60] 问题: 公司股价何时会好转？ - 公司将继续执行良好运营的基本面，提高财务纪律和运营卓越性，提供准确报告，随着投资者了解公司改进情况，股价有望上涨；公司将专注于运营执行、成本管理和为股东创造价值，以减少市场风险影响 [61][62] 问题: 2022年已完成资本支出，2023年是否有重大项目需要资本分配？ - 目前没有，大部分资本支出已完成，只有少量投资用于完成Flora Lab 4设施建设；若未来18个月需求大幅加速，将重新考虑资本支出预算 [63] 问题: 是否会与哥伦比亚的微型种植者或加工商合作？ - 会，公司已与哥伦比亚最大的原住民部落Misak社区签署合作协议，将帮助其开发产品组合并将其花卉出口到国际市场 [64][65] 问题: 公司在2022年下半年和2023年面临的前两三个挑战是什么？ - 最大挑战是监管环境的不可预测变化，政府官员承诺与实际行动存在差异，相关组织对大麻出口的接受需要时间；供应链复杂，愿意与大麻公司合作的货运代理和物流运营商较少；首次开展业务会面临时间和挑战，但公司通过良好关系和积极方法有效解决 [67][68][70] 问题: 如何确保公司不过度增长，让现有增长与必要基础设施相匹配？ - 采用基于需求的种植运营，不过度种植，根据短期需求增长；随着供应链可预测性提高，优化种植和交付时间 [71] 问题: 收购后的销售渠道协同效应体现在哪些方面，何时能实现？ - 协同效应已开始显现，包括加速国际营收增长，将Vessel品牌引入零售批发渠道并实现显著增长；还体现在供应链履行、识别空白市场机会和开发新产品等方面 [73] 问题: 是否有在美国开设实体店的想法或计划，特别是在佛罗里达州？ - 公司正在迈阿密开发一家概念店，将展示整个产品组合，作为试点评估市场反应，若成功将考虑扩大规模 [74][75] 问题: 公司在更广泛的产品组合中，哪些类别运营增长最大？ - 短期内，品牌集合有明确的盈利途径，通过品牌与客户建立联系，具有高利润率和较低监管框架，能加速营收增长；干花出口潜力巨大，全球近50%的大麻贸易是干花，公司有高质量和低成本种植优势，但面临监管和供应链风险；长期来看，生命科学潜力最大，有望用植物基药物替代阿片类药物，用于疼痛、焦虑和失眠管理 [78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为7906.8万美元和8547.9万美元，下降7.5%[2] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为1659.9万美元和853.8万美元，增长94.4%[2] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为6246.9万美元和7694.1万美元，下降18.8%[2] - 2022年和2021年上半年，公司营收分别为1491.7万美元和211.8万美元，增长604.3%[7] - 2022年和2021年上半年，公司毛利润分别为654.6万美元和101.2万美元，增长546.8%[7] - 2022年和2021年上半年，公司总运营费用分别为3766万美元和616.4万美元，增长511%[7] - 2022年和2021年上半年，公司运营亏损分别为3111.4万美元和515.2万美元，亏损扩大504%[7] - 2022年和2021年上半年，公司净亏损分别为3271.6万美元和513.8万美元，亏损扩大536.7%[7] - 2022年和2021年上半年，公司综合亏损分别为3328.3万美元和533.8万美元，亏损扩大523.5%[7] - 2022年和2021年上半年，公司每股基本和摊薄亏损分别为0.42美元和0.13美元，亏损扩大223.1%[7] - 2022年上半年净亏损3271.6万美元，2021年同期为513.8万美元[12] - 2022年上半年折旧和摊销为171.2万美元，2021年同期为11.9万美元[12] - 2022年上半年基于股票的薪酬为304.4万美元，2021年同期为9.5万美元[12] - 2022年上半年运营活动使用的净现金为1048.3万美元，2021年同期为577万美元[12] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为51.6万美元，2021年同期提供的净现金为1441.9万美元[12] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1617.9万美元，2021年同期为517.1万美元[13] - 2022年上半年现金及现金等价物期末余额为1026.8万美元，2021年同期为1880.6万美元[13] - 2022年上半年，公司各业务板块总营收为1.4917亿美元，毛利润为6546万美元，净亏损为3.2716亿美元；2021年同期营收为2118万美元，毛利润为1012万美元，净亏损为5138万美元[138] - 2022年上半年净收入为1491.7万美元，2021年上半年净收入为211.8万美元[139] - 2022年上半年毛利润为654.6万美元，2021年上半年毛利润为101.2万美元[139] 贸易应收款相关数据变化 - 截至2022年6月30日，贸易应收款总额为509.2万美元，2021年12月31日为532.4万美元[27] - 2022年6月30日，其他应收款记录了额外30万美元的预期信贷损失[28] 生物资产相关数据 - 生物资产账面价值：2021年12月31日初始余额为3.7万美元，公允价值变动增加4.6万美元，收获转移减少6.9万美元，2022年6月30日期末余额为1.4万美元[31] - 大麻植物公允价值确定假设：2022年6月30日平均每克售价0.1美元，每株加权平均产量21克，每克收获后生产成本0.04美元，假设变动10%对生物资产公允价值无重大影响[32][33][34] - 2022年6月30日，每克干大麻加权平均公允价值减完工和销售成本为0.06美元，上半年生物资产生产干大麻746千克，预计收获190千克，生物资产加权平均生长阶段为41%[35] 存货相关数据变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日存货情况：原材料和用品分别为216.1万美元和89.9万美元，收获大麻分别为9.2万美元和3.5万美元，在产品分别为46.5万美元和9.7万美元，产成品分别为657.7万美元和196.2万美元，总计分别为929.5万美元和299.3万美元[36] 长期投资相关数据 - 2022年6月30日，公司长期投资包括欧洲一家早期大麻公司普通股和认股权证，持股约9.6%，摊薄后约8.6%，2021年购买普通股花费240万美元[39] - 认股权证情况：第一笔行权价为0.23美元，第二笔为0.78美元，立即可行权，2023年2月1日到期[40] - 2022年6月30日，投资公允价值：被投资公司普通股每股0.32美元，第一笔认股权证每份0.13美元，第二笔每份0.02美元[41] - 长期投资活动：2021年12月31日余额为267万美元，公允价值变动损失133.3万美元，2022年6月30日余额为133.7万美元[46][47] - 公允价值计算敏感性评估：被投资公司普通股估值倍数变动10%，公允价值变动11.1万美元；认股权证股价变动10%，公允价值变动约4.4万美元；波动率变动10%，公允价值变动约1.4万美元[48] 公司收购相关情况 - 2022年2月24日，公司子公司完成收购Just Brands LLC和High Roller Private Label LLC 100%股权，总收购价3460万美元，包括1600万美元现金、价值1470万美元的950万股普通股和400万美元或有收购对价[49][50] - 2022年2月24日公司收盘价为1.82美元，估计普通股波动率为100%，无风险利率为1.5%[51] - 收购资产中，流动资产包括现金53.5万美元、贸易应收款97.5万美元、存货553.4万美元、其他流动资产54万美元；非流动资产包括物业、厂房及设备53.7万美元等，总资产为3864.6万美元，总负债为399.8万美元，净收购资产为3464.8万美元[53][54] - 贸易应收款公允价值较合同总额有29.1万美元折扣；自收购日至2022年6月30日，JustCBD收入为1000万美元，净亏损和综合亏损为40万美元[54] - 无形资产480万美元，包括340万美元商标名（使用年限8 - 9年）、120万美元客户关系（使用年限5 - 7年）和20万美元专有技术（使用年限3年）[55] - 若JustCBD于2022年1月1日被收购，公司合并收入和净亏损将分别增加约520万美元和160万美元[56] - 2022年1月18日，公司收购Flora Beauty LLC剩余10%股权；1月31日，收购Breeze剩余10%股权[57][58] 无形资产相关数据 - 截至2022年6月30日，无形资产成本总计4375万美元，累计摊销135.6万美元，净账面价值为4209.8万美元[60][61] 资产减值相关情况 - 2022年6月30日，Vessel现金产生单元因可比上市公司股价下跌进行减值测试，其账面价值2800万美元，可收回金额1190万美元，减值1600万美元[62][63] - 可收回金额计算中，企业价值与最近十二个月收入倍数为1.75，处置成本估计为3%[64] - 若将收入倍数从1.75降至1.25（约29%降幅），将导致额外约300万美元商誉减值[65] 租赁相关数据变化 - 2022年上半年租赁总费用为97.6万美元，2021年同期为5.9万美元[67] - 2022年上半年租赁现金总流出为99.9万美元，2021年同期为8.6万美元[67] 股权发行相关情况 - 2022年2月，公司为收购JustCBD向其前所有者发行950万股普通股，价值1470万美元，含15%公允价值折扣[72] - 2022年1月18日，公司为收购Flora Beauty LLC剩余10%股权，发行10万股普通股，价值20万美元，并授予5万份股票期权[73] - 2022年1月31日，公司为收购Breeze剩余10%股权，发行30282股普通股，价值10万美元[74] - 2022年4月5日，公司为解决与Boustead的纠纷，发行70万股普通股，价值130万美元，并支付40万美元[76] 股票回购相关情况 - 截至2022年6月30日，公司董事会批准回购不超过500万美元的普通股，上半年未进行回购[77] - 2022年6月16日，公司宣布计划回购至多500万美元的普通股[135] - 2022年6月30日后，公司按计划回购366645股普通股，花费25万美元[141] 股票期权和认股权证相关数据 - 截至2022年6月30日，公司股票期权余额为540.7万份，加权平均行权价格为2.09美元[82] - 2022年上半年授予期权的总费用为290万美元，2021年为10万美元[82] - 2022年发行期权使用的加权平均无风险年利率为1.75%，预期年化波动率为100% [82] - 截至2022年6月30日，认股权证余额为738.8万份，加权平均行使价格为3.60美元；2021年12月31日余额为874.6万份，加权平均行使价格为3.37美元[85] - 2022年6月30日后，266份认股权证行权兑换266股普通股，798602份认股权证到期[141] 准备金相关数据 - 截至2022年6月30日，销售税准备金余额为138.9万美元，2021年12月31日终止福利准备金为35.2万美元，法律纠纷准备金为168.1万美元[88] 管理合同相关费用 - 截至2022年6月30日，管理合同在控制权变更时需向公司官员支付约230万美元，终止时需向特定个人支付约190万美元[96] 所得税相关情况 - 2022年上半年无当期或递延所得税费用，有效所得税税率为0%[98] 反稀释证券相关数据 - 2022年6月30日，未计入稀释股份计算的反稀释证券总数为2593.6万份，2021年6月30日为1349.7万份[100] 董事和管理人员薪酬相关数据 - 2022年上半年，董事和管理人员薪酬为81.6万美元，股份支付为19.7万美元，总计101.3万美元；2021年上半年分别为73.6万美元、174.8万美元，总计248.4万美元[103] - 截至2022年6月30日，董事和管理人员薪酬中计入应付账款和应计负债的金额为0，2021年12月31日为10万美元[104] 关联方费用及欠款情况 - 2022年上半年，公司向关联方2227929 Ontario Inc.产生咨询、租金和推广服务费用不到10万美元，向Forbes and Manhattan Inc和2051580 Ontario Corp.产生咨询费用30万美元[105] - 截至2022年6月30日，公司欠2227929 Ontario Inc. 0美元，欠Forbes and Manhattan Inc. 1.1万美元，欠2051580 Ontario Corp. 0美元[105] 公允价值金融工具相关情况 - 公司长期投资为三级公允价值金融工具，其他长期负债为二级公允价值金融工具[110] 现金及受限现金相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有现金及受限现金分别为1030万美元和3760万美元，其中分别有1010万美元和3740万美元存于大型金融机构和国家中央银行[116] 汇率风险相关情况 - 截至2022年6月30日，公司以加元、哥伦比亚比索、英镑、欧元和瑞士法郎计价的货币性资产和负债，若这些货币兑美元汇率变动10%，净亏损和综合亏损将增减约30万美元；2021年12月31日该数值为50万美元[122] 公司现金流来源情况 - 2022年上半年，公司经营活动现金为负，主要现金流来自2021年及以前的融资活动[129] 公司风险相关情况 - 公司认为应收账款和现金的信用风险自初始确认以来无显著增加，损失准备限于十二个月预期信用损失[114][117] - 公司目前未使用外汇合约对冲汇率风险，因其认为该风险不显著[119] - 公司认为自身不受重大大宗商品或利率风险影响，但部分业务单元采购集中于单一供应商[124] - 公司无可用信贷额度，政策是审查流动性资源以确保有足够资金履行财务义务[125] - 公司运营可能受新冠疫情显著不利影响，无法准确预测其影响[127] 各地区财务数据 - 2022年6月30日非流动资产总额为5191.2万美元，其中哥伦比亚532万美元、美国4235.1万美元、加拿大153.3万美元、英国270.8万美元[139] - 2022年6月30日总负债为1659.9万美元，其中哥伦比亚273.2万美元、美国929万美元、加拿大449.6万美元、英国8.1万美元[139] - 2021年12月31日非流动资产总额为3753.6万美元，其中哥伦比亚404.2万美元、美国2965万美元、加拿大384.4万美元[139] - 2021年12月31日总负债为853.8万美元，其中哥伦比亚235.9万美元、美国310.6万美元、加拿大307.3万美元[139] - 2022年上半年净收入为1491.7万美元，其中哥伦比亚163.1万美元、美国1288.7万美元、英国39.9万美元[139] - 2022年上半年毛利润为654.6万美元，其中哥伦比亚99.9万美元、美国547.1万美元、英国7.6万美元[139] - 2021年上半年净收入为211.8万美元，其中哥伦比亚206.9万美元、

财务数据和关键指标变化 - 2021财年经审计收入约900万美元，较2020年的略超10万美元显著增长，主要得益于品牌支柱业务，下半年收入较上半年增长超329%，Q4较Q3增长229%，2022年Q1累计收入较去年同期增长约450%，4月实现公司成立以来最高月度收入增长 [10][11] - 2021年毛利润240万美元，毛利率27%，因在哥伦比亚确保分销渠道的努力，毛利率暂时受到影响，未来随着高利润率业务贡献增加，预计毛利率将上升 [12] - 2021年运营费用总计2130万美元，运营亏损1900万美元，其中包括超800万美元的一次性项目；全年净亏损2250万美元，每股亏损0.48美元；EBITDA亏损1820万美元，调整后EBITDA亏损1000万美元 [13] - 截至2021年12月31日，公司现金余额3760万美元，较2020年12月31日的1490万美元有所增加；营运资金4180万美元 [14][15] - 公司重申2022财年收入指引为3500万 - 4500万美元，同比增长288% - 400% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和批发业务 - 位于哥伦比亚布卡拉曼加郊区的种植设施，以全球最低生产成本之一种植大麻，拥有Flora labs 1 - 4号制造设施，可种植、提取和制造各类大麻衍生物及成品用于出口 [7] - 2021年开始商业大麻种植，完成首次收获，获得THCP认证，2022年一季度评分为43.6星 [16] - 2021年完成Flora Lab 1建设并于当年最后一个月完成首次提取 [17] - 2022年3月哥伦比亚监管变化，允许高利润率大麻干花出口，占全球大麻市场50%，并明确大麻衍生物在局部产品、食品和饮料中的使用和出口规定，公司获得新的精神活性物质出口配额，出口能力增至超43000公斤高THC产品，已开始增加种植规划以实现收益最大化 [29][30] - 已与以色列公司达成高THC花出口协议，还收到美国、澳大利亚等国公司对高THC和高CBD产品的兴趣和意向书，预计新出口配额产品上线后将执行采购订单 [31][32] 品牌业务 - 品牌组合产品覆盖全球超50万消费者和超16000个分销点 [8] - 2022年2月收购领先CBD消费品牌JustCBD，整合工作进展顺利，已实现跨品牌协同效应 [45] - Mambe食品饮料品牌和Stardog大麻纺织品及鞋类产品线在主要市场已显示成功迹象，2022年将专注于SKU策划、叙事构建、客户获取和供应链掌控 [46][47] - Mind Naturals清洁护肤系列推出庆祝哥伦比亚本土植物多样性的新产品线，获Cosmoprof提名和Cosmo趋势产品奖，可扩大全球市场和零售机会 [48] - Vessel于2021年11月完成收购，为公司进入美国大麻市场提供关键途径，2022年将专注全球分销和产品类别扩展，与行业领导者合作推出产品合作项目，预计通过与JustCBD的关系进入英国和欧盟国家市场 [49][50] - JustCBD在美国市场地位稳固，全球扩张迅速，德国首家实体店开业，另有两家即将开业，还将与捷克、波兰等国达成关键分销协议，预计2022年下半年在拉丁美洲（特别是哥伦比亚）推出产品 [50][68] 生命科学业务 - 与英国曼彻斯特大学合作开展关于某些大麻素对纤维肌痛患者治疗潜力的临床研究，已快速完成临床前工作，进入英国国家医疗服务体系（NHS）审批最后阶段，有望年底前开始患者试验 [57][58] - 与Flora Lab 4合作推进专利配方商业化，积极寻求Flora种植的大麻衍生物在临床试验、处方药、非处方药和膳食补充剂产品中的注册 [58] - 与edX合作策划教育课程平台，首个模块已上线，用西班牙语授课，即将翻译成英语，年内将推出更多课程，专注于大麻从种植到销售的商业环节 [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 精炼大麻素和活性药物成分约占全球大麻市场的50%，公司凭借战略优势和既定供应链，有望成为全球大麻衍生物最具竞争力的供应商之一 [33] - 高利润率大麻干花占全球大麻市场的50%，哥伦比亚监管变化为公司带来新的出口机遇 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心使命是建立从哥伦比亚生产大麻衍生物的全球供应链，过去12个月品牌组合业务取得巨大增长，未来将继续利用优势在现有产品组合上创新，根据关键市场需求开发新产品和品牌 [19][54] - 实现真正的垂直整合，将自有大麻油原料供应与全球产品组合连接起来，内部化供应链环节，提高混合毛利率 [34][53] - 与Hoshi International建立战略合作伙伴关系，支持公司欧盟分销战略 [18] - 公司凭借哥伦比亚种植设施的地理优势、低成本生产能力、国际认证以及完善的设施网络，在全球市场具有竞争力，能够以较低成本提供高质量大麻产品和衍生物 [27][28][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的基础年，完成多项战略里程碑，包括在纳斯达克上市、完成关键基础设施项目、加强资产负债表和实施并购战略，为2022年增加分销、加速收入增长和获取全球大麻市场份额奠定基础 [9] - 对2022财年实现3500万 - 4500万美元的收入指引充满信心，各业务支柱将在年底前激活并贡献收入，特别是品牌业务将占收入的60% - 70% [15][65] - 随着高利润率业务贡献增加，预计2022年毛利率将显著提高，商业品牌业务下半年将全面上线并产生可观收入，有望实现行业内较高的利润率 [77][78] - 哥伦比亚总统选举无论结果如何，两位候选人都支持大麻作为主要经济增长点，预计政府将继续支持公司和整个大麻行业 [75][76] 其他重要信息 - 公司在哥伦比亚的投资对当地社区产生积极影响，通过投资当地基础设施、教育以及提供水电等必需品，为员工和社区带来积极回报 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供2022年收入指引在不同部门的分配情况，包括JustCBD的收购情况 - 公司预计2022年三个增长支柱都将激活并贡献收入，收入将显著偏向品牌业务，占比60% - 70%，其余来自批发和商业运营，目前未将生命科学部门的收入预测纳入指引，但预计该部门年底前将开始贡献收入 [65] 问题: 恭喜获得43吨THC花配额，请介绍在各国寻找合作伙伴的进展以及销售时间安排 - 由于3月才开始根据新配额种植高THC菌株，预计Q3开始实现这些高THC菌株的分销机会，寻找分销合作伙伴并非难事，公司已有高质量、低成本的高THC产品，已宣布一些市场交易，并持续与供应伙伴和经纪人建立联系，目前已收到意向书和兴趣表达 [66][67] 问题: 请介绍JustCBD在2022年的增长机会和利润率情况，以及JustCBD与Vessel的协同效应 - JustCBD有13个产品类别和近300个SKU，畅销品类是软糖，在美国和欧洲市场表现出色，预计2022年下半年在拉丁美洲（特别是哥伦比亚）推出产品，毛利率约60%；与Vessel在分销方面有协同效应，Vessel可利用JustCBD的14000个分销点，还可在供应链上实现效率提升，节省时间和运输成本，未来有望推出跨品牌和新产品线 [68][69][70] 问题: 请更新户外生产和现场提取能力，以及目前Flora种植的THC和CBD产量情况 - 公司长期种植高CBD菌株，目前每周CBD产量约600公斤，资源的65%用于种植高THC菌株，这些菌株将在Q3和Q4上线，主要用于干花出口和提取，提取设施可根据需求提升产能 [71][72] 问题: 请评论与曼彻斯特大学的临床前和临床试验进展情况 - 由于大麻的安全特性，公司在不到六个月的时间内快速完成临床前工作，目前正在接受NHS审批以进入患者试验阶段，已完成元数据分析、配方测试、专利申请、体外和体内测试等工作，一旦获得批准，有望在年底前推出针对纤维肌痛的制药产品 [73][74] 问题: 请评论哥伦比亚选举对公司业务的潜在影响 - 公司与现任哥伦比亚政府建立了良好关系，两位总统候选人都支持大麻作为主要经济增长点，竞选纲领都包括对农业和农产品的投资，因此无论选举结果如何，公司相信哥伦比亚政府将继续支持公司和整个大麻行业 [75][76] 问题: 请简要评论2022年毛利率展望 - 2021年毛利率受激进扩张分销和低利润率收入类别的影响，2022年预计60% - 70%的收入来自品牌业务，其中JustCBD和Mind Naturals将是主要增长来源，毛利率超50%，Q1毛利率已有所改善，预计全年将继续提升，商业品牌业务下半年全面上线后，有望实现行业内较高的利润率 [77][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日止12个月，公司净亏损2140万美元，每股亏损0.48美元，2020年同期净亏损1430万美元，每股亏损0.47美元，净亏损增加主要因人员扩充、上市相关成本及长期投资未实现损失[394][395] - 2021年12月31日公司营运资金为4180万美元，2020年12月31日为1490万美元[396] - 2021年和2020年12月31日止12个月，公司营收分别为900万美元和10万美元[397] - 2021年12月31日止12个月，公司销售成本为660万美元，2020年同期不到10万美元，增长因业务全年运营和新销售协议带来销量增加[394][398] - 2021年和2020年全年毛利润分别为240万美元和10万美元，消费品部门同期毛利润分别为90万美元和10万美元[399] - 2021年和2020年全年研发费用均为10万美元，主要用于哥伦比亚Cosechemos业务的大麻种植[401] - 2021年和2020年全年咨询和管理费用分别为730万美元和480万美元，2021年增加是因扩大业务增加人员[402] - 2021年和2020年全年专业费用分别为430万美元和80万美元，2021年增加与公司IPO及后续发行相关[404] - 2021年和2020年全年经营活动净现金使用量分别为2060万美元、840万美元和50万美元[424] - 2021年和2020年全年融资活动净现金提供量分别为5810万美元、2580万美元和100万美元[428] - 2021年和2020年全年投资活动净现金使用量分别为1460万美元、220万美元和40万美元[430] - 截至2021年12月31日，公司营运资金为4180万美元，2022年2月24日收购JustCBD支付1600万美元[432] - 2020年全年净亏损1430万美元，每股亏损0.47美元，2019年同期净亏损280万美元，每股亏损0.19美元[412] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年12月31日止12个月，食品饮料业务营收360万美元，主要源于下半年新销售协议[397] - 2021年和2020年12月31日止12个月，消费产品业务营收分别为260万美元和10万美元，增长源于全年业务所有权、新销售协议及收购业务成果[397] - 2021年12月31日止12个月，制药和营养保健品业务营收230万美元，因2020年末收购业务在2021年全年运营[397] - 2021年12月31日止12个月，公司业务营收40万美元，主要来自哥伦比亚市场大麻教育课程内容和材料销售[397] - 公司在大麻种植和衍生品生产业务中，因2021年下半年首次商业大麻收获，生物资产公允价值变动产生未实现收益10万美元[394][398] - 公司商业和批发业务现有249英亩种植面积及相关实验室设施[384] 公司股权发行情况 - 2021年11月公司完成1150万单位的公开发行，行使了150万普通股和/或认股权证的超额配售权[434] - 2021年11月单位发行，公司出售1150万股，每股3美元，总发行价约3450万美元，净收益约3160万美元，发行成本270万美元，向承销商发行46万份认股权证[435] - 2021年5月13日公司完成首次公开募股，发行333.3333万股普通股，每股5美元，总收益1670万美元，支付发行成本180万美元，向承销商发行63.2万份认股权证，价值130万美元[436] - 2020年12月31日止年度，公司发行1333.3287万个Reg A单位，每个单位2.25美元，支付发行成本310万美元[438] 公司贷款与应收款情况 - 2021年公司向Koch and Gsell贷款30万瑞士法郎（约30万美元），年利率为LIBOR加1%，截至2021年12月31日仍未偿还[440] - 截至2020年12月31日，公司向Sanaty提供20万美元贷款，2021年已偿还[441] - 截至2020年12月31日，公司向Quiprofarma提供10万美元预付款，2021年已结清[442] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司对Kasa的贷款应收款分别为60万美元和20万美元，年利率为5%[445] 公司合同义务与纠纷情况 - 截至2021年12月31日，公司的合同义务包括资本租赁义务151.5万美元、终止福利35.2万美元、法律纠纷168.1万美元，总计354.8万美元[452] - 2022年4月，公司与首次公开募股承销商达成协议，支付40万美元并交付70万股普通股以解决纠纷[454] 公司特殊身份与政策情况 - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受特定的简化报告和其他要求，如无需提供超过两年的审计财务报表等[459] 公司货币资产负债与汇率影响情况 - 截至2021年12月31日，加元、哥伦比亚比索、欧元和瑞士法郎的货币资产和负债净账面价值分别为83.6万、1094.4833万、89.6万和25万[636] - 截至2020年12月31日，加元、哥伦比亚比索和欧元的货币资产和负债净账面价值分别为173.2万、 - 388.9064万和11.8万[636] - 截至2021年12月31日，加元、哥伦比亚比索、欧元和瑞士法郎兑美元汇率变动10%，会使净亏损和综合亏损增加或减少约50万美元（2020年为20万美元）[636] - 2021年敏感性分析汇率变动幅度为10%，2020年为5%，为比较目的2020年数据按10%重述[638] 公司风险与财务负债情况 - 公司认为自身不受重大大宗商品或利率风险影响[639] - 公司财务负债包括贸易应付款、应计负债、应付贷款和债务以及租赁负债[640] - 公司目前没有可用信贷额度，政策是审查流动性资源以确保有足够资金偿债[640] 公司长期股权投资情况 - 公司对其他实体的长期股权投资未公开交易，无活跃市场变现[641]