整体财务数据关键指标变化（2020年9个月与2019年同期对比） - 2020年9个月与2019年同期相比，销售额减少3223.3388万美元，销售成本减少3733.5481万美元，毛利润增加510.2093万美元，毛利润率从0.7%提升至7.6%，销量从15.75万吨降至12.5万吨，8月起热轧钢价格上涨约124%[64] - 2020年9个月，一般、销售和管理成本增加85.6155万美元，所得税从2019年的收益67.8043万美元变为2020年的支出29.8668万美元[70][71] 整体财务数据关键指标变化（2020年3个月与2019年同期对比） - 2020年3个月与2019年同期相比，销售额增加35.1232万美元，销售成本减少409.1684万美元，毛利润增加444.2916万美元，毛利润率从0.2%提升至15.8%，销量从4.55万吨降至4.35万吨，热轧钢价格上涨约124%[72] - 2020年3个月，一般、销售和管理成本增加52.475万美元，所得税从2019年的收益26.455万美元变为2020年的支出63.9152万美元[78][79] 卷材业务线数据关键指标变化（2020年9个月） - 2020年9个月，卷材产品销售额从7760.3435万美元降至5556.1017万美元，库存销量从11.55万吨降至9.25万吨，平均每吨售价从667美元降至594美元，运营利润从57.5万美元增至352.9万美元[65] 卷材业务线数据关键指标变化（2020年3个月） - 2020年3个月，卷材产品销售额从2100.1358万美元增至2167.2147万美元，库存销量从3.45万吨降至3.2万吨，平均每吨售价从600美元增至665美元，运营利润从亏损9.3万美元变为盈利323.8万美元[73] 管材业务线数据关键指标变化（2020年9个月） - 2020年9个月，管材产品销售额从3151.8282万美元降至2132.7312万美元，销量从4.2万吨降至3.25万吨，平均每吨售价从750美元降至658美元，运营亏损从167万美元降至1.6万美元，2020年6月30日库存减记27.4093万美元，2019年9月30日减记95.5605万美元[67][68] 管材业务线数据关键指标变化（2020年3个月） - 2020年3个月，管材产品销售额从714.9459万美元降至682.9902万美元，销量均为1.1万吨，平均每吨售价从646美元降至616美元，运营利润从亏损46.8万美元变为盈利26.9万美元[75] 热轧钢价格及业务预期 - 截至文件提交日，热轧钢价格自2020年8月起上涨约165%，预计第四季度卷材和管材业务利润率和销量均有提升[80] 公司流动性指标 - 公司流动比率在2020年12月31日为7.5，3月31日为6.8，营运资金在12月31日为5570.6092万美元，3月31日为5556.6158万美元[81] 公司现金情况 - 截至2020年12月31日的九个月，现金减少主要源于购置财产、厂房和设备、支付现金股息和回购普通股，部分被经营活动现金流入和薪资保护计划贷款收益抵消[82] - 公司认为当前现金状况、经营现金流和借款能力足以满足未来12个月预期现金需求[85] 公司贷款情况 - 2020年4月公司获得1690385美元薪资保护计划贷款，期限两年，利率0.98%[83] 公司股份回购情况 - 2020年6月25日董事会授权股份回购计划，可回购至多1062067股，占2020年6月25日已发行普通股的15%，截至2020年12月31日已回购180200股，花费1143356美元[84] - 2020年10 - 12月分别回购37072股、21175股、54672股，均价分别为5.95美元、5.96美元、7.07美元，共回购112919股，还可回购881867股[93] 财务报表编制相关 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，重大估计包括管道精加工设施公允价值、固定资产使用寿命、坏账准备和存货可变现净值[86] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2020年12月31日财季末，公司披露控制和程序有效[89] - 2020年12月31日财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[90]

新拉伸矫直机项目成本情况 - 新拉伸矫直机项目预计总成本720万美元，截至2020年9月30日已花费约542.7万美元，原预计成本为580万美元[54] 2020年上半年整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年与2019年同期相比，销售额减少3258.462万美元，销售成本减少3324.3797万美元，毛利润增加65.9177万美元，毛利润占销售额的百分比从约1.0%增至约2.8%，销量从约11.2万吨降至约8.15万吨[58] - 2020年上半年一般、销售和管理成本较2019年同期增加33.1405万美元，所得税收益减少7.3009万美元[66][67] 2020年上半年卷材业务线数据关键指标变化 - 2020年上半年卷材产品销售额为3388.887万美元，2019年同期为5660.2077万美元，库存销量从约8.1万吨降至约6万吨，平均每吨售价从约695美元降至约556美元，运营利润从约66.8万美元降至约29.1万美元[59] 2020年上半年管材业务线数据关键指标变化 - 2020年上半年管材产品销售额为1449.741万美元，2019年同期为2436.8823万美元，销量从约3.1万吨降至约2.1万吨，平均每吨售价从约787美元降至约680美元，运营亏损从约120.1万美元降至约28.5万美元[62] 2020年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度与2019年同期相比，销售额减少1513.39万美元，销售成本减少1700.7647万美元，毛利润增加187.3747万美元，毛利率从约 - 2.0%增至约4.4%，销量从约5.85万吨降至约4.3万吨[68] - 2020年第三季度一般、销售和管理成本较2019年同期增加14.8039万美元，所得税收益减少42.5276万美元[74][75] 2020年第三季度卷材业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度卷材产品销售额为1845.6086万美元，2019年同期为2842.0609万美元，库存销量从约4.3万吨降至约3.3万吨，平均每吨售价从约653美元降至约548美元，运营利润从约32.4万美元增至约75.1万美元[69] 2020年第三季度管材业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度管材产品销售额为640.5594万美元，2019年同期为1157.4971万美元，销量从约1.55万吨降至约1万吨，平均每吨售价从约755美元降至约634美元，运营亏损从约174.6万美元降至约34.4万美元[71] 业务利润率及销售情况 - 截至文件提交日，热轧钢价格自2020年8月起显著上涨约60%，卷材业务利润率自第二季度末开始改善，管材业务11月制造管销售利润率开始改善，预计第三季度利润率良好，两业务销售与第二季度相当或略低[76] 公司流动性指标变化 - 公司流动比率在2020年9月30日为9.0，在2020年3月31日为6.8；营运资金在2020年9月30日为51947484美元，在2020年3月31日为55566158美元[77] 公司贷款情况 - 2020年4月，公司获得1690385美元的薪资保护计划贷款，期限两年，利率0.98%[79] 公司股票回购计划情况 - 2020年6月25日，董事会授权一项股票回购计划，公司可在2023年6月30日前回购最多1062067股普通股，占2020年6月25日已发行普通股的15%[80][90] - 2020年9月30日季度，公司回购67281股，总成本410221美元[80] - 2020年8月1 - 31日，公司回购7892股，每股均价6.04美元；9月1 - 30日，回购59389股，每股均价6.11美元[90] - 截至2020年9月30日季度末，股票回购计划下还可回购994786股[90] 公司现金需求情况 - 公司认为当前现金状况、运营现金流和借款能力足以满足未来12个月的预期现金需求[82] 财务报表编制情况 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，包括管道精加工设施公允价值、固定资产使用寿命等[83] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年9月30日财季末，公司披露控制和程序有效[86] 公司财务报告内部控制情况 - 2020年9月30日财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[87]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，公司销售额、销售成本和毛利润较2019年同期分别减少1745.072万美元、1623.615万美元和121.457万美元，毛利润率从约3.6%降至约1.1%[57] - 2020年第二季度，公司一般、销售和管理成本较2019年同期增加18.3366万美元，所得税减少35.2267万美元[64][65] - 截至2020年6月30日，公司流动比率为16.2，高于3月31日的6.8，营运资金为5439.4416万美元，略低于3月31日的5556.6158万美元[66] 卷材产品部门业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，卷材产品部门销售额为1543.2784万美元，低于2019年同期的2818.1468万美元，库存销量从约3.8万吨降至约2.7万吨，平均每吨售价从约743美元降至约566美元，该部门从盈利34.5万美元转为亏损45.9万美元[58] - 与2020财年3月31日结束的财年平均月销量相比，卷材部门4月销量下降约51%，5月下降约33%，6月下降约3%，7月下降约6%[59] 管材产品部门业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，管材产品部门销售额为809.1816万美元，低于2019年同期的1279.3852万美元，销量从约1.55万吨降至约1.1万吨，平均每吨售价从约819美元降至约723美元，运营利润从54.5万美元降至5.9万美元[61] - 与2020财年3月31日结束的财年平均月销量相比，管材部门4月下降约4%，5月下降约36%，6月下降约27%，7月下降20%[62] - 2020年6月30日，管材部门因钢价下跌和产品需求减少对制造管库存进行27.4093万美元的减记[62] - 截至2020年6月30日，公司有3.1万吨轧机拒收管材库存，预计可使用约两年，美国钢铁公司闲置其孤星管材业务将对公司运营产生负面影响[63] 公司贷款情况 - 2020年4月，公司获得169.0385万美元的薪资保护计划贷款，期限两年，利率0.98%，本息支付可延期六个月，公司计划申请贷款豁免但无保证[68] 工厂设备情况 - 迪凯特工厂旧设备拆除，预计收益3.0957万美元，原成本268.8381万美元和累计折旧265.7424万美元被移除，新设备预计2020年10月开始安装，2021年2月投入商业使用，项目总成本估计580万美元，截至2020年6月30日已花费约387.4万美元[52][53] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估截至2020年6月30日财季末披露控制与程序有效[73] - 2020年6月30日财季内公司财务报告内部控制无重大影响变化[74] 报告日期 - 报告日期为2020年8月14日[81]

业务板块销售占比情况 - 公司有两个可报告业务板块，2020财年线圈产品和管状产品销售额占比分别为70%和30%，2019财年分别为67%和33%[17] 特定客户销售占比情况 - 2020和2019财年，线圈产品销售给Trinity Industries, Inc.的销售额分别约占公司总销售额的18%和21%[17] 员工数量情况 - 截至2020年3月31日，公司有103名全职员工，无兼职员工[22] 股东数量情况 - 截至2020年4月24日，公司普通股的在册股东约有190人[32] 线圈产品板块设施情况 - 线圈产品板块有两个热轧卷加工设施，分别位于阿肯色州希克曼和阿拉巴马州迪凯特，2020年6月迪凯特工厂拆除回火轧机和定尺剪切线，新拉伸矫直机预计2020年10月开始安装，2021年2月投入商业使用[12] 管状产品板块部门情况 - 管状产品板块的德克萨斯管状产品部门位于德克萨斯州孤星，运营两个电阻焊管厂，外径尺寸范围为2 3/8英寸至8 5/8英寸[15] 公司主要房产情况 - 公司主要房产包括德克萨斯州孤星的工厂、办公室和土地，以及阿肯色州希克曼和阿拉巴马州迪凯特的工厂、仓库、办公室和土地，部分办公室为租赁，租赁到期日为2021年4月30日，月租金4128美元[26][27] 产品客户数量情况 - 公司线圈产品销售给约185个客户，管状产品销售给约125个客户[17][19] 销售团队组成情况 - 截至2020年3月31日，线圈产品销售团队由销售副总裁和5名专业销售人员组成，管状产品销售团队由销售副总裁和3名专业销售人员组成[18][20] 股票交易情况 - 公司普通股主要在纽约证券交易所美国板块交易，股票代码为FRD[30] 股东大会代理声明提交情况 - 公司2020财年结束后120天内将向美国证券交易委员会提交2020年股东大会代理声明的最终副本[52][53] 年度报告财务报表情况 - 公司2020财年年度报告包含截至2020年3月31日和2019年3月31日的合并资产负债表等财务报表及附注[55] 报告财务报表附表情况 - 报告包含财务报表附表Schedule II — Valuation and Qualifying Accounts[55] 应收账款坏账准备和现金折扣情况 - 2020财年应收账款坏账准备和现金折扣期初余额为29,178美元，计入成本和费用29,178美元，其他账户677,652美元，扣除624,413美元，期末余额为82,417美元[65] - 2019财年应收账款坏账准备和现金折扣期初余额为21,052美元，计入成本和费用21,052美元，其他账户765,732美元，扣除757,606美元，期末余额为29,178美元[65] 计入坏账费用的应收账款坏账准备情况 - 2020财年和2019财年计入坏账费用的应收账款坏账准备分别为53,239美元和15,673美元[65] 销售允许的现金折扣并冲减收入情况 - 2020财年和2019财年销售允许的现金折扣并冲减收入分别为624,413美元和750,059美元[65] 核销的应收账款情况 - 2020财年和2019财年核销的应收账款分别为0美元和7,547美元[66] 销售产生的现金折扣情况 - 2020财年和2019财年销售产生的现金折扣分别为624,413美元和750,059美元[66] 报告签署情况 - 报告于2020年6月29日由公司相关人员签署[62][63]

整体财务数据关键指标变化（2019年前九个月与2018年同期对比） - 2019年前九个月与2018年同期相比，销售额、销售成本和毛利润分别减少3582.971万美元、2450.3814万美元和1132.5896万美元，销售量从约17.55万吨降至约15.75万吨，降幅约10%，毛利率从约8.3%降至约0.7%[49] 整体财务数据关键指标变化（2019年第四季度与2018年同期对比） - 2019年第四季度与2018年同期相比，销售额、销售成本和毛利润分别减少1517.5263万美元、1329.7712万美元和187.7551万美元，销售量从约5.15万吨降至约4.55万吨，降幅约12%，毛利率从约4.5%降至约0.2%[60] 钢价波动对公司经营业绩的影响 - 2018年1月至7月钢价上涨约40%，2018年9月至2019年10月下降约50%，钢价波动影响公司经营业绩[50] 卷材产品业务线数据关键指标变化（2019年前九个月） - 2019年前九个月卷材产品销售从9468.8636万美元降至7760.3435万美元，降幅约18%，平均每吨售价从约890美元降至约667美元，销售量从约10.55万吨增至约11.55万吨，运营利润从约584.7万美元降至约57.5万美元[52] 管材产品业务线数据关键指标变化（2019年前九个月） - 2019年前九个月管材产品销售从5026.2791万美元降至3151.8282万美元，降幅约37%，销售量从约7万吨降至约4.2万吨，平均每吨售价从约704美元增至约750美元，运营从盈利约434.8万美元转为亏损约167万美元[55] 一般、销售和管理成本及所得税变化（2019年前九个月） - 2019年前九个月，一般、销售和管理成本减少17.3649万美元，所得税减少270.1465万美元[58][59] 卷材产品业务线数据关键指标变化（2019年第四季度） - 2019年第四季度卷材产品销售从2873.0992万美元降至2100.1358万美元，降幅约27%，平均每吨售价从约905美元降至约600美元，销售量从约3.15万吨增至约3.45万吨，运营从盈利约74.4万美元转为亏损约9.3万美元[62] 管材产品业务线数据关键指标变化（2019年第四季度） - 2019年第四季度管材产品销售从1459.5088万美元降至714.9459万美元，降幅约51%，销售量从约2万吨降至约1.1万吨，平均每吨售价从约723美元降至约646美元，运营从盈利约65万美元转为亏损约46.8万美元[65] 一般、销售和管理成本及所得税变化（2019年第四季度） - 2019年第四季度，一般、销售和管理成本增加14.6293万美元，所得税减少48.0644万美元[68][69] 公司流动比率和营运资金变化 - 2019年12月31日公司流动比率为5.4，营运资金为5642.0996万美元，3月31日流动比率为6.0，营运资金为6209.1305万美元[71] 公司资本支出项目情况 - 2019年第四季度公司启动两个资本支出项目，阿肯色州希克曼工厂建筑扩建项目预计2020年4月完成，成本110万美元；阿拉巴马州迪凯特工厂拉伸矫直机加工线安装项目预计2020年10月开始安装，2021年2月投入商业使用，成本580万美元[73] 公司循环信贷额度情况 - 2019年12月12日，公司500万美元的循环信贷额度到期未续期，到期时无未偿还借款，该季度也未提取资金[74] 公司现金需求保障情况 - 公司认为当前现金状况、运营现金流和借款能力足以满足未来24个月的现金需求[75] 合并财务报表估计和判断情况 - 编制合并财务报表需对固定资产使用寿命、坏账准备和存货可变现净值等进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[76] 公司前瞻性陈述风险情况 - 公司可能做出包含前瞻性信息的陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[77] 公司披露控制和程序情况 - 截至2019年12月31日财季末，公司披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息并及时传达给管理层[79] 公司财务报告内部控制变化情况 - 2019年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FROM THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER 1-7521 FRIEDMAN INDUSTRIES, INCORPORATED Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Exact name of registrant as specified in its charter) TEXAS 74-1504405 (State or other jurisdict ...

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，销售额减少721.8万美元，销售成本减少249.7万美元，毛利润减少472.1万美元，毛利润率从12.8%降至3.6%[41] - 2019年第二季度，公司的一般、销售和管理成本减少28.4万美元，所得税减少108.8万美元[50][51] - 2019年6月30日，公司流动比率为7.7，高于3月31日的6.0；营运资金为6167.4万美元，略低于3月31日的6209.1万美元[53] 钢价波动情况 - 2018年1月至7月钢价上涨约40%，2018年9月至2019年6月下跌约45%[42] 卷材产品业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度卷材产品销售额为2818.1万美元，低于2018年的3112.9万美元；库存销量从约3.6万吨增至约3.8万吨，平均售价从约853美元/吨降至约743美元/吨；运营利润从317.9万美元降至34.5万美元[43] 管材产品业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度管材产品销售额为1279.4万美元，低于2018年的1706.4万美元；销量从约2.45万吨降至约1.55万吨，平均售价从约670美元/吨增至约819美元/吨；运营利润从232.1万美元降至54.5万美元[46] 公司信贷与现金状况 - 2018年12月12日，公司获得500万美元的循环信贷额度，截至2019年6月30日，借款基数计算允许公司使用约490万美元，且无未偿还借款[55] - 公司认为当前现金状况、运营现金流和借款能力足以满足未来24个月的现金需求[56] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2019年6月30日，公司的披露控制和程序有效[60] - 2019年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[61] 公司章程与细则修订 - 公司修订后的公司章程参考2016年12月21日提交的S - 8表格附件3.1 [65] - 公司公司章程修订条款参考1987年9月22日提交给得克萨斯州州务卿、2016年12月21日公司S - 8表格附件3.1 [65] - 公司修订并重述的细则参考2016年12月21日公司S - 8表格附件3.2 [65] 法案认证签署情况 - Michael J. Taylor签署2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条认证[65] - Alex LaRue签署2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条认证[65] - Michael J. Taylor签署依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用的美国法典第18编第1350条认证[65] - Alex LaRue签署依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用的美国法典第18编第1350条认证[65] 报告相关情况 - 报告包含XBRL实例文档、分类标准模式文档等多种XBRL相关文档[65] - 报告日期为2019年8月14日[69] - Alex LaRue作为首席财务官、秘书兼财务主管代表公司签署报告[69]

各条业务线产品销售占比变化 - 2019财年和2018财年，卷材产品销售占比分别为67%和74%，管材产品销售占比分别为33%和26%[19] 各条业务线特定客户销售额占比变化 - 2019财年和2018财年，卷材产品向Trinity Industries, Inc.的销售额分别约占公司总销售额的21%和16%[20] 公司员工情况 - 截至2019年3月31日，公司有104名全职员工，无兼职员工[26] 公司股东情况 - 截至2019年4月26日，公司普通股的在册股东约有190人[37] 公司诉讼和解款项情况 - 2019财年，公司作为钢铁反垄断集体诉讼的集体成员获得和解款项56,500美元，2016财年获得316,310美元[32] - 2014年部分被告达成总计1.639亿美元的和解，2017年2月其余被告达成总计3000万美元的和解[32] 公司办公场地租赁情况 - 公司位于德克萨斯州朗维尤的办公室租赁期至2021年4月30日，每月租金2,728美元[31] 各条业务线设施情况 - 卷材产品部门有两个热轧卷材加工设施，分别位于阿肯色州希克曼和阿拉巴马州迪凯特[14] - 管材产品部门的德克萨斯管材产品分部有两个电阻焊管厂，外径范围为2 3/8英寸至8 5/8英寸[17] 各条业务线销售团队情况 - 截至2019年3月31日，卷材产品销售团队由销售副总裁和4名专业销售人员组成，管材产品销售团队由销售副总裁和2名专业销售人员组成[21][23] 公司报告提交情况 - 公司2019财年年报预计在财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交2019年股东大会代理声明的最终副本[56][57][58] 公司报告内容情况 - 公司2019财年截至3月31日的年度报告包含合并资产负债表、合并运营报表等财务报表及附注[60] - 公司报告包含财务报表附表II - 估值和合格账户[60] 应收账款坏账准备和现金折扣财务数据变化 - 2019财年3月31日，应收账款坏账准备和现金折扣期初余额为21,052美元，期末余额为29,178美元[69] - 2018财年3月31日，应收账款坏账准备和现金折扣期初余额为27,276美元，期末余额为21,052美元[69] - 2019财年和2018财年，应收账款坏账准备计入坏账费用分别为15,673美元和0美元[69] - 2019财年和2018财年，销售允许的现金折扣并冲减收入分别为750,059美元和425,140美元[69] - 2019财年和2018财年，应收账款核销分别为7,547美元和1,224美元[70] - 2019财年和2018财年，销售产生的现金折扣分别为750,059美元和430,140美元[70] 公司报告签署情况 - 报告于2019年7月1日由公司相关人员代表签署[66][67]

2018年前九个月整体财务数据关键指标变化 - 2018年前九个月较2017年同期，销售、成本和毛利分别增加6775.6927万美元、6045.7679万美元和729.9248万美元，销量增长约53%，从11.45万吨增至17.55万吨，毛利率从6.2%增至8.3%[39] - 2018年前九个月，一般、销售和管理成本增加87.414万美元，所得税增加113.3567万美元，联邦企业税率从34%降至21%[47][48] 2018年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2018年前九个月，卷材产品销售9468.8636万美元，较2017年增加3414.1391万美元，约56%，库存销量从9万吨增至10.55万吨，平均售价从661美元/吨增至890美元/吨，运营利润从294.2万美元增至584.7万美元[40] - 2018年前九个月，管材产品销售5026.2791万美元，较2017年增加3361.5536万美元，约202%，库存销量从2.45万吨增至7万吨，平均售价从616美元/吨增至704美元/吨，运营利润从26.1万美元增至434.8万美元[42] - 2018年前九个月，管材产品中线管发货量从2000吨增至2.05万吨，占总销量增加的41%；废管发货量从1.15万吨增至3.8万吨，占总销量增加的58%[43][44] 2018年第四季度整体财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度较2017年同期，销售、成本和毛利分别增加1529.2559万美元、1508.6609万美元和20.595万美元，销量增长约23%，从4.2万吨增至5.15万吨，毛利率从6.2%降至4.5%[49] - 2018年季度所得税较2017年季度减少343,873美元，主要因2017年季度重新计量递延税项资产和负债及联邦企业税率从34%降至21%，部分被2018年季度税前收益增加抵消[61] 2018年第四季度各业务线数据关键指标变化 - 2018年第四季度，卷材产品销售2873.0992万美元，较2017年增加632.1421万美元，约28%，库存销量从3.35万吨降至3.15万吨，平均售价从658美元/吨增至905美元/吨，运营利润从123.3万美元降至74.4万美元[50] - 2018年第四季度，管材产品销售1459.5088万美元，较2017年增加897.1138万美元，约160%，库存销量从8500吨增至2万吨，平均售价从648美元/吨增至723美元/吨，运营利润从亏损5.3万美元转为盈利65万美元[54] - 2018年第四季度，管材产品中线管发货量从2000吨增至6500吨，占总销量增加的39%；废管发货量从4000吨增至1.05万吨，占总销量增加的57%[56][57] 业务采购风险 - 公司卷材和管材业务均从少数供应商采购库存，失去任何供应商可能对业务产生重大不利影响[41][46][53] 公司财务比率及资金状况 - 2018年12月31日和2018年3月31日，流动资产与流动负债比率分别为4.5和6.1，营运资金分别为62,024,110美元和56,238,771美元[62] - 2018年12月，公司750万美元循环信贷安排到期，新的500万美元循环信贷安排于2019年12月12日到期，借款基数为合格管状部门应收账款的80%加合格管状部门库存的40%，合格库存对借款基数的贡献不超300万美元，截至2018年12月31日和报告提交日，公司可动用全部500万美元额度且无未偿还借款[64] - 公司认为当前现金状况、经营现金流潜力和借款能力足以满足未来24个月预期现金需求[66] 公司利润率情况 - 与第二季度相比，第三季度管状部门因热轧钢价格下跌和高成本库存计入销售成本而出现利润率压缩，管理层预计第四季度利润率将继续受压[59] 公司生产设施情况 - 2016年3月，USS宣布临时闲置其Lone Star管状运营设施的管道生产；2016年12月，宣布永久闲置该设施的1号管厂；2017年5月，2号管厂恢复生产；2019年2月，宣布2019年第三季度初重启1号管厂，公司预计1号管厂闲置时，USS新轧机次品管供应的数量和尺寸范围将减少[60] 财务报表编制相关 - 编制合并财务报表需公司进行估计和判断，重大估计包括确定固定资产使用寿命和坏账准备，实际结果可能与估计不同[67] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2018年12月31日财季末，公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，并传达给管理层以进行及时决策[69] - 2018年12月31日财季内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[70] 公司资产负债情况 - 公司认为2018年12月31日保持的资产和负债水平与运营相称，资产负债表金额变化属正常业务过程，现金减少主要因购买库存、财产、厂房和设备及支付现金股息，部分被净收益和应付账款增加抵消，应付账款和库存余额因卷材和管状部门库存采购量和时间而大幅上升[63]