Delaware 59-0933147 (State or other jurisdiction of Incorporation or organization) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10 – K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 001-11703 GENCOR INDUSTRIES, INC. (I.R.S. Employer Identification No.) 5201 North Or ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2019 Table of Contents OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD: From to Commission File Number: 001-11703 GENCOR INDUSTRIES, INC. Delaware 59-0933147 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Em ...

总资产变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为1.60651亿美元，较2018年9月30日的1.53023亿美元增长5.0%[12] 净收入变化 - 2019年第一季度净收入为746万美元，2018年同期为376.4万美元，同比增长98.2%；2019年前六个月净收入为777.3万美元，2018年同期为611万美元，同比增长27.2%[14] - 2019年第一季度净收入为2667万美元，2018年同期为3082.9万美元，同比下降13.5%；2019年前六个月净收入为4799.7万美元，2018年同期为5395.1万美元，同比下降11.0%[14] - 2019年第一季度和前六个月的净利润分别为746万美元和777.3万美元，2018年同期分别为376.4万美元和611万美元；2019年第一季度和前六个月的基本每股收益分别为0.51美元和0.53美元，摊薄每股收益分别为0.51美元和0.53美元；2018年同期基本每股收益分别为0.26美元和0.42美元，摊薄每股收益分别为0.26美元和0.41美元[35] - 2019年第一季度净收入从3082.9万美元降至2667万美元，减少415.9万美元；毛利率从28.4%升至37.2%；运营收入从509.1万美元增至661.4万美元，运营利润率从16.5%升至24.8%；净利润从376.4万美元增至746万美元，摊薄后每股收益从0.26美元增至0.51美元[56][58][60][62] - 2019年前六个月净销售额从5395.1万美元降至4799.7万美元，减少595.4万美元；毛利率从25.7%升至30.9%；运营收入从678.2万美元增至861.8万美元，运营利润率从12.6%升至18.0%；净利润从611万美元增至777.3万美元，摊薄后每股收益从0.41美元增至0.53美元[63][64][66][68] - 2019年第一季度和前六个月的净收入分别为2667万美元和4799.7万美元，主要来源于设备销售、零部件销售、货运收入等[41] 每股净收入变化 - 2019年第一季度基本和摊薄后每股净收入均为0.51美元，2018年同期为0.26美元；2019年前六个月基本每股净收入为0.53美元，2018年同期为0.42美元；摊薄后每股净收入为0.53美元，2018年同期为0.41美元[14] 现金流量变化 - 2019年前六个月经营活动提供的现金流量为483.4万美元，2018年同期为231.9万美元，同比增长108.5%[18] - 2019年前六个月投资活动使用的现金流量为126万美元，2018年同期为270.9万美元，同比减少53.5%[18] - 2019年前六个月融资活动提供的现金流量为0，2018年同期为34万美元[18] - 2019年前六个月投资活动使用现金126万美元，主要用于新制造机械资本支出[72] 现金及现金等价物变化 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1158.6万美元，较2018年9月30日的801.2万美元增长44.6%[12] - 2019年3月31日公司有现金及现金等价物1158.6万美元，有价证券10315.6万美元[70] 营业利润变化 - 2019年第一季度营业利润为661.4万美元，2018年同期为509.1万美元，同比增长30.0%；2019年前六个月营业利润为861.8万美元，2018年同期为678.2万美元，同比增长27.1%[14] 市场able证券交易情况 - 2019年前六个月市场able证券购买支出为1.12663亿美元，出售和到期所得款项为1.13767亿美元；2018年同期购买支出为1.40032亿美元，出售和到期所得款项为1.39275亿美元[18] 会计准则采用情况 - 公司于2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09和ASU 2017 - 09，采用ASU 2016 - 02时预计对财务结果无重大影响，且采用上述准则对合并财务报表无重大影响[21][22][23] - 公司于2018年第四季度采用ASU 2014 - 09，对收入确认的时间和金额无重大影响[40] - 公司自2018年12月31日季度起采用ASU No. 2014 - 09及其相关修订条款，采用修改追溯法，对收入确认时间和金额无重大影响[79] 公允价值层次计量资产情况 - 截至2019年3月31日，公司按公允价值层次计量的资产中，Level 1为6673.2万美元，Level 2为3642.4万美元，总计1.03156亿美元；2019年第一季度和前六个月交易性证券的未实现净收益分别为164.5万美元和 - 78万美元[28] - 截至2018年9月30日，公司按公允价值层次计量的资产中，Level 1为7417.4万美元，Level 2为2988.4万美元，总计1.04058亿美元；2018年第一季度和前六个月交易性证券的未实现净损失分别为125.1万美元和143.5万美元[30] 净存货情况 - 2019年3月31日和2018年9月30日的净存货分别为2013.9万美元和1821.4万美元，其中三年至四年的存货成本基础减记50%，四年至五年的减记75%，超过五年的减记为零[32][33] - 公司采用后进先出法确定存货成本，3 - 4年存货成本基础减记50%，4 - 5年减记75%，超过5年减记为零[90] 未完成合同情况 - 2019年3月31日和2018年9月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单的金额分别为1401.3万美元和1190万美元[34] 客户占比情况 - 2019年第一季度有两个客户分别占净收入的14.2%和11.2%，前六个月有三个客户分别占13.9%、13.9%和11.8%；2018年第一季度有三个客户分别占17.4%、13.3%和13.3%，前六个月有两个客户分别占12.7%和10.1%[37] 税收利益情况 - 2017年12月22日美国税改法案生效，公司在2017年第四季度因重新计量递延所得税负债记录了70万美元的税收利益，2018财年第四季度又记录了10万美元的税收利益[39] 交通法案相关情况 - 2015年12月4日奥巴马签署五年3050亿美元交通法案，2016年资金水平比2015年预计资金高约5%，2016 - 2020年每年增长2.0% - 2.5%[51] 加州法案相关情况 - 2017年4月28日加州签署法案，未来十年投资540亿美元用于道路等建设[52] 债务及现金存款情况 - 2019年3月31日公司无长短期债务，有13.5万美元现金存款用于保险抵押[69] 积压订单及营运资金情况 - 2019年3月31日公司积压订单为2420万美元，2018年3月31日为4560万美元；营运资金为1.438亿美元，2018年9月30日为1.366亿美元；前六个月经营活动提供现金483.4万美元[71] 业务季节性情况 - 公司业务在日历年第三和第四季度有季节性放缓，常导致财年第一和第四季度销售和运营结果较低[73] 合同资产情况 - 2019年3月31日合同资产（不含应收账款）为1401.3万美元，应收账款为25.4万美元，客户存款为402万美元[42][44][46] - 2019年3月31日合同资产为1401.3万美元，预计一年内将开票并收回款项[81] 客户合同应收账款情况 - 2019年3月31日客户合同应收账款为25.4万美元[84] 客户合同相关客户存款情况 - 2019年3月31日客户合同相关的客户存款为402万美元，包含在流动负债中[86] 收入确认方式 - 定制设备合同收入在履行义务满足时随时间确认，按实际人工成本与预计总成本比例确认收入和成本[80] - 其他设备设计制造、服务和零件销售合同收入在控制权转移时确认，通常在发货或服务完成时[83] 合同付款到期情况 - 客户设备合同付款通常在发货前到期，服务合同付款在特定里程碑完成时到期[84] 交易性证券计量情况 - 可交易债务和权益证券归类为交易性证券，按公允价值计量[92] 长期资产减值损失确认情况 - 当资产账面价值超过预计未折现现金流时，确认长期资产减值损失，减值损失为账面价值超过公允价值的部分[93]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2018年12月31日和9月30日，公司总资产分别为1.53561亿美元和1.53023亿美元[13] - 截至2018年12月31日和9月30日，现金及现金等价物分别为426.9万美元和801.2万美元[13] - 截至2018年12月31日，公司按公允价值层次计量的资产总计1.04445亿美元，其中Level 1为6517.2万美元，Level 2为3927.3万美元[32] - 截至2018年12月31日和9月30日，净存货分别为2022.9万美元和1821.4万美元[36] - 截至2018年12月31日和9月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单金额分别为1331.9万美元和1190万美元[37] - 截至2018年12月31日，合同资产为1331.9万美元，应收账款为26.4万美元，客户存款为339.7万美元[47][49][51] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为426.9万美元，可销售证券为1.04445亿美元[70] - 2018年和2017年12月31日公司积压订单分别为3480万美元和5020万美元，2018年12月31日和9月30日营运资金分别为1.362亿美元和1.366亿美元[71] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2018年第四季度净收入为31.3万美元，较2017年同期的234.6万美元下降了86.66%[15] - 2018年第四季度净收入每股为0.02美元，较2017年同期的0.16美元下降了87.5%[15] - 2018年第四季度，公司净收入为2132.7万美元，主要来源于设备销售、零部件销售和货运收入等[46] - 2018年和2017年第四季度净收入分别为2132.7万美元和2312.2万美元，减少179.5万美元[62] - 2018年和2017年第四季度净收入分别为31.3万美元（每股收益0.02美元）和234.6万美元（每股收益0.16美元）[68] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2018年第四季度经营活动产生的现金流量为 - 308.2万美元，而2017年同期为361.7万美元[21] - 2018年第四季度投资活动使用的现金流量为 - 66.1万美元，较2017年同期的 - 195.4万美元有所减少[21] - 2018年第四季度融资活动提供的现金流量为0，而2017年同期为26.7万美元[21] - 2018年第四季度可销售证券的购买额为6844.4万美元，销售和到期收益为6599.8万美元[21] - 2018年第四季度经营活动使用现金308.2万美元，投资活动使用现金66.1万美元[72][73] 财务数据关键指标变化 - 收益相关 - 2018年第四季度，公司持有的交易性证券未实现净亏损为242.5万美元，且在该季度额外投资200万美元运营现金用于有价证券[32] - 2018年第四季度和2017年第四季度，基本每股收益分别为0.02美元和0.16美元，摊薄每股收益均与基本每股收益相同[39] - 2018年和2017年第四季度销售毛利率分别为23.1%和22.0%，因成本管理和运营改善而提高[63] - 2018年和2017年第四季度产品工程和开发费用分别为72.3万美元和70万美元，销售、一般和行政费用分别为219万美元和269.2万美元，后者因销售佣金和广告等费用减少而降低[64] - 2018年和2017年第四季度营业收入分别为200.4万美元和169.1万美元，因毛利率提高和销售、一般及行政费用降低而增加[65] - 2018年和2017年第四季度投资组合净利息和股息收入分别为53.4万美元和29.3万美元，可销售证券净实现和未实现损失分别为214.7万美元和净收益16.1万美元[66] - 2018年和2017年第四季度有效所得税税率分别为19.9%和收益9.2%，2017年收益源于递延所得税负债调整[67] 财务数据关键指标变化 - 客户占比相关 - 2018年第四季度，四家客户分别占净收入的24.7%、22.9%、14.8%和13.7%；2017年第四季度，另外四家客户分别占净收入的19.3%、13.9%、12.6%和12.0%[41][42] 财务数据关键指标变化 - 税收相关 - 2017年12月22日美国税改法案生效，公司在2017年第四季度因重新计量递延所得税负债记录了70万美元的税收优惠，在2018财年第四季度又记录了10万美元相关税收优惠[43] 财务数据关键指标变化 - 会计准则相关 - 公司在2019财年第一季度采用了ASU 2014 - 09和ASU 2017 - 09，对合并财务报表无重大影响[25][27] - 公司预计采用ASU 2016 - 02时，新会计准则不会对财务结果产生重大影响[26] 业务影响相关 - 公司产品销售受季节影响，主要订单在10月至2月接收，大量发货在6月前完成，需求受经济、政府资金、原材料价格等因素影响[55] 风险相关 - 公司认为目前的法律诉讼对业务无重大影响[98] - 公司风险因素与2018年9月30日结束期间的10 - K年度报告相比无重大变化[99] 报告相关 - 报告包含多项认证文件和XBRL相关文件[100][101] - 本季度报告由首席执行官John E. Elliott和首席财务官Eric E. Mellen于2019年2月1日签署[103]