财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收3520万美元，较2020年的3760万美元略有下降，降幅约6.6%，主要因客户业务关闭和临时暂停业务 [22] - 2021年全年毛利润410万美元，2020年为630万美元；2021年毛利率为11.6%，2020年为16.7%，主要因劳动力成本、加班费、消耗成本增加以及租金费用重新分配 [24] - 2021年总运营费用760万美元，2020年为670万美元，主要因外部专业费用和上市费用增加，部分被员工薪酬及相关费用减少和泰国办公室租金费用减少抵消 [25] - 2021年运营亏损370万美元，2020年同期为210万美元；非国际财务报告准则下EBITDA亏损20万美元，2020年同期为300万美元；2021年全年净亏损550万美元，即每股亏损0.31美元，2020年净亏损310万美元，即每股亏损0.18美元；非国际财务报告准则下净收入180万美元，2020年同期为480万美元，主要因运营费用增加 [26] - 截至2021年12月31日，经营活动提供的现金余额为100万美元，2020年全年为490万美元，主要因非现金项目调整；现金余额总计1590万美元，2020年12月31日为1010万美元 [27][28] - 截至报告日期，完全摊薄后约有3150万股流通在外 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 安全物流业务 - 仍是泰国现金物流业务的主导驱动力，2021年1月中标，成为泰国孔敬省综合现金中心（CCC）的授权运营商，为期五年；随后被选为合艾市CCC的授权运营商，该CCC覆盖七个省份 [14] - 2021年全年安全物流部门收入3430万美元，2020年全年为3740万美元，收入略有下降，降幅约8.3%，主要受泰国政府疫情防控措施影响 [15] 机器人解决方案业务 - 成功在亚太地区部署超1400台机器人，并将继续推进战略计划 [17] - 2021年该业务收入增长67%，达到40万美元，约占总收入的1.4%，2020年为0.6% [23] 信息安全业务 - 由2021年第一季度收购的Handshake Network推动，2021年该业务收入约50万美元，约占集团总收入的1.4% [19] GDM业务 - 作为泰国的远程综合现金存款机业务，过去几年持续实现两位数增长，2021年增长12.9%，达到160万美元，约占总收入的4.7%，2020年为3.9% [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于开发机器人解决方案和信息安全服务，同时保持在泰国安全物流业务的领先地位 [12][13] - 2021年第四季度成功在纳斯达克资本市场上市，首次公开募股总收益约1500万美元；随后进行普通股和认股权证的私募配售，总收益约1030万美元 [8][9] - 2021年第一季度收购香港领先的渗透测试公司Handshake Networking的多数股权，开始向信息安全领域扩张；宣布计划通过合并澳门GF Robotics Limited和GF Robotics Malaysia Sdn. Bhd进入马来西亚和澳门市场；决定将公司总部迁至新加坡 [10][11] - 2022年第一季度，通过收购深圳GFAI机器人技术有限公司和广州GFAI科技有限公司进入中国市场；与美国技术解决方案提供商建立战略合作伙伴关系，进入美国市场 [11][12] - 公司预计2022年净收入约5500 - 6000万美元，较2021年增长超66%；预计2022年无机收入约2100万美元，占总收入的36%；非现金收入（包括机器人、信息安全和其他非现金相关服务）预计将扩大至约2550万美元，占总收入的44% [31] - 机器人解决方案业务方面，公司认为机器人像传感器，可收集数据，智能云平台（ICP）可远程管理、控制和收集数据，通过分析数据为客户创造更多增值服务；公司以机器人即服务（RaaS）模式运营，与传统机器人制造商销售模式不同，具有优势 [40][41][60] - 信息安全业务方面，公司认为全球有显著驱动因素，该业务服务将持续增长 [19] - 安全物流业务方面，公司计划升级系统，引入AI能力，以预测现金水平和使用模式，提高自动化、数据分析和AI能力 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司董事长认为保护和安全需求一直存在，随着时间和技术发展，保护对象和方式将不断演变，公司处于增长前沿，期待利用未来机会 [7] - 公司对业务增长轨迹充满信心，将继续专注于开发机器人解决方案、通过明智收购扩大地理覆盖范围和市场渗透率，并根据市场和合作伙伴反馈改进解决方案 [31][32] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年机器人业务的利润率情况及与现金管理业务利润率的比较 - 现金运输和安全物流业务利润率较薄，处于个位数到十几的水平；进入机器人和网络安全领域是因为这些领域利润率更高，可比网络安全公司利润率高达60% - 70%；随着机器人和网络安全业务规模扩大，公司毛利率将得到改善 [36][37] 问题2: 公司在多个地区扩展分销渠道，机器人部署后如何实现收益 - 机器人像传感器可收集数据，智能云平台（ICP）可远程管理、控制和收集数据，通过分析数据为客户创造更多增值服务；公司以机器人即服务（RaaS）模式运营，不仅可通过该模式获得收入，未来还可通过数据收集、控制和提供仪表盘等为客户提供增值解决方案，创造新的收入和增长机会 [40][41][42] 问题3: 传统现金管理业务的资本支出需求，特别是装甲卡车车队是否需要近期更新 - 大部分资本支出将集中在收购和机器人解决方案方面；传统业务有一定维护性资本支出，但未来一年左右不会有特别增加；公司计划升级现金物流业务系统，引入AI能力，以预测现金水平和使用模式 [44] 问题4: 市场对公司存在的最大误解是什么 - 公司未被充分发掘，很多人不了解公司；过去市场认为公司只是现金运输和安全物流业务，实际上公司正利用过去40年积累的优势，拓展机器人、AI和信息安全等新业务，为现有客户增加新的收入机会 [49][50][51] 问题5: 近期宣布的迪拜和澳大利亚扩张是计划内还是偶然机会 - 这是公司长期战略计划的一部分，分阶段推进；迪拜因政府创新计划，致力于将其打造为智慧城市，为机器人和AI提供了机会；澳大利亚是成熟市场，劳动力成本上升，客户倾向于使用自动化技术提高运营效率，公司认为这是可挖掘的机会 [52][53] 问题6: 公司理想的收购目标是什么，有哪些不考虑的标准 - 理想的收购目标应具备现有销售分销网络和客户基础，以便公司快速进入市场；公司倾向于非初创阶段的公司，也对传统安全领域公司感兴趣，因为便于业务转型；目前重点是扩大分销网络，有现有网络、良好客户基础和客户关系的公司值得考虑 [55][57][58] 问题7: 机器人即服务市场的竞争情况，以及公司产品为何是一流的 - 亚太地区机器人即服务市场的竞争主要来自机器人制造商，他们主要以一次性销售机器人为主；公司采用机器人即服务模式，几乎对机器人品牌无偏好，会购买优质机器人并将其接入智能云平台（ICP）；公司偏好租赁机器人提供月度服务，以获得 recurring revenue streams，与传统制造商销售模式不同，具有优势 [59][60][62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ...

Exhibit 99.1 FINANCIAL STATEMENTS GUARDFORCE AI CO., LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2021 and 2020 | Contents | Page(s) | | --- | --- | | Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Financial Position | F-2 | | Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Profit or Loss | F-3 | | Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income Loss | F-4 | | Unaudited Interim Condensed Co ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report ___________ For the trans ...

Exhibit 99.1 The year 2020 was an extraordinary one of uncertainty and turbulence. The COVID-19 pandemic has had a profound and significant impact on all of us. Our 1,786 colleagues located within 21 branch offices throughout Thailand have had to quickly adjust and adapt. Sadly, some have lost friends and loved ones, so I would like to extend my deepest sympathy to all of those who have suffered during the pandemic. We now live, work and play in a different world. A resilient financial performance by a resi ...