贷款与债券协议 - 2016年，Banco Galicia与国际金融公司（IFC）签订1.3亿美元的总贷款协议，还签订1亿美元的总债券协议[891] - 截至2019年12月31日，国际银行和信贷机构的信贷额度为16.729亿比索，其中9970万比索用于预融资和外贸交易，6259万比索来自IFC的贷款协议，500万比索来自美洲开发银行（IDB）的贷款协议[898] 票据发行情况 - 2019年，Tarjetas Regionales发行票据金额为15.84亿比索（约4030万美元）[893] - 2009年3月9日，公司创建全球短期、中期和长期票据计划，最高未偿还金额为6000万美元[909] - 2012年8月，公司全球票据计划金额增加4000万美元，获批后可达1亿美元或等值其他货币[910] - 2014年1月30日，公司发行V类票据，总本金为1.8亿比索[911] - 2014年10月，公司发行VI类票据，总本金为2.5亿比索[913] - 2017年10月23日，Grupo Financiero Galicia到期取消所有未偿还的VI类II系列票据[918] - Banco Galicia非可转换票据计划的最高未偿还本金金额增至21亿美元[920] - 2016财年，Banco Galicia发行名义价值2.5亿美元的次级II类票据用于赎回2019年到期的未偿还次级票据[921] - 2017 - 2019年，Banco Galicia多次发行不同类别的票据，如2017年5月18日发行本金20亿比索的IV类票据[922] - Tarjeta Naranja全球短、中、长期票据计划获批发行最高10亿美元票据[925] 债务证券情况 - 截至2019年12月31日，未偿还债务证券（仅本金）为4.474亿比索，低于2018年的6.1151亿比索[899] - 截至2019年12月31日，未偿还债务证券中，2.3071亿比索为比索计价债务，2.1669亿比索为外币计价债务[900] - 截至2019年12月31日，Tarjeta Naranja根据两个计划发行的总债务未偿还本金为96.01亿比索（约1.603亿美元）[928] 资产负债相关数据 - 截至2019年12月31日，存款占公司资金的57%，较2018年的63%有所下降，存款基数较2018年减少29% [895][897] - 截至2019年12月31日，Banco Galicia主要资产负债表上的合同义务总额（本金和利息）为20.5063亿比索[932] - 截至2019年12月31日，Grupo Financiero Galicia租赁使用权资产为36.81亿比索，租赁负债为37.68亿比索[936] - 截至2019年12月31日，Grupo Galicia信贷相关项目的信用风险敞口，如约定承诺为199.52亿比索[945] - 截至2019年12月31日，Grupo Galicia信托持有的资金和证券分别为69.64亿比索和4652.83亿比索[947] 股息分配情况 - 2017 - 2019财年，公司分别收到子公司股息6.58亿比索（2019年12月相当于16.67亿比索）、11.52亿比索（2019年12月相当于22.73亿比索）、23.92亿比索（2019年12月相当于30.41亿比索）[975] - 2017 - 2018财年，股东大会分别批准分配现金股息12亿比索（2019年12月相当于24.87亿比索，股息率84.11%）、20亿比索（2019年12月相当于25.82亿比索，股息率140.18%）[980] - 2020年4月28日股东大会批准增加40亿比索的自由储备用于未来股息分配，该金额相对于14.26764597亿股A类和B类普通股的股息率为280.3546% [979] - 阿根廷央行新规暂停阿根廷金融系统支付现金股息至2020年6月30日[978] 现金及投资情况 - 截至2019年12月31日，公司单独核算时现金及银行应收款为0.3百万比索，短期投资为8.1亿比索[982] - 截至2018年12月31日，公司单独核算时现金及银行应收款为0.2百万比索，短期投资为8.85亿比索（2019年12月相当于13.62亿比索）[983] - 截至2017年12月31日，公司单独核算时现金及银行应收款为0.4百万比索，短期投资为16.63亿比索（2019年12月相当于37.77亿比索）[984] - 2019财年，公司进行资本出资总计5.71亿比索（2019年12月相当于6.44亿比索），其中向IGAM LLC出资7100万比索，向Tarjetas Regionales S.A.出资5亿比索[985] - 截至2019年12月31日，公司合并报表可用现金为2321.19亿比索，较2018年减少1153.4亿比索[989] - 截至2018年12月31日，公司合并报表可用现金为3474.59亿比索，较2017年增加1444.65亿比索[989] 现金流量情况 - 2019年经营活动净现金使用额为1.0569亿比索，主要因非金融私营部门和海外居民存款净减少14.8318亿比索及其他金融负债减少2.9681亿比索[995] - 2018年经营活动净现金产生额为12.1928亿比索，主要得益于非金融私营部门和海外居民存款增加8.6666亿比索等[997] - 2017年经营活动净现金使用额为1.381亿比索，主要是对非金融私营部门和海外居民净贷款及其他融资增加6.7535亿比索[998] - 2019年投资活动净现金使用额为0.5218亿比索，主要用于购置物业、厂房和设备等资产7.897亿比索[999] - 2018年投资活动净现金使用额为0.5517亿比索，主要归因于购置物业、厂房和设备等资产5.673亿比索[1000] - 2017年投资活动净现金使用额为0.5955亿比索，主要是购置物业、厂房和设备等资产及非控股权益[1001] - 2019年融资活动净现金使用额为2.713亿比索，用于支付无抵押债务证券本息等[1003] - 2018年融资活动提供现金2.8395亿比索，源于发行无抵押债务证券和增加本地金融机构贷款[1004] - 2017年融资活动提供现金2.0605亿比索，实收资本增加部分抵消债务和贷款支付[1005] - 2019年汇率对合并现金流影响为5.1076亿比索，较2018年减少1.8086亿比索[1006] 流动性相关数据 - 公司流动性错配的累计缺口与总负债比率的首年上限为 -25%，截至2019年12月该比率为4.5%[1012] - 截至2019年12月31日，公司法定流动性要求为1.6262亿比索，管理流动性为8026.7万比索，总流动性为2.42887亿比索[1014] 股东权益相关数据 - 2019 - 2017年，公司归属于GFG的股东权益分别为1.13942亿比索、9249.2万比索、9926万比索[1019] - 2019 - 2018年，公司归属于GFG的股东权益占总资产的百分比分别为16.62%、10.55%，2017年为13.18%[1019] - 2019 - 2018年，公司总负债是归属于GFG股东权益的倍数分别为4.99倍、8.45倍，2017年为6.54倍[1019] - 2019 - 2018年，公司有形股东权益占总资产的百分比分别为15.35%、9.75%，2017年为12.83%[1019] 公司治理 - 董事会相关 - 公司董事会由3 - 9名常任成员组成，目前有9名成员，候补董事设4名[1041] - 董事和候补董事的最长任期为三年[1042] - 公司董事长Eduardo J. Escasany任期至2022年4月，副董事长Pablo Gutierrez任期至2022年4月[1026] - 公司董事Federico Braun、Silvestre Vila Moret、Daniel Llambías任期至2023年4月[1026] - 公司5名董事来自控股股东家族[1043] - 2020年4月28日， Galicia银行董事会规模设定为6名成员和3名候补董事[1067] - 公司董事会由3 - 9名永久成员和1名或多名候补董事组成，截至年报日期，无董事兼任员工[1080] - 董事会每周至少正式开会两次，每天非正式开会，负责公司总体管理[1081] - 塞尔吉奥·格林内科自2012年4月起担任董事长，任期至2023年4月[1068] 公司治理 - 委员会相关 - 2019财年审计委员会有3名成员，当年召开11次会议[1045] - 执行委员会由2 - 5名董事会成员组成，职责包括投资决策等[1047] - 道德、行为和诚信委员会由2名独立董事等组成[1048] - 提名和薪酬委员会由5名董事组成，2名独立董事[1049] - 披露委员会成员包括Pedro A. Richards等[1050] - 监事会由3名成员和3名候补成员组成，任期1年[1051] - 人力资源与治理委员会由4名常任董事、总经理和人力资源区域经理组成，每两个月至少开会一次[1082] - 风险与资本分配委员会由6名常任董事、总经理以及风险和规划区域经理组成，每两个月至少开会一次[1083] - 高信贷委员会由5名常任董事、总经理以及风险和批发银行区域经理组成，每周至少开会一次[1085] - 低信贷委员会由3名常任董事、总经理和风险区域经理组成，至少每两周开会一次[1086] - 系统委员会由4名常任董事、总经理和综合企业服务区域经理组成，每三个月至少开会一次[1087] - 审计委员会由2名董事会成员和内部审计负责人组成，每月至少开会一次[1088] - 洗钱和恐怖主义融资预防与控制委员会由5名常任董事、总经理等组成，每三个月至少开会一次[1089] 公司治理 - 高管相关 - 首席执行官是Pedro A. Richards，首席财务官是José Luis Ronsini[1064][1065] 公司治理 - 部门职责相关 - 财务和会计部门负责评估投资等多项事务[1066]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度阿根廷经济同比收缩1.3%，二季度为同比扩张0.6%；2019年前9个月，主要财政盈余达229亿墨西哥比索，超出该时期目标254亿墨西哥比索；全国消费者物价指数在今年前9个月上涨37.7%；阿根廷央行在第三季度将货币基础收缩658亿墨西哥比索，较二季度下降4.9% [4] - 9月汇率平均为56.5墨西哥比索兑1美元，较2019年6月平均水平上涨29%，较2018年9月上涨46.4%；9月，以比索计价的私营部门最多59天定期存款平均利率为60%，比去年6月的平均水平高出9.1个百分点 [5] - 私营部门比索存款达2.5万亿墨西哥比索，本季度增长1.8%，自去年9月以来增长42.5%；比索交易性存款本季度增长7.6%，过去12个月增长37.8%；比索定期存款本季度下降3.6%，同比增长48%；私营部门美元存款达214亿美元，本季度下降31%，较去年9月下降20.9% [5][6] - 截至季度末，私营部门比索贷款达1.65万亿墨西哥比索，本季度增长7.1%，较去年9月增长4.6%；美元贷款达134亿美元，本季度下降15.1%，较去年9月下降15.7% [7] - 2019年第三季度Grupo Financiero Galicia净收入达116亿墨西哥比索，比上一年同期增长175%；这一利润代表年化平均资产回报率为7.1%，平均股东权益回报率为58.2%，而一年前分别为3.6%和34.6% [10][11] - 本季度净利息收入较2018年同期增长14%；金融工具净收入较2018年同期增长167%；黄金和外汇报价差异利润达17亿墨西哥比索 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Banco Galicia本季度净收入较去年同期增长197%，主要由于净营业收入增加，主要与金融工具净收入增长以及黄金和外汇潜在差异利润有关 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 由于政治不确定性，国家风险溢价显著上升，经济美元化加速，政府采取了包括债务重组和资本管制在内的紧急措施 [9] - 银行一直专注于保持美元和比索的高流动性，尽可能保护盈利能力、资本状况和资产质量，同时看到了数字化带来的效率提升成果，但未来需等待经济计划、内阁成员和相关措施明确 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计明年贷款需求可能会有所恢复，在利率较低的环境下，资产质量可能会进一步改善，理论上不良贷款率可能接近峰值，但仍需关注经济计划和内阁成员情况 [20] - 所得税方面，根据现行法规可按通胀调整数据计算所得税，第三季度调整后费用约20亿墨西哥比索，若未调整会高出约16亿墨西哥比索，预计第四季度有效税率与第三季度相近，约为16%，2020年所得税税率将为25%（按通胀调整后收益计算） [23][33][34] 其他重要信息 - 银行出售了约17亿墨西哥比索逾期多月的个人贷款账簿，这与贷款分母的一定恢复共同解释了不良贷款率的改善 [20] - 银行将对央行的敞口在Leliq和回购交易之间进行了分配，Leliq和约450亿墨西哥比索，回购交易约450 - 460亿墨西哥比索，以保持高流动性 [24] - 债务重组影响约20亿墨西哥比索，预计在收回剩余85%的重组短期票据时会有所恢复 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政治前景如何，银行采取了什么策略 - 目前难以确定当选总统的经济计划和措施，银行一直专注于保持美元和比索的高流动性，保护盈利能力、资本状况和资产质量，同时看到了数字化带来的效率提升成果，未来需等待经济计划、内阁成员和相关措施明确 [17][18] 问题2: 本季度银行大量冲销贷款的原因，以及是否认为不良贷款率已达峰值 - 不良贷款率改善是由于贷款分母的一定恢复以及银行出售了约17亿墨西哥比索逾期多月的个人贷款账簿；预计明年贷款需求可能会有所恢复，在利率较低的环境下，资产质量可能会进一步改善，理论上不良贷款率可能接近峰值，但仍需关注经济计划和内阁成员情况 [19][20] 问题3: 银行和其他银行进行的税收通胀调整是否仍需税务机关裁决，是否存在年底需撤销调整或明年无法进行调整的风险；对Leliq头寸是否还有进一步配置的空间或意愿 - 所得税方面，根据现行法规可按通胀调整数据计算所得税，第三季度调整后费用约20亿墨西哥比索，若未调整会高出约16亿墨西哥比索，预计第四季度有效税率与第三季度相近，约为16%；银行将对央行的敞口在Leliq和回购交易之间进行了分配，Leliq和约450亿墨西哥比索，回购交易约450 - 460亿墨西哥比索，以保持高流动性 [22][23][24] 问题4: 债务重组对财务数据的具体影响金额是多少；美元贷款的政策和策略是什么 - 债务重组影响约20亿墨西哥比索，预计在收回剩余85%的重组短期票据时会有所恢复；美元贷款方面，银行决定继续向出口商发放美元贷款，同时为应对更糟情况保持高流动性，目前已停止发放美元贷款，转而向出口商提供比索贷款 [26][27][28] 问题5: 银行是否会通过法律途径解决债务单方面重组问题；2020年的所得税税率预期是多少 - 债务重组是短期的支付延期，属于金融系统规则，虽会计上影响约20亿墨西哥比索，但预计短期内会收回款项，未讨论通过法律途径解决；2020年所得税税率将为25%（按通胀调整后收益计算） [30][31][33]

公司融资协议与票据发行 - 2016年，Banco Galicia与国际金融公司（IFC）签订1.3亿美元的总贷款协议，还签订1亿美元的总债券协议[761] - 2018年，地区信用卡公司发行10亿美元的票据[764] - 2009年3月9日，公司创建全球短期、中期和长期票据计划，最高未偿还金额为6000万美元[779] - 2012年8月，公司决定将全球票据计划金额增加4000万美元，经批准后最高可达1亿美元或其他货币等值金额[780] - 2014年1月30日，公司发行V类票据，总本金为1.8亿比索[781] - 2014年10月，公司发行VI类票据，总本金为2.5亿比索[783] - 2017年7月27日和10月23日，Grupo Financiero Galicia分别取消到期的所有未偿VII类票据和VI类II系列票据，目前无2009年票据计划下的未偿债务[787][788][789] - Banco Galicia非可转换票据发行计划的最高未偿本金从3.425亿美元先后增至11亿美元和21亿美元，有效期至2022年1月26日[790] - 2016 - 2018财年，Banco Galicia分别发行名义价值2.5亿美元的II类次级票据、本金1.505亿美元的III类票据和20亿比索的IV类票据、42.09亿比索的V类I系列票据和20.32亿比索的V类II系列票据[791][793] - Tarjeta Naranja于2018年5月10日获批最高10亿美元的全球短、中、长期票据发行计划，截至2018年12月31日，其两个计划下的未偿债务本金为118.05亿比索（约3.651亿美元）[794][797] 公司存款与资金结构 - 截至2018年12月31日，存款占公司资金的63%，较2017年的61%有所上升，存款基础较2017年增长22% [765][768] 公司信贷额度与债务情况 - 截至2018年12月31日，国际银行和信贷机构的信贷额度为121.14亿比索，其中56.44亿比索用于预融资和外贸交易，45.91亿比索来自IFC的贷款协议，18.79亿比索来自美洲开发银行（IDB）的贷款协议[769] - 截至2018年12月31日，未偿还债务证券（仅本金）为397.52亿比索，2017年12月31日为274.07亿比索[770] - 截至2018年12月31日，未偿还债务证券中，261.33亿比索为比索计价债务，136.19亿比索为外币计价债务[771] 公司资产负债表内合同义务 - 截至2018年12月31日，Banco Galicia主要资产负债表内合同义务（本金和利息）总计17.3395亿，其中1年内到期13.5962亿，1 - 3年到期2.2277亿，3 - 5年到期0.4343亿，超过5年到期1.0813亿[801] 公司表外经营租赁与信用相关项目 - 截至2018年12月31日，公司表外经营租赁未来预计租赁付款总计114.76亿比索，其中2019 - 2023年及以后分别为8.21亿、18.16亿、5.75亿、20.73亿和61.91亿比索[804] - 截至2018年12月31日，公司表外信用相关项目信用风险敞口为：约定承诺14.947亿比索、进出口跟单信用证1.08亿比索、已授予担保16.293亿比索、外贸交易责任2.35亿比索[812] - 截至2018年12月31日，上述表外信用相关项目主要费用为：约定信贷1.22亿比索、进出口跟单信用证0.69亿比索、已授予担保0.82亿比索[813] 公司信托资金与证券 - 截至2018年12月31日，公司信托持有的资金和证券分别为5.869亿比索和4320.47亿比索，不纳入合并财务报表[815] 公司未来展望 - 预计2019年阿根廷财政部将稳定政府预算平衡，金融系统将与私营部门加强互动，保持短期信贷和高流动性资产的资本结构，银行将提高运营效率[819][820][821] 公司股息分配 - 2019年5月预计向股东分配2018年度现金股息15亿比索[829] - 2016 - 2018年公司分别收到子公司股息6.58亿比索（相当于2018年末10.84亿比索）、4.31亿比索（相当于2018年末8.47亿比索）、11.52亿比索（相当于2018年末14.78亿比索），2019年3月收到股息3.65亿比索[830] - 2019年4月25日股东大会批准分配现金股息20亿比索，预计5月支付，占14.26764597亿股A类和B类普通股面值的140.18%[831] - 2016 - 2017年公司分别分配现金股息2.4亿比索（相当于2018年末4.06亿比索）、12亿比索（相当于2018年末16.17亿比索），分别占对应股份面值的18.46%、84.11%[832] 公司现金及投资情况 - 2018年末公司单独核算时现金及银行应收款0.2亿比索，短期投资88.5亿比索[834] - 2018年末公司合并报表可用现金2258.68亿比索，较2017年末的1319.58亿比索增加939.1亿比索[840] 公司现金流量情况 - 2018 - 2017年经营活动净现金分别为86.266亿比索、 - 4.187亿比索[843] - 2018 - 2017年投资活动净现金分别为 - 2.207亿比索、 - 1.643亿比索[843] - 2018 - 2017年融资活动净现金分别为10.397亿比索、15.521亿比索[843] - 2018年经营活动产生净现金主要因贷款及融资交易净减少141.704亿比索和债务证券净减少40.438亿比索，部分被存款减少105.618亿比索抵消[845] - 2018财年融资活动提供现金103.97亿比索，主要源于国际银行和贷款实体收款64.33亿比索及阿根廷央行的175.07亿比索；2017财年为155.21亿比索[851][853] - 2018财年汇率对合并现金流的影响为448.32亿比索，较2017财年增加476.21亿比索；2017财年为27.89亿比索[854] 公司金融资产和负债期限缺口 - 截至2018年12月31日，按合同剩余期限计算，集团金融资产和负债的合并期限缺口总计为63.409亿比索[858] - 截至2018年12月31日，集团累计缺口与累计负债的比率分别为9.7%、13.0%、11.7%、12.2%；与总负债的比率分别为8.8%、12.7%、11.7%、12.2%[858] 公司银行未合并流动性结构 - 截至2018年12月31日，银行未合并流动性结构中，法定要求为116.998亿比索，管理流动性为104.235亿比索，总流动性为221.233亿比索[861] 公司股东权益与负债情况 - 截至2018年12月31日，股东权益为601.25亿比索，占总资产的10.55%；2017年12月31日为645.25亿比索，占比13.18%；2017年1月1日为429.54亿比索，占比9.53%[864] - 截至2018年12月31日，总负债是股东权益的8.45倍；2017年12月31日为6.54倍；2017年1月1日为9.43倍[864] - 截至2018年12月31日，有形股东权益占总资产的9.75%；2017年12月31日为12.83%；2017年1月1日为9.16%[864] 公司汇率情况 - 2018年12月31日汇率为37.8083比索/美元；2017年12月31日为18.7742比索/美元[854] 公司流动性政策 - 公司流动性政策涵盖库存流动性、现金流流动性和存款集中度三个领域[857]