Gladstone Commercial Corporation Reports Results for the First Quarter Ended March 31, 2025 Please note that the limited information that follows in this press release is not adequate to make an informed investment judgment. MCLEAN, VA, May 7, 2025 (ACCESSWIRE) -- Gladstone Commercial Corporation (Nasdaq: GOOD) ("Gladstone Commercial" or the "Company") today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2025. A description of funds from operations, or FFO, and Core FFO, both non-GAAP (gen ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度租赁收入为3750.1万美元，同比增长5.0%，主要来自同店物业增长6.6%（同店收入3200.7万美元）[146][148] - 2025年第一季度物业运营费用增长17.3%至690万美元，其中同店物业费用增长34.6%至489.9万美元[146][150] - 2025年第一季度激励费用下降45.3%至64万美元，因2024年同期部分费用被豁免[146][151] - 2025年第一季度利息支出下降3.8%至913.8万美元，主要因利率上限工具到期及抵押贷款偿还[146][152] - 2025年第一季度净利润增长45.7%至513.6万美元，普通股股东可用净利润激增526.5%至191.7万美元[146][155] - 2025年第一季度基本FFO（运营资金）为1516万美元，较2024年同期的1354万美元增长12%[178] - 2025年第一季度基本FFO每股为0.34美元，与2024年同期持平[178] 业务线表现 - 汽车行业占总租赁收入的14.7%，收入为5,532千美元，同比增长0.1个百分点[128] - 最大租户占总租赁收入的比例为5.4%，截至2025年3月31日的三个月[128] 地区表现 - 德克萨斯州占总租赁收入的14.2%，收入为5,328千美元，同比增长1.5个百分点[128] 租赁市场动态 - 2025年第一季度工业租赁需求同比下降6.4%，新租赁活动完成1.4亿平方英尺[107] - 美国工业部门在2025年第一季度实现了2310万平方英尺的正吸纳量，同比下降但同比持平[107] - 工业租金同比增长4.3%[107] 资产和负债状况 - 公司拥有139处房产，总面积达1650万平方英尺，出租率为98.7%[105] - 投资组合的平均剩余租期为6.9年[105] - 截至2025年3月31日，空置空间占总面积的1.6%，年持有成本约为200万美元[113] - 2025年剩余时间的租约到期收入占2025年3月31日租约收入的2.5%[114] - 截至2025年3月31日，公司抵押贷款余额2.691亿美元（40笔），加权平均利率4.29%，剩余期限3.3年[161] - 截至2025年3月31日，公司抵押债务总额为1750万美元需在2025年剩余期限内偿还，3540万美元需在2026年偿还[162] - 截至2025年3月31日，公司总合同义务为8.84095亿美元，其中债务义务为7.45399亿美元[170] 融资和流动性 - 2025年3月31日，公司通过发行普通股筹集了约2770万美元净收益[123] - 截至2025年3月31日，公司流动性为8050万美元（现金1040万美元+信贷额度7010万美元），5月7日信贷额度增至8060万美元[156] - 2025年第一季度通过普通股发行募集净资金2770万美元，优先股发行募集30万美元[159] - 公司注册备案中可发行最多10亿美元的额外股权资本，计划2025年持续利用股票销售协议融资[160] - 信贷额度总额从1亿美元增至1.2亿美元，并新增1.4亿美元的C类定期贷款，同时将B类定期贷款余额降至6000万美元[167] - 截至2025年3月31日，信贷额度未偿还余额为4.013亿美元，加权平均利率为5.72%[168] - 2024年12月18日，公司通过私募发行7500万美元的2029年到期票据，所得款项用于偿还2000万美元的B类定期贷款和5500万美元的循环信贷额度[169] 现金流 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为1770万美元，较2024年同期的1500万美元增长18%[163] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为7560万美元，主要用于六处物业收购和资本改善，而2024年同期投资活动产生的净现金为1850万美元[165] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为5820万美元，主要包括2840万美元的股权发行和信贷额度净借款[166] 利率敏感性 - 2025年3月31日，公司有效平均SOFR利率为4.41%[181] - SOFR利率下降3%将减少利息支出177.9万美元，增加净收入177.9万美元[182] - SOFR利率下降2%将减少利息支出118.6万美元，增加净收入118.6万美元[182] - SOFR利率下降1%将减少利息支出59.3万美元，增加净收入59.3万美元[182] - SOFR利率上升1%将增加利息支出59.3万美元，减少净收入59.3万美元[182] - SOFR利率上升2%将增加利息支出118.6万美元，减少净收入118.6万美元[182] - SOFR利率上升3%将增加利息支出177.9万美元，减少净收入177.9万美元[182] - 利率每变动1个百分点，公司债务工具的公允价值将减少或增加700万美元和720万美元[183] - 信贷额度的未偿还金额在2025年3月31日接近公允价值[184] 管理费和协议 - 基础管理费按季度支付，年化费率为0.425%，基于上一季度的“总有形不动产”价值[133] - 激励费计算中，核心FFO需超过调整后总股权的2%（季度）或8%（年化），超出部分按15%支付[135][137] - 资本利得费按年度支付，费率为15%，基于实现的资本净收益，2025年第一季度未产生该费用[140] - 终止费为过去24个月平均年基础管理费和激励费的两倍，需无原因终止且提前120天通知[141] - 行政协议中，公司需支付其分配的管理费用，包括员工薪资和福利等[142] 其他财务数据 - 公司总投资组合的加权平均收益率在2025年3月31日和2024年3月31日均为8.5%[145] - 公司持有运营合伙公司99.9%的股权，截至2025年3月31日和2024年12月31日[126] - 非控股运营合伙单位持有者为39,474单位，数量在2025年3月31日和2024年12月31日保持不变[127] - 2025年第一季度收取了100%的未付基本租金[109] - 抵押贷款加权平均剩余期限为3.3年，加权平均利率为4.23%[105] - 2025年3月31日，公司抵押贷款债务的公允价值为2.559亿美元[183]

股价表现 - Gladstone Commercial最新收盘价为1409美元 较前一交易日下跌021 表现逊于标普500当日006的涨幅 道琼斯指数上涨028 纳斯达克指数下跌01 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌523 表现差于金融行业373的跌幅和标普500429的跌幅 [1] 财务预期 - 预计2025年5月7日发布的季度财报显示 每股收益为034美元 与去年同期持平 营收预计3715百万美元 同比增长399 [2] - 全年预期每股收益143美元 同比增长07 营收15252百万美元 同比增长209 [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为99 低于行业平均102 [7] - PEG比率为165 显著低于行业平均234 [8] 行业状况 - 公司所属的REIT和股权信托行业在Zacks行业排名中位列173 处于所有250多个行业的后31 [9] - 研究显示排名前50的行业表现优于后50行业2:1 [9] 分析师评级 - Zacks共识EPS预估过去30天维持不变 公司当前Zacks评级为4(卖出) [6] - 分析师预测修正通常反映短期业务趋势变化 正面修正预示乐观前景 [4]

文章核心观点 - 分析影响Gladstone Commercial股票近期表现的因素，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][18] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预测变化，因股票公允价值由未来收益流现值决定 [3] - 若公司收益预估上调，股票公允价值上升，高于当前市价会吸引投资者买入使股价上涨，收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [4] - 本季度公司预计每股收益0.34美元，与去年同期持平，过去30天Zacks共识预估未变；本财年共识收益预估1.43美元，较上年增长0.7%，过去30天未变；下一财年共识收益预估1.47美元，较一年前预期增长3.3%，过去一个月未变 [5][6] - 公司Zacks Rank为3（持有），由共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素决定 [7] 预计收入增长 - 公司本季度共识销售预估3715万美元，同比增长4%；本财年和下一财年预估分别为1.5252亿美元和1.5692亿美元，分别增长2.1%和2.9% [11] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告收入3738万美元，同比增长4.1%，每股收益0.09美元，去年同期为0.03美元；与Zacks共识预估3745万美元相比，报告收入意外下降0.2%，每股收益意外表现为0% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预估，两次超过共识收入预估 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，判断当前价格是否反映公司内在价值和增长前景很关键 [14] - 比较公司估值倍数当前值与历史值，以及与同行对比，可判断股票是否合理估值 [15] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为C，表明与同行交易水平相当 [16][17]

A financial researcher and avid investor with a keen eye for innovation and disruption, as well as growth buy-outs and value stocks. Keeping an eye on the pace of high tech and early growth companies, I write about current events and the biggest news surrounding the industry, and strive to provide readers with ample research and investment opportunities.Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of GOOD either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this ...

2025 has started with thunderous moves in REIT stock prices, with intense volatility only rivaled in the near past by the onset of the 2020 pandemic. Gladstone Commercial (NASDAQ: GOOD ) has seen its stock price fall roughly 16% year-to-date, driving an expansionThe equity market is a powerful mechanism as daily fluctuations in price get aggregated to incredible wealth creation or destruction over the long term. Pacifica Yield aims to pursue long-term wealth creation with a focus on undervalued yet high-gro ...

Gladstone Commercial Corporation (NASDAQ: GOOD ) is a net-lease real estate investment trust (REIT) with a focus on buying, owning and managing industrial and office properties. The company has shown consistent occupancy and a commitment to monthly dividend distributions. Over the last five An economics graduate with a passion for financial history; I apply my knowledge to markets in an effort to hopelessly predict trends and spot value. All opinions are my own and should not be taken seriously. Analyst's D ...

文章核心观点 Gladstone Commercial Corporation近期收购优质资产，2024年有系列买卖物业操作，公司股票表现优于行业，同时推荐了其他REIT板块股票 [1][3][5] 收购情况 - 公司以4400万美元收购位于达拉斯/沃思堡国际机场的140304平方英尺A级美国农业部食品加工设施 [1] - 该设施有先进冷藏能力，通过第三方交易收购，加权平均GAAP资本化率8.44% [2] - 设施全租给三代家族企业Three Sons Holding Inc.旗下的American Meat Companies，租约11.3年，保障长期现金流 [2] 2024年业绩 - 公司2024年购买7处完全占用物业，总面积316727平方英尺，花费2680万美元，加权平均资本化率10.99% [3] - 作为资本循环战略一部分，2024年出售7处非核心物业，获3900万美元 [4] - 截至2024年12月31日，公司投资组合包括27个州的135处物业，约1690万平方英尺 [4] 股票表现 - 过去一年公司股票上涨11.3%，跑赢行业6.2%的涨幅 [5] 其他推荐股票 - 推荐REIT板块的Welltower Inc.和Cousins Properties Incorporated，二者均为Zacks Rank 2（买入） [6] - Welltower 2025年每股FFO共识预期为4.93美元，同比增长14.1% [6] - Cousins 2025年每股FFO共识预期为2.79美元，同比增长3.7% [7]

公司股价表现 - 最新收盘价为14.90美元，较前一日上涨1.15%，表现逊于标普500指数（当日涨幅1.77%）、道指（涨幅1.42%）和纳斯达克指数（涨幅2.28%） [1] - 过去一个月股价下跌6.3%，逊于金融板块（跌幅1.46%）和标普500指数（跌幅5.73%） [1] 公司盈利预测 - 即将公布的季度每股收益预计为0.34美元，与去年同期持平；季度营收预计为3749万美元，同比增长4.96% [2] - 整个财年每股收益预计为1.41美元，同比下降0.7%；营收预计为1.5113亿美元，同比增长1.17% [3] 分析师评级与预测调整 - 分析师估计调整反映近期业务趋势，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计下降2.77%，目前公司Zacks排名为4（卖出） [6] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为10.48，低于行业平均的11.07，存在一定折价 [7] - 公司PEG比率为1.75，行业平均PEG比率为2.22 [7] 行业情况 - 房地产投资信托和股权信托-其他行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为140，处于250多个行业的后45% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为15.06美元，较前一日上涨0.07%，跑赢标普500当日1.07%的跌幅，道指当日下跌0.62%，纳斯达克指数下跌1.71% [1] - 过去一个月公司股价下跌7.16%，表现逊于金融板块3.42%的跌幅和标普500指数7.03%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.34美元，与去年同期持平，预计营收3749万美元，较去年同期增长4.96% [2] - 年度扎克斯共识预测公司每股收益1.44美元，营收1.5113亿美元，分别较去年增长1.41%和1.17% [3] 分析师评级与股价关系 - 分析师对公司的最新预估修正反映短期业务趋势变化，积极的预估变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [4] - 预估变化与即将到来的股价表现有直接关系，扎克斯排名模型整合这些预估变化并提供评级系统 [5] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名为1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估下降0.35%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为10.45，相比行业的11.24有折价 [7] - 公司PEG比率为1.74，房地产投资信托和股权信托-其他行业昨日收盘时平均PEG比率为2.26 [7] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股权信托-其他行业属于金融板块，目前该行业扎克斯行业排名为134，处于250多个行业的后47% [8] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业组的个股平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]