SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Table of Contents UNITED STATES WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the (Mark One) Securities Exchange Act of 1934 ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number 001-11252 Hallmark Financial Services, Inc. (Exact name of regi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended DECEMBER 31, 2020 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________________ to _________________________________ Commission file number 001-11252 Hallmark Financial Services, Inc. (Exact name of registrant as spec ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the (Mark One) Securities Exchange Act of 1934 ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number 001-11252 Hallmark Financial Services, Inc. (Exact name of ...

Table of Contents Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the (Mark One) Securities Exchange Act of 1934 ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number 001-11252 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Hallmark Financial Services, Inc. (Exact name of regis ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Nevada 87-0447375 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization) Identification No.) 5420 Lyndon B. Johnson Freeway, Suite 1100, Dallas, Texas 75240 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 Commission file number 001-11252 Hallmark Financial Services, Inc. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ⌧ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended DECEMBER 31, 2019 Or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________________ to _________________________________ Commission file number 001-11252 Hallmark Financial Services, Inc. (Exact name of registrant as spec ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为530万美元，去年同期为970万美元；剔除股权证券市值未实现变化影响后，2019年第三季度运营收益为630万美元，去年同期为420万美元 [13] - 季度总保费收入同比增长33%，达到2.24亿美元，去年同期为1.69亿美元；净保费收入同比增长45%，达到1.28亿美元，去年同期为8800万美元 [14][15] - 季度运营现金流为正向流入1620万美元，年初至今为流入2290万美元，较2018年前三季度增加4190万美元 [17] - 季度费用率为26%，年初至今为25.8%，公司目标是将费用率控制在28%或更低 [18][19] - 季度净投资收入同比增长4%，达到510万美元，去年同期为490万美元；季度净投资损失为130万美元，源于净未实现收益减少150万美元 [20] - 自年初以来，现金和投资总额增长9%，达到7.3亿美元，即每股40.26美元；集团股东权益在本季度末达到2.96亿美元，较2018年末增加4100万美元；每股账面价值自年初以来增长15.5%，达到每股16.36美元，去年同期为14.17美元 [22][23] - 2019年第三季度综合比率为95.8%，去年同期为98.1%；年初至今综合比率为95.6%，去年同期为97.5% [25] - 季度巨灾损失为0.5个百分点，全年为1.5个百分点，低于2 - 4个百分点的历史平均水平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业商业保险业务在第三季度综合比率为87.7%，年初至今为91%，事故年基础上为85.5%；第三季度该业务组合平均费率涨幅超过15% [32][33] - 个人保险业务第三季度赔付率为80.8%，较去年同期增加5个百分点；年初至今综合比率为96.9%，优于去年同期的101.7% [36] - 标准商业保险业务第三季度综合比率为107.5%，年初至今为99.4% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 从细分市场来看，E&S市场在过去六个月增长了15% - 16%，上一次出现这种市场混乱和增长是在2001 - 2002年 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于打造专业保险公司，构建多元化专业产品组合，目前专业业务占总保费的77% [11] - 公司采取提高定价、优化风险选择和加强理赔管理等措施应对商业车险索赔严重性增加的问题 [28] - 公司通过压缩保单限额，降低索赔严重性对业务的影响，目前近90%的责任险保单限额为100万美元或更低 [35] - 行业中标准线保险公司退出E&S业务，劳合社减少对小型绑定机构的业务，AIG等公司调整限额和贷款配置，这些变化为公司带来业务机会 [41][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去几年的变革行动为利用当前专业保险市场的有利机会奠定了基础，目前市场条件已从逆风转向顺风，特别是在核心专业业务领域 [10][34] - 公司对2020年的业务定位感到满意，受益于过去几年的工作，能够利用专业业务的有利市场条件，同时保持价格纪律 [38] - 基于公司资产负债表指标、杠杆比率、融资利率和债务杠杆等因素，公司认为维持10%或更高的股权回报率以及95%或更好的综合比率的可能性较大 [72] 其他重要信息 - 8月，公司在公开市场发行了5000万美元的10年期高级无担保票据，票面利率为6.25%，其中3000万美元用于偿还现有银行循环信贷额度，其余资金注入保险子公司以支持保费增长 [21] - 公司在2016 - 2017年退出了路易斯安那州和密西西比州的业务，因为这两个州的业务具有挑战性且不盈利 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前市场混乱在哪些方面更为明显？ - 标准线保险公司退出E&S业务，更多业务流向E&S市场，E&S市场在过去六个月增长了15% - 16%；在E&S财产险、专业责任险、商业车险和意外险等业务中，出现了更多的限额辛迪加、倒置的费率结构等情况；劳合社减少对小型绑定机构的业务，AIG等公司调整限额和贷款配置也对市场产生了一定影响 [41][44][45] 问题: 为实现综合比率目标，费用率和核心赔付率将如何发展？ - 随着公司持续提高费率、优化条款条件和业务组合，事故赔付率有望继续改善；费用率目前在25.5% - 26%之间，随着业务增长，费用率有望进一步改善；即使在正常的巨灾情况下，通过提高利润率和降低事故年赔付率，以及适度改善费用率，公司仍有望实现综合比率目标 [47][48] 问题: 如何看待资本平衡和增长，是否有回购股份的计划？ - 公司目标杠杆比率在1.4 - 1.5倍之间，目前为1.6倍，处于可接受范围内；公司目前资本充足，近期通过公开发行债务增加了2000万美元资本注入保险子公司；根据盈利预测，公司有能力维持净保费杠杆在目标范围内；公司虽有1亿美元的通用货架额度可供选择，但目前认为自身盈利能力和资本状况足以支持业务增长，暂无回购股份计划 [49][50][52] 问题: 商业车险2015年及以前事故年仍未结案的索赔数量和金额情况如何？ - 2015年及以前事故年未结案索赔少于50起，公司认为这些索赔的准备金充足；2016 - 2017年事故年未结案索赔有两百多起，公司认为这些索赔的准备金处于历史最高水平且充足；随着索赔结案临近，会出现一定波动，公司基于此增加了准备金 [55][56] 问题: 这些未结案索赔的保单限额是否为100万美元？ - 是的，这些索赔均为主要保单，限额为100万美元 [57][59] 问题: 这些未结案索赔的准备金占限额的百分比是多少？ - 具体百分比需根据具体案件确定，部分案件已达到限额损失，不会再发展；公司认为从案件准备金角度来看是充足的，但暂无具体平均案件准备金信息，可后续提供 [60] 问题: 2018年事故年商业车险业务改善的驱动因素是什么？ - 公司自2016 - 2017年开始在定价、风险选择和引入第二代预测模型等方面进行了一系列改进；同时，公司大幅减少了业务风险敞口，这些因素共同推动了业务的持续改善 [62][63] 问题: 公司取消的在保保单中，哪些类型的保单问题较大？ - 通过风险模型分析，公司发现一些新成立的货运公司、某些类型的平板货运、部分地区的区域货运以及在特定地区运营的保单问题较大；此外，公司在2016 - 2017年退出了路易斯安那州和密西西比州的业务 [64][65][66] 问题: 个人保险业务第三季度赔付率上升的原因是什么，未来综合比率是否能达到95%或更低？ - 第三季度赔付率上升主要是由于天气相关损失增加，同时费用率也有小幅上升；公司预计该业务组合的综合比率将逐步达到95%的目标水平 [68] 问题: 商业车险业务的前期发展损失来自哪些事故年？ - 公司在2016 - 2017年事故年增加了准备金，因为这些年份仍有未结案索赔，且在结案过程中出现了一定波动；2015年及以前事故年的索赔基本已结清 [70] 问题: 2018年和2019年事故年是否有前期发展损失？ - 没有 [71] 问题: 公司是否认为2019年及以后能够实现10%的股权回报率和95%的综合比率？ - 公司一般不提供广泛的指导，但基于公司资产负债表指标、杠杆比率、融资利率和债务杠杆等因素，认为维持10%或更高的股权回报率以及95%或更好的综合比率的可能性较大 [72] 问题: 标准商业保险业务净保费收入下降约1500万美元的原因是什么？ - 主要是由于公司去年对再保险条约进行了调整，将部分以前未分出的责任险和业务组合进行了再保险安排，同时保留了更多专业风险，这是出于资本配置和优化回报的考虑 [76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月公司总收入分别为1.183亿美元和3.573亿美元，较2018年同期增长15%和21%[106] - 2019年第三季度和前九个月公司税前收入分别为670万美元和4210万美元，2018年同期分别为1210万美元和1930万美元[106] - 2019年前九个月公司有效税率为20.7%，2018年同期为19.9%[109] - 2019年第三季度和前九个月公司净收入分别为530万美元和3330万美元，2018年同期分别为970万美元和1540万美元[109] - 2019年第三季度公司综合净比率为95.8%，2018年同期为98.1%[111] - 2019年前三季度公司总收入较2018年同期减少780万美元，主要因2019年第三季度投资损失130万美元，而2018年同期为投资收益700万美元；2019年前三季度税前亏损为740万美元，而2018年同期为税前收入170万美元[130][131] - 2019年前九个月，公司总收入增加1880万美元，主要源于投资收益增加1470万美元和净投资收入增加410万美元；税前收入为200万美元，2018年同期为亏损1360万美元 [148][149] - 截至2019年9月30日，控股公司和非保险子公司有2510万美元无限制现金及现金等价物和100万美元债务证券，保险子公司有3890万美元无限制现金及现金等价物和5.678亿美元债务证券 [150] - 2019年，子公司普通股息支付能力总计3390万美元，其中2290万美元可供公司使用；2019年前九个月和2018年同期，保险子公司向公司支付股息分别为1280万美元和460万美元 [151] - 截至2019年9月30日，公司合并现金（不含受限现金）和投资为7.28亿美元，2018年12月31日为6.635亿美元 [152] - 2019年前九个月，公司经营活动产生现金流为2290万美元，2018年同期为使用现金流1900万美元；投资活动使用现金流为1680万美元，2018年同期为提供现金流1600万美元；融资活动提供现金流为1920万美元，2018年同期为使用现金流120万美元 [153][154][155] - 2019年前九个月，各业务部门损失和理赔调整费用（LAE）有不同程度增加，运营费用增加80万美元 [137][138] 专业商业部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度专业商业部门毛保费收入为1.747亿美元，较2018年同期增加4910万美元，增幅39%[112] - 2019年第三季度专业商业部门净保费收入为9030万美元，2018年同期为5920万美元[112] - 2019年第三季度专业商业部门总收入为8130万美元，较2018年同期增加1300万美元[113] - 2019年第三季度专业商业部门税前收入为1480万美元，较2018年同期增加1230万美元[114] - 2019年第三季度专业商业部门净损失率为65.7%，低于2018年同期的83.5%；毛损失率为62.4%，低于2018年同期的73.8%；净费用率为22.0%，低于2018年同期的22.4%；不利的上一年度净损失准备金发展为600万美元，低于2018年同期的890万美元[119] - 2019年前三季度专业商业部门毛保费收入为4.82亿美元，较2018年同期增加1.055亿美元，增幅28%；净保费收入为2.569亿美元，高于2018年同期的1.873亿美元；总收入为2.229亿美元，较2018年同期增加940万美元；税前收入为3320万美元，较2018年同期增加1220万美元[133][134][135] - 2019年前九个月，专业商业部门净损失率为68.8%，2018年同期为75.4%；毛损失率为68.0%，2018年同期为72.5%；净费用率为22.1%，2018年同期为22.8% [139] 标准商业部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度标准商业部门毛保费收入为2360万美元，较2018年同期增加200万美元，增幅9%；净保费收入为1570万美元，低于2018年同期的1920万美元；总收入为1630万美元，较2018年同期减少360万美元，降幅18%；税前收入为6.2万美元，低于2018年同期的730万美元[120][121][122] - 2019年第三季度标准商业部门净损失率为75.4%，高于2018年同期的33.5%；毛损失率为67.6%，高于2018年同期的51.9%；净费用率为32.1%，低于2018年同期的34.1%；净巨灾损失为40万美元，低于2018年同期的90万美元[123] - 2019年前三季度标准商业部门毛保费收入为7092.6万美元，高于2018年同期的6593.1万美元；净保费收入为4783.9万美元，低于2018年同期的5833.3万美元；总收入为5202.7万美元，低于2018年同期的5797.9万美元；税前收入为362.6万美元，低于2018年同期的1123.9万美元[132] - 2019年前九个月，标准商业部门毛保费收入为7090万美元，较2018年同期增加500万美元，增幅8.0%；净保费收入为4780万美元，2018年同期为5830万美元；总收入为5200万美元，较2018年同期减少600万美元，降幅10%；税前收入为360万美元，2018年同期为1120万美元 [140][141][142] 个人部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度个人部门毛保费收入为2590万美元，高于2018年同期的2200万美元；净保费收入为2170万美元，较2018年同期增加1200万美元；总收入为2290万美元，高于2018年同期的940万美元；税前亏损为70万美元，而2018年同期为税前收入70万美元[126][127][128] - 2019年第三季度个人部门净损失率为80.8%，高于2018年同期的75.8%；毛损失率为86.3%，高于2018年同期的66.2%；净费用率为24.1%，高于2018年同期的20.2%；不利的上一年度净损失准备金发展为30万美元，高于2018年同期的9000美元[129] - 2019年前三季度个人部门毛保费收入为7677万美元，高于2018年同期的5341.4万美元；净保费收入为6424.6万美元，高于2018年同期的2361.2万美元；总收入为6554.2万美元，高于2018年同期的2489.1万美元；税前收入为327.4万美元，高于2018年同期的66.1万美元[132] - 2019年前九个月，个人部门毛保费收入为7680万美元，2018年同期为5340万美元；净保费收入为6420万美元，较2018年同期增加4060万美元；总收入为6550万美元，2018年同期为249万美元；税前收入为330万美元，2018年同期为70万美元 [144][145][146] 各部门合并业务线数据关键指标变化 - 2019年前三季度各部门合并毛保费收入为6.2973亿美元，高于2018年同期的4.95836亿美元；净保费收入为3.69019亿美元，高于2018年同期的2.69291亿美元；总收入为3.57309亿美元，高于2018年同期的2.94412亿美元；税前收入为4206.2万美元，高于2018年同期的1925.6万美元[132] 公司信托相关情况 - 2005年6月21日，公司成立Hallmark Statutory Trust I，发行3000万美元信托优先股，用于购买3090万美元次级债务证券[158] - 2007年8月23日，公司成立Hallmark Statutory Trust II，发行2500万美元信托优先股，用于购买2580万美元次级债务证券[158] - Hallmark Statutory Trust I信托优先股本金为30000美元，次级债务本金为30928美元，到期日为2035年6月15日[160] - Hallmark Statutory Trust II信托优先股本金为25000美元，次级债务本金为25774美元，到期日为2037年9月15日[160] - Hallmark Statutory Trust I信托普通股为928美元，年利率为三个月伦敦银行同业拆借利率+3.25%，2019年9月30日当前利率为5.37%[160] - Hallmark Statutory Trust II信托普通股为774美元，年利率为三个月伦敦银行同业拆借利率+2.90%，2019年9月30日当前利率为5.02%[160] - 每个信托按季度以与次级债务证券利息相同的利率支付优先股股息[159] 公司债务相关情况 - 公司于2019年8月19日终止了与Frost Bank的1500万美元循环信贷安排（Facility A），并偿还3000万美元本金及利息后终止了3000万美元循环信贷安排（Facility B） [156][157] - 2019年8月19日，公司发行5000万美元高级无担保票据，2029年8月15日到期，年利率6.25%[162] - 高级无担保票据利息从2020年2月15日起每半年支付一次[162] - 高级无担保票据契约包含某些契约，限制公司产生额外债务等能力，截至2019年9月30日，公司遵守所有这些契约[162] 公司净保费保留情况 - AHIC、HIC、HSIC和HNIC分别保留总净保费的32%、32%、26%和10%[103]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净收入1300万美元，较去年同期的510万美元增长156% [24] - 2019年第二季度剔除股权证券市值未实现变动影响后，运营收益760万美元，较去年同期的470万美元增长64% [24] - 2019年第二季度毛保费收入2.182亿美元，较去年同期的1.732亿美元增长26% [25] - 2019年第二季度净保费收入1.238亿美元，较2018年第二季度的8980万美元增长38% [27] - 2019年第二季度运营现金流为正向流入860万美元，2019年上半年为正向流入670万美元，较2018年上半年增加660万美元 [29] - 2019年第二季度综合比率为94.5%，去年同期为97%；损失比率为68.8%，去年同期为70%；上年发展率为1.4%（150万美元），年初至今净保费的发展率仅为0.7% [31] - 2019年第二季度巨灾比率为1.9%；费用比率为25.7% [32] - 2019年第二季度净投资收入540万美元，较去年同期的440万美元增长23% [33] - 2019年第二季度股权证券市值增长6%（540万美元），年初至今增长16.2%（1310万美元） [34] - 2019年第二季度末每股账面价值为15.98美元，较2019年第一季度的15.10美元增长5.8%，较2018年末的14.17美元增长12.8% [35] - 2019年上半年年化运营有形股权回报率为12.6%，去年同期为8.9% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业商业产品占总毛保费的约79%，该业务新提交业务量和费率总体增长25% - 30%，费率增长达两位数 [14][17] - 个人业务综合比率为91.5%，公司自2018年第三季度开始重新分配资本以促进该业务增长，目前盈利增长趋势持续，但随着时间推移，市场竞争使费率环境有所缓和 [17][19] - 标准商业业务本季度持平，综合比率为94.2%（含4个百分点的巨灾损失），净保费下降22%，主要因去年再保险结构变化，整体费率有适度增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 专业商业产品市场出现较大混乱，特别是受巨灾影响的财产险业务，因行业损失导致承保能力下降，新提交业务出现联合承保且费率大幅上升 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将自身转型为多元化专业保险公司，业务单元按经验丰富的承保团队组织，专注利基产品和市场，通过识别、评估、定价和限制风险以及提供优质服务创造价值，目标是实现两位数的净资产收益率 [10][11] - 公司灵活管理产品组合，将资本分配到回报最佳的领域，并根据市场动态调整业务规模 [13] - 公司在专业商业产品市场具有优势，凭借专业知识更好地承保风险并推动费率上升，与代理商和经纪人保持良好关系以获取业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司长期战略开始显现成效，经营业绩持续改善，预计未来将继续保持积极趋势 [12][38] - 公司认为目前市场机会良好，特别是专业商业产品市场，但会在追求增长的同时保持定价纪律 [21] 其他重要信息 - 公司自2019年开始按季度举行财报电话会议 [3] - 公司在理赔组织方面进行改进，实施快速结案措施，短期内改变了理赔支付模式，目前现金流正趋于正常化，但当前事故年度的理赔准备金和支付模式与以往不可比 [29][30] - 公司投资组合保持较高流动性，26.9%（1.884亿美元）为现金、现金等价物或一年内到期的证券 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待近期事故年损失率，市场费率上升是否意味着事故年损失率预估过低 - 公司认为事故年损失率合适，市场混乱带来费率上升机会，且事故年结果相对平稳保守，费率超过计划有助于改善损失率 [42][43] 问题2: 市场混乱的具体表现 - 市场混乱是多种因素综合作用的结果，包括劳合社业务变化、部分保险公司压缩限额并联合承保，以及一些市场退出特定产品线，尤其是E&S财产险和意外险市场 [45][46] 问题3: 由于再保险市场变化，未来是否会因财产险风险敞口增加导致盈利波动，以及公司提供的限额情况 - 公司在再保险计划上相对保守，公司巨灾计划自留额为500万美元，E&S财产险业务有70%的份额进行分保，可减轻部分波动风险；公司提供的最大临界巨灾限额为毛额500万美元，实际工作限额通常在100 - 200万美元之间 [47][48] 问题4: 如何理解公司运营现金流自2004年以来的情况，特别是去年的负运营现金流 - 自2017年底以来，公司赔付损失模式发生显著变化，尤其是毛额方面，2018年负运营现金流是由于清理旧理赔库存、客户处理理赔以及调整业务组合以避免未来不利发展，目前现金流正趋于正常化 [50] 问题5: 是否有衡量已关闭旧理赔库存的指标 - 在商业车险理赔方面，截至2018年底，已关闭2016年及以前事故年约69%的理赔，目前已关闭85% [56] 问题6: 专业商业产品线的不利发展归因于什么 - 主要归因于大额损失，在意外险和财产险业务中均有出现 [61][62] 问题7: 数字化转型的成本、进展以及对费用比率的影响 - 数字化转型成本已包含在费用比率中，2015 - 2017年的主要平台投资基本完成，目前正将大部分业务线过渡到其中一个平台，以停用部分遗留平台；未来费用比率的改善将来自业务规模的扩大和平台带来的更低可变成本 [63][66] 问题8: 如何确保业务增长时所承担的风险是盈利的 - 公司有多项内部控制措施，包括在各业务单元嵌入定价精算师，提供持续反馈和评估；设置技术模型和资本分配的门槛率，影响定价方法；监控承保质量，确保业务符合整体承保目标；市场环境还允许公司压缩限额，降低平均风险敞口并提高单位限额价格 [68][70] 问题9: 本季度是否进行了股票回购，未来增长机会是否会降低股票回购可能性 - 本季度未进行股票回购，自今年1月以来也未进行；公司将根据资本状况和市场机会进行正常的资本分配决策，包括是否进行股票回购 [72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度和上半年公司总收入分别为1.209亿美元和2.39亿美元，较2018年同期增长23%和25%[112] - 2019年第二季度和上半年公司税前收入分别为1650万美元和3540万美元，较2018年同期增加1010万美元和2820万美元[112] - 2019年第二季度和上半年公司净收入分别为1300万美元和2810万美元，2018年同期分别为510万美元和570万美元[115] - 2019年上半年公司有效税率为20.8%，2018年同期为20.1%[115] - 2019年第二季度公司净损失率为68.8%，2018年同期为70.0%[117] - 2019年第二季度公司净费用率为25.7%，2018年同期为27.0%[117] - 2019年第二季度公司总收入增加800万美元；税前收入为160万美元，2018年同期税前亏损510万美元[135][136] - 公司部门2019年上半年总收入较上一年同期增加2660万美元，主要源于投资收益1880万美元（2018年同期为投资损失430万美元）及净投资收入增加350万美元[152] - 2019年6月30日合并报表的现金（不包括受限现金）和投资为6.974亿美元，较2018年12月31日的6.635亿美元增加[156] - 2019年上半年经营活动产生的现金流为670万美元，2018年同期为使用现金流990万美元[157] - 2019年上半年投资活动提供的净现金为2390万美元，较2018年同期的2610万美元减少220万美元[158] 专业商业部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度专业商业部门毛保费收入为1.729亿美元，较2018年同期增加3680万美元，增幅27%[118] - 2019年第二季度专业商业部门净保费收入为8960万美元，2018年同期为6400万美元[118] - 2019年第二季度专业商业部门总收入为7360万美元，较2018年同期增加150万美元[119] - 2019年第二季度专业商业部门税前收入为1040万美元，较2018年同期增加160万美元[120] - 2019年第二季度专业商业部门净损失率为69.7%，2018年同期为72.9%；毛损失率为71.8%，2018年同期为68.5%[125] - 2019年第二季度专业商业部门不利的上一年度净损失准备金发展为330万美元，2018年同期为580万美元；净巨灾损失为100万美元，2018年同期为60万美元；净费用率为22.1%，2018年同期为22.3%[126] - 2019年上半年专业商业部门毛保费收入为3.073亿美元，较2018年同期增加5640万美元，增幅22%；净保费收入为1.666亿美元，2018年同期为1.282亿美元[138] - 专业商业部门2019年上半年税前收入为1840万美元，较2018年同期的1850万美元减少10万美元[140] 标准商业部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度标准商业部门毛保费收入为2180万美元，较2018年同期增加20万美元，增幅1%；净保费收入为1470万美元，2018年同期为1890万美元[127] - 2019年第二季度标准商业部门总收入为1730万美元，较2018年同期减少190万美元，降幅10%；税前收入为210万美元，2018年同期为270万美元[128][129] - 2019年第二季度标准商业部门净损失率为65.2%，2018年同期为58.7%；毛损失率为72.6%，2018年同期为60.0%；净费用率为29.0%，2018年同期为33.2%[130] - 标准商业部门2019年上半年毛保费收入为4740万美元，较2018年同期的4440万美元增加300万美元，增幅7%；净保费收入为3210万美元，较2018年同期的3920万美元减少[144] 个人部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度个人部门毛保费收入为2350万美元，2018年同期为1560万美元；净保费收入为1960万美元，较2018年同期增加1270万美元[131] - 2019年第二季度个人部门总收入为2310万美元，2018年同期为790万美元；税前收入为240万美元，2018年同期税前亏损1000美元[132][133] - 2019年第二季度个人部门净损失率为68.2%，2018年同期为71.4%；毛损失率为75.9%，2018年同期为69.2%；净费用率为23.3%，2018年同期为33.7%[134] - 个人部门2019年上半年毛保费收入为5090万美元，较2018年同期的3150万美元增加；净保费收入为4250万美元，较2018年同期的1400万美元增加2850万美元[148] 公司现金及证券情况 - 截至2019年6月30日，控股公司和非保险子公司有2160万美元无限制现金及现金等价物和90万美元债务证券，保险子公司持有4610万美元无限制现金及现金等价物和5.322亿美元债务证券，平均修正久期为1.6年[154] 公司股息支付情况 - 2019年子公司的普通股息支付能力总计3390万美元，其中2290万美元可供公司使用；2019年和2018年上半年，保险子公司分别向公司支付1000万美元和360万美元股息[155] 公司信贷协议情况 - 公司与Frost Bank的第二次修订信贷协议提供1500万美元循环信贷额度，截至2019年6月30日无未偿还借款[162] - 与Frost的第二份修订信贷协议提供3000万美元的循环信贷额度B，可用于向AHIC和HIC进行资本出资[163] - 截至2019年6月30日，信贷额度B的未偿还金额为3000万美元[163] - 到2019年12月17日，公司需按信贷额度B日均未使用余额的0.25%/年向Frost支付季度费用[163] - 信贷额度B的利率为最优惠利率或LIBOR加3.00%[163] - 信贷额度A和B的债务由AHIC和HIC的资本股票担保[164] - 信贷额度A和B包含要求公司维持特定财务和运营比率、限制特定分配、交易和组织变更的契约，公司均遵守[164] 公司次级债务证券情况 - 2005年6月21日，公司发行3090万美元的次级债务证券，初始利率7.725%，截至2019年6月30日，本金余额3090万美元，利率5.66%/年[165] - 2007年8月23日，公司发行2580万美元的次级债务证券，初始利率8.28%，截至2019年6月30日，本金余额2580万美元，利率5.31%/年[166] 公司信托优先证券交易情况 - 2005年的信托优先证券交易中，信托I向投资者发行3000万美元优先股，向公司发行90万美元普通股[165] - 2007年的信托优先证券交易中，信托II向投资者发行2500万美元优先股，向公司发行80万美元普通股[166]