总资产相关数据变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为369,379千美元，较2019年12月31日的288,663千美元增长27.96%[9] - 2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日总资产分别为3.69379亿美元、2.88663亿美元和3.52279亿美元[9] - 截至2019年12月31日，重述后总资产从3.0324亿美元减至2.88663亿美元[41] - 截至2019年9月30日，公司调整后总资产为352,279,000美元，较之前报告减少9,050,000美元[44] 营收相关数据变化 - 2020年第三季度，公司营收为110,549千美元，较2019年同期的149,508千美元下降26.06%[11] - 2020年前三季度，公司营收为369,692千美元，较2019年同期的407,216千美元下降9.21%[11] - 2020年第三和九个月收入分别为1.10549亿美元和3.69692亿美元，2019年同期为1.49508亿美元和4.07216亿美元[11] - 2020年第三季度总营收为1.10549亿美元，2019年同期为1.49508亿美元；2020年前九个月总营收为3.69692亿美元，2019年同期为4.07216亿美元[77] - 2019年第三季度，公司调整后收入为149,508,000美元，较之前报告减少20,288,000美元[47] - 九个月内，公司此前报告收入463,582千美元，重述后为465,040千美元，重铸后为407,216千美元[50] - 截至2019年9月30日的三个月，先前报告收入为1.69778亿美元，重述后为1.69796亿美元，重铸后为1.49508亿美元[47] - 截至2019年9月30日的九个月，先前报告收入为4.63582亿美元，重述后为4.6504亿美元，重铸后为4.07216亿美元[50] 净利润相关数据变化 - 2020年第三季度，公司净亏损为2,010千美元，2019年同期净亏损为2,200千美元[11] - 2020年前三季度，公司净利润为27,262千美元，2019年同期净亏损为6,203千美元[11] - 2020年第三和九个月净收入（亏损）分别为 - 201万美元和2726.2万美元，2019年同期为 - 220万美元和 - 620.3万美元[11] - 2020年前三季度净利润分别为2151.2万、776万和 - 201万美元[16] - 2019年前三季度净亏损分别为338.5万、61.8万和220万美元[18] - 调整后净利润为 - 2,200,000美元，较之前报告减少2,597,000美元[47] - 九个月内，公司此前报告净亏损2,308千美元，重述后为6,203千美元[50] - 三个月内，公司此前报告净收入397千美元，重述后净亏损2,200千美元[54] - 2019年1月1日至9月30日，公司净亏损6203美元，股东权益从56818美元降至42544美元[62] - 2020年和2019年9月30日止九个月，KC的收入分别为63.1万美元和5782.4万美元，净亏损分别为2256.1万美元和799.2万美元[65] 现金流量相关数据变化 - 2020年前三季度，经营活动产生的现金流量净额为-5,731千美元，2019年同期为-24,140千美元[15] - 2020年前三季度，投资活动产生的现金流量净额为-3,096千美元，2019年同期为-3,156千美元[15] - 2020年前三季度，融资活动产生的现金流量净额为8,193千美元，2019年同期为23,930千美元[15] - 2020年前九个月持续经营业务经营活动提供（使用）的净现金为 - 573.1万美元，2019年为 - 2414万美元[15] - 2020年前九个月持续经营业务投资活动提供（使用）的净现金为 - 309.6万美元，2019年为 - 315.6万美元[15] - 2020年前九个月持续经营业务融资活动提供（使用）的净现金为819.3万美元，2019年为2393万美元[15] - 2020年前九个月终止经营业务提供（使用）的净现金为 - 618.7万美元，2019年为 - 152.1万美元[15] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为183.3万美元，2019年为186.6万美元[15] - 九个月内，公司经营活动提供的净现金此前为35,131千美元，重述后为35,099千美元，重铸后为24,140千美元[61] - 九个月内，公司投资活动使用的净现金此前为3,268千美元，重述后为3,268千美元，重铸后为3,156千美元[61] - 九个月内，公司融资活动提供的净现金此前为33,480千美元，重述后为33,480千美元，重铸后为23,930千美元[61] 股东权益相关数据变化 - 2020年1月1日股东权益为3626.6万美元，9月30日为6040万美元[16] - 2019年1月1日股东权益为5681.8万美元，9月30日为4254.4万美元[18] - 截至2019年12月31日，重述后股东权益从5505.9万美元减至3626.6万美元[41] - 调整后股东权益为42,544,000美元，较之前报告减少12,211,000美元[44] - 截至2019年9月30日，股东权益经重述后为42544美元，此前报告为54755美元[62] - 2020年9月30日股东权益总额为6040万美元，2019年为4254.4万美元[16][18] 股份相关数据变化 - 截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，公司优先股授权数量均为500万股，均无流通股；A类普通股授权数量均为7000万股，2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的发行数量分别为998万股、980.5万股和948.8万股；库存股数量均为36.5万股；B类普通股授权数量均为3000万股，2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的发行数量分别为405.5万股、407.6万股和437.7万股[73] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，B类普通股转换为A类普通股的数量分别为8股和21股，2019年同期分别为6股和44股；2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司发行A类普通股的数量分别为26股和154股，2019年同期分别为13股和153股[73] - 公司的优先股授权为500万股，截至2020年9月30日、2019年12月31日和9月30日，均无优先股流通[73] - 截至2020年9月30日，A类普通股发行998万股，B类普通股发行405.5万股[73] - 2020年和2019年9月30日止三个月，B类普通股分别转换8股和6股为A类普通股，九个月分别转换21股和44股[73] 其他综合损失相关数据变化 - 2020年9月30日，公司累计其他综合损失为1922.5万美元，2019年9月30日为1800.9万美元[74] - 九个月内，公司其他综合净亏损此前为1,212千美元，重述后为909千美元[57] - 三个月内，公司其他综合净亏损此前为699千美元，重述后为405千美元[54] - 2020年9月30日累计其他综合损失余额为1.9225亿美元，2019年9月30日为1.8009亿美元[74] 业务线收入相关数据变化 - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司产品收入分别为1.09374亿美元和3.65825亿美元，2019年同期分别为1.48483亿美元和4.03865亿美元；许可收入分别为117.5万美元和386.7万美元，2019年同期分别为102.5万美元和335.1万美元；总收入分别为1.10549亿美元和3.69692亿美元，2019年同期分别为1.49508亿美元和4.07216亿美元[77] 诉讼相关情况 - 2019年5月3日，陪审团裁定公司侵犯原告某些专利，判赔320万美元，公司已记录该费用；2020年5月2日，公司一项关于不侵权的动议获批准；截至2020年9月30日，或有损失应计额为310万美元[79] - 2020年2月诉讼案中原告获810万美元最终判决，4月从KC资产分配中获30万美元[80] - 2020年9月25日，一名HBBHC A类普通股股东自愿撤回对公司及高管的集体诉讼[81] - 2019年5月3日，公司因专利侵权被判赔偿原告320万美元，截至2020年9月30日，或有损失应计额为310万美元[79] - 2020年2月，公司卷入一起法律诉讼，原告要求公司对KC未履行的810万美元最终判决负责，2020年4月原告已收到KC资产最终分配款30万美元[80] 环境调查和修复相关情况 - 截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，环境调查和修复活动应计未折现义务分别为360万美元、440万美元和450万美元[85] - 公司估计环境调查和修复可能产生0至110万美元额外费用[85] - 2019年12月31日记录150万美元环境调查和修复成本应收款，2020年9月30日已收回，100万美元为受限现金[85] - 截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，公司环境调查和修复活动的未折现应计义务分别为360万美元、440万美元和450万美元[85] - 公司估计可能因环境调查和修复产生0 - 110万美元的额外费用[85] - 2019年12月31日公司记录了150万美元的应收账款，截至2020年9月30日已收回，其中100万美元为受限现金[85] 税率相关数据变化 - 2020年第三和九个月持续经营业务有效税率为29.1%和22.7%，2019年同期为81.6%和65.4%[86] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务的有效税率分别为29.1%和22.7%，2019年同期分别为81.6%和65.4%[86] - 2019年高有效税率归因于墨西哥子公司非现金资产冲销、未确认税收利益增加和160万美元递延所得税费用[86] 会计调整相关情况 - 2020年第一季度公司发现墨西哥子公司会计违规，重述2017 - 2019年财务报表[29] - 截至2019年12月31日，贸易应收款净额从113,781千美元调整为108,381千美元，减少5,400千美元[41] - 截至2019年12月31日，预付费用和其他流动资产从23,102千美元调整为11,345千美元，减少11,757千美元[41] - 截至2019年12月31日，递延所得税从3,853千美元调整为6,248千美元，增加2,395千美元[41] - 截至2019年12月31日，留存收益从22,524千美元调整为3,710千美元，减少18,814千美元[41] - 截至2019年9月30日，贸易应收款净额从106,135千美元调整为103,091千美元，减少3,044千美元[44] - 截至2019年9月30日，存货从181,847千美元调整为161,043千美元，减少20,804千美元[44] - 截至2019年9月30日，递延所得税从6,161千美元调整为5,640千美元，减少521千美元[44] - 截至2019年9月30日，留存收益从24,955千美元调整为12,231千美元，减少12,724千美元[44] - 资产核销使贸易应收款减少250万美元，预付费用和其他流动资产减少1240万美元，其他流动负债增加90万美元[42] - 税收调整使递延所得税增加240万美元，其他流动负债减少120万美元，其他长期负债增加360万美元[42] - 资产核销使贸易应收账款减少160万美元，预付费用和其他流动资产减少760万美元，其他流动负债增加210万美元[46] - 税收调整使递延所得税增加60万美元，其他流动负债减少40万美元，其他长期负债增加90万美元[46] - 资产核销使销售、一般和行政费用增加220万美元（三个月）和330万美元（九个月）[49][52] - 收入冲回使收入减少50万美元（三个月

第二季度财务数据关键指标变化 - 第二季度收入为1.38297亿美元，同比增加723.2万美元，增幅5.5%，电商销售增长77%，占季度总收入37%[81] - 第二季度毛利润为3525.4万美元，同比增加674.7万美元，增幅23.7%，毛利率为25.5%[81][82] - 第二季度销售、一般和行政费用为2403.5万美元，同比减少94.1万美元，降幅3.8%[81] 上半年财务数据关键指标变化 - 上半年收入为2.59143亿美元，同比增加143.6万美元，增幅0.6%，电商销售增长52.6%，占总收入32.8%[86][87] - 上半年毛利润为6029.4万美元，同比增加508.5万美元，增幅9.2%，毛利率为23.3%[86][88] - 上半年销售、一般和行政费用为4824.8万美元，同比减少297.4万美元，降幅5.8%[86] - 上半年利息费用净额为96.9万美元，同比减少48.3万美元，降幅33.3%[86] - 上半年所得税费用为220.9万美元，有效税率24.8%，去年同期为93.7万美元，有效税率43.1%[86][93] 信贷安排相关情况 - 公司旗下HBB维持1.15亿美元高级有担保浮动利率循环信贷安排，将于2021年6月30日到期[96] - HBB维持1.15亿美元的高级有担保浮动利率循环信贷安排，将于2021年6月到期[102] - 公司认为手头现金、信贷安排和运营现金流能满足未来十二个月运营需求和承诺[96] - 预计未来十二个月自愿还款680万美元[102] - 截至6月30日，HBB Facility的借款基数为1.022亿美元，未偿还借款为4180万美元，超额可用额度为5420万美元[102] 借款情况变化 - 今年前六个月净借款4020万美元，去年同期为8050万美元[97] 现金流量情况变化 - 截至6月30日的三个月，经营活动提供净现金2180万美元，去年同期使用净现金3160万美元[100] - 截至6月30日的三个月，投资活动使用净现金较去年增加10万美元[101] - 截至6月30日的三个月，融资活动使用净现金1910万美元，去年同期提供净现金3010万美元[101] 金融衍生品相关情况 - 截至6月30日，HBB有名义价值总计2500万美元的利率互换协议，平均固定利率为1.6%[105] - 截至6月30日，利率互换协议的公允价值为应付140万美元，假设利率下降10%，其公允价值将减少10万美元[115] - 截至6月30日，外汇远期合约的公允价值为应收不到10万美元，假设美元贬值10%，外汇敏感金融工具的公允价值将减少30万美元[118] - 2020年6月30日公司外汇合约公允价值为不到10万美元应收款[118] - 假设2020年6月30日美元假设贬值10%，外汇敏感金融工具公允价值将减少30万美元[118]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第一季度营收1.20846亿美元，较2019年的1.26642亿美元下降580万美元，降幅4.6%，主要受COVID - 19疫情影响，电商收入增长23%，占总营收27%[86][87] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2020年第一季度毛利润2504万美元，较2019年的2670.2万美元下降170万美元，降幅6.2%，主要因销量降低和运费增加[87][88] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用2421.3万美元，较2019年的2624.6万美元下降203.3万美元，降幅7.7%，包括专利侵权诉讼应计费用减少90万美元[87][89] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2020年第一季度净利息支出60.3万美元，较2019年的66.3万美元下降6万美元，降幅9.0%，主要因平均利率降低和借款减少[87][91] 财务数据关键指标变化 - 其他费用净额 - 2020年第一季度其他费用净额170.2万美元，2019年为收入19.7万美元，变化主要因外国子公司库存采购负债重估[87][92] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2020年第一季度持续经营业务所得税收益44.8万美元，有效税率24.9%；2019年所得税费用30.7万美元[87][93] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 公司维持1.15亿美元高级担保浮动利率循环信贷安排，将于2021年6月到期，截至2020年3月31日，借款基数8830万美元，未偿还借款6950万美元，超额可用额度1870万美元[96][102] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量1004.2万美元，较2019年的4023.9万美元减少3020万美元，主要因净营运资本改善[100] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量62.5万美元，较2019年的85.4万美元减少22.9万美元，主要因内部使用软件开发资本支出降低[100][101] - 2020年第一季度融资活动净现金流入987.6万美元，较2019年的3698.8万美元减少2710万美元，因净营运资本改善使净借款活动减少[100][101] 公司业务事件 - 2020年4月3日KC完成解散，按比例向债权人分配剩余资产[108] 金融工具公允价值及敏感性分析 - 利率互换协议 - 2020年3月31日公司利率互换协议公允价值为应付120万美元，假设利率下降10%，其公允价值将减少10万美元[113] - 2020年第一季度公司利息费用净额为60万美元，假设利率上升10%，对其无重大影响[113] 金融工具公允价值及敏感性分析 - 外汇合约 - 2020年3月31日公司外汇合约公允价值为应收80万美元，假设美元贬值10%，其公允价值将增加20万美元[116] 风险管理 - 外币交易 - 公司运营涉及多种外币交易，主要有加元、墨西哥比索等[114] - 公司使用远期外汇合约降低外币交易风险，合约一般12个月内到期[115] 风险管理 - 利率风险 - 公司财务结果受市场利率变化影响，通过利率互换协议降低风险[112] 风险管理 - 敏感性分析 - 公司使用敏感性分析衡量利率敏感型金融工具公允价值潜在损失[113] - 公司使用敏感性分析衡量外汇即期汇率敏感型金融工具公允价值潜在损失[116] 公司风险因素 - 公司存在多项可能影响经营结果、财务状况等的风险因素，如新冠疫情、销售价格变化等[110]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长4.1%至2.071亿美元，主要受美国消费者和国际消费者销售增长的推动，部分被全球商业销售的轻微下降所抵消 [8][9] - 营业利润增长45.5%至2550万美元，净利润增长53.2%至1940万美元，每股收益从0.93美元增至1.43美元 [38][41] - 毛利率从21.7%提升至21.7%，主要由于销售量的增加和高利润率产品的销售 [38] - 2019年全年经营活动产生的现金流接近盈亏平衡，而2018年为1730万美元，主要由于假日销售季节的订单模式延迟导致应收账款增加2560万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务销售在2019年增长27%，占总收入的25%，在美国市场表现尤为强劲 [23] - Only-the-Best品牌在2019年增长7.4%，占总收入的9%，主要受Wolf Gourmet和Hamilton Beach Professional品牌的推动 [25] - 全球商业产品在2019年略有下降，主要受关税对美国业务的负面影响，占总收入的8% [29] - 国际食品服务业务在2019年有所增长，特别是在中国与Luckin Coffee等品牌的合作 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的小型厨房电器行业销售额增长2.8%，其中大众市场下降4%，而高端市场增长12.6% [14] - 国际市场在2019年表现疲软，收入占总收入的24%，预计2020年将恢复增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年推出多款新产品，包括FlexBrew单杯咖啡机和鸡蛋饼机等，以应对消费者需求 [19] - 公司将继续推进其六大战略举措，包括电子商务、Only-the-Best品牌、全球商业产品、国际市场扩展、新品类扩展和战略收购 [22][35] - 公司计划通过收购增加5000万至1亿美元的收入，并已设立新的企业发展和战略副总裁职位以加强收购工作 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的收入增长持谨慎乐观态度，预计收入将略有增长，并超过行业平均水平 [50] - 由于Kitchen Collection业务的关闭，公司的每股收益和现金流将有所改善 [48] - 公司预计2020年的资本支出为520万美元，有效税率约为25% [52] 其他重要信息 - 公司在中国市场的供应商受到新冠病毒的影响，但预计不会对下半年的业务产生重大影响 [53][54] - 公司计划在2020年第二季度上线新的ERP系统，预计将提高运营效率 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年收入增长的预期 - 公司预计北美业务将略有增长，国际和商业业务将有更高的增长率 [58][59] 问题: 新冠病毒对供应链的影响 - 公司在中国的大部分供应商已恢复生产，但产能有限，预计在未来两到三周内将恢复满负荷生产 [63][64] 问题: 毛利率扩张的预期 - 公司预计2020年毛利率将恢复到趋势线水平，并有望略有提升 [67] 问题: ERP系统的上线计划 - 公司已对新ERP系统进行了多次测试，预计在第二季度上线，并已做好充分准备以确保平稳过渡 [68] 问题: 电子商务的表现 - 公司在2019年解决了2018年的电子商务问题，并在所有市场实现了强劲增长 [75][76] 问题: 商业收入受关税影响 - 关税导致美国商业收入下降，特别是在酒店和食品服务行业 [81][82] 问题: 国际市场的表现 - 加拿大和墨西哥是公司最大的国际市场，公司预计2020年国际市场将恢复增长 [90] 问题: 零售订单模式的变化 - 由于假日季节的压缩，零售订单模式在第四季度有所变化，预计第一季度将恢复正常 [91][92]

2019年公司整体财务数据 - 2019年公司营收为6.12843亿美元，运营利润为3686.6万美元，持续经营业务税后收入为2507.8万美元，终止经营业务税后亏损为2860万美元，净亏损为352.2万美元[93] - 2019年末公司净营运资本为1.12285亿美元，总资产为3.0324亿美元，股东权益为5505.9万美元[95] - 2019年持续经营业务经营活动提供的净现金为20.2万美元，投资活动使用的净现金为412.2万美元，融资活动提供的净现金为106.2万美元[95] - 2019年公司支付现金股息485.1万美元，每股支付现金股息0.36美元，年末市值为每股19.1美元[95] 2019年公司人员数据 - 2019年末持续经营业务员工总数为680人[95] 可变对价估计方法及调整情况 - 公司采用预期价值法和最可能金额法估计可变对价，2019年对可变对价估计无重大调整[100][101][102] 公司养老金计划情况 - 公司维持两个设定受益养老金计划，资产主要包括公开交易股票、政府和公司债券[103] - 计划资产预期长期回报率假设变动1个百分点，2020年养老金费用变动约30万美元；折现率变动1个百分点，2020年养老金费用变动小于10万美元[108] - 折现率提高1个百分点，2019年末计划预计受益义务降低约160万美元；折现率降低1个百分点，2019年末计划预计受益义务提高约180万美元[108] 公司环境负债影响情况 - 若2019年末公司环境负债余额增加1%，准备金和销售、一般及行政费用增加小于10万美元[109] 公司收入变化情况 - 2019年较2018年，公司收入减少1690万美元，降幅2.7%，主要因美国、国际消费和全球商业市场销量下降[111] - 2018年较2017年，公司收入增加1750万美元，增幅2.9%，主要因国际消费零售市场销量增加和新产品及高价产品销售增长，不利外汇变动部分抵消增长[117][118] 公司毛利润变化情况 - 2019年较2018年，公司毛利润减少800万美元，降幅5.8%，主要因销量降低，毛利率从21.8%降至21.1% [112] 公司销售、一般和行政费用变化情况 - 2019年销售、一般和行政费用减少，主要因环境费用减少520万美元、广告费用减少310万美元和员工相关成本减少200万美元，部分被专利诉讼的320万美元一次性费用抵消[114] - 2018年销售、一般和行政费用增加，主要因法律和专业服务费增加270万美元、员工相关费用增加280万美元和广告费用增加250万美元，部分被上一年剥离NACCO的250万美元一次性成本抵消[120] 公司持续经营业务所得税费用情况 - 2019年公司持续经营业务的所得税费用为930万美元，有效税率27.1%，高于2018年的780万美元和22.4%，主要因与KC某些递延所得税资产估值备抵判断变化相关的200万美元递延所得税费用[116] 公司现金及现金等价物变化情况 - 2019年末公司持续经营业务的现金及现金等价物为210万美元，低于2018年末的440万美元[124] 公司经营活动净现金变化情况 - 2019年经营活动提供的净现金较上一年减少1710万美元，主要因贸易应收款增加，部分被库存下降抵消[128] 公司持续经营业务投资活动净现金变化情况 - 2019年持续经营业务的投资活动使用的净现金较上一年减少360万美元，主要因HBB内部使用软件开发成本和新产品模具的资本支出降低[129] 公司持续经营业务融资活动净现金变化情况 - 2019年持续经营业务的融资活动提供的净现金为110万美元，而2018年使用现金930万美元，主要因HBB循环信贷额度的净借款活动增加[130] 公司2017年投资与融资活动净现金变化原因 - 投资活动净现金使用增加，融资活动净现金使用减少1730万美元，主要因2017年支付给NACCO的3800万美元现金股息未支付[132] HBB循环信贷安排情况 - HBB有1.15亿美元高级有担保浮动利率循环信贷安排，2019年12月31日借款基数为1.144亿美元，未偿还借款为5830万美元，超额可用额度为5610万美元[133] - 2019年12月31日，HBB Facility适用的加权平均利率为3.82%，美元基准利率贷款和LIBOR贷款利率适用利差分别为0%和1.75%，加元基准利率贷款和银行承兑汇票贷款利率适用利差分别为0%和1.75%，未使用承诺需支付0.25%年费[134] HBB利率互换情况 - 2019年12月31日，HBB利率互换名义价值总计3500万美元，平均固定利率为1.5%，延迟启动利率互换名义价值总计1000万美元，固定利率为1.7%[135] HBB合同现金义务情况 - 截至2019年12月31日，HBB总合同现金义务为3.45627亿美元，其中2020年需支付2.41007亿美元[140] HBB利息支付影响情况 - 基准利率每增加1/8%，HBB在HBB Facility上的估计年度利息支付将增加约50万美元[141] 公司会计准则变更情况 - 2019年1月1日采用新会计准则，将2018年和2017年的净定期养老金收入070万美元和090万美元从销售、一般和行政费用重新分类至其他费用（收入）[147] - 计划在2021年12月31日结束的年度采用ASU 2016 - 02，在2022年12月31日结束的年度采用ASU 2016 - 13，并评估影响[149][150] 公司利率互换协议公允价值情况 - 2019年12月31日，公司利率互换协议公允价值为应付10万美元，利率假设下降10%，公允价值将减少20万美元，变为应付30万美元；利率假设上升10%，对2019年12月31日300万美元的净利息费用无重大影响[154] KC循环信贷安排终止情况 - KC在2019年12月3日终止其循环信贷安排，所有义务已全额支付[138] 公司国际业务外汇情况 - 公司国际业务交易主要涉及加元、墨西哥比索，少量涉及人民币和巴西雷亚尔，财务结果受汇率变动影响[155] - 公司使用远期外汇合约降低外币交易风险，合约一般12个月内到期[156] - 2019年12月31日，公司外汇合约公允价值为净应付030万美元[157] - 假设2019年12月31日美元贬值10%，外汇敏感型金融工具公允价值将减少110万美元[157]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.509亿美元，同比下降12.5%，主要由于所有市场（除全球商业市场外）的收入下降 [16] - 毛利率从22.3%下降至20.7%，主要由于更高的运输成本、仓储费用以及关税的负面影响 [17] - 第三季度净利润为40万美元，同比下降95%，每股收益为0.03美元，去年同期为0.59美元 [49] - 库存为1.818亿美元，同比下降1.1%，主要由于Kitchen Collection门店关闭 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - Hamilton Beach Brands收入下降12.5%，主要由于关税影响和零售订单模式的变化 [16][18] - Kitchen Collection收入下降21.6%，主要由于37家门店关闭和可比门店销售额下降 [41] - Kitchen Collection第三季度运营亏损310万美元，去年同期为240万美元，包括100万美元的减值费用 [42] - 全球商业收入增长，公司计划通过增加销售团队和扩展市场来加速增长 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者市场收入下降，主要由于关税影响和零售商订单模式的变化 [24][26] - 拉丁美洲市场收入下降，主要由于2018年的一次性大额订单 [31] - 全球电子商务收入持续增长，Hamilton Beach品牌在小型厨房电器类别中保持领先地位 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划关闭Kitchen Collection所有160家门店，预计将在2019年底完成 [8][12] - 公司正在通过谈判供应商成本、申请关税豁免、探索其他国家的供应商以及提高产品价格来应对关税影响 [27][28][29][30] - 公司计划推出70至80个新产品平台，并已推出多款新产品，包括空气炸锅和压力锅 [35][36] - 公司进入口腔护理市场，推出Brightline品牌的声波电动牙刷，并获得美国牙科协会的认可 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度将恢复第三季度的大部分收入下降，但恢复程度取决于零售商和消费者对价格上涨的反应 [15][55] - 公司预计2019年全年收入将与2018年持平，运营利润可能略有下降 [56] - 公司对2020年的收入、运营利润和现金流持乐观态度，但关税的不确定性可能影响改善程度 [57][58] 其他重要信息 - 公司已与Wells Fargo达成协议，推迟对Kitchen Collection的信贷违约处理，直到2019年12月15日 [45] - 公司继续回购股票，第三季度回购了235,206股，总回购金额为360万美元 [53] - 董事会批准了新的股票回购计划，2020年1月1日至2021年12月31日期间可回购最多2500万美元的股票 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 直接进口销售的占比 - 直接进口销售约占美国消费者业务的50%，但这一比例每年波动 [63] 问题: 零售商通过直接进口节省成本的原因 - 零售商通过直接进口节省成本主要是由于减少了运输和分销环节，节省幅度约为0.5%至2% [64][65] 问题: 关税对价格的影响 - 公司正在为List 4B关税做准备，但尚未实施价格上涨，具体价格调整将根据关税实施情况决定 [68][69] 问题: 放弃部分美元店业务的影响 - 放弃部分美元店业务的影响将在2019年下半年和2020年第一季度逐步显现，但对整体利润率影响较小 [70] 问题: 假日季的销售预期 - 公司对假日季的销售预期持乐观态度，预计将恢复第三季度的部分收入下降 [71][72] 问题: 第四季度毛利率提升的原因 - 第四季度毛利率提升主要由于销售量的增加和高端产品的销售 [77] 问题: 库存变化的原因 - 库存变化主要由于去年库存过高，今年公司努力将库存降至正常水平，同时第三季度的订单模式变化也影响了库存 [83][84][85]

财务表现 - 2018年公司收入7.43亿美元，净收入2200万美元，营业利润3200万美元[3] - 过去3年约30%的收入来自上市不到3年的产品[20] - 2018年全球商业销售增长7%，自2010年以来复合年增长率为6%[33] 业务亮点 - 拥有成熟商业模式、经验丰富团队和标志性品牌，产品覆盖50多个类别[4] - 汉密尔顿海滩是美国小型厨房电器第一品牌，在28个品类中排名前三[13][14] 创新发展 - “Good Thinking”流程推动新产品开发，2018 - 2019年推出多款创新产品[19][22][23][27][28][29] 市场战略 - 长期增长目标（不包括KC）为收入7.5 - 10亿美元，营业利润9% - 10%[24] - 提升高端市场份额，2018年“Only - the - Best”收入增长40%[25] 渠道拓展 - 2018年汉密尔顿海滩是美国电商渠道销量第一的品牌，预计2019年在线销售占行业销售的35%[31] 现金管理 - 过去3年产生8600万美元现金流，用于核心业务再投资、战略举措等[40]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.484亿美元，同比下降6%，主要由于Hamilton Beach Brands和Kitchen Collection两个业务板块的收入下降 [30] - 毛利率从去年的25.9%下降至24.1%，主要由于运输成本上升和不利的汇率变动 [10][30] - Hamilton Beach Brands的营业利润为300万美元，同比下降28.6%，主要由于收入下降 [10] - Kitchen Collection的营业亏损为320万美元，较去年同期的380万美元有所改善 [25] - 公司整体营业亏损为30.6万美元，而去年同期为营业利润38.4万美元 [32] - 公司净亏损为94.4万美元，每股亏损0.07美元，较去年同期的87.4万美元净亏损略有扩大 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Hamilton Beach Brands - 收入为1.309亿美元，同比下降3.7%，主要由于美国消费者市场和全球商业市场的销售下降，部分被国际消费者市场的增长所抵消 [9] - 毛利率从22.4%下降至21.2%，主要由于运输成本上升和不利的汇率变动 [10] - 营业利润为300万美元，同比下降28.6% [10] - 电子商务销售显著增长，尤其是在北美市场 [21] Kitchen Collection - 收入为1830万美元，同比下降19.7%，主要由于关闭表现不佳的门店和同店销售额下降 [25] - 毛利率从45.6%下降至43.8%，主要由于运输成本上升 [26] - 营业亏损为320万美元，较去年同期的380万美元有所改善 [25] - 门店数量从去年同期的228家减少至162家，计划在2019年底前进一步关闭门店 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者市场销售下降，部分被电子商务销售的增长所抵消 [9] - 全球商业市场销售下降，主要由于产品发货时间安排和新机会推迟至下半年 [9] - 国际消费者市场销售增长，尤其是在南美和中国市场 [23] - 公司最近进入印度市场，推出了一款新的果汁搅拌机产品 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进六项战略举措，以增强市场地位和财务表现 [16] - 在电子商务领域，公司预计未来电子商务渠道将占美国小家电市场的40% [22] - 公司计划推出超过80个新产品平台，目前已推出28个，预计到7月底将推出近50个新产品 [14] - 公司正在扩展新兴市场，尤其是南美、中国和印度 [23] - 公司进入口腔护理类别，推出了一款声波充电牙刷 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年收入和营业利润将同比增长，主要由于季节性因素和假日销售季的推动 [11][42] - 公司预计2019年全年毛利率将与2018年持平 [10][26] - 公司预计2019年全年营业利润将适度增长，现金流将显著改善 [40] - 公司对消费者信心和家庭财务状况持乐观态度 [12] 其他重要信息 - 公司库存从去年同期的1.652亿美元减少至1.408亿美元，主要由于Hamilton Beach Brands和Kitchen Collection的库存管理改善 [34][35] - 公司债务从去年同期的1.055亿美元减少至9100万美元 [35] - 公司在第二季度回购了129,697股股票，总计230万美元 [38] - 公司董事会批准将季度现金股息提高6% [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否停止披露各业务板块的自由现金流？ - 公司确认已停止披露各业务板块的自由现金流 [49] 问题2: 公司对下半年自由现金流的预期？ - 公司预计Hamilton Beach Brands的自由现金流将超过2000万美元，恢复到2018年之前的水平 [50] - Kitchen Collection的自由现金流预计将较去年有所改善 [52] 问题3: 公司对关税影响的看法？ - 公司表示当前关税影响了约10%的收入，但已通过定价调整大部分抵消了关税的影响 [61] - 公司正在密切关注关税谈判的进展，并准备在必要时采取进一步行动 [62] 问题4: 公司对电子商务渠道的展望？ - 公司预计电子商务渠道将继续以显著高于实体店的速度增长，并预计未来电子商务将占美国小家电市场的40% [22][65] 问题5: 公司对Kitchen Collection业务的未来计划？ - 公司计划继续关闭表现不佳的门店，预计到2019年底将门店数量减少至100至135家 [27][80] - 公司正在与房东进行谈判，以确保门店的盈利能力 [80] 问题6: 公司对并购机会的看法？ - 公司表示将优先考虑投资于现有战略举措，但如果出现合适的并购机会，将利用自由现金流进行收购 [55][73] 问题7: 公司对管理层薪酬与Kitchen Collection业绩的关联性？ - 公司表示管理层的长期激励计划与公司整体业绩挂钩，包括Kitchen Collection的表现 [96][97]

þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38214 HAMILTON BEACH BRANDS HOLDING COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为1.454亿美元，同比下降1.2%，其中Hamilton Beach Brands收入为1.267亿美元，同比增长1%，Kitchen Collection收入为1930万美元，同比下降12.7% [26] - 公司第一季度毛利率为23.9%，同比下降1.9个百分点，主要由于海运成本上升 [27] - 公司第一季度营业亏损为210万美元，去年同期为50万美元，主要由于Kitchen Collection的营业亏损 [28] - 公司第一季度净亏损为180万美元，每股亏损0.13美元，去年同期净亏损为40万美元，每股亏损0.03美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Hamilton Beach Brands第一季度收入为1.267亿美元，同比增长1%，主要由于美国市场增长，部分被国际市场下降抵消 [7] - Hamilton Beach Brands第一季度营业利润为160万美元，同比下降57.9%，主要由于海运成本上升和SG&A费用增加 [11] - Kitchen Collection第一季度收入为1930万美元，同比下降12.7%，主要由于关闭表现不佳的门店和同店销售额下降 [21] - Kitchen Collection第一季度营业亏损为370万美元，同比改善60万美元，主要由于关闭门店和减少公司费用 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长，部分被国际消费者市场下降抵消 [7] - 加拿大和墨西哥货币贬值导致收入减少70万美元 [8] - 全球商业收入与去年持平 [7] - 计划在第二季度软启动进入印度市场 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过新产品平台、电子商务渠道扩张和国际市场扩展实现长期增长 [11][14][16] - 公司目标是实现7.5亿至10亿美元年收入和9%至10%营业利润率 [18] - 公司计划通过关闭表现不佳的门店、减少费用和管理营运资金使Kitchen Collection恢复盈利 [19][20] - 公司计划在空气炸锅和压力锅等快速增长品类中获得市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2019年全年毛利率将与2018年持平 [10][27] - 公司预计2019年Hamilton Beach Brands收入将适度增长，营业利润将适度增加 [34] - 公司预计2019年Kitchen Collection收入将下降，但营业亏损和现金流将改善 [35] - 公司预计2019年净收入和现金流将显著增加 [36] 其他重要信息 - 公司计划在2019年关闭31家Kitchen Collection门店，到年底将拥有158家门店 [20] - 公司计划在2019年推出空气炸锅和压力锅等新产品 [11][41][42] - 公司计划在2019年继续扩大电子商务渠道和国际市场 [14][16] - 公司计划在2019年继续减少库存和改善DSO和DPO [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新产品类别的上市时间和市场规模 [40] - 公司目前市场上有两款空气炸锅，计划在第三季度推出三款新产品 [41] - 公司计划在第二季度末和第三季度推出两款压力锅 [42] 问题: 自有品牌战略 [44] - 公司认为小家电自有品牌市场份额在10%至15%之间波动 [46] - 公司目前与一些零售商合作开发专属品牌 [47] - 公司认为自有品牌战略不会显著改变行业格局 [49] 问题: 收入展望和行业趋势 [52] - 公司预计2019年收入将适度增长 [53] - 公司预计压力锅和空气炸锅等快速增长品类将保持适度增长 [55][57] 问题: 应付账款时间变化 [60] - 应付账款时间变化主要由于第四季度库存采购和零售商活动时间差异 [61][62] 问题: Kitchen Collection营业亏损改善 [64] - 公司预计2019年Kitchen Collection营业亏损将持续改善，但改善速度取决于客流量 [65] 问题: Kitchen Collection战略 [66] - 公司认为继续经营Kitchen Collection是实现长期股东价值最大化的最佳策略 [67]