文章核心观点 Himax Technologies宣布将于2025年8月13日在台湾举行年度股东大会 并介绍了会议详情 同时提供了公司2024年年报下载链接及公司联系方式 还介绍了公司业务等信息 [1][2][3] 股东大会信息 - 时间为2025年8月13日上午9点30分（台湾时间） [1] - 地点在台湾台南市的HIMAX FAB 2 [1] - 股东将对公司2024年审计账目和财务报告进行投票 重新选举苏彦锟为独立董事 修订并重述公司2011年长期激励计划 使其有效期延长五年至2030年9月6日 并处理2025年年度股东大会提出的其他业务 [1] 年报信息 - 公司2024年年报已发布在公司网站 可通过链接https://www.himax.com.tw/investors/financial-information/ 下载 [2] 公司联系方式 - 美国联系人为Karen Tiao 电话+886 - 2 - 2370 - 3999 邮箱hx_ir@himax.com.tw [3] - 美国另一位联系人为Mark Schwalenberg 电话+1 - 312 - 261 - 6430 邮箱mark.schwalenberg@mzgroup.us [3] 公司业务信息 - 是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商 专注于显示成像处理技术 [3] - 显示驱动IC和时序控制器在全球多个行业大规模应用 包括电视 电脑显示器 笔记本电脑 手机 平板电脑 汽车 电子纸设备 工业显示器等 [3] - 是汽车显示技术全球市场份额领导者 提供创新全面的汽车IC解决方案 包括传统驱动IC 先进的内嵌式触控与显示驱动集成 局部调光时序控制器 大型触控与显示驱动集成和OLED显示技术 [3] - 是tinyML视觉 - AI和光学技术相关领域先驱 WiseEye™超低功耗AI传感技术广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [3] - 光学技术如衍射晶圆级光学 LCoS微显示器和3D传感解决方案对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要 [3] - 设计并提供触控控制器 OLED IC LED IC EPD IC 电源管理IC和CMOS图像传感器 以覆盖多样化显示应用 [3] 公司基本信息 - 2001年成立 总部位于台湾台南 目前约有2200名员工 分布在台湾台南 新竹和台北的三个办公室以及中国 韩国 日本 德国和美国的办事处 [3] - 截至2025年3月31日 全球拥有2603项已授权专利和389项待批准专利 [3]

文章核心观点 公司联合推出行业首款专利视力护理显示器Liqxtal® Pro - Eye，展示多项结合创新成像和智能光学技术的产品，有望为视觉健康领域带来变革 [1][4] 产品信息 Liqxtal® Pro - Eye - 采用专利电可调液晶技术，突破传统显示器观看距离限制，投射约16英尺外的虚拟图像，缓解睫状肌疲劳和眼睛疲劳 [2] - 适用于老年人和学龄儿童，减轻老花眼患者近视力疲劳和眼干，降低儿童近视风险，支持视力健康 [2] - 已在多个工程项目中部署，目标应用于解决与年龄相关的老花眼、减缓学龄儿童近视进展及长时间观看时的眼睛舒适问题 [1] Liqxtal® Dim自适应镜片 - 集成独家像素化光阀控制和WiseEye超低功耗AI传感技术，可实时检测环境光并自适应调光 [4] - 适用于智能太阳镜和视力训练设备，改善不同光照条件下的用户舒适度 [4] 活动安排 - 产品将在2025年6月5 - 7日台北南港展览馆2馆举行的Medical Taiwan 2025上展示 [1] - 6月7日下午1:30，Liqxtal总裁将在主舞台发表演讲，深入介绍Liqxtal® Pro - Eye的核心技术和应用场景 [3] 公司介绍 Liqxtal Technology Inc. - 专注于探索液晶在显示之外的应用，开发了多种液晶光学组件，设计并发布了适用于便携式产品的LQ001液晶驱动器 [7] - 作为Himax子公司，集成了如可调背光等新型显示解决方案，致力于新型视力眼镜技术创新 [7] Himax Technologies, Inc. - 全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示成像处理技术，产品广泛应用于多个行业 [8] - 是汽车显示技术全球市场份额领先者，提供创新全面的汽车IC解决方案 [8] - 是tinyML视觉 - AI和光学技术相关领域的先驱，其WiseEye技术和光学技术应用广泛 [8] - 截至2025年3月31日，全球拥有2,603项已授权专利和389项待批准专利 [8]

文章核心观点 Vuzix和Himax联合在Display Week 2025上推出下一代AR光学模块 该模块结合Himax微显示屏与Vuzix波导技术 具有高亮度、高能效和紧凑设计特点 预计2025年底商业发布 有望加速下一代AR可穿戴设备的应用 [1] 合作项目情况 - 联合在Display Week 2025展示下一代AR光学模块 结合Himax微显示屏与Vuzix波导技术 形成集成模块 具有高亮度、高能效和紧凑设计特点 适用于企业和消费级AR眼镜 预计2025年底商业发布 [1] - Himax微显示屏体积0.09 c.c. 重不到0.2克 输出1流明 亮度达350,000尼特 总功耗不超250mW 确保不同光照下的可视性 [2] - Vuzix波导厚度0.7毫米 重不到5克 眼辉低于5% 对角视场30度 可定制 支持处方镜片 有不同基板选项 适合大规模部署 [3] - Vuzix CEO称展示了商业可行的集成方案 其波导光学优越、可定制且可量产 双方合作加速下一代AR可穿戴设备应用 [4] - Himax高级总监表示与Vuzix合作推出行业解决方案 其LCoS创新在尺寸、亮度和能效上有突破 与Vuzix波导结合使AR设备更沉浸、舒适和可穿戴 [4] 公司介绍 - Vuzix是AI智能眼镜、波导和AR技术的领先企业 产品涵盖头戴式智能显示和可穿戴计算设备等 拥有超425项专利及专利申请 获多项创新奖项 [5] - Himax是全球无晶圆半导体解决方案提供商 显示驱动IC和时序控制器应用广泛 是汽车显示技术全球市场份额领先者 拥有2,603项已授权专利和389项待批准专利 [6][7] 联系方式 - Vuzix投资者关系总监Ed McGregor 电话(585) 359 - 5985 邮箱IR@vuzix.com [9] - Himax IR/PR主管Karen Tiao 电话+886 - 2 - 2370 - 3999 传真+886 - 2 - 2314 - 0877 邮箱hx_ir@himax.com.tw [9] - Himax美国投资者关系代表Mark Schwalenberg 电话+1 - 312 - 261 - 6430 邮箱HIMX@mzgroup.us [9]

投资理念与策略 - 公司坚持简单和常识驱动成功的核心理念 致力于建立目标明确、纪律严明且能持续创造超额收益的对冲基金 [1] - 采用纯量化驱动模式 模型直接生成股票代码并执行推荐 完全排除人为干预 [1] - 遵循"先投资后研究"原则 优先执行模型信号 后续再补充研究 避免人为偏见影响选股决策 [1] 运营模式 - 投资流程高度系统化 通过算法剔除人类主观判断痕迹 确保所有决策完全基于数据驱动 [1]

股价表现 - 5月12日开盘上涨7.45%，报8.166美元/股，成交67.98万美元，总市值14.28亿美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额9.07亿美元，同比减少4.09% [1] - 2024年归母净利润7975.5万美元，同比增长57.57% [1] 公司业务 - 专注于影像显示处理技术IC设计 [2] - 全球显示器驱动IC与时序控制IC领先厂商 [2] - 产品应用于电视、电脑、手机、平板、汽车导航、VR等多种消费电子产品 [2] - 其他产品包括触控面板控制IC、LCOS微型投影解决方案、LED驱动IC、电源管理IC等 [2] - 提供CMOS影像感测IC及晶圆级镜头，应用于手机、汽车、医疗等多个领域 [2] - 保持全球消费电子品牌显示成像处理半导体解决方案领先地位 [2] 重大事项 - 预计5月8日(美东)盘前披露2025财年一季报 [2]

文章核心观点 公司推出的前沿双边缘前照式LCoS微显示屏，在尺寸、亮度和能效方面表现卓越，有望改变下一代AR应用格局 [1][3] 产品发布信息 - 公司于2025年5月9日宣布在2025年显示周上推出微型超亮双边缘前照式LCoS微显示屏 [1] - 显示周由信息显示学会组织，是行业重要研讨会和展览，于2025年5月11 - 16日在圣何塞举行 [1] - 公司高级总监Simon Fan - Chiang将于5月13日研讨会第3场对该技术进行深入介绍 [1] 产品特性 - 微显示屏将照明光学元件和LCoS面板集成，体积小至0.09立方厘米，仅重0.2克，最大总功耗250mW时可达350,000尼特亮度和1流明输出，光学效率无与伦比 [2] - 具备720x720分辨率和4.25µm像素间距，在小尺寸下提供出色清晰度和色彩鲜艳度 [2] - 紧凑且节能设计在不牺牲亮度、清晰度和色彩前提下实现更小外形，重新定义高性能微型光学界限 [2] 产品应用前景 - 凭借领先的紧凑外形、卓越亮度和能效，适用于对空间、重量和散热有严格要求的下一代AR眼镜和头戴式显示器 [2] 公司评价 - 公司首席执行官称推出该微显示屏是显示创新里程碑，是多年研发成果，能满足AR设备制造商需求，将改变下一代AR应用 [3] 公司概况 - 公司是全球领先无晶圆半导体解决方案提供商，专注显示成像处理技术 [4] - 显示驱动IC和时序控制器在全球多个行业大规模应用，是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面汽车IC解决方案 [4] - 是tinyML视觉AI和光学技术相关领域先驱，其WiseEye™超低功耗AI传感技术广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [4] - 光学技术如衍射晶圆级光学、LCoS微显示屏和3D传感解决方案对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要，还设计提供多种IC和图像传感器 [4] - 公司2001年成立，总部位于中国台湾台南，全球约有2200名员工，截至2025年3月31日有2,603项专利获批和389项专利待批准 [4]

业绩总结 - 2022年公司销售额达到12亿美元，平均每月出货6000万颗集成电路，全球市场份额为40%[5] - 2025年第一季度收入为2.151亿美元，较2024年第四季度下降9.3%，同比增长3.7%[30] - 第一季度毛利率为30.5%，与前一季度持平，同比提高1.2%[30] - 第一季度利润为2000万美元，较前一季度下降18.8%，同比增长59.9%[30] - 2024年全年收入为9.068亿美元，同比下降4.1%[30] - 2024年毛利率为30.5%，同比提高2.6%[30] - 2024年利润为7980万美元，同比增长57.6%[30] - 2024年每ADS收益为0.456美元，同比增长57.4%[30] - 2025年第二季度预计收入将环比下降5%至增长3%[30] - 2025年第二季度毛利率预计在31%左右，具体取决于最终产品组合[30] 用户数据与市场表现 - Himax在2024年第四季度的显示驱动IC市场份额为7%[48] - Himax的汽车TDDI技术累计出货量截至2025年第一季度已接近1亿台[95] - Himax在汽车显示驱动IC市场中占据领先地位，与主要面板制造商和汽车品牌紧密合作[49] - Himax的显示驱动IC业务正朝向高端8K/4K电视和低功耗笔记本电脑发展[49] - 截至2025年3月31日，Himax全球拥有2603项已授予专利和389项待批准专利[34] - Himax在全球拥有超过300个客户，覆盖台湾、中国、日本、韩国、美国和欧洲[34] 新产品与技术研发 - Himax的触控控制IC具有行业领先的信号噪声比超过45 dB，适用于柔性OLED面板[49] - Himax的汽车OLED产品于2022年第一季度开始量产[49] - Himax在2023年第三季度首次启动LTDI（大显示驱动集成）量产，成为行业首家[95] - Himax的WiseEye超低功耗AI传感解决方案在端点AIoT应用中的采用率不断增加，包括监控、智能家居等[104] - Himax的WiseEye模块提供高度集成的即插即用模块板，支持低代码/无代码AI[104] 财务状况与展望 - 2025年第一季度现金及现金等价物为275.4百万美元，较2024年第四季度的218.1百万美元增长26.3%[139] - 2025年第一季度应收账款减少13.1百万美元，显示出流动性改善[139] - 2025年第一季度总资产为1,635.5百万美元，较2024年第四季度的1,639.5百万美元略有下降[138] - 2025年第一季度研发费用为35百万美元，较2024年第一季度的39.7百万美元下降11.5%[137] - 2025年第一季度总运营费用为45.7百万美元，较2024年第一季度的50.7百万美元下降9.9%[137] - 2025年第一季度营业收入为19.8百万美元，较2024年第一季度的10.0百万美元增长97.5%[137] - 2025年第一季度净利润为20.2百万美元，较2024年第一季度的25.0百万美元下降19.9%[139] - 2024年全年运营费用预计同比下降5.6%[133] 其他信息 - Himax Technologies Inc. 是一家在NASDAQ上市的无晶圆半导体设计公司，总部位于台湾台南[141] - 公司联合创始人兼首席执行官Jordan Wu在创办Himax之前曾担任TV Plus Technologies, Inc.的首席执行官[141] - 首席财务官Jessica Pan自2006年加入Himax，负责财务、会计、财务规划与分析、预测及税务[141]

股价表现 - 5月8日开盘上涨2 76%至7 676美元/股 成交55 17万美元 总市值13 43亿美元 [1] 财务数据 - 2024年收入9 07亿美元 同比减少4 09% [1] - 归母净利润7975 5万美元 同比增长57 57% [1] 公司业务 - 专注于影像显示处理技术IC设计 产品涵盖显示器驱动IC 时序控制IC 触控面板控制IC等 [2] - 产品应用于电视 笔记本 手机 平板 汽车导航 VR装置等消费电子产品 [2] - 提供CMOS影像感测IC及晶圆级镜头 应用于手机 汽车 医疗 物联网等领域 [2] - 全球消费电子显示成像处理半导体解决方案领先供应商 [2] 近期事件 - 预计5月8日(美东时间)盘前披露2025财年一季报 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.151亿美元，环比下降9.3%，达指引区间高端，同比增长3.7% [6] - 毛利率30.5%，与指引一致，与上季度持平，高于去年同期的29.3% [6] - 摊薄后每股ADS盈利0.0114美元，超指引区间，主要因运营费用降低 [7] - 第一季度运营费用4570万美元，环比降7%，同比降9.8% [11] - 第一季度运营收入1980万美元，占销售额9.2%，上季度占比9.7%，去年同期占比4.8% [12] - 第一季度外汇盈利2000万美元，每股ADS盈利0.0114美元，上季度为2460万美元，每股ADS盈利0.40美元，去年同期为1250万美元，每股ADS盈利0.71美元 [12] - 截至3月31日，现金、现金等价物和其他金融资产2.81亿美元，去年同期为2.774亿美元，一年前为2.246亿美元 [13] - 第一季度实现正向运营现金流5600万美元 [13] - 截至3月31日，长期无担保贷款3300万美元，流动负债600万美元 [13] - 3月库存1.299亿美元，低于上季度的1.587亿美元和去年同期的2.019亿美元 [14] - 3月应收账款2.175亿美元，低于上季度的2.368亿美元，略高于去年的2.123亿美元，季度末DSO为29天，上季度为96天，去年为23天 [14] - 第一季度资本支出520万美元，上季度为320万美元，去年为270万美元 [15] - 宣布年度现金股息每股ADS 0.037美元，总计6450万美元，将于7月11日支付，派息率81.1% [15] - 预计第二季度营收环比降5%至增3%，毛利率约31%，归属于股东的利润预计在每股完全摊薄ADS 0.0085 - 0.0115美元之间 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 大尺寸显示驱动业务 - 大尺寸显示驱动营收2500万美元，与上季度持平，主要因中国政府补贴和国内消费复苏带动需求 [7] - 显示器和监视器IC销售在第一季度实现两位数增长，电视IC销售因客户提前采购库存而下降 [7][8] - 大尺寸面板驱动IC占本季度总营收11.6%，上季度为10.5%，去年为50.1% [8] - 预计第二季度大尺寸显示驱动IC销售环比个位数下降，监视器和笔记本IC销售预计下降，电视IC销售将因主要终端客户出货量增加而增长 [29][30] 中小尺寸显示驱动业务 - 中小尺寸显示驱动业务营收1.505亿美元，环比降9.8%，汽车驱动销售表现超指引，仅个位数下降，同比增长近20%，智能手机和平板驱动销售因节日季需求低迷而下降 [9][10] - 中小尺寸驱动IC业务占本季度总销售的17%，上季度为7.3%，去年为69.5% [10] - 预计第二季度中小尺寸显示驱动IC业务环比个位数下降，汽车驱动IC销售预计环比下降15% - 20%，反映关税和中国汽车补贴计划效果减弱的综合影响 [31] 非驱动业务 - 第一季度非驱动销售3960万美元，环比降12.8%，主要因上季度一次性SSD销售缺失和汽车T消费放缓 [10][11] - 非驱动产品占总营收18.4%，上季度为19.2%，去年为15.4% [11] - 预计第二季度非驱动IC业务营收将实现低两位数增长 [37] TCAM业务 - 预计第二季度TCAM销售将实现高两位数增长，主要因笔记本和汽车产品出货量增加，汽车T Card销售将实现两位数增长，第二季度T CAR业务预计占总销售的12%以上 [38][39] WiseEye超低功耗AI传感解决方案业务 - 在笔记本领域，WiseEye AI将拓展到更多用例，部分将于今年晚些时候投入生产，并在2026年进一步扩大，在智能门锁、智能零售等领域也取得市场成功 [40][41][42] WiFi模块业务 - 配备预训练无代码或低代码AI的WiFi模块支持多种用例，Himax Powerband模块在多个行业获得设计订单并已量产，升级后的WiFi公寓套件增强了安全性和适应性，预计明年起销售贡献将增加 [44][45] WLO业务 - 与4Sea合作的硅光子封装技术进展顺利，第三代产品工程验证和试生产发货量按计划增加，预计到第四季度将达到数百万美元，全球技术领导者开始利用公司WLO专业知识开发AR眼镜下一代波导 [47][48][49] 微显示技术业务 - 将在Display Week 2025上推出超亮微型双边缘Lyricos微显示器，适用于下一代AR眼镜和高安装显示器 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场方面，汽车IT业务是公司主要营收来源，公司在汽车显示市场保持全球市场份额平衡，技术领先，产品涵盖LCD到OLED，与全球一级供应商和汽车品牌保持长期合作关系，汽车TDDI全球采用率不断扩大，公司累计出货量领先，多个项目将在2025年底开始量产，公司在汽车显示市场占据领先地位，DDIC市场份额达40%，TDDI市场份额超50%，在前沿低光束TCOM技术市场份额更高 [26][32][34] - 智能手机市场，预计第二季度智能手机IP收入环比下降15% - 20% [34] - 平板电脑市场，预计第二季度平板电脑IP销售将因主要客户需求复苏而实现高两位数增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 面对关税驱动的供应链重组，公司深化台湾供应链，加强在中国、韩国、新加坡等地区的供应链布局，确保生产灵活性和成本竞争力，降低地缘政治风险 [24] - 公司持续优化成本，通过多元化代工和后端封装测试，降低风险，提高制造灵活性 [25] - 公司致力于多个创新领域，如超低功耗AI、AR眼镜和共封装光学（CPO），这些领域技术接近成熟，增长潜力大，公司与供应链合作伙伴紧密合作，拓展新业务机会 [26][27][28] - 与PowerChips和Tata Electronics建立三方战略联盟，结合各方优势，探索印度市场潜力，响应印度政府高科技领域“印度制造”战略 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管农历新年假期导致季节性放缓，但第一季度营收达指引区间高端，毛利率符合指引，利润超指引范围，公司对第一季度业绩表示满意 [6] - 美国关税措施加剧全球贸易紧张局势，市场需求不确定性增加，但目前对公司业务无重大直接影响，仅约2%产品直接运往美国，部分客户要求提前发货，部分客户推迟订单，公司第二季度营收指引保守，反映客户对全球经济和终端市场需求的谨慎态度 [22][23][24] - 下半年市场能见度低，公司密切关注关税谈判进展，随着关税驱动的供应链重组加速，公司将深化供应链布局，确保生产灵活性和成本竞争力 [24] - 尽管宏观环境动荡，公司积极探索高增长市场，与行业领先公司建立合作关系，扩大全球影响力，发展长期竞争优势 [28] 其他重要信息 - 公司第一季度资本支出主要用于IC设计业务研发相关设备和中国总部附近新幼儿园建设，幼儿园计划2026年开放，体现公司对员工家庭友好工作场所的承诺 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否解释CPO的验证过程 - 验证过程由公司、主要客户和代工合作伙伴共同进行，涉及当前产品和新开发设备的验证，包括制造、组装和测试设备，是一项具有挑战性的内部开发工作，公司对技术验证成功有信心，验证完成后，4Seed将立即扩大产能，公司向4Seed的样品发货量将逐季增加，到第四季度将达到数百万美元，用于验证目的，验证完成后将进入试生产阶段 [56][57][58] 问题: 公司是否有2025年的指引，如何看待下半年需求 - 公司自IPO以来从未提供全年指引，当前宏观不确定性高，难以预测下半年需求，公司客户对中国汽车市场需求担忧，反映在第二季度保守营收指引中，公司有信心在新技术领域实现增长，但传统DDIC市场可能因TDDI替代而出现部分下滑 [59][60][61] 问题: 如何评价Obsidian投资 - 公司看好Obsidian投资，因其热成像技术与公司RGB传感器图像互补，公司可提供关键组件支持，超低功耗AI与热成像技术结合可创造有吸引力的应用，双方正在合作开发新一代设计，积极推广技术，预计明年有望看到有意义的销量 [63][64][65] 问题: 能否看到CPO相关产品有意义的营收贡献 - 今年CPO相关产品贡献仍可忽略不计，预计2026年将开始大规模生产，届时贡献将变得有意义，但具体时间暂不评论 [67][68] 问题: CPO项目目前的关键瓶颈是什么 - 关键瓶颈在于产品和工艺的验证，客户也有自身技术挑战需要解决，但各方目标是明年实现大规模生产 [69]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.151亿美元，环比下降9.3%，达到指引区间高端，同比增长3.7% [6] - 毛利率30.5%，与指引一致，与上季度持平，高于去年同期的29.3%，得益于有利产品组合和持续成本优化 [6] - 第一季度摊薄后每股ADS盈利0.0114美元，超出指引区间，主要因运营费用降低 [7] - 第一季度运营费用4570万美元，环比下降7%，同比下降9.8% [11] - 第一季度运营收入1980万美元，占销售额的9.2%，上季度为9.7%，去年同期为4.8% [12] - 第一季度外汇盈利2000万美元，或每股摊薄ADS 0.0114美元，上季度为2460万美元或0.40美元，去年同期为1250万美元或0.71美元 [12] - 截至3月31日，现金、现金等价物和其他金融资产2.81亿美元，去年同期为2.774亿美元，一年前为2.246亿美元 [13] - 第一季度实现强劲正运营现金流5600万美元 [13] - 截至3月31日，长期无担保贷款3300万美元，其中600万美元为当前头寸 [13] - 3月31日期末库存1.299亿美元，低于上季度的1.587亿美元和去年同期的2.019亿美元 [14] - 3月应收账款2.175亿美元，低于上季度的2.368亿美元，略高于去年的2.123亿美元，季度末DSO为29天，上季度为96天，去年为23天 [14] - 第一季度资本支出520万美元，上季度为320万美元，去年为270万美元 [15] - 宣布年度现金股息每股ADS 0.0370美元，总计6450万美元，将于7月11日支付，支付率为上一年利润的81.1% [15] - 预计第二季度营收环比下降5%至增长3%，毛利率约为31%，归属于股东的利润预计在每股完全摊薄ADS 0.0085至0.0115美元之间 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 大尺寸显示驱动业务 - 第一季度大尺寸显示驱动营收2500万美元，与上季度持平，主要受中国政府补贴和国内消费复苏推动，显示器和笔记本IC销售实现两位数增长，电视IC销售因客户提前采购库存而下降，大尺寸面板驱动IC占本季度总收入的11.6%，上季度为10.5%，去年为50.1% [7][8] - 预计第二季度大尺寸显示驱动IC销售将环比个位数下降，显示器和笔记本IC销售预计下降，电视IC销售将增加 [29][30] 中小尺寸显示驱动业务 - 第一季度中小尺寸显示驱动业务营收1.505亿美元，环比下降9.8%，汽车驱动销售表现好于指引，仅个位数下降，同比增长近20%，汽车业务是第一季度最大收入贡献者，占比超15%，智能手机和平板驱动销售如预期下降，中小尺寸驱动IC占本季度总销售额的17%，上季度为7.3%，去年为69.5% [8][10] - 预计第二季度中小尺寸显示驱动IC业务将环比个位数下降，汽车驱动IC销售预计环比下降中两位数，反映关税和中国汽车补贴计划效果减弱的综合影响 [31] 非驱动业务 - 第一季度非驱动销售3960万美元，环比下降12.8%，主要因上季度一次性SSD客户订单缺失和汽车T消费放缓，非驱动产品占总收入的18.4%，上季度为19.2%，去年为15.4% [10][11] - 预计第二季度非驱动IC业务收入将环比低两位数增长 [36] TCAM业务 - 预计第二季度TCAM销售将环比高两位数增长，主要因笔记本和汽车产品的TCAM出货量增加，汽车T CAR销售将两位数增长，第二季度T CAR业务预计占总销售额的12%以上 [37][38] WiseEye超低功耗AI传感解决方案业务 - 在笔记本领域，Wi Fi AI正扩展到其他领先笔记本品牌的更多用例，部分将于今年晚些时候投入生产并在2026年进一步扩展，在智能门锁领域，已推出世界首款具备24/7监控和实时事件记录的智能门锁，并与全球领先门锁制造商合作集成创新AI功能，部分解决方案将于今年晚些时候量产，在智能零售领域，与E Ink合作，其AI可检测观众属性并提供个性化广告和产品推荐 [39][40][41] WiFi模块业务 - 配备预训练、无代码或低代码AI的WiFi模块支持多种用例，Himax power band模块已获得多个设计订单并投入量产，升级后的Wi Fi公寓套件结合多种识别功能，增强安全性和适应性，预计从明年开始在各种应用中的销售贡献将增加 [42][43] WLO业务 - 与4Sea合作的第三代硅光子封装解决方案的工程验证和试生产发货按计划进行，未来季度发货量将增加，与Fosy、顶级AI公司和代工厂合作伙伴密切合作开发下一代CPU解决方案，以满足AI和HPC应用不断增长的带宽需求 [45] EIOCO微显示技术业务 - 将在Display Week 2025上推出超亮微型双边缘Lyricos微显示器，适用于下一代AR眼镜和高安装显示器，与全球领先科技公司的合作正在进行中 [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场，汽车业务受中国政府补贴和消费复苏影响，部分产品需求得到支撑，但客户对未来政府刺激计划的有效性存在担忧，影响了业务预期 [7][58] - 美国市场，美国关税措施虽目前对公司业务直接影响不大，但加剧了全球贸易紧张局势，客户对全球经济前景和终端市场需求持谨慎态度，影响公司第二季度营收指引 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对美元升值，公司大部分收入和成本以美元计价，对员工薪酬等主要非美元费用采取购买新台币提前支付所得税等措施降低货币风险 [19][21] - 应对美国关税措施，公司产品主要由海外客户组装后销售全球，仅2%产品直接运往美国，部分客户提前发货或推迟订单，公司保守的第二季度营收指引反映客户谨慎态度，公司深化台湾供应链，加强在中国、韩国、新加坡等地区的供应链布局，以确保生产灵活性和成本竞争力，降低地缘政治风险 [22][23][24] - 业务发展方向上，公司在汽车显示市场保持全球市场份额平衡和技术领先，提供全面面板IC套件，与全球一级供应商和汽车品牌保持长期合作，同时致力于超低功耗AI、AR眼镜和CPO等创新领域，这些领域技术接近成熟，增长潜力大，公司与供应链合作伙伴密切合作拓展新业务机会 [26][27] - 行业竞争方面，公司在汽车显示市场的DDIC、TDDI和前沿低光束TCOM技术领域占据领先市场份额，在中小尺寸显示驱动业务中，汽车TDDI累计出货量超过竞争对手，多个设计项目待量产，在新科技领域如TDDI、TCOM和LPDI等，市场份额全球领先且技术被积极采用 [34][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，美元升值对第二季度财务结果影响有限，美国关税措施加剧全球贸易紧张和市场不确定性，客户对全球经济前景和终端市场需求持谨慎态度，宏观经济挑战下，面板客户采用按订单生产模式并保持低库存，公司谨慎监控晶圆启动、控制库存和运营费用 [19][22][25] - 未来前景方面，尽管地缘政治环境动荡，公司将继续探索高增长市场，与行业领先公司建立合作，扩大全球影响力，在新科技领域有信心实现增长，如TDDI、TCOM和LPDI等，有望在汽车业务中保持一定增长，但传统DDIC可能因TDDI替代而下降，CPO项目预计明年开始量产并贡献有意义的收入 [28][59][66] 其他重要信息 - 公司与PowerChips和Tata Electronics建立三方战略联盟，结合各方优势，响应印度政府高科技领域“印度制造”战略，探索印度市场巨大潜在需求 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请解释CPO的验证过程 - 验证过程由公司、领先客户和代工厂合作伙伴共同进行，涉及当前产品和新开发设备的验证，包括制造、组装和测试设备，是内部开发的新流程，目前进展顺利，验证完成后Fosse将立即扩大产能，公司向Fosse的样品发货量本季度将逐季增加，到第四季度将达数百万美元，用于验证，验证完成后将进入试生产阶段以确保无误并进行良率优化 [53][54][55] 问题: 2025年有指引吗？如何看待下半年需求？ - 公司自IPO以来从未提供全年指引，目前宏观不确定性高，更不会提供，今年下半年市场能见度低，尤其是关税不确定性影响大，中国汽车市场方面，客户担心新政府刺激计划效果不如去年，公司第二季度保守营收指引反映了客户的谨慎态度，公司目标是今年实现一定增长，有信心在新科技领域如TDDI、TCOM和LPDI等实现增长，但传统DDIC可能因全球汽车出货量受影响而下降 [56][57][58] 问题: 请评论Obsidian投资 - Obsidian拥有独特的专有热成像传感技术，公司技术与Obsidian完美契合，其热传感器需要公司的CMOS图像传感器，公司的光学解决方案可改善其光学设计，PowerAI适合其热成像传感解决方案，双方正在合作开发新一代设计并积极推广技术，预计明年开始看到有意义的销量，其应用广泛，尤其适用于隐私敏感或夜间检测场景 [61][62][64] 问题: 何时能看到CPO相关产品有意义的收入贡献？ - 今年CPO相关产品贡献仍可忽略不计，明年将是量产第一年，但具体时间暂不评论，预计量产开始后贡献将有意义 [65][66] 问题: CPO项目的关键瓶颈是什么？ - 关键瓶颈是产品和工艺的验证，客户也有自己的技术挑战需要解决，但各方目标是明年实现量产 [67]