业绩总结 - 2024年总营收为843,363千美元，2023年为785,446千美元[142] - 2024年净收入为51,956千美元，2023年为17,402千美元，2024年净收入占营收比例为6.2%，2023年为2.2%[143] - 2024年净收入占总资产比例为3.8%，2023年为1.3%[143] - 2024年调整后EBITDA为158,439千美元，2023年为122,573千美元，2024年调整后EBITDA利润率为18.8%，2023年为15.6%[143] - 2024年自由现金流为16,521千美元，2023年为917千美元[143] - 2024年调整后ROCE为19.7%，2023年为15.3%[143] - 2024年经营活动提供的净现金为34,861千美元，2023年为25,574千美元[143] - 2024年投资活动使用的净现金为37,943千美元，2023年为24,056千美元[143] - 2024年融资活动提供（使用）的净现金为 - 7,308千美元，2023年为14,656千美元[143] - 2024年现金及现金等价物为48,912千美元，2023年为62,524千美元[143] - 2024年和2023年公司前五大客户分别占总合并收入的42.0%和32.9%，2024年有一个客户占收入的18.2%[170][190] - 截至2024年12月31日，公司合同积压金额为4.648亿美元，其中2.051亿美元归因于项目和产品，2.597亿美元归因于服务[171] 用户数据 - 2024年公司在16个国家设有办公地点，在超90个国家实现销售[25] - 全球有超1100处安装了公司的设备，约75%的安装设备服务于海上钻井市场[40][78] - 公司已向124个海上钻井平台交付关键设备包[41] - 截至2025年3月17日，公司及其前身自1983年以来为超140座海上钻井平台交付集成系统，自1975年以来为超800个海上设施供应部件，自2012年以来为超300座陆地钻井平台供应部件[61] 未来展望 - 预计2025 - 2027年全球油气绿地和棕地资本支出每年超7000亿美元，较2020年增长近60%[80] - 2024 - 2027年浮式钻井平台复合年增长率超6%[81] - 公司持续专注全球销售扩张，美国以外销售预计占总收入比例显著且不断增长[200] 新产品和新技术研发 - 公司开发数字解决方案以支持设备安全高效运行，提供远程钻井自动化和基于状态的监测等服务[54] 市场扩张和并购 - 2024年收购Drillform Technical Services Ltd[97] 其他新策略 - 公司将发行A类普通股，预计首次公开募股价格在一定区间内，已申请在纳斯达克全球精选市场上市[8] - 承销商有30天内额外购买A类普通股的选择权[8] - 完成发行和重组后，主要股东将持有100%的B类普通股，享有一定比例的投票权[9] - 公司将使用一定金额的净收益支付购买股份的现金对价[9] - 公司通过“Up - C”结构进行发行，发行后HMH Inc.将持有HMH B.V.一定比例的股权[15] - 公司将进行1比1股票拆分，Baker Hughes和Akastor将分别持有一定数量的B.V. Voting Class A Shares和B.V. Voting Class B Shares[106] - 公司将与主要股东签订税收应收协议，支付其85%的净现金节省，公司保留15%[116][119][136] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司资格，可在最长五年内享受特定豁免[129] - 公司选择利用新兴成长公司的延长过渡期，按适用于私人公司的日期遵守新的或修订的会计准则[130] - 公司预计从本次发售中获得净收益（假设招股说明书封面设定价格区间的中点）为X百万美元，若承销商全额行使购买额外A类普通股的选择权，净收益为Y百万美元[134] - 公司计划用本次发售净收益中的Z百万美元支付收购B.V.有表决权A类股份和B.V.有表决权B类股份的现金对价[134] - 参与承销商J.P. Morgan Securities LLC为特定实体和个人预留发售不超过约X%的A类普通股[136] - 预计潜在参与者名单约有100个实体和个人[136] - A类普通股发售完成后，A类普通股投票权为X%（若承销商全额行使购买额外股份的选择权则为Y%）[133] - A类普通股发售完成后，B类普通股投票权为X%（若承销商全额行使购买额外股份的选择权则为Y%）[133] - 主要股东最初将持有B类普通股股份，占公司投票权的X%[133] - 公司已申请将A类普通股在纳斯达克上市，股票代码为“HMH”[136]

业绩总结 - 2024年前9个月净收入为4490万美元（占收入的7.3%），调整后EBITDA为1.138亿美元（占收入的18.5%），资本支出占收入的1.9%；2023年净收入为1740万美元（占收入的2.2%），调整后EBITDA为1.226亿美元（占收入的15.6%），资本支出占收入的3.1%[32] - 2024年前9个月和2023年调整后ROCE分别为14.8%和15.3%[32] - 2024年前9个月，项目和产品销售、售后市场服务、备件销售的收入分别为1.571亿美元（占比25.5%）、2.639亿美元（占比42.9%）、1.938亿美元（占比31.5%）；2023年全年，这三项收入分别为1.883亿美元（占比24.0%）、3.287亿美元（占比41.8%）、2.684亿美元（占比34.2%）[59] - 2023年和2024年前9个月，资本支出分别占收入的3.3%和1.9%，收入增长6.5%，净收入增长341.2%，调整后EBITDA增长41.7%[83] - 2022 - 2023年及2024年前九个月，售后市场服务收入分别占总收入的38.2%、41.8%、42.9%，备件销售收入分别占30.5%、34.2%、31.5%[79] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司在16个国家设有办事处，在90多个国家有销售业务[26] - 公司已向124个海上钻井平台交付关键设备包[42] - 截至2025年1月27日，公司及前身自1983年以来为超140座海上钻井平台交付集成系统，自1975年以来为超800个海上设施供应组件，自2012年以来为超300座陆地钻井平台供应组件[62] - 公司全球有超1100个设备安装点，约75%服务于海上油气钻井作业[79] - 公司前五大客户在2024年前九个月、2023年和2022年分别占总合并收入的40.1%、32.9%和35.4%，2024年前九个月有一客户占收入10.2%[174] 未来展望 - 根据Rystad Energy预测，2024 - 2026年全球油气绿地和棕地资本支出预计每年超7000亿美元，较2020年增长近50%[81] - Rystad Energy预测2023 - 2026年浮式钻井平台复合年增长率超7%[82] 新产品和新技术研发 - 公司开发的全电动BOP可减少停机时间和维护成本[39] 市场扩张和并购 - 2024年3月28日，出售Hydril Arabia 30%非控股权益，获920万美元对价[102] - 2024年7月17日，完成对Drillform的收购，支付约2100万美元现金，潜在盈利可达1200万美元[103] 其他新策略 - 公司将通过有机和无机增长投资执行多项战略以实现业务目标[85] - 公司采用保守资产负债表策略，维持轻资产商业模式[100] - 公司将与主要股东签署税务应收协议，支付其85%的净现金节省，公司保留15%[118][119] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可在5年内享受特定报告和监管豁免[133] - 公司选择利用JOBS法案的过渡期条款，按私营公司要求采用新的或修订的会计准则[134]

公司概况 - 公司为新兴成长型和非加速申报公司，拟进行A类普通股首次公开募股，申请在纳斯达克全球精选市场上市[4][7] - 公司是领先的高工程、关键任务设备解决方案提供商，业务涵盖油气钻井及向矿业等相邻行业拓展[20] 业绩数据 - 2024年上半年净收入2520万美元（占收入6.3%），调整后EBITDA为7110万美元（占收入17.7%），资本支出占收入1.9%；2023年全年净收入1740万美元（占收入2.2%），调整后EBITDA为1.226亿美元（占收入15.6%），资本支出占收入3.1%[31] - 2024年上半年和2023年全年，项目和产品销售分别占公司收入22.8%和24.0%，售后市场服务分别占77.2%和76.0%[22] - 2024 - 2026年全球油气资本支出预计超7000亿美元，较2020年增长近50%，2023 - 2026年浮式钻井平台复合年增长率超7%[78] 用户数据 - 截至2024年6月30日，公司在16个国家设有运营点，在60多个国家有销售业务[25] - 全球有超1100个设备安装点，约75%服务于海上油气钻井作业[75] - 公司主要客户类别包括钻井承包商、运营商和制造商，最大客户群体是钻井承包商[69] 未来展望 - 公司将通过有机和无机增长投资实现业务目标，包括利用全球布局、提升客户服务等[82] 新产品和新技术研发 - 公司投资开发数字解决方案，采用云优先、现代和开放架构构建，为客户提供实时监控和分析能力，可节省时间和成本[52][53] - 公司为客户提供下一代钻机设备包，有望大幅减少操作钻机所需人员数量[54] 市场扩张和并购 - 2024年7月17日，公司完成Drillform收购，支付约2100万美元现金，潜在收益最高达1200万美元[100] 其他新策略 - 公司拟使用一定金额的净收益支付收购股份的现金对价[8] - 公司将与主要股东签订税收应收协议，支付85%的净现金节省，公司保留15%[113][114][115]

As filed with the Securities and Exchange Commission on August 23, 2024. Registration No. 333-281497 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 HMH Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 3533 99-2746883 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 3300 North Sam Houston Parkway East (I ...

Table of Contents Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 HMH Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 3300 North Sam Houston Parkway East Delaware 3533 99-2746883 (I.R.S. Employer Identification Number) As filed with the Securities and Exchange Commission on August 12, 2024. Registration No. 333- UNITED STATES SECU ...