公司业绩表现 - 公司季度每股收益为0.04美元，超出Zacks共识预期的亏损0.08美元，去年同期为亏损0.09美元 [1] - 季度盈利超出预期150%，上一季度预期亏损0.01美元，实际亏损0.06美元，低于预期500% [1] - 过去四个季度中，公司两次超出每股收益预期 [2] - 季度收入达474万美元，超出共识预期4.72%，去年同期为407万美元 [2] - 过去四个季度中，公司两次超出收入预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌73.8%，同期标普500指数上涨9.6% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出)，预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来业绩展望 - 下一季度共识预期为每股亏损0.07美元，收入464万美元 [7] - 当前财年共识预期为每股亏损0.36美元，收入1719万美元 [7] - 盈利预期修订趋势对公司不利 [6] 行业表现 - 互联网-软件与服务行业在Zacks行业排名中位于前33% [8] - 行业排名前50%的表现优于后50%，优势超过2:1 [8] 同业公司比较 - 同业公司Nebius Group预计季度每股亏损0.42美元，同比恶化161.8% [9] - Nebius Group预计季度收入9505万美元，同比下降96.5% [9] - 该公司的盈利预期在过去30天内保持不变 [9]

GO IPO业务咨询协议 - 公司GO IPO业务已与16家公司签订咨询协议，咨询费范围38万美元至90万美元，并获得可认购这些公司1%至4%完全稀释股本的认股权证[144] - 与tmsuk签订咨询协议获得50万美元报酬：20万美元首付、15万美元（3个月后）、15万美元（6个月后），另获3%完全稀释股本的认股权证[162] - tmsuk咨询协议延期服务费率为每小时150美元[160] - 与Cipher Core签订咨询协议获得50万美元报酬及3%完全稀释股本的认股权证[165] 纳斯达克上市合规问题 - 公司因不符合纳斯达克最低股价1美元要求于2025年5月6日收到违规通知，需在180天内（至2025年11月3日）恢复合规[150][151] - 公司因不符合纳斯达克最低股东权益250万美元要求于2025年5月24日收到违规通知，已获延期至2025年9月30日恢复合规[154][155] OEM协议 - 与Silver Egg签订两年OEM协议，首年达标20份合同后月服务费分三档：30,000日元（≤50万PV）、48,000日元（50-80万PV）、60,000日元（80-100万PV）[164][167] - 若未达成20份合同目标，次年月服务费上涨至：35,000日元（≤50万PV）、56,000日元（50-80万PV）、70,000日元（80-100万PV）[164][167] 收购与子公司设立 - 2023年2月1日完成收购美国软件公司Sigmaways的51%股权[146] - 2023年第四季度在越南成立软件开发公司HeartCore Luvina[147] 股权融资安排 - 公司与Crom Structured Opportunities Fund I, LP签订股权购买协议，可发行最高2500万美元普通股[169] - 单次最低认购金额为2.5万美元，按发出认购通知前一日股票VWAP的96%计价[170] - 单次最高认购金额为50万美元或前7个交易日平均日交易额50%的较低值[170] - 投资者持股上限为发行后总股本的4.99%[171] - 发行总额受限于2025年6月30日已发行普通股总数的19.99%[172] - 公司向投资者支付25万美元等值普通股作为承诺费[173] - A类可转换优先股发行2000股，每股面值1100美元，总金额220万美元[181] 2025年第二季度收入与利润 - 2025年第二季度收入474.4万美元，同比增长16.7%；净利润106.2万美元（去年同期亏损221.1万美元）[195] - 总收入同比增长16.7%至474.4万美元，主要受本地软件销售增长115.6万美元驱动[199] - 毛利润大幅增长175.2%至221.8万美元，毛利率提升26.9个百分点至46.7%[201][202] - 净收入扭亏为盈达106.2万美元，较去年同期亏损221.1万美元改善148.0%[211] 2025年上半年收入与利润 - 2025年上半年收入833.1万美元，同比减少8.6%；净亏损207.6万美元[196] - 公司总收入同比下降8.6%至833.13万美元，减少78.18万美元[218] - 毛利润同比增长16.9%至331.79万美元，毛利率提升8.7个百分点至39.8%[220][221] - 净亏损同比收窄43.7%至207.59万美元，因经营效率提升及成本优化[230] 2025年第二季度成本与费用 - 营业成本下降22.5%至252.7万美元，因定制软件开发成本减少57.97万美元[200] - 销售费用激增114.9%至38.6万美元，主要因销售团队薪资增加22.4万美元[203] - 行政费用下降22.7%至156.3万美元，因摊销费用减少16.95万美元[205] - 研发费用增长45.1%至16.1万美元，系新产品Global CMS开发投入增加8.24万美元[207] 2025年上半年成本与费用 - 销售成本同比下降20.1%至501.34万美元，减少126.17万美元[219] - 销售费用同比激增69.6%至67.68万美元，主因员工重组增加销售团队薪资支出[222] - 行政费用下降21.1%至349.24万美元，因无形资产减值摊销减少及专业服务费降低[224] - 研发费用增长42.4%至28.54万美元，主因新产品Global CMS开发人员薪资增加[226] 其他财务数据 - 其他收益净额改善222.5%至95.0万美元，主要因证券公允价值变动增加104.9万美元[209] - 所得税收益减少95.1%至0.36万美元，因无形资产减值导致递延税项变化[210] - 经营活动现金流净流出267.49万美元，应收账款增加114.52万美元影响现金流[236][238] - 现金及等价物期末余额234.76万美元，较期初增加22.65万美元[236] - 截至2025年6月30日累计亏损1823.2万美元[196] 业务收入变动原因 - 定制软件开发与服务收入减少67.71万美元，主因美国市场竞争加剧导致Sigmaways收入放缓[218]

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入同比增长16.7%至470万美元，去年同期为410万美元[4] - 第二季度毛利润同比增长175.2%至220万美元，去年同期为80万美元[6] - 第二季度净利润为110万美元，去年同期净亏损220万美元[7] - 上半年收入同比下降8.8%至830万美元，去年同期为910万美元[10] - 上半年毛利润同比增长16.9%至330万美元，去年同期为280万美元[11] - 2025年上半年营收为8,331,272美元，较2024年同期的9,113,120美元下降8.6%[26] - 2025年上半年每股基本亏损为0.09美元，较2024年同期的0.16美元改善43.8%[26] 成本和费用（同比环比） - 第二季度营业费用降至210万美元，去年同期为230万美元[7] - 研发费用从2024年上半年的200,402美元增至2025年同期的285,374美元，增幅为42.4%[26] 盈利能力改善 - 第二季度调整后EBITDA为10万美元，去年同期为-120万美元[8] - 上半年净亏损改善至210万美元，去年同期为370万美元[12] - 2025年上半年净亏损为2,075,875美元，较2024年同期的3,689,120美元收窄43.7%[26] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金流净流出2,674,892美元，较2024年同期的1,735,744美元扩大54.1%[29] - 2025年上半年投资活动现金流净流入1,091,636美元，主要来自出售证券收益1,071,732美元[29] - 2025年上半年融资活动现金流净流入1,770,767美元，主要来自发行A类可转换优先股及普通股融资1,800,000美元[29] 现金及资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为230万美元，较2024年底210万美元有所增加[9] - 现金及等价物期末余额为2,347,622美元，较期初增长10.7%[30] - 总负债从2024年12月31日的10,503,019美元下降至2025年6月30日的9,966,303美元，降幅为5.1%[24] - 股东权益从2024年12月31日的3,462,015美元增至2025年6月30日的3,559,017美元，增幅为2.8%[24] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为350万美元，符合纳斯达克最低250万美元的持续上市要求[5]

核心观点 - 公司2025年第二季度实现扭亏为盈 净利润达110万美元 去年同期净亏损220万美元 主要得益于软件业务收入增长和成本优化[3][6] - 公司预计近期将有Go IPO客户在纳斯达克上市 并计划通过Go IPO Korea活动拓展韩国市场[3] - 公司股东权益达350万美元 已满足纳斯达克最低上市要求[7] 财务表现 第二季度业绩 - 营收同比增长16.7%至470万美元 主要驱动因素包括： - 本地部署软件销售增长（CMS许可证大额订单）[4] - 日本SaaS业务推广成效显著[4] - 毛利率大幅提升175.2%至220万美元 主要由于： - 本地部署软件销售增量不显著增加成本[5] - 定制软件开发外包成本削减[5] - 运营费用降至210万美元（去年同期230万美元）[6] 上半年业绩 - 总营收830万美元（去年同期910万美元） 下降主因： - 美国市场竞争导致定制软件开发收入减少[9] - Go IPO咨询项目数量下降[9] - 净亏损收窄至210万美元（去年同期370万美元）[11] 运营动态 - 与Silver Egg Technology合作整合推荐引擎至CMS平台[7] - 签署第15、16份Go IPO合约[7] - 与NEC Solutions Innovators达成战略合作优化CMS实施流程[7] 资金状况 - 截至2025年6月30日： - 现金及等价物230万美元（2024年底210万美元）[8] - 应收账款从195万美元增至300万美元[22] - 投资证券持仓从450万美元降至250万美元[22] 业务构成 - 核心业务包括： - 企业SaaS解决方案（日本及全球市场）[13] - 客户体验管理平台（CXM Platform）[13] - 数字化转型服务（RPA/流程挖掘）[13] - Go IPO美国上市咨询（专注亚太企业）[13]

文章核心观点 - 东京企业软件和 IPO 咨询服务公司 HeartCore 与 Cipher Core 签订 16 Go IPO 咨询服务协议，有望推动更多公司赴美 IPO 计划，为长期业务带来交易流入 [1][3] 合作协议 - HeartCore 与 Cipher Core 签订 16 Go IPO 咨询服务协议 [1] - Cipher Core 支付 50 万美元费用并向 HeartCore 发行认股权证，可按完全摊薄基础收购其 3% 资本股票，若协议延长将按小时计费，认股权证股份数量可能调整 [2] - HeartCore 协助 Cipher Core 上市，服务涵盖承销商、审计师和律师事务所招聘谈判、文件翻译、会计数据转换等多项内容 [3] 行业趋势 - 日本成长型公司在 IPO 市场挑战下对赴美上市仍感兴趣，HeartCore Go IPO 业务有发展势头，亚太地区多家公司在评估赴美上市时机和可行性 [3] - 预计部分公司今年完成上市将促使其他公司加速赴美 IPO 计划，HeartCore 认为当前工作将带来长期交易流入 [3] 公司介绍 Cipher Core - 信息安全技术公司，开发基于“Complete Cipher”的专有加密技术，解决 AI 和量子计算带来的威胁，满足政府机构和关键基础设施安全要求 [4] HeartCore - 总部位于东京，在纽约和旧金山有办公室，提供 SaaS 解决方案、数据分析服务、客户体验管理平台和数字转型业务，Go IPO 咨询服务帮助日本公司赴美上市 [5][6][7]

融资协议 - 公司与Crom Structured Opportunities Fund I LP签署证券购买协议和股权购买协议 [1] - 根据证券购买协议 公司可向Crom发行最多2000股A系列可转换优先股 每股价格1000美元 总融资额200万美元 每股面值1100美元 [2] - 根据股权购买协议 公司有权向Crom出售最多2500万美元的普通股 股票代码为HTCR [3] 资金用途 - 融资资金将用于支持并购战略 [3] - 部分资金将用于满足纳斯达克资本市场上市规则5550(b)条款要求 该条款要求维持至少250万美元股东权益以保持上市资格 [3] 公司战略 - 并购仍是核心战略 目标公司需具备经常性收入 互补性技术和强大AI能力 [2] - 通过整合并购资产 公司计划向现有1000多家软件客户提供交叉销售和向上销售机会 [2] 业务概况 - 总部位于东京 在纽约和旧金山设有办公室 主营企业软件和咨询服务 [5] - 提供SaaS解决方案和数据分析服务 帮助企业创建定制化网络体验 [5] - 客户体验管理平台(CXM Platform)包含营销 销售 服务和内容管理系统等工具 [6] - 数字化转型业务提供机器人流程自动化 流程挖掘和任务挖掘服务 [6] - Go IPO℠咨询服务帮助日本公司在美国上市 [7]

文章核心观点 东京企业软件和数据咨询服务公司HeartCore与Silver Egg达成OEM销售协议，将其AI推荐引擎集成到CMS平台，以提升数字营销能力，填补市场空白，推动业务增长 [1][3] 合作信息 - 公司与Silver Egg达成OEM销售协议，将集成其AI驱动推荐引擎Aigent Recommender到CMS平台 [1] - 合作旨在提升CMS平台数字营销能力，使公司成为自动化推荐解决方案市场早期采用者 [1] 业务战略 - 自2024年起公司战略演变CMS业务模式，新合作进一步提升平台价值和客户满意度 [2] - 公司将Aigent Recommender集成到CMS，作为标准功能和独立产品HeartCore Recommend提供 [2] - 公司目标是新服务推出首年将30%新实施CMS免费版客户转化为付费计划客户 [2] 市场需求 - 消费者行为复杂，企业需采用AI数据分析提供个性化体验以保持竞争力 [3] - 传统推荐引擎主要用于大型电商网站，B2B企业网站和制造门户等行业应用有限 [3] - 合作旨在填补市场空白，帮助企业挖掘内容资产价值和新增长机会 [3] 推荐引擎特点 - 新功能计划2025年8月25日推出，超越传统电商应用，针对推荐技术未充分利用领域 [4] - Aigent Recommender由专有AI技术驱动，分析用户行为提供实时个性化推荐 [4] - 集成到CMS可无缝利用平台数据，为终端用户提供定制内容，提升参与度和满意度 [4] - HeartCore Recommend可惠及公司生态系统外企业，扩大市场覆盖范围 [4] - 无需专业分析工具，AI实时分析客户行为，减少员工分析工作量，提高运营效率 [5] - 通过HeartCore CMS @function功能低代码集成，便于个性化未充分利用内容 [5] - AI驱动个性化提升客户体验和销售效率，提高客户满意度和整体生产力 [5] - 功能超越基本产品推荐，可解决数字营销更广泛挑战 [6] 公司评价 - 公司CEO认为Aigent Recommender集成AI工具是重要竞争优势，能解锁新用例 [7] - 公司强大客户基础有助于产品向上销售和交叉销售，BizDev团队推动计划前进 [7] - 公司专注业务模式演变、扩大经常性收入流和增加客户钱包份额 [7] 公司介绍 - 公司总部位于东京，在纽约和旧金山设有办事处，提供SaaS解决方案和数据分析服务 [8] - 公司客户体验管理平台包括营销、销售、服务和内容管理系统等工具和集成 [9] - 公司开展数字转型业务，提供机器人流程自动化、流程挖掘和任务挖掘服务 [9] - 公司Go IPO咨询服务帮助日本公司在美国上市 [10]

文章核心观点 - 东京企业软件和数据咨询服务公司HeartCore与tmsuk签署第15个Go IPO咨询服务协议，公司对业务前景谨慎乐观 [1][3] 分组1：合作协议情况 - HeartCore与tmsuk签署Go IPO咨询服务协议 [1] - tmsuk将支付HeartCore总计50万美元费用并发行认股权证，若未获股东批准，双方将协商等价替代安排 [2] 分组2：公司业务展望 - 尽管IPO市场存在不确定性，日本成长型公司对Go IPO服务仍有稳定兴趣 [3] - 公司2025年9月将举办韩国Go IPO研讨会，扩大业务范围 [3] - 有几个客户接近IPO流程最后阶段，公司将指导其在今年完成 [3] 分组3：公司业务内容 - Go IPO服务包括协助客户聘请承销商、审计和法律事务所，文件翻译、准备内控文件、会计数据转换等 [3] - 公司提供SaaS解决方案和数据分析服务，帮助企业为客户打造定制化网络体验 [4] - 客户体验管理平台含营销、销售等系统及工具集成，数字转型业务提供机器人流程自动化等服务 [5] - Go IPO咨询服务帮助日本公司在美国上市 [6]

公司业绩表现 - 季度每股亏损0.06美元 低于Zacks共识预期的0.01美元亏损 与去年同期0.06美元亏损持平 [1] - 季度营收359万美元 低于共识预期25.74% 同比去年505万美元下降28.91% [2] - 过去四个季度中 仅一次超过每股收益预期 仅一次超过营收预期 [2] 市场反应与股价 - 本季度业绩公布后 股价年初至今累计下跌62.8% 同期标普500指数上涨0.2% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来预期 - 下季度共识预期每股亏损0.02美元 营收465万美元 本财年预期每股亏损0.01美元 营收1818万美元 [7] - 近期盈利预测修正趋势不利 可能影响短期股价走势 [5][6] 行业对比 - 所属互联网软件与服务行业在Zacks行业排名中处于后18% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Nebius集团预计季度每股亏损0.45美元 同比恶化104.6% 营收预期6380万美元 同比下滑97.4% [9]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年和2024年第一季度，公司营收分别为358.7026万美元和504.6732万美元，净亏损分别为313.7381万美元和147.8002万美元，经营活动现金流分别为 - 200.0791万美元和 - 89.8619万美元[139] - 2025年第一季度营收较2024年同期减少145.9706万美元，降幅28.9%，主要因本地软件销售、定制软件开发服务和GO IPO咨询服务收入减少[142][143] - 2025年第一季度毛利润较2024年同期减少93.1905万美元，降幅45.9%，主要因本地软件销售和GO IPO咨询服务毛利润减少[142][145] - 2025年第一季度整体毛利率较2024年同期下降9.6%，降至30.7%[146] - 2025年第一季度净亏损为3,137,381美元，较2024年同期增加1,659,379美元，增幅112.3%[155] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度收入成本较2024年同期减少52.7801万美元，降幅17.5%，主要因定制软件开发服务和GO IPO咨询服务成本减少[142][144] - 2025年第一季度总运营费用较2024年同期减少37.0703万美元，降幅13.7%，但运营亏损增加56.1202万美元，增幅82.2%[142] - 2025年第一季度销售费用增至291,160美元，较2024年同期增加71,453美元，增幅32.5%，占收入比例从4.4%升至8.1%[147][148] - 2025年第一季度一般及行政费用降至1,929,388美元，较2024年同期减少476,915美元，降幅19.8%，占收入比例从47.6%升至53.8%[149][150] - 2025年第一季度研发费用增至123,893美元，较2024年同期增加34,759美元，增幅39.0%，占收入比例从1.8%升至3.5%[151][152] - 2025年第一季度其他费用净额增至1,836,588美元，较2024年同期增加961,374美元，增幅109.8%[153] - 2025年第一季度所得税费用为56,636美元，较2024年同期的所得税收益减少136,803美元，降幅170.6%[154] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，公司与14家公司签订咨询协议，协助其进行IPO，咨询费为38万 - 90万美元，可获1% - 4%完全摊薄后股本的认股权证或股票收购权[122] 管理层讨论和指引 - 2025年第一季度，公司董事会成立薪酬委员会和提名与公司治理委员会，薪酬委员会主席额外获7000美元/年，其他成员4000美元/年；提名与公司治理委员会主席额外获6000美元/年，其他成员3000美元/年[127][128][129] 其他没有覆盖的重要内容 - 由于特定股票出售，山本先生不再持有超50%董事选举投票权，公司不再符合“受控公司”条件，需按规则合规[131] - 2025年5月6日，公司收到纳斯达克通知，因其连续30个工作日收盘价低于1美元，需在180天（至11月3日）内恢复合规[135][136] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为738,984美元，较2024年12月31日的2,121,089美元减少[158] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为2,000,791美元，投资活动提供净现金473,061美元，融资活动提供净现金142,940美元[159] - 截至2025年3月31日，非取消租赁协议下未来最低租赁付款总额为2,028,592美元，长期债务未来最低本金付款总额为1,545,983美元[163][164] - 截至2025年3月31日，公司无表外安排[165]