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文章核心观点 - Iamgold Corp.2024年第四季度和全年业绩有增有减，部分未达预期，同行公司第四季度业绩表现不一 [1][6] Iamgold Corp.2024年第四季度业绩 - 调整后每股收益10美分，未达Zacks共识预期的13美分，上年同期为6美分 [1] - 计入一次性项目后，每股收益15美分，上年同期每股亏损2美分 [2] - 收入同比增长57.9%至4.7亿美元，得益于销量和价格上升 [2] - 归属黄金产量为17.7万盎司，同比增长30.1%，销量同比增加 [3] - 销售成本为3.39亿美元，同比增长36.8%，毛利润同比飙升162.9%至1.309亿美元，毛利率从上年同期的16.7%升至27.9% [4] - 经营活动净现金为1.03亿美元，高于上年同期的6990万美元，截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.475亿美元，低于2023年12月31日的3.67亿美元 [5] Iamgold Corp.2024年全年业绩 - 调整后每股收益55美分，未达Zacks共识预期的57美分，2023年为9美分 [6] - 计入一次性项目后，每股收益1.52美元，2023年为18美分 [6] - 收入同比增长65.4%至创纪录的16.3亿美元，超过Zacks共识预期的16.2亿美元 [6] Iamgold Corp.股价表现 - 公司股价一年内飙升111%，行业增长为56.8% [7] Iamgold Corp.Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [9] Iamgold同行公司2024年第四季度业绩 Royal Gold, Inc. - 调整后每股收益1.63美元，超过Zacks共识预期的1.49美元，同比增长72% [10] - 收入2.03亿美元，同比增长32.7%，受平均金属价格上涨等因素推动，但部分被Cortez金矿产量下降抵消 [11] Barrick Gold Corporation - 调整后每股收益46美分，超过Zacks共识预期的41美分，报告基础净利润为9.96亿美元或每股57美分，上年同期为4.79亿美元或每股27美分 [12] - 总收入36.4亿美元，同比增长19.2% [13] Kinross Gold Corporation - 调整后每股收益20美分，高于上年同期的11美分，但未达Zacks共识预期的23美分 [13] - 收入同比增长26.9%至14.2亿美元，超过Zacks共识预期的11.1亿美元 [13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年总归属黄金产量为667000盎司 同比增长43% 符合此前上调的指导区间625000-715000盎司 [6] - 调整后EBITDA达781亿美元 是2023年的两倍 主要受益于强劲的黄金价格和运营表现 [7][20] - 净收益为8196亿美元 包含Westwood资产减值转回4555亿美元 调整后收益为296亿美元 每股收益055美元 较上年009美元显著提升 [21] - 年末现金及等价物为3475亿美元 净债务8593亿美元 流动性总额767亿美元 [15] - 2024年营收16亿美元 销售699000盎司黄金 平均实现金价2330美元/盎司 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Côté Gold矿 - 2024年生产199000盎司(100%基准) 其中第四季度96000盎司 环比增长41% [26] - 2025年产量指引360000-400000盎司 现金成本950-1100美元/盎司 AISC 1350-1550美元/盎司 [37] - 第四季度处理量240万吨 环比增长50% 平均回收率92% [31][32] - 采矿成本39美元/吨 高于预期 主要因矿石再处理增加 [30] Essakane矿 - 2024年产量409000盎司 超出指导区间380000-410000盎司 [48] - 2025年产量指引360000-400000盎司 现金成本1400-1550美元/盎司 AISC 1675-1825美元/盎司 [51] - 第四季度现金成本1501美元/盎司 AISC 2118美元/盎司 全年分别为1179美元和1625美元 [50] Westwood矿 - 2024年产量134000盎司 超出修订后的目标115000-130000盎司 [43] - 2025年产量指引125000-140000盎司 现金成本1125-1325美元/盎司 AISC 1675-1820美元/盎司 [47] - 第四季度地下开采品位达965克/吨 创重启后新高 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大地区资源量占比显著提升 目前测量和指示资源量约80% 推断资源量90%位于加拿大 [10] - Nelligan项目资源量大幅增长 指示资源量增加56%至310万盎司 推断资源量增加13%至520万盎司 [53][54] - Essakane矿资源量更新 储量增加至230万盎司 测量和指示资源量增长15%至400万盎司 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心目标是在2024年第四季度实现Côté Gold矿36000吨/日的设计产能 [10][39] - 计划2026年发布整合Côté和Gosling矿区的技术报告 潜在资源量达1620万盎司 [10][42] - 重点优化采矿与加工平衡 评估从选择性爆破转向大规模开采的可能性 [41] - 计划通过偿还高成本债务工具来优化资本结构 预计2025年中完成黄金预付款安排 [11][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前金价环境下 预计2025年中将完成黄金预付款安排 三大矿山有望创造创纪录现金流 [11] - 布基纳法索供应链持续承压 某些消耗品和劳动力价格维持高位 影响Essakane成本 [14] - Côté Gold矿设备问题属于大型矿山投产初期的正常现象 预计随着运营稳定将逐步改善 [35][36] 其他重要信息 - 安全绩效提升 2024年可记录伤害频率为063% 较上年改善 [12] - 完成出售几内亚Karita金矿项目 获得3550万美元 [18] - 完成Côté Gold矿97%权益回购 支付3777亿美元 恢复70%持股比例 [17] 问答环节所有的提问和回答 关于Côté Gold矿运营挑战 - 确认1月发布的2025年产量指引已考虑HPGR和破碎机维修问题 维持360000-400000盎司目标不变 [60][61] - 预计第一季度产量最低 随后逐季提升 第四季度达到设计产能 [78] - 主要设备维护计划：HPGR辊更换(原计划5月提前至1月完成) 8月年度维护(预计时间缩短) [72][73] 关于Essakane矿生产节奏 - 随着转入第6、7阶段开采 第一季度可能略低 下半年产量将回升 [87][88] - 2025年剥离活动减少 资本支出指引115亿美元 主要支持第6、7阶段开采 [51] 关于战略方向 - 未直接回应是否出售Essakane矿 强调其作为现金流来源对优化资产负债表的重要性 [93][95] - 加拿大资产占比提升至90%以上 凸显地域集中战略 [91]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司实现总归属黄金产量66.7万盎司，较上一年增长43%，符合此前上调的指引估计 [6] - 2024年公司实现调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约7.81亿美元，是2023年的两倍 [7][21] - 2024年公司净收益为8.196亿美元，调整后收益为2.96亿美元，调整后每股收益为0.55美元，较上一年的0.09美元显著增加 [21][22] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物为3.475亿美元，净债务为8.593亿美元，流动性约为7.67亿美元 [15] - 2024年公司运营收入总计16亿美元，销售69.9万盎司黄金，平均金价创纪录达到每盎司2330美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Côté Gold - 2024年运营首年，Côté Gold按100%计算产量为19.9万盎司，第四季度产量为9.6万盎司，较上一季度增长41% [26] - 2024年第四季度采矿活动总量为1080万吨，全年采矿总量为3930万吨，平均剥采比为2.62:1，开采矿石平均品位为0.97克/吨 [28] - 2024年第四季度选矿厂处理量为240万吨，较第三季度增长50%，全年回收率平均为92% [31][32] - 2024年采矿成本平均为每吨3.90美元，高于预期 [30] - 预计2025年黄金产量在36 - 40万盎司之间，现金成本在每盎司950 - 1100美元之间，全维持成本在每盎司1350 - 1550美元之间 [36][37] Westwood - 2024年Westwood产量为13.4万盎司，高于上调后修订产量目标的上限，第四季度产量为3.5万盎司，较上一年同期增加7000盎司，即25% [43] - 2024年采矿活动总量为102万吨，与上一年持平，第四季度地下矿平均产量为9.8万吨，地下矿品位为9.65克/吨 [43][44] - 2024年第四季度选矿厂处理量为26.7万吨，平均入选品位为4.34克/吨，回收率为93%，工厂可用性为88%，较上一年同期提高10% [44] - 2024年第四季度现金成本平均为每盎司1148美元，全维持成本平均为每盎司1688美元 [45] - 预计2025年Westwood产量在12.5 - 14万盎司之间，现金成本在每盎司1125 - 1325美元之间，全维持成本在每盎司1675 - 1820美元之间，资本支出指引约为7000万美元 [46][47][48] Essakane - 2024年第四季度产量为8万盎司，全年总产量为40.9万盎司，达到上调后指引范围的上限 [48] - 2024年第四季度采矿活动总量为1240万吨，开采矿石220万吨，剥采比为4.7%，选矿厂处理量为290万吨，平均入选品位为1.07克/吨 [48][49] - 2024年第四季度现金成本为每盎司1501美元，全维持成本为每盎司2118美元，全年现金成本为1179美元，全维持成本为1625美元，均在指引范围内 [50] - 预计2025年Essakane归属产量在36 - 40万盎司之间，现金成本在每盎司1400 - 1550美元之间，全维持成本在每盎司1675 - 1825美元之间，资本支出指引为1.15亿美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年公司销售黄金平均价格创纪录达到每盎司2330美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内公司目标是在2025年第四季度将Côté Gold提升至稳定、可持续的运营状态，达到日处理量3.6万吨的铭牌产能，同时最大化Côté Gold的测量和指示资源，以支持2026年的技术报告，制定基于Côté和Gosling的统一矿山计划 [10] - 继续在Essakane和Westwood进行安全采矿活动，最大化产量，管理成本驱动因素，重点是保持现金流利润率 [11] - 若当前金价环境持续，预计到2025年年中完成黄金还款安排，Côté、Essakane和Westwood将产生创纪录的现金流，公司将开始去杠杆化进程，优化资本结构，朝着成为领先的现代加拿大黄金生产商的目标迈进 [11] - 长期来看，公司将继续寻求改善Côté Gold的采矿和加工活动，寻找低资本密集型机会提高选矿厂产能，评估从选择性爆破和分离转向更大规模采矿方法的潜力 [40][41] - 2025年公司将扩大魁北克Chibougamau地区的勘探计划，对Nelligan项目进行3万米的金刚石钻探，测试矿化延伸情况，对Monster Lake进行钻探，目标是地下高品位矿化结构 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司具有里程碑意义的一年，公司实现了关键里程碑，成为一家充满活力、现代化、多资产的重要黄金生产商，具有自由现金流增长和扩张的巨大潜力 [6] - 公司认为若黄金市场保持强劲，2025年有机会进一步改善资产负债表的实力，在完成黄金预付款安排后，预计强劲的现金流将使公司降低债务成本和水平 [23][24] - 管理层对Côté Gold的持续改进充满信心，预计2025年产量将大幅增加，成本将在下半年下降 [36][38] - 尽管Essakane在2024年第四季度成本较高，但预计2025年随着废石剥离支出的减少，将产生强劲的现金流，且该矿的矿产储量更新显示有进一步延长矿山寿命的潜力 [50][52] 其他重要信息 - 公司更新了矿产资源和储量估计，Nelligan项目的盎司数和品位显著增加，使其成为加拿大最大的金矿之一，且有望继续增长；Essakane在考虑耗竭后增加了矿产储量，暗示该资产可能增加一年的矿山寿命 [9][10] - 2024年公司总可记录伤害频率率为0.63%，较上一年有所改善 [12] - 2024年11月30日，公司支付3.777亿美元完成对Côté Gold 9.7%权益的回购，使其在该矿的权益恢复到70% [17] - 2024年12月23日，公司出售其在几内亚Karita金矿项目及相关勘探资产的100%权益，总收益为3550万美元 [18] - 截至2025年1月31日，公司已完成超过一半的黄金预付款义务，未偿还余额降至6.25万盎司 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1月发布的指引是否考虑到HPGR和其他破碎机遇到的问题 - 公司表示发布指引时已掌握所有信息，这些问题已在考虑范围内，仍对指引充满信心，预计第一季度产量较低，但下半年将增加 [60][61] 问题2: 2025年采矿率将如何发展 - 公司认为2024年采矿量约为4000万吨，已看到采矿量的增加，12月有一周达到15万吨/天，2025年实现4800万吨的目标是可以实现的，第一季度仍处于卡车全面调试的爬坡阶段 [64][65] 问题3: 除第一季度外，Q2、Q3、Q4是否还有计划内的停机时间，各季度产量应如何考虑 - HPGR轧辊更换原计划在5月进行，现提前至第一季度，另一次重大停机是8月的年度停机，但由于磨损模式比预期温和，停机时间可能比预期短；预计Q2产量高于Q1，Q3继续提升，Q4最强 [72][73][78] 问题4: 2025年除已提及的变化外，是否还有其他关键路径上的事项需要关注 - 公司认为关键在于稳定性，经过调试阶段，已对设备有了更好的了解，采矿方面有信心实现4800万吨的目标，选矿厂方面主要是提高稳定性和可用性 [80][82][83] 问题5: Essakane从阶段五过渡到阶段六和七，且废石剥离减少，全年产量情况如何，公司整体产量是否会逐季改善 - 由于Côté Gold第一季度需要维修，Essakane进入阶段六和七初期可能效率较低，第一季度产量可能略低，后续季度将回升，公司整体预计2025年逐季改善 [86][87][89] 问题6: 公司超过90%的测量和指示资源以及推断资源都在加拿大，随着Gosling矿山钻探计划和矿山计划的明确，出售Essakane并成为完全的加拿大公司是否能获得更好的估值 - 公司认为目前重点是在2025 - 2026年改善资产负债表，Essakane将是强大的自由现金流生产者，对其未来表现有信心，暂不评论具体计划 [93][95]

文章核心观点 2025年2月20日IAMGOLD公司公布2024年第四季度及全年财务和运营业绩 2024年公司黄金产量显著增长 各矿山表现良好 2025年公司预计产量进一步提升 成本控制在一定范围内 同时公司在资源储备、企业运营、财务状况等方面也有相应进展和规划 [2][3][6] 分组1：运营与财务亮点 - 2024年归属黄金产量66.7万盎司 为公司上调后产量指引62.5 - 71.5万盎司的中点 第四季度归属产量17.7万盎司 [4][5] - 2025年归属黄金产量预计为73.5 - 82万盎司 受Côté金矿达产及Essakane和Westwood持续高产推动 [6] - 2024年Côté金矿运营前九个月归属产量12.4万盎司 第四季度6.2万盎司；Westwood全年产量13.4万盎司 第四季度3.5万盎司 超产量指引上限；Essakane全年归属产量40.9万盎司 第四季度8万盎司 达产量指引上限 [7] - 2024年全年收入创纪录达16.33亿美元 第四季度为4.699亿美元 [7] - 2024年销售成本、现金成本和AISC每盎司分别为1156美元、1152美元和1716美元 第四季度分别为1298美元、1294美元和1949美元 [7] - 2024年归属股东净收益和调整后净收益每股分别为1.52美元和0.55美元 第四季度分别为0.15美元和0.10美元 [7] - 2024年经营活动净现金为4.86亿美元 第四季度为1.026亿美元 [7] - 2024年EBITDA为13.23亿美元 调整后EBITDA为7.806亿美元 第四季度分别为2.595亿美元和2.154亿美元 [7] - 2024年矿山现场自由现金流（不含Côté金矿）为3.449亿美元 第四季度为6130万美元 Côté金矿商业运营前五个月为4020万美元 第四季度为1690万美元 [7] - 截至2024年12月31日 公司可用流动性为7.67亿美元 主要包括现金及

财务报表编制与审计 - 公司2024年12月31日的合并财务报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制[2] - 毕马威认为公司2024年和2023年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[13] - 毕马威对公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性进行审计并发表无保留意见[14][23] - 毕马威自1998年起担任公司审计师[22] 财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制，经评估2024年12月31日该内部控制有效[8][10] - 财务报告内部控制可能无法防止或发现错报，未来控制可能因情况变化而不足[9][28] 资产减值与关键审计事项 - 公司因黄金长期共识价格上涨评估韦斯特伍德现金产生单元（CGU）减值转回，2024年记录4.623亿美元减值转回[18] - 毕马威将韦斯特伍德CGU可收回金额评估确定为关键审计事项[19] 公司治理与监督 - 董事会审计与财务委员会由独立董事组成，负责监督管理层财务报告职责履行[5] - 外部审计师可充分自由接触管理层和审计与财务委员会[6] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司总资产为53.744亿美元，较2023年的45.379亿美元增长18.43%[30] - 2024年公司总负债为19.737亿美元，较2023年的22.738亿美元下降13.20%[30] - 2024年公司股东权益为34.007亿美元，较2023年的22.641亿美元增长50.20%[30] - 2024年公司营业收入为16.33亿美元，较2023年的9.871亿美元增长65.43%[33] - 2024年公司净利润为8.478亿美元，较2023年的1.038亿美元增长716.76%[33] - 2024年公司基本每股收益为1.52美元，较2023年的0.19美元增长700%[33] - 2024年公司综合收益为8.429亿美元，较2023年的8240万美元增长922.94%[35] - 2024年公司经营活动产生的净现金为4.86亿美元，较2023年的1.594亿美元增长204.90%[37] - 2024年公司投资活动使用的净现金为5.824亿美元，较2023年的4.023亿美元增长44.77%[37] - 2024年公司筹资活动产生的净现金为8330万美元，较2023年的2.017亿美元下降58.70%[37] - 2024年1月1日总权益为22.641亿美元，12月31日为34.007亿美元[38] - 2024年净收益为8.196亿美元，2023年为0.943亿美元[38] - 2024年其他综合收益（损失）为 - 0.49亿美元，2023年为 - 2.14亿美元[38] 业务线资产权益情况 - 公司拥有三个运营矿山，Côté Gold于2024年3月31日开始生产[41] - 截至2024年和2023年12月31日，公司对Côté Gold矿的权益均为70%[46] - 截至2024年和2023年12月31日，公司对Essakane矿的权益均为90%[46] - 截至2024年和2023年12月31日，公司对Westwood综合体的权益均为100%[46] 公司收购与出售事项 - 2024年2月13日，公司收购Vanstar全部股份，获得Nelligan Gold项目100%权益[48] - 2024年2月13日，公司收购Vanstar全部已发行和流通普通股，总价2960万美元，获Nelligan金矿项目100%权益[147] - 2024年2月27日，公司完成收购EURO剩余股份，支付现金对价2190万欧元（约2370万美元），致总权益减少2190万美元[150][151] - 2023年1月31日，公司出售Rosebel矿95%权益，净收益3960万美元，确认处置损失740万美元[153][154] - 2023年Rosebel矿停产业务净收益630万美元，含运营净收益1370万美元和处置损失740万美元[154] - 2022年12月20日，公司拟出售Bambouk资产，总价约2.82亿美元[156] - 2023年4月25日，公司出售塞内加尔资产，总现金收益1.976亿美元，确认处置收益1.091亿美元[157][158] - 2024年12月23日，公司出售几内亚资产，总现金收益3550万美元，确认处置收益3410万美元[158][159] - 与Managem出售Bambouk资产协议于2024年12月31日到期未延期，剩余马里资产重新分类[159] 会计政策与估计 - 公司功能货币和合并财务报表列报货币均为美元[51] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇和商品价格波动风险[61] - 存货中成品和矿石堆存按加权平均生产成本与可变现净值孰低计量，矿山用品按平均采购成本与可变现净值孰低计量[67] - 财产、厂房和设备按成本减累计折旧和累计减值准备计量，初始成本包括购置或建造费用等[72] - 建设中的项目在确定技术可行性和商业可行性后，相关勘探和评估资产转入在建工程成本，成本在项目准备好使用前不折旧[76] - 财产、厂房和设备折旧采用直线法或产量法，按资产估计经济寿命或采矿作业较短者计算，估计使用寿命通常为3 - 15年，建筑物最长为20年[82][84] - 勘探成本在发生时费用化，评估成本在符合条件时资本化[86][87] - 非流动资产和处置组满足特定条件时分类为持有待售，按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量[88][89] - 符合特定条件的处置组作为终止经营处理，从持续经营结果中排除[90] - 金融资产按摊余成本计量时，根据信用风险增加情况确认预期信用损失的损失准备[92] - 非流动资产在每个报告日评估是否存在减值迹象，存在时进行减值测试，确定可收回金额[93][94] - 公司记录资产退役义务，在义务发生时增加相关财产、厂房和设备账面价值，按现值计量[98] - 运营收入、净收益或损失、资产超过总合并收入、净收益或损失、资产10%的运营部门为可报告部门[126] - 基本每股收益通过将归属于股东的收益（损失）除以当期流通在外普通股加权平均数计算，摊薄每股收益使用库存股法和假设转换法计算[110] - 股份激励计划的股份支付成本按授予日权益工具公允价值计量，在相关服务期内确认[112] - 股份购买计划中公司的出资在每年12月31日归属，并在出资当年计入收益[116] - 公司在将产品控制权转移给客户时确认收入，主要收入来源是向第三方销售黄金[117] - 收到客户预付现金时确认递延收入，控制权转移给客户时确认收入[118] - 租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产按成本初始计量，租赁负债按未支付租赁付款额现值初始计量[121][123] 不确定性与判断 - 矿产储量和资源估计受地质解释、统计推断、未来商品价格和运营成本等因素影响，存在不确定性[130] - 确定是否存在减值迹象或减值转回迹象需要判断，考虑内外部信息[134] - 判断衍生金融工具是否存在有效套期关系需要判断，管理层持续评估套期会计是否适用[137] 合资企业相关 - 公司是Côté Gold未合并合资企业70%合伙人，与SMM共建运营该金矿[162] - 2023年1月起SMM为公司向Côté Gold出资2.5亿美元，公司转让9.7%权益；2024年11月30日公司行使回购权，以3.777亿美元购回权益，恢复至70%权益[163][164] - 截至2024年12月31日，Côté回购期权负债为3.453亿美元，其中包括SMM出资、增量出资、回购期权费等[171] 资产与负债项目变化 - 截至2024年12月31日，公司长期受限现金为346亿西非法郎（约5460万美元）用于支持Essakane矿环境关闭成本义务，另有1100万美元作为现金抵押[172] - 2024年12月31日，应收账款及其他流动资产总计4890万美元，较2023年的8570万美元有所减少[175] - 2024年12月31日，存货总计4.249亿美元，较2023年的3.728亿美元有所增加[176] - 2024年12月31日，物业、厂房及设备账面价值为4.2694亿美元，较2023年的3.4965亿美元有所增加[177] - 2024年，Westwood矿折旧方法变更为产量单位法，减少折旧约1000万美元[178] - 2024年第三季度，Westwood现金产生单元减值全额转回4.623亿美元[181] - 2024年，Côté Gold、Essakane和Westwood矿符合条件资产的借款成本9850万美元资本化，加权平均利率8.90%[183] - 2024年12月31日，采矿物业包含资本化剥离成本3.191亿美元，当年资本化1.814亿美元，折旧6150万美元[184] - 2024年12月31日其他非流动资产为1.357亿美元，2023年为7630万美元[185] - 2024年12月31日资产退休义务为2.796亿美元，2023年为3.474亿美元；其他为2000万美元，2023年为1810万美元[187] - 截至2024年12月31日，公司受限现金为3460亿非洲金融共同体法郎（约5460万美元），2023年为3120亿非洲金融共同体法郎（约5260万美元）[191] - 截至2024年12月31日，公司为韦斯特伍德分部开具2.053亿加元（约1.425亿美元）的担保债券，2023年为1.674亿加元（约1.267亿美元）[192] - 截至2024年12月31日，公司为科特金矿开具5040万加元（约3500万美元）的担保债券，2023年为3400万加元（约2580万美元）[193] - 截至2024年12月31日，公司信用证金额为1060万加元（约740万美元），2023年为2980万加元（约2260万美元）；现金存款为1090万美元，2023年为1090万美元；未抵押余额为1.592亿美元[194] - 截至2024年12月31日，预计未来复垦未折现支出为3.934亿加元（约1.005亿美元）[194] - 2024年12月31日租赁余额为1.242亿美元，2023年为1.213亿美元[199] - 2024年租赁增加额为3410万美元，2023年为7970万美元；利息费用为840万美元，2023年为750万美元[199] 其他事项 - 2024年公司与布基纳法索政府达成和解协议，同意没收价值1350万美元的碳精矿货物并支付约1500万美元罚款[197] - 2024年1月1日起生效的新会计准则对合并财务报表无重大影响，部分待生效准则影响待评估[143][144]

文章核心观点 IAMGOLD公司预计在2月20日盘后公布2024年第四季度财报时，其底线业绩将同比改善，尽管面临成本挑战，但更高的收入有望抵消影响，同时还介绍了相关公司的盈利预测和股价表现等情况 [1][12] IAMGOLD盈利预期 - Zacks对IAMGOLD盈利的共识预期在过去60天下调17.65%至每股14美分，较2023年第四季度的每股6美分有显著改善 [2] - IAMGOLD在过去四个季度均超出Zacks共识盈利预期，平均盈利惊喜为203.4% [3] - Zacks模型此次未明确预测IAMGOLD盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [5][6] IAMGOLD第四季度表现因素 - 公司归因黄金产量达177,000盎司，高于2023年第四季度的136,000盎司，增长得益于Côté Gold矿投产和Westwood矿表现提升 [7] - Côté Gold矿生产62,000归因盎司黄金，因爬坡挑战未达90%产能目标 [8] - Westwood矿产金35,000盎司，高于2023年同期的28,000盎司，受益于更高品位和地下矿石比例增加 [9] - Essakane矿归因产量80,000盎司，低于去年同期的108,000盎司，因平均品位下降和年度停产维护 [10] - 公司第四季度黄金销售177,000盎司，平均实现金价约2,509美元/盎司，营收约4.44亿美元，高于2023年第四季度的2.98亿美元 [11] - 某些主要消耗品定价和Côté Gold矿成本预计会影响利润率，但更高收入有望抵消影响 [12] IAMGOLD股价表现 - IAMGOLD股票过去一年上涨148%，高于行业50.4%的涨幅 [13] 其他值得关注公司 - Osisko Gold Royalties预计很快公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+7.15%，Zacks排名为3，共识预期每股收益16美分，同比增长33%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.63% [14][15] - 新蒙特2月20日公布第四季度财报，盈利ESP为+6.44%，Zacks排名为3，共识预期每股收益95美分，同比增长90%，过去四个季度平均盈利惊喜为22.16% [15][16] - CF Industries2月19日公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+1.58%，Zacks排名为3，共识预期每股收益1.49美元，与去年同期持平，过去四个季度平均盈利惊喜为10.25% [16][17]

文章核心观点 - 介绍Iamgold公司最新股价表现、即将公布的财报预期、分析师预测变化、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 公司股价表现 - 最新收盘价为6.54美元，较前一日下跌1.06%，表现逊于当日标普500指数1.04%的涨幅，道指上涨0.77%，纳斯达克指数上涨1.51% [1] - 过去一个月公司股价攀升23.78%，超过基础材料板块7.68%的涨幅和标普500指数3.92%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司定于2025年2月20日公布财报，预计每股收益为0.14美元，较去年同期增长133.33% [2] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 预测修正与短期股价走势直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [4] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降18.11%，目前公司Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为9.96，低于行业平均的11.92，存在一定折价 [6] 行业排名 - 黄金矿业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为83，处于所有250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 介绍Iamgold公司股价表现、盈利预期、分析师评级、估值等情况，供投资者参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易时段Iamgold收于6.46美元，较前一日收盘价调整-0.31%，落后于当日上涨0.36%的标普500指数，道指下跌0.28%，纳斯达克上涨0.51% [1] - 过去一个月公司股价上涨14.69%，跑赢基础材料板块7.62%的涨幅和标普500指数2.11%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月20日发布财报，预计每股收益0.15美元，较上年同期增长150% [2] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化反映近期业务趋势，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [3] - 估计修订与近期股价走势直接相关，Zacks Rank系统考虑这些变化并提供评级模型 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月Iamgold的Zacks共识每股收益估计下降11.94%，目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值 - Iamgold目前远期市盈率为9.41，行业平均远期市盈率为11.41，公司股价相对有折扣 [6] 行业情况 - 黄金矿业属于基础材料板块，该行业Zacks行业排名为79，处于250多个行业的前32% [6] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 公司公布奥布赖恩金矿项目冶金研究结果，显示多流程选冶方案黄金回收率超预期，与伊戈尔公司多永磨坊合作可行，后续将开展初步经济评估 [1][2][4] 项目背景 - 公司拥有魁北克省阿比蒂比地区奥布赖恩金矿项目100%权益，与伊戈尔公司签谅解备忘录评估多永磨坊处理奥布赖恩项目矿石可行性，多永磨坊距奥布赖恩21公里 [1] 冶金研究结果 黄金回收率 - 不同流程选冶方案黄金回收率为86% - 96%，均高于2023年矿产资源估计假设的85%回收率 [2][3] 具体流程方案 - 重力 - 浸出流程：简单流程黄金回收率86%，仅需对多永磨坊现有配置进行最小调整，成本低 [2][3] - 重力 - 浮选 - 再磨 - 浸出流程：引入浮选回路和现场浸出，回收率达90% [2] - 重力 - 浮选 - 精矿销售流程：若安排浮选精矿销售，回收率可达96% [2] 砷含量 - 全岩砷含量0.4% - 0.5%，浮选精矿砷含量4.6%，与魁北克省阿比蒂比地区先例项目及高品位金矿项目精矿承购阈值限制一致 [3] 后续计划 - 公司计划完成奥布赖恩项目初步经济评估，假设场外磨矿并利用2023年矿产资源估计进行矿山规划，已聘请奥森科等公司开展相关工作 [4] 冶金项目与多永磨坊评估 冶金项目 - 基于35个矿化岩芯样本，创建四个复合样本和一个主复合样本，进行多项分析测试 [5] 多永磨坊 - 目前日处理量约3000吨，采用传统氰化工艺，2013年最近一次翻新，有处理多种定制材料经验，重力和浮选回路目前闲置 [7] 谅解备忘录 - 2024年9月签署，促进双方技术数据交换，非约束性和非排他性，无具体商业安排条款 [8][9] 不同流程方案结果 重力 - 浸出结果 - 四个岩性复合样本重力测试回收率25% - 46%，主复合样本测试回收率35% - 52%，总体重力 - 浸出回收率81% - 89%，平均86%，磨坊改造只需重新安装重力回路，成本低 [10][12] 重力 - 浮选 - 再磨 - 浸出结果 - 主复合样本重力 - 浮选回收率91% - 94%，平均92%，浮选精矿再磨浸出后总体回收率90%，磨坊改造需重新安装浮选回路和再磨磨机 [13] 重力 - 浮选 - 精矿销售结果 - 重力、浮选尾矿浸出和浮选精矿总黄金回收率98%，考虑精矿可支付因素后有效回收率94% - 96%，磨坊改造需重新安装重力和浮选回路，无需再磨磨机，浮选精矿销售目前为概念性，无商业安排 [15][16][17] 总结与下一步 总结 - 三种流程方案均可行，黄金回收率高于2023年估计，与多永磨坊现有配置和产能相符，磨坊改造资本投资和加工成本增量小 [18] 下一步 - 冶金结果初步，需开展多项额外工作，包括粉碎研究、开发冶金块体模型、完成采样计划、进行工艺水处理和尾矿管理规划等 [21] 相关方信息 合格人员 - 新闻稿科学或技术内容由理查德·尼米宁监督编写，雷内·巴雷特审查验证冶金测试工作和结果 [22] 奥森科公司 - 全球公司，在15个国家26个办事处提供服务，为矿产、金属和工业部门提供咨询、项目交付等解决方案 [23] 雷迪森矿业资源公司 - 专注奥布赖恩金矿项目，该项目位于魁北克省阿比蒂比地区，有前奥布赖恩矿，已估算有指示性和推断性矿产资源 [24]