收入和利润（同比环比） - 2019年净收入为199,408千美元，同比增长24.6%（2018年为160,017千美元）[14] - 2019年毛利润为56,705千美元，同比增长45.0%（2018年为39,120千美元）[14] - 2019年运营亏损为12,141千美元，同比改善55.8%（2018年运营亏损27,454千美元）[14] - 2019年净亏损为10,849千美元，同比改善66.7%（2018年净亏损32,611千美元）[14] - 2019年基本每股亏损为0.34美元，同比改善72.4%（2018年为1.23美元）[14] - 公司2017-2019年连续净亏损，累计亏损达1.91亿美元（2017年2460万美元，2018年3260万美元，2019年1080万美元）[27] 成本和费用（同比环比） - 2019年经营活动现金流净流出30,294千美元，同比扩大96.5%（2018年净流出15,416千美元）[17] 各条业务线表现 - 移动营销解决方案净收入从2017年的1.014亿美元增长至2019年的1.711亿美元，但毛利率仍较低（2017年10.4%，2019年18.7%）[26] - 其他营销解决方案的总账单从2017年的7610万美元下降到2018年的7100万美元，降幅为6.6%，2019年进一步下降8.9%至6470万美元[42] - 企业解决方案依赖腾讯云和企业微信基础设施，合作关系中断将影响业务运营[30] - 企业解决方案销售周期长且成本高，可能延迟收入确认[34] - 2019年通过控股投资昌邑公司增强企业解决方案能力，但整合效果存疑[28] - 企业解决方案在中国市场是新领域，客户接受度将直接影响公司客户数量和盈利能力[63] 各地区表现 - 公司主要业务在中国，受经济政策（如汇率管制、税收调整）和宏观经济波动影响显著[151][152][153] - 全球经济下行或中国经济增长放缓可能减少对公司解决方案的需求[156][158] 管理层讨论和指引 - 公司内部财务报告控制存在两个重大缺陷：缺乏足够了解美国GAAP和SEC报告要求的会计人员，以及缺乏全面的会计政策和程序手册[106] - 公司正在招聘更多合格的会计人员，并建立全面的会计政策和程序手册以解决内部控制的缺陷[106] - 公司可能需要额外融资以支持业务增长，但可能导致现有股东股权稀释[119][121] 客户和合作伙伴 - 2018年娱乐行业单一客户贡献14%净收入，存在客户集中风险[41] - 客户合同期限普遍短于1年，且无排他性条款，续约率存在不确定性[39] - 营销商总数从2017年的2561家减少到2018年的2479家，降幅为3.2%，2019年增长40%至3481家[42] - 2019年，公司3481家营销商中有1793家由营销代理客户代表[44] - 公司终止了部分客户关系，这些客户历史上占公司年度总账单的5%以上[42] - 公司合同通常提供基于营销支出百分比的回扣或激励[51] 媒体成本 - 2019年，腾讯、百度、谷歌和阿里巴巴渠道的媒体成本分别占公司总媒体成本的87.4%[48] - 2019年，最大和第二大渠道合作伙伴的媒体成本分别占公司总媒体成本的80.8%和6.6%[48] - 公司媒体成本在2017年、2018年和2019年分别有89.1%、91.1%和87.4%来自腾讯、百度、谷歌和阿里巴巴渠道[48] - 移动营销业务面临定价压力，媒体成本上升导致毛利率波动风险[26] 资产和债务 - 2019年末现金及现金等价物为36,854千美元，受限现金为23,852千美元[16] - 2019年应收账款净额为143,971千美元，同比增长119.3%（2018年为65,627千美元）[16] - 2019年总资产为321,516千美元，同比增长55.1%（2018年为207,258千美元）[16] - 2019年商誉为65,710千美元，同比增长35.5%（2018年为48,496千美元）[16] - 截至2019年12月31日，公司商誉为6570万美元，占总资产的20.4%，主要与2015年收购的OptAim及其子公司相关[103] 收购和投资 - 2015年收购OptAim移动营销业务后大幅扩展了移动分析技术[95] - 2018年控股投资内容分发平台Myhayo以提升中国移动市场份额[96] - 公司于2019年1月对昌邑进行控股投资，以扩展核心数字营销业务之外的企业解决方案[97] - 2020年2月，公司同意对Optimal Power Limited进行控股投资，预计在2020年第二季度完成[98] 风险和挑战 - 公司业务可能受到COVID-19的严重影响，包括客户减少广告预算和应收账款增加[55] - 公司算法和数据引擎若存在缺陷或失效，将严重影响声誉和市场份额[63][64] - 公司依赖多源数据（用户兴趣、电商行为、社交数据等）构建算法，但数据可能不完整或过时[64] - 数据处理量增长将增加算法复杂度，缺陷风险上升[64] - 数据收集受限因素包括用户隐私设置、第三方合作限制及法律法规变化[65][67] - 第三方Cookie被屏蔽或删除将降低数据收集效率，影响算法性能[67][68] - 公司系统和硬件基础设施容易受到电信故障、停电、网络攻击等外部因素的影响[110] - 公司依赖第三方数据中心和带宽提供商，任何中断或延迟都可能对业务产生重大不利影响[111] - 公司技术平台包含第三方软件和开源软件，未来可能需要重新设计解决方案或停止使用部分功能[112] - 公司面临点击欺诈和不良网站内容的风险，可能损害品牌声誉并导致业务损失[115] - 公司品牌推广活动可能无法带来收入增长，甚至无法抵消相关费用[117] - 公司面临员工不当行为和操作风险，可能导致数据泄露或业务中断[118] - 公司在中国面临劳动力成本上升压力，包括工资和法定福利支出增加[123] - 公司在中国未购买任何商业保险，可能因业务中断承担高额成本[124] 法律和合规 - 公司子公司Myhayo于2019年8月获得有效期5年的增值电信许可证，需持续合规[69] - 中国网络安全法及《个人信息安全规范》要求严格保护用户数据，违规可能导致处罚[75] - 香港《个人资料条例》和美国各州数据泄露法规对数据使用提出额外合规要求[77] - 平台内容若违反中国监管规定，可能导致罚款、许可证吊销或业务暂停[70][72] - 公司因违反GDPR可能面临最高2000万欧元或全球年营业额4%的罚款[78] - 公司需承担广告代理内容合规责任，包括审查酒精/化妆品等特殊品类广告资质[83] - 虚假广告可能导致公司被没收收入、罚款或吊销执照[82] - 技术侵权诉讼曾导致2016年与美国iClick公司达成和解[94] - 数据本地化法规可能增加运营成本并导致跨司法管辖区合规冲突[79] - 公司独立审计机构曾因拒绝向SEC提供审计底稿被暂停执业6个月（2015年达成和解）[192] VIE结构 - 公司通过VIE结构在中国运营广告业务，2017年OptAim Network贡献总账单11.1%和净收入20.2%[128] - 2018年OptAim Network贡献总账单0.7%和净收入1.8%，2019年分别提升至3.6%和11.5%[128] - 公司VIE获得增值电信业务许可证，有效期5年[128] - 公司VIE于2017年6月6日获得涉外调查许可证[130] - 中国法律对VIE结构的监管存在不确定性，可能面临罚款、吊销执照等风险[132] - 公司依赖与VIE的合约安排控制业务，但效果可能不如直接持股[134][135] - 公司VIE结构的合同安排受中国法律管辖，争议需通过中国仲裁解决，但存在法律执行不确定性[137] - VIE股东（包括公司CEO和前CFO）可能因利益冲突导致合同违约，影响公司对VIE的控制和经济收益[138][140] - 公司未制定解决VIE股东利益冲突的具体安排，仅依赖股权转让选项[141] - 中国税务机关可能认定VIE相关合同不符合独立交易原则，导致补税或罚款，增加税务风险[142] - 中国《外商投资法》可能将VIE结构视为外资投资，需完成市场准入审批，否则业务运营可能受限[143][145] - 若公司行使VIE股权收购权，可能面临高额税务成本（如个人所得税和企业所得税）[148] 税务 - 公司未足额缴纳员工福利计划供款，可能需补缴并面临滞纳金和罚款[180] - 若被认定为中国税收居民企业，公司全球收入将按25%税率缴纳企业所得税[181][182] - 非中国居民企业股东获得股息需缴纳10%预提所得税，个人投资者税率为20%[183][186] - 通过香港子公司从中国子公司获得的股息可能适用5%优惠预提税率（需满足持股25%满12个月等条件）[187] - 间接转让中国居民企业股权可能被重新定性并征收10%企业所得税[188][189] - 公司可能因历史或未来涉及中国应税资产的交易（如离岸重组）面临申报或纳税义务[191] - 中国子公司若未完成外汇登记，可能限制其向公司分配股息的能力[178] - 员工行使股票期权或受限股时，中国子公司需代扣代缴个人所得税[178] 外汇和汇率 - 人民币兑美元汇率波动显著：2017年贬值6.3%，2018年升值5.7%，2019年升值1.3%[166] - 人民币贬值10%将导致2017年净收入和成本分别减少1040万美元和940万美元，2018年减少1410万美元和1160万美元，2019年减少1960万美元和1590万美元[169] - 中国外汇管制限制公司使用离岸融资资金，可能影响业务运营和财务状况[165][172] - 公司未进行外汇对冲交易，汇率风险敞口较大且受中国外汇管制限制[170] - 中国居民境外投资需进行外汇登记，未合规可能影响子公司利润分配和资本注入[173][175] - 外资并购中国企业需通过MOFCOM审查，可能延迟或阻碍公司战略收购[176][177] - 跨境资本流动受严格监管，可能限制公司向境外股东支付股息[171][172] 资本市场和股权结构 - 公司ADS自2017年12月21日在纳斯达克上市以来交易价格区间为2.81美元至9.94美元[201] - 公司两位高管合计持有4,820,608股B类普通股，占总投票权的75.2%（截至2020年3月31日）[207] - 2019年6月美国两党议员提出EQUITABLE法案，要求连续三年被SEC列入清单的公司自2025年起从美国交易所退市[195] - 公司审计机构因位于中国，PCAOB无法进行常规检查（2013年签署合作备忘录但未实现联合检查）[198][199] - 2020年4月SEC与PCAOB联合声明强调中国等新兴市场存在信息披露不完整风险及投资者追索权受限问题[199] - 公司采用双重股权结构，B类股每股拥有20倍投票权（A类ADS代表A类普通股，每股1票）[206] - 公司董事及高管合计控制75.2%的投票权（截至2020年3月31日）[209] - 2016年曾计划发放1,068,114股及801,086股限制性A类普通股，因业绩未达标未执行[211] - 若审计机构被SEC暂停执业且无法及时更换，可能导致公司财务报告不合规并触发退市风险[194][196] - 中国"四大"会计师事务所若面临SEC额外处罚，可能影响公司审计合规性及上市地位[193]

业绩总结 - 2019年第四季度总毛收入为2.23亿美元，同比增长128%[14] - 2019年全年总毛收入为6.41亿美元，同比增长60%[15] - 2019年第四季度毛利润为5700万美元，同比增长43%[14] - 2019年全年毛利润为1.99亿美元，同比增长25%[15] - 2019年第四季度调整后净收入为118,000美元，为首次实现正值[14] - 2019年全年调整后EBITDA超过590万美元，同比增长超过3倍[15] - 2019年第四季度调整后EBITDA为250万美元，同比增长340万美元[14] - 2019年第四季度毛利率为28%，较2018年的24%有所提升[23] - 2019年第四季度净亏损为5,999,000美元，相较于2018年同期的8,139,000美元有所改善[44] - 2019年全年净亏损为10,849,000美元，较2018年的32,611,000美元显著减少[44] 用户数据 - 2019年第四季度的可调整净收入为118,000美元，而2018年同期为亏损1,291,000美元[44] - 2019年全年可调整净收入为亏损2,173,000美元，较2018年的亏损4,669,000美元有所改善[44] - 2019年第四季度每ADS稀释净亏损为0.1048美元，较2018年同期的0.1492美元有所改善[44] - 2019年全年每ADS稀释净亏损为0.1905美元，较2018年的0.6164美元显著减少[44] - 2019年第四季度非GAAP调整后的每ADS净收入为0.0020美元，而2018年同期为亏损0.0237美元[44] - 2019年全年非GAAP调整后的每ADS净收入为亏损0.0382美元，较2018年的亏损0.0883美元有所改善[44] 资金与投资 - 公司获得来自汇丰银行超过3000万美元的信贷额度，用于营运资金和一般企业支持[9] - 主要投资者自愿将3000万美元的可转换债券提前转换，显示出对公司执行能力的信心[11] 其他信息 - 2019年第四季度的股权投资损失为177,000美元，2018年同期无此项损失[44] - 2019年第四季度的可转换票据发行成本为4,556,000美元，2018年同期无此项成本[44]

财务数据和关键指标变化 - 2019年总收入达1.994亿美元 同比增长25% 其中第四季度收入5670万美元 同比增长43% [24] - 2019年毛利润5670万美元 同比增长45% 第四季度毛利润1720万美元 同比增长46% [26] - 调整后EBITDA达590万美元 是2018年的三倍 第四季度调整后EBITDA为250万美元 而2018年同期为亏损90万美元 [28] - 2019年调整后净亏损220万美元 较2018年的470万美元有所收窄 第四季度首次实现调整后净利润11.8万美元 [28][29] - 现金及等价物从2018年底的1400万美元增至2019年底的6100万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销解决方案业务2019年收入1.89亿美元 同比增长18% 第四季度收入5310万美元 同比增长34% [25] - 企业软件解决方案业务2019年收入1040万美元 毛利率超60% 第四季度收入360万美元 环比增长38% [25][26] - 企业软件解决方案业务已签约50个关键客户 预计2020年收入将翻倍 [17][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠疫情对旅游和酒店业等线下业务产生负面影响 但电商 在线教育和游戏等线上业务表现强劲 [20][36] - 疫情期间广告主倾向于将预算投向移动和在线渠道 预计这将有利于公司的移动营销解决方案业务 [21] - 疫情期间品牌对线上线下数据整合的需求增加 长期看将利好企业软件解决方案业务 [21][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年三大战略重点：提升营销解决方案业务盈利能力 扩大企业软件解决方案业务规模 寻求战略合作机会 [13][14][15] - 企业软件解决方案业务被视为未来主要增长动力和毛利率提升的关键 [16][26] - 公司正从中国营销技术领导者转型为全球整合营销和企业云平台 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致广告主支出趋于谨慎 但线上业务受影响程度小于传统媒体 [19][21] - 公司预计2020年第一季度收入4600-5000万美元 全年收入2.14-2.16亿美元 调整后EBITDA 500-800万美元 [30] - 管理层对2020年实现盈利持谨慎乐观态度 认为业务规模扩大和运营效率提升将推动盈利能力改善 [31][71] 其他重要信息 - 公司完成了可转换债券融资 并获得了汇丰银行3000万美元的信贷额度 以支持业务增长 [10] - 2019年公司进行了440万美元的股票回购 [29] - 人民币兑美元汇率在2019年贬值4-5% 对公司业绩产生不利影响 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题：新冠疫情对各业务线的影响 - 旅游和酒店业等线下业务受到明显冲击 而电商 在线教育和游戏等线上业务表现良好 [36] - 2月业务有所放缓 但3月开始恢复 预计第一季度整体影响约10% [67] - 企业软件解决方案业务长期受益于疫情带来的市场教育 但短期执行受到限制 [44] 问题：企业软件解决方案业务前景 - 2019年该业务表现超预期 预计2020年收入将翻倍 [40] - 目前有20个潜在客户在洽谈中 预计第二季度需求将进一步增加 [42] - 疫情降低了市场教育成本 更多品牌开始重视线上线下数据整合 [43] 问题：营销解决方案业务展望 - 客户基础和项目数量持续增加 大多数客户为长期合作 [47] - 电商 游戏和教育等垂直领域目前占总账单的30-45% 高于正常水平 [49] - 预计2020年该业务收入将达2.2-2.4亿美元 [46] 问题：行业竞争格局 - 短视频平台的兴起丰富了广告形式 为公司这样的独立平台带来更多流量机会 [61][62] - 公司作为媒体中立平台 能够帮助广告主在不同媒体间优化投放效果 [62] 问题：毛利率展望 - 第一季度毛利率预计为37% 主要受企业软件解决方案业务执行延迟影响 [70] - 长期目标是将企业软件解决方案业务占比提升至20-30% 届时整体毛利率有望达到35%以上 [71]

iClick Interactive Asia Group Limited (NASDAQ:ICLK) Q3 2019 Results Conference Call November 26, 2019 8:00 AM ET Company Participants Lisa Li - Senior Manager, IR Sammy Hsieh - CEO and Co-Founder Dr. Jian Tang - COO, CTO and Co-Founder Terence Li - CFO Conference Call Participants Long Lin - The Benchmark Darren Aftahi - Roth Capital Partners Bo Pei - Oppenheimer Nelson Cheung - Citi Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for iClick Interactive Asia Group Limited's Third Quarter 201 ...

iClick Interactive Asia Group Limited (NASDAQ:ICLK) Q2 2019 Results Earnings Conference Call August 26, 2019 9:00 AM ET Company Participants Lisa Li - Senior Manager, Investor Relations Sammy Hsieh - Chairman, Chief Executive Officer and Co-Founder Terence Li - Chief Financial Officer Conference Call Participants Fawne Jiang - Benchmark Darren Aftahi - ROTH Capital Bo Pang - Oppenheimer Nelson Cheung - Citigroup Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for iClick Interactive Asia Gr ...

iClick Interactive Asia Group Ltd. (NASDAQ:ICLK) Q1 2019 Earnings Conference Call May 29, 2019 8:00 AM ET Company Participants Lisa Li - Senior Manager, IR Sammy Hsieh - Chief Executive Officer and Co-Founder Jie Jiao - Chief Financial Officer Terence Li - SVP, Finance Conference Call Participants Fawne Jiang - Benchmark Darren Aftahi - ROTH Capital Partners Bo Pei - Oppenheimer Nelson Cheung - Citibank Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for iClick Interactive Asia Group Limited ...

NASDAQ Global Market Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018. OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR ...