财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司实现系统范围内创纪录的收款720万美元，其中100%控股的Assure专业和技术实体收款560万美元，这得益于新索赔的加速收款和有争议索赔的非网络结算 [5] - 第一季度，公司报告收入470万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损170万美元，净亏损250万美元，主要受旧应收账款储备冲减当期收入的影响 [14] - 公司第一季度运营费用增至480万美元，而去年同期为380万美元，主要反映了增长和并购带来的人员成本 [14] - 截至2022年第一季度末，公司现金为170万美元，而2021年底为400万美元；应收账款为2650万美元，较2021年第四季度环比减少约130万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司完成了超过5100例手术，较2021年第一季度的约2800例增长了83% [5][14] - 远程神经学服务平台持续增长，预计2022年将完成超过10000例病例，该业务利润率高于技术服务，应收账款收款摩擦较小 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，公司在明尼苏达州进行了业务拓展，这是其运营覆盖的第13个州，并预计该市场有显著的增长潜力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括扩大远程神经学服务、充分利用作为Premier网络及相关集团采购组织（GPO）的独家术中神经监测服务提供商的地位、在现有州内实现有机增长并拓展到新州、利用数据和自动化加强收入周期管理以及签订新的网络内合同、在2022年剩余时间内实现更精简的运营 [50] - 公司被选为两个额外GPO（Yankee Alliance和Conductiv）的术中神经监测服务提供商，这些协议条款有利，为公司提供了在其网络内寻求机会的许可 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务已基本恢复正常，不受新冠疫情的显著影响 [19] - 尽管第一季度出现了旧应收账款问题，但公司对2022年下半年和未来的机会充满信心，预计全年调整后EBITDA和运营现金流将为正 [8][16] - 公司预计随着业务的发展，应收账款回收天数将在2022年第四季度开始显著下降，明年将快速下降 [41] 其他重要信息 - 公司为处理旧应收账款问题成立了战术团队，预计在第二季度末开始看到收款效果，下半年取得显著进展 [6] - 公司将Paul Webster晋升为高级副总裁，负责监督收入周期管理团队 [7] - 公司新聘请了多位重要领导，包括业务运营副总裁、销售副总裁、人力资源副总裁和国家技术总监，他们将为公司带来新的技能和经验 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 排除应收账款减记后，公司第一季度表现良好，是否意味着新冠疫情压力不再显著，增长举措开始见效？ - 公司表示业务已基本恢复正常，不受新冠疫情显著影响；第一季度在手术量、收入和现金收款方面接近目标，但应收账款管理出现问题；公司有信心在今年内收回部分旧应收账款，并实现25000例手术的目标 [19][21][22] 问题: 过去的应收账款减记后能收回部分款项，此次减记收回的款项是否会计入收入，费用是否已处理？ - 公司称收回的旧应收账款将作为新的收入和收益 [24] 问题: Premier是否已成为重要贡献者，对公司未来可见性有何帮助？ - 公司在Premier方面业务活跃，有良好的机会管道；同时也在Yankee和Conductiv方面开展类似工作，预计在第三季度或更早达成业务合作，这些将对下半年业务规模产生贡献；此外，公司拥有超过16个渠道合作伙伴，这将对下半年和2023年业务产生积极影响 [25][26] 问题: 第一季度费用通常较高，是否有一次性费用不会在剩余季度出现？ - 第一季度有多项一次性费用，包括审计、纳斯达克上市、软件投资和咨询费等，总计约80万美元；公司计划在第二季度和第三季度降低成本，实现更精简的运营 [27][28] 问题: 随着手术量增长，公司是否能在2022年下半年实现正的自由现金流，这种情况是否会持续到2023年及以后？ - 公司预计2022年下半年实现正的自由现金流；随着现金收款率的提高，公司对未来现金流状况充满信心，预计这种改善将持续 [30] 问题: 在收购方面，公司是否看到更多机会，今年是否准备进行新的交易？ - 公司已关注了三到四个收购机会，但因价格问题尚未达成交易；公司将保持耐心，等待合适的定价和机会 [31] 问题: 为何24个月前的坏账集中在本季度出现，而不是按顺序触发？ - 公司从2021年第四季度开始按季度评估应收账款储备，第一季度有更多应收账款超过一年，需要增加储备；此次第一季度的坏账与2020年第一季度的应收账款有关，公司已成立专项小组追讨这些款项 [34][36] 问题: 2020年第二季度的应收账款在24个月后会如何？ - 公司目前没有具体数字，正在努力催收这些账款；预计每个季度的坏账将逐渐减少，到第四季度将处理完所有相关索赔 [37][38] 问题: 如果不处理，第二季度的坏账金额是否会和第一季度一样大？ - 公司表示不会 [41] 问题: 应收账款账龄和收款率与一两年前相比有何改善？ - 公司将在第二季度分析中展示应收账款周转天数；从现金收款速度来看，已有明显改善，预计2022年第四季度账龄将显著下降，明年将快速下降 [41] 问题: 到年底公司的网络内占比是否会大幅提高？ - 公司在解决索赔方面取得了较好的进展，预计这将推动网络内合同的谈判 [42] 问题: 这是否与《无惊喜法案》有关？ - 公司认为目前与该法案无关，但认为该法案有潜在的积极影响，相关策略正在制定中 [43] 问题: 远程神经学手术量季度环比仅增长5% - 6%，是否是第一季度的特殊现象？ - 公司预计第三季度和第四季度手术量将有所提升；第一季度手术量下降部分是由于季节性因素，同时公司也在优化医保和商业保险索赔的组合；公司仍有望在今年完成10000例手术 [45] 问题: 与GPO签订的合同定价与标准定价相比如何？ - 公司表示定价与目前平均定价相当或更好 [46] 问题: 2020年收购Neuro - Pro和接管计费是否与此次应收账款问题有关？ - 公司认为这是其中一个因素，但还有其他因素，如将业务内部化、外部供应商等；公司不会以此为借口，将努力改进并解决问题 [48]

IONM业务管理病例数变化 - 公司IONM业务管理病例数从2017年约1600例增至2021年约17400例[75] 远程神经科管理病例情况 - 2021年公司开展约2100例远程神经科管理病例，预计后续将显著增加[77] 人员病例处理能力 - 每位INP每年约能处理200例病例，每位监督医生每年约能处理2500例或更多病例[73][77] IONM服务提供情况 - 2022年公司为约160位外科医生在约100家医院和手术中心提供IONM服务[81] 患者保险类型与收入利润关系 - 公司超半数患者有商业健康保险，商业保险患者是主要收入和利润来源[86] 业务量与收入季度分布 - 公司全年业务量通常逐季增加，第四季度影响最大，历史上年度收入第四季度占比较高[89] - 历史上公司收入结构下半年商业保险患者占比高，上半年政府保险患者占比高[90] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务和经营成果产生不利影响，预计影响将持续[91] - 2021年第二季度起经济活动逐步恢复，但疫情仍有持续全球影响[93] - 2021年公司大部分预期收入来自固定费用和最低保证安排，按单位和可变费用的收入仍受疫情影响[94] 2022年第一季度财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收470.1万美元，较2021年同期的476.5万美元下降1.3%[98] - 2022年第一季度净亏损245.9万美元，较2021年同期的123.1万美元扩大99.8%[98] - 2022年第一季度管理案件量约5100件，较2021年同期的约2800件增长83%[101] - 2022年第一季度收入成本（不含折旧和摊销）为390万美元，较2021年同期的250万美元增长53%[103] - 2022年第一季度一般及行政费用为420万美元，较2021年同期的310万美元增长35.4%[98] - 2022年第一季度利息费用净额为40.7万美元，较2021年同期的1.8万美元增长2161.1%[98] 2022年其他财务相关情况 - 2022年1月公司获得170万美元薪资保护计划贷款豁免收益[105] - 截至2022年3月31日，公司现金头寸为170万美元，较2021年12月31日的400万美元减少[109] - 2022年第一季度经营活动现金使用量为230万美元，较上一年同期的210万美元增加[113] - 截至2022年3月31日，公司约65%的应收账款在服务日期后的六个月内收回，约85%在12个月内收回[111] 公司财务报表相关情况 - 公司按照GAAP编制合并财务报表，重要会计政策涉及收入、应收账款等[118] - 公司持续评估编制合并财务报表所用的会计政策和估计[119] 公司内部控制情况 - 截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序无效[122] - 2022年第一季度末公司财务报告内部控制有重大变化[123] - 公司此前财务报告内部控制存在职责分离不当的重大缺陷[124] - 2022年第一季度管理层开始重组员工职能以解决职责分离控制缺陷[125] - 公司预计在2022年第二季度解决职责分离重大缺陷[125] 公司诉讼情况 - 公司没有可能产生重大不利影响的未决或潜在诉讼[126] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有重大未披露的资产负债表外安排[117]

业绩总结 - 2021年公司管理的病例总数为17,436例，同比增长76%[6][42] - 2021年收入为3000万美元，净亏损为280万美元，调整后EBITDA为110万美元[27] - 2021年全年净亏损为2756万美元，较2020年的15036万美元显著减少[72] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1400万美元，较2020年同期的752万美元增长86.5%[72] - 2022财年公司收集到的IONM收入创纪录，为1430万美元，较2021年的1380万美元增长[30] 用户数据 - 2021年公司与258名外科医生合作，覆盖150家医院和医疗机构[6] - 2021年公司技术人员每年管理约200例病例，远程神经病学医生每年管理超过2,500例病例[8] - 2021年远程神经病学管理病例为2,127例，预计2022年将迅速增加[11] 市场扩张 - 公司在2021年完成了对四个新州的扩展，现有运营覆盖12个州[18] - 计划到2022年底推动50%以上的商业量在网络内完成[26] - 2021年公司通过三次收购增强市场地位，进入高度分散的行业[59] 新产品和新技术研发 - 2021年公司获得与Premier, Inc.的三年独家合同，成为其IONM服务的唯一供应商[19] - 2021年收购Sentry Neuromonitoring，增加了约5,500例IONM程序[23] - 2022年公司计划在IONM行业内进行并购，以增加管理病例的成本效益规模[24] 财务状况 - 2021年应收账款净额为2780万美元，较2020年的1500万美元显著增加[31] - 2021年总资产为4840万美元，较2020年的3360万美元增长44%[31] - 2021年总股东权益为2900万美元，较2020年的1920万美元增长51%[31] - 2021年第四季度的利息支出为581万美元，较2020年的366万美元增加58.7%[72] - 2021年全年的利息支出为1081万美元，较2020年的530万美元增加了104.5%[72] 负面信息 - 2021年第四季度净亏损为309万美元，相较于2020年的325万美元有所改善[72] - 2021年第四季度的税收费用为负86万美元，较2020年的211万美元有所改善[72]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总管理病例数增长76%至超17000例，年收入达2920万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为110万美元，而2020年为亏损1440万美元 [9][38][40] - 2021年第四季度总管理病例数增长79%至5485例，第四季度收入为970万美元，调整后EBITDA为140万美元，净亏损30万美元；调整后EBITDA上年同期为80万美元 [43] - 2021年运营费用增至1700万美元，上年为1180万美元；第四季度运营费用增至500万美元，上年同期为440万美元 [41][46] - 2021年末现金为400万美元，2020年末为440万美元；应收账款为2780万美元，较第三季度增加约510万美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务收入来自技术专家平台，患者量由技术专家为外科医生和医疗机构提供的服务驱动 [50] - 专业服务收入来自内部远程神经科专业人员，2021年第二季度推出远程神经科服务后，能为技术专家平台上的患者量提供服务，预计随着业务规模扩大将带来额外收入和利润 [51][52] - 其他收入主要是通过管理服务协议为医生所有实体提供运营和行政服务收取的管理费 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在12个州开展业务，2021年通过收购和有机增长进入四个新州，包括密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州和内华达州 [26] - 与美国第二大集团采购组织Premier签订为期三年的协议，将为其约4400家美国医院和22.5万家其他供应商提供术中神经监测服务 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从历史模式向提供远程神经科服务转型，将病例从远程神经科承包商转移到公司子公司雇佣的医生，保留技术专家，专注将患者转移到自己的远程神经科平台 [14][15][16] - 2022年主要增长催化剂包括扩大高利润率的远程神经科服务平台、与Premier合作带来新业务、向新州有机增长、拓展现有业务范围以及并购机会 [23] - 2022年公司目标是扩大规模、签订网络内协议、改善现金收款、保持和扩大临床领导地位，预计将网络内商业业务量占比从约30%扩大到超50% [34] - 行业内许多竞争对手面临网络外计费问题、费用收取困难、新冠疫情影响和融资不足等问题，公司认为当前是收购高质量术中神经监测资产的买方市场 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前在资本、平台和业务催化剂方面处于最佳状态，Premier合作、远程神经科服务、新州有机扩张和并购等机会将使公司在2022年保持忙碌 [37] - 预计2022年管理病例数将增长超40%至25000例，远程神经科服务将快速增长，预计执行超10000例病例 [22][25] - 公司认为远程神经科服务是重要增长机会，能提高服务质量、降低交付成本、创造新收入流、增加市场和并购机会价值，并为相邻市场带来新机遇 [20][21][25] 其他重要信息 - 公司业务存在季节性，2021年管理病例数从第一季度逐渐增加，收入组合中第一季度政府保险患者病例占比最高，后续季度逐渐向商业保险倾斜，预计2022年将延续该趋势 [36] - 公司变更财务报告方式，披露技术、专业和其他三个收入组成部分，并考虑对财务报告进行其他改进 [50][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：应收账款在季度内增加是否与转向内部神经科医生有关，未来趋势如何 - 主要驱动因素一是整体业务量显著增加，二是业务向专业服务转型，内部管理神经科医生提供服务需经历几个月的认证过程，随着业务量增加应收账款可能继续扩大，但认证完成后曲线将趋于平缓；2021年业务已接近正常化的应计、计费和收款率 [60][61] 问题：《无意外账单法案》如何助力公司2022年业务增长 - 该法案使公司未来可对联邦案件进行批量仲裁索赔，此前公司在与主要保险公司的经济博弈中缺乏杠杆，仲裁机会将成为收入周期管理和管理式医疗结构的重要部分，有望带来更多网络内合同，加快现金流，减少应收账款和营运资金需求 [62][63][65] 问题：第四季度新冠疫情影响是否持续到第一季度，2022年是否有因2021年推迟手术产生的积压需求 - 目前公司业务基本恢复正常，部分对新冠疫情暴露较多的州仍有一些遗留影响，预计2022年因之前手术取消会带来额外业务量，但具体数量暂无数据和洞察 [66] 问题：管理病例展望模型中对Premier的新增业务有何假设 - 假设新增业务量较小，2022年增长主要来自持续的有机增长和Premier合作，预计从约17500例手术增加到25000例，大部分通过有机增长实现，Premier带来几千例手术，2022年还有并购机会增加业务量 [69][70] 问题：新交易是否包含远程服务 - 远程服务将是与Premier签订的医院合同的关键部分，未来将是盈利的业务板块，且在医疗机构端，神经科收入通常无需像过去在管理服务协议模式中那样进行分成 [74][76] 问题：应收账款周转天数（DSO）情况及未来预期 - 专业服务方面的认证过程推动了应收账款增长，预计2022年第一季度仍会持续，但历史业务关系通常在约四个月左右开始收到付款，且应收账款在其生命周期内有多次收款 [78] 问题：公司增长是否会持续快速，今年剩余时间现金需求情况如何 - 随着业务增长，营运资金将用于支持应收账款，但专业服务的资金周转速度更快；第一季度应收账款可能持续增加至第二季度初，之后随着认证完成将趋于平缓；远程神经科业务现金周转更快、利润率更高，预计第一、二季度有营运资金需求，随着业务规模扩大和网络内合同增加，应收账款有望在2022年减少 [79][80] 问题：令人印象深刻的毛利率提升是否会持续 - 由于第三、四季度免赔额达到上限且商业病例占比高，毛利率较高；预计第一季度毛利率会略有下降，随后在2022年剩余时间内回升；随着远程神经科业务规模扩大，该部分业务毛利率有望提高至超50% [82][83]

业绩总结 - 2021年总收入为2920万美元，较2020年增长728%[25] - 2021年第四季度收入为970万美元，同比增长62%[26] - 2021年调整后EBITDA为110万美元，相较于2020年亏损144万美元改善了155万美元[25] - 2021年第四季度调整后EBITDA为140万美元，同比增长86%[26] - 2021年净亏损为280万美元，较2020年亏损1500万美元改善了1230万美元[25] - 2021年现金流入为1430万美元，较2020年增长了3.6%[29] 用户数据 - 2021年管理案例数量达到17,436，预计2022年将超过25,000[11] - 2021年远程神经监测服务的管理案例数量预计将从2,127增长至10,000[13] - 预计2022年管理案例将增长40%以上[22] 市场扩张与并购 - 公司在2021年收购了Sentry和Elevation，进一步扩大了运营足迹[19] - 通过收购Sentry获得了约5500个IONM程序的执行能力[19] - 2021年公司在四个新州扩展了业务，增加了现有市场的密度[15] - 公司获得了与Premier, Inc.的三年独家合同，成为其IONM服务的唯一供应商[17] 财务状况 - 截至2021年12月31日，总资产为4840万美元，较2020年增加了1500万美元[27] - 截至2021年12月31日，总负债为1950万美元，较2020年增加了500万美元[27] - 2021年技术服务收入为1352.7万美元，较2020年增长了近10倍[30] - 公司通过多项融资增强了财务状况，包括520万美元的机构投资者主导的私募配售[28] 未来展望与策略 - 公司计划利用数据和分析推动50%以上的商业量在网络内[22]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司总资产分别为48409千美元和33643千美元[372] - 2021年和2020年公司总负债分别为19453千美元和14434千美元[372] - 2021年和2020年公司股东权益分别为28956千美元和19209千美元[372] - 2021年和2020年公司总营收分别为29192千美元和3524千美元[373] - 2021年和2020年公司净亏损分别为2756千美元和15036千美元[373] - 2021年和2020年公司经营活动净现金使用量分别为13373千美元和3184千美元[375] - 2021年和2020年公司投资活动净现金分别为1千美元和 - 7497千美元[375] - 2021年和2020年公司融资活动净现金分别为13006千美元和15008千美元[375] - 2021年和2020年公司期末现金分别为4020千美元和4386千美元[375] - 2019年12月31日，公司普通股股份为6,959,063股，股东权益总额为10,065千美元；2020年12月31日，普通股股份为11,275,788股，股东权益总额为19,209千美元；2021年12月31日，普通股股份为12,918,866股，股东权益总额为28,956千美元[377] - 2020年净亏损15,036千美元，2021年净亏损2,756千美元[377] - 2021年和2020年公司普通股发行和流通股数分别为12918866股和11275788股[372] - 2021年和2020年基本和摊薄每股亏损计算中，2021年净亏损275.6万美元，基本和摊薄加权平均普通股股数为11,725,422股，每股亏损0.24美元；2020年净亏损1503.6万美元，基本和摊薄加权平均普通股股数为7,246,625股，每股亏损2.07美元[526] - 2021年和2020年所得税费用方面，2021年联邦所得税费用为0，州所得税费用为3万美元，递延所得税收益为85.9万美元，总所得税收益为82.9万美元；2020年联邦和州所得税费用均为0，递延所得税收益为218.5万美元[528] - 2021年和2020年有效税率分别为23.1%和12.6%[528] - 2021年末联邦所得税累计净经营亏损结转额为2350万美元，无到期限制[529] - 截至2021年12月31日，公司未就不确定税务立场计提负债和应计利息及罚款[532] - 2021年四季度、三季度、二季度、一季度净收入分别为965.9万美元、854.6万美元、622.2万美元、476.5万美元，税前净损益分别为 - 39.5万美元、24.9万美元、 - 178.1万美元、 - 165.8万美元[544] - 2020年四季度、三季度、二季度、一季度净收入分别为596.4万美元、396.3万美元、 - 1073.6万美元、433.3万美元，税前净损益分别为 - 11.4万美元、 - 134.4万美元、 - 1528.4万美元、 - 47.9万美元[544] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年商业保险收入为20792000美元，较2020年减少3830000美元；设施计费收入为3879000美元，较2020年增加1937000美元；管理服务协议收入为3044000美元，较2020年减少1165000美元；其他收入为1477000美元，较2020年增加274000美元；总收入为29192000美元，较2020年增加25668000美元[433] 应收账款相关数据变化 - 2020年6月30日公司根据近期收款趋势调整收款估计，减少应收账款和网络外费用收入约15000000美元[436] - 公司减少的应收账款和网络外费用收入约为310万美元，其中约220万美元记录为管理费收入减少，约90万美元记录为权益法投资收益（损失）减少[437] - 2021年12月31日，技术服务、专业服务和其他应收账款净额分别为1890.4万美元、820.9万美元和69.7万美元，2020年同期分别为1243.6万美元、214.2万美元和38.7万美元[438] - 2021年12月31日，商业保险、设施计费、管理服务协议和其他应收账款占比分别为91%、2%、3%和4%，2020年同期分别为91%、1%、8%和0%[438] 资产相关数据变化 - 2021年和2020年12月31日，医疗设备净值分别为34.7万美元和58.8万美元，计算机设备和家具及固定装置净值均未变，分别为4.3万美元和6.9万美元[439] - 2021年和2020年，设备和家具及固定装置的折旧费用分别为10.2万美元和17.2万美元[439] - 2021年12月31日，经营租赁和融资租赁的使用权资产分别为95.6万美元和74.3万美元，2020年同期分别为12.4万美元和60.8万美元[443] - 2021年和2020年，经营租赁和融资租赁的总成本分别为57.2万美元和66.2万美元[445] - 截至2021年和2020年12月31日，公司商誉分别为440万美元和290万美元[468] - 2021年和2020年无形资产摊销费用分别为46.6万美元和47.2万美元[469] 负债相关数据变化 - 截至2021年和2020年12月31日，应付账款和应计负债分别为219.4万美元和287.1万美元[471] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总债务分别为1368.4万美元和635.1万美元[472] - 2021年和2020年银行债务利息费用分别为9.9万美元和13.8万美元[480] 融资与股权相关事件 - 2019年9月1日，公司成立合资企业Velocity，初始持股65%，2020年12月31日开始100%合并[448][449] - 2019年10月31日，公司以700万美元收购Neuro - Pro Monitoring的神经监测业务，通过600万美元和100万美元的本票融资[450] - 2021年4月30日，公司子公司以现金112.5万美元和价值227.5万美元的股票收购Sentry Neuromonitoring的资产[457][459][460] - 收购时总对价为340万美元，其中现金112.5万美元，普通股公允价值227.5万美元[467] - 2021年3月公司获得170万美元PPP贷款，2022年1月该贷款获全额豁免[481] - 2019年12月13日公司完成第一批可转换债券发行，收益96.5万美元[482] - 2020年1 - 4月公司完成三批可转换债券发行，总收益170万美元[484] - 2020年4月公司启动非经纪私募可转换债券单位发行，最高收益50万美元，可额外增加50万美元，最终收益83万美元，用于营运资金和偿还债务，债券票面价值83万美元，公允价值36.4万美元，差额将在四年内作为利息费用摊销[488] - 2020年和2021年与可转换债务相关的利息费用分别为28.6万美元和47.4万美元[489] - 2021年6月公司与Centurion签订协议，发行本金1100万美元的债券，包括600万美元高级定期贷款、200万美元高级循环贷款和300万美元高级定期收购额度，信用额度于2025年6月到期[490] - 2021年公司与可转换债券相关的利息费用为45.6万美元[496] - 2021年9月公司进行1比5反向股票分割，授权普通股数量从9亿股减至1.8亿股[499] - 收购Sentry Neuromonitoring资产时，公司向卖方发行价值162.5万美元的普通股（237226股），并将价值65万美元的94891股普通股存入托管账户，股票有12个月锁定期[504] - 2020年6月公司启动非经纪私募发行，最高收益30万美元，最终筹集10.2万美元[505] - 2020年12月公司进行私募融资，净收益950万美元，发行3271541股普通股和3271541份认股权证[507] - 2021年11月公司完成经纪私募发行，发行909262股，总收益475万美元，收益用于扩展业务和营运资金[509] 股票期权与认股权证相关数据 - 2021年末股票期权数量为1,204,233份，加权平均行使价格为5.56美元，加权平均剩余合约期限为3.6年，合计内在价值为114.8万美元[515] - 2021年和2020年股票期权估值假设中，预期寿命均为5.0年，2021年无风险利率为0.4 - 0.9%、预期波动率为91 - 137%；2020年无风险利率为0.4 - 2.5%、预期波动率为91 - 107%，股息收益率均为0%[519] - 2021年和2020年股票薪酬费用分别为140万美元和54.8万美元，2021年末约140万美元未确认薪酬成本预计在3.8年加权平均剩余归属期内确认[520] - 2021年末股票期权负债余额为2.5万美元，2020年末为1.6万美元，2019年末为6.6万美元[522] - 2021年末认股权证数量为3,940,006份，2020年末为3,665,006份，2019年末为78,551份[523] 权益法投资相关数据 - 权益法投资2019年末余额为236万美元，2020年份额损失119.4万美元、分配55.8万美元，年末余额60.8万美元，2021年份额损失22.5万美元、分配30.8万美元，年末余额52.5万美元[534] 其他财务相关事项 - 2019年3月Willer先生同意结算37.5万美元债务，减少5万股普通股结算[535] - 2021年和2020年公司创始人家庭成员业务发展和患者倡导服务薪酬分别为33.1万美元和29.9万美元[536] - 2020年8月公司与Central Bank签订650万美元贷款协议[537] - 2021年和2020年公司401k计划供款分别为46.7万美元和40.9万美元[540] - 2016年公司与两位高管股票授予协议，2017财年EBITDA达7500加元发120万股，2020年结算100万股，2021年上半年结算20万股[543] 公司业务相关信息 - 公司通过两个间接全资子公司提供术中神经监测手术支持服务，服务主要与脊柱和头部手术相关，在美国直接销售[379][382] - 新冠疫情对公司业务和经营成果产生不利影响，包括市场波动、客户财务状况受影响、供应链中断等，且未来影响程度不确定[384][390] - 自2021年第二季度起，随着疫苗接种增加和限制放宽，公司所在行业经济活动逐渐恢复，但感染率波动和新毒株仍是风险[388] 会计政策相关信息 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，以持续经营为基础，消除了所有重大的公司间余额和交易[391] - 公司认为所有原始期限在购买日起三个月或更短时间的高流动性投资为现金等价物，截至2021年和2020年12月31日，公司没有现金等价物[397] - 公司金融工具面临集中风险、流动性风险和市场风险，公司采取措施限制集中风险，认为目前有能力偿还到期债务，利率波动对金融工具无重大影响[399][403][404] - 公司净患者服务费用收入在术中神经监测服务提供期间，按第三方付款人可实现净额确认，公司根据付款人组合、历史结算和付款数据等确定净实现价值[402] - 2021年和2020年公司无商誉和无形资产减值迹象或减值费用记录[407][408] - 已识别有限寿命无形资产中医生协议摊销年限为10年，非竞争协议为2年[408] - 财产和设备中医疗设备折旧年限为2.5年，计算机设备为2.0年，家具和固定装置为4.0年[409] - 公司每年第四季度审查商誉减值情况，必要时进行定量商誉减值测试[405] - 公司确定报告单元公允价值时采用收入法和市场法的加权结果[406] - 公司在确定安排是否为租赁时，经营租赁在合并资产负债表中列示[412] - 公司主要从IONM服务收费中确认收入，在服务完成时确认[415] - 公司按授予日期权公允价值计量股份支付费用，并在归属期直线摊销[421] 公司后续事件 - 2022年2月7日公司自愿从TSX - V摘牌[546] - 2022年1月公司170万美元薪资保护计划贷款获豁免[546]

业绩总结 - 2021年Assure的总现金收入约为2400万美元，相较于2019年的1600万美元增长了50%[36] - 2021年第一至第三季度，Assure Neuromonitoring的手术量同比增长超过80%[46] - 2021年Assure的总资产为3960万美元，较2020年的3360万美元增长了18%[37] - 2021年Assure的总负债为1530万美元，较2020年的1440万美元略有增加[37] 用户数据 - 2021年预计将进行超过17,000例手术[7] - 2021年手术医生保留率为97%[6] - 预计到2022年，Assure将每年加速到超过25000个程序[32] - 目前约30%的商业保险量由网络内协议支持，目标是到2022年底将这一比例提高到50%以上[34] 市场展望 - 美国IONM市场预计达到20亿美元，年增长率为10%[11] - 预计2021年和2022年远程神经病学管理案例将迅速增加，范围为1,000至1,200例[16][17] - 预计EEG市场年规模为3.9亿美元，平均支付为599美元[19] 新产品与技术研发 - 2021年，Assure雇佣了4名全职神经科医生，以支持远程神经病学服务的增长[17] - 通过自动化收入周期管理，加速现金流[46] 市场扩张与并购 - Assure在2021年获得与Premier, Inc.的三年独家IONM服务合同，覆盖超过4,400家医院和225,000名其他提供者[23] - 2021年Assure收购了Sentry，交易金额为350万美元，预计将增加现有市场的程序量[31] - 2021年扩展至四个新州，推动有机增长[46] - 公司在2021年成功上市纳斯达克，进一步提升了市场地位[30] 负面信息与其他策略 - 成本降低，预计2021年将加速节省[46] - 通过强大的GPO协议，医院合同前景良好[46] - 最近成功上市纳斯达克，提升公司知名度和并购货币[46] - 在过去24个月内完成三项收购，增强市场竞争力[46] - 通过与超过十个分销商建立合作伙伴关系，扩大销售渠道[46]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为1,500万美元，较第二季度的1,200万美元增长了25%[22] - 调整后EBITDA为100万美元，较第二季度的50万美元增长了100%[22] - 净亏损为500万美元，较第二季度的1,000万美元亏损减少了50%[22] - 九个月截至2021年9月30日的净损失为2,447,000美元，较2020年同期的14,711,000美元有所改善[28] - 调整后的EBITDA为1,212,000美元，较2020年同期的（719,000美元）有所改善[28] 用户数据 - 2021年第三季度管理案例数量达到5,200个，较第二季度增长了4.1%[22] - 远程神经病学管理案例在2021年第二季度为187个，第三季度增长至716个，预计到2021年底将达到1,000-1,200个[12] - 2021年预计管理案例数量将增长70%以上，达到17,000个[21] 现金流与资产 - 截至2021年9月30日，现金余额为90万美元，较2020年12月31日的440万美元下降了79.5%[24] - 2020年总现金收集为2,390万美元，较2019年的1,590万美元增长了50%[25] - 总资产为3960万美元，较2020年12月31日的3360万美元增长了17.8%[24] 成本与费用 - 三个月截至2021年9月30日的利息支出为264,000美元，较2020年同期的58,000美元增加[28] - 三个月截至2021年9月30日的折旧和摊销费用为293,000美元，较2020年同期的249,000美元增加[28] - 三个月截至2021年9月30日的股权激励费用为210,000美元，较2020年同期的88,000美元增加[28] - 九个月截至2021年9月30日的利息支出为500,000美元，较2020年同期的164,000美元增加[28] - 九个月截至2021年9月30日的摊销费用为672,000美元，较2020年同期的537,000美元增加[28] - 九个月截至2021年9月30日的股权激励费用为818,000美元，较2020年同期的456,000美元增加[28] 合同与市场扩张 - 公司在2021年获得了与Premier, Inc.的三年独家合同，成为其IONM服务的唯一供应商[17] 负面信息 - 报告的净收入（损失）为91,000美元，较2020年同期的977,000美元有所改善[28] - 三个月截至2021年9月30日的所得税费用为158,000美元，较2020年同期的（367,000美元）有所改善[28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入显著增长至850万美元，净利润达10万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）升至120万美元 [11] - 从第二季度到第三季度，管理病例数量增长17%；与2020年第三季度相比，2021年第三季度管理病例数量增长86%，从2685例增至4994例 [43] - 第三季度调整后EBITDA盈利约120万美元，而2021年第二季度亏损70万美元 [43] - 第三季度运营费用降至370万美元，而第二季度为450万美元，第二季度运营费用包含多项一次性成本 [44] - 第三季度末现金为90万美元，而2020年末为440万美元；公司通过私募融资约500万美元，增强了资产负债表 [45] - 第三季度应收账款增至2270万美元，主要因管理病例数量同比增长86%，以及远程神经科业务的应收账款增加 [46] - 截至9月30日，公司流动比率接近10:1，私募融资进一步增强了流动性 [47] - 第三季度运营费用环比降低18%，预计第四季度将继续降低 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 远程神经科业务：9月，公司两名远程神经科医生创下单月330例远程神经科手术记录；预计2021年第四季度远程神经科手术量在1100 - 1200例之间 [21][22] - 手术中神经监测业务：与美国第二大集团采购组织Premier达成协议，成为其4400家医院网络的独家手术中神经监测服务提供商 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理市场：2021年业务扩展至四个新州，包括通过收购进入密苏里州和堪萨斯州，通过有机增长进入内布拉斯加州和内华达州；预计到2021年底至少再进入一个新州 [26][27] - 保险市场：目前约30%的商业保险业务采用合同费率，预计到2022年底将超过50%；与MultiPlan签订多部署协议，有望提高网络利用率和符合合同费率的索赔比例 [35][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型：从历史的一对一模式向一对多的远程神经科服务模式转变，由公司自有医生提供服务，以提高利润率、降低成本并创造新的收入来源 [14][15][20] - 业务扩张：计划在2022年实现25000例管理手术目标，该目标不包括Premier合作关系和并购带来的增长；通过有机增长和并购扩大地理覆盖范围 [12][13] - 平台建设：构建支持手术中神经监测和远程神经科服务的平台，包括优化临床运营、自动化收入周期管理、增加网络协议、减少业务瓶颈和开展员工培训 [23] - 行业竞争：预计2022年高质量手术中神经监测资产的收购市场活跃，因许多竞争对手面临网络计费、收款、新冠疫情影响和融资困难等问题 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：新冠疫情仍有影响，如科罗拉多州部分地区、得克萨斯州和路易斯安那州业务有放缓，但整体影响较小；外科医生通过将业务转移到门诊手术中心（ASCs）来应对疫情，减少了对公司业务的影响 [53][54] - 未来前景：公司处于有利地位，Premier合作关系、远程神经科服务、新州有机增长和并购等机会将推动未来6 - 12个月及以后的业务发展；预计第四季度手术量创纪录，2022年业务将持续增长 [39][53][112] 其他重要信息 - 公司于9月开始在纳斯达克上市，成为首家在主要美国交易所上市的专注于手术中神经监测的公司，提升了公司知名度、行业形象和市场流动性 [33] - 《无惊喜法案》有望成为推动业务发展的重要催化剂，公司可通过批量仲裁未支付索赔，促使保险公司签订公平的网络协议 [37][38] - 公司正在调整业务展示方式，以便投资者更好理解业务量、业务组合和业务催化剂，预计在第四季度财报电话会议上更精简地呈现2021财年业务表现和2022年展望 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德尔塔变种对公司业务的影响程度如何？ - 公司仍受新冠疫情影响，如科罗拉多州部分地区、得克萨斯州和路易斯安那州业务有放缓，但整体影响较小；外科医生将业务转移到ASCs，减少了对公司业务的影响；预计第四季度手术量创纪录 [53][54] 问题2: 第四季度收入组合如何，对利润率有何影响？ - 收入组合随季节变化，年初政府保险业务占比高、利润率低，第四季度商业保险业务占比接近60%、利润率高 [56][57] 问题3: 公司目前的主要增长驱动因素是什么，哪些举措优先级最高？ - 短期内，公司专注于三项举措：一是扩大远程神经科服务，提高服务质量并降低成本；二是加强企业发展以支持Premier合作机会；三是在年底前至少进入一个新州并执行现有业务；并购可能在2022年第一季度成为重点 [59][60][61] 问题4: 转向并购时，是否会有更多类似Century的交易，是否有其他目标类型？ - 公司计划持续寻找并购机会，2022年第一季度将更积极；认为市场上有收购机会，纳斯达克上市有助于提供更有吸引力的收购货币；希望像2021年一样通过并购实现增长目标 [62][63] 问题5: 为何现在进行私募融资？ - 公司需要资金扩大远程神经科服务、支持Premier合作机会、组建企业发展团队、获取数据以及在新州招聘人员；融资时考虑了股权稀释和股价因素，仅筹集足够资金以执行当前业务 [64][65] 问题6: 《无惊喜法案》对公司业务和签订更多网络协议的能力有何影响？ - 该法案是推动业务发展的重要催化剂，公司可通过批量仲裁未支付索赔，促使保险公司签订公平的网络协议；目前正在进行首次批量仲裁，希望成功后推动更多业务采用网络费率 [67][68] 问题7: 应收账款增加是否与手术量快速增长有关，是否有信心收回这些收入？ - 应收账款增加主要因手术量同比增长86%，以及远程神经科业务的应收账款增加；公司对可疑账户进行了深入分析，本季度无重大额外坏账核销，显示了网络协议的优势 [71][72] 问题8: 预计第四季度应收账款是否会再次增加，第一季度是否会下降？ - 预计第四季度应收账款会因手术量显著增加和远程神经科业务增长而上升；第一季度和第二季度随着手术量减少和收款速度加快，应收账款将下降 [73][74] 问题9: 通过私募融资的资金能否支持手术量快速增长，目前可采取哪些措施管理现金以避免再次融资？ - 公司在第三季度将员工数量减少超过8%，将支出从传统核心业务转移到远程神经科业务；重点是自动化、数据和分析，计划构建可扩展平台以支持75000例手术；目前融资资金足够支持业务增长，支出主要用于投资以实现更高业务量目标 [76] 问题10: Premier合作关系中，成员医疗系统目前是否使用其他第三方进行监测？ - 许多成员医疗系统目前使用的第三方监测合同于10月31日到期，公司正在收集数据、与部分医院展开讨论并准备推出新计划 [79] 问题11: 能否推测其他成员医疗系统是否有合作关系，是否为新市场？ - 可以认为即使未使用之前的供应商，这些医疗系统可能也有其他合作关系 [81] 问题12: 是否会将远程神经科服务纳入与Premier的合作中？ - 公司将在手术中监测服务扩展的基础上增加远程神经科服务，并计划在2022年按垂直领域扩展 [83] 问题13: 目前的限制因素是神经科医生数量还是合同签订进度？ - 目前与Premier合作的限制因素是人员，公司正在组建核心团队以支持这一重要机会；已开始收集数据，融资资金有助于加快推进 [84] 问题14: 是否需要在地理上进行扩张？ - 公司有能力在全美国开展业务，目前在12个州开展业务，将在已运营的州进行拓展；需要资金以积极拓展业务 [85] 问题15: 远程神经科服务的推进是否改变了公司的并购重点？ - 远程神经科服务可能使并购更有价值，例如Century交易，如果当时提供远程神经科服务，该收购的估值会更高；公司预计随着业务扩展和运营监测业务的推动，利润率将提高 [86][87][89] 问题16: 能否加快并购步伐以进入相邻领域？ - 中期内，公司专注于提高服务质量和降低成本；将远程神经科服务内部化后，预计通过自有团队和与现有供应商谈判，可降低成本35% - 40%；随着业务扩展，利润率有望提高 [88][89] 问题17: 目前在门诊手术中心（ASCs）的业务占比是多少？ - 目前ASCs业务占比约30%，去年因医院面临问题，外科医生将部分业务转移到ASCs [90] 问题18: 一年或两年后，手术中神经监测（IONM）和神经科手术的单病例利润如何，能否提供建模指导？ - 公司正在努力精简业务展示方式，预计在第四季度财报电话会议上提供更多透明度，帮助投资者进行独立建模；目前可根据现有数据推算25000例手术的利润，但远程神经科业务有显著增长潜力；公司预计在2022年1 - 2月评估其他并购目标，并购将对增长产生影响 [96][98][101] 问题19: 管理层和董事会购买最多70万美元证券的交易何时完成，是否会考虑绿鞋机制？ - 管理层和董事会希望市场先对融资和财报做出反应，交易将在未来几天内完成 [102] 问题20: 请详细说明MultiPlan协议及其对网络收入流加速的影响？ - 新的MultiPlan协议是真正的网络优先提供者组织（PPO）协议，涵盖公司所有州的所有提供者实体；定价基于医疗保险费用表的倍数，预计将提高索赔处理参与度和网络参与度；自8月15日协议生效以来，已在9月底至10月初开始显现影响，目前效果令人鼓舞，预计未来会进一步改善 [107][109]

公司业务发展机会 - 公司在12个美国州开展业务，认为地理扩张、外包协议、远程神经科服务平台加速和选择性收购将带来增长机会[100] 疫情对公司收入的影响 - 2021年第二季度以来，行业经济活动逐渐恢复，但疫情仍有影响，公司部分收入受疫情波动、供应链中断等因素影响[103][106] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收854.6万美元，2020年同期为396.3万美元，增长115.6%[109] - 2021年第三季度患者服务净费用644.3万美元，2020年同期为296.5万美元，增长117.3%[109] - 2021年第三季度医院、管理及其他收入210.3万美元，2020年同期为99.8万美元，增长110.7%[109] - 2021年第三季度毛利润429.2万美元，2020年同期为173.1万美元，增长147.9%[109] - 2021年第三季度运营收入57.2万美元，2020年同期亏损82.4万美元[109] - 2021年第三季度净收入9.1万美元，2020年同期亏损97.7万美元[109] - 2021年第三季度基本每股收益0.01美元，2020年同期亏损0.14美元[109] - 2021年第三季度公司管理4996个保留100%专业收入的案例，较2020年同期的2685个增长86%[112] - 2021年第三季度收入成本为430万美元，2020年同期为220万美元，神经监测病例数量同比增长86%[113] - 2021年和2020年第三季度的一般及行政费用分别为320万美元和200万美元，主要因信息技术咨询成本和基于股票的薪酬费用增加[114] - 2021年和2020年第三季度销售和营销费用分别为24.7万美元和34.9万美元，因成本节约措施而减少[115] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月总收入为1950万美元，2020年同期为 - 240万美元，患者服务费用净收入增长306.4%，医院、管理及其他收入增长65.2%[123] - 2021年前九个月公司管理的保留100%专业收入的病例为10979例，2020年同期为6763例，病例量增长62%[126] - 2021年前九个月收入成本为1000万美元，2020年同期为510万美元，神经监测病例数量同比增长62%[127] - 2021年和2020年前九个月的一般及行政费用分别为1030万美元和590万美元，主要因纳斯达克上市、收购Sentry和债务融资的法律费用增加及员工数量增加[128] - 截至2021年9月30日现金头寸为91.8万美元，2020年12月31日为440万美元；营运资金为2660万美元，2020年12月31日为1740万美元[135] - 2021年前九个月经营活动产生的现金为1010万美元，2020年同期为1000万美元；截至2021年9月30日应收账款为2270万美元，2020年12月31日为1500万美元[136] - 2021年前九个月经营活动使用的现金为940万美元，2020年同期为180万美元；投资活动提供的现金为10.8万美元，2020年同期使用350万美元；融资活动提供的现金为580万美元，2020年同期为550万美元[138][139][140] 公司债券发行相关情况 - 2021年6月10日公司与Centurion签订协议，发行本金1100万美元的债券，包括600万美元高级定期贷款、200万美元高级循环贷款和300万美元高级定期收购额度[142] - 债券本金利息按9.50%或加拿大皇家银行优惠利率加7.05%中较高者计算，每月复利，每月首个工作日支付[144] - 承诺金额与未偿还贷款金额的差额在2021年6月至可用期结束期间按1.50%收取备用费用，每月复利，每月首个工作日支付[144] - 逾期利息按相同利率加3%计算支付[144] - 高级循环贷款提前还款需提前10个工作日书面通知，最低金额25万美元，提前还款金额可重新提取[145] - 高级定期贷款和高级定期收购额度每年可提前还款不超过未偿还贷款总额的25%，需提前30天书面通知，其他提前还款需支付费用[145] - 公司支付Centurion承诺费2.25%，即24.8万美元，从首笔贷款中扣除[146] 公司私募配售相关情况 - 2021年11月15日公司完成约90万股的私募配售，发行价每股5.25美元，总收益475万美元[150] - 公司预计用配售收益扩展远程神经服务、拓展业务到新州、支持与Premier协议带来的增长及一般营运资金[150] - 某些董事、高管和员工预计参与后续配售，结算约70万美元薪酬[150]