UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________ to __________ Commission file number 001-41711 USA RARE EARTH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

Forward-looking Statements Certain matters discussed in this press release and on the conference call (see information below) are or contain "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934 and the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which involve risks and uncertainties. These statements include statements relating to the Company's expectations for future development, operations, business strategie ...

财务报表信息 - 2024年和2023年12月31日止年度USARE OpCo经审计的合并财务报表包含在公司于2025年3月19日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格当期报告中[16] 业务合并会计处理 - 业务合并将按照美国公认会计原则作为反向资本重组进行会计处理，完成后合并公司的资产和业务主要由USARE OpCo及其子公司持有和运营[17] 公司业务风险 - 公司业务面临无法实现业务合并预期收益、无法维持普通股和认股权证在纳斯达克上市等风险[26] 公司运营限制与风险 - 公司无商业运营历史，限制了前瞻性预测、前景或业务展望及计划的准确性[27] - 公司产生了负的运营现金流，未来可能继续出现运营现金流为负的情况[27] - 斯塔尔沃特工厂正在开发中，尚未开始生产和销售钕铁硼磁铁，公司无商业运营历史[30] - 公司可能无法将与客户的商业讨论和谅解备忘录转化为确定的合同[30] - 圆顶项目处于勘探阶段，开发成生产矿山存在多种风险[30] 信息技术系统风险 - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络威胁、中断、损坏和故障等风险[34] 认股权证风险 - 新美国稀土认股权证可能永远不会处于实值状态，可能到期毫无价值[35] 公司报告性质 - 公司为《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司[293] 信息提供情况 - 公司无需提供本项要求的信息[293]

净收入情况 - 2024年第三季度净收入为1510125美元包含信托账户有价证券利息和股息收入3427851美元银行利息收入440美元运营成本1918166美元[122] - 2024年前九个月净收入为7474229美元包含信托账户有价证券利息和股息收入10167128美元银行利息收入4554美元运营成本2697453美元[123] - 2023年第三季度净收入为2856883美元包含信托账户有价证券利息3270011美元银行利息收入7709美元运营成本420837美元[124] - 2023年3月6日至9月30日净收入为3681499美元包含信托账户有价证券利息4329480美元银行利息收入7709美元运营成本655690美元[125] - 2024年9月30日前九个月，运营活动现金使用75.9464万美元，净收入747.4229万美元受信托账户有价证券股息收入1016.7128万美元影响[143] 业务合并相关 - 2024年8月21日公司签订USARE业务合并协议[126] - 公司将在USARE业务合并完成前变更注册地为特拉华州[127] - 满足一定条件下公司各类股份转换相关情况[128] - USARE业务合并协议下合并相关操作及考虑因素[129 - 133] - 合并完成时USARE和新公司相关协议签订情况[134] 首次公开募股（IPO）相关 - 2023年5月30日公司完成首次公开募股（IPO），发行2500万单位，承销商部分行使超额配售选择权300万单位，每股10美元，总收益2.5亿美元[141] - 首次公开募股（IPO）同时完成765万私募认股权证销售，每股1美元，收益765万美元[141] - 首次公开募股（IPO）和私募后，2.5125亿美元（每股10.05美元）存入信托账户，交易成本1836.1877万美元[142] 财务状况（资金与债务等） - 2024年9月30日，信托账户有2.69138646亿美元有价证券，主要为美国国债或货币市场基金[145] - 2024年9月30日，公司现金14.1201万美元，计划用信托账户外资金进行业务相关活动[146] - 2024年9月30日，公司欠迈克尔·布利策（Michael Blitzer）70万美元借款[150] - 公司认为信托账户外资金不足以支付首次业务合并前的成本和费用[152] - 公司可能需要从多方筹集额外资金，否则可能需采取措施保持流动性[153] - 截至2024年9月30日，公司无表外安排[155] 费用相关 - 每月向TVC支付的费用有多次调整，2023年5月24日起为27083美元，2024年1月1日 - 1月31日降至17708美元，2月1日起为24091美元，4月1日起降至18882美元，9月1日起降至14746美元[156] - 承销商有权在基础交易中获得5.0%的递延承销佣金，在根据承销商购买额外单位的选择权出售的单位上额外获得7.0%，总计1310万美元[157] - 与USARE业务合并相关，CF&CO将接受特定替代费用[158] 每股净收益计算相关 - 每股净收益通过净收益除以当期已发行普通股加权平均数计算，加权平均股数因825000股B类普通股受影响而减少[160] 会计准则相关 - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若采用不会对公司未经审计的简明财务报表产生重大影响[161]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41711 INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. II (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |-------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41711 INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. II (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ________ TO ________ COMMISSION FILE NUMBER 001-41711 INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. II (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |------------ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41711 INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. II (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |--------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one Class A ordinary share, $0.0001 par value, and one-half of one redeemable warrant IPXXU The Nasdaq Stock Market LLC Class A ordinary shares, par value $0.0001 per share IPXX The Nasdaq Stock Market LLC Warrants, each whole warrant exercisable for one Class A ordinary share at an exercise price of $11.50 per share IPXXW The Nasda ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41711 INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. II (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |------------------------- ...