UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 Isabella Bank Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 401 N. Main St Mt. Pleasant MI 48858 (Address of principal executive offices) (Zip code) or (989) 772-9471 (R ...

核心业绩表现 - 季度每股收益为0.71美元，超出市场共识预期0.6美元，同比去年0.61美元增长16% [1] - 季度营收为2047万美元，超出市场共识预期4.44%，同比去年1802万美元增长13.7% [2] - 本季度业绩带来18.33%的每股收益惊喜，在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [1][2] 近期股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约38.1%，显著跑赢同期标普500指数15.5%的涨幅 [3] - 业绩公布前，市场对公司的预期修订情况好坏参半，导致其Zacks评级为第3级（持有） [6] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.64美元，营收1990万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.31美元，营收7640万美元 [7] - 未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会中的评论以及后续的预期修订趋势 [3][4] 行业背景与同业比较 - 公司所属的东北地区银行行业在Zacks行业排名中位列前20%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Peapack-Gladstone预计季度每股收益为0.59美元，同比增长37.2%，但过去30天内预期被下调1% [9] - Peapack-Gladstone预计季度营收为7221万美元，同比增长27.5% [9]

净利润与每股收益 - 公司第三季度净利润为520万美元，摊薄后每股收益为0.71美元；前九个月净利润为1420万美元，摊薄后每股收益为1.92美元[1][15] - 2025年第三季度每股基本收益为0.71美元，较2024年同期的0.44美元增长61.4%[32] - 2025年前九个月每股基本收益为1.93美元，较2024年同期的1.32美元增长46.2%[32] - 2025年第三季度基本每股收益为0.71美元，高于第二季度的0.68美元[36] - 2025年前九个月净收入为1422万美元，较2024年同期的989万美元大幅增长43.7%[36] 净利息收入与净息差 - 第三季度净利息收入为1620万美元，净息差为3.15%，较2024年同期的2.96%有所提升[9][16] - 2025年第三季度净息差（完全应税等值）为3.15%，较2024年同期的2.96%上升19个基点[32] - 2025年第三季度净利息收入为1616万美元，环比第二季度的1513万美元增长6.8%[36] - 2025年第三季度净利息收入（完全应税等价）为1.634亿美元，环比增长6.7%（从1.5307亿美元），同比增长11.0%（从1.472亿美元）[38] - 2025年前九个月净利息收入（完全应税等价）为4.6357亿美元，同比增长10.4%（从4.1996亿美元）[40] 非利息收入 - 非利息收入第三季度为430万美元，较2024年同期的350万美元增长；服务费及财富管理费均有增加[20] - 2025年第三季度非利息收入为431万美元，环比第二季度的369万美元增长16.9%[36] 非利息支出 - 第三季度非利息支出较2024年同期增加75.7万美元，主要由于薪酬福利及专业服务费用上涨[21] 贷款表现 - 核心贷款在第三季度增长3200万美元（2%），2025年内增长6640万美元，但抵押贷款经纪人垫款减少5800万美元[8][9] - 贷款总额从2025年6月30日的139.751亿美元增至2025年9月30日的143.191亿美元，增长2.5%[34] - 2025年9月30日总贷款额为14.31905亿美元，较2025年6月30日的13.97513亿美元增长2.5%[40] - 2025年9月30日核心贷款（剔除抵押贷款经纪人垫款）为14.26849亿美元，较2025年6月30日的13.94508亿美元增长2.3%[41] 信贷质量与拨备 - 不良贷款与总贷款比率为0.24%，逾期30至89天仍在计息的贷款占比为0.03%，信贷质量保持强劲[9][11] - 贷款损失拨备第三季度为20.9万美元，而2024年同期为94.6万美元；2025年前九个月信贷损失拨备为负100万美元（贷记），而2024年同期为拨备150万美元[19] - 2025年9月30日不良贷款总额为3,443（千美元），占贷款总额的0.24%，显著高于2024年同期的547（千美元）和0.04%[32] - 2025年前九个月净贷款回收额为1,410（千美元），而2024年同期为净核销1,798（千美元）[32] 资产与存款 - 截至2025年9月30日，公司总资产为23亿美元，较2024年底增加1.734亿美元；总存款为19.3亿美元，较2024年底增加1.785亿美元[6][13] - 截至2025年9月30日，公司总资产达到22.596亿美元，较2025年6月30日的21.562亿美元增长4.8%[34] - 总存款从2025年6月30日的184.938亿美元增至2025年9月30日的192.56亿美元，增长4.1%[34] - 现金及现金等价物从2025年6月30日的10.855亿美元增至2025年9月30日的16.13亿美元，大幅增长48.6%[34] 投资证券 - 可供出售证券公允价值为5.12亿美元，未实现损失从2024年底的2650万美元减少至1260万美元，占证券总额比例从5%降至2%[7] 股东权益与资本 - 公司总权益为2.274亿美元，每股30.94美元；2025年第三季度回购19,096股，前九个月回购122,502股[14] - 2025年9月30日普通股权一级资本比率为12.37%，高于2024年同期的12.08%[32] - 股东权益从2025年6月30日的22.05亿美元增至2025年9月30日的22.742亿美元，增长3.1%[34] - 2025年9月30日股东权益为2.2742亿美元，较2025年6月30日的2.205亿美元增长3.1%[41] - 2025年9月30日有形账面价值每股为24.37美元，较2025年6月30日的23.39美元增长4.2%[41] 回报率与效率比率 - 2025年第三季度年化平均总资产回报率为0.94%，较2024年同期的0.62%上升32个基点[32] - 2025年第三季度年化平均股东权益回报率为9.28%，较2024年同期的6.26%上升302个基点[32] - 2025年第三季度效率比率为67.51%，较2024年同期的72.30%改善479个基点[32] 生息资产与负债 - 2025年第三季度总生息资产平均余额为20.56183亿美元，收益率4.83%，环比（19.49129亿美元，收益率4.81%）和同比（19.67552亿美元，收益率4.75%）均有所增长[38] - 2025年第三季度贷款平均余额为14.09928亿美元，收益率5.78%，高于上季度的14.09928亿美元（收益率5.71%）和去年同期的14.0381亿美元（收益率5.72%）[38] - 2025年前九个月贷款平均余额为13.89936亿美元，收益率5.75%，高于去年同期的13.76122亿美元（收益率5.55%）[40] - 2025年第三季度计息负债总平均成本为2.25%，与上季度持平，低于去年同期的2.42%[38] - 2025年第三季度总利息收入为2488万美元，环比第二季度的2324万美元增长7.0%[36] 平均股份 - 2025年第三季度平均稀释后普通股为7,371,652股，较2024年同期的7,473,184股减少1.4%[32] 非GAAP指标与财务信息 - 公司提供非GAAP财务指标作为GAAP指标的补充，认为这些指标能更全面地反映其财务状况和业绩[28] - 非GAAP财务指标的计算方式可能与其他公司不同，因此不具有直接可比性[29] - 非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表可在新闻稿末尾找到[30] - 新闻稿中包含未经审计的合并财务报表附表，包括精选财务数据、资产负债表、损益表等[31] 风险提示 - 公司提醒其前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括经济状况、利率变化、竞争、网络安全、地缘政治事件等，实际结果可能与此类陈述不同[27]

财务业绩摘要 - 公司2025年第三季度净利润为520万美元，2025年前九个月净利润为1420万美元 [1] - 公司2025年第三季度稀释后每股收益为0.71美元，2025年前九个月稀释后每股收益为1.92美元 [1]

公司人事任命 - Isabella Bank Corporation任命Brian Tessin为Isabella Bank董事会及公司董事会成员，任命自2025年10月6日起生效 [1] - Brian Tessin是陶氏公司的首席税务官，负责税务策略、规划、合规及财务报告等全方位事务 [1]

可供出售证券公允价值及未实现损失 - 截至2025年6月30日，可供出售证券总摊余成本为5.18154亿美元，总公允价值为5.0056亿美元，未实现总损失为1834.2万美元[32] - 与2024年12月31日相比，可供出售证券总未实现损失从2649.6万美元减少至1834.2万美元，降幅为30.8%[32][35] - 美国国债证券的未实现损失从1023.6万美元减少至628.2万美元，降幅为38.6%[32][35] - 抵押贷款债务证券的未实现损失从848.2万美元减少至469.4万美元，降幅为44.7%[32][35] - 处于未实现亏损状态的证券数量从353只减少至268只，降幅为24.1%[35] - 未实现损失主要归因于市场利率上升超过证券购买时的收益率，预计随着证券接近到期日或市场收益率下降，公允价值将恢复[35] - 2025年第二季度，其他AFS证券的未实现收益为394.3万美元，推动税后其他综合收益增至305.2万美元[93] - 2025年上半年，其他AFS证券的未实现收益为917.2万美元，税后其他综合收益为696.8万美元[93] - 2025年第二季度末，累计其他综合收益余额为-1438.7万美元，较2024年同期的-2763.6万美元有所改善[92] - 2025年上半年，其他综合收益税后净额为696.8万美元，而2024年同期为净损失174.0万美元[92] 可供出售证券构成及到期期限 - 可供出售证券中，1217.16万美元预计在一年内到期，1188.84万美元预计在一年后五年内到期[32] - 2025年6月30日，可供出售证券投资组合主要由抵押贷款债务（1.9719亿美元）和美国国债（2.10588亿美元）构成[32] - 截至2025年6月30日，公司持有的可供出售证券总额为50.056亿美元，全部归类为第二级公允价值[105] 贷款组合总额及构成变化 - 贷款总额从2024年12月31日的142.3571亿美元微降至2025年6月30日的139.7513亿美元[37] - 商业房地产贷款占比最大，为43.96%，其余额从591.718亿美元增至614.383亿美元[37] - 住宅房地产贷款占比从26.75%上升至28.53%，余额从380.872亿美元增至398.668亿美元[37] - 抵押经纪人垫款大幅减少，从630.8百万美元降至30.05百万美元，占比从4.43%降至0.22%[37] - 消费贷款占比从6.15%降至5.50%，余额从875.84百万美元降至768.96百万美元[37] - 某些商业和工业贷款已被重新分类为商业房地产贷款，以符合2025年的列报方式[30] 非应计及逾期贷款状况 - 截至2025年6月30日，非应计贷款总额为116.4万美元，较2024年12月31日的28.2万美元显著增加[47] - 商业房地产非业主占用抵押贷款中出现533万美元的非应计贷款，而2024年底为零[47] - 住宅房地产优先留置权非应计贷款从282万美元增加至614万美元[47] - 截至2025年6月30日，有31万美元的贷款逾期90天或以上但仍计提利息[47] - 截至2024年12月31日，公司总贷款组合为14.23571亿美元，其中正常履约贷款为14.17616亿美元，占比99.6%[48] - 贷款逾期情况：逾期30-59天贷款为527.1万美元，逾期60-89天贷款为50.2万美元，逾期90天或以上贷款为18.2万美元[48] - 商业房地产贷款总额为5.91718亿美元，其中逾期30-59天贷款为81.7万美元，逾期60-89天贷款为30.4万美元[48] - 住宅房地产贷款总额为3.80872亿美元，其中逾期90天或以上贷款为16.3万美元[48] - 消费贷款总额为8758.4万美元，其中逾期90天或以上且仍在计息的贷款为19万美元[48] 贷款信用风险评级分布 - 截至2025年6月30日，商业和工业贷款中，风险评级1-3级的优质贷款为5.02亿美元，占该类贷款总额17.5397亿美元的28.6%[50] - 商业和工业贷款中，风险评级4级及以上的贷款总额为12.5197亿美元，其中风险评级5级的贷款为2.7969亿美元[50] - 商业房地产（非业主自用）贷款中，风险评级4级及以上的贷款总额为21.2903亿美元，占该类贷款总额22.872亿美元的93.1%[50] - 截至2025年6月30日，商业房地产（1-4家庭投资）贷款总额为94.74亿美元，其中风险评级4的贷款占比最高，为81.862亿美元（约86.4%）[51] - 截至2025年6月30日，多户家庭商业房地产贷款总额为72.385亿美元，风险评级4的贷款占61.715亿美元（约85.3%）[51] - 截至2025年6月30日，农业抵押贷款总额为67.147亿美元，风险评级4的贷款占42.808亿美元（约63.8%）[51] - 截至2025年6月30日，农业其他贷款总额为29.695亿美元，风险评级4的贷款占16.447亿美元（约55.4%）[51] - 截至2024年12月31日，有担保的商业和工业贷款总额为177.239亿美元，风险评级4的贷款占105.79亿美元（约59.7%）[52] - 截至2024年12月31日，无担保的商业和工业贷款总额为23.384亿美元，风险评级4的贷款占17.044亿美元（约72.9%）[52] - 截至2024年12月31日，业主自用商业房地产贷款总额为213.086亿美元，风险评级4的贷款占160.134亿美元（约75.1%）[52] - 截至2024年12月31日，非业主自用商业房地产贷款总额为217.679亿美元，风险评级4的贷款占182.895亿美元（约84.0%）[52] - 截至2024年12月31日，商业房地产：1-4家庭投资类贷款总额为9.247亿美元，其中风险评级4（Substandard）的贷款占比最高，为8.1831亿美元，占总量的88.5%[53] - 商业房地产：多户家庭类贷款总额为6.8456亿美元，风险评级4（Substandard）的贷款为5.7475亿美元，占总量的84.0%[53] - 抵押经纪人垫款总额为6308万美元，全部为风险评级1-3（Excellent至Satisfactory）的优质贷款[53] - 农业抵押贷款总额为6.755亿美元，风险评级4（Substandard）的贷款为4410万美元，占总量的65.3%[53] - 农业其他贷款总额为3214.4万美元，风险评级4（Substandard）的贷款为2156.8万美元，占总量的67.1%[53] 特定贷款类型信用质量指标 - 住宅房地产和消费贷款的主要信用质量指标是贷款逾期状态，相关数据截至2025年6月30日[61] - 住宅房地产优先留置权贷款总额为3.4728亿美元，其中正常履约贷款为3.46185亿美元，占比99.7%[62] - 住宅房地产优先留置权贷款中，逾期30-89天贷款为45万美元，逾期90天及以上贷款为3.1万美元[62] - 住宅房地产优先留置权贷款中，非应计贷款为61.4万美元，2025年至今总冲销额为1,000美元[62] - 住宅房地产次级留置权贷款总额为9765万美元，全部为正常履约贷款，2025年至今无冲销[62] - 住宅房屋净值信用额度贷款总额为4162.3万美元，全部为正常履约贷款，2025年至今无冲销[62] - 直接担保消费贷款总额为3189.3万美元，其中正常履约贷款为3181.9万美元，占比99.8%[62] - 直接担保消费贷款中，逾期30-89天贷款为7.4万美元，2025年至今总冲销额为13.5万美元[62] - 间接担保消费贷款总额为4174.3万美元，其中正常履约贷款为4160.4万美元，占比99.7%[62] - 间接担保消费贷款中，逾期30-89天贷款为13.9万美元，2025年至今总冲销额为1.3万美元[62] 按发起年份划分的贷款表现及冲销 - 截至2025年6月30日，消费者无抵押贷款总额为32.6亿美元，其中2025年当期发放的贷款占26.99%（8.8亿美元）[63] - 2025年上半年消费者无抵押贷款总冲销额为3.41亿美元，其中2025年当期发放的贷款冲销额最高，达3.28亿美元[63] - 住宅房地产优先留置权贷款总额为33.2743亿美元，其中2024年发放的贷款占比最高，达16.88%（5.6164亿美元）[63] - 住宅房地产优先留置权贷款中，逾期30-89天的金额为390万美元，逾期90天以上及不良资产总计为28.2万美元[63] - 住宅房地产次级留置权贷款总额为8655万美元，其中2024年发放的贷款占比最高，达48.85%（4229万美元）[63] - 消费者间接担保贷款总额为4.9136亿美元，其中2023年发放的贷款占比最高，达46.15%（2.2675亿美元）[64] - 截至2024年12月31日，消费者无抵押贷款总额为3.398亿美元，其中2024年当期发放的贷款占48.68%（1654万美元）[64] - 2024年消费者无抵押贷款总冲销额为256万美元，其中2024年当期发放的贷款冲销额最高，达223万美元[64] 贷款修改及借款人援助 - 2025年第二季度，公司对面临财务困难的借款人进行了贷款修改，商业和工业担保贷款中，利率减免修改金额为20万美元，占该类应收账款的0.01%[65] - 2025年第二季度，商业和工业担保贷款的期限延长修改金额为2600万美元，占该类应收账款的1.12%[65] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司为陷入财务困境的借款人提供的贷款修改总额为5,247百万美元，其中利率减免20百万美元（占该类金融应收款总额的0.01%），期限延长4,625百万美元（占该类金融应收款总额的1.34%），其他非轻微付款延迟和期限延长602百万美元（占该类金融应收款总额的0.26%）[67] - 截至2025年6月30日的三个月，对商业和工业有担保贷款修改的加权平均利率降低幅度为10.00%，加权平均付款延迟期为9.6个月，加权平均期限延长为0.5年[68] - 截至2025年6月30日的六个月，对商业和工业有担保贷款修改的加权平均期限延长为1.0年，对商业房地产自用抵押贷款修改的加权平均期限延长为15年[68] - 截至2025年6月30日，在过去12个月内修改的贷款中，有6,897百万美元处于当前状态，99百万美元逾期30-59天，无贷款逾期60天或以上，修改贷款总额为6,996百万美元[70] - 在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，没有在违约前12个月内修改过的贷款发生违约[70] - 截至2025年6月30日，公司已承诺在贷款修改后额外拨付41百万美元资金，而截至2024年12月31日该承诺金额为43百万美元[67] - 公司贷款修改政策不包括免除本金或应计利息[67] 贷款冲销及回收活动 - 2025年年初至今，商业和工业贷款总冲销额为7.2万美元，其中无抵押贷款冲销5万美元，有抵押贷款冲销2.2万美元[50] - 2024财年，有担保的商业和工业贷款发生总冲销额为327万美元[52] - 2024财年，无担保的商业和工业贷款发生总冲销额为9万美元[52] - 在截至2025年6月30日的六个月内，公司贷款组合的信用损失准备金活动包括562百万美元的冲销和2,046百万美元的回收款，净回收额为1,484百万美元[80] - 2025年第二季度净冲销额为393万美元（冲销527万美元减去回收134万美元）[82] 信贷损失准备金 - 截至2025年6月30日的第二季度，公司贷款信用损失准备金总额为12,977百万美元，较2025年4月1日的12,735百万美元有所增加[80] - 贷款信用损失准备金的计算基于违约概率和历史损失严重程度，并针对当前状况和合理可支持的未来预测进行调整[78][79] - 截至2025年6月30日，贷款损失准备金总额为1.2977亿美元，占贷款总额的0.93%[82] - 2025年上半年信贷损失拨备支出为426万美元[82] 风险管理政策与程序 - 公司通过定期审查和批准贷款政策及程序来最大化贷款收入并控制风险，董事会和管理层会频繁收到关于贷款质量和信贷集中度的报告[54] - 公司对商业和农业贷款采用内部信用风险评级体系，评级在贷款续期或信用质量变化时至少审查一次[55] - 信用风险评级为5（Special Mention）或更差的贷款被视为不及格，其中评级7（Vulnerable）的贷款需考虑转为非应计状态，存在损失风险[57][58] - 评级8（Doubtful）的贷款具有评级7的所有弱点，且收回可能性极低，但尚未确认为损失[59] 证券回购协议及借款 - 2025年6月30日，作为抵押品的可供出售证券公允价值为5.8119亿美元[83][84] - 2025年第二季度证券回购协议平均余额为4.0802亿美元，加权平均利率为3.14%[83] - 2025年6月30日，无到期日证券回购协议余额为4.3208亿美元，利率为3.10%[84] - 2025年6月30日，次级票据总额为3亿美元，固定利率3.25%[87][88] 收入及盈利指标 - 2025年第二季度基本每股收益为0.68美元，稀释后每股收益为0.68美元[90] - 2025年第二季度净收入为5031万美元，同比增长44.5%[90] - 2025年上半年净收入为8980万美元，同比增长35.8%[90] 资本充足率 - 截至2025年6月30日，Isabella Bank的普通股一级资本充足率为12.18%，显著高于7.00%的最低要求加资本保护缓冲要求[91] - 截至2025年6月30日，合并口径的总资本充足率为15.34%，高于10.50%的最低要求[91] - 截至2025年6月30日，Isabella Bank的一级杠杆比率为8.83%，高于5.00%的“资本充足”最低要求[91] 公允价值计量 - 公司对可供出售证券使用公允价值计量，Level 1基于相同工具报价，Level 2基于相似工具报价或估值模型[96] - 贷款通常不以公允价值计量，但为计提贷款损失准备会评估抵押品公允价值或预期现金流现值[97] - 公司至少按季度审查抵押依赖型贷款的抵押品可变现净值，使用独立评估或内部估值[98] - 截至2025年6月30日，以非经常性基础计量的贷款公允价值为10.87亿美元，较2024年12月31日的2.54亿美元增长328%[99] - 贷款抵押品折现率从2024年12月31日的20%上升至2025年6月30日的30%[99] - 截至2025年6月30日，抵押贷款服务权（OMSR）的公允价值为22.61亿美元，较2024年12月31日的21.85亿美元增长3.5%[101][105] - OMSR估值使用的固定预付率为7%，折现率为11%[101] - 截至2025年6月30日，总贷款账面价值为139.7513亿美元，估计公允价值为135.3亿美元，全部归类为第三级公允价值[104] - 公司总资产和负债的公允价值计量中，99.20%为第二级，0.80%为第三级[105] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为10.8554亿美元，其账面价值与公允价值相等且全部归类为第一级[104] 资产减值损失 - 2025年六个月期间，公司记录了与OMSR相关的200万美元减值损失[105] - 2025年六个月期间，公司记录了与止赎资产相关的63,000美元减值损失[105] 递延贷款成本 - 公司未摊销递延贷款成本从333万美元略降至326.8万美元[38] 可供出售证券信用质量评估 - 公司未对处于未实现亏损状态的AFS证券确认任何信用损失准备金，因管理层认为无证券因信用质量受损[35]

核心财务业绩 - 2025年第二季度每股收益为0.55美元，与市场预期一致，较去年同期的0.46美元增长19.6% [1] - 2025年第二季度营收为1882万美元，超出市场预期2.26%，较去年同期的1716万美元增长9.7% [2] - 上一季度每股收益为0.57美元，较市场预期的0.52美元高出9.62% [1] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [1][2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约26.9%，显著跑赢同期标普500指数8.1%的涨幅 [3] - 股价的短期走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来业绩展望与预期 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.59美元，营收1920万美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益2.31美元，营收7535万美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修订趋势好坏参半 [6] - 公司目前的Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现将与市场同步 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks行业分类为东北地区银行 [2] - 东北地区银行行业在250多个Zacks行业中排名前23% [8] - 同业公司Business First预计将在7月28日公布财报，市场预期其季度每股收益为0.65美元，同比增长1.6%，营收为7886万美元，同比增长19.2% [9] - Business First的每股收益预期在过去30天内维持不变 [9]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润为500万美元，摊薄每股收益0.68美元，相比2024年同期的350万美元和0.46美元有所增长[1] - 公司2025年第二季度基本每股收益为0.68美元，较上一季度的0.53美元增长28.30%[30] - 公司2025年上半年净收入为8,980千美元，同比增长35.8%（2024年同期为6,612千美元）[34] - 公司2025年第二季度基本每股收益为0.68美元，同比增长44.7%（2024年同期为0.47美元）[36] - 2025年第二季度核心净利润为4,096千美元，同比下降5.93%[50] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失准备金增加24.2万美元至1300万美元，同时公司收回2024年第三季度的透支坏账140万美元[4][14] - 2025年上半年信贷损失准备金转回1,206千美元（2024年同期为计提562千美元）[34] - 2025年第二季度核心非利息支出为13,525千美元，环比增长2.64%[50] 净息差和贷款收益率 - 净息差(NIM)从2024年第二季度的2.82%上升至2025年第二季度的3.14%，贷款收益率从5.50%提升至5.71%[13] - 公司2025年第二季度净息差（完全应税等值）为3.14%，较上一季度的3.06%上升2.61%[30] - 2025年第二季度贷款平均收益率为5.71%，同比上升21个基点（2024年同期为5.50%）[38] - 公司2025年第二季度净利差为2.57%，同比上升36个基点（2024年同期为2.21%）[38] 贷款表现 - 总贷款增长至14亿美元，核心贷款增加2980万美元，其中商业贷款增长2310万美元，年化增长率为10.3%[9] - 贷款总额在2025年6月30日为1,397.513百万美元，季度环比增长8.71%[44] - 商业房地产贷款季度环比增长12.14%，达到614.383百万美元[44] - 消费者贷款季度环比下降22.82%，至76.896百万美元[44] - 住宅房地产贷款季度环比增长11.69%，达到398.668百万美元[44] 存款表现 - 总存款增长至18.5亿美元，其中活期存款增加8930万美元，主要来自一个非营利实体的大额存款[11] - 公司2025年第二季度存款总额为18.49亿美元，较上一季度的17.98亿美元增长2.84%[32] - 无息活期存款季度环比增长88.36%，达到493,477千美元[47] - 有息活期存款季度环比下降33.72%，降至223,376千美元[47] - 货币市场存款季度环比下降22.23%，降至446,845千美元[47] - 储蓄存款季度环比增长4.67%，达到289,746千美元[47] - 定期存单季度环比增长5.84%，达到395,932千美元[47] - 总存款季度环比增长11.45%，达到1,849,376千美元[47] 资产质量 - 不良贷款占总贷款的比例为0.09%，逾期30至89天的贷款占比从0.41%下降至0.08%[10] - 不良贷款占总贷款比例从2024年6月的0.07%降至2025年6月的0.09%[42] - 信贷损失准备金在2025年6月30日为12,977千美元，占贷款总额的0.93%[42] - 公司2025年第二季度非应计贷款为116.4万美元，较上一季度的17.3万美元激增573.99%[30] - 净贷款冲销(回收)在2025年6月为-1,432千美元，年化后占平均贷款的-0.41%[42] 非利息收入 - 非利息收入为370万美元，较2024年同期增长10万美元，资产管理规模(AUM)从6.48亿美元增长至6.79亿美元[17] - 2025年上半年非利息收入为7,214千美元，同比增长1.9%（2024年同期为7,076千美元）[34] 净利息收入 - 公司2025年上半年净利息收入为29,654千美元，同比增长10.7%（2024年同期为26,792千美元）[34] - 2025年第二季度贷款利息收入为19,832千美元，同比增长5.1%（2024年同期为18,863千美元）[36] - 公司2025年第二季度总利息收入为23,242千美元，同比增长5.2%（2024年同期为22,088千美元）[36] - 2025年第二季度存款利息支出为7,391千美元，同比增长1.1%（2024年同期为7,313千美元）[36] - 公司2025年第二季度净利息收入(FTE)为15,307千美元，环比增长4.07%[50] 效率比率 - 公司2025年第二季度效率比率为70.53%，较上一季度的71.73%改善1.67%[30] - 2025年第二季度效率比率为70.53%，环比改善1.2个百分点[50] 资本管理 - 公司在第二季度回购了57,824股股票，总价约150万美元，平均每股价格为26.03美元[12] - 公司2025年第二季度一级杠杆比率为9.04%，较上一季度的8.96%上升0.89%[30] 资产和负债 - 公司2025年第二季度总资产为21.56亿美元，较上一季度的21.03亿美元增长2.55%[32] - 公司2025年第二季度股东权益为2.205亿美元，较上一季度的2.156亿美元增长2.27%[32] - 公司总利息收益资产在2025年6月30日为1,949.129百万美元，较上一季度增长0.28%[41] - 非生息资产中的其他资产从2024年6月的80.539百万美元增至2025年6月的106.595百万美元[41] - 联邦住房贷款银行股票投资从2024年6月的12,762千美元降至2025年6月的5,600千美元[41] 其他财务数据 - 可供出售证券(AFS)公允价值为5.01亿美元，减少了1250万美元，未实现损失从2150万美元降至1760万美元，占AFS证券的比例从4%降至3%[8] - 有形账面价值每股从22.58美元增至23.39美元，未实现证券损失使每股减少1.90美元[12] - 公司2025年第二季度总资产回报率为0.96%，较上一季度的0.77%上升24.68%[30] - 公司2025年第二季度贷款总额与存款比率为75.57%，较上一季度的76.07%下降0.66%[30]

可供出售证券公允价值变化 - 可供出售证券总公允价值从2024年12月31日的48.9029亿美元增至2025年3月31日的51.304亿美元，增长4.9%[31] - 可供出售证券总额从2024年末的48.9029亿美元增至2025年3月末的51.304亿美元，增长4.9%[104] - 截至2025年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为51.383亿美元，较2024年12月31日的48.9827亿美元增长4.9%[104] 可供出售证券摊余成本与未实现损失 - 可供出售证券总额摊余成本从2024年12月31日的51.5516亿美元增至2025年3月31日的53.4513亿美元，增长3.7%[31] - 可供出售证券总未实现损失从2024年12月31日的2.6496亿美元减少至2025年3月31日的2.1639亿美元，下降18.3%[31][34] - 处于未实现亏损状态的证券数量从2024年12月31日的353只减少至2025年3月31日的306只，下降13.3%[34] - 持有超过12个月的证券未实现损失从2024年12月31日的2.5825亿美元减少至2025年3月31日的2.1275亿美元，下降17.6%[34] 可供出售证券投资组合构成 - 美国国债证券公允价值为21.2783亿美元，占可供出售证券投资组合的41.5%[31] - 债务抵押债券公允价值为19.0078亿美元，占可供出售证券投资组合的37.0%[31] - 抵押贷款债务从2024年末的15.4674亿美元大幅增至2025年3月末的19.0078亿美元，增长22.9%[104] - 市政证券未实现损失为471.9万美元，其公允价值为7.4222亿美元[31] - 拍卖利率货币市场优先证券未实现损失为37.1万美元，其公允价值为282.9万美元[31] - 公司证券未实现损失为85万美元，其公允价值为730万美元[31] 贷款总额及构成变化 - 贷款总额从2024年12月31日的1,423,571（百万美元）下降至2025年3月31日的1,367,724（百万美元）[36] - 商业房地产贷款占比从38.46%增长至40.38%，余额为552,234（百万美元）[36] - 住宅房地产贷款占比从26.75%增长至28.32%，余额为387,348（百万美元）[36] - 给抵押贷款经纪人的预付款项从63,080（百万美元）大幅下降至3,015（百万美元），占比从4.43%降至0.22%[36] - 消费贷款占比从6.15%降至5.96%，余额为81,548（百万美元）[36] 贷款逾期状态 - 截至2025年3月31日，逾期30-59天的贷款为5,202（百万美元），逾期60-89天的贷款为354（百万美元）[46] - 截至2025年3月31日，逾期90天及以上的贷款为82（百万美元），其中26（百万美元）仍在计息[46] - 截至2025年3月31日，住宅房地产高级留置权贷款中有56（百万美元）逾期90天及以上[46] - 总贷款组合规模为14.23571亿美元，其中99.99%（14.17616亿美元）为正常贷款[47] - 逾期90天或以上的贷款总额为182万美元，仅占总贷款的0.13%[47] - 商业和工业贷款总额为2.44894亿美元，其中逾期30-59天的有328万美元，逾期60-89天的有50万美元[47] - 商业房地产贷款总额为5.47447亿美元，其中逾期30-59天的有817万美元，逾期60-89天的有304万美元[47] - 住宅房地产贷款总额为3.80872亿美元，逾期90天或以上的有163万美元，占总贷款的0.04%[47] - 消费贷款总额为8758.4万美元，其中逾期90天或以上的有19万美元，且全部为有担保直接贷款[47] - 农业贷款组合表现最佳，总额为9969.4万美元，无任何逾期贷款[47] - 住宅房地产贷款中，逾期30-59天的部分最高，为3875万美元，主要由163万美元的初级留置权贷款构成[47] - 抵押贷款经纪人垫款总额为6308万美元，全部为正常贷款[47] 贷款风险评级分布 - 截至2025年3月31日，商业和工业贷款总额中，风险评级1-3级的贷款金额为781百万美元[49] - 风险评级4级的商业和工业贷款金额为7,922百万美元[49] - 风险评级5级的商业和工业贷款金额为633百万美元[49] - 风险评级6级的商业和工业贷款金额为102百万美元[49] - 商业和工业贷款总额中，有担保部分为9,438百万美元[49] - 商业和工业贷款总额中，无担保部分为4,973百万美元[49] - 商业房地产贷款总额中，非业主占用部分为10,751百万美元[49] - 商业房地产贷款总额中，业主占用部分为8,579百万美元[49] - 截至2025年3月31日，商业房地产（1-4家庭投资者）贷款总额为93.845亿美元，其中风险评级4的占比最高，为81.884亿美元（占87.2%）[50] - 截至2025年3月31日，多户家庭商业房地产贷款总额为68.185亿美元，其中风险评级4的贷款为57.057亿美元（占83.7%）[50] - 截至2025年3月31日，农业抵押贷款总额为65.699亿美元，风险评级4的贷款为42.87亿美元（占65.3%）[50] - 截至2025年3月31日，其他农业贷款总额为28.66亿美元，风险评级4的贷款为19.214亿美元（占67.0%）[50] - 截至2024年12月31日，有担保的商业和工业贷款总额为221.51亿美元，风险评级4的贷款为141.72亿美元（占64.0%）[51] - 截至2024年12月31日，无担保的商业和工业贷款总额为23.384亿美元，风险评级4的贷款为17.044亿美元（占72.9%）[51] - 截至2024年12月31日，业主自用商业房地产贷款总额为178.376亿美元，风险评级4的贷款为133.339亿美元（占74.8%）[51] - 截至2024年12月31日，非业主自用商业房地产贷款总额为208.118亿美元，风险评级4的贷款为173.76亿美元（占83.5%）[51] - 截至2024年12月31日，商业房地产：1-4家庭投资类贷款总额为9.2477亿美元，其中风险评级4（SATISFACTORY – Acceptable Risk）占比最高，为8.1831亿美元，占该类别总额的88.5%[52] - 商业房地产：多户住宅类贷款总额为6.8456亿美元，风险评级4（SATISFACTORY – Acceptable Risk）的贷款为5.7475亿美元，占比84.0%[52] - 农业抵押贷款总额为6.755亿美元，风险评级4（SATISFACTORY – Acceptable Risk）的贷款为4.41亿美元，占比65.3%[52] - 农业其他贷款总额为3.2144亿美元，风险评级4（SATISFACTORY – Acceptable Risk）的贷款为2.1568亿美元，占比67.1%[52] - 抵押经纪人垫款总额为6.308亿美元，全部为风险评级1-3（HIGH QUALITY及以上）的优质贷款[52] 特定贷款类型信用质量 - 住宅房地产优先留置权贷款总额为3.375亿美元，其中当前贷款额为3.342亿美元，占比99.0%[61] - 住宅房地产优先留置权贷款中，逾期30-89天的贷款额为31.6万美元，占总贷款额的0.09%[61] - 住宅房地产优先留置权贷款在2021年发生本年至今总冲销额1千美元[61] - 住宅房地产次级留置权贷款总额为940.9万美元，全部为当前贷款[61] - 住宅房地产房屋净值信贷额度总额为4039.7万美元，其中循环贷款额为4031.7万美元，占比99.8%[61] - 消费贷款直接担保类总额为3322万美元，本年至今总冲销额为6.8万美元[61] - 消费贷款直接担保类中，逾期90天或以上的贷款额为2.6万美元[61] - 消费贷款间接担保类总额为4508.1万美元，其中当前贷款额为4488.4万美元，占比99.6%[61] - 消费贷款间接担保类中，逾期30-89天的贷款额为19.7万美元[61] - 消费贷款间接担保类在2021年发生本年至今总冲销额1.3万美元[61] - 截至2025年3月31日，消费者无抵押贷款总额为3.247百万美元，其中当前状态贷款为3.241百万美元，占比99.8%[62] - 截至2025年3月31日，消费者无抵押贷款当年至今总冲销额为90,000美元[62] - 截至2024年12月31日，住宅房地产高级留置权贷款总额为332.743百万美元，其中当前状态贷款为328.558百万美元，占比98.7%[62] - 截至2024年12月31日，住宅房地产高级留置权贷款当年至今总冲销额为1,000美元[62] - 截至2024年12月31日，住宅房地产次级留置权贷款总额为8.655百万美元，全部为正常履约状态[62] - 截至2024年12月31日，住宅房屋净值信贷额度总额为39.474百万美元，其中当前状态为39.464百万美元，占比99.97%[62] - 截至2024年12月31日，消费者直接担保贷款总额为35.05百万美元，当年至今冲销额为62,000美元[62] - 截至2024年12月31日，消费者间接担保贷款总额为49.136百万美元，其中当前状态贷款为48.904百万美元，占比99.5%[64] - 截至2024年12月31日，消费者无抵押贷款总额为3.398百万美元，当年至今总冲销额为128,000美元[64] 贷款修改情况 - 公司对陷入财务困难的借款人提供贷款修改，包括降低利率、延长到期日等条款[65] - 2025年第一季度贷款修改的摊余成本总额为205.6万美元，其中商业房地产（业主自住）占152.4万美元，占其总金融应收款的0.83%[66] - 2024年第一季度贷款修改的摊余成本总额为83.8万美元，其中商业房地产（业主自住）付款延迟修改占82.3万美元，占其总金融应收款的0.46%[66] - 2025年第一季度末，过去12个月内修改的贷款摊余成本为754.8万美元，全部为正常履约贷款，无逾期[68] - 2024年第一季度末，过去12个月内修改的贷款摊余成本为497.6万美元，全部为正常履约贷款，无逾期[68] - 公司在2025年3月31日承诺为零美元修改贷款提供额外资金，而2024年12月31日该承诺为43万美元[66] 贷款信用损失准备金与冲销 - 2025年第一季度末贷款信用损失准备金总额为1.2735亿美元，较2024年末的1.2895亿美元减少160万美元[77] - 2025年第一季度贷款冲销总额为172万美元，其中消费者贷款冲销171万美元；回收总额为224万美元[77] - 2024年第一季度贷款信用损失准备金总额为1.339亿美元，当季计提准备金328万美元[77] - 2025年3月31日贷款信用损失准备金总额占贷款总额的比例为0.93%，低于2024年3月31日的0.98%[79] - 2025年3月31日公司对14.5万美元住宅房地产抵押贷款进行单独评估，但未计提特定准备金[79] - 当前年度至今，有担保的商业和工业贷款总冲销额为0美元[49] - 当前年度至今，无担保的商业和工业贷款总冲销额为0美元[49] 借款与资本 - 2025年3月31日短期借款中无明确到期日的证券回购协议最高月末余额为47,310美元，平均余额为43,513美元，加权平均利率为3.21%[81] - 2025年3月31日用于担保借款资金和回购协议的抵押品总额为519,967美元，较2024年12月31日的548,987美元下降[82] - 公司有能力在不提供额外抵押品的情况下再借款377,824美元[83] - 2025年3月31日到期的30,000美元、利率4.52%的FHLB预付款已全部偿还，余额为0[84] - 次级票据总额为30,000美元，固定利率3.25%，2031年到期，2026年6月15日后将转为浮动利率[85] - 2025年3月31日公司一级普通资本与风险加权资产比率为12.58%，远高于7.00%的最低要求[89] - 2025年3月31日公司总资本与风险加权资产比率为15.50%，远高于10.50%的最低要求[89] 收入与收益 - 2025年第一季度净收入为3,949美元，较2024年同期的3,131美元增长26.1%[88] - 2025年第一季度基本每股收益为0.53美元，稀释后每股收益为0.53美元，均高于2024年同期的0.42美元[88] - 2025年第一季度其他综合收益税后净额为3,916美元，主要源于可供出售证券未实现收益增加5,014美元[90] - 可供出售证券未实现收益净额在2025年第一季度为39.16百万美元，而2024年同期为未实现损失净额22.94百万美元[91] 资产公允价值计量 - 2025年3月31日，以非重复性基础计量的抵押贷款公允价值为1.45亿美元，较2024年12月31日的2.54亿美元下降42.9%[98] - 抵押贷款估值中应用的不动产抵押品折扣率为20%[98] - 2025年3月31日，抵押贷款服务权公允价值为23.66百万美元，较2024年12月31日的24.83百万美元下降4.7%[100] - 抵押贷款服务权估值使用的恒定提前还款率为7%，贴现率为11%[100] - 2025年3月31日，总贷款账面价值为136.77亿美元，公允价值为132.14亿美元，公允价值低于账面价值3.4%[103] - 2025年3月31日，无明确到期日存款的账面价值与公允价值相同，均为140.77亿美元[103] - 2025年3月31日，有明确到期日存款账面价值为39.02亿美元，公允价值为38.82亿美元，公允价值低于账面价值0.5%[103] - 2025年3月31日，次级债务账面价值为2.94亿美元，公允价值为2.79亿美元，公允价值低于账面价值5.2%[103] - 公司现金及现金等价物在2025年3月31日的账面价值与公允价值均为69.18亿美元[103] - 按公允价值计量的资产中，99.85%为第二层级，0.15%为第三层级，无第一层级资产[104] 其他资产与费用 - 未摊销递延贷款成本从2024年12月31日的3,330（百万美元）微降至2025年3月31日的3,317（百万美元）[37] - 应计利息应收款从2024年12月31日的6,384（百万美元）增至2025年3月31日的6,494（百万美元）[44] - 2025年第一季度，公司记录了与止赎资产相关的63万美元减值损失[104] - 非经常性项目总额从2024年末的798万美元降至2025年3月末的794万美元，下降0.5%[104] 风险评级管理政策 - 公司通过定期审查内部信用风险评级来管理风险，评级在贷款续期或信用质量变化时至少审查一次[54] - 信用风险评级为5（SPECIAL MENTION – Criticized）或更差的贷款被视为不及格，具有更高的风险[56] - 评级为7（VULNERABLE – Classified）或更差的贷款被视为“Substandard”，可能被列为非应计状态，存在损失风险[57] - 评级为8（DOUBTFUL – Workout）的贷款极有可能发生损失，但损失确认需待清算程序完成[58] - 住宅房地产和消费贷款的主要信用质量指标是单个贷款的逾期状态[60] 后续事件 - 公司于2025年4月2日收回一名客户在2024年第三季度核销的1622万美元透支存款[105] - 公司还收回了与该客户损失相关的全部法律费用及所有未偿还商业贷款的全额合同余额[105] - 上述损失和法律费用的收回将反映在2025年第二季度的业绩中[105]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度净利润为390万美元，摊薄每股收益0.53美元，相比2024年同期的310万美元和0.42美元有所增长[1] - 公司2025年第一季度基本每股收益为0.53美元，稀释每股收益为0.53美元，核心稀释每股收益为0.57美元[25] - 公司2025年第一季度净利润为3949万美元，同比增长26.1%（2024年同期为3131万美元）[29][31] - 基本每股收益为0.53美元，同比增长26.2%（2024年同期为0.42美元）[29][31] - 2025年第一季度核心净利润为4,254千美元，同比增长38.3%[43] - 2025年第一季度核心稀释每股收益为0.57美元[43] 成本和费用（同比环比） - 存款利息支出同比增长4.2%至7463万美元（2024年同期为7163万美元）[29][31] 净息差和利息收入 - 净息差(NIM)从2024年第一季度的2.79%上升至2025年第一季度的3.06%，主要受益于生息资产重新定价和资金成本降低[2][14] - 公司2025年第一季度净息差为3.06%，较2024年第四季度的2.98%有所提升[25] - 公司2025年第一季度净利息收入为1.4525亿美元，同比增长9.7%（2024年同期为1.3242亿美元）[29][31] - 贷款利息收入同比增长7.1%至1.9348亿美元（2024年同期为1.8057亿美元）[29][31] - 总利息收入同比增长5.9%至2.2633亿美元（2024年同期为2.138亿美元）[29][31] - 贷款平均收益率上升33个基点至5.71%（2024年同期为5.38%）[34] - 货币市场存款平均成本下降28个基点至2.58%（2024年同期为2.86%）[34] - 净利差（FTE）同比扩大27个基点至3.06%（2024年同期为2.79%）[34] - 2025年第一季度净利息收入(FTE)为14,709千美元，净收益率达3.06%[43] 贷款表现 - 核心贷款(不包括抵押经纪贷款)增长420万美元，其中商业房地产(CRE)和商业及工业贷款分别增长480万和430万美元[9] - 公司总贷款从2024年3月的1,348,749千美元增长至2025年3月的1,370,765千美元，增幅1.63%[36] - 商业和工业贷款从2024年3月的226,281千美元增长至2025年3月的249,220千美元，增幅10.14%[39] - 农业贷款从2024年3月的93,695千美元增长至2025年3月的94,359千美元，增幅0.71%[39] - 住宅房地产贷款从2024年3月的356,658千美元增长至2025年3月的387,348千美元，增幅8.61%[39] - 消费者贷款从2024年3月的98,063千美元下降至2025年3月的81,548千美元，降幅16.84%[39] - 总贷款从2024年3月的1,365,508千美元增长至2025年3月的1,367,724千美元，增幅0.16%[39] 存款表现 - 存款总额为18亿美元，较2024年底增加5080万美元，主要由带息活期存款、货币市场和储蓄存款增长6040万美元驱动[12] - 公司2025年第一季度存款总额为1,797,909千美元，较2024年第四季度的1,747,060千美元增长[27] - 无息活期存款季度环比下降11.70%，至404,194千美元[41] - 有息活期存款季度环比增长10.76%，至243,939千美元[41] - 货币市场存款季度环比大幅增长46.48%，至473,138千美元[41] - 储蓄存款季度环比增长6.72%，至286,399千美元[41] - 存款总额季度环比增长11.64%，至1,797,909千美元[41] - 非生息存款从2024年3月的412,228千美元下降至2025年3月的403,024千美元，降幅2.23%[36] 资产和投资表现 - 总资产为21亿美元，较2024年底增加1630万美元，主要由于带息现金增加3870万美元和证券增加1900万美元[4] - 可供出售证券(AFS)公允价值为5.13亿美元，较2024年底增加2400万美元，主要由购买4.04亿美元加权平均收益率为4.56%的抵押贷款证券驱动[5] - 银行自有寿险(BOLI)资产增加1100万美元，主要由于1月初新投资1060万美元的独立账户产品，其收益率为5.4%，高于原有普通账户的2.9%[11] - 公司2025年第一季度总资产为2,102,587千美元，较2024年第四季度的2,086,241千美元增长[27] - 非生息资产占总资产比例从2024年3月的0.09%下降至2025年3月的0.04%[37] 信贷质量 - 信贷损失准备金减少16万美元至1270万美元，主要反映历史损失经验的改善和从三笔已核销贷款中收回13.6万美元[10] - 非应计贷款余额减少10.9万美元至17.3万美元，逾期30-89天的贷款占总贷款比例从2024年第四季度的0.40%微增至0.41%[10] - 公司2025年第一季度不良贷款率为0.01%，较2024年第四季度的0.02%有所改善[25] - 公司2025年第一季度贷款净冲销率为0.00%，较2024年第四季度的0.01%有所改善[25] - 非生息资产中的信贷损失准备金从2024年3月的13,100千美元下降至2025年3月的12,884千美元，降幅1.65%[36] - 信贷损失准备金占贷款总额比例从2024年3月的0.98%下降至2025年3月的0.93%[37] 资本充足率 - 公司2025年第一季度一级资本充足率为12.48%，较2024年第四季度的12.21%有所提升[25] 财富管理 - 公司2025年第一季度财富管理资产为656,617千美元，较2024年第四季度的658,042千美元略有下降[25] 非利息收入 - 非利息收入同比增长1.7%至3528万美元（2024年同期为3468万美元）[29][31] 回报率指标 - 公司2025年第一季度总资产回报率为0.77%，核心总资产回报率为0.83%[25] - 公司2025年第一季度股东权益回报率为7.48%，核心股东权益回报率为8.05%[25] - 2025年第一季度核心资产回报率为0.83%[43] - 2025年第一季度核心股东权益回报率为8.05%[43] 有形账面价值 - 有形账面价值每股从21.82美元增至22.58美元，但可供出售证券的未实现亏损使每股减少2.30美元[13]