财务数据关键指标变化 - 公司于2025年7月3日成立至9月30日期间净亏损37,638美元[88] - 截至2025年9月30日，公司经营活动所用现金净额为0美元[92] 首次公开募股（IPO）相关活动 - 公司于2025年12月15日完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每股10.00美元，总收益230,000,000美元[90] - 首次公开募股同时，公司以私募方式出售5,500,000份认股权证，每份1.00美元，总收益5,500,000美元[90] - 公司授予承销商45天超额配售选择权，可额外购买最多3,000,000个单位，该期权已于2025年12月15日被全额行使[99] 成本和费用 - 公司产生的交易成本总计14,211,396美元，包括4,000,000美元现金承销费、9,800,000美元递延承销费及411,396美元其他发行成本[91] - 公司每月需支付12,500美元用于办公空间、公用事业及支持服务[98] 资金管理与使用 - 首次公开募股及私募认股权证出售后，总计230,000,000美元被存入信托账户[91] - 公司预计将使用信托账户内几乎所有资金（扣除应付税款）来完成业务合并[93] 管理层讨论和指引 - 承销商有权获得总计9,800,000美元的递延承销折扣，将在公司完成首次业务合并时支付[100]

核心观点 - ITHAX Acquisition Corp III宣布其IPO时发行的单位证券将于2026年1月20日起可拆分为A类普通股和认股权证进行独立交易 [1] 证券交易与结构 - 自2026年1月20日起，公司IPO时出售的单位证券持有人可选择将其拆分为A类普通股和认股权证进行单独交易 [1] - 拆分后，A类普通股和认股权证将分别在纳斯达克全球市场以代码“ITHA”和“ITHAW”进行交易 [1] - 未进行拆分的单位证券将继续在纳斯达克全球市场以代码“ITHAU”进行交易 [1] - 单位证券拆分时不会发行零碎认股权证，只有完整的认股权证可以交易 [1] - 单位证券持有人需通过其经纪商联系公司的过户代理Continental Stock Transfer & Trust Company以完成拆分操作 [1] 公司背景 - ITHAX Acquisition Corp III是一家新成立的特殊目的收购公司（空白支票公司）[4] - 公司由私募股权管理机构Ithaca Capital Partners的创始人Orestes Fintiklis发起 [4] - Orestes Fintiklis同时也是ITHAX Acquisition Corp的发起人兼首席执行官 [4]

公司IPO与融资详情 - ITHAX Acquisition Corp III完成首次公开募股 发行23,000,000个单位 发行价为每单位10.00美元 包括承销商全额行使超额配售权发行的3,000,000个单位 募集资金总额为230,000,000美元 [1] - 募股所得及同时进行的认股权证私募配售资金中 有230,000,000美元已存入公司信托账户 [6] - 公司单位已于2025年12月12日在纳斯达克全球市场开始交易 交易代码为"ITHAU" [2] 公司结构与领导层 - 公司是一家新成立的特殊目的收购公司 旨在与一个或多个企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并 [3] - 公司由Ithaca Capital Partners创始人Orestes Fintiklis发起 其同时担任公司首席执行官、首席财务官兼董事长 [2][10] 业务合并目标行业 - 公司计划将业务合并目标搜索重点集中于资产管理、休闲、酒店、餐饮、旅游、娱乐、博彩、生活方式及相关服务行业 这些领域由人工智能和数字资产等下一代技术驱动 [3] 证券发行结构 - 每个发行单位包含一股A类普通股和半份可赎回认股权证 每份完整的认股权证赋予持有人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股的权利 仅完整认股权证可行使 [4] - 当单位包含的证券开始独立交易后 A类普通股和可赎回认股权证预计将分别在纳斯达克上市 交易代码分别为"ITHA"和"ITHAW" [4] 承销商与法律文件 - Cantor Fitzgerald & Co.担任此次发行的唯一账簿管理人 [5] - 与此证券相关的注册声明已于2025年12月11日获得美国证券交易委员会宣布生效 [8]

公司IPO与发行详情 - ITHAX Acquisition Corp III 于2025年12月11日宣布其首次公开募股定价 以每单位10美元的价格发行20,000,000个单位 预计将于2025年12月12日在纳斯达克全球市场开始交易 交易代码为“ITHAU” [1] - 每个发行单位包含一股A类普通股和半份可赎回认股权证 每份完整的认股权证赋予持有人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股 只有完整的认股权证方可行使 公司预计A类普通股和认股权证将分别以代码“ITHA”和“ITHAW”在纳斯达克单独交易 [4] - 此次发行的独家账簿管理人为Cantor Fitzgerald & Co 公司授予承销商一项为期45天的期权 可按首次公开发行价格额外购买最多3,000,000个单位 以应对超额配售 [5] 公司背景与战略目标 - 公司是一家新成立的特殊目的收购公司 旨在与一个或多个企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并 [3] - 公司由Ithaca Capital Partners创始人Orestes Fintiklis发起并赞助 Orestes Fintiklis同时担任公司的首席执行官、首席财务官和董事长 [2][8] - 公司虽可能在任何行业寻找初始业务合并目标 但目前计划重点寻找在资产管理、休闲、酒店、餐饮、旅游、娱乐、博彩、生活方式及相关服务领域运营的目标企业 这些领域将由人工智能和数字资产等下一代技术驱动 [3] 法律与监管状态 - 与此次发行证券相关的注册声明已于2025年12月11日获得美国证券交易委员会宣布生效 [6]

证券发行 - 公司拟公开发行2000万单位证券，总金额2亿美元，每单位发行价10美元[6][8][21] - 每个单位含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，认股权证行使价11.5美元/股[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多300万单位证券[8] - 承销折扣和佣金为每单位0.6美元，总计1200万美元[21] 认股权证与股份 - 公司发起人及承销商代表承诺购买550万份私募认股权证，总价550万美元[11] - 非管理发起人投资者有意间接购买250万份私募认股权证，总价250万美元[12][33][84][136] - 公司发起人已购买7666667股B类普通股，总价25000美元，约0.003美元/股[13][117] - B类普通股完成首次业务合并时或之后自动转换为A类普通股，转换后占比25%[13][87][120][128] - 公众股东在公司完成首次业务合并时有赎回A类普通股机会[9][67][158][161] 资金与费用 - 发行所得2亿美元（全额行使超额配售权则为2.3亿美元）存入美国信托账户[22][134][140] - 发行完成后偿还赞助商高达30万美元贷款，每月向赞助商关联方支付1.25万美元[14][85][181] - 高达150万美元的贷款可按1美元/份价格转换为权证[14][80][145][182] 业务合并 - 需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则赎回100%公众股份，预计赎回价约每股10美元[17][68][69][142][144] - 公司拟寻找企业价值超5亿美元，处于资产管理、休闲、酒店等行业的业务组合目标[39][55] - 完成初始业务合并后公司需拥有或收购目标公司50%或以上有表决权证券[149] 公司优势与过往 - 公司管理团队约有75年综合经验，曾参与数十亿美元交易[40] - 公司CEO和CFO以及一名独立董事曾在ITHAX I的首次公开募股中筹集2.415亿美元[40] - 2007年6月至2017年1月，Dolphin Capital Partners共筹集约6亿美元股权，2005年12月以来共筹集并投资约11亿美元股权[42] 风险与限制 - 若通过股权或可转债融资，公众股东可能遭受重大稀释[80][88] - 公司管理团队成员和独立董事在确定初始业务合并目标业务时可能存在利益冲突[75] 其他 - 公司获开曼群岛政府30年税收豁免承诺，从2025年7月22日起生效[99] - 公司作为新兴成长型公司和较小报告公司，可享受部分报告要求豁免和减少披露义务[100][102][103] - 截至2025年7月31日，公司实际营运资本赤字为1.9438万美元，调整后为65.4262万美元[199] - 截至2025年7月31日，公司实际总资产为3万美元，调整后为2.00910562亿美元[199] - 截至2025年7月31日，公司实际总负债为1.9438万美元，调整后为825.63万美元[199] - 截至2025年7月31日，调整后可能赎回的普通股价值为2亿美元[199] - 截至2025年7月31日，公司实际股东权益为1.0562万美元，调整后股东权益赤字为734.5738万美元[199]