财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收超60万美元，较去年同期的13.7万美元增长339%，主要因产品销量增加和两个新的大合同 [26] - 第三季度SG&A费用从去年同期的83万美元增至310万美元，增长273%，主要因股票薪酬费用、营销广告费用、咨询费、差旅费等增加 [27] - 第三季度研发费用从去年的5.2万美元增至48.2万美元，增长830%，公司大幅增加研发支出以加速产品开发 [27] - 第三季度运营亏损310万美元，去年同期为81.1万美元；净亏损310万美元，去年同期为100万美元；每股净亏损0.03美元，去年同期为0.01美元 [28] - 截至9月30日现金余额为1100万美元，去年12月31日为890万美元；10月和11月因认股权证行权获得约650万美元现金 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池安全箱技术获美国运输部特殊许可，可用于回收、废旧DDR和原型电池的陆运、铁路运输、海运和空运 [11] - 9月21日宣布推出CellCheck产品，是集成热管理技术的智能AI电池管理系统 [14] - 开展用碳纤维结构生产高能量密度、快充能力电池的研发项目，预计2022年初分享更多性能和测试数据 [15][16] - 正将为高超音速项目开发的先进碳纤维解决方案应用于高性能计算领域，如云计算、AI、虚拟现实模拟、元宇宙和加密货币挖矿 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年锂离子电池回收市场规模约46亿美元，2030年将达230亿美元；公司当前解决方案的潜在市场规模2021年约1.5亿美元，2030年将增至5.75亿美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略是与NASA、美国能源部和国防部主要承包商共同开发前沿热管理技术，将其纳入监管路线图和大众市场应用，利用IP实现多垂直领域和多收入流以加速营收增长 [10] - 公司认为自身在市场上有独特解决方案，如电池单元筛选自动化和2.1千瓦时特殊许可安全技术箱，专注高利润市场，竞争对手有限 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对与Heritage Battery Recycling的合作感到兴奋，该合作将为电池收集运营提供安全运输服务 [12] - 公司参与美国能源部锂离子电池生命周期倡议，目标是为更高效电池系统提供全面电池安全解决方案，助力向全球循环经济转型 [13] - 公司预计2022年开始发布业绩指引 [36] - 公司处于良好财务状况，有能力在人员、基础设施、技术和产品开发路线图上进行重大投资，为未来增长奠定基础 [41] 其他重要信息 - 7月9日公司在纽约证券交易所敲响收盘钟，庆祝升级至NYSE American交易所 [20] - 11月17日公司股票期权在NYSE American期权市场开始交易 [21] - 先锋基金成为公司最大机构股东，持股约3% [21] - 公司已完成向新的更大的Shawline设施过渡，实验室、机加工车间、材料加工和制造均已全面运营 [23] - 公司预计战略电池储备自动化测试设备将在第一季度安装和认证，第二季度全面投入运营 [23] - 公司在第三季度增加了工程、质量、产品开发和销售支持人员，以满足即将到来的产品和服务需求 [24] - 公司将在12月7日加利福尼亚州圣地亚哥举行的先进汽车电池会议上现场演示CellCheck产品 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: KULR的业务将如何受到固态电池发展的影响，其技术是否用于固态电池？ - 固态电池预计2025 - 2026年开始商业化，届时锂离子电池仍有成本优势，从锂离子电池向固态电池的过渡将是一个漫长的过程，预计不会对KULR产品产生负面影响，目前公司没有产品应用于固态电池，但正在密切关注相关应用机会 [32] 问题: 与Clarios的合作潜在市场规模如何？ - 2021年锂离子电池回收市场规模约46亿美元，预计2030年将达230亿美元；公司当前解决方案的潜在市场规模2021年约1.5亿美元，2030年将增至5.75亿美元，但这是基于市场数据和与合作伙伴的评估得出的内部估计，尚未进行行业研究以明确确认 [33] 问题: 何时能看到与Heritage合作的细节，近期业务合并是否影响合作进展？ - Heritage与Retriev的业务合并增加了双方共同追求的机会，目前正在与多个客户进行试点合作，有望在2022年初投入生产 [35] 问题: 公司是否预计在2022年发布业绩指引，若不发布，需要采取哪些步骤？ - 公司目前尚未发布正式指引，但预计2022年随着业务获得更多动力和订单积压，将开始发布指引 [36] 问题: 与欧洲相比，美国在电池回收物流和法规方面的情况如何，有哪些立法和措施来规范电池行业？ - 历史上欧洲更注重电池回收，但美国的关注度正在提高，多个州如加利福尼亚州、纽约州、缅因州和哥伦比亚特区都在提出严格的锂电池收集和回收要求；联邦层面，美国环保署和能源部正在推动相关政策和法规，如环保署发布了2021年国家回收战略，能源部宣布了锂离子电池回收计划 [37] 问题: 公司的直接竞争对手是谁？ - 公司产品和工程服务多样，专注于填补市场空白，在一些领域如电池单元筛选自动化和2.1千瓦时特殊许可安全技术箱具有独特解决方案，竞争对手有限，主要关注高利润市场 [38] 问题: 公司材料如何降低数据中心和加密货币矿场的能源消耗，若计划让其切换冷却方式，激励措施是什么，是否会与芯片制造商联合开发产品？ - 公司通过更高效地将芯片热量传递到液体或空气中，使芯片运行更快且不发热，或在相同处理能力下消耗更少能量，从而提高服务器和数据中心的效率、可持续性和盈利能力；切换的激励是降低运营成本和提高性能以增加利润；公司正在独立开发该平台，适用于多个芯片供应商和多种冷却方式 [40]

公司股权及票据交易情况 - 2021年5月20日，公司出售650股D系列优先股及一年期认股权证，总收益650万美元，还支付投资者130万股普通股的承诺费，同时还清154万美元应付票据[94] - 2021年前九个月融资活动现金包括出售优先股所得650万美元和行使认股权证所得520.6716万美元，部分被应付票据本金还款245万美元和融资成本36.5万美元抵消[118] - 2020年前九个月融资活动现金包括应付票据发行净所得371万美元、薪资保护计划贷款所得15.5226万美元和普通股出售净所得146.1695万美元，部分被债务发行成本33万美元、应付票据还款15.9万美元和融资成本1.5万美元抵消[118] - 2021年9月30日后，公司因行使认股权证共收到650万美元[119] 公司收入情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司收入分别为60.0921万美元和164.707万美元，较2020年同期分别增长339%和296%[99] 公司收入成本情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司收入成本分别为15.5138万美元和86.9612万美元，较2020年同期分别增长145%和529%[103][104] 公司研发费用情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，研发费用分别为48.1855万美元和95.7579万美元，较2020年同期分别增长830%和332%[107] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别为310.441万美元和732.0524万美元，较2020年同期分别增长273%和326%[109][110] 公司其他收入（费用）情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，其他收入（费用）分别为4.455万美元和 - 33.7153万美元，较2020年同期分别增加24.6289万美元和8983美元[111][112] 公司财务状况综合指标 - 截至2021年9月30日，公司现金余额为1099.0056万美元，营运资金为1065.9878万美元，九个月净亏损783.7798万美元，累计亏损1908.4206万美元[113] 公司经营活动现金使用情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，经营活动使用现金分别为539.4935万美元和207.6035万美元[114] 公司投资活动现金使用情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，投资活动使用现金分别为138.6864万美元和4.6087万美元[117] 公司办公场地租赁情况 - 2021年4月5日，公司签订为期36个月的办公场地租赁协议，自6月1日起生效，月租金2.3787万美元，年增长率3.5%[93] 公司融资活动现金情况 - 2021年前九个月融资活动提供的现金为889.1716万美元，2020年同期为482.2921万美元[118] 公司表外安排情况 - 公司与其他实体不存在对股东有重大影响的表外安排[121] 公司信息披露情况 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[123]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收为60万美元，较去年同期增长超200%，增长主要源于产品销量增加而非服务 [21] - 销售、一般和管理费用从去年同期的40万美元增至280万美元，增幅超500%，原因是营销广告费用、咨询费和非现金股票薪酬增加 [22] - 研发费用从去年同期的6万美元增至30万美元，增幅超400%，反映了今年第一季度人员和流程的改进 [23] - 本季度运营亏损为290万美元，去年同期为30万美元；净亏损增至300万美元，去年同期为40万美元，运营亏损增加包括非现金股票薪酬、广告营销、工资成本等费用增加 [24] - 截至2021年6月30日，公司现金余额为1220万美元，2020年12月30日为890万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成专有自动化电池电芯筛选线的流程设计，预计2022年上半年在圣地亚哥新设施全面投入运营，每年可处理多达120万个18650和21700圆柱形电池电芯 [13][14] - 开发的智能电池系统首套电池组本季度交付，目前处于测试和验证阶段 [15] - 正在开发基于碳纤维的架构以实现更快充电和更安全的电池电芯，预计9月21日展示初步测试结果 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 在电池运输和储能产品市场取得令人鼓舞的初步成果，具有显著的上行潜力 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略是与美国国家航空航天局、能源部和国防部共同开发热管理技术，并将其应用于大众市场，目前专注于电池运输和储能市场的商业化机会，目标是成为全球循环经济转型中的关键技术解决方案提供商 [7][10] - 获得美国运输部3项特殊许可，允许安全运输回收、原型以及损坏、有缺陷和召回的锂离子电池，能量容量达2.1千瓦时，是竞争对手的7倍 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期受新冠疫情影响交易条件困难，但公司资金状况良好，有能力扩大运营、支持新业务和产品开发 [25] - 认为电池热管理和安全技术是电气化革命的关键，随着行业和法规对可持续解决方案的需求增加，公司有望受益于向ESG投资倡议的转变，拥有有吸引力且可扩展的商业模式，具备多个产品线和收入流 [39] 其他重要信息 - 5月20日筹集650万美元股权资本，助力公司于6月7日在纽约证券交易所美国板上市，增强了资产负债表并提高了公司知名度和流动性 [6] - 第二季度因行使认股权证获得约370万美元，7月又获得约150万美元 [6] - 2021年6月，Greg Provenzano加入公司担任销售和营销副总裁，Antonio Martinez加入担任运营副总裁 [17][18] - 2021年第二季度，退休三星中将Stayce Harris加入董事会担任独立董事，并担任薪酬委员会主席 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 以当前现金状况，能否为近期计划提供资金，是否需要通过发行或合作筹集额外资金？ - 公司目前现金状况足以执行与股东讨论的产品开发和业务计划 [27] 问题: 请介绍公司业务的回收板块及其对日常生活的影响？ - 公司的电池安全箱在电池回收生态系统中发挥重要作用，已获得运输部回收、原型和DDR电池的特殊许可，能量容量达2.1千瓦时，正努力扩大能量容量以适应更大电池组，还与电池回收公司、电动汽车制造商和原始设备制造商合作，为其定制电池回收解决方案 [28][29] 问题: 公司产品目前解决了电动汽车电池领域的哪些问题，未来5 - 10年希望解决哪些问题？ - 公司技术组合和产品服务旨在解决电池热稳定性和安全问题，通过碳纤维材料、开发新的硬件和软件平台来监测和管理系统及数据，未来目标是解决下一代电池更快充电和更安全的关键技术问题，成为行业领先解决方案提供商 [30] 问题: 材料价格如何影响利润率？ - 公司面临材料和运输成本上涨以及部分设备和组件交货期延长的问题，但这些因素对业务影响极小，必要时可调整定价，预计短期内影响可忽略不计 [31] 问题: 是否计划利用与Andretti的合作与其他赛车队合作，是否是赛车运动领域的独家供应商？ - 与Andretti的合作处于早期阶段，双方将共同开发产品以实现合作协同效应 [32] 问题: 之前有关于为NASA创建安全指南的帖子，能否解释相关内容以及该指南是否仍在使用？ - 不确定具体所指帖子，公司与NASA在电池安全和电芯测试技术方面密切合作，建议提问者向投资者关系部门咨询以获取更多信息 [33] 问题: 公司产品是否会直接面向消费者销售？ - 公司希望通过智能安全电池组直接向消费者销售产品，为此已聘请Greg Provenzano建立销售渠道，预计2022年上半年实现面向消费者销售 [35] 问题: 公司与Molicel有何合作？ - 公司与多家电芯制造商合作生产ISC触发电芯，Molicel是其中之一，主要为航空航天和国防客户服务 [37]

优先股及股权相关交易 - 2021年5月20日，公司出售650股D系列优先股及一年期认股权证，总收益650万美元，还支付投资者130万股普通股的承诺费，同时还清154万美元应付票据[88] - 2021年6月17日，650股D系列优先股转换为317.073万股普通股，转换后无D系列优先股流通[89] - 2021年截至6月30日的六个月内，融资活动现金包括出售优先股所得650万美元和行使认股权证所得371.25万美元，部分被应付票据本金还款245万美元和融资成本36.5万美元抵消[109] - 2021年截至6月30日的六个月内，公司通过公开发行出售优先股、普通股和认股权证以及行使认股权证出售普通股分别筹集总收益650万美元和371.25万美元[111] 公司收入情况 - 2021年第二季度和上半年，公司收入分别为62.8244万美元和104.6149万美元，较2020年同期分别增长212%和275%[92] - 2021年第二季度和上半年，产品销售收入较2020年同期分别增长760%和662%[92] 收入成本情况 - 2021年第二季度和上半年，收入成本分别为43.9206万美元和71.4474万美元，较2020年同期分别增长882%和855%[96][97] 研发费用情况 - 2021年第二季度和上半年，研发费用分别为35.2741万美元和47.5724万美元，较2020年同期分别增长508%和180%[100] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度和上半年，销售、一般和行政费用分别为272.3303万美元和421.6114万美元，较2020年同期分别增长546%和375%[102][103] 其他费用情况 - 2021年第二季度和上半年，其他费用分别为14.0137万美元和38.1703万美元，较2020年同期分别增长32%和202%[104][105] 公司财务状况指标 - 截至2021年6月30日，公司现金余额为1215.9583万美元，营运资金为1219.4403万美元，上半年净亏损474.1866万美元，累计亏损1598.8274万美元[106] 经营活动现金使用情况 - 2021年和2020年上半年，经营活动使用的现金分别为408.1565万美元和126.7427万美元[107] 融资活动现金情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，融资活动提供的现金分别为739.75万美元和195.6476万美元[109] - 2020年截至6月30日的六个月内，融资活动现金包括应付票据发行净所得141万美元、薪资保护计划贷款所得15.5226万美元、普通股出售净所得75.7695万美元和公司信贷额度所得3555美元，部分被债务发行成本13万美元、应付票据还款22.5万美元和发行成本1.5万美元抵消[109] 收益使用及贷款情况 - 公司收到的总收益中，140万美元用于偿还YAII票据的到期本金[111] - 截至2021年6月30日，公司的薪资保护计划贷款仍未偿还，公司打算申请全额豁免该贷款[111] 备用股权分配协议情况 - 公司与YAII的备用股权分配协议下约有570.7万美元的额外可用额度，该协议于2022年2月7日到期，但目前因2020年12月31日发行的认股权证未到期而无法发行股份[111] 披露控制和程序情况 - 公司管理层认为截至报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上无效[116] 财务报告内部控制情况 - 2020年公司管理层发现财务报告内部控制存在重大缺陷，目前正在实施详细的整改计划[117] - 2021年第二季度公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[118]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入417,905美元，较2020年同期的77,500美元增长340,405美元，增幅439%[104] - 2021年第一季度产品销售成本275,268美元，较2020年同期的30,043美元增加245,225美元，增幅816%；毛利率从2020年的61%降至2021年的34%[108] - 2021年第一季度研发费用122,983美元，较2020年同期的111,713美元增加11,270美元，增幅10%[110] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用1,492,811美元，较2020年同期的465,410美元增加1,027,401美元，增幅221%[112] - 2021年第一季度其他费用241,566美元，较2020年同期的20,587美元增加220,979美元[113] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金余额分别为6,166,755美元和8,880,140美元，营运资金分别为4,699,452美元和6,060,695美元[114] - 2021年第一季度经营活动使用现金1,663,385美元，2020年同期为698,110美元[115] - 2021年第一季度融资活动使用现金1,050,000美元，2020年同期提供现金1,223,401美元[117] 公司人事变动 - 2021年3月8日，公司董事会任命Keith Cochran为总裁兼首席运营官，年薪250,000美元，获2,000,000股受限股，还有资格获最多1,500,000股激励股[96][97] 公司融资活动 - 2021年5月19日，公司与投资者签订证券购买协议，发行650股D系列优先股和购买2,600,000股普通股的一年期认股权证，总收益6,500,000美元[101] - 2020年12月31日止年度，公司签订本票购买协议，本金总额400万美元，现金收益371万美元，当年偿还本金155万美元，2021年3月31日止三个月偿还本金105万美元，2021年3月31日剩余本金余额140万美元，其中52.5万美元于2021年5月31日到期，87.5万美元于2021年6月30日到期[120] - 2020年4月，公司获得政府小企业管理局（SBA）赞助的薪资保护计划（PPP）贷款155,226美元，用于支持新冠疫情期间的持续就业[121] - 2020年2月27日起，公司与YAII签订24个月备用股权分配协议（SEDA），可酌情出售最多800万美元公司普通股，截至2021年3月31日，已发行1,841,548股普通股，价格在0.73 - 1.65美元/股，收益2,214,437美元，其中79.1万美元用于偿还本票本金[122] - 2021年5月19日，公司与投资者签订证券购买协议（SPA），发行650股D系列优先股和260万份购买普通股的一年期认股权证，行权价2.5美元/股，总收益650万美元，公司还将支付130万股普通股作为承诺费，D系列优先股固定转换价格2.05美元，可转换为3,170,732股普通股[123] - 2021年5月20日融资完成时，公司全额偿还应付票据义务154万美元[123] 公司运营预期 - 公司尚未实现盈利，预计运营现金流出将持续，研发和行政费用将继续增加，需大幅增加收入或筹集额外资金[124] - 公司认为当前营运资金至少在合并财务报表提交日期后的未来十二个月内足以满足预期现金使用[124] 公司其他信息 - 公司与其他实体不存在对股东有重大影响的表外安排[125] - 关键会计政策描述见本季度报告10 - Q表第1部分第1项附注2[126] - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[127]

公司股权与资本运作 - 2017年6月19日，公司完成与KTC的股份交换，KTC股东以2500万股KTC普通股换得公司5000万股普通股，KTC成为公司全资子公司[26] - 2018年12月，公司将普通股授权股数从1亿股增至5亿股，公司授权总股本达5.2亿股[29] - 2020年2月27日，公司与YAII签订备用股权分配协议，筹集2292695美元，截至2020年12月31日，协议下约有570.7万美元可用[32] - 2020年，公司向YAII发行总计400万美元的票据，偿还本金总计155万美元（其中79.1万美元来自备用股权分配协议收益），2020年12月31日后又偿还105万美元[32] - 2020年12月31日，公司完成注册直接发行，出售6400001股普通股及同等数量认股权证，总收益约800万美元，支付配售代理现金费用为总收益的7%，报销费用5万美元，其他发行费用约17万美元[33] - 2020年，公司自愿转换5.11股C系列优先股，发行56,778股普通股；自动转换18.90股C系列优先股，发行177,885股普通股及等数量认股权证，行权价1.25美元/股，转换价为证券总购买价的85%[43][44] - 2020年，公司转换515股B系列优先股，发行25,758股普通股；之后转换13,972股B系列优先股，发行698,600股普通股，B系列优先股无剩余[45] - 公司可能在未来24个月内按自身意愿出售至多800万美元的普通股，同时已向YA II PN, Ltd发行95,847股承诺股份[115] - 2020年，公司因B类优先股转换发行25758股普通股，因C类优先股转换发行56778股普通股[141] - 2020年4月27日，公司获得155226美元薪资保护计划贷款，认为符合贷款豁免条件[152] - 2020年，公司通过备用股权分配协议筹集2292695美元，截至2020年12月31日，该协议还有约5707305美元可用[155] - 2020年12月31日，公司完成注册直接发行，出售6400001股普通股和认股权证，总收益约800万美元，支付联合配售代理现金费用为总收益的7%，约56万美元，报销费用5万美元，其他发行费用约17万美元[156] - 2020年，公司因自愿转换5.11股C系列优先股发行56778股普通股，因自动转换18.90股C系列优先股发行177885股普通股和认股权证；因转换515股B系列优先股发行25758股普通股，后续又因转换13972股B系列优先股发行698600股普通股，之后B、C系列优先股均无流通[166][167][168] 公司人员任命与薪酬 - 2021年3月8日，公司董事会任命Keith Cochran为总裁兼首席运营官，年薪25万美元，获200万股受限股分四年等额归属，有资格获最多150万股激励性赠股[35][36] - 2021年2月20日，董事会有条件批准任命Morio Kurosaki为独立董事，每季度薪酬1万美元，获2万股受限股分季度等额归属[37][38] - 2021年2月20日，董事会有条件批准任命Stayce D. Harris为独立董事，担任薪酬委员会主席[39] - 哈里斯和梅西任职获批上市后每季度获1万美元薪酬及2万受限股，分季度等额归属[40][42] - 2021年3月8日，公司董事会任命Keith Cochran为总裁兼首席运营官，年薪25万美元，获200万股受限股，分四年等额归属，还有资格获最多150万股激励性赠股[158][159] - 2021年2月20日，董事会有条件批准任命Morio Kurosaki、Stayce D. Harris、Joanna D. Massey为独立董事，每人每季度获1万美元报酬和2万股受限股，分季度等额归属[160][162][164] - 公司首席执行官兼董事长Michael Mo 50岁，于2011年3月16日被任命[209] - 公司首席技术官兼董事Timothy Knowles 74岁，拥有超30年热管理研发和产品开发经验[209][211] - 公司首席财务官Simon Westbrook 72岁，于2018年3月15日被任命[209][212] - 公司总裁兼首席运营官Keith Cochran 55岁，曾领导的智能手机技术部门营收达37亿美元[209][213] 公司经营与市场环境 - 公司尚未实现盈利，预计运营持续产生现金流出，需通过出售股票筹集资金[23] - 公司业务受COVID - 19影响，旅行限制或减少产品需求、中断供应链，当地法规影响研发和生产进度及满足客户需求的能力，无法预估对未来经营、现金流和财务状况的影响[31] - 2018年锂离子电池市场价值340亿美元，预计2024年超1060亿美元，2019 - 2024年复合年增长率21.8%；2018年固定电池存储市场110亿美元，预计2030年达1700亿美元[48] - 全球热管理市场预计2023年底达150亿美元，2017 - 2023年复合年增长率7%[49] - 2035年5G全球经济效益实现时，相关行业商品和服务产值可达12.3万亿美元[51] - 2021年公司计划与销售代理和经销商合作拓展成熟和现货产品销售网络，PPR设计服务仍直接与客户合作[55] - 公司成立于2013 - 2015年，经营历史有限，未证明有能力产生足够收入维持运营[71] - 产品平均销售周期为1 - 5年，完成客户开发项目的成功记录有限[78] - 2020年，2个客户的采购占总营收的50%，未来几年大部分营收可能依赖少数客户[80] - 公司运营依赖关键员工，若他们无法履职，业务可能受不利影响[85] - 公司依赖专利等法律保护知识产权，但可能无法阻止第三方侵权，诉讼成本高且不一定胜诉[86] - 公司可能无法获得美国政府合同以进一步开发技术[95] - 经济低迷会导致产品需求、价格、销量和毛利率波动，影响公司盈利能力[96] - 原材料或电力成本增加可能影响公司利润，若无法转嫁成本，利润空间将受影响[98] - 制造运营可能因多种事件中断，若长时间中断，经营业绩可能恶化[99] - 公司使用危险材料，若发生事故可能承担责任，且未为此类责任投保[100] - 公司目前虽遵守当地有害物质相关法规，但未来法规变化可能使公司违规或需承担高额合规成本[101] 公司财务报告与内部控制 - 2020年和2019年公司总营收分别为623965美元和830398美元，减少206433美元，降幅25%；产品销售营收分别为404467美元和735431美元，减少45%；服务营收分别为219498美元和94967美元，增长131%[169][170] - 2020年和2019年公司营收成本分别为169016美元和226505美元，减少57489美元，降幅25%，两年毛利率均为73%[175] - 2020年和2019年公司研发费用分别为289772美元和502225美元，减少212453美元，降幅42%[177] - 2020年和2019年公司销售、一般和行政费用分别为2505609美元和2080941美元，增加424668美元，增幅20%[180] - 2020年和2019年公司其他费用分别为509664美元和480美元，增加509184美元[181] - 截至2020年和2019年12月31日，公司现金余额分别为8880140美元和108857美元，营运资金赤字分别为6202985美元和824481美元[182] - 截至2020年12月31日，公司披露控制与程序在合理保证水平上无效，原因是存在重大缺陷[195] - 2020年12月31日止年度，公司未设计或维持有效控制以确保电子支付得到独立审查和批准[197] - 公司正在制定详细计划以补救重大缺陷，包括围绕电子支付流程开发和维持预防性控制[198] - 公司管理层认为，按照美国公认会计原则，年度报告中的合并财务报表在所有重大方面均已公允列报[199] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制无效，原因是存在上述重大缺陷[201] - 2020年第四季度，除上述披露外，公司财务报告内部控制无重大变化[203] 公司股票相关情况 - 公司普通股于2018年7月18日开始在OTCQB交易，代码“KULR”[132] - 2021财年截至3月10日第一季度，普通股最高售价3.01美元，最低1.19美元[133] - 2018年股权奖励计划可直接购买或授予的普通股总数不超1500万股[135] - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待行使证券37万股，加权平均行使价0.66美元，剩余可发行1421.1047万股[137] - 2021年3月10日，公司约有6500名在册和街道股东[139] - 公司普通股价格波动大，可能导致股东投资损失，且可能面临证券集体诉讼[107] - 公司普通股属“低价股”，交易规则使投资者处置股票更难，可能导致股价下跌[108] - 公司股票交易清淡，股东可能无法按或接近报价出售大量股票[111] - 公司部分股东可按规则出售普通股，大量出售可能对股价产生重大不利影响[112] - 公司不打算在可预见的未来支付现金股息，是否支付由董事会决定[123] - 公司内部人员、董事及关联方目前持有约41.43%有投票权的流通普通股[124] - 董事会有权发行最多2000万股优先股，条款可自行决定[125] 公司专利情况 - 截至2020年12月31日，公司有8个待决专利申请、4个已授予专利，还有4个第三方专利独家许可[57] - 截至2020年12月31日，公司持有4个美国专利、8个非临时待决美国专利申请，有效期2022 - 2035年，还有4个专利独家许可[69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-55564 KULR TECHNOLOGY GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or Other Jurisdic ...

股权与票据交易 - 2020年7月1日，公司发行35,000股立即归属的普通股，授予日价值约为25,000美元，用于支付法律服务[101] - 2020年2月27日，公司与YAII签订最高800万美元的备用股权分配协议，截至6月30日，已发行561,564股普通股，收益757,695美元，其中141,000美元用于偿还应付票据[102] - 2020年2月27日，公司与YAII签订150万美元的票据购买协议，截至6月30日，已偿还本金225,000美元[103] - 2020年6月30日后，公司根据备用股权分配协议向YAII发行771,159股普通股，收益745,000美元，其中170,000美元被YAII扣留用于偿还部分票据[104] - 2020年7月20日，公司与YAII签订250万美元的新票据购买协议，购买价格扣除8%承诺费和10,000美元结构费，公司支付200,000美元顾问费[105][107] 专利获取 - 2020年7月28日和8月4日，美国专利商标局分别授予公司热失控屏蔽技术和纤维热界面技术专利[108] 营收情况 - 2020年第二季度营收201,128美元，2019年同期为56,310美元，增长144,818美元，增幅257%，客户从4个增至10个[109] - 2020年上半年营收278,628美元，2019年同期为251,262美元，增长27,366美元，增幅11%，客户从13个增至14个[110] 业务线销售情况 - 2020年第二季度产品销售同比增长约36%，上半年产品销售同比下降55%[109][110] - 2020年上半年服务销售同比增长508%[110] 收入成本与毛利率 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，收入成本分别为41,413美元和28,550美元，增长12,863美元，增幅45%；毛利率分别为79%和49%[114] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，收入成本分别为67,339美元和90,067美元，减少22,728美元，减幅25%；毛利率分别为76%和64%[115] 研发费用 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，研发费用分别为57,991美元和114,547美元，减少56,556美元，减幅49%[116] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，研发费用分别为169,704美元和227,739美元，减少58,035美元，减幅25%[117] 销售、一般和行政费用 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为424,865美元和534,262美元，减少109,397美元，减幅20%[120] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，销售、一般和行政费用分别为894,392美元和1,119,753美元，减少225,361美元，减幅20%[121] 其他费用 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，其他费用分别为105,844美元和367美元，增加105,477美元[122] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，其他费用分别为126,431美元和812美元，增加125,619美元[123] 现金余额与营运资金 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金余额分别为767,906美元和108,857美元，营运资金赤字分别为931,889美元和824,481美元[124] 现金流量 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，经营活动使用的现金分别为1,267,427美元和968,882美元；投资活动使用的现金分别为30,000美元和0美元；融资活动提供的现金分别为1,956,476美元和883,300美元[125][126][127]

融资相关 - 2020年4月27日，公司获得约15.5万美元的薪资保护计划贷款[80] - 2020年2月27日，公司与YAII签订备用股权分配协议，可出售最多800万美元的普通股[82] - 2020年3月31日后，公司根据备用股权分配协议向YAII发行421,197股普通股，获得52.6万美元收益[83] - 2020年2月27日，公司与YAII签订票据购买协议，YAII购买本金150万美元的本票，原发行折扣为6%[84] - 2020年2月公司与投资者签订24个月备用股权分配协议，可出售最多8,000,000美元普通股；4月获政府155,000美元贷款[108] 债务偿还 - 2020年3月31日止三个月，公司偿还本票本金5万美元；3月31日后，又偿还17.5万美元[85] 股份发行与使用 - 2020年6月12日，公司发行3万股立即归属的普通股，授予日价值约3万美元，用于支付咨询服务[87] 租赁情况 - 2020年6月15日，公司续租，租赁期从6月30日延长至12月31日，月租金5107美元[88] 营收情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月，公司营收分别为7.75万美元和19.4952万美元，减少11.7452万美元，降幅60%[90] 业务线收入情况 - 2020年3月31日止三个月，产品销售和合同服务收入分别为2.8万美元和4.95万美元；2019年同期分别为16.944万美元和2.5512万美元[90] 业务合作 - 2020年4月13日，公司与Americase签订许可和供应协议，授权其使用被动传播抗性技术并供应相关材料[86] 营收成本情况 - 2020年和2019年第一季度营收成本分别为25,926美元和61,517美元，下降主要因产品销量降低[95] 毛利润情况 - 2020年和2019年第一季度毛利润分别为51,574美元和133,435美元，减少81,861美元，降幅61%；毛利率分别为67%和68%，下降归因于产品组合变化[96] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用较2019年减少17,779美元，降幅14%，至129,492美元，主要因7,000美元专利成本和8,000美元股份支付[97] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用较2019年减少99,664美元，降幅18%，至469,527美元，主要因差旅、租金和薪资福利减少[100] 其他费用情况 - 2020年第一季度其他费用较2019年增加20,142美元，至20,587美元，主要因本季度应付票据债务折价摊销[101] 现金余额与营运资金情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金余额分别为634,148美元和108,857美元，营运资金赤字分别为1,163,280美元和824,481美元[102] 经营活动现金使用情况 - 2020年和2019年第一季度经营活动使用现金分别为698,110美元和286,420美元[103] 融资活动现金提供情况 - 2020年和2019年第一季度融资活动提供现金分别为1,223,401美元和155,000美元[105] 未偿还债务情况 - 截至2020年3月31日，有1,450,000美元未偿还债务本金，到期日为2021年5月31日[106]

公司股权与结构变动 - 2017年6月19日，公司完成与KTC的股份交换，KTC股东向公司转让2500万股KTC普通股，公司向KTC股东发行5000万股普通股，KTC成为公司全资子公司[27] - 2018年12月4日，公司通知股东，11月5日授权将普通股授权股数从1亿股增加到5亿股，采用并批准2018年股权奖励计划，批准向首席执行官发行100万股A类有表决权优先股；12月31日完成普通股授权股数增加，公司授权股本总数变为5.2亿股[30] - 公司董事会有权发行至多20000000股优先股，条款可由董事会确定，无需股东进一步批准[121] - 2018年计划下可直接购买或授予的普通股总数不超过1500万股[133] - 截至2019年12月31日，股东批准的股权补偿计划下待行使的证券数量为38.5万股，加权平均行使价格为0.66美元，剩余可发行数量为1445万股[134] - 2018年公司批准2018年股权奖励计划，授权发行15,000,000股普通股[215] 公司业务合作与协议 - 2020年4月13日，公司与Americase签订许可和供应协议，授权其使用PPR技术并供应PPR材料用于其“电池袋”产品[34] - 2018年3月，公司与NREL达成协议，成为专利ISC设备的独家制造和分销合作伙伴，2019年已向客户生产并销售ISC设备和ISC触发电池[51] - 2020年4月13日，公司与Americase签订许可和供应协议，授予其使用被动传播抗性技术的许可，并为其“电池袋”产品供应相关材料[155] 市场规模与增长预测 - 2018年锂离子电池市场价值340亿美元，预计到2024年将超过1060亿美元，2019 - 2024年复合年增长率为21.8%[37] - 2018年固定式电池存储市场为110亿美元，预计到2030年将达到1700亿美元[37] - 全球热管理市场预计到2023年底达到约150亿美元，2017 - 2023年复合年增长率为7%[38] - 2017年全球电动汽车销量为120万辆，预计2019年将达到约200万辆；到2020年，充电基础设施市场将达290亿美元，占全球3900亿美元电子移动市场的一部分[39] - 2035年，5G在全球实现全面经济效益时，各行业可产生价值高达12.3万亿美元的商品和服务[40] - 2019年云计算市场预计为2270亿美元，高于2017年的1460亿美元，年增长率为22%[41] - 2019年航天工业价值3800亿美元，预计到2026年将达到5580亿美元，复合年增长率为5.6%[42] 公司知识产权情况 - 截至2020年5月14日，公司有8个待决的非临时和临时专利申请，4个已授予并分配给公司的专利，还有4个第三方专利的独家许可[46][58] - 公司依靠美国专利、商标、版权和商业秘密法保护知识产权，但可能无法阻止第三方未经授权使用，且部分技术未获专利保护，专利和商标申请可能面临挑战，知识产权侵权诉讼可能导致高额成本和损失[80,81,82,85,86,87] 公司人员情况 - 截至2020年5月14日，公司有11名员工和2名顾问[57] - 公司依赖首席执行官Michael Mo、首席财务官Simon Westbrook、首席技术官Dr. Timothy Knowles和工程副总裁Michael Carpenter等关键员工，若他们无法履职，公司业务可能受影响[79] - 公司高管和董事包括Michael Mo（49岁）、Timothy Knowles（73岁）、Simon Westbrook（71岁）和Michael Carpenter（56岁）[200] - 2019和2018财年，首席执行官Michael Mo总薪酬均为161,785美元，2019年现金支付28,154美元，135,425美元未支付；首席技术官Timothy Knowles总薪酬均为141,353美元，2019年现金支付70,680美元，70,673美元未支付；工程副总裁Michael Carpenter总薪酬均为124,459美元[213] - 公司为发展阶段，董事除报销履职费用外无其他薪酬[216] - 公司同意向高管支付以下年薪：首席执行官Michael Mo 161,785美元、首席技术官Timothy Knowles 141,353美元、首席财务官Simon Westbrook 60,000美元、工程副总裁Michael Carpenter 124,459美元[217] 公司产品与运营情况 - 2019年1 - 6月，NASA专家测试可充电锂离子笔记本电池，公司的TRS袋于2019年11月2日在国际空间站投入使用，用于储存备用笔记本电池，公司正在开发面向大众市场的商业版本[50] - 公司自成立以来，产品平均销售周期为1 - 5年，完成客户开发项目的成功记录有限[71] - 公司成立于2015年，KTC成立于2013年，整体运营历史有限，尚未证明有能力生产足够材料以产生维持长期运营所需的持续收入[62] - 公司的许多产品是新产品，尚未在商业产品环境中进行充分测试，制造运营也未完全规模化[63] - 公司没有经客户批准用于商业用途的可持续产品基础，从未产生重大产品收入，可能永远无法实现盈利运营所需的足够收入[65] - 公司预计在可预见的未来会产生运营亏损，需要筹集大量额外资金来资助运营，可能无法在需要时以可接受的条款筹集到资金[69] - 2019年3家客户的采购额占公司产品总收入的69%，未来几年公司大部分收入仍将依赖少数客户[73] - 公司运营面临客户集中、技术、竞争、人才、知识产权、政府合同、经济、成本、生产、环境、治理等多方面风险，可能对业务和投资产生不利影响，如失去客户订单、无法适应技术变革、无法竞争、关键人员流失、知识产权被侵犯、无法获得政府合同、经济下滑、成本上升、生产中断、环境违规、治理成本增加等[73,75,78,79,80,88,89,91,92,94] - 公司申请美国政府合同的过程漫长，无法确保成功获得合同[88] - 经济下滑可能导致公司产品需求、价格、销量和毛利率波动，影响盈利能力和资产价值[89,90] - 原材料或电力成本上升可能影响公司产品成本和利润，若无法将成本转嫁给客户，现有利润率将难以维持[91] - 公司制造运营可能因极端天气、工业事故、罢工、法律法规变化等事件中断，对业务产生重大不利影响[92] - 公司使用危险材料进行研发和生产，可能面临相关责任和环境法规风险，如意外污染、违规罚款、停产等[94,95,96] - 公司董事和高管可能面临责任风险，董事和高管责任保险的最高赔偿额可能不足以覆盖所有责任[97] 公司融资与资金情况 - 公司可根据备用股权分配协议，在24个月内酌情出售至多8000000美元的普通股，并向YA II PN, Ltd发行至多95847股承诺股份[109] - 2019年，公司向特定合格投资者出售136.1059万股普通股，每股0.66美元，总收益89.83万美元；向特定顾问发行4.5966万股受限普通股[139] - 2020年4月27日，公司获得15.5226万美元薪资保护计划贷款[152] - 2020年2月27日，公司与YAII签订备用股权分配协议，可酌情向其出售最多800万美元普通股，并向其发行9.5847万股普通股作为承诺股份[153] - 2020年2月27日，公司与YAII签订票据购买协议，YAII购买本金150万美元的全额追索本票，购买价格为本金减去6%的原始发行折扣[154] - 2019年，公司向合格投资者出售136.1059万股普通股，总收益89.83万美元；1.6371万股B系列可转换优先股转换为81.855万股普通股[157] - 公司与YAII PN, Ltd.签订备用股权分配协议，可酌情向其出售最多800万美元普通股，投资者按最低日成交量加权平均价格的80%支付，协议有效期至2022年3月1日或提前终止[160][162] - 公司向投资者发行95,847股普通股作为承诺股份，不收取现金收益[164] - 公司为此次发行支付15,000美元结构费，超过150万美元的总收益需向财务顾问支付8%费用[166] - 公司与投资者签订票据购买协议，投资者以141万美元购买150万美元的有追索权本票，折扣率6%[167] 公司股票交易情况 - 公司普通股于2018年7月18日开始在OTCQB交易，目前交易代码为“KULR”[129] - 2020财年截至6月30日（截至2020年5月11日），普通股季度最高价为2.00美元，最低价为0.88美元[130] - 2020财年截至3月31日，普通股季度最高价为1.50美元，最低价为0.75美元[130] - 2019财年截至12月31日，普通股季度最高价为2.00美元，最低价为1.25美元[131] - 2019财年截至9月30日，普通股季度最高价为1.89美元，最低价为1.05美元[131] - 2019财年截至6月30日，普通股季度最高价为2.50美元，最低价为1.76美元[131] - 2019财年截至3月31日，普通股季度最高价为4.00美元，最低价为1.76美元[131] - 2020年5月14日，公司约有114名在册股东[137] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司的营运资金赤字和累计赤字分别为824,481美元和8,396,312美元，2019年全年净亏损和经营活动使用现金分别为1,979,753美元和1,188,339美元[67] - 2019年和2018年公司收入分别为830,398美元和1,274,028美元，减少443,630美元，降幅35%[170] - 2019年和2018年公司收入成本分别为226,505美元和336,654美元，减少110,149美元，降幅33%，毛利率分别为73%和74%[174] - 2019年研发费用从508,144美元降至502,225美元，减少5,919美元，降幅1%[175] - 2019年销售、一般和行政费用从2,510,818美元降至2,080,941美元，减少429,877美元，降幅17%[177] - 2019年和2018年经营活动使用现金分别为1,188,339美元和1,359,114美元，投资活动使用现金分别为0美元和16,609美元，融资活动提供现金分别为1,067,300美元和709,858美元[179][180][181] - 公司尚未盈利，预计运营将持续现金流出，需增加产品收入或筹集资金维持运营[182] 公司治理情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制与程序以及财务报告内部控制有效[192][194] - 2019年第四季度，公司财务报告内部控制除成功整改重大缺陷外无重大变化[195] - 目前公司无独立董事，认为现阶段聘请独立董事成本高且不必要[206] - 截至2019年12月31日，公司未对股东推荐董事候选人程序作重大变更，无提名政策和评估程序[210] - 公司目前无提名、薪酬或审计委员会及相关章程，认为董事会可履行其职能[212]