文章核心观点 Lazydays Holdings, Inc. 2024年第一季度财报显示盈利和营收未达预期且同比下降，盘后股价下跌，但公司仍对未来盈利有信心，同时还介绍了其他消费 discretionary 板块的优质股票 [1][2] 分组1：Lazydays Holdings, Inc.业绩情况 - 2024年第一季度盈利和营收连续三个季度未达Zacks共识预期，且同比下降，盘后股价下跌3.8% [1] - 首席执行官称第一季度市场条件具挑战性、损失超预期致2024年税前亏损，但公司预计保持正EBITDA和调整后运营现金流，对门店盈利有信心 [2] - 调整后每股亏损1.63美元，高于Zacks共识预期的0.43美元，上年同期盈亏平衡；总营收2.706亿美元，低于Zacks共识预期的2.85亿美元，同比下降8.5% [3] 分组2：Lazydays Holdings, Inc.运营结果 - 新车零售销售额同比下降13.6%至1.527亿美元，二手车零售及服务、车身、零部件等营收分别同比下降6.1%和11.6%至7960万美元和1370万美元 [4] - 公司毛利率收缩760个基点至14%，新车零售和二手车零售毛利率分别下降950和850个基点至3.7%和11.8% [4] 分组3：Lazydays Holdings, Inc.资产负债表 - 截至2024年3月31日，现金总计3940万美元，低于2023财年末的5810万美元；长期债务非流动部分净额为2780万美元，略低于2023财年末的2810万美元 [5] - 公司目前Zacks排名为2（买入） [5] 分组4：其他消费 discretionary 板块股票 - Strategic Education, Inc.目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为36.2%，过去一年股价上涨50.2%，2024年销售额和每股收益预计同比增长6%和32% [6] - Netflix, Inc.目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为9.3%，过去一年股价上涨81.5%，2024年销售额和每股收益预计同比增长14.7%和52.1% [7] - Royal Caribbean Cruises Ltd.目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为18.3%，过去一年股价上涨86.6%，2024年销售额和每股收益预计同比增长16.9%和59.5% [7][8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为821,747千美元，较2023年12月31日的937,739千美元下降12.37%[12] - 2024年第一季度总营收为270,586千美元，较2023年同期的295,656千美元下降8.48%[13] - 2024年第一季度净亏损为21,980千美元，而2023年同期净亏损为276千美元[13] - 2024年第一季度基本每股亏损为1.67美元，2023年同期为0.12美元[13] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为80,240千美元，而2023年同期使用的净现金为28,832千美元[16] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为8,765千美元，2023年同期为33,644千美元[16] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为90,210千美元，2023年同期提供的净现金为41,838千美元[16] - 2024年第一季度支付的利息现金为9,205千美元，2023年同期为5,144千美元[17] - 2024年第一季度支付的所得税现金净额为55千美元，2023年同期为2千美元[17] - 2024年和2023年第一季度，公司基本每股亏损分别为1.67美元和0.12美元，摊薄每股亏损分别为1.67美元和0.17美元[65] - 2024年第一季度总营收2.70586亿美元，较2023年减少2507万美元，降幅8.5%[91] - 2024年第一季度总毛利润3776.6万美元，较2023年减少2612.5万美元，降幅40.9%[91] - 2024年第一季度总营收2.29592亿美元，较2023年同期的2.82714亿美元减少5312.2万美元，降幅18.8%[95] - 2024年第一季度总毛利润3201.9万美元，较2023年同期的6118.2万美元减少2916.3万美元，降幅47.7%[95] - 2024年第一季度折旧和摊销费用546.1万美元，较2023年同期增加105.8万美元，增幅24.0%[114] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用4888.6万美元，较2023年同期减少464.6万美元，降幅8.7%；占毛利润的比例为129.4%，较2023年同期增加45.6个百分点[117] - 2024年第一季度场地计划利息费用767.6万美元，较2023年同期增加214.5万美元，增幅38.8%[119] - 2024年第一季度其他利息费用为452.3万美元，较2023年同期的170万美元增加282.3万美元，增幅166.1%[120] - 2024年第一季度所得税收益为680万美元，较2023年同期的14.3万美元增加665.7万美元；有效税率从2023年的34.1%降至2024年的23.6%[121] - 2024年第一季度净亏损2198万美元，2023年同期净亏损27.6万美元；经营活动提供的净现金为8024万美元，2023年同期使用2883.2万美元；投资活动使用净现金876.5万美元，2023年同期使用3364.4万美元；融资活动使用净现金9021万美元，2023年同期提供4183.8万美元[124] 公司库存数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司库存为346,645千美元，较2023年12月31日的456,087千美元下降23.99%[12] - 2024年3月31日和2023年12月31日，后进先出法（LIFO）存货的当前重置成本分别超过其账面价值2470万美元和2460万美元[30] - 2024年3月31日和2023年12月31日，存货总额分别为3.46645亿美元和4.56087亿美元[31] - 截至2024年3月31日，约79%的库存为2024年款车型，20%为2023年款车型，仅1%为2022年款车型；截至2024年4月底，约90%的库存为2024年和2025年款车型[101] - 截至2024年3月31日，新车库存天数为195天，较2023年12月31日减少185天；二手车库存天数为64天，较2023年12月31日减少68天[125] 公司无形资产数据关键指标变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产净值分别为7827.6万美元和8054.6万美元[32] - 2024年和2023年第一季度，无形资产摊销费用分别为230万美元和180万美元[32] 公司融资与债务数据关键指标变化 - 融资负债隐含利率在5.0%至7.9%之间，原始到期日在2025年6月1日至2042年9月1日之间[34] - 公司与M&T银行的高级担保信贷安排包括5.25亿美元的库存信贷额度和5000万美元的循环信贷额度，均于2027年2月21日到期[40] - 截至2024年3月31日，库存信贷额度未偿还3.578亿美元，利率7.9%；循环信贷额度未偿还4950万美元，利率8.4%[44] - 公司需在2024年12月31日前偿还循环信贷额度1000万美元[43] - 库存信贷额度和循环信贷额度的利率根据总净杠杆率确定，范围分别为30天SOFR加1.90% - 2.55%和2.15% - 3.40%[45][46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务净额分别为6.0777亿美元和6.1429亿美元[49] - 2023年7月，公司与第一地平线银行签订两份抵押贷款，总额2930万美元，年利率6.85% - 7.10%，2033年7月到期[50] - 2023年12月29日，公司与Coliseum Holdings I, LLC签订3500万美元定期贷款，年利率12%，2026年12月29日到期；2024年5月15日，贷款增加1500万美元[51][54] - 截至2024年3月31日，公司对融资费用、保险或车辆服务合同佣金的退款准备金为810万美元，2023年12月31日为880万美元[58] - 2024年5月15日公司与Coliseum签订贷款协议第一修正案，获得1500万美元额外抵押贷款[79] - 因上述贷款，公司向Coliseum Capital Management客户发行认股权证，可按每股5.25美元价格购买200万股普通股[80] - M&T银行的高级有担保信贷安排提供5.25亿美元的地板计划信贷额度和5000万美元的循环信贷额度，均于2027年2月21日到期[135] - 截至2024年3月31日，地板计划信贷额度的未偿还金额为3.58亿美元，利率为7.88%；循环信贷额度的未偿还金额为4950万美元，利率为8.35%[140] - 2023年7月，公司获得两笔总计2930万美元的抵押贷款，利率在6.85% - 7.10%之间，于2033年7月到期；2023年12月29日，公司获得3500万美元定期贷款，利率为12%，于2026年12月29日到期[146][147] - 2024年5月15日公司增加贷款1500万美元[151] - 长期债务未来到期情况：2024年剩余时间97.8万美元，2025年77.1万美元，2026年3582.6万美元，2027年88.6万美元，2028年95万美元，之后2486.2万美元，总计6427.3万美元[152] 公司业务区域与采购数据关键指标变化 - 2024年和2023年第一季度，佛罗里达州收入分别占总收入的44%和50%，田纳西州分别占10%和11%[59] - 2024年和2023年第一季度，Thor Industries, Inc.、Winnebago Industries, Inc.和Forest River, Inc.分别占公司房车和替换零件采购总额的40%和38%、29%和34%、24%和24%[60] 公司股权与薪酬数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司未宣布支付A类优先股股息200万美元，未宣布和未支付的股息总额为320万美元，股息率为13%[70] - 2024年和2023年第一季度，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为50万美元和80万美元[71] - 截至2024年3月31日，公司有300,357份永久不可赎回的预融资认股权证，行权价格为每股0.01美元[75] - 2024年第一季度公司回购3462股普通股，平均每股价格4.14美元[174] - 2021年9月13日董事会授权至2024年12月31日回购不超过2500万美元普通股，2022年12月15日又授权额外回购不超过5000万美元普通股[174] 公司经销商与业务规模情况 - 截至2024年3月31日，公司有25家经销商，分布在15个州[20] - 公司运营25家经销商，分布在15个州，最大RV经销商位于佛罗里达州坦帕市外约126英亩土地上[86] - 公司提供超4400辆新旧RV，拥有超400个服务车位，25个经销点共约1300名员工[87] 公司品牌与流量情况 - 2024年1月公司进行全面品牌重塑，新网站等移动设备流量占比超80%[89] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度新车零售销量2055辆，较2023年增加75辆，增幅3.8%[91] - 2024年第一季度二手车零售销量1466辆，较2023年增加162辆，增幅12.4%[91] - 2024年第一季度金融和保险业务收入1832.9万美元，较2023年增加144.8万美元，增幅8.6%[91] - 2024年第一季度新车零售收入1.30744亿美元，较2023年同期减少3722.2万美元，降幅22.2%；毛利润481.6万美元，较2023年同期减少1752万美元，降幅78.4%[95] - 2024年第一季度二手车零售收入6671.5万美元，较2023年同期减少1524.6万美元，降幅18.6%；毛利润772.9万美元，较2023年同期减少894.3万美元，降幅53.6%[95] - 2024年第一季度金融和保险收入1522.1万美元，较2023年同期减少90.8万美元，降幅5.6%；毛利润1461.5万美元，较2023年同期减少82.1万美元，降幅5.5%[95] - 2024年第一季度服务、车身、零部件及其他收入1186.6万美元，较2023年同期减少308.4万美元，降幅20.6%；毛利润651.1万美元，较2023年同期减少152.1万美元，降幅18.9%[95] 公司资金使用情况 - 2024年第一季度，公司为购买物业和设备使用880万美元，主要用于现有经销商的改进和亚利桑那州惊喜市新门店的开业[129] - 2024年第一季度，重大融资活动包括M&T银行地板计划信贷安排下净还款8900万美元，以及长期债务和金融负债还款120万美元[130] 行业出货量数据 - 2024年第一季度新RV批发总出货量为85941辆，较2023年同期的78600辆增长9%[153] - RVIA预测2024年拖挂式和机动式单位出货量分别约为301800辆和48300辆，全年总计约350100辆，较2023年增长11.8%，预测范围在334700 - 365500辆之间[154] 公司内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序因之前确定的重大缺陷仍在整改中而无效[167] - 公司之前确定的重大缺陷包括信息技术一般控制设计和实施无效以及2023年第四季度会计岗位人员流动导致内部控制缺乏充分文档支持[168] 公司运营风险与季节性情况 - 公司运营在每年上半年车辆销量通常较高，部分原因是消费者购买趋势和佛罗里达及亚利桑那冬季温暖气候，北部地区春季销量也较高[160] - 公司最大的RV经销商位于佛罗里达州坦帕附近，严重天气事件如飓风可能对财产和库存造成严重损害并减少经销商客流量[161] 财报电话会议信息 - 财报电话会议日期为2024年5月15日[181]

财务表现 - 2024年第一季度总收入为2.706亿美元，较2023年同期的2.957亿美元下降8.5%[3] - 2024年第一季度净亏损为2,200万美元，较2023年同期的30万美元净亏损增加[4] - 2024年第一季度调整后净亏损为2,140万美元，较2023年同期的120万美元调整后净收入下降[4] - 2024年第一季度每股稀释净亏损为1.63美元，较2023年同期的每股稀释净收入为0美元下降[4] - 2024年第一季度调整后净亏损每股稀释为1.63美元，较2023年同期的每股稀释净收入为0美元下降[4] - 2024年第一季度调整后结果排除与LIFO调整、交易成本和裁员过渡成本相关的净非核心费用为每股0.04美元[5] - 2024年第一季度总毛利为3,776.6万美元，较2023年同期的6,389.1万美元下降40.9%[18] - 2024年第一季度新车零售毛利率为3.7%，较2013年同期的13.2%下降[19] - 2024年第一季度二手车零售毛利率为11.8%，较2013年同期的20.3%下降[19] 经营状况 - 2024年3月31日，SG&A占营收的比例为17.8%，较去年同期的17.6%略有增加[20] - 2024年3月31日，净利润占营收的比例为-7.9%，较去年同期的0.4%下降显著[20] - 2024年3月31日，同店销售结果显示，新车零售收入同比下降22.2%，二手车零售收入同比下降18.6%[22] - 2024年3月31日，总毛利率为13.9%，较去年同期的21.6%下降770个基点[22] - 2024年3月31日，现金为39,350,000美元，较去年底的58,085,000美元减少[23] - 2024年3月31日，流动比率为1.07，高于要求的1.05[21] - 2024年3月31日，经营活动产生的净现金为80,240,000美元，较去年同期的净现金流出28,832,000美元有显著改善[24] - 2024年3月31日，调整后的营业成本为232,694,000美元，较去年同期的230,454,000美元略有增加[25] - 2024年3月31日，调整后的净利润为-21,397,000美元，较去年同期的净利润1,182,000美元下降显著[25]

公司业务范围和规模 - 公司自1976年以来一直经营着提供新旧休闲车辆和相关零部件及配件销售的休闲车辆（RV）经销商[9] - 公司认为自己在占地约126英亩的佛罗里达坦帕市郊拥有世界上最大的RV经销商，拥有超过6000辆新旧RV[10] - 公司在15个州经营着24家门店，代理超过30个原始设备制造商（OEM）的产品[13] 公司发展战略 - 公司长期战略包括通过提高现有门店的运营效率来为客户、员工和股东创造价值[15] - 公司通过收购和新建门店来实现增长，2023年开设了四家新门店[19] 营销和品牌推广 - 公司通过综合营销活动在数字和传统营销领域推广产品，网站访问量约为1670万次，拥有超过100万名RV车主和潜在客户的分段营销数据库[28] - 公司拥有多个注册商标和服务标志，包括Lazydays、Lazydays The RV Authority®等，认为这些知识产权对营销活动至关重要[30] 法律法规和监管 - 公司的运营受到联邦、州和地方法规的监管，包括消费者保护法、隐私法、环境法等[31] - 公司的融资活动受到联邦真实贷款法、消费者租赁法等法律法规的监管[33] 公司运营情况 - 公司总部位于佛罗里达坦帕市，电话号码为(813) 246-4999[45] - 公司拥有超过1,300名员工，几乎全部为全职员工，没有劳工工会代表或集体谈判协议[42] - 公司的营业额主要集中在每年上半年，受消费者购买趋势和佛罗里达和亚利桑那地区冬季温暖气候的影响，以及北部地区在春季销售量较高[43]

2023年第四季度营收变化 - 2023年第四季度营收从2022年同期的2.435亿美元降至1.98亿美元[2] 2023年第四季度及全年净亏损与每股净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损1.08亿美元，2022年同期净亏损140万美元；调整后净亏损1380万美元，2022年同期净收入90万美元[3] - 2023年第四季度摊薄后每股净亏损7.59美元，2022年同期为0.24美元；调整后摊薄后每股净亏损1.09美元，2022年同期为0.02美元[3] - 2023年净亏损1.103亿美元，2022年同期净收入6640万美元；调整后净亏损1150万美元，2022年同期净收入6410万美元[5] - 2023年摊薄后每股净亏损8.45美元，2022年同期为2.42美元；调整后摊薄后每股净亏损1.24美元，2022年同期调整后每股净收入3.05美元[5] - 2023年全年净亏损1.10亿美元，而2022年净利润为6639.3万美元[23] - 2023年第四季度报告的净亏损为107,965千美元，调整后为13,752千美元[31] - 2022年第四季度报告的净亏损为1,400千美元，调整后净利润为936千美元[31] - 2023年第四季度稀释后净亏损每股7.59美元，调整后为1.09美元[31] - 2023年成本适用于收入为850,253千美元，销售、一般和行政费用为194,415千美元，运营亏损为106,702千美元，净亏损为110,266千美元，摊薄后每股净亏损为8.45美元，用于摊薄计算的股份数为13,689,001股[32] - 2022年成本适用于收入为985,887千美元，销售、一般和行政费用为221,032千美元，运营收入为103,284千美元，净收入为64,065千美元，摊薄后每股收益为3.05美元，用于摊薄计算的股份数为12,797,796股[32] 新收购及新店预计收入 - 收购的Orangewood RV和RVzz以及新开的佛罗里达州皮尔斯堡门店预计稳态下每年增加1.1亿美元收入[8] - 亚利桑那州惊喜市的经销商预计稳态下每年产生5000万美元收入[9] 现金及流动性情况 - 2023年第四季度末现金为5810万美元，预计再融资可额外获得4750万美元抵押贷款收益，其他无抵押房地产预计可通过融资交易增加约1800万美元流动性[12] - 截至2024年3月7日，现金及现金等价物约为4500万美元[14] 2024年盈利预期 - 公司预计2024年第一季度税前亏损，之后恢复盈利，全年实现正净收入和运营现金流[2] 2023年全年营收与毛利变化 - 2023年全年总营收10.83亿美元，较2022年的13.27亿美元下降18.4%[23] - 2023年全年毛利润2.29亿美元，较2022年的3.29亿美元下降30.4%[23] - 2023年全年总营收960,772千美元，较2022年的1,258,358千美元下降23.6%[28] - 2023年全年总毛利201,285千美元，较2022年的311,526千美元下降35.4%[28] 2023年车辆销售业务数据 - 2023年新车辆零售全年销售7269辆，较2022年的8603辆下降15.5%[24] - 2023年新车辆零售平均售价为86910美元，较2022年的90411美元下降3.9%[24] - 2023年总零售单位全年销售12287辆，较2022年的14012辆下降12.3%[24] - 2023年全年新车零售销量6,142辆，较2022年的7,867辆下降21.9%[28] 2023年SG&A占营收比例变化 - 2023年SG&A占营收的比例全年为18.4%，2022年为16.7%[25] 2023年经销商与库存相关数据 - 截至2023年12月31日，经销商数量为24家，2022年为18家[26] - 截至2023年12月31日，新车辆库存天数为380天，2022年为250天[26] 2023年固定费用覆盖率情况 - 截至2023年12月31日，固定费用覆盖率为1.27，满足不低于1.25的要求[27] 2023年资产与负债变化 - 截至2023年12月31日，总资产937,742千美元，较2022年的830,718千美元有所增长[29] - 截至2023年12月31日，总负债724,552千美元，较2022年的538,723千美元有所增长[29] 2023年经营活动现金流量情况 - 2023年经营活动净现金使用量为36,480千美元，2022年为71,960千美元[30] - 2023年经调整经营活动提供的净现金为33,299千美元，2022年为76,220千美元[30] 2023年与2022年其他财务项目对比 - 2023年公允价值变动收益为856千美元，所得税收益为30,462千美元[32] - 2022年公允价值变动收益为12,453千美元，所得税费用为22,627千美元[32] - 2023年商誉减值为117,970千美元[32] - 2023年LIFO成本为3,752千美元，收购费用为2,340千美元，遣散和过渡成本为1,278千美元，减值费用为118,599千美元，风暴储备为300千美元[32] - 2022年LIFO成本为12,383千美元，收购费用为286千美元，遣散和过渡成本为900千美元[32] - 2023年所得税费用调整项中，LIFO为788千美元，收购费用为492千美元，遣散和过渡成本为360千美元，减值费用为24,920千美元，风暴储备为106千美元[32] - 2022年所得税费用调整项中，LIFO为3,143千美元，收购费用为73千美元，遣散和过渡成本为228千美元[32] - 当认股权证公允价值变动为收益时，摊薄后每股收益计算不受此项影响[32]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为9.15543亿美元，较2022年12月31日的8.30718亿美元增长约10.21%[9] - 2023年前三季度总营收为8.84718亿美元，较2022年同期的10.83471亿美元下降约18.34%[12] - 2023年前三季度净利润为亏损230.1万美元，而2022年同期净利润为6779.3万美元[12] - 2023年前三季度基本每股收益为亏损0.44美元，2022年同期为3.57美元[12] - 2022年12月31日至2022年9月30日，普通股从13,694,417股增至13,924,792股，库存股从707,312股增至3,297,889股，库存股金额从 - 12,515千美元降至 - 55,734千美元，股东权益从206,126千美元增至232,126千美元[14] - 2023年前九个月净亏损2,301千美元，2022年同期净利润67,793千美元[16] - 2023年前九个月经营活动提供净现金40,434千美元，2022年同期使用净现金7,508千美元[16] - 2023年前九个月投资活动使用净现金146,496千美元，2022年同期使用净现金38,183千美元[16] - 2023年前九个月融资活动提供净现金77,297千美元，2022年同期提供净现金48,345千美元[16] - 2023年前九个月现金减少28,765千美元，期末现金为32,922千美元；2022年同期现金增加2,654千美元，期末现金为100,774千美元[16] - 2023年前九个月支付利息7,402千美元，支付所得税净额221千美元；2022年同期支付利息10,481千美元，支付所得税净额23,920千美元[17] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，归属普通股股东的净收入（亏损）分别为 - 679.6万美元和645.5万美元；前九个月分别为 - 589.1万美元和6420.3万美元[65] - 2023年和2022年第三季度，基本每股收益分别为 - 0.48美元和0.38美元；稀释每股收益分别为 - 0.48美元和0.35美元；前九个月基本每股收益分别为 - 0.44美元和3.57美元；稀释每股收益分别为 - 0.49美元和2.39美元[65] - 2023年和2022年第三季度，股票薪酬分别为42.8万美元和83.1万美元；前九个月分别为206.7万美元和208.3万美元[70] - 2023年第三季度末三个月，公司总营收2.80682亿美元，较2022年同期的3.33758亿美元下降15.9%[98] - 2023年前九个月，公司总营收8.84718亿美元，较2022年同期的10.83471亿美元下降18.3%[98] - 2023年第三季度末三个月，公司总毛利润5444.1万美元，较2022年同期的7556.4万美元下降28.0%[98] - 2023年前九个月，公司总毛利润1.86056亿美元，较2022年同期的2.72997亿美元下降31.8%[98] - 2023年前三季度总营收7.91048亿美元，较2022年的10.26164亿美元减少2.35116亿美元，降幅22.9%[103] - 2023年前三季度总毛利润1.65061亿美元，较2022年的2.58254亿美元减少9319.3万美元，降幅36.1%[103] - 2023年前九个月净亏损230.1万美元，2022年同期净利润6779.3万美元[139] - 2023年前九个月经营活动提供净现金4043.4万美元，2022年同期使用净现金750.8万美元[139] - 2023年前九个月投资活动使用净现金1.46496亿美元，2022年同期使用3818.3万美元[139] - 2023年前九个月融资活动提供净现金7729.7万美元，2022年同期提供4834.5万美元[139] 公司资产与负债关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司库存为3.85329亿美元，较2022年12月31日的3.78881亿美元增长约1.69%[9] - 截至2023年9月30日，公司应付账款为1635.7万美元，较2022年12月31日的1084.3万美元增长约50.85%[9] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为2.6584亿美元，较2022年12月31日的2.37012亿美元增长约12.16%[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为3.85329亿美元和3.78881亿美元，其中2023年9月30日新休闲车3.14296亿美元、二手休闲车0.87348亿美元、零部件及其他0.08558亿美元[34] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司商誉分别为1.08385亿美元和0.8346亿美元，2023年新增商誉2.4743亿美元[39] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无形资产净值分别为0.76166亿美元和0.81665亿美元，2023年前三季度无形资产摊销费用为0.05501亿美元[41] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司的退款应计额分别为840万美元和820万美元[59] - 截至2023年9月30日，2018年长期股权奖励计划下有160.7915万股普通股可发行[72] - 截至2023年9月30日，有30.0357万份永久不可赎回预融资认股权证流通在外，行权价格为每股0.01美元[77] - 2022年12月31日，PIPE认股权证公允价值为90.6万美元，其中一级74.2万美元，三级16.4万美元[87] - 2022年12月31日Level 3 PIPE认股权证负债余额为16.4万美元，2023年9月30日为0美元[88] - 截至2023年9月30日，公司总估计流动性为6780万美元，包括现金3290万美元、M&T循环信贷额度可用460万美元、未提取场地计划额度和场地计划抵销账户可用3020万美元，另有约9550万美元未融资房地产估计可提供8060万美元额外流动性[138] - 截至2023年9月30日，新车库存天数为171天，较2022年12月31日减少79天；二手车库存天数为133天，较2022年12月31日增加55天[140] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度新车辆零售收入为1.72898亿美元，较2022年同期的2.03456亿美元下降约15.02%[12] - 2023年前三季度新车辆零售成本为4.65656亿美元，较2022年同期的5.1716亿美元下降约9.96%[12] - 2023年第三季度末三个月，公司新车辆零售销售2046辆，较2022年同期的2377辆下降13.9%[98] - 2023年前九个月，公司新车辆零售销售6005辆，较2022年同期的7102辆下降15.4%[98] - 2023年第三季度末三个月，公司二手车辆零售销售1162辆，较2022年同期的1335辆下降13.0%[98] - 2023年前三季度新车零售营收4.72339亿美元，较2022年的6.01706亿美元减少1.29367亿美元，降幅21.5%[103] - 2023年前三季度新车零售毛利润5889.9万美元，较2022年的1.15661亿美元减少5676.2万美元，降幅49.1%[103] - 2023年前三季度二手车零售营收2.27935亿美元，较2022年的3.05378亿美元减少7744.3万美元，降幅25.4%[103] - 2023年前三季度二手车零售毛利润4610.9万美元，较2022年的7368.4万美元减少2757.5万美元，降幅37.4%[103] - 2023年第三季度新车营收较2022年同期减少3060万美元，降幅15.0%，主要因销量降13.9%和单价降1.3%[106] - 2023年第三季度二手车零售营收较2022年同期减少1570万美元，降幅17.3%，主要因销量降13.0%和单价降5.0%[112] - 2023年第三季度和前九个月，同店二手车零售收入分别减少1940万美元（22.6%）和7740万美元（25.4%），主要因平均售价分别下降6.1%和10.1%，零售销量分别下降17.6%和16.9%[114] - 2023年第三季度和前九个月，同店二手车零售毛利润分别减少580万美元（30.4%）和2760万美元（37.4%），原因是销量减少和单台毛利下降[115] - 2023年第三季度和前九个月，金融与保险（F&I）收入分别减少210万美元（11.4%）和1050万美元（17.1%），主要因零售销量分别下降13.6%和14.4%，单台F&I平均毛利分别下降2.7%和3.6%[117] - 2023年第三季度和前九个月，同店F&I收入分别减少340万美元（19.7%）和1330万美元（22.8%），主要因零售销量均下降19.5%，单台F&I收入在第三季度无实质变化，前九个月下降4.6%[118] - 2023年第三季度，服务、车身、零部件及其他业务收入和毛利分别下降1.2%和5.3%；前九个月分别增长3.8%和4.9%，第三季度下降因营地关闭，前九个月增长因收购、新店开业等[121][122] 公司收购与业务拓展情况 - 2023年前九个月完成收购，收购后带来收入17,912千美元，运营收入330千美元，总对价72,064千美元[28] - 2023年完成三项收购，分别是2月15日收购内华达州拉斯维加斯的Findlay RV、7月24日收购田纳西州诺克斯维尔的Buddy Gregg RVs & Motor Homes、8月7日收购科罗拉多州朗蒙特的Century RV[29] - 2023年第三季度收购业务收入占总收入约8.6%，管理层在评估财务报告内部控制时将其排除[166] - 2023年前九个月收购支出7210万美元，购置物业及设备支出7440万美元[143] 公司信贷与融资情况 - 2023年2月21日，公司修订与M&T银行的3.69亿美元高级有担保信贷安排，将Floor Plan Line of Credit额度从3.27亿美元提高到5.25亿美元，将Revolving Credit Facility额度从2.5亿美元提高到5亿美元[48][49] - 截至2023年9月30日，Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.194亿美元，利率为7.48%；Revolving Credit Facility未偿还金额为0.45亿美元，利率为7.84%[50] - 2023年7月18日，公司签订一项1600万美元的定期贷款协议，利率为7.10%，期限至2033年7月18日[53] - 2023年7月24日，公司签订一项1330万美元的定期贷款协议，利率为6.85%，期限至2033年7月24日[54] - 2023年2月偿还定期及抵押贷款1220万美元，第三季度行使认股权证获得约3050万美元，定期贷款融资获得2920万美元[144] - 2023年2月21日，公司与M&T银行修订高级有担保信贷安排，将Floor Plan Line of Credit额度从3.27亿美元提高到5.25亿美元，将Revolving Credit Facility额度从2500万美元提高到5000万美元[149] - 截至2023年9月30日，Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.194亿美元，利率为7.48%；Revolving Credit Facility未偿还金额为4500万美元，利率为7.84%[151] 公司费用相关指标变化 - 2023年前三季度地板计划利息费用为1762.4万美元，较2022年同期的506.3万美元增长约248.09%[12] - 2023年前三季度折旧与摊销费用分别为460.2万美元和1346.4万美元，较2022年同期分别增长9.5%和9.1%，主要因收购、经销商扩张和新店开业[124] - 2023年前三季度销售、一般及行政费用（SG&A）分别为4825万美元和15226.2万美元，较2022年同期分别下降13.1%和12.1%，主要因营销费用减少、员工数量降低和佣金减少[126] - 2023年前三季度场地计划利息费用分别为625.8万美元和1762.4万美元，较2022年同期分别增长138.8%和248.1%，主要因利率上升、同店库存增加和收购量增长[130] - 2023年前三季度其他利息费用分别为270.1万美元和648.4万美元，较2022年同期分别增长36.3%和11.1%，主要因循环信贷余额和抵押贷款[131] 公司地区与供应商业务占比情况 - 20

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为857,326千美元，较2022年12月31日的830,718千美元增长3.20%[9] - 2023年第二季度，公司总营收为308,380千美元，较2022年同期的373,552千美元下降17.44%[13] - 2023年上半年，公司总营收为604,036千美元，较2022年同期的749,713千美元下降19.43%[13] - 2023年第二季度，公司净利润为3,560千美元，较2022年同期的31,844千美元下降88.82%[13] - 2023年上半年，公司净利润为3,284千美元，较2022年同期的60,128千美元下降94.54%[13] - 2023年第二季度，公司基本每股收益为0.12美元，较2022年同期的1.76美元下降93.18%[13] - 2023年上半年，公司基本每股收益为0.05美元，较2022年同期的3.14美元下降98.41%[13] - 2023年上半年净收入为3,284千美元，2022年同期为60,128千美元[20] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为10,705千美元，2022年同期使用的净现金为31,745千美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为66,042千美元，2022年同期为12,712千美元[20] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为17,823千美元，2022年同期为51,696千美元[20] - 2023年上半年现金净减少37,514千美元，2022年同期增加7,239千美元[20] - 2023年上半年支付的利息为2,672千美元，2022年同期为3,114千美元[21] - 2023年上半年支付的所得税净额为4千美元，2022年同期为19,910千美元[21] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月营收分别为3.16129亿美元和3.87398亿美元，六个月营收分别为6.13353亿美元和7.79255亿美元[36] - 2023年Q2归属普通股股东的净收入为356万美元，2022年同期为2002.8万美元；2023年上半年为328.4万美元，2022年同期为3876.3万美元[59] - 2023年Q2基本每股收益为0.12美元，2022年同期为1.76美元；2023年上半年为0.05美元，2022年同期为3.14美元[59] - 2023年Q2总营收30.838亿美元，较2022年的37.3552亿美元下降17.4%[91] - 2023年上半年总营收60.4036亿美元，较2022年的74.9713亿美元下降19.4%[92] - 2023年Q2总毛利润6772.3万美元，较2022年的9861.7万美元下降31.3%[91] - 2023年上半年总毛利润1.31614亿美元，较2022年的1.97434亿美元下降33.3%[92] - 2023年第二季度总营收2.90906亿美元，较2022年同期的3.73551亿美元下降22.1%；上半年总营收5.73619亿美元，较2022年同期的7.49712亿美元下降23.5%[95][97] - 2023年第二季度总毛利润6369.7万美元，较2022年同期的9861.8万美元下降35.4%；上半年总毛利润1.24879亿美元，较2022年同期的1.97432亿美元下降36.7%[95][97] - 2023年6月30日止三个月折旧和摊销为445.9万美元，较2022年同期增加40.7万美元，增幅10.0%；前六个月为886.2万美元，较2022年同期增加72.6万美元，增幅8.9%[117] - 2023年6月30日止三个月SG&A费用为5048万美元，较2022年同期减少1112.5万美元，降幅18.1%；前六个月为1.04012亿美元，较2022年同期减少1369.7万美元，降幅11.6%[119] - 2023年6月30日止三个月地板计划利息费用为583.5万美元，较2022年同期增加436.9万美元，增幅298.0%；前六个月为1136.6万美元，较2022年同期增加892.4万美元，增幅365.4%[122] - 2023年6月30日止三个月其他利息费用为208.3万美元，较2022年同期增加16.4万美元，增幅8.6%；前六个月为378.3万美元，较2022年同期减少7.2万美元，降幅1.9%[123] - 2023年6月30日止三个月所得税费用为 - 130.6万美元，较2022年同期增加607.7万美元，降幅82.3%；前六个月为 - 116.3万美元，较2022年同期增加1519.3万美元，降幅92.9%[128] - 2023年前六个月经营活动提供的净现金调整后为214.1万美元，2022年为5774.2万美元，变化为-5560.1万美元[135] 公司资产与负债关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司库存为389,832千美元，较2022年12月31日的378,881千美元增长2.89%[9] - 截至2023年6月30日，公司应付账款为14,587千美元，较2022年12月31日的10,843千美元增长34.53%[12] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为271,570千美元，较2022年12月31日的237,012千美元增长14.58%[12] - 截至2022年12月31日，公司股东权益总额为206,126千美元，截至2022年6月30日为229,782千美元[17] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，存货总额分别为3.89832亿美元和3.78881亿美元[38] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉余额分别为8912.8万美元和8346万美元[39] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的回扣应计费用分别为880万美元和820万美元[54] - 截至2023年6月30日，三级PIPE认股权证负债余额为0美元，较2022年12月31日的16.4万美元减少16.4万美元[83] - 截至2023年6月30日，公司总估计流动性为8530万美元，包括现金2420万美元、M&T循环信贷额度可用460万美元、未提取的地板计划额度和地板计划抵销账户可用5640万美元[130] - 2023年6月30日止六个月，公司新车库存天数为180天，较2022年12月31日减少70天；二手车库存天数为83天，较2022年12月31日增加5天[133] 公司收购相关情况 - 2023年2月16日完成对Findlay RV的收购，收购后至2023年6月30日的六个月收入为7,748千美元，经营收入为300千美元[33] - 对Findlay RV的收购现金支付净额为19,730千美元，收购资产公允价值为19,732千美元，承担负债为2千美元[33] - 2023年收购的经销商业务在截至6月30日的季度中，占公司总收入的约4.2%[158] 公司信贷安排情况 - 2023年2月21日，公司将与M&T银行的高级担保信贷安排修订，地板计划信贷额度增至5.25亿美元，循环信贷额度增至5000万美元[46][47] - 截至2023年6月30日，地板计划信贷额度的未偿还金额为3.461亿美元，利率为7.13%；循环信贷额度的未偿还金额为4500万美元，利率为7.36%[48] - 2023年2月21日，公司将与M&T银行的高级有担保信贷安排中，Floor Plan Line of Credit额度从3.27亿美元提高到5.25亿美元，Revolving Credit Facility额度从2500万美元提高到5000万美元[143] - 截至2023年6月30日，Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.461亿美元，利率为7.13%；Revolving Credit Facility未偿还金额为4500万美元，利率为7.36%[144] 公司区域与采购占比情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，佛罗里达州营收占比分别为39%和42%，六个月占比分别为45%和47%[55] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，Thor Industries, Inc.的采购占比分别为38.9%和44.2%，六个月占比分别为38.2%和46.8%[56] 公司每股收益计算方法 - 公司按两类方法计算每股收益，稀释每股收益计算时会考虑或有发行的股份补偿奖励[57][58] 公司优先股股息与股票回购情况 - 2023年上半年每季度优先股股息为120万美元，于2023年7月3日支付[64] - 董事会授权在2024年12月31日前回购最多7500万美元的普通股，截至2023年6月30日累计回购341.2万股，均价14.16美元，剩余6340万美元可用于未来回购[65][66] 公司违规与额外实收资本情况 - 2023年第一季度，大股东违规支付短线交易利润60万美元，计入额外实收资本[67] 公司股票薪酬费用情况 - 2023年Q2股票薪酬费用为84.2万美元，2022年同期为72.9万美元；2023年上半年为163.9万美元，2022年同期为125.2万美元[68] - 截至2023年6月30日，未确认的股票薪酬费用为40万美元，预计在1.6年内确认[69] 公司股权计划与认股权证情况 - 截至2023年6月30日，2018年长期股权计划下有168.4481万股普通股可供发行[70] - 截至2023年6月30日，有30.0357万份永久不可赎回预融资认股权证流通在外，行权价为每股0.01美元[74] 公司业务运营规模情况 - 公司运营约126英亩的世界最大RV经销商，拥有20个经销点，超4000辆新老RV、超575个服务湾，员工约1500人[88][89] 公司业务关闭情况 - 2023年第二季度，公司关闭佛罗里达坦帕的露营地设施[87] 公司新车辆销售业务数据关键指标变化 - 2023年Q2新车辆零售销量1979辆，较2022年的2455辆下降19.4%[91] - 2023年上半年新车辆零售销量3959辆，较2022年的4725辆下降16.2%[92] - 2023年Q2新车辆零售平均售价92346美元，较2022年的89281美元增长3.4%[91] - 2023年上半年新车辆零售平均售价90806美元，较2022年的92407美元下降1.7%[92] - 2023年第二季度新车零售收入1.71812亿美元，较2022年同期的2.19186亿美元下降21.6%；上半年新车零售收入3.39778亿美元，较2022年同期的4.36622亿美元下降22.2%[95][97] - 2023年第二季度新车零售毛利润2316.6万美元，较2022年同期的4407.7万美元下降47.4%；上半年新车零售毛利润4550.2万美元，较2022年同期的8890.8万美元下降48.8%[95][97] - 2023年第二季度新车零售平均售价为93580美元，较2022年同期的89281美元增长4.8%；上半年新车零售平均售价为92406美元，与2022年同期的92407美元基本持平[95][97] - 公司新车销售核心品牌来自Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River，占2023年前六个月新车销量的97.0%[98] 公司二手车销售业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度二手车零售收入8657.7万美元，较2022年同期的1.1243亿美元下降23.0%；上半年二手车零售收入1.68538亿美元，较2022年同期的2.2893亿美元下降26.4%[95][97] - 2023年第二季度二手车零售毛利润1758.5万美元，较2022年同期的2880.3万美元下降38.9%；上半年二手车零售毛利润3425.7万美元，较2022年同期的5702万美元下降39.9%[95][97] - 2023年第二季度二手车零售平均售价为66342美元，较2022年同期的70401美元下降5.8%；上半年二手车零售平均售价为66016美元，较2022年同期的74449美元下降11.3%[95][97] 公司金融和保险业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度金融和保险收入1653.1万美元，较2022年同期的2138.2万美元下降22.7%；上半年金融

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为878,141,000美元，较2022年12月31日的830,718,000美元增长5.71%[11] - 2023年第一季度，公司总营收为295,656,000美元，较2022年同期的376,161,000美元下降21.40%[15] - 2023年第一季度，公司净亏损276,000美元，而2022年同期净利润为28,284,000美元[15] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量为28,832,000美元，较2022年同期的17,433,000美元增加65.40%[23] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量为33,644,000美元，较2022年同期的7,896,000美元增加326.10%[23] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金提供量为41,838,000美元，而2022年同期为16,767,000美元[23] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为41,049,000美元，较2022年12月31日的61,687,000美元下降33.45%[11] - 2023年第一季度，公司基本每股亏损0.12美元，而2022年同期基本每股收益为1.44美元[15] - 2023年第一季度，公司稀释每股亏损0.17美元，而2022年同期稀释每股收益为1.17美元[15] - 2023年第一季度现金支付利息514.4万美元，2022年同期为263.3万美元[24] - 2023年第一季度净亏损146万美元，2022年同期净利润2710万美元；基本每股收益分别为 - 0.12美元和1.44美元，摊薄每股收益分别为 - 0.17美元和1.17美元[65] - 2023年第一季度总营收2.95656亿美元，较2022年同期的3.76161亿美元下降21.4%[97] - 2023年第一季度总毛利润6389.1万美元，较2022年同期的9881.7万美元下降35.3%[97] - 2023年第一季度总毛利润率为21.6%，较2022年同期的26.3%下降470个基点[97] - 2023年第一季度总营收2.82714亿美元，较2022年同期减少9344.7万美元，降幅24.8%[100] - 2023年第一季度总毛利润6118.2万美元，较2022年同期减少3763.5万美元，降幅38.1%[100] - 2023年第一季度折旧和摊销费用440.3万美元，较2022年同期增加31.9万美元，增幅7.8%[119] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用5353.2万美元，较2022年同期减少257.2万美元，降幅4.6%[121] - 2023年第一季度场地计划利息费用553.1万美元，较2022年同期增加455.5万美元，增幅466.7%[123] - 2023年第一季度其他利息费用170万美元，较2022年同期减少23.6万美元，降幅12.2%[124] - 2023年和2022年第一季度，流通认股权证公允价值分别减少0.9百万美元和1.5百万美元，2023年第一季度所有认股权证均已行使或到期[125] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为143千美元和 - 8973千美元，变化为9116千美元，变化率为 - 101.6%，有效税率分别为34.1%和24.1%[126] - 2023年和2022年第一季度净亏损分别为276千美元和净收入28284千美元，净现金使用于经营活动分别为28832千美元和17433千美元，投资活动分别为33644千美元和7896千美元，融资活动分别提供41838千美元和16767千美元，现金净减少分别为20638千美元和8562千美元[129] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司库存为419,136,000美元，较2022年12月31日的378,881,000美元增长10.62%[11] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，LIFO存货的当前重置成本分别超过其账面价值2210万美元和2080万美元[40] - 截至2023年3月31日，存货总计4.19136亿美元，其中新休闲车3.75927亿美元，二手休闲车5680.1万美元等[41] - 截至2023年3月31日，商誉余额为8912.8万美元，较2022年12月31日增加547.9万美元[42] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为183.3万美元，2022年同期为180.7万美元[43] - 2023年第一季度记录了60万美元的资产减值费用，与决定不使用的IT项目资本化软件有关[47] - 截至2023年3月31日，公司新车辆库存供应天数为207天，较2022年12月31日减少43天，二手车辆库存供应天数为77天，较2022年12月31日减少1天[131] 公司收购相关数据 - 2023年2月16日收购内华达州拉斯维加斯的Findlay RV，收购后至3月31日的三个月内，收入为226.4万美元，运营亏损7.1万美元[35] - 收购Findlay RV的现金支付净额为1973万美元，收购资产包括678.7万美元的存货、746.1万美元的财产和设备等，净收购资产为1973万美元[35] - 2023年第一季度公司使用19.7百万美元收购一家经销商，13.9百万美元购买物业和设备[134] 公司信贷安排相关数据 - 2023年2月21日，公司修订了与M&T银行的3.69亿美元高级担保信贷安排，将库存融资信贷额度从3.27亿美元提高到5.25亿美元，循环信贷额度从2500万美元提高到5000万美元[51][52] - 公司偿还抵押贷款和定期贷款未偿余额分别为540万美元和670万美元[53] - 2023年3月31日，库存信贷额度未偿余额为3.833亿美元，利率6.82%；循环信贷额度未偿余额为3000万美元，利率7.06%[53] - 2023年2月21日，公司修订与M&T银行的369百万美元高级有担保信贷安排，将最低库存融资信贷额度从327.0百万美元提高到525.0百万美元，循环信贷额度从25.0百万美元提高到50.0百万美元等[136][137] - 截至2023年3月31日，最低库存融资信贷额度未偿还383.3百万美元，利率6.82%，循环信贷额度未偿还30.0百万美元，利率7.06%[138] 公司业务地区及采购占比数据 - 2023年和2022年第一季度，佛罗里达州收入占比分别为50%和52%，田纳西州分别为11%和13%[61] - 2023年和2022年第一季度，Thor、Winnebago和Forest River采购占比分别为38%和49.8%、34%和29.1%、24%和17.2%[62] 公司股息、回购及其他收益数据 - 2023年第一季度，公司宣布A类优先股股息120万美元，并于4月3日支付[70] - 截至2023年3月31日，股票回购计划累计回购3412222股，均价14.16美元，剩余6340万美元可用于未来回购[72] - 2023年第一季度，公司收到短线交易利润返还60万美元[74] 公司股票薪酬及认股权证数据 - 截至2023年3月31日，未确认的股票薪酬费用为60万美元，预计在1.5年内确认[81] - 2023年3月，公司PIPE认股权证全部被行使或到期[85] - 2022年12月31日，PIPE认股权证公允价值中，一级为742美元，三级为164美元，总计906美元[87] - 2023年第一季度末，三级PIPE认股权证负债余额为164美元，较2022年12月31日无变化[90] - 2023年第一季度，机构投资者行使认股权证发行普通股，2月27日行使7500份认股权证发行215股，3月14日行使670807份认股权证发行670807股[156][157] 公司休闲车业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度新车辆零售销售1980辆，较2022年同期的2270辆下降12.8%[97] - 2023年第一季度二手车辆零售销售1304辆，较2022年同期的1478辆下降11.8%[97] - 2023年第一季度新车辆零售平均售价为89266美元，较2022年同期的95787美元下降6.8%[97] - 2023年第一季度新车零售收入1.67966亿美元，较2022年同期减少4947万美元，降幅22.8%；毛利润2233.6万美元，较2022年同期减少2249.5万美元，降幅50.2%[100] - 2023年第一季度二手车零售收入8196.1万美元，较2022年同期减少3453.9万美元，降幅29.6%；毛利润1667.2万美元，较2022年同期减少1154.5万美元，降幅40.9%[100] - 2023年第一季度金融和保险收入1612.9万美元，较2022年同期减少550.6万美元，降幅25.4%[100] - 2023年第一季度服务、车身和零部件及其他收入1495万美元，较2022年同期增加88.4万美元，增幅6.3%；毛利润803.2万美元，较2022年同期增加68.6万美元，增幅9.3%[100] 公司运营及报告相关信息 - 公司在19个地点经营休闲车经销商，自2020年初在德克萨斯州休斯顿附近运营一个服务中心，并于2022年第四季度将其扩展为销售中心[26][27] - 公司经营休闲车（RV）经销商业务，拥有19个经销点，员工约1500人，提供超4000辆新的和二手RV，有超575个服务间[93][95] - 公司修订并重述的章程细则于2023年1月25日生效[159] - 公司于2023年2月21日与制造商和贸易信托公司签订第二份修订并重述的信贷协议[159] - 公司提交截至2023年3月31日的10 - Q季度报告，包含多份财务报表[159] - 报告日期为2023年4月28日[165] - 首席财务官为Kelly A. Porter[165] 公司资金流动相关数据 - 2023年2月公司还清12.1百万美元定期和抵押贷款，通过认股权证行使获得约30.5百万美元[135] 公司流动性相关数据 - 截至2023年3月31日，公司总估计流动性为175.1百万美元，包括现金41.0百万美元、M&T循环信贷额度可用20.0百万美元、未提取的最低库存融资额度及最低库存融资抵销账户可用62.5百万美元，未融资房地产估计可提供约51.6百万美元流动性[128]

公司业务规模与布局 - 截至2022年12月31日，公司运营18个门店，代理超30家原始设备制造商产品，分布于11个州[19] - 公司计划开设4个新的绿地门店，分别位于爱荷华州康瑟尔布拉夫斯、佛罗里达州皮尔斯堡、俄亥俄州威尔明顿和亚利桑那州惊喜城[24] - 截至2022年12月31日公司有超1400名员工，几乎全是全职员工[46] - 公司拥有超250万房车车主和潜在客户的细分营销数据库[32] - 公司网站展示超6000辆新的和二手房车[33] - 公司租赁12处运营场所，若无法续租或找到合适替代场所，可能影响收入和盈利能力[80] - 最大的租赁经销商物业位于佛罗里达州坦帕，面积38.4万平方英尺，占地126英亩，租期20年，初始到期日为2035年[135] 社会责任与行业数据 - 自成立以来，Lazydays员工基金会已向佛罗里达、亚利桑那、科罗拉多、明尼苏达和田纳西州的弱势儿童捐赠超250万美元[26] - 约1100万户美国家庭拥有房车[27] - 2022年房车批发总出货量为493,268辆，较2021年的600,240辆下降17.8%；拖挂式房车出货量为434,858辆，较2021年的544,028辆下降20.1%；房车出货量为58,410辆，较2021年的56,212辆增长3.9%[29] - 房车年均行驶里程在3000至5000英里之间[30] 公司发展历程与战略 - 2018年3月15日，公司完成初始业务合并，Lazy Days' R.V. Center, Inc.及其子公司业务成为公司业务[15] - 2021年公司收购俄克拉荷马州一家经销商，未来打算通过收购或建设新的零售或服务点进行扩张[63] 公司业务风险因素 - 公司业务运营受自然灾难、异常天气、疫情、恐怖袭击和政治事件影响，可能导致销售下降和财务业绩受损[54] - 公司业务受自身和客户融资可得性影响，消费者信贷市场状况会影响需求[55][56] - 气候变化相关立法或法规可能增加公司运营成本并减少RV需求[57] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，已制定并实施补救计划，但无法确保在特定时间内完成新控制的有效性测试[53] - 公司部分认股权证按负债核算，其公允价值变动可能对财务结果产生重大影响，直至2023年3月认股权证到期[52] - 品牌维护不力、库存管理不善、经济环境不佳、市场竞争加剧等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[69][70][71][74] - 公司业务具有季节性，冬季需求增加，夏季销售和利润通常较低，旺季风险影响可能更大[77][79] - 公司知识产权保护不力或被指控侵权，可能对业务和财务状况产生不利影响[81][83] - 扩展服务合同相关法规可能影响公司业务和经营成果[84][85] - 州经销商法律若被废除或削弱，公司经销商协议可能更易被终止或重新谈判[86] - 公司可能无法满足信贷安排下控制权变更时的债务义务，影响业务和财务状况[88] - 公司信贷安排包含限制条款，可能影响获取资金和运营业务的能力[93][94] 公司财务指标与股权情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，在途合同分别为1540万美元和2420万美元[100] - 投资者在PIPE投资中购买可转换优先股、普通股和认股权证的总购买价格为9480万美元[109] - 截至2022年12月31日，公司有未行使的股票期权可购买1052093股普通股，行使价格在每股5.05美元至30.00美元之间[112] - 截至2022年12月31日，PIPE投资中发行的预融资认股权证可购买最多300357股普通股[112] - 截至2022年12月31日，PIPE投资中发行的认股权证可按每股11.50美元的价格购买726878股普通股[112] - 截至2022年12月31日，Andina公众股东持有的认股权证可按每股11.50美元的价格购买2138190股普通股[112] - 截至2022年12月31日，600000股A类优先股可转换为最多5962733股普通股[112] - 截至2022年12月31日，公司有207822个受限股票单位[112] - 截至2022年12月31日，A类优先股持有人按转换后计算约持有公司34.9%的投票权[118] - A类优先股持有人对某些债务融资有优先拒绝权，有15个工作日来决定是否进行相关债务融资[120] - 2021年9月董事会批准最高2500万美元的股票回购计划，2022年12月15日批准将剩余1370万美元额度延期至2024年12月31日，并额外批准5000万美元回购额度[121] - 截至2022年12月31日，休斯顿房产抵押贷款余额为540万美元[134] - 截至2023年2月24日，公司普通股有40名登记持有人，A类优先股有4名登记持有人，认股权证有12名登记持有人[140] - 2022年1月5日，57143份认股权证行权，发行24276股普通股；12月6日，133653份和363241份认股权证行权，分别发行对应数量普通股[143] - 2022年10月1 - 31日，公司回购90200股，平均每股12.31美元；11月未回购；12月1 - 31日，回购14700股，平均每股11.91美元[144] - 2021年9月13日宣布董事会授权最高2500万美元的普通股回购计划，2022年12月15日宣布将该计划延期至2024年12月31日，并额外授权5000万美元回购额度[144] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“LAZY”，认股权证在OTC Pink市场报价，代码“LAZYW”[140] - 公司未支付普通股现金股息，且在可预见的未来不计划支付[141] 公司财务业绩指标 - 2022年公司净收入为6640万美元，摊薄后每股收益2.42美元；2021年净收入为8200万美元，摊薄后每股收益3.93美元[148] - 2022年总营收13.27亿美元，较2021年增长7.4%；总毛利3.29亿美元，较2021年增长1.6%[149] - 2022年同店总营收11.82亿美元，较2021年下降4.3%；同店总毛利2.88亿美元，较2021年下降10.9%[152] - 2022年新车零售收入增长7.3%，主要源于收购；同店新车收入下降5.9%，因平均售价增长14.1%但零售量下降17.6%[149][155] - 2022年二手车零售收入增长5.9%，主要源于收购；同店二手车收入下降3.3%，因平均售价增长5.4%但零售量下降8.3%[149][157] - 2022年金融与保险收入增长3.9%，主要源于收购；同店金融与保险收入下降6.8%，因总零售量下降14.1%但每单位收入增长8.3%[149][159] - 2022年服务、车身与零部件等收入增长14.5%，毛利增长22.1%，主要源于收购及同店业绩增长[149][162] - 2022年SG&A费用从1.85亿美元增至2.22亿美元，增长20.1%，主要与收购和新开经销商的间接费用及其他费用增加有关[164] - 2022年公司新车销售中96.6%的核心品牌由Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River制造[153] - 2022年公司金融渗透率从63%提升至64.3%，提高了130个基点[159] - 2022和2021年SG&A占毛利润的百分比分别为67.6%和57.2%[165] - 2022年基于股票的薪酬增加了210万美元[166] - 2022和2021年地板计划利息费用分别为860万美元和190万美元，其他利息费用分别为800万美元和660万美元[167] - 2022和2021年认股权证负债公允价值变动分别为1250万美元和 - 1170万美元[168] - 2022和2021年所得税费用分别为1920万美元和2820万美元[169] - 截至2022年12月31日，公司现金为6170万美元，估计总流动性为1.65亿美元[179] - 2022和2021年经营活动净现金分别为 - 7200万美元和280万美元[181] - 2022和2021年投资活动净现金分别为 - 5450万美元和 - 8410万美元[181] - 截至2022年12月31日，新车和二手车库存天数分别为250天和78天，较2021年分别增加166天和20天[184] - 2022年融资活动产生的现金为9010万美元，2021年约为1.16亿美元[186] 公司信贷协议情况 - 2018年3月15日，公司与美国银行达成2亿美元高级担保信贷安排，包括1.75亿美元M&T库存信贷额度、2000万美元M&T定期贷款和500万美元M&T循环信贷[187] - 2021年7月14日，公司与M&T等达成约3.691亿美元新信贷安排，包括3.27亿美元库存信贷额度、约1130万美元定期贷款、2500万美元循环信贷和580万美元抵押贷款[188] - 2022年5月13日，信贷协议修订，以有担保隔夜融资利率（SOFR）为适用参考利率，抵押贷款SOFR借款利率为SOFR加2.25%，基本利率利差为1.25%，每月需支付本金3万美元[189] - M&T库存信贷额度可用于为新车库存融资，其中9000万美元可用于为二手车库存融资，100万美元可用于为公司许可车辆融资，利率为30天SOFR加2.00% - 2.30%或基本利率加1.00% - 1.30%，未使用承诺费率为0.15%[190] - M&T定期贷款每月等额偿还本金242美元加应计利息，到期时支付260万美元本金气球款加应计利息，利率为SOFR加2.25% - 3.00%或基本利率加1.25% - 2.00%[191] - M&T循环信贷额度为2500万美元，利率为30天SOFR加2.25% - 3.00%或基本利率加1.25% - 2.00%，未使用承诺费率为0.25% - 0.50%[192] - 截至2022年12月31日，M&T库存信贷额度未偿还余额为3.483亿美元，M&T定期贷款未偿还余额为720万美元，M&T抵押贷款未偿还余额为540万美元[193] - 2023年2月21日，新信贷协议将地板计划容量增至5.25亿美元，循环信贷额度增至5000万美元[180] 公司业务季节性与突发事件影响 - 公司业务具有季节性，冬季需求增加，夏季销售和利润通常较低，旺季风险影响可能更大[77][79] - 公司车辆销售上半年销量通常较高，部分原因是消费者购买趋势和佛罗里达州及亚利桑那州冬季气候宜人，科罗拉多州、田纳西州等地春季销量也较高[197] - 2022年9月29日，飓风伊恩登陆佛罗里达州，公司财产和库存未受损，但电话和互联网功能暂时受影响，保险业务暂停6天，部分销售和服务活动推迟至第四季度，未造成重大收入损失[199] 供应商情况 - 2022年Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别供应公司新RV库存采购量的49.1%、29.1%和18.3%[58] 公司房地产租赁情况 - 公司房地产租赁一般为固定月租金，有年度递增条款，续约期3至20年，多为“三净”租赁[134]

公司资产数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为797,066千美元和698,128千美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金分别为100,774千美元和98,120千美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货分别为319,436千美元和242,906千美元[13] - 2022年9月30日现金为100,774美元，2021年12月31日为98,120美元；应收账款净额2022年9月30日为25,079美元，2021年12月31日为30,604美元[13] - 2022年9月30日存货为319,436美元，2021年12月31日为242,906美元；所得税应收款2022年9月30日为5,819美元，2021年12月31日为1,302美元[13] - 2022年9月30日预付费用和其他为3,797美元，2021年12月31日为2,703美元；总流动资产2022年9月30日为454,905美元，2021年12月31日为375,635美元[13] - 2022年9月30日物业和设备净值为145,217美元，2021年12月31日为120,748美元；经营租赁资产2022年9月30日为27,772美元，2021年12月31日为32,004美元[13] - 2022年9月30日商誉83,460美元，无形资产净值83,498美元；2021年12月31日商誉80,318美元，无形资产净值87,800美元[13] - 2022年9月30日总资产为797,066美元，2021年12月31日为698,128美元[13] 公司负债与股东权益数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为509,957千美元和437,019千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为232,126千美元和206,126千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应付账款、应计费用和其他流动负债分别为46,223千美元和58,999千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司地板计划应付票据净额分别为290,298千美元和192,220千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司A类可转换优先股清算优先权均为60,000千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已发行和流通的普通股分别为13,924,792股和13,694,417股[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司库存股分别为3,297,889股和707,312股[15] - 截至2022年9月30日总负债为509,957美元，较2021年12月31日的437,019美元增长16.7%[15] - 截至2022年9月30日股东权益为232,126美元，较2021年12月31日的206,126美元增长12.6%[15] - 2020年12月31日股东权益总额为85,516千美元，2021年9月30日增至179,689千美元[21] 公司收入与收益数据变化 - 2022年第三季度总收入3.33758亿美元，2021年同期为3.18728亿美元[18] - 2022年前三季度总收入10.83471亿美元，2021年同期为9.12512亿美元[18] - 2022年第三季度净收入766.5万美元，2021年同期为3096.9万美元[18] - 2022年前三季度净收入6779.3万美元，2021年同期为6512.5万美元[18] - 2022年第三季度基本每股收益0.38美元，2021年同期为1.69美元[18] - 2022年前三季度基本每股收益3.57美元，2021年同期为3.58美元[18] - 2022年前三季度总营收为1,083,471美元，较2021年同期的912,512美元增长18.7%[18] - 2022年前三季度净收入为67,793美元，较2021年同期的65,125美元增长4.1%[18] - 2022年第三季度新及二手车辆营收为300,803美元，较2021年同期的285,781美元增长5.3%[18] - 2022年前三季度新及二手车辆营收为978,583美元，较2021年同期的820,875美元增长19.2%[18] - 2022年第三季度运营收入为15,821美元，较2021年同期的38,139美元下降58.5%[18] - 2022年前三季度运营收入为87,410美元，较2021年同期的97,867美元下降10.7%[18] - 2022年第三季度基本每股收益为0.38美元，较2021年同期的1.69美元下降77.5%[18] - 2022年前三季度基本每股收益为3.57美元，较2021年同期的3.58美元下降0.3%[18] - 2022年前九个月净收入为67,793千美元，2021年同期为65,125千美元[24] - 2022年9月30日止三个月和九个月总营收分别为3.34亿美元和10.83亿美元，2021年同期分别为3.19亿美元和9.13亿美元[34] - 2022年前九个月新车辆收入为6.40078亿美元，2021年同期为5.50366亿美元[34] - 2022年9月30日和12月31日，LIFO存货的当前重置成本分别超过其账面价值1667万美元和843.7万美元[39] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司的冲销应计额分别为918.8万美元和824.3万美元[37] - 2022年前九个月，2021年12月31日的612.4万美元合同负债确认为收入[38] - 2022年9月30日止三个月和九个月，净金融收入分别为1857.4万美元和6159.1万美元，2021年同期分别为2013万美元和5447.6万美元[37] - 2022年9月30日止三个月和九个月，分配给普通股股东的净收益分别为418.4万美元和4261.9万美元，2021年同期分别为1954.1万美元和3990.3万美元[46] - 2022年和2021年第三季度及前九个月归属普通股股东的净收益分别为418.4万美元、1954.1万美元、4261.9万美元和3990.3万美元[46] - 2022年和2021年第三季度及前九个月基本每股收益分别为0.38美元、1.69美元、3.57美元和3.58美元，摊薄后每股收益分别为0.35美元、1.16美元、2.39美元和2.90美元[46] 公司现金流数据变化 - 2022年前九个月经营活动净现金使用为750.8万美元，2021年同期提供8623.2万美元[24] - 2022年前九个月投资活动净现金使用为3818.3万美元，2021年同期为7980.4万美元[24] - 2022年前九个月融资活动净现金提供为4834.5万美元，2021年同期使用291.3万美元[24] - 2022年前九个月现金净增加265.4万美元，2021年同期为351.5万美元[24] - 2022年前九个月支付利息1048.1万美元，2021年同期为563.2万美元[25] - 2022年前九个月支付所得税净额2392万美元，2021年同期为1935万美元[25] 公司业务采购与地区收入占比数据变化 - 2022年第三季度和前九个月三家主要制造商占房车采购的比例分别为50.5%、28.0%、19.1%和47.9%、30.9%、17.9%[55] - 2021年第三季度和前九个月三家主要制造商占房车采购的比例分别为46.7%、31.8%、18.0%和46.3%、30.3%、19.4%[56] - 2022年和2021年第三季度及前九个月佛罗里达地区收入占比分别为35%、44%、43%和49%[57] - 2022年第三季度，三大制造商分别占房车采购的50.5%、28.0%和19.1%；前九个月分别占47.9%、30.9%和17.9%[55] - 2021年第三季度，三大制造商分别占房车采购的46.7%、31.8%和18.0%；前九个月分别占46.3%、30.3%和19.4%[56] - 2022年第三季度，佛罗里达、田纳西、科罗拉多和亚利桑那地区营收占比分别为35%、16%、11%和<10%；前九个月分别为43%、15%、10%和<10%[57] - 2021年第三季度，佛罗里达、田纳西、科罗拉多和亚利桑那地区营收占比分别为44%、16%、10%和10%；前九个月分别为49%、14%、11%和11%[57] 公司人员与管理层变动 - 2020年4月公司将员工数量减少25%，临时降低高级管理人员工资，暂停年度加薪和401k匹配[59] - 2022年10月4日董事会任命Kelly Porter为首席财务官，11月15日上任，现任CFO Nicholas Tomashot同日卸任，预计工作至2023年11月1日[71] 公司业务运营与发展 - 2020年4月15日至6月15日公司暂停定期本金和利息支付，4月1日至6月15日暂停定期最低库存削减付款[60] - 公司获得870.4万美元薪资保护计划贷款，截至2022年9月30日共获得662.6万美元贷款减免[60] - 2022年10月10日公司位于德克萨斯州休斯顿附近的新销售中心开业[72] - 2021 - 2022年公司完成多项经销商收购，2021 - 2022年收购净资产分别为44005美元和18071美元，总对价分别为77321美元和22763美元[73][74][75][76][77] - 2022年第三和前九个月公司对商誉分别记录631美元和 - 1533美元的计量期调整，商誉总计33316美元[78] - 2022年7 - 9月收购相关收入约67357美元，税前收入约5394美元；前九个月收购相关收入约125404美元，税前收入约17437美元[80] - 公司旗下Lazydays RV在18个地点经营房车经销商，2022年第四季度将休斯顿附近服务中心扩展为销售中心[29] 公司会计政策与准则相关 - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后开始的财年及其中间期间生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[64] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2016 - 13，对简明合并财务报表无重大影响[66] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 04，对简明合并财务报表无重大影响[67] - 公司在中期合并财务报表中，遵循ASC 270和ASC 740准则，使用预期年度有效税率确定中期所得税拨备[53] - 公司确认递延税项负债和资产，基于财务报表和税基差异，使用预计差异转回年度的法定税率[52] - 公司根据各税务管辖区的预期盈利能力，估计税务资产和信贷结转的受益程度[52] 公司薪酬与股权激励相关 - 2022年第三季度基于股票的薪酬为83.1万美元[18] - 2021年第三季度基于股票的薪酬为13.2万美元[18] - 前CEO初始基本工资为540美元，目标奖金为基本工资的100%[113] - 临时CEO罗伯特·德温森齐月基本工资37.5美元，一次性过渡付款25美元，获购股期权25032股，行使价30美元，受限股票单位奖励10613个[116] - 首席执行官约翰·诺斯基本工资600美元，可能获得最高300美元奖金，获受限股票单位奖励105308个，分三年归属[118] - 首席财务官初始年薪325美元，目标奖金为年薪的75%，最高可达目标奖金的150%，搬迁津贴100美元[119] - 非员工董事会成员年度现金薪酬为担任董事会成员50美元、担任委员会成员5美元、担任委员会主席10美元[121] - 公司私募发行可转换优先股等，总购买价94800美元，发行A类优先股600000股，总收益60000美元[123] - A类优先股股息初始年利率为8%，按季度复利，