财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收720万美元，较2020年的740万美元减少20万美元，降幅2.6% [6] - 第四季度运营亏损59.6万美元，2020年第四季度为13.8万美元 [6] - 第四季度积压订单为2980万美元，年初为1980万美元，2021年第三季度为2180万美元 [7] - 2021年全年营收2810万美元，较2020年的3120万美元减少310万美元，降幅9.7% [8] - 全年毛利率从去年的35.1%提升至35.8% [8] - 2021年公司报告运营亏损80万美元，剔除130万美元的非现金慈善捐赠后，运营收入为50万美元，2020年为140万美元 [9] - 净利润为1460万美元，2020年为100万美元 [10] - 摊薄后每股收益为2.74美元，2020年为0.19美元 [10] - 2021年末净现金头寸（包括有价证券）为4580万美元，每股超过8.5美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 积压订单的增长得益于航空电子市场的复苏和强劲的国防订单，包括2021年第四季度一份与主要导弹防御计划相关的630万美元订单，其中大部分预计在2022年后发货 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年在频谱控制和频率控制产品领域推出了几款新产品，拓展了在军事和航空航天市场的业务，推动了积压订单的增长 [13] - MTronPTI分拆计划正在推进，目标是在今年第二季度征求股东批准，分拆后股东可更清晰评估各实体的业绩和未来潜力，各实体可追求独特的战略计划和增长机会 [14] - MTronPTI分拆后，LGL仍将拥有运营实体PTF，并将通过收购实现盈利性增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在面对通胀、供应链中断和劳动力问题等挑战时取得了成功，积压订单不断增长，利润率有所改善，资产负债表强劲 [12] - 航空电子市场的复苏处于早期阶段，未来几个季度仍有增长潜力 [21] 其他重要信息 无 问答环节所有提问和回答 问题: 积压订单增长中，新业务和供应链挑战分别占比多少 - 约10%与过去12 - 18个月推出的新产品有关，因供应链问题产生的提前订单占比相对较小 [17] 问题: 积压订单中是否有新客户 - 有一些新客户，但大部分积压订单来自现有客户 [19] 问题: 是否有更多空间将成本上涨转嫁给客户，转嫁成本的滞后时间是多少 - 有一定空间转嫁成本上涨，滞后时间通常与订单的交货期有关，从八到十二周不等 [20] 问题: 航空电子市场的复苏处于什么阶段，未来是否有增长潜力 - 处于复苏早期阶段，未来几个季度仍有增长潜力 [21] 问题: 如何应对通胀压力和劳动力短缺问题 - 不断审查供应商并寻找新的供应源，在维持劳动力方面做得不错，并将继续保持 [22] 问题: MTronPTI业务分拆的股东投票时间和实际分拆时间，以及管理团队的情况 - 股东投票目标在第二季度，预计第三季度完成分拆，管理团队已确定，将在代理文件中披露 [23][25][26] 问题: 未来12个月可转化的积压订单数量 - 有一笔600万美元的大订单预计在2022年后发货，航空电子市场正在复苏，与现有客户合作良好 [30] 问题: 如何看待分拆后LGL集团的业务模式 - 分拆后LGL仍有运营实体PTF，并将通过收购实现盈利性增长 [33] 问题: 是否有外部评估或外部投资者为MTronPTI业务估值提供参考 - 目前尚未进行外部评估 [34] 问题: 分拆后认股权证将如何受影响 - 有一个公式，在最近的初步代理文件中披露，大致与分拆后两家新公司的价值百分比有关 [35] 问题: 分拆后RemainCo计划收购哪些类型的公司 - 符合标准的公司范围广泛，目前暂无更多信息 [38] 问题: 乌克兰战争对国防业务有何影响 - 国防预算增加可能对公司有利，制裁俄罗斯可能创造一些机会，公司正在评估 [41] - 制裁可能导致某些国家难以从俄罗斯获得供应，公司可能从中受益 [42]

公司分拆相关 - 公司于2021年末获批分拆MtronPTI，若获股东批准，股东将按1:1比例获MtronPTI普通股[16][18] - 分拆后公司预计保留约4600万美元现金和有价证券[23] 公司投资相关 - 公司对SPAC赞助商投资610万美元，获1572529股IRNT普通股和2065000份认股权证，2021年底出售1455315股，获1850万美元[20] - 公司最初对发起人投资610万美元，自2019年初始投资以来累计发起人收益为5950万美元，其中包括发起人收到IRNT证券带来的6530万美元投资价值增长[166] - 截至2021年12月31日，公司出售1455315股IRNT普通股，获得1850万美元收益，持有1338620股IRNT普通股，其中300000股已对冲且处于价内状态[168] - 发起人投资使公司2021年其他收入增加1930万美元，包括5950万美元的股权投资收益和4020万美元的IRNT证券公允价值变动损失[169] 客户收入相关 - 2021年最大客户收入787万美元，占比28.0%，2020年为781万美元，占比25.1%[42] - 2021年第二大客户收入313.8万美元，占比11.2%，2020年为555万美元，占比17.8%[42] - 2021年最大客户占公司总收入的28.0%，为787万美元，2020年占比25.1%，为781万美元[73] - 2021年第二大客户占公司总收入的11.2%，为313.8万美元，2020年占比17.8%，为555万美元[73] 客户应收账款相关 - 截至2021年12月31日，四大客户应收账款约259.5万美元，占比53.2%[43] - 截至2020年12月31日，四大客户应收账款约230.1万美元，占比53.4%[43] - 截至2021年12月31日，四大客户占应收账款的53.2%，约为259.5万美元，2020年占比53.4%，约为230.1万美元[74] 研发费用相关 - 2021年研发费用约221.2万美元，2020年约214.2万美元[47] 产品技术相关 - MtronPTI频谱控制产品组滤波器频率范围1MHz - 90GHz，功率放大器频率范围300MHz - 26GHz，功率输出10瓦 - 10千瓦[31] - 公司近期开发出小于10纳秒的长期时间同步能力[37] 收入地区分布相关 - 2021年国内收入为2209.6万美元，占总合并收入的78.5%，2020年为2375.2万美元，占比76.2%[49] - 2021年国际收入为604.4万美元，占总合并收入的21.5%，2020年为741万美元，占比23.8%[50] - 2021年和2020年，公司大部分收入来自国防、航空航天、仪器仪表和工业市场设备制造商，2021年和2020年国外收入（主要来自马来西亚）分别占合并收入的21.5%和23.8%[78][101] 订单积压相关 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，订单积压分别为2979.7万美元和1980.1万美元[52] - 截至2021年12月31日，订单积压为2979.7万美元，较2020年的1980.1万美元增长50.5%[153] 人员相关 - 截至2021年12月31日，公司共雇佣306人，包括161名全职、14名兼职员工和131名承包商[63] 销售团队相关 - 公司拥有一支高技能的销售工程师团队，与30多家独立外部制造商代表和特许电子分销商合作营销和销售产品[48] 业务影响因素相关 - 公司业务不受季节影响，但发货计划可能受客户或其合同制造商的生产计划影响[51] 公司未来计划及风险相关 - 公司未来计划收购其他业务或技术，但收购可能不成功，整合也可能出现问题，还会产生大量相关费用[80][82] - 公司需不断推出创新产品，否则产品需求可能下降，但开发新产品存在无法及时满足客户需求等风险[84] - 市场竞争激烈，若无法与更大、资金更雄厚的竞争对手抗衡，经营业绩将受不利影响[85][86] - 公司成功依赖于留住关键管理和技术人员，但所在市场劳动力短缺，可能无法招募和留住关键人员[87] - 公司从单一或有限来源采购关键组件和原材料，若供应中断，业务、经营成果和财务状况将受损[88] - 作为美国政府国防承包商的供应商，公司需遵守多项采购法规和其他要求，法规变化或审计负面结果可能产生不利影响[89][91] - 公司产品复杂，可能存在错误或设计缺陷，会导致延迟、市场接受度和销售损失等问题[95][96] - 通信和网络基础设施设备制造商倾向于外包制造，公司直接销售产品的能力可能降低[97] - 公司依赖信息技术系统，系统中断、故障或安全漏洞会对业务和经营成果产生不利影响[103] 公司股价相关 - 2021年1月1日至12月31日，公司普通股最高和最低收盘价分别为14.50美元和9.90美元[108] 公司股权控制相关 - 截至2022年3月10日，公司高管、董事和持股10%以上股东控制约38.7%的普通股投票权[110] 公司法限制相关 - 特拉华州普通公司法第203条禁止持有公司超过15%有表决权股票的人在取得该等股份后三年内与公司合并或联合[112] 认股权证相关 - 购买公司普通股的认股权证为“修正欧式认股权证”，将于2025年11月16日到期，或在30日成交量加权平均价格达到或超过17.50美元时可行使[113] - 认股权证的行使价格为每股12.50美元，无法保证公司普通股市场价格会超过该价格[114] 公司办公设施相关 - MtronPTI在佛罗里达州奥兰多拥有约71,000平方英尺的设施，在南达科他州扬克顿拥有约32,000平方英尺的设施，在印度诺伊达租赁约13,000平方英尺的办公和制造空间[131] - PTF在马萨诸塞州韦克菲尔德租赁约3,600平方英尺的办公和制造空间，公司在香港租赁约700平方英尺的办公空间[131] 公司股份登记持有人相关 - 截至2022年3月10日，公司普通股有399名登记持有人，普通股认股权证有416名登记持有人[135] 公司股份回购相关 - 2011年8月29日董事会授权公司回购至多100,000股普通股，截至2021年12月31日已回购81,584股，成本580,000美元[136] 公司股份出售相关 - 2020年1月22日公司与Jefferies LLC达成销售协议，可出售总价至多1500万美元普通股，2 - 3月售出263,725股，均价13.65美元，净收益约349.2万美元[137] 公司认股权证股息相关 - 2020年10月27日董事会宣布按持股比例向普通股股东派发认股权证股息，假设全部行权，净收益约1300万美元[139] 公司总营收相关 - 2021年总营收2814万美元，较2020年的3116.2万美元减少302.2万美元，降幅9.7%[151] 公司综合毛利率相关 - 2021年综合毛利率为35.8%，高于2020年的35.1%[152] 公司经营情况相关 - 2021年公司报告经营亏损78.6万美元，剔除131.8万美元非现金慈善捐赠后，经营收入为53.2万美元，低于2020年的141.5万美元[155] 公司股权投资收益相关 - 2021年公司对非合并子公司的股权投资收益为5945.3万美元，2020年为亏损26.2万美元[156] 公司所得税费用相关 - 2021年公司所得税费用为411.8万美元，2020年为33.6万美元[163] 公司净收入相关 - 2021年净收入为1463.8万美元，高于2020年的96.8万美元，2021年和2020年基本每股净收入分别为2.77美元和0.19美元，摊薄后每股净收入分别为2.74美元和0.19美元[164] 公司2021年收支详情相关 - 2021年公司第三季度非现金捐赠价值131.8万美元的50000股IRNT普通股，全年非合并子公司股权投资收益5945.3万美元，处置IRNT普通股及相关衍生品实现损失1737.7万美元，按市值计价的IRNT相关证券未实现损失2283.4万美元[170] 公司现金及现金等价物相关 - 2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2901.6万美元和1833.1万美元，IRNT相关证券出售所得1854.8万美元推动其显著增加[172] 公司经营活动现金相关 - 2021年和2020年经营活动提供的现金分别为135.2万美元和319.2万美元，减少184万美元主要由于2021年经营收益降低以及应收账款和存货水平变化[173] 公司投资活动现金相关 - 2021年和2020年投资活动提供（使用）的现金分别为940.6万美元和 - 42.8万美元，增长源于IRNT普通股及相关衍生品出售所得1854.8万美元，部分被531.8万美元的有价证券购买和272.5万美元的发起人投资资金抵消[174] 公司融资活动现金相关 - 2021年和2020年融资活动（使用）提供的现金分别为 - 7.3万美元和311.4万美元，2020年公司通过ATM发行出售证券获得325.4万美元并产生20.2万美元普通股认股权证发行成本，2021年股权奖励净股份结算支付超过股票期权行使所得7.3万美元[175] 公司合并营运资金相关 - 2021年和2020年12月31日，公司合并营运资金分别为5141万美元和3038.4万美元，2021年流动资产为5583.6万美元，流动负债为442.6万美元，流动比率为12.62:1；2020年流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动比率为9.94:1[176] 公司税收相关 - 2021年IRNT股票销售的税收收益使公司能够利用几乎所有净经营亏损结转以及大部分税收抵免结转，减少2021年联邦和州应付税款约250万美元，2020年12月31日的37.9万美元估值备抵在2021年因IRNT股票销售带来的应税收入假设重大变化而转回[188] 公司内部控制相关 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[196] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[197] - 2021年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[198] 公司董事及高管信息相关 - 马克·J·加贝利自2004年起担任公司董事，现年53岁[204] - 蒂莫西·福法斯自2007年起担任公司董事，现年53岁[204] - 唐纳德·H·亨特自2013年起担任公司董事，现年65岁[205] - 曼吉特·卡尔哈自2011年起担任公司董事，现年46岁[205] - 迈克尔·费拉蒂诺自2021年4月起担任公司总裁兼首席执行官，现年50岁[208] - 詹姆斯·W·蒂维自2018年1月起担任公司首席财务官，现年54岁[208] - 琼·阿特金森·纳诺自2020年6月起担任公司首席会计官，现年66岁[208] 公司文件提交相关 - 2021财年（截至12月31日）所有要求的第16(a)条文件均由报告人及时正确提交[209] 公司政策相关 - 公司采用了作为商业行为政策一部分的道德准则，适用于全体员工[211] - 商业行为政策可在www.lglgroup.com获取，道德准则和商业行为政策的修订和豁免将在网站披露[211] 公司审计委员会相关 - 董事会审计委员会由Hunter、Kalha和Foufas先生组成[212] - 董事会认定所有审计委员会成员具备财务知识且符合纽交所上市标准的独立性[212] - Hunter先生担任审计委员会主席，且被认定为符合《交易法》定义的审计委员会财务专家[212]

订单与预订量情况 - 截至2021年9月30日，公司订单积压为2184.9万美元，较2020年12月31日的1980.1万美元增长10.3%，较2020年9月30日的2145.6万美元增长1.8%；2021年第三季度季度预订量为800.3万美元，比2020年第三季度增长13.8%[87] 营收情况 - 2021年第三季度总营收为750.1万美元，较2020年同期的807.1万美元下降7.1%；2021年前九个月总营收为2091.9万美元，较2020年同期的2374.8万美元下降11.9%[90][99] 毛利率情况 - 2021年第三季度综合毛利率从2020年同期的35.5%提高到36.2%；2021年前九个月综合毛利率从2020年同期的34.0%提高到36.3%[91][100] 运营收入情况 - 2021年第三季度公司报告运营亏损74.6万美元，剔除131.8万美元的非现金慈善捐赠后运营收入为57.2万美元，较2020年第三季度的70.9万美元有所下降；2021年前九个月公司报告运营亏损19万美元，剔除131.8万美元的非现金慈善捐赠后运营收入为112.8万美元，较2020年前九个月的155.3万美元有所下降[92][101] 非合并子公司股权投资收益情况 - 2021年第三季度公司在非合并子公司的股权投资收益为6020.5万美元，而2020年同期亏损6.1万美元；2021年前九个月公司在非合并子公司的股权投资收益为5945.3万美元，而2020年同期亏损20万美元[93][102] 可交易证券未实现亏损情况 - 2021年第三季度可交易证券未实现亏损为1886.7万美元；2021年前九个月可交易证券未实现亏损为1866.5万美元[94][103] 其他收入（费用）净额情况 - 2021年第三季度其他收入（费用）净额为23.7万美元，剔除25.8万美元的已实现收益后为 - 2.1万美元，较2020年同期的3.3万美元有所下降；2021年前九个月其他收入（费用）净额为28万美元，剔除25.8万美元的已实现收益后为2.2万美元，较2020年前九个月的 - 1.2万美元有所上升[96][105] 所得税费用情况 - 2021年第三季度所得税费用为904.9万美元，2020年同期为17.1万美元；2021年前九个月所得税费用为908万美元，2020年同期为28.2万美元[97][106] 净收入情况 - 2021年第三季度净收入为3178万美元，较2020年同期的62.9万美元大幅增加；2021年前九个月净收入为3178.9万美元，较2020年同期的106.7万美元大幅增加[98][107] IRNT股票出售情况 - 截至2021年10月31日，公司已出售140.5315万股IRNT普通股，获得约1690万美元，仍持有138.862万股IRNT普通股，包括125万股受限股和13.862万股不受限股[112] - 截至2021年10月31日，公司出售140.5315万股IRNT普通股，获得约1690万美元，保留138.862万股；公司递延所得税资产约250万美元可用于减少IRNT股票销售收益的应纳税额[125][126] 非现金捐赠及相关收益损失情况 - 2021年第三季度公司非现金捐赠50,000股IRNT股票，价值131.8万美元，相关实现收益为 - 25.8万美元；2021年前三季度和前三季度末，非合并子公司股权投资收益分别为6020.5万美元和5945.3万美元；2021年9月30日，IRNT证券按市值计价未实现损失1977.9万美元，公司衍生品策略未实现收益94万美元[113] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1559.3万美元和1833.1万美元；2020年第一季度，公司通过ATM发行出售证券筹集约325.4万美元；2021年第二季度，公司为Sponsor的PIPE投资提供272.5万美元资金[115] 经营活动现金流量情况 - 2021年和2020年前三季度，经营活动提供的现金分别为22.7万美元和183万美元，减少160.3万美元，主要因营运资金账户不利变化[116] 投资活动现金流量情况 - 2021年和2020年前三季度，投资活动使用的现金分别为299.6万美元和32.9万美元，增加266.7万美元，主要因公司PIPE认购协议出资272.5万美元和生产设备资本支出增加43万美元；2021年，有价证券投资活动产生净现金48.8万美元[117] 融资活动现金流量情况 - 2021年前三季度，融资活动收到公司行使股票期权所得3.1万美元；2020年前三季度，融资活动提供现金332.2万美元，包括2020年第一季度ATM发行出售证券所得325.4万美元和行使股票期权所得6.8万美元[118] 合并营运资金及有价证券价值情况 - 截至2021年9月30日，公司合并营运资金为7417万美元，较2020年12月31日的3038.4万美元大幅增加；因持有IRNT证券，截至2021年9月30日，公司有价证券价值较2020年12月31日增加4503.7万美元[119] 流动比率情况 - 截至2021年9月30日，公司流动资产为7712.6万美元，流动负债为295.6万美元，流动比率为26.09:1；截至2020年12月31日，流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动比率为9.94:1[120] 循环信贷协议情况 - 公司MTronPTI子公司与Synovus银行签订最高350万美元的循环信贷协议，利率为30天伦敦银行同业拆借利率加2.5%，下限为0.5%，到期日为2022年5月12日；截至2021年9月30日，公司无未偿还借款[121] 子公司分拆情况 - 2021年10月1日，公司董事会批准分拆MTronPTI子公司，将提交股东投票；分拆后，大部分现金和投资将留在LGL，各实体可独立制定战略和分配资源[124] 新冠疫情对公司业务影响情况 - 全球供应链受新冠疫情影响，公司部分供应商可能影响交付[133] - 客户远程办公导致检查、验收和付款延迟，影响公司销售和现金流[134] - 政府运营受限影响出口许可证等监管审批，影响国际销售和交付[134] - 新冠疫情可能导致新合同启动或未来工作授予延迟，合同修改影响不确定[134] - 若大量员工无法有效工作，公司运营将受影响，成本可能增加且无法完全收回[134] - 新冠疫情若持续或复发，影响可能恶化[135] - 新冠疫情导致全球资本市场动荡，可能影响公司资本资源和流动性[136] - 新冠疫情导致股权资本市场波动，公司正监测对资产公允价值的影响[136] - 虽目前预计资产无重大减值，但未来销售等预期变化可能导致资产减值[136] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策讨论见2020年12月31日年度报告10 - K表项目7[137]

订单与预订量情况 - 截至2021年6月30日，公司订单积压为2134.7万美元，较2020年12月31日的1980.1万美元增长7.8%，较2020年6月30日的2249.6万美元下降5.1%；2021年第二季度季度预订量为784.1万美元，比2020年水平增长12.0%[85] 对外投资情况 - 2019年11月6日，公司向LGL Systems Acquisition Holding Company, LLC投资335万美元；2021年3月认购对该公司272.5万美元的投资，并于5月出资[88][90] 非合并子公司股权投资损失情况 - 2021年和2020年上半年，公司对非合并子公司的股权投资损失分别为75.2万美元和13.9万美元；截至2021年6月30日，累计损失为103万美元[92] - 2021年第二季度公司对非合并子公司的股权投资损失为67.6万美元，而2020年同期为10万美元[96] - 2021年上半年非合并子公司股权投资损失为75.2万美元，2020年同期为13.9万美元[103] 营收情况 - 2021年第二季度总营收为688.2万美元，较2020年同期的705.9万美元下降2.5%[93] - 2021年上半年总收入为1341.8万美元，较2020年同期的1567.7万美元减少225.9万美元，降幅14.4%[100] 毛利率情况 - 2021年第二季度综合毛利率从2020年同期的31.8%提高到39.7%[94] - 2021年上半年综合毛利率从2020年同期的33.2%提升至36.3%[101] 营业收入情况 - 2021年第二季度公司报告的营业收入为61.6万美元，而2020年同期为18.4万美元[95] - 2021年上半年营业利润为55.6万美元，2020年同期为84.4万美元[102] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年和2020年第二季度其他收入（支出）净额分别为7万美元和23.2万美元[97] - 2021年上半年其他收入（支出）净额为24.2万美元，2020年同期为 - 15.2万美元[104] 所得税费用情况 - 2021年和2020年第二季度所得税费用分别为2.5万美元和5.7万美元[98] - 2021年和2020年上半年所得税费用分别为3.1万美元和11.1万美元[105] 净利润情况 - 2021年第二季度净亏损为1.8万美元，而2020年同期净收入为25.5万美元；摊薄后每股净（亏损）收入分别为0美元和0.05美元[99] - 2021年上半年净利润为0.9万美元，2020年同期为43.8万美元；摊薄后每股净利润分别为0.00美元和0.08美元[106] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1525.4万美元和1833.1万美元[107] 经营活动现金提供情况 - 2021年和2020年上半年经营活动提供的现金分别为4.8万美元和87.1万美元，减少82.3万美元[108] 合并营运资金情况 - 截至2021年6月30日，合并营运资金为2843.7万美元，2020年12月31日为3038.4万美元[111]

订单数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司订单积压为2038.8万美元，较2020年12月31日的1980.1万美元增长3.0%，较2020年3月31日的2255.6万美元下降9.6%；2021年第一季度季度订单为712.3万美元，较2020年第一季度下降23.5%[83] 对外投资情况 - 2019年11月6日，公司向LGL Systems Acquisition Holding Company, LLC投资335万美元；2021年3月认购向该公司投资272.5万美元，并于5月完成注资[86][89] 非合并子公司股权投资损失 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司在非合并子公司的股权投资损失分别为7.6万美元和3.9万美元；截至2021年3月31日，累计损失为35.4万美元[91] 总营收关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月总营收为653.6万美元，较2020年同期的861.8万美元减少208.2万美元，降幅24.2%[92] 综合毛利率关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月综合毛利率降至32.7%，2020年同期为34.3%[93] 运营收支关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月公司运营亏损6万美元，2020年同期运营收入为66万美元[94] 其他收入（支出）净额关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月其他收入（支出）净额为17.2万美元，2020年同期为 - 38.4万美元[95] 所得税费用关键指标变化 - 2021年和2020年3月31日止三个月的所得税费用分别为6000美元和5.4万美元[96] 净收入及摊薄后每股净收入关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月净收入为2.7万美元，2020年同期为18.3万美元；摊薄后每股净收入分别为0.01美元和0.04美元[97] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1867.8万美元和1833.1万美元；2020年第一季度，公司通过ATM发行证券筹集约325.4万美元[98] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度经营活动产生的现金分别为40.2万美元和92.2万美元，减少52万美元[99] 投资活动现金流量情况 - 2021年和2020年第一季度投资活动使用的现金分别为5.5万美元和5.6万美元，均用于资本支出[100] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度融资活动未产生现金，2020年第一季度通过出售证券和行使股票期权获得331.2万美元[101] 合并营运资金及流动比率关键指标变化 - 截至2021年3月31日，合并营运资金为2790.5万美元，较2020年12月31日的3038.4万美元减少[102] - 截至2021年3月31日，流动资产为3421.3万美元，流动负债为630.8万美元，流动比率为5.42:1；2020年12月31日，流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动比率为9.94:1[102] 循环信贷协议情况 - 公司与Synovus Bank签订了最高350万美元的循环信贷协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%，下限为0.5%，到期日为2022年5月12日，截至2021年3月31日无未偿还借款[103] 资金需求及风险情况 - 公司认为现有现金、现金等价物、可交易证券、经营活动产生的现金及循环信贷协议额度能满足未来12个月营运资金和资本支出需求，但需关注新冠疫情影响[104] 现金股息政策 - 公司董事会不支付现金股息，自1989年1月30日以来未支付，且可预见未来也不打算支付[105] 关键会计政策说明 - 公司关键会计政策讨论见2020年年报10 - K表项目7[106] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[108]

公司投资情况 - 公司投资335万美元获得LGL Systems Acquisition Corp.部分所有权，持有该SPAC 20%普通股和520万份私人认股权证[17] - 公司向特殊目的收购公司（SPAC）的发起人投资335万美元[103] - 发起人持有SPAC 20%的股份以及520万份行权价为11.50美元的私人认股权证[104] - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元并在纳斯达克资本市场上市[104] - SPAC若未能在IPO结束后24个月内完成业务合并，公司可能损失全部投资[105] - 2019年11月6日公司向SPAC的发起人投资335万美元，占发起人初始风险资本的62.2%和SPAC IPO后发起人资本账户的43.57%[145] - 2019年11月12日SPAC IPO完成，募集资金1.725亿美元[146] 客户收入与应收账款情况 - 2020年最大客户为一家国防合同制造商，贡献收入532.4万美元，占比17.1%，2019年为318.7万美元，占比10.0%；第二大客户为一家电子合同制造公司，2020年贡献收入435.1万美元，占比14.0%，2019年为552.2万美元，占比17.3%[37] - 截至2020年12月31日，四大客户应收账款约185.6万美元，占比43.1%；截至2019年12月31日，约184.1万美元，占比40%[38] - 2020年最大客户收入占比17.1%，为532.4万美元；2019年占比10.0%，为318.7万美元[65] - 2020年第二大客户收入占比14.0%，为435.1万美元；2019年占比17.3%，为552.2万美元[65] - 截至2020年12月31日，四大客户应收账款占比43.1%，约为185.6万美元；2019年占比40%，约为184.1万美元[66] 研发费用情况 - 2020年和2019年研发费用分别约为214.2万美元和200.4万美元[41] 收入区域分布情况 - 2020年国内收入2375.2万美元，占总合并收入76.2%，2019年为2339.7万美元，占比73.4%[44] - 2020年国际收入741万美元，占总合并收入23.8%，2019年为850万美元，占比26.6%[45] - 2020年和2019年国外收入分别占公司合并收入的23.8%和26.6%[92] 订单积压情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，订单积压分别为1980.1万美元和2185.7万美元[47] - 截至2020年12月31日，订单积压为1980.1万美元，较2019年的2185.7万美元减少9.4%[153] 产品业务情况 - MtronPTI频谱控制产品组的射频、微波和毫米波滤波器及双工器频率范围为1 MHz至90 GHz，固态功率放大器频率范围为300 MHz至26 GHz，功率输出为10瓦至10千瓦[26] - PTF的分配放大器产品系列包括12或16通道的标准固定配置单元以及最多36个输出通道的灵活配置单元[33] - 公司近期开发出小于10纳秒的长期时间同步能力[31] - 公司产品预期商业寿命从不到1年到超过10年不等[86] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为320人，包括167名全职、12名兼职员工和141名承包商[57] 公司净收入情况 - 2020年和2019年公司净收入分别约为96.8万美元和701.6万美元，2019年有330万美元的税收优惠[64] - 2020 - 2016年公司净利润分别为968,000美元、7,016,000美元、1,405,000美元、117,000美元、148,000美元[133] - 2020年和2019年公司净收入分别为96.8万美元和701.6万美元，基本每股净收入分别为0.19美元和1.44美元，摊薄后每股净收入分别为0.19美元和1.41美元[162] 公司业务依赖情况 - 公司依赖单一业务，2020年和2019年几乎所有收入来自电子元件销售，预计2021年仍将如此[61] - 公司是控股公司，依赖子公司运营满足义务[69] - 公司未来增长和盈利依赖通信、网络等周期性市场发展[70] 公司运营风险情况 - 公司运营结果波动大，受产品需求、成本管理、原材料等因素影响[63] - 公司市场竞争激烈，可能因无法竞争而影响运营结果[77] - 公司运营受美国政府多项采购法规和要求约束，合规成本增加可能降低运营利润率[81] 公司股价情况 - 2020年1月1日至12月31日，公司普通股最高和最低收盘价分别为16.55美元和7.36美元[107] 公司股权控制情况 - 截至2021年3月16日，公司高管、董事和持股10%及以上的股东控制约43.8%的投票权[108] 公司工厂运营情况 - 公司位于印度诺伊达的工厂于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营，6月底全面运营[99] 公司股份回购与发行情况 - 公司董事会于2011年8月29日授权回购最多100,000股普通股，使现有回购计划授权可回购股份总数增至540,000股，截至2020年12月31日已回购81,584股，成本580,000美元[126] - 2020年1月22日公司与Jefferies LLC签订销售协议，可进行总额达15,000,000美元的“随行就市发行”，2020年2 - 3月售出263,725股，均价13.65美元，扣除佣金后净收益约3,492,000美元[127] 公司股息与认股权证情况 - 2020年10月27日董事会宣布向普通股股东发放认股权证股息，每持有一股普通股获发一份认股权证，五份认股权证可按12.50美元的行使价购买一股普通股，假设全部行使，净收益约1300万美元[129] - 自1989年1月30日以来，公司未向股东支付现金股息，且可预见的未来也无支付计划[170] 公司营收情况 - 2020 - 2016年公司营收分别为31,162,000美元、31,897,000美元、24,870,000美元、22,402,000美元、20,891,000美元[133] - 2020年总营收3116.2万美元，较2019年的3189.7万美元减少73.5万美元，降幅2.3%[151] 公司毛利率情况 - 2020年综合毛利率降至35.1%，2019年为39.2%[152] 公司营业利润情况 - 2020年营业利润为141.5万美元，较2019年的343.9万美元下降202.4万美元[155] 公司利息与其他收入情况 - 2020年和2019年净利息支出分别为1.1万美元和收入2000美元[156] - 2020年和2019年其他净收入分别为16.2万美元和48.4万美元，减少32.2万美元[157] 公司营运资金与资产负债情况 - 截至2020年12月31日，公司合并营运资金为3038.4万美元，2019年12月31日为2482.6万美元[167] - 截至2020年12月31日，公司流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动资产与流动负债比率为9.94:1；2019年12月31日，流动资产为2891万美元，流动负债为408.4万美元，比率为7.08:1[167] 公司内部控制情况 - 2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[178] - 2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[179] 公司管理层任职情况 - 截至2020年12月31日，Marc J. Gabelli担任公司非执行董事长，自2004年起任职[184] - 截至2020年12月31日，Timothy Foufas担任LGL Systems Acquisition Corp.副总裁兼首席运营官，自2007年起担任公司董事[184] - 截至2020年12月31日，Donald H. Hunter担任KushCo Holdings, Inc.审计委员会主席和董事，自2013年起担任公司董事[186] - 截至2020年12月31日，Manjit Kalha担任PMV Consumer Acquisition Corp, Inc.执行副总裁（财务），自2011年起担任公司董事[186] - 截至2020年12月31日，Bel Lazar担任Efficient Power Conversion首席运营官和董事会成员，自2019年起担任公司董事[186] 公司管理层薪酬情况 - 2020年，临时首席执行官Ivan Arteaga薪水56,215美元，股票奖励405,450美元，其他补偿2,740美元，总计464,405美元[194] - 2020年，首席财务官James W. Tivy薪水96,000美元，总计96,000美元；2019年薪水96,000美元，其他补偿1,377美元，总计97,377美元[194] - 2020年，副总裁兼财务总监Linda Biles薪水130,160美元，奖金52,000美元，股票奖励120,000美元，其他补偿7,035美元，总计309,195美元；2019年薪水123,427美元，奖金45,000美元，其他补偿5,780美元，总计174,207美元[194] - 2020年，公司与Ivan Arteaga签订协议，年薪48,000美元，授予45,000股限制性股票，有资格获得年度酌情奖金，股票分三年至2024年1月1日归属[195] - 2020年，非员工董事Marc J. Gabelli现金收入17,500美元，股票奖励182,247美元，总计199,747美元[199] - 2020年，非员工董事Timothy Foufas现金收入26,750美元，股票奖励70,747美元，总计97,497美元[199] - 2020年，非员工董事Donald H. Hunter现金收入26,500美元，股票奖励70,747美元，总计97,247美元[199] - 2020年，非员工董事Manjit Kalha现金收入29,000美元，股票奖励49,517美元，总计78,517美元[199] - 2020年，非员工董事Bel Lazar现金收入33,257美元，股票奖励54,022美元，总计87,279美元[199] 公司股权结构情况 - 截至2021年3月16日，公司流通在外普通股为5327966股，Mario J. Gabelli实益拥有1042612股，占比19.6%；Renaissance Technologies, LLC实益拥有303154股，占比5.7%；Marc J. Gabelli实益拥有843616股，占比15.8%；所有高管和董事作为一个团体实益拥有1034124股，占比19.4%[204][206] - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下，待行使期权、认股权证和权利对应的证券数量为58050股，加权平均行使价格为8.55美元，可用于未来发行的证券数量为290091股[208] - 截至2020年12月31日和2019年，与关联实体基金经理的余额分别为1906.3万美元和1453.6万美元，基金经理预计每年收取的基金管理费平均低于管理资产余额的0.35%[209] - Ivan Arteaga实益拥有45000股未归属受限股[204][210] - Manjit Kalha实益拥有的股份中包括22623股可行使期权对应的股份[204][210] - Linda Biles实益拥有的股份中包括3000股可行使期权对应的股份和10762股未归属受限股[204][210] - 所有高管和董事作为一个团体实益拥有的股份中包括982878股普通股和25623股可行使期权对应的股份[204][210] - Mario J. Gabelli实益拥有的股份中，500675股由其直接持有，476937股由GGCP Inc.持有，64500股由Gabelli Foundation, Inc.持有，500股由GAMCO Asset Management, Inc.持有[206] - Marc J. Gabelli实益拥有的股份中，79313股由其直接持有，764303股由Venator Merchant Fund, L.P.持有[210] - Renaissance Technologies LLC和Renaissance Technologies Holding Corporation对公司254859股普通股有单独投票权，对303154股普通股有单独处置权[207] 公司股权限制情况 - 特拉华州一般公司法第203条禁止持有公司超过15%流通有表决权股票的人在取得该等股份交易日期起三年内与公司合并或联合，除非按规定方式获批，公司未选择退出该限制[111] 公司对非合并子公司股权投资损失情况 - 2020年和2019年公司对非合并子公司的股权投资损失分别为26.2万美元和1.6万美元[147]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收3120万美元，较2019年的3190万美元下降70万美元，降幅2.2% [8][30] - 毛利润率从2019年的39.2%降至2020年的31% [30] - 2020年调整后息税折旧摊销前利润率为8.6% [30] - 积压订单从2019年的2190万美元降至2020年的1980万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空电子业务受疫情影响急剧下滑，公司通过增加太空、国防和医疗市场的收入来抵消该业务的下滑 [7][30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续参与多个行业垂直领域的特殊目的收购公司（SPAC）赞助，目前LGL Systems Acquisition Corp已宣布与IronNet Cybersecurity进行业务合并 [6][7] - 运营业务方面，公司期望通过内部扩张、协同机会和剥离等方式实现有机增长，同时寻找利基市场的增长机会，拓宽公司的业务范围 [12] - MTronPTI将专注于成为国防领域关键频率和频谱控制组件及模块的首选供应商，目标市场包括航空电子、军事、航空航天和太空市场 [24] - 公司将继续投资产能和能力建设，开发新技术和产品，以满足客户对更高集成度、更小尺寸、更高频率和更低相位噪声的需求，同时寻求产品和技术能力的协同收购 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，疫情导致客户结构发生重大变化，航空电子业务急剧下滑，同时供应链也受到了干扰 [7] - 公司认为自身是一家重要的企业，在疫情期间，印度工厂应通用电气医疗的要求重新开业，为呼吸机生产关键组件 [9] - 公司对未来前景持乐观态度，认为通过资源和关系，有能力获取和利用交易机会，为股东带来价值 [11] 其他重要信息 - 2020年公司向股东发放了认股权证股息 [9] - 截至2020年12月31日，公司拥有2400万美元的现金和可交易证券，并向SPAC赞助商LGL Systems Acquisition Corp投资了334万美元 [6] - 公司宣布任命Michael Ferrantino为总裁兼首席执行官，接替临时首席执行官Ivan Arteaga，Ivan仍将留在公司董事会 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明SPAC特许经营业务的相关参数和规模，以及IronNet交易和未来潜在交易相对于投资的重要性 - IronNet交易中，SPAC每股信托价值为10美元，LGL Group作为赞助商进行了投资，包括具有经济参与权的B股（可转换为A股）和认股权证。交易的私人投资（PIPE）筹集了1.25亿美元，满足了交易完成的最低现金条件，该交易已为LGL Group带来了经济价值。在不考虑认股权证全部参与收益和股价升值的情况下，经济收益约为1200万美元（扣除初始投资330万美元后）。每个SPAC赞助项目的回报情况不同，未来公司将继续寻求SPAC相关机会 [35][36][37] 问题2：LGL是否仅投资了认股权证，如何看待当前投资以及未来更多SPAC投资 - LGL Group投资了SPAC赞助商，赞助商包括不可交易和受限的B股以及认股权证，并非仅投资认股权证。从经济角度看，这是一个包含所有风险资本的投资组合。未来公司计划继续以投资赞助商的方式参与SPAC，认为2021年是资本市场的重要一年，SPAC为公司上市提供了多种优势，公司希望凭借自身的关系网络为股东创造机会 [40][41][42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File No. 001-00106 THE LGL GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 38-1799862 ...

公司业务运营情况 - 公司印度业务于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营，6月底全面恢复正常[23] 公司投资与资本运作 - 公司向Sponsor出资335万美元，占其初始风险资本的62.2%[37] - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元，并于11月12日在纳斯达克资本市场上市[38] 公司资金余额情况 - 截至2020年6月30日，与基金管理人的余额总计1879.4万美元，其中现金及现金等价物1327.9万美元，有价证券551.5万美元[41] 公司投资收益与费用情况 - 2020年和2019年前六个月，投资分别产生10.6万美元亏损和26.5万美元收益，基金管理费预计年均低于资产余额的0.35%[41] 市场价值计量资产情况 - 截至2020年6月30日，市场价值计量的资产中，权益证券9000美元，权益共同基金551.5万美元，美国国债共同基金1327.9万美元[50] - 截至2019年12月31日，市场价值计量的资产中，权益证券1万美元，权益共同基金562.1万美元，美国国债共同基金891.5万美元[50] 存货储备情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货储备分别为114.1万美元和134.1万美元[51] 无形资产与商誉情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可摊销无形资产的净账面价值分别为34.7万美元和36.2万美元[52] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，商誉均为4万美元[52] 公司股份发行情况 - 2020年3月27日，公司向临时总裁兼首席执行官发行45,000股受限股，归属期3.75年[54] 未归属股份薪酬情况 - 截至2020年6月30日，未归属股份薪酬安排的未确认薪酬费用约46.4万美元，受限股和股票期权剩余加权平均寿命分别为3.5年和2.0年[56] 普通股购买期权情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别有25,000份和6,067份普通股购买期权因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[58] 加权平均流通股情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，基本加权平均流通股、稀释证券影响及稀释加权平均流通股有相应数据[59] 公司股票出售情况 - 2020年1月22日，公司与Jefferies LLC达成协议，可出售最高1500万美元普通股，2 - 3月出售263,725股，均价13.65美元，净收益约349.2万美元[60] 有效所得税税率情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，估计年化有效所得税税率分别为20.3%和23.1%[63] 业务线营收与运营收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，电子组件、电子仪器等业务的营收、运营收入等有相应数据[65] 地区营收情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，马来西亚、中国香港等地区的国内外营收有相应数据[66] 公司信贷协议情况 - 2020年5月12日，公司子公司达成最高350万美元的循环信贷协议，截至6月30日，未偿还余额10.3万美元[67] 公司贷款情况 - 2020年4月15日，公司子公司获190.75万美元薪资保护计划贷款，5月14日归还并终止贷款[70]

印度业务运营情况 - 公司在印度的业务于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营[22] 权益法投资影响条件 - 公司对权益法投资，通常在拥有实体20% - 50%的普通股或实质普通股时具有重大影响[28] 公司对发起人出资情况 - 公司向发起人出资335万美元，占发起人初始风险资本的62.2%[36] 发起人持有SPAC股份及认股权证情况 - 发起人持有特殊目的收购公司（SPAC）20%的股份以及520万份认股权证，行权价为11.50美元[37] SPAC募资及上市情况 - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元，并于11月12日完成首次公开募股[37] 与基金管理人余额及投资收益情况 - 截至2020年3月31日，与基金管理人的余额总计1780.9万美元，2020年第一季度投资实现和未实现（损失）收入为 - 29.3万美元[40] - 截至2019年12月31日，与基金管理人的余额总计1461.3万美元[41] 存货相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存货的陈旧储备分别为107.5万美元和134.1万美元[51] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存货净额分别为598.6万美元和601.6万美元[51] 基金管理费情况 - 基金管理费预计每年平均低于管理资产余额的0.35%[40] 无形资产及商誉情况 - 可摊销无形资产的净账面价值在2020年3月31日为34.3万美元，2019年12月31日为36.2万美元；商誉在两个时间点均为4万美元[52] 受限股发行情况 - 2020年3月27日，公司向临时总裁兼首席执行官发行4.5万股受限股，归属期为3.75年[54] 未确认薪酬费用情况 - 截至2020年3月31日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬费用约为50万美元，将在2.5年的加权平均期间内确认[56] 期权及加权平均流通股情况 - 2020年和2019年第一季度，分别有2.5万份和6067份购买普通股的期权因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算；2020年和2019年第一季度，基本加权平均流通股分别为505.2184万股和483.8568万股，摊薄加权平均流通股分别为509.7879万股和495.9636万股[58] 普通股出售情况 - 2020年1月22日，公司与Jefferies LLC达成协议，可出售最高1500万美元的普通股；2020年第一季度出售26.3725万股，平均每股价格13.65美元，扣除佣金后净收益约349.2万美元[59] 普通股回购情况 - 截至2020年3月31日，公司已回购8.1584万股普通股，成本为58万美元[60] 有效所得税税率情况 - 2020年和2019年第一季度的估计年化有效所得税税率分别为22.9%和23.1%[63] 各业务线收入情况 - 2020年第一季度，电子元件业务收入为827.6万美元，电子仪器业务收入为34.2万美元，总合并收入为861.8万美元；2019年对应数据分别为633.1万美元、30.1万美元和663.2万美元[65] 国内外收入情况 - 2020年第一季度，国外收入为208.6万美元，国内收入为653.2万美元；2019年对应数据分别为170.9万美元和492.3万美元[66] 贷款及信贷额度情况 - 2020年4月15日，公司运营子公司获得总额190.75万美元的PPP贷款，5月14日全额偿还；5月12日，子公司获得最高350万美元的循环信贷额度，利率为30天LIBOR加2.5%，2022年5月12日到期[71][72]