订单与预订量情况 - 截至2021年6月30日，公司订单积压为2134.7万美元，较2020年12月31日的1980.1万美元增长7.8%，较2020年6月30日的2249.6万美元下降5.1%；2021年第二季度季度预订量为784.1万美元，比2020年水平增长12.0%[85] 对外投资情况 - 2019年11月6日，公司向LGL Systems Acquisition Holding Company, LLC投资335万美元；2021年3月认购对该公司272.5万美元的投资，并于5月出资[88][90] 非合并子公司股权投资损失情况 - 2021年和2020年上半年，公司对非合并子公司的股权投资损失分别为75.2万美元和13.9万美元；截至2021年6月30日，累计损失为103万美元[92] - 2021年第二季度公司对非合并子公司的股权投资损失为67.6万美元，而2020年同期为10万美元[96] - 2021年上半年非合并子公司股权投资损失为75.2万美元，2020年同期为13.9万美元[103] 营收情况 - 2021年第二季度总营收为688.2万美元，较2020年同期的705.9万美元下降2.5%[93] - 2021年上半年总收入为1341.8万美元，较2020年同期的1567.7万美元减少225.9万美元，降幅14.4%[100] 毛利率情况 - 2021年第二季度综合毛利率从2020年同期的31.8%提高到39.7%[94] - 2021年上半年综合毛利率从2020年同期的33.2%提升至36.3%[101] 营业收入情况 - 2021年第二季度公司报告的营业收入为61.6万美元，而2020年同期为18.4万美元[95] - 2021年上半年营业利润为55.6万美元，2020年同期为84.4万美元[102] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年和2020年第二季度其他收入（支出）净额分别为7万美元和23.2万美元[97] - 2021年上半年其他收入（支出）净额为24.2万美元，2020年同期为 - 15.2万美元[104] 所得税费用情况 - 2021年和2020年第二季度所得税费用分别为2.5万美元和5.7万美元[98] - 2021年和2020年上半年所得税费用分别为3.1万美元和11.1万美元[105] 净利润情况 - 2021年第二季度净亏损为1.8万美元，而2020年同期净收入为25.5万美元；摊薄后每股净（亏损）收入分别为0美元和0.05美元[99] - 2021年上半年净利润为0.9万美元，2020年同期为43.8万美元；摊薄后每股净利润分别为0.00美元和0.08美元[106] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1525.4万美元和1833.1万美元[107] 经营活动现金提供情况 - 2021年和2020年上半年经营活动提供的现金分别为4.8万美元和87.1万美元，减少82.3万美元[108] 合并营运资金情况 - 截至2021年6月30日，合并营运资金为2843.7万美元，2020年12月31日为3038.4万美元[111]

订单数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司订单积压为2038.8万美元，较2020年12月31日的1980.1万美元增长3.0%，较2020年3月31日的2255.6万美元下降9.6%；2021年第一季度季度订单为712.3万美元，较2020年第一季度下降23.5%[83] 对外投资情况 - 2019年11月6日，公司向LGL Systems Acquisition Holding Company, LLC投资335万美元；2021年3月认购向该公司投资272.5万美元，并于5月完成注资[86][89] 非合并子公司股权投资损失 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司在非合并子公司的股权投资损失分别为7.6万美元和3.9万美元；截至2021年3月31日，累计损失为35.4万美元[91] 总营收关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月总营收为653.6万美元，较2020年同期的861.8万美元减少208.2万美元，降幅24.2%[92] 综合毛利率关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月综合毛利率降至32.7%，2020年同期为34.3%[93] 运营收支关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月公司运营亏损6万美元，2020年同期运营收入为66万美元[94] 其他收入（支出）净额关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月其他收入（支出）净额为17.2万美元，2020年同期为 - 38.4万美元[95] 所得税费用关键指标变化 - 2021年和2020年3月31日止三个月的所得税费用分别为6000美元和5.4万美元[96] 净收入及摊薄后每股净收入关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月净收入为2.7万美元，2020年同期为18.3万美元；摊薄后每股净收入分别为0.01美元和0.04美元[97] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1867.8万美元和1833.1万美元；2020年第一季度，公司通过ATM发行证券筹集约325.4万美元[98] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度经营活动产生的现金分别为40.2万美元和92.2万美元，减少52万美元[99] 投资活动现金流量情况 - 2021年和2020年第一季度投资活动使用的现金分别为5.5万美元和5.6万美元，均用于资本支出[100] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度融资活动未产生现金，2020年第一季度通过出售证券和行使股票期权获得331.2万美元[101] 合并营运资金及流动比率关键指标变化 - 截至2021年3月31日，合并营运资金为2790.5万美元，较2020年12月31日的3038.4万美元减少[102] - 截至2021年3月31日，流动资产为3421.3万美元，流动负债为630.8万美元，流动比率为5.42:1；2020年12月31日，流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动比率为9.94:1[102] 循环信贷协议情况 - 公司与Synovus Bank签订了最高350万美元的循环信贷协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%，下限为0.5%，到期日为2022年5月12日，截至2021年3月31日无未偿还借款[103] 资金需求及风险情况 - 公司认为现有现金、现金等价物、可交易证券、经营活动产生的现金及循环信贷协议额度能满足未来12个月营运资金和资本支出需求，但需关注新冠疫情影响[104] 现金股息政策 - 公司董事会不支付现金股息，自1989年1月30日以来未支付，且可预见未来也不打算支付[105] 关键会计政策说明 - 公司关键会计政策讨论见2020年年报10 - K表项目7[106] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[108]

公司投资情况 - 公司投资335万美元获得LGL Systems Acquisition Corp.部分所有权，持有该SPAC 20%普通股和520万份私人认股权证[17] - 公司向特殊目的收购公司（SPAC）的发起人投资335万美元[103] - 发起人持有SPAC 20%的股份以及520万份行权价为11.50美元的私人认股权证[104] - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元并在纳斯达克资本市场上市[104] - SPAC若未能在IPO结束后24个月内完成业务合并，公司可能损失全部投资[105] - 2019年11月6日公司向SPAC的发起人投资335万美元，占发起人初始风险资本的62.2%和SPAC IPO后发起人资本账户的43.57%[145] - 2019年11月12日SPAC IPO完成，募集资金1.725亿美元[146] 客户收入与应收账款情况 - 2020年最大客户为一家国防合同制造商，贡献收入532.4万美元，占比17.1%，2019年为318.7万美元，占比10.0%；第二大客户为一家电子合同制造公司，2020年贡献收入435.1万美元，占比14.0%，2019年为552.2万美元，占比17.3%[37] - 截至2020年12月31日，四大客户应收账款约185.6万美元，占比43.1%；截至2019年12月31日，约184.1万美元，占比40%[38] - 2020年最大客户收入占比17.1%，为532.4万美元；2019年占比10.0%，为318.7万美元[65] - 2020年第二大客户收入占比14.0%，为435.1万美元；2019年占比17.3%，为552.2万美元[65] - 截至2020年12月31日，四大客户应收账款占比43.1%，约为185.6万美元；2019年占比40%，约为184.1万美元[66] 研发费用情况 - 2020年和2019年研发费用分别约为214.2万美元和200.4万美元[41] 收入区域分布情况 - 2020年国内收入2375.2万美元，占总合并收入76.2%，2019年为2339.7万美元，占比73.4%[44] - 2020年国际收入741万美元，占总合并收入23.8%，2019年为850万美元，占比26.6%[45] - 2020年和2019年国外收入分别占公司合并收入的23.8%和26.6%[92] 订单积压情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，订单积压分别为1980.1万美元和2185.7万美元[47] - 截至2020年12月31日，订单积压为1980.1万美元，较2019年的2185.7万美元减少9.4%[153] 产品业务情况 - MtronPTI频谱控制产品组的射频、微波和毫米波滤波器及双工器频率范围为1 MHz至90 GHz，固态功率放大器频率范围为300 MHz至26 GHz，功率输出为10瓦至10千瓦[26] - PTF的分配放大器产品系列包括12或16通道的标准固定配置单元以及最多36个输出通道的灵活配置单元[33] - 公司近期开发出小于10纳秒的长期时间同步能力[31] - 公司产品预期商业寿命从不到1年到超过10年不等[86] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为320人，包括167名全职、12名兼职员工和141名承包商[57] 公司净收入情况 - 2020年和2019年公司净收入分别约为96.8万美元和701.6万美元，2019年有330万美元的税收优惠[64] - 2020 - 2016年公司净利润分别为968,000美元、7,016,000美元、1,405,000美元、117,000美元、148,000美元[133] - 2020年和2019年公司净收入分别为96.8万美元和701.6万美元，基本每股净收入分别为0.19美元和1.44美元，摊薄后每股净收入分别为0.19美元和1.41美元[162] 公司业务依赖情况 - 公司依赖单一业务，2020年和2019年几乎所有收入来自电子元件销售，预计2021年仍将如此[61] - 公司是控股公司，依赖子公司运营满足义务[69] - 公司未来增长和盈利依赖通信、网络等周期性市场发展[70] 公司运营风险情况 - 公司运营结果波动大，受产品需求、成本管理、原材料等因素影响[63] - 公司市场竞争激烈，可能因无法竞争而影响运营结果[77] - 公司运营受美国政府多项采购法规和要求约束，合规成本增加可能降低运营利润率[81] 公司股价情况 - 2020年1月1日至12月31日，公司普通股最高和最低收盘价分别为16.55美元和7.36美元[107] 公司股权控制情况 - 截至2021年3月16日，公司高管、董事和持股10%及以上的股东控制约43.8%的投票权[108] 公司工厂运营情况 - 公司位于印度诺伊达的工厂于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营，6月底全面运营[99] 公司股份回购与发行情况 - 公司董事会于2011年8月29日授权回购最多100,000股普通股，使现有回购计划授权可回购股份总数增至540,000股，截至2020年12月31日已回购81,584股，成本580,000美元[126] - 2020年1月22日公司与Jefferies LLC签订销售协议，可进行总额达15,000,000美元的“随行就市发行”，2020年2 - 3月售出263,725股，均价13.65美元，扣除佣金后净收益约3,492,000美元[127] 公司股息与认股权证情况 - 2020年10月27日董事会宣布向普通股股东发放认股权证股息，每持有一股普通股获发一份认股权证，五份认股权证可按12.50美元的行使价购买一股普通股，假设全部行使，净收益约1300万美元[129] - 自1989年1月30日以来，公司未向股东支付现金股息，且可预见的未来也无支付计划[170] 公司营收情况 - 2020 - 2016年公司营收分别为31,162,000美元、31,897,000美元、24,870,000美元、22,402,000美元、20,891,000美元[133] - 2020年总营收3116.2万美元，较2019年的3189.7万美元减少73.5万美元，降幅2.3%[151] 公司毛利率情况 - 2020年综合毛利率降至35.1%，2019年为39.2%[152] 公司营业利润情况 - 2020年营业利润为141.5万美元，较2019年的343.9万美元下降202.4万美元[155] 公司利息与其他收入情况 - 2020年和2019年净利息支出分别为1.1万美元和收入2000美元[156] - 2020年和2019年其他净收入分别为16.2万美元和48.4万美元，减少32.2万美元[157] 公司营运资金与资产负债情况 - 截至2020年12月31日，公司合并营运资金为3038.4万美元，2019年12月31日为2482.6万美元[167] - 截至2020年12月31日，公司流动资产为3378.1万美元，流动负债为339.7万美元，流动资产与流动负债比率为9.94:1；2019年12月31日，流动资产为2891万美元，流动负债为408.4万美元，比率为7.08:1[167] 公司内部控制情况 - 2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[178] - 2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[179] 公司管理层任职情况 - 截至2020年12月31日，Marc J. Gabelli担任公司非执行董事长，自2004年起任职[184] - 截至2020年12月31日，Timothy Foufas担任LGL Systems Acquisition Corp.副总裁兼首席运营官，自2007年起担任公司董事[184] - 截至2020年12月31日，Donald H. Hunter担任KushCo Holdings, Inc.审计委员会主席和董事，自2013年起担任公司董事[186] - 截至2020年12月31日，Manjit Kalha担任PMV Consumer Acquisition Corp, Inc.执行副总裁（财务），自2011年起担任公司董事[186] - 截至2020年12月31日，Bel Lazar担任Efficient Power Conversion首席运营官和董事会成员，自2019年起担任公司董事[186] 公司管理层薪酬情况 - 2020年，临时首席执行官Ivan Arteaga薪水56,215美元，股票奖励405,450美元，其他补偿2,740美元，总计464,405美元[194] - 2020年，首席财务官James W. Tivy薪水96,000美元，总计96,000美元；2019年薪水96,000美元，其他补偿1,377美元，总计97,377美元[194] - 2020年，副总裁兼财务总监Linda Biles薪水130,160美元，奖金52,000美元，股票奖励120,000美元，其他补偿7,035美元，总计309,195美元；2019年薪水123,427美元，奖金45,000美元，其他补偿5,780美元，总计174,207美元[194] - 2020年，公司与Ivan Arteaga签订协议，年薪48,000美元，授予45,000股限制性股票，有资格获得年度酌情奖金，股票分三年至2024年1月1日归属[195] - 2020年，非员工董事Marc J. Gabelli现金收入17,500美元，股票奖励182,247美元，总计199,747美元[199] - 2020年，非员工董事Timothy Foufas现金收入26,750美元，股票奖励70,747美元，总计97,497美元[199] - 2020年，非员工董事Donald H. Hunter现金收入26,500美元，股票奖励70,747美元，总计97,247美元[199] - 2020年，非员工董事Manjit Kalha现金收入29,000美元，股票奖励49,517美元，总计78,517美元[199] - 2020年，非员工董事Bel Lazar现金收入33,257美元，股票奖励54,022美元，总计87,279美元[199] 公司股权结构情况 - 截至2021年3月16日，公司流通在外普通股为5327966股，Mario J. Gabelli实益拥有1042612股，占比19.6%；Renaissance Technologies, LLC实益拥有303154股，占比5.7%；Marc J. Gabelli实益拥有843616股，占比15.8%；所有高管和董事作为一个团体实益拥有1034124股，占比19.4%[204][206] - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下，待行使期权、认股权证和权利对应的证券数量为58050股，加权平均行使价格为8.55美元，可用于未来发行的证券数量为290091股[208] - 截至2020年12月31日和2019年，与关联实体基金经理的余额分别为1906.3万美元和1453.6万美元，基金经理预计每年收取的基金管理费平均低于管理资产余额的0.35%[209] - Ivan Arteaga实益拥有45000股未归属受限股[204][210] - Manjit Kalha实益拥有的股份中包括22623股可行使期权对应的股份[204][210] - Linda Biles实益拥有的股份中包括3000股可行使期权对应的股份和10762股未归属受限股[204][210] - 所有高管和董事作为一个团体实益拥有的股份中包括982878股普通股和25623股可行使期权对应的股份[204][210] - Mario J. Gabelli实益拥有的股份中，500675股由其直接持有，476937股由GGCP Inc.持有，64500股由Gabelli Foundation, Inc.持有，500股由GAMCO Asset Management, Inc.持有[206] - Marc J. Gabelli实益拥有的股份中，79313股由其直接持有，764303股由Venator Merchant Fund, L.P.持有[210] - Renaissance Technologies LLC和Renaissance Technologies Holding Corporation对公司254859股普通股有单独投票权，对303154股普通股有单独处置权[207] 公司股权限制情况 - 特拉华州一般公司法第203条禁止持有公司超过15%流通有表决权股票的人在取得该等股份交易日期起三年内与公司合并或联合，除非按规定方式获批，公司未选择退出该限制[111] 公司对非合并子公司股权投资损失情况 - 2020年和2019年公司对非合并子公司的股权投资损失分别为26.2万美元和1.6万美元[147]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收3120万美元，较2019年的3190万美元下降70万美元，降幅2.2% [8][30] - 毛利润率从2019年的39.2%降至2020年的31% [30] - 2020年调整后息税折旧摊销前利润率为8.6% [30] - 积压订单从2019年的2190万美元降至2020年的1980万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空电子业务受疫情影响急剧下滑，公司通过增加太空、国防和医疗市场的收入来抵消该业务的下滑 [7][30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续参与多个行业垂直领域的特殊目的收购公司（SPAC）赞助，目前LGL Systems Acquisition Corp已宣布与IronNet Cybersecurity进行业务合并 [6][7] - 运营业务方面，公司期望通过内部扩张、协同机会和剥离等方式实现有机增长，同时寻找利基市场的增长机会，拓宽公司的业务范围 [12] - MTronPTI将专注于成为国防领域关键频率和频谱控制组件及模块的首选供应商，目标市场包括航空电子、军事、航空航天和太空市场 [24] - 公司将继续投资产能和能力建设，开发新技术和产品，以满足客户对更高集成度、更小尺寸、更高频率和更低相位噪声的需求，同时寻求产品和技术能力的协同收购 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，疫情导致客户结构发生重大变化，航空电子业务急剧下滑，同时供应链也受到了干扰 [7] - 公司认为自身是一家重要的企业，在疫情期间，印度工厂应通用电气医疗的要求重新开业，为呼吸机生产关键组件 [9] - 公司对未来前景持乐观态度，认为通过资源和关系，有能力获取和利用交易机会，为股东带来价值 [11] 其他重要信息 - 2020年公司向股东发放了认股权证股息 [9] - 截至2020年12月31日，公司拥有2400万美元的现金和可交易证券，并向SPAC赞助商LGL Systems Acquisition Corp投资了334万美元 [6] - 公司宣布任命Michael Ferrantino为总裁兼首席执行官，接替临时首席执行官Ivan Arteaga，Ivan仍将留在公司董事会 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明SPAC特许经营业务的相关参数和规模，以及IronNet交易和未来潜在交易相对于投资的重要性 - IronNet交易中，SPAC每股信托价值为10美元，LGL Group作为赞助商进行了投资，包括具有经济参与权的B股（可转换为A股）和认股权证。交易的私人投资（PIPE）筹集了1.25亿美元，满足了交易完成的最低现金条件，该交易已为LGL Group带来了经济价值。在不考虑认股权证全部参与收益和股价升值的情况下，经济收益约为1200万美元（扣除初始投资330万美元后）。每个SPAC赞助项目的回报情况不同，未来公司将继续寻求SPAC相关机会 [35][36][37] 问题2：LGL是否仅投资了认股权证，如何看待当前投资以及未来更多SPAC投资 - LGL Group投资了SPAC赞助商，赞助商包括不可交易和受限的B股以及认股权证，并非仅投资认股权证。从经济角度看，这是一个包含所有风险资本的投资组合。未来公司计划继续以投资赞助商的方式参与SPAC，认为2021年是资本市场的重要一年，SPAC为公司上市提供了多种优势，公司希望凭借自身的关系网络为股东创造机会 [40][41][42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File No. 001-00106 THE LGL GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 38-1799862 ...

公司业务运营情况 - 公司印度业务于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营，6月底全面恢复正常[23] 公司投资与资本运作 - 公司向Sponsor出资335万美元，占其初始风险资本的62.2%[37] - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元，并于11月12日在纳斯达克资本市场上市[38] 公司资金余额情况 - 截至2020年6月30日，与基金管理人的余额总计1879.4万美元，其中现金及现金等价物1327.9万美元，有价证券551.5万美元[41] 公司投资收益与费用情况 - 2020年和2019年前六个月，投资分别产生10.6万美元亏损和26.5万美元收益，基金管理费预计年均低于资产余额的0.35%[41] 市场价值计量资产情况 - 截至2020年6月30日，市场价值计量的资产中，权益证券9000美元，权益共同基金551.5万美元，美国国债共同基金1327.9万美元[50] - 截至2019年12月31日，市场价值计量的资产中，权益证券1万美元，权益共同基金562.1万美元，美国国债共同基金891.5万美元[50] 存货储备情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货储备分别为114.1万美元和134.1万美元[51] 无形资产与商誉情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可摊销无形资产的净账面价值分别为34.7万美元和36.2万美元[52] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，商誉均为4万美元[52] 公司股份发行情况 - 2020年3月27日，公司向临时总裁兼首席执行官发行45,000股受限股，归属期3.75年[54] 未归属股份薪酬情况 - 截至2020年6月30日，未归属股份薪酬安排的未确认薪酬费用约46.4万美元，受限股和股票期权剩余加权平均寿命分别为3.5年和2.0年[56] 普通股购买期权情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别有25,000份和6,067份普通股购买期权因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[58] 加权平均流通股情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，基本加权平均流通股、稀释证券影响及稀释加权平均流通股有相应数据[59] 公司股票出售情况 - 2020年1月22日，公司与Jefferies LLC达成协议，可出售最高1500万美元普通股，2 - 3月出售263,725股，均价13.65美元，净收益约349.2万美元[60] 有效所得税税率情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，估计年化有效所得税税率分别为20.3%和23.1%[63] 业务线营收与运营收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，电子组件、电子仪器等业务的营收、运营收入等有相应数据[65] 地区营收情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，马来西亚、中国香港等地区的国内外营收有相应数据[66] 公司信贷协议情况 - 2020年5月12日，公司子公司达成最高350万美元的循环信贷协议，截至6月30日，未偿还余额10.3万美元[67] 公司贷款情况 - 2020年4月15日，公司子公司获190.75万美元薪资保护计划贷款，5月14日归还并终止贷款[70]

印度业务运营情况 - 公司在印度的业务于2020年3月23日关闭，5月7日恢复有限运营[22] 权益法投资影响条件 - 公司对权益法投资，通常在拥有实体20% - 50%的普通股或实质普通股时具有重大影响[28] 公司对发起人出资情况 - 公司向发起人出资335万美元，占发起人初始风险资本的62.2%[36] 发起人持有SPAC股份及认股权证情况 - 发起人持有特殊目的收购公司（SPAC）20%的股份以及520万份认股权证，行权价为11.50美元[37] SPAC募资及上市情况 - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元，并于11月12日完成首次公开募股[37] 与基金管理人余额及投资收益情况 - 截至2020年3月31日，与基金管理人的余额总计1780.9万美元，2020年第一季度投资实现和未实现（损失）收入为 - 29.3万美元[40] - 截至2019年12月31日，与基金管理人的余额总计1461.3万美元[41] 存货相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存货的陈旧储备分别为107.5万美元和134.1万美元[51] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存货净额分别为598.6万美元和601.6万美元[51] 基金管理费情况 - 基金管理费预计每年平均低于管理资产余额的0.35%[40] 无形资产及商誉情况 - 可摊销无形资产的净账面价值在2020年3月31日为34.3万美元，2019年12月31日为36.2万美元；商誉在两个时间点均为4万美元[52] 受限股发行情况 - 2020年3月27日，公司向临时总裁兼首席执行官发行4.5万股受限股，归属期为3.75年[54] 未确认薪酬费用情况 - 截至2020年3月31日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬费用约为50万美元，将在2.5年的加权平均期间内确认[56] 期权及加权平均流通股情况 - 2020年和2019年第一季度，分别有2.5万份和6067份购买普通股的期权因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算；2020年和2019年第一季度，基本加权平均流通股分别为505.2184万股和483.8568万股，摊薄加权平均流通股分别为509.7879万股和495.9636万股[58] 普通股出售情况 - 2020年1月22日，公司与Jefferies LLC达成协议，可出售最高1500万美元的普通股；2020年第一季度出售26.3725万股，平均每股价格13.65美元，扣除佣金后净收益约349.2万美元[59] 普通股回购情况 - 截至2020年3月31日，公司已回购8.1584万股普通股，成本为58万美元[60] 有效所得税税率情况 - 2020年和2019年第一季度的估计年化有效所得税税率分别为22.9%和23.1%[63] 各业务线收入情况 - 2020年第一季度，电子元件业务收入为827.6万美元，电子仪器业务收入为34.2万美元，总合并收入为861.8万美元；2019年对应数据分别为633.1万美元、30.1万美元和663.2万美元[65] 国内外收入情况 - 2020年第一季度，国外收入为208.6万美元，国内收入为653.2万美元；2019年对应数据分别为170.9万美元和492.3万美元[66] 贷款及信贷额度情况 - 2020年4月15日，公司运营子公司获得总额190.75万美元的PPP贷款，5月14日全额偿还；5月12日，子公司获得最高350万美元的循环信贷额度，利率为30天LIBOR加2.5%，2022年5月12日到期[71][72]

财务数据和关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司订单积压为2190万美元，而2018年12月31日为1750万美元，反映公司在交付设计成果方面执行能力增强，市场条件有利 [7] - 2019年第四季度收入增长37.5%，达到880万美元，而2019年第三季度为640万美元；全年收入增长28.3%，达到3190万美元，较2018年增加700万美元 [8] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（adjusted - EBITDA）从上年的40万美元增至120万美元，全年调整后EBITDA为400万美元，上年为190万美元 [9] - 第四季度摊薄后每股收益（EPS）从每股0.05美元升至每股0.19美元，全年摊薄后每股收益从每股0.29美元升至每股1.41美元 [9][10] - 截至2019年12月31日，公司合并营运资金为2460万美元，其中现金和有价证券为1810万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为有机会在国防领域继续发展垂直业务，围绕频率定时的精密工程产品这一核心属性开展业务，同时也在寻找核心竞争力之外的并购机会 [19] - 公司采取保守和审慎的资本分配方式，确保运营保持进入本季度时的实力，未来将注重业务基本面 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于高度不确定时期，印度实施全国封锁，影响公司位于印度诺伊达的工厂，该工厂是供应链的重要部分，但公司在美国被视为关键业务，正在与美印政府官员合作，期望工厂4月恢复运营，但无法保证 [14][15][17] - 公司认为自身产品机会大，凭借高精度工程实现产品差异化，客户认可公司业务，公司作为关键业务，为国防、航空和卫星等领域提供支持 [25] 其他重要信息 - 公司与投资银行杰富瑞合作的融资计划在第一季度初停止 [18] - 公司新任命临时首席执行官Ivan Arteaga和MtronPTI总裁Bill Drafts，两人在各自领域经验丰富 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度业务对第二季度收入的潜在影响 - 印度工厂是供应链一部分，主要服务奥兰多的部分滤波器产品线，部分关键客户是国防部客户，公司利用专业服务将奥兰多的设计带到印度进行组装测试后再返回 [33] - 印度员工准备复工，公司正与当地当局沟通，当地有先例，但雇主需负责员工食宿，公司正在评估可行性，同时也在组织第二供应商 [37] - 粗略估计印度业务约占公司合并收入的三分之一，但具体对第二季度收入的影响还在分析中，时间是不确定因素，公司有库存满足积压订单，也可将生产转移到其他积压订单领域 [40][41] - 若4月15日印度工厂恢复运营，对第二季度的影响将可控；若将生产转移回美国，存在成本因素，公司正在分析 [44][47] 问题2: 本季度决定筹集资金的原因 - 随着MtronPTI业务转向更稳定的客户群，公司业务经济结构的稳定性提高，开始寻找增长机会，包括有机增长和外部并购 [56] - 公司组织LGL集团成为国防领域大型收购的赞助集团一部分，看到了交易机会，市场调整使公司有机会在该领域分配资本，且债务市场曾开放，若有收购将充分利用资本结构 [57][58][59] - 公司作为微型股，吸引关注基本面和特殊情况的投资者，也有机构对公司感兴趣，筹集资金可扩大业务 [60] 问题3: 连续两个季度订单下降的原因 - 公司业务中，国防行业客户常下达一揽子订单，按季度看订单出货比不能公平评估业务，因为订单量不稳定 [67] - 第四季度订单下降是因为一个原计划下大订单的客户推迟了订单，目前正在协商，还有两三个类似情况也在协商中 [67][68] - 公司团队正在与核心客户和新产品合作，拓展核心产品线的覆盖范围，有两款产品在行业领先，分别针对卫星通信和稳定的振动补偿恒温晶体振荡器（OCXO），正在与大客户合作并提供样品 [70][71][72]

最大客户收入情况 - 2019年最大客户收入为552.2万美元，占公司总收入17.3%，2018年为443.6万美元，占比17.8%[29] - 2019年最大客户占公司总收入552.2万美元，即17.3%；2018年占443.6万美元，即17.8%[59] 四大客户应收账款情况 - 截至2019年12月31日，四大客户应收账款约184.1万美元，占比40%；2018年为104.3万美元，占比30%[30] - 截至2019年12月31日，四大客户占应收账款约184.1万美元，即40%；2018年占104.3万美元，即30%[60] 研发费用情况 - 2019年和2018年研发费用分别约为200.4万美元和194.7万美元[32] 国内收入情况 - 2019年国内收入为2339.7万美元，占总合并收入73.4%，2018年为1867.3万美元，占比75.1%[35] 国际收入情况 - 2019年国际收入为850万美元，占总合并收入26.6%，2018年为619.7万美元，占比24.9%[36] - 2019年和2018年国外收入分别占公司合并收入的26.6%和24.9%[87] 订单积压情况 - 截至2019年和2018年12月31日，订单积压分别为2185.7万美元和1750.6万美元[37] - 截至2019年12月31日，公司订单积压为2185.7万美元，较2018年的1750.6万美元增加24.9%[124] 公司投资情况 - 公司向LGL Systems Acquisition Holding Company, LLC投资335万美元[38] - 2019年11月，公司向子公司投资335万美元，该子公司是LGL Systems Acquisition Corp的发起人[98] SPAC融资情况 - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元[39] 证券注册声明情况 - 公司于2019年12月31日提交9000万美元证券的货架注册声明，2020年1月8日生效[44] 普通股出售协议情况 - 2020年1月22日，公司与Jefferies LLC达成协议，可出售最高1500万美元普通股[45] 普通股出售收益情况 - 协议下已出售263,725股，每股均价13.65美元，净收益约349.1万美元[47] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司共雇佣353人，包括183名全职、10名兼职员工和160名承包商[49] 公司净收入情况 - 2019年和2018年净收入分别约为701.6万美元和140.5万美元[57] - 2019年公司净收入701.6万美元，2018年为140.5万美元；2019年基本每股净收入1.44美元，2018年为0.30美元；2019年摊薄每股净收入1.41美元，2018年为0.29美元[117][133] 第二大客户收入情况 - 2019年第二大客户占公司总收入318.7万美元，即10.0%；2018年占161.7万美元，即7.2%[59] 公司业务线情况 - 公司依赖电子元件单一业务线，2019年和2018年几乎所有收入来自该业务，预计2020年仍将如此[54] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩因产品需求、成本管理等因素波动较大[56] 公司未来发展依赖因素 - 公司未来增长和盈利高度依赖通信、网络等周期性市场的发展[63] 公司市场竞争情况 - 公司市场竞争激烈，可能因无法与大型竞争对手竞争而影响经营业绩[70] 公司普通股交易情况 - 2019年1月1日至12月31日，公司普通股最高和最低收盘价分别为15.86美元和6.00美元，期间平均每日交易量约为16400股[101] - 2019财年第四季度，公司普通股最高售价为15.86美元，最低为9.92美元[112] 公司股权权益预计情况 - 公司预计通过直接投资在发起人中拥有约43.57%的权益，假设业务合并条款与DFNS相同，公司预计在成功完成业务合并后将拥有SPAC约8.7%的预估股权[99] 公司投票权控制情况 - 截至2020年3月27日，公司高管、董事和持股10%以上的股东控制着约38.3%的普通股投票权[104] 公司财务报告内部控制缺陷情况 - 公司在2019财年的财务报告内部控制中发现重大缺陷，涉及对非合并子公司投资的重大交易控制无效[94] - 2019年公司对非合并子公司投资的重大交易存在会计处理错误，导致披露控制和程序无效[150][151] - 尽管财务报告内部控制存在重大缺陷，但经修正后财务报表仍符合GAAP要求[152] - 管理层认为截至2019年12月31日公司财务报告内部控制无效[155] - 管理层考虑在下次重大交易前实施潜在补救措施，预计2020财年实施[154] - 2019财年除上述重大缺陷外，第四季度财务报告内部控制无其他重大变化[156] 公司产品预期使用寿命情况 - 公司产品预期使用寿命从不到1年到超过10年不等[81] SPAC业务合并风险情况 - 若SPAC未能在24个月内完成业务合并或合并不成功，公司将损失全部投资[100] 公司法限制情况 - 特拉华州普通公司法第203条禁止持有公司超过15%有表决权股票的人在收购该比例股票之日起三年内与公司合并或联合，除非按规定方式获得批准，公司未选择不受该限制[106] 公司产品销售能力影响情况 - 通信和网络基础设施设备制造商越来越依赖合同制造商，减少了公司向这些设备制造商直接销售产品的能力[84] 公司普通股登记持有人情况 - 2020年3月27日，公司有421名普通股登记持有人[112] 公司股票回购情况 - 截至2019年12月31日，公司在股票回购计划下共回购81,584股普通股，成本为58万美元[112] 公司营收情况 - 2019年公司营收3189.7万美元，较2018年的2487万美元增加702.7万美元，增幅28.3%[117][122] 公司运营收入情况 - 2019年公司运营收入343.9万美元，较2018年的143万美元改善200.9万美元[126] 公司利息净收入情况 - 2019年和2018年公司利息净收入均为2000美元[127] 公司其他净收入情况 - 2019年和2018年公司其他净收入分别为48.4万美元和13.8万美元，2019年增加34.6万美元[129] 公司所得税（收益）拨备情况 - 2019年和2018年公司所得税（收益）拨备分别为 - 310.7万美元和16.5万美元[132] 公司融资活动所得情况 - 2019年融资活动中股票期权行权所得为44.2万美元，2018年权证行权所得为92.7万美元，股票期权行权所得为2.7万美元，2017年股权发售发行成本支出为2.8万美元[137] 公司合并营运资金及比率情况 - 截至2019年12月31日，公司合并营运资金为2458.6万美元，2018年同期为2463.3万美元；2019年流动资产为2891万美元，流动负债为432.4万美元，流动资产与流动负债比率为6.69:1；2018年流动资产为2738.5万美元，流动负债为275.2万美元，比率为9.95:1[138] 公司资金需求情况 - 公司认为现有现金、现金等价物及经营活动产生的现金足以满足未来12个月营运资金和资本支出需求，但新冠疫情影响不确定[141] 公司股息支付情况 - 自1989年1月30日以来公司未向股东支付现金股息，且可预见未来也无支付计划[142] 公司董事情况 - 公司董事包括Ivan Arteaga、Marc J. Gabelli等，他们具备丰富行业经验和专业技能[159][160][161] 公司高管薪酬情况 - 2019年公司前CEO Michael J. Ferrantino, Sr. 薪酬总计316,969美元，其中薪水215,987美元，奖金80,785美元，其他补偿20,197美元；2018年薪酬总计573,598美元，其中薪水215,987美元，奖金350,000美元，其他补偿7,611美元[169] - 2019年公司首席财务官James W. Tivy薪酬总计97,377美元，其中薪水96,000美元，其他补偿1,377美元；2018年薪酬总计105,902美元，其中薪水104,991美元，其他补偿911美元[169] 公司高管激励奖金情况 - Michael J. Ferrantino, Sr. 的年度激励奖金为公司经济价值较上一财年增长部分的3.0%[171] 公司非员工董事股票奖励情况 - 2019财年非员工董事Marc J. Gabelli、Timothy Foufas、Donald H. Hunter、Manjit Kalha、Bel Lazar、Michael Ferrantino获得15,007美元股票奖励，Ivan Arteaga未获得股票奖励，Hendi Susanto未获得股票奖励且于2019年11月7日离开董事会[173][174] 公司董事现金补偿情况 - 2019年董事除股权奖励外，还获得10,000美元年度基本现金补偿，亲自参加董事会会议每次2,000美元，电话会议每次750美元，审计委员会主席有2,000美元年度现金津贴，提名委员会主席和薪酬委员会主席各有1,000美元年度现金津贴[175] 公司股东持股情况 - 截至2020年3月27日，Mario J. Gabelli持有976,073股公司普通股，占比18.7%；Marc J. Gabelli持有827,271股，占比15.9%；所有高管和董事作为一个团体持有913,093股，占比17.5%[180] 公司股权补偿计划情况 - 截至2019年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下，有78,379份期权、认股权证和权利可发行股票，加权平均行使价格为7.43美元，还有401,347股可供未来发行[183] 公司与关联实体基金经理余额及费用情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司与关联实体基金经理的余额分别为14,613,000美元和16,270,000美元，基金管理费用预计每年平均低于资产管理余额的0.35%[184] 公司审计委员会组成情况 - 公司审计委员会由Messrs. Hunter、Kalha和Foufas组成，Hunter担任主席且为财务专家[168] 公司商业行为准则情况 - 公司采用了商业行为准则，适用于所有员工，修订和豁免情况将在公司网站披露[167] 公司审计费用情况 - 2019年和2018年审计费用分别为262,630美元和221,634美元[189] 公司审计相关服务费用情况 - 2019年审计相关服务费用为37,800美元，2018年无此项费用[190] 公司税务服务费用情况 - 2019年税务服务费用为64,433美元，2018年无此项费用[191] 公司其他服务费用情况 - 2019年和2018年均无其他服务费用[192] 公司独立董事情况 - 公司董事会已确定Foufas、Hunter、Kalha和Lazar符合纽约证券交易所美国规则下的独立董事定义[187] 公司关联方交易情况 - 公司与关联方的所有交易需经审计委员会批准，且条款不得比从非关联第三方获得的条款更不利[186] 公司审计服务批准情况 - 审计委员会负责预先批准独立注册公共会计师事务所提供的所有审计和非审计服务[193] - 独立注册公共会计师事务所提供的所有服务均需经审计委员会预先批准[194] 报告财务报表和附注页码情况 - 报告列出了各项财务报表和附注的页码[196] 报告展品清单情况 - 报告列出了作为Form 10 - K一部分提交的众多展品清单[197][198][199] 报告签署日期情况 - 报告签署日期为2020年3月30日[207] 审计公司对财务报表的意见情况 - 审计公司认为公司2019年和2018年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[210]

租赁准则相关 - 2019年第一季度采用新租赁准则，在合并资产负债表记录租赁资产和租赁负债14.2万美元[31] 与基金管理人余额及投资收入相关 - 截至2019年9月30日，与基金管理人的余额总计1781.6万美元，其中现金及现金等价物887.4万美元，有价证券894.1万美元；2019年和2018年分别产生已实现和未实现投资收入34.6万美元和18.2万美元；基金管理费预计年均低于资产管理余额的0.35%[34] - 截至2018年12月31日，与基金管理人的余额总计1627万美元，其中现金及现金等价物1250.6万美元，有价证券376.4万美元[35] 有价证券公允价值相关 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，按公允价值计量的有价证券分别为1782.8万美元和1628.1万美元[42] 存货相关 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，存货跌价准备分别为148.4万美元和126.6万美元；存货净额分别为647.6万美元和446.6万美元[45] 无形资产及商誉相关 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，可摊销无形资产的账面净值分别为38.1万美元和43.7万美元；商誉均为4万美元[46] 股份支付相关 - 截至2019年9月30日，与未归属股份支付安排相关的未确认薪酬费用约为1.4万美元，将在1.0年的加权平均期间内确认[49] 购股期权及认股权证相关 - 2018年9月30日止三个月和九个月，分别有9541份购股期权和519241份认股权证因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算[51] 加权平均流通股相关 - 2019年和2018年9月30日止三个月，基本加权平均流通股分别为490.1698万股和477.2674万股，摊薄加权平均流通股分别为496.5808万股和488.955万股；2019年和2018年9月30日止九个月，基本加权平均流通股分别为487.2461万股和472.2597万股，摊薄加权平均流通股分别为496.5989万股和483.7785万股[52] 股份回购相关 - 2011年8月29日，公司董事会授权回购最多10万股普通股，使现有股份回购计划授权可回购股份总数增至54万股；截至2019年9月30日，公司已回购81584股普通股，成本为58万美元[53] 所得税税率相关 - 2019年和2018年前九个月年化有效所得税税率分别为24.8%和24.2%[56] 递延所得税资产及估值备抵相关 - 2018年12月31日递延所得税资产净额约为520万美元，相关估值备抵为510万美元[57] - 截至2019年9月30日前九个月，公司实现递延所得税资产70万美元，注销70万美元，释放估值备抵330万美元，剩余估值备抵40万美元[57] - 2019年9月30日递延所得税资产总计340万美元，估值备抵余额为38.8万美元[58] 业务收入相关 - 2019年第三季度电子元件业务收入821.8万美元，电子仪器业务收入37万美元；前九个月电子元件业务收入2201.1万美元，电子仪器业务收入104.7万美元[60] - 2019年第三季度总合并收入858.8万美元，前九个月为2305.8万美元[60] - 2019年第三季度总营业收入112.2万美元，前九个月为241.2万美元[60] - 2019年第三季度外国收入221.6万美元，前九个月为573万美元；国内收入分别为637.2万美元和1732.8万美元[61] SPAC相关 - 截至2019年9月30日，公司为设立SPAC实体及发起人已支出11.8万美元，预计为SPAC发起人投资最高425万美元[63] - 2019年11月7日，SPAC通过出售1725万股筹集1.725亿美元并在纳斯达克资本市场上市[70]