财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了收入和调整后OIBDA的环比增长,分别增长2%和4% [53][54] - 但同比来看,收入下降1%,调整后OIBDA下降12%,主要是由于波多黎各和Liberty Networks业务的下滑抵消了其他地区的增长 [55][56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cable & Wireless Caribbean业务实现4%的收入同比增长,调整后OIBDA增长8%,毛利率提升150个基点至43% [61][62] - Cable & Wireless Panama业务收入增长9%,调整后OIBDA增长10% [64][65] - Liberty Networks业务收入下降1%,调整后OIBDA下降13%,主要受到非现金IRU收入下降和坏账准备计提的影响 [66] - Liberty Puerto Rico业务收入下降12%,调整后OIBDA下降48%,受到移动用户流失和ECF补贴退出的影响 [68][69][70] - Liberty Costa Rica业务收入增长4%,调整后OIBDA增长1% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 在Cable & Wireless Caribbean业务中,牙买加、格林纳达和圣文森特等地受到了7月初的"伯尔"飓风的影响,预计将在下半年对收入和调整后OIBDA产生1000万美元至2000万美元的影响 [63] - 在Cable & Wireless Panama业务中,公司在移动业务方面实现了创纪录的5万多净增用户,占据了竞争对手退出后的市场份额 [25][26] - 在Liberty Puerto Rico业务中,固定宽带用户保持稳定,但移动用户受到迁移影响出现大幅流失,B2B业务也受到ECF补贴退出的影响 [27][28][29] - 在Liberty Costa Rica业务中,固定业务保持稳定,移动业务实现强劲增长,公司还成为首家在该市场推出商用5G服务的运营商 [43][44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布与Millicom在哥斯达黎加合并,将提升市场竞争格局,实现协同效应,并投资光纤和5G网络,为当地客户提供更好的服务 [16] - 公司还宣布收购DISH在波多黎各和美属维尔京群岛的用户和频谱资产,将增强公司在该地区的移动网络实力 [50][51] - 公司在各个市场都在持续投资网络升级,包括光纤和5G,以提升服务能力和竞争力 [24][25][43][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为各业务线都有良好的发展势头,特别是在波多黎各,预计下半年和2025年将实现显著的财务改善 [88][89][138][139] - 管理层表示,除波多黎各外,公司其他业务如巴拿马、哥斯达黎加和加勒比地区的表现都非常出色,体现了公司在网络、系统和人才方面的投资成果 [88][89] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了大规模的股票回购,包括赎回全部可转换债券,并通过衍生工具交易获得了未来6%的额外回购空间 [80][81][83] - 公司的参数化天气衍生工具在"伯尔"飓风中得到触发,预计将在第三季度为公司带来4400万美元的净收益 [84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vitor Tomita 提问** 1) 公司对ACP用户提供的折扣是否影响了第二季度的收入,折扣是否仅针对部分ACP用户,以及是否存在未来第三季度ACP用户流失和坏账风险的担忧 [93][94] 2) 公司预计波多黎各业务在下半年EBITDA改善的主要驱动因素是成本削减还是收入改善 [95] **Balan Nair 和 Eduardo Diaz Corona 回答** - 公司已经成功保留了92%以上的ACP用户,平均ARPU下降约4%,主要是由于部分用户降级服务以及公司提供了一些折扣优惠 [103][104] - 波多黎各业务在下半年EBITDA改善的主要驱动因素包括:TSA费用的大幅下降、一次性成本的消除,以及新的营销活动带来的收入增长 [99][100][101][102] 问题2 **Michael Rollins 提问** 如果公司能在今年年底实现每月45百万美元的EBITDA目标,那么2025年波多黎各业务的全年EBITDA贡献是否可以达到540百万美元左右 [107] **Chris Noyes 回答** - 公司不会简单地将每月45百万美元的目标直接外推到2025年,因为随着用户和业务的增长,EBITDA水平会逐步提升,到2025年年底应该会达到更高的水平 [108][109][110] 问题3 **Matthew Harrigan 提问** 1) 公司的网络业务是否能从加勒比地区和中美洲的数据中心建设活跃中获益 [121] 2) 委内瑞拉和阿根廷等政治动荡市场的变化是否可能为公司带来机会 [124] **Balan Nair 和 Ray Collins 回答** - 公司正在关注巴拿马、哥斯达黎加和墨西哥等市场的数据中心业务机会,并通过提供数据中心到数据中心的连接服务来满足这一需求 [123][128] - 公司目前没有进入委内瑞拉市场的计划,但会密切关注该地区以及阿根廷等市场的政治变化,一旦形势改善,公司将会积极寻找机会 [126][127]

业绩总结 - H1 2024互联网和后付费用户净增加62,000[13] - H1 2024调整后OIBDA为763百万美元[14] - H1 2024除去波多黎各后，互联网和后付费用户净增加184,000[18] - H1 2024固定、移动和B2B收入分别占比36%、29%和36%[28] - H1 2024调整后营收增长4%[29] - H1 2024调整后营收增长6%[41] 用户数据 - 预计2025年H2，哥斯达黎加宽带订阅者将达到约44万[92] - 移动用户数表示服务中的活跃SIM卡数量，不包括提供的服务[189] 未来展望 - 预计2024年Q3收购将达成，资产购买价格为2.56亿美元[98] - 预计FCC将批准[99] - 预计在H2，调整后的FCF将显著改善[121] 新产品和新技术研发 - LLA与TIGO CR运营将合并，预计将获得DISH收购的批准[91] 市场扩张和并购 - 预计2024年Q3收购将达成，资产购买价格为2.56亿美元[98] - 预计FCC将批准[99] - 收购完成时需支付9900万美元，其余分期支付[100] 负面信息 - 净债务为49亿美元，现金为6亿美元，总债务为81亿美元[164] 其他新策略和有价值的信息 - 加权平均债务成本(WACD)代表我们债务的加权平均利率，不包括融资租赁，包括与转让交易相关的债务，包括衍生工具、原始发行溢价或折扣，但不包括融资成本的影响[187] - 收入生成单位(RGU)是视频RGU、互联网RGU或电话RGU，一个住宅或商业单位可能包含一个或多个RGU[191]

财务业绩 - 公司在2024年上半年的总营业收入为2.036亿美元，较2023年同期增长[393] - 公司在2024年上半年的净亏损为3740万美元，较2023年同期的净亏损5200万美元有所收窄[394] - 公司在2024年第二季度的所得税收益为3590万美元，而2023年同期为所得税费用2960万美元[389] - 公司在2024年上半年的利息费用较2023年同期增加1600万美元，主要由于平均债务余额增加以及加权平均利率上升[373] - 公司在2024年上半年的衍生工具已实现和未实现收益为7030万美元，主要由于利率变动[376][377][378] - 公司在2024年上半年的外币交易损失为2310万美元，主要由于美元兑哥斯达黎加科朗汇率变动[381][383][384] - 公司在2024年上半年的债务清偿损失为30万美元，主要由于部分可转换票据的部分回购[387] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物余额为5.986亿美元，其中4.944亿美元来自受限制的借款集团[398] - 公司在2024年上半年的重组费用为1480万美元，主要与员工裁员和终止费用相关[372] - 公司在2024年上半年的资产减值费用为850万美元，主要与巴拿马C&W公司停用的塔台租赁资产减值相关[371] 收入情况 - 公司营业收入为11.18亿美元，同比下降0.2%[240] - 公司各业务板块收入变化情况: - C&W加勒比地区收入增加1.2亿美元或3.4%[240] - C&W巴拿马收入增加1.64亿美元或9.1%[240] - Liberty Networks收入增加50万美元或0.4%[240] - Liberty波多黎各收入下降4.09亿美元或11.7%[240] - Liberty哥斯达黎加收入增加1.2亿美元或8.9%[240] - 公司整体收入有机变化下降1.01亿美元或0.9%[240] - 公司整体收入非有机变化增加7900万美元或0.7%[240] - 公司上半年营业收入为22.17亿美元，同比下降0.2%[242] - 公司各业务板块上半年收入变化情况: - C&W加勒比地区收入增加2.24亿美元或3.2%[242] - C&W巴拿马收入增加2.03亿美元或5.9%[242] - Liberty Networks收入增加30万美元或0.1%[242] - Liberty波多黎各收入下降7.72亿美元或10.8%[242] - Liberty哥斯达黎加收入增加3.51亿美元或13.3%[242] 成本费用 - 总体编程和其他直接服务成本增加0.4百万美元，主要由于项目相关和其他成本的增加[279] - 公司总体其他运营成本和费用同比增加30.7百万美元，主要由于人员和合同劳动力成本、服务相关成本以及设施、准备金、特许权和其他成本的增加[316][317] - 人员和合同劳动力成本下降主要由于资本化劳动力增加、奖金相关费用降低以及员工人数减少[325][334] - 网络相关成本增加主要由于重新协商杆塔租赁合同而导致的相关成本冲回的负面影响[326] - 服务相关成本下降主要由于与某些供应商合同重新协商或终止相关的专业服务费用下降[327] - 设施、准备金、特许权和其他成本增加主要由于坏账准备金增加、某市场税收相关评估的负面影响以及特许权费用上升[328][336] - 公司总体其他运营成本和费用增加11.7百万美元，主要由于人员和合同劳动力、网络相关、服务相关以及设施、拨备、特许经营和其他方面的增加[341][342][343] - 自由波多黎各分部其他运营成本和费用增加33.5百万美元，主要由于人员和合同劳动力、服务相关以及设施、拨备、特许经营和其他方面的增加[346][349][352][353] - 自由哥斯达黎加分部其他运营成本和费用增加10.4百万美元，主要由于设施、拨备、特许经营和其他方面的增加[356][360] - 公司总部其他运营成本和费用减少10.9百万美元，主要由于服务相关和设施、拨备、特许经营和其他方面的减少[363][366][367] - 折旧和摊销费用增加2%和2%，主要由于客户关系资产摊销减少以及资本支出增加[368] 业务运营 - 公司在2024年6月30日拥有和运营的固定网络覆盖4,678,900个家庭，提供3,997,400个RGUs服务，包括1,832,100个宽带互联网用户、1,229,500个固定电话用户和935,800个视频用户，同时还服务7,912,300个移动用户[209] - 2024年7月发生的"伯尔"飓风对公司在牙买加和C&W加勒比地区的某些较小运营造成不同程度的损害，预计将在2024年剩余时间内对收入、调整后OIBDA、长期资产减值和财产及设备添加产生不利影响[210] - 公司预计将收到约4,400万美元的天气衍生品净第三方收益，将在合并损益表中反映为衍生工具收益[211] - 公司于2024年8月1日宣布与Millicom达成协议,将各自在哥斯达黎加的业务合并,交易完成后公司及其在哥斯达黎加的少数股东将持有约86%的权益,Millicom将持有约14%的权益[212] - 公司面临通胀压力,无法将成本增加全部转嫁给用户将会对经营利润率产生压力[217]

业务表现 - 公司在中美洲和加勒比地区的宽带和后付费移动用户净增加超过10万[5] - 巴拿马移动业务强劲增长，成功吸引了竞争对手退出市场的用户，新增51,000名后付费移动用户[9] - 哥斯达黎加业务与Tigo合并，将加快光纤网络升级并提供更优质的服务[6][16][17] - 波多黎各市场在迁移后遇到一些挑战，但预计下半年业绩将显著改善，调整后OIBDA将达到每月4500万美元以上[7] - 7月的伯尔热飓风对牙买加和加勒比地区的部分运营造成一定影响，预计下半年收入和调整后OIBDA将受到1000万至2000万美元的负面影响[10][11] - 哥斯达黎加业务与Tigo合并有助于提升竞争力,预计将于2025年下半年完成[16][17][18] - C&W Caribbean和C&W Panama的调整后OIBDA分别增长8%和10%[54][55] - Liberty Networks和Liberty Puerto Rico的调整后OIBDA分别下降13%和48%[56][57] - Liberty Costa Rica的调整后OIBDA增长1%[59] 财务表现 - 公司有信心实现中期目标，上半年已回购1200万股股票并赎回了到期的可转换债券，总计超过3亿美元[8][13] - 公司获得约4400万美元的天气衍生品收益以应对伯尔热飓风的影响[12] - 公司报告第二季度和上半年的营业收入和调整后OIBDA均有所下降[52] - 资本支出占收入比例为14.2%[63] - 公司总债务和融资租赁义务为81.36亿美元,现金和现金等价物为6.12亿美元[69] - 公司合并债务和融资租赁义务与营业收入比率为20.0倍[71] - 公司未使用的借款额度为8.43亿美元[71] - 公司总收入为6.623亿美元，同比增长4%[93] - 经调整OIBDA为2.844亿美元，同比增长2%[93] - 资本支出为1.011亿美元，同比下降9%[93] - 运营利润率为14.8%，同比提升[93] - 经调整OIBDA率为42.9%，同比下降[93] - 按比例计算的经调整OIBDA为2.361亿美元[94] - 总收入为12.826亿美元，同比增长3%[95] - 经调整OIBDA为5.511亿美元，同比增长5%[95] - 资本支出为1.738亿美元，同比下降7%[95] - 按比例计算的经调整OIBDA为4.593亿美元[96] - C&W的第三方总债务和比例净债务分别为43.45亿美元和41.06亿美元[99] - C&W的全包借款成本为5.4%，债务平均期限约为3.6年[99] - C&W的比例调整后OIBDA为2.36亿美元[100] - C&W的公约比例净杠杆率为4.0倍[101] - C&W可动用的最大未提取承诺额度为6.36亿美元[102] - 自由波多黎各(LPR)的全包借款成本为6.2%，债务平均期限约为4.0年[111] - LPR的公约合并净杠杆率为7.6倍[112] - LPR可动用的最大未提取承诺额度为1.48亿美元[113] - 自由哥斯达黎加(LCR)的全包借款成本为10.9%，债务平均期限约为6.5年[123] - LCR的公约合并净杠杆率为2.0倍[124] - 公司合并调整后的营业利润(Adjusted OIBDA)为3.89亿美元，同比增长7%[143] - 合并调整后的营业利润率为34.8%[144] - 公司经营活动产生的现金流为1.57亿美元[148] - 公司调整后自由现金流为-1780万美元[148] 业务分部表现 - C&W Caribbean业务收入同比增长4%[155] - Liberty Networks业务收入同比下降1%[155] - Liberty Puerto Rico业务收入同比下降12%[155] - C&W Caribbean业务调整后营业利润同比增长8%[161] - Liberty Puerto Rico业务调整后营业利润同比下降48%[161] - Liberty Costa Rica业务调整后营业利润同比增长1%[161] - 公司报告第二季度C&W分部调整后OIBDA为2.844亿美元，同比增长2.4%[183] - 公司报告第二季度Liberty Puerto Rico分部调整后OIBDA为7110万美元，同比下降48%[185] 其他 - 公司在加勒比地区的固定线业务包括牙买加、巴哈马、特立尼达和多巴哥、巴巴多斯等国家[127] - 公司在巴拿马的固定线业务客户关系数为267,600[127] - 公司在波多黎各的固定线业务客户关系数为581,700[127] - 公司在哥斯达黎加的固定线业务客户关系数为282,400[127] - 公司在哥斯达黎加的固定线业务中包括54,000户使用第三方网络的家庭[129] - 公司在波多黎各的后付费移动用户包括154,500个企业用户[128] - 公司使用"等价计费单元"(EBU)的方式计算部分视频用户[139] - 公司定期审查客户和家庭覆盖数据的计算方法以提高数据的准确性和一致性[140] - 公司使用"调整后OIBDA"和"调整后OIBDA利润率"等非公认会计准则指标[141] - 公司使用"调整后自由现金流"等非公认会计准则指标[141] - 公司报告第二季度和上半年收入和调整后OIBDA的同比增长主要受益于汇率变动的影响[190][192] - 公司报告第二季度和上半年收入和调整后OIBDA的同比增长率在调整汇率影响后保持稳定[190][192] - 公司

用户增长情况 - 2024年第一季度新增45000名有机宽带和后付费移动用户[1] - 2024年第一季度C&W加勒比地区新增24000名互联网和后付费移动有机用户，报告和重述后收入增长3%[4] - 2024年第一季度Liberty哥斯达黎加地区后付费净增用户环比增加且是上年同期的两倍多，调整后OIBDA报告和重述后分别增长29%和18%[4] - 2024年第一季度，固定和移动用户净增（损失）分别为26700和 - 70000[31] 股票回购情况 - 2024年第一季度回购900万股，约占总股本的5%，并增加2亿美元的股票回购授权[3] - 截至2024年3月31日，股票回购计划剩余授权金额为7900万美元，2024年5月7日董事会又授权增加2亿美元回购额度至2026年12月[4][5] 各地区收入及OIBDA情况 - 2024年第一季度C&W巴拿马地区报告和重述后收入增长2%，调整后OIBDA增长31%[4] - 2024年第一季度Liberty波多黎各地区完成移动迁移，调整后OIBDA受整合费用影响，但运营和财务表现将逐季改善[4] - 2024年第一季度总营收10.99亿美元，同比下降1%；运营收入9300万美元，同比下降13%；调整后OIBDA 3.74亿美元，同比下降6%[6] - 2024年第一季度C&W合并基础上的收入为6.203亿美元，同比增长2%，营业利润为8160万美元，同比增长35%[38] - 2024年第一季度C&W合并基础上的调整后OIBDA为2.667亿美元，同比增长8%，占收入比例从40.7%升至43.0%[38] - 2024年第一季度，Liberty Puerto Rico收入为3.272亿美元，同比下降10%，调整后OIBDA为6910万美元，同比下降46%[44] - 2024年第一季度，Liberty Costa Rica收入为783亿哥斯达黎加科朗，同比增长8%，调整后OIBDA为300亿哥斯达黎加科朗，同比增长18%[48] - 2024年第一季度调整后OIBDA为3.742亿美元，2023年同期为4.001亿美元；调整后OIBDA利润率2024年为34.0%，2023年为36.3%[75] - 2024年第一季度C&W经营收入为8.16亿美元，调整后OIBDA为26.67亿美元，按比例调整后OIBDA为22.32亿美元[90] - 2024年第一季度Liberty Puerto Rico经营收入为 - 0.94亿美元，调整后OIBDA为6.91亿美元[90] - 2024年第一季度Liberty Costa Rica经营收入为174亿CRC，调整后OIBDA为300亿CRC[90] - 2023年第一季度C&W报告收入为6.072亿美元，调整后收入为6.096亿美元，报告收入变化率和调整后收入变化率均为2%[91] 成本及现金流情况 - 2024年第一季度物业及设备添置总额为13.49亿美元，2023年同期为14.47亿美元，占收入比例从13.1%降至12.3%[29] - 2024年第一季度C&W物业及设备添置为7270万美元，2023年同期为7650万美元，同比下降5%[38] - 2024年第一季度新建和升级房屋总数为72600套，2023年同期为89900套[29] - 2024年第一季度调整后自由现金流为 - 1.497亿美元，2023年同期为 - 0.498亿美元[77] - 调整后自由现金流表现受2023年塔楼交易一次性增值税和所得税影响及巴拿马供应商融资不利影响[78] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司债务和融资租赁义务总额为81.164亿美元，现金及现金等价物为6.765亿美元[30] - 截至2024年3月31日，公司综合债务和融资租赁义务与营业收入比率为19.7倍，2023年12月31日为15.0倍[30] - 截至2024年3月31日，公司第三方债务总额和按比例计算的净债务分别为43亿美元和40亿美元，完全互换借款成本为5.4%，债务义务平均期限约为3.9年[40] - 公司的契约按比例净杠杆率为3.9倍[42] - 截至2024年3月31日，公司最大未提取承诺为6.52亿美元，包括区域安排下的8000万美元[43] - 截至2024年3月31日，Liberty Puerto Rico完全互换借款成本为6.1%，债务平均期限约为4.3年[45] - Liberty Puerto Rico的契约合并净杠杆率为6.3倍[46] - 截至2024年3月31日，Liberty Costa Rica完全互换借款成本为10.9%，债务平均期限约为6.6年[49] - Liberty Costa Rica的契约合并净杠杆率为1.9倍[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总债务和融资租赁义务分别为80.56亿美元和81.799亿美元，调整后分别为81.164亿美元和82.477亿美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净债务和融资租赁义务分别为74.399亿美元和72.511亿美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，年度化调整后OIBDA分别为16.122亿美元和17.206亿美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，综合杠杆率分别为5.0倍和4.8倍，综合净杠杆率分别为4.6倍和4.2倍[85] ARPU情况 - C&W加勒比地区、C&W巴拿马、Liberty波多黎各和Liberty哥斯达黎加的每客户关系ARPU分别为48.69美元、38.44美元、72.82美元和44.64美元[32] - C&W加勒比地区、C&W巴拿马、Liberty波多黎各和Liberty哥斯达黎加的每移动用户ARPU分别为14.49美元、11.28美元、40.48美元和7.07美元[32] 业绩预期 - 预计2024年下半年协同效应、运营成本改善和营收逐季增长将推动调整后OIBDA达到每月超4500万美元[2] 净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损100万美元，而2023年同期为6600万美元[28] 指标定义及说明 - 移动用户数按活跃SIM卡数量计算，特定国家按行业标准排除一定期限未付费用户[64] - RGU分为视频、互联网和电话RGU，按独特场所计算，不包括移动服务订阅[67] - 调整后OIBDA是评估部门运营绩效和资源分配的主要指标[75] - 调整后自由现金流用于衡量偿债和投资能力，是GAAP流动性指标的补充[76] - 重估增长率是为在可比基础上评估增长率，不代表未来收入和调整后OIBDA情况[79][80] 数据统计政策 - 公司定期审查用户和覆盖家庭统计政策及系统以提高数据准确性和一致性[73] 塔楼交易情况 - 塔楼交易于2023年进行，期限15或20年，部分需未来5年建设“量身定制”站点[69] 2023年第一季度数据 - 2023年第一季度报告收入为110.15亿美元，调整后收入为111.6亿美元，报告收入变化率为3%、2%、—%、-10%、18%、-20%，调整后收入变化率为3%、2%、-3%、-10%、8%、-20%[83] - 2023年第一季度报告调整后OIBDA为4.001亿美元，调整后调整后OIBDA为4.043亿美元，报告调整后OIBDA变化率为7%、31%、-7%、-46%、29%、3%、-6%，调整后调整后OIBDA变化率为8%、31%、-8%、-46%、18%、3%、-7%[84]

业务覆盖范围 - 公司在超20个拉美和加勒比国家、波多黎各、美属维尔京群岛和哥斯达黎加提供固定、移动和海底电信服务[88] 业务用户数据 - 截至2024年3月31日，公司固定网络覆盖464.71万户家庭，服务397.81万个RGUs，包括182.32万宽带互联网用户、121.92万固话用户和93.57万视频用户，还有790.74万移动用户[90] 营收情况 - 2024年第一季度公司营收10.994亿美元，较2023年同期的11.015亿美元减少210万美元[94] - 2024年第一季度公司总营收10.994亿美元，较2023年同期减少210万美元，其中有机减少1790万美元，外汇影响增加1580万美元[96] - C&W Caribbean 2024年第一季度营收3.642亿美元，较2023年同期增加1040万美元，主要因住宅固定和移动服务、B2B业务增长[96] - C&W Panama 2024年第一季度营收1.692亿美元，较2023年同期增加390万美元，主要因B2B业务中政府相关项目收入增长[101][103] - Liberty Networks 2024年第一季度营收1.085亿美元，较2023年同期减少20万美元，主要因批发业务收入减少[103] - Liberty Puerto Rico 2024年第一季度营收3.272亿美元，较2023年同期减少3630万美元，主要因住宅移动业务收入大幅下降[106] - Liberty Costa Rica 2024年第一季度营收1.523亿美元，较2023年同期增加2310万美元，主要因住宅移动业务和固定非订阅业务增长[111] - C&W Caribbean住宅固定订阅收入增加200万美元，其中平均RGUs增加贡献160万美元，ARPU增加贡献60万美元[96][97] - C&W Panama B2B业务收入增加580万美元，主要来自政府相关项目[101][103] - Liberty Networks企业业务收入增加470万美元，主要因B2B连接收入和管理服务增长[103][104] - Liberty Costa Rica住宅固定非订阅收入增加720万美元，主要因CPE销售数量增加[111] - 2024年第一季度总营收为10.994亿美元，2023年同期为11.015亿美元[96] - 2024年第一季度C&W加勒比地区营收为3.642亿美元，2023年同期为3.538亿美元[96] - 2024年第一季度C&W巴拿马营收为1.692亿美元，2023年同期为1.653亿美元[96] - 2024年第一季度Liberty波多黎各营收为3.272亿美元，2023年同期为3.635亿美元[96] - 2024年第一季度Liberty哥斯达黎加营收为1.523亿美元，2023年同期为1.292亿美元[96] - 2024年第一季度Liberty Costa Rica总营收1.523亿美元，较2023年同期的1.292亿美元增长2310万美元，增幅18%[111] - 2024年第一季度Liberty Costa Rica住宅固定订阅收入因平均RGUs减少140万美元、ARPU降低230万美元而下降[111] 运营收入与OIBDA情况 - 2024年第一季度公司运营收入9280万美元，较2023年同期的1.066亿美元减少1380万美元[94] - 2024年第一季度公司综合调整后OIBDA为3.742亿美元，较2023年同期的4.001亿美元减少2590万美元[94] - 2024年第一季度C&W加勒比、C&W巴拿马、Liberty Networks、Liberty波多黎各和Liberty哥斯达黎加调整后OIBDA利润率分别为41.4%、33.6%、54.6%、21.1%和38.3%[95] - 2024年第一季度调整后OIBDA为3.742亿美元，2023年同期为4.001亿美元[95] - 2024年第一季度C&W加勒比地区调整后OIBDA利润率为41.4%，2023年同期为39.6%[95] - 2024年第一季度C&W巴拿马调整后OIBDA利润率为33.6%，2023年同期为26.3%[95] - 2024年第一季度Liberty波多黎各调整后OIBDA利润率为21.1%，2023年同期为35.2%[95] - 2024年第一季度，公司营业收入为9.28亿美元，较2023年同期减少1.38亿美元，其中外汇因素影响为2800万美元，有机变化影响为 - 1.66亿美元[94] - 2024年第一季度，公司综合调整后OIBDA为37.42亿美元，较2023年同期的40.01亿美元有所下降[94] 成本情况 - 2024年第一季度公司在Liberty波多黎各产生1400万美元整合成本，2023年第一季度Liberty波多黎各、Liberty哥斯达黎加和C&W巴拿马产生500万美元整合成本[95] - 综合来看，2024年第一季度编程及其他服务直接成本为2.402亿美元，较2023年的2.465亿美元减少630万美元，其中有机减少970万美元[113] - C&W加勒比地区2024年第一季度编程及其他服务直接成本为5550万美元，较2023年的5710万美元减少160万美元，有机减少150万美元[113] - C&W巴拿马地区2024年第一季度编程及其他服务直接成本为4830万美元，较2023年的4880万美元减少50万美元[114] - 综合其他运营成本和费用，2024年第一季度为5.12亿美元，较2023年的4.841亿美元增加2790万美元，有机增加2070万美元[120] - C&W加勒比地区2024年第一季度其他运营成本和费用为1.617亿美元，较2023年的1.614亿美元增加30万美元，有机增加60万美元[120] - C&W巴拿马地区2024年第一季度其他运营成本和费用为6720万美元，较2023年的7360万美元减少640万美元[121] - 编程和版权成本有机减少主要是由于某些内容协议重新谈判[113] - 互连成本有机减少主要是由于费率降低[113] - 项目相关及其他成本有机增加主要是由于B2B项目成本增加[113] - 设备成本减少主要是由于手机销售数量和单位成本降低[114] - 2024年第一季度公司合并编程及其他直接服务成本为2.402亿美元，较2023年同期的2.465亿美元减少630万美元，其中有机减少970万美元，外汇影响增加340万美元[113] - 2024年第一季度C&W Caribbean编程及其他直接服务成本为5550万美元，较2023年同期的5710万美元减少160万美元，有机减少150万美元，外汇影响减少10万美元[113] - 2024年第一季度C&W Panama编程及其他直接服务成本为4830万美元，较2023年同期的4880万美元减少50万美元[114] - 2024年第一季度Liberty Networks编程及其他直接服务成本为1660万美元，较2023年同期的1570万美元增加90万美元，有机增加20万美元，外汇影响增加70万美元[115] - 2024年第一季度Liberty Puerto Rico编程及其他直接服务成本为9500万美元，较2023年同期的1.055亿美元减少1050万美元[116] - 2024年第一季度Liberty Costa Rica编程及其他直接服务成本为3320万美元，较2023年同期的2800万美元增加520万美元，有机增加240万美元，外汇影响增加280万美元[117] - 2024年第一季度公司合并其他运营成本及费用为5.12亿美元，较2023年同期的4.841亿美元增加2790万美元，有机增加2070万美元，外汇影响增加720万美元[120] - 2024年第一季度C&W Caribbean其他运营成本及费用为1.617亿美元，较2023年同期的1.614亿美元增加30万美元，有机增加60万美元，外汇影响减少30万美元[120] - 2024年第一季度，Liberty Puerto Rico其他运营成本和费用为1.656亿美元，较2023年增加3380万美元[123] - 2024年第一季度，Liberty Costa Rica其他运营成本和费用为6080万美元，较2023年增加460万美元[125] 费用与收益情况 - 2024年第一季度，公司折旧和摊销费用增加1300万美元，增幅6%，主要因物业和设备增加[127] - 2024年第一季度，公司利息费用增加900万美元，主要由于加权平均利率上升和平均未偿债务余额增加[127] - 2024年第一季度，公司衍生工具实现和未实现净收益为4640万美元，2023年同期为净损失5910万美元[128] - 2024年第一季度，公司外汇交易净收益为2330万美元，2023年同期为4920万美元[129] - 2024年和2023年第一季度，公司债务清偿净损失分别为30万美元和500万美元[131] - 2024年和2023年第一季度，公司所得税费用分别为500万美元和1200万美元[131] - 2024年第一季度，公司净亏损为50万美元，2023年同期为6810万美元[133] 现金与债务情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物总额为6.685亿美元[134] - 2024年第一季度，公司股票回购总额为6100万美元[136] - 截至2024年3月31日，公司债务及融资租赁义务本金总额为81.16亿美元，其中4.65亿美元为流动负债，75.91亿美元在2027年或之后到期[138] - 2024年3月31日，所有未偿还借款的加权平均利率为7.1%，包含衍生工具等影响后为6.0%[139] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为2.33亿美元，较2023年同期减少3.91亿美元；投资活动使用的净现金为11.69亿美元，较2023年同期减少1.52亿美元；融资活动使用的净现金为22.57亿美元，较2023年同期增加19.03亿美元[140] - 2024年第一季度，公司财产和设备增加额为13.49亿美元，占收入的12.3%，低于2023年同期的14.47亿美元和13.1%[142] - 2024年第一季度，公司融资活动使用现金2.26亿美元，主要用于1.65亿美元的净债务偿还和0.56亿美元的普通股回购[142] - 2023年第一季度公司融资活动使用现金3500万美元，主要用于2200万美元的普通股回购和1500万美元的融资成本及债务溢价支付[142] - 公司预计未来12个月借款集团不会出现违反债务契约的情况，且有足够资源偿还或再融资短期债务及满足流动性需求[138][139] - 公司使用衍生工具来降低与债务工具相关的外汇和利率风险[137] - 2024年3月31日，公司债务及融资租赁义务未偿还本金总额为81.16亿美元，其中4.65亿美元为流动负债，75.91亿美元在2027年或之后到期[138] - 2024年3月31日，所有未偿还借款的加权平均利率为7.1%，考虑衍生品工具等因素后为6.0%[139] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2330万美元，较2023年同期减少3910万美元[140] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.169亿美元，较2023年同期减少1520万美元[140] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为2.257亿美元，较2023年同期增加1.903亿美元[140] - 公司预计未来12个月借款集团不会出现对流动性产生重大不利影响的债务契约违约情况[138] 风险与影响因素 - 公司各业务面临显著竞争，竞争对增加或维持RGUs和/或ARPU有不利影响[95] - 订阅收入变化取决于RGUs或移动用户数量变化以及ARPU变化，ARPU变化归因于价格、捆绑或促销折扣、服务层级、用户使用模式和产品组合变化[95] - 公司面临通胀压力和外汇风险，无法将成本增加转嫁给用户会对运营利润率造成压力[93] - 公司面临通胀压力和外汇风险，成本增加若无法转嫁将对运营利润率造成压力[93] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述受重大风险影响，不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[87]

公司业务范围 - 公司是一家领先的通信公司，在波多黎各、巴拿马、哥斯达黎加、加勒比地区和拉丁美洲其他地区开展业务[35] - 公司提供视频、宽带互联网、电话和移动服务，以及企业级连接、数据中心、托管和托管解决方案[35] - 公司拥有广泛的海底和陆地光纤电缆网络，连接着该地区约40个市场，提供连接解决方案[35] 服务提供范围 - 公司是许多市场中高速宽带和视频服务的最大固定线提供商[35] - 公司提供移动服务覆盖其运营范围[35] - 公司的客户关系包括视频、互联网或电话服务的客户数量，不考虑订阅哪种或多少服务[38] 业务拓展计划 - 公司计划在未来几年将高速互联网服务扩展到更多客户[48] - 公司提供的视频服务在不同国家根据当地需求和文化进行定制[49] - 公司计划增加对融合服务的关注，包括移动、固定线路、宽带和视频服务[78] 网络基础设施 - 公司拥有约50,000公里的光纤电缆，激活容量超过20Tbps，可承载大量数据流量[51] - 公司提供点对点、清晰通道的批发宽带容量服务、IP传输云服务和本地网络服务给电信运营商、ISP和大型企业[51] - 公司的网络包括海底和陆地光纤网络，为商业和政府机构提供关键基础设施[49] 市场竞争与定位 - 公司在所有消费者市场运营移动网络，覆盖超过90%的LTE人口，主要使用LTE技术，同时在波多黎各和美属维尔京群岛运营5G网络[56] - 公司在多个市场面临激烈竞争，通过专注客户服务、竞争性定价和提供高速连接来区分通信服务[77] - 公司在视频分发领域，与传统FTA广播电视服务、DTH卫星服务提供商和其他固定线电信运营商竞争[85] 公司员工与文化 - 公司拥有约10,600名全职员工，其中女性占41%[95] - 公司致力于促进多样性和包容性工作环境，关注性别平等、LGBTQIA+包容和种族与民族问题[96] - 公司提供公平竞争的薪酬、福利和健康福祉计划，包括基本工资、短期和长期激励、退休储蓄计划等[97]

财务表现 - C&W Caribbean在2023年第四季度调整后的OIBDA增长了16%[20] - C&W Panama在2023年第四季度调整后的OIBDA增长了17%[20] - Liberty Networks在2023年第四季度调整后的OIBDA下降了23%[20] - Liberty Puerto Rico在2023年第四季度调整后的OIBDA下降了12%[20] - Liberty Costa Rica在2023年第四季度调整后的OIBDA增长了60%[20] - 公司整体调整后的OIBDA在2023年第四季度增长了31%[21] - C&W Caribbean的调整后OIBDA较去年同期提高了600个基点至44%[24] - C&W Panama的调整后OIBDA较去年同期提高了17%[25] - Liberty Networks的调整后OIBDA较去年同期下降了22%[26] - C&W借款集团2023年第四季度营收为660.6百万美元，同比下降1%[43] - C&W借款集团2023年第四季度调整后OIBDA为288.2百万美元，同比增长5%[43] - Liberty Puerto Rico 2023年第四季度调整后OIBDA为103.9百万美元，较2022年同期117.6百万美元下降[101] - Liberty Costa Rica 2023年第四季度调整后OIBDA为30.8亿CRC，较2022年同期22.1亿CRC增长[101] - C&W借款组织2022年第四季度调整后营收为670.0百万美元，较2022年同期2,505.6百万美元增长[101] - C&W借款组织2022年第四季度调整后OIBDA为274.2百万美元，较2022年同期989.5百万美元下降[102] - Liberty Costa Rica 2022年第四季度调整后营收为72.0亿CRC，较2022年同期288.9亿CRC增长[103] - Liberty Costa Rica 2022年第四季度调整后OIBDA为22.6亿CRC，较2022年同期89.3亿CRC增长[104] 客户关系和ARPU - C&W加勒比地区每位客户关系的ARPU为49.66美元，同比增长1%[34] - C&W巴拿马地区每位客户关系的ARPU为38.58美元，持平[34] - Liberty波多黎各地区每位客户关系的ARPU为73.32美元，同比下降1%[34] - Liberty哥斯达黎加地区每位客户关系的ARPU为44.32美元，同比下降1%[34] - C&W加勒比地区每位移动用户的ARPU为14.55美元，持平[34] - C&W巴拿马地区每位移动用户的ARPU为11.12美元，持平[34] - Liberty波多黎各地区每位移动用户的ARPU为38.95美元，持平[34] - Liberty哥斯达黎加地区每位移动用户的ARPU为6.74美元，同比增长3%[34] 财务状况 - 自由波多黎各的第三方债务和融资租赁债务总额为2,706.8百万美元，现金及现金等价物净额为127.9百万美元[51] - LPR的契约合并净杠杆率为5.2倍[52] - 截至2023年12月31日，我们最大未使用承诺额为1.73亿美元[53] - 自由哥斯达黎加2023年12月31日净负债率为1.9倍[55] - 自由哥斯达黎加2023年12月31日未使用借款额为6,000万美元[55] 用户统计 - 公司截至2023年12月31日的固定电话用户总数为4,620,400户，移动用户总数为7,977,400户[56] - RGU是指视频RGU、互联网RGU或电话RGU，一个住宅或商业单位可能包含一个或多个RGU[71] - 电话RGU是指通过我们的网络接收语音服务的住宅、住宅多单元建筑或商业单位，不包括移动用户[72] - 视频RGU是指通过我们的网络接收视频服务的住宅、住宅多单元建筑或商业单位，主要通过数字视频信号订阅任何需要使用加密技术的月度服务的用户[74] 财务指标 - Adjusted OIBDA是我们首席运营决策者用来评估分段运营绩效的主要指标，是指在扣除股权补偿、折旧和摊销、与重大诉讼和减值相关的准备金和减值、重组和其他运营项目之前的营业收入或亏损[79] - Adjusted Free Cash Flow是指我们的经营活动提供的净现金，加上与成功和不成功的收购和处置直接相关的第三方成本的现金支付等，用于衡量我们偿还债务和资助新投资机会的能力[80]

公司业务布局 - 公司通过C&W Caribbean和C&W Panama在拉丁美洲和加勒比地区超20个国家提供住宅和B2B服务[192] - 公司通过Liberty Puerto Rico在波多黎各和美属维尔京群岛提供服务[192] - 公司通过Liberty Costa Rica在哥斯达黎加提供服务[192] - 公司通过Liberty Networks在拉丁美洲和加勒比地区其他国家提供企业服务，以及通过海底和陆地光纤网络在约40个市场提供批发服务[192] 公司业务规模 - 截至2023年9月30日，公司拥有并运营的固定网络覆盖452.44万户家庭，服务389.8万个RGUs，包括178.55万宽带互联网用户、117.88万固话用户和93.37万视频用户，还有803.3万移动用户[186] 公司重大业务事件 - 2022年10月，公司完成智利合资企业的组建，开始按权益法核算其50%的投资[187] - 2022年7月，公司收购美洲电信在巴拿马的业务[189] - 2022年10月，公司因组建智利合资企业处置了智利合资企业实体[189] - 2023年1月1日，公司将Liberty Networks部门的哥斯达黎加B2B业务出售给Liberty Costa Rica部门，对两部门财务结果无重大影响[192] 公司面临的风险 - 公司面临特定成本的通胀压力和外币兑换风险，无法将成本增加转嫁给用户会对运营利润率造成压力[193] - 公司各市场面临激烈竞争，对增加或维持RGUs和/或ARPU有不利影响[203] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收11.258亿美元，较2022年的12.208亿美元减少9500万美元[195] - 2023年前三季度营收33.475亿美元，较2022年的36.494亿美元减少3.019亿美元[195] - 2023年第三季度运营成本和费用为9.631亿美元，较2022年的10.691亿美元减少1.06亿美元[195] - 2023年前三季度运营成本和费用为29.428亿美元，较2022年的36.698亿美元减少7.27亿美元[195] - 2023年第三季度运营收入为1.627亿美元，较2022年的1.517亿美元增加1100万美元[195] - 2023年前三季度运营收入为4.047亿美元，而2022年同期亏损2040万美元，增加4.251亿美元[195] - 2023年第三季度调整后OIBDA为4.284亿美元，较2022年的4.138亿美元增加1460万美元[198] - 2023年前三季度调整后OIBDA为12.697亿美元，较2022年的13.073亿美元减少3760万美元[198] - 2023年第三季度股份支付费用为2410万美元，较2022年的2080万美元增加330万美元[198] - 2023年前三季度股份支付费用为7780万美元，较2022年的8260万美元减少480万美元[198] - 2023年第三季度公司总营收为11.258亿美元，2022年同期为12.208亿美元，减少9500万美元[207] - 2023年前九个月公司总营收为33.475亿美元，2022年同期为36.494亿美元，减少3.019亿美元[207] - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入为11.258亿美元，较2022年的12.208亿美元减少9500万美元[195] - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入为33.475亿美元，较2022年的36.494亿美元减少3.019亿美元[195] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营成本和费用为9.631亿美元，较2022年的10.691亿美元减少1.06亿美元[195] - 截至2023年9月30日的九个月，公司运营成本和费用为29.428亿美元，较2022年的36.698亿美元减少7.27亿美元[195] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营收入为1.627亿美元，较2022年的1.517亿美元增加1100万美元[195] - 截至2023年9月30日的九个月，公司运营收入为4.047亿美元，较2022年的亏损2040万美元增加4.251亿美元[195] - 截至2023年9月30日的三个月，公司调整后OIBDA为4.284亿美元，较2022年的4.138亿美元增加1460万美元[198] - 截至2023年9月30日的九个月，公司调整后OIBDA为12.697亿美元，较2022年的13.073亿美元减少3760万美元[198] - 2023年九个月与2022年同期相比，运营收入变化主要由于减值、重组等项目减少、智利合资实体处置和有机变化[195] - 2023年第三季度调整后OIBDA为4.284亿美元，2022年同期为4.138亿美元；2023年前九个月调整后OIBDA为12.697亿美元，2022年同期为13.073亿美元[200] - 2023年第三季度总营收为11.258亿美元，2022年同期为12.208亿美元；2023年前九个月总营收为33.475亿美元，2022年同期为36.494亿美元[207] - 2023年第三季度营收有机变化为1.05亿美元，非有机变化中FX为0.85亿美元，处置业务为 - 3.12亿美元；2023年前九个月营收有机变化为1.58亿美元，非有机变化中FX为2.39亿美元，收购（处置）净影响为 - 11.4亿美元[200][207] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，外币交易净收益或损失方面，2023年第三季度为370万美元，2022年为 - 5650万美元；2023年前九个月为4620万美元，2022年为 - 2.219亿美元[271] - 2023年第三季度和前九个月，债务清偿净收益（损失）分别为0和 - 400万美元，2022年同期均为4100万美元[273] - 2023年和2022年第三季度，所得税费用分别为1000万美元和3900万美元；2023年和2022年前九个月，所得税费用分别为5200万美元和1.01亿美元[275] - 2023年和2022年第三季度，净收益分别为4790万美元和8190万美元；2023年和2022年前九个月，净收益（损失）分别为 - 410万美元和 - 3.396亿美元[280] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额为5.716亿美元，其中自由拉丁美洲及无限制子公司为1.187亿美元，借款集团为4.529亿美元[284] - 2023年前九个月，公司股票回购总价值为1.11亿美元[287] - 截至2023年9月30日，公司债务及融资租赁义务未偿还本金总额为79.88亿美元，其中5.58亿美元归类为流动负债，73.63亿美元要到2027年或更晚到期[293] - 公司子公司已借入或产生77.67亿美元的债务和融资租赁义务，其中包括3.03亿美元的供应商融资[293] - 截至2023年9月30日，所有未偿还借款的加权平均利率为7.1%，衍生品工具对借款成本的加权平均影响为C&W降低1.7%、Liberty Puerto Rico降低0.8%、Liberty Latin America借款组降低1.3%，计入相关因素后加权平均利率为6.0%[294] - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为50650万美元和49180万美元，变化为增加1470万美元；投资活动使用的净现金分别为45250万美元和74460万美元，变化为减少29210万美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为-25490万美元和2190万美元，变化为减少27680万美元；汇率变动对现金等的影响分别为-530万美元和-350万美元，变化为减少180万美元；现金等净减少分别为20620万美元和23440万美元，变化为减少2820万美元[296] - 2023年和2022年前九个月，物业和设备增加额分别为52430万美元和59110万美元，占收入的比例分别为15.7%和16.2%；资本支出净额分别为42290万美元和4941万美元[300] - 2023年前九个月，公司融资活动使用现金2.55亿美元，主要包括回购普通股1.11亿美元、净债务偿还9900万美元、向非控股股东分配4100万美元、支付融资成本和债务溢价1500万美元；2022年前九个月，融资活动产生现金2200万美元[301] - 2023年前九个月经营活动现金增加主要因净衍生品付款减少、调整后OIBDA下降、税收付款降低、利息付款增加的综合影响[296] - 2023年投资活动使用现金主要与资本支出和购买额外投资有关，2022年主要与资本支出、收购和对权益法投资对象的额外投资有关[297] - 截至2023年9月30日的三个月，公司总节目及其他服务直接成本为5.78亿美元，较2022年的7.03亿美元减少1.25亿美元[230] - 截至2023年9月30日的九个月，公司总节目及其他服务直接成本为17.33亿美元，较2022年的21.49亿美元减少4.16亿美元[230] - 截至9月30日的三个月，公司总其他运营成本和费用从2022年的5.287亿美元降至2023年的4.624亿美元，减少6630万美元[244] - 截至9月30日的九个月，公司总其他运营成本和费用从2022年的15.214亿美元降至2023年的14.154亿美元，减少1.06亿美元[244] - 2023年前三季度折旧和摊销费用较2022年同期减少400万美元，降幅2%；前九个月增加4400万美元，增幅7%[262] - 2023年第三季度减值、重组和其他运营项目净额为1110万美元，2022年为700万美元；前九个月2023年为8160万美元，2022年为5.834亿美元[263] - 2023年第三季度人员和合同劳动力成本为3920万美元，较2022年的4120万美元减少200万美元；前九个月为1.135亿美元，较2022年的1.201亿美元减少660万美元[255] - 2023年第三季度网络相关成本为1220万美元，较2022年的1690万美元减少470万美元；前九个月为3780万美元，较2022年的3850万美元减少70万美元[255] - 2023年第三季度服务相关成本为1780万美元，较2022年的920万美元增加860万美元；前九个月为5450万美元，较2022年的3450万美元增加2000万美元[255] - 2023年第三季度设施、供应、特许经营及其他成本为5480万美元，较2022年的5170万美元增加310万美元；前九个月为1.523亿美元，较2022年的1.34亿美元增加1830万美元[255] - 2023年第三季度股份支付费用为240万美元，较2022年的120万美元增加120万美元；前九个月为590万美元，较2022年的600万美元减少10万美元[255] C&W Caribbean业务线数据关键指标变化 - C&W Caribbean 2023年前三季度总营收107.06亿美元，较2022年的106.95亿美元增长1100万美元[209] - C&W Caribbean 2023年第三季度总营收3.605亿美元，较2022年的3.591亿美元增长140万美元[209] - C&W Caribbean 2023年前三季度住宅移动服务收入2.453亿美元，较2022年的2.329亿美元增长1240万美元，增幅5%[209] - 2023年第三季度C&W加勒比地区调整后OIBDA利润率为41.7%，2022年同期为37.0%[201] - C&W加勒比地区截至9月30日的三个月，总其他运营成本和费用从2022年的1.604亿美元降至2023年的1.575亿美元，减少290万美元[245] - C&W加勒比地区截至9月30日的九个月，总其他运营成本和费用从2022年的4.741亿美元增至2023年的4.75亿美元，增加90万美元[246] C&W Panama业务线数据关键指标变化 - C&W Panama 2023年前三季度总营收53.65亿美元，较2022年的44.13亿美元增长9.52亿美元，增幅22%[213] - C&W Panama 2023年第三季度总营收1.904亿美元，较2022年的1.725亿美元增长1790万美元，增幅10%[213] - C&W Panama 2023年前三季度住宅固定订阅收入8.66亿美元，较2022年的7.51亿美元增长1.15亿美元，增幅15%[213] - 2023年前九个月C&W巴拿马地区调整后OIBDA利润率为30.0%，2022年同期为29.8%[201] - 2023年第三季度C&W巴拿马营收增加1790万美元，主要源于有机增长[207] - 2023年前九个月C&W巴拿马营收增加9520万美元，其中有机增长2560万美元，收购带来6960万美元[207] - C&W巴拿马截至2023年9月30日的三个月，总节目及其他服务直接成本为6770万美元，较2022年的5230万美元增加1540万美元[232] - C&W巴拿马截至2023年9月30日的九个月，总节目及其他服务直接成本为1.716亿美元，较2022年

公司业务布局与运营范围 - 截至2023年6月30日，公司拥有并运营的固定网络覆盖440.72万户家庭，服务387.42万个RGUs，包括177.02万宽带互联网用户、116.51万固话用户和93.89万视频用户，移动用户达801.15万[176] - 2022年10月，公司完成智利合资企业（Chile JV）的组建，此后对其50%的权益按权益法核算投资[177] - 2022年7月，公司收购美洲电信（América Móvil）在巴拿马的业务[179] - 2022年10月，公司在组建智利合资企业时处置了智利合资企业实体[179] - 2023年1月1日，Liberty Networks部门的哥斯达黎加B2B业务被Liberty Costa Rica部门收购，对两部门财务结果无重大影响[182] - 公司通过C&W Caribbean和C&W Panama在拉丁美洲和加勒比地区超20个国家提供住宅和B2B服务[182] - 公司通过Liberty Puerto Rico在波多黎各提供服务，通过Liberty Costa Rica在哥斯达黎加提供服务[182] - 公司通过Liberty Networks在拉丁美洲和加勒比地区其他国家提供企业服务，以及通过海底和陆地光纤电缆网络在约40个市场提供批发服务[182] 公司面临的风险 - 公司面临特定成本的通胀压力，以及成本和费用以非各报告部门功能货币计价的外汇风险[183] - 公司各市场面临激烈竞争，对增加或维持RGUs和/或ARPU有不利影响[195] 公司整体财务数据关键指标变化 - 文档列出了2023年3月和6月与2022年同期相比，营业收入或亏损各组成部分的有机和非有机变化[184] - 2023年第二季度营收11.227亿美元，较2022年的12.162亿美元减少9350万美元，降幅3.3%[185] - 2023年上半年营收22.265亿美元，较2022年的24.324亿美元减少2.059亿美元，降幅6.3%[185] - 2023年第二季度运营成本和费用为9.832亿美元，较2022年的15.691亿美元减少5.859亿美元[185] - 2023年上半年运营成本和费用为19.74亿美元，较2022年的26.007亿美元减少6.267亿美元[185] - 2023年第二季度运营收入为1.395亿美元，2022年同期运营亏损3.529亿美元，同比增加4.924亿美元[185] - 2023年上半年运营收入为2.525亿美元，2022年同期运营亏损1.683亿美元，同比增加4.208亿美元[185] - 2023年第二季度调整后OIBDA为4.453亿美元，2022年为4.608亿美元[189] - 2023年上半年调整后OIBDA为8.518亿美元，2022年为8.973亿美元[189] - 2023年第二季度与2022年同期相比，运营情况从亏损转为盈利，主要因减值、重组等项目减少、智利合资企业处置及有机变化[186] - 调整后OIBDA是公司评估业务部门运营表现和分配资源的主要指标，是对美国公认会计准则指标的补充[187] - 2023年3月和6月调整后OIBDA分别为4.453亿美元和8.518亿美元，2022年同期分别为4.608亿美元和8.973亿美元[191] - 2023年3月和6月调整后OIBDA有机变化中，收入分别变动 - 330万美元和630万美元，编程和其他直接成本分别变动3600万美元和5340万美元，其他运营成本和费用分别变动 - 2090万美元和 - 3780万美元[191] - 2023年3月和6月调整后OIBDA非有机变化中，外汇分别变动980万美元和1540万美元，收购（处置）净额分别变动 - 3710万美元和 - 8280万美元[191] - 2023年3月和6月各报告分部调整后OIBDA利润率中，C&W加勒比分别为41.1%和40.3%，C&W巴拿马分别为32.6%和29.6%等[193] - 2023年3月和6月，Liberty波多黎各、Liberty哥斯达黎加和2022年C&W巴拿马分部整合成本分别为500万美元和1000万美元，2022年同期分别为600万美元和1100万美元[193] - 2023年3月和6月总收入分别为11.227亿美元和22.265亿美元，2022年同期分别为12.162亿美元和24.324亿美元[199] - 2023年3月和6月收入有机变化分别为 - 330万美元和630万美元，非有机变化中外汇分别变动2500万美元和3900万美元，收购（处置）净额分别变动 - 1.152亿美元和 - 2.512亿美元[199] - 截至2023年6月30日的六个月，公司总营收7.178亿美元，较2022年的7.295亿美元减少1170万美元[213] - 截至2023年6月30日的三个月，编程和版权成本为5940万美元，较2022年的1.012亿美元减少4180万美元[215][221] - 截至2023年6月30日的六个月，编程和版权成本为1.201亿美元，较2022年的2.105亿美元减少9040万美元[221] - 截至2023年6月30日的三个月，总编程和其他直接服务成本为2.334亿美元，较2022年的3.008亿美元减少6740万美元[221] - 截至2023年6月30日的六个月，总编程和其他直接服务成本为4.768亿美元，较2022年的6.042亿美元减少1.274亿美元[221] - 三个月至6月30日，公司总编程及其他服务直接成本从2022年的7.11亿美元降至2023年的5.84亿美元，减少1.27亿美元[222] - 六个月至6月30日，公司总编程及其他服务直接成本从2022年的14.46亿美元降至2023年的11.55亿美元，减少2.91亿美元[222] - 截至2023年6月30日的三个月，公司总其他运营成本和费用为4.685亿美元，较2022年的4.864亿美元减少1790万美元[234] - 截至2023年6月30日的六个月，公司总其他运营成本和费用为9.516亿美元，较2022年的9.927亿美元减少4110万美元[234] - 2023年第二季度和上半年，公司折旧和摊销费用分别增加2700万美元（13%）和4800万美元（11%），主要因物业和设备增加、客户关系资产折旧完成及收购影响[252] - 2023年第二季度和上半年，公司减值、重组及其他经营项目净额分别为4080万美元和7050万美元，2022年同期为5.686亿美元和5.764亿美元[253] - 2023年第二季度，公司整体其他运营成本和费用为3.16亿美元，较2022年的2.86亿美元增加3000万美元，有机增长4300万美元[242] - 2023年上半年，公司整体其他运营成本和费用为6.17亿美元，较2022年的5.97亿美元增加2000万美元，有机增长5400万美元[242] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司利息费用分别增加1200万美元和2900万美元[256] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利率和交叉货币衍生品合约收益分别为7.52亿美元和27.61亿美元；六个月收益分别为3.97亿美元和25.85亿美元[258] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司外币交易净收益（损失）分别为-670万美元和-2.62亿美元；六个月分别为4250万美元和-1.654亿美元[261] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司债务清偿净收益（损失）分别为0和-400万美元；2022年同期均为0 [263] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司所得税费用分别为3100万美元和4000万美元；六个月分别为4400万美元和6300万美元[264] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司净收益（损失）分别为1920万美元和-5.086亿美元；六个月分别为-4380万美元和-4.184亿美元[268] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总额为6.329亿美元，其中自由拉丁美洲及其无限制子公司为1.099亿美元，借款集团为5.23亿美元[271] - 2023年截至6月30日的六个月，公司股票回购总价值为8200万美元[274] - 公司力求将债务维持在能提供有吸引力的股权回报且不承担过度风险的水平[277] - 截至2023年6月30日，公司各借款集团均遵守其债务契约，预计未来12个月不会出现对流动性产生重大不利影响的违约情况[279] - 截至2023年6月30日，公司债务及融资租赁义务本金总额为80.42亿美元，其中流动负债3.16亿美元，2027年及以后到期的为73.62亿美元，子公司借款或产生的债务及融资租赁义务为77.38亿美元，供应商融资为2.94亿美元[280] - 截至2023年6月30日，所有未偿还借款的加权平均利率为6.9%，衍生品工具对借款成本的加权平均影响为：C&W -1.6%、Liberty Puerto Rico -0.7%、Liberty Latin America借款集团 -1.2%，计入相关因素后加权平均利率为5.9%[281] - 2023年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为2.88亿美元和3.471亿美元，变化为 -5910万美元；投资活动使用的净现金分别为 -2.911亿美元和 -3.429亿美元，变化为5180万美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为 -1.327亿美元和3110万美元，变化为 -1.638亿美元；汇率变动对现金等的影响分别为 -420万美元和 -240万美元，变化为 -180万美元；现金等的净增加（减少）分别为 -1.4亿美元和3290万美元，变化为 -1.729亿美元[283] - 2023年和2022年上半年物业和设备增加额分别为3.371亿美元和3.671亿美元，占收入的比例均为15.1%；资本支出净额分别为2.731亿美元和3.191亿美元[286] - 2023年上半年融资活动使用现金1.33亿美元，主要用于回购普通股8000万美元、向非控股股东分配4100万美元、支付融资成本和债务溢价1500万美元；2022年上半年融资活动产生现金3100万美元，主要源于净借款1.53亿美元、回购普通股1.19亿美元、衍生品工具净现金收入1200万美元[287][288] - 公司可能为贷款人、供应商等提供赔偿，为地方市政当局、客户和供应商提供履约和/或财务担保，历史上未产生重大支出，预计未来也不会[289] - 公司有债务、经营租赁、衍生品工具、设定受益计划等方面的承诺[290] C&W Caribbean业务线数据关键指标变化 - C&W Caribbean 2023年Q2住宅收入22900万美元，2022年同期为22200万美元，增长700万美元；上半年住宅收入45670万美元，2022年同期为44380万美元，增长1290万美元[201] - C&W Caribbean 2023年Q2 B2B收入12730万美元，2022年同期为13360万美元，减少630万美元；上半年B2B收入25340万美元，2022年同期为26660万美元，减少1320万美元[201] - C&W Caribbean 2023年Q2住宅固定订阅收入因平均RGUs增加120万美元，ARPU增加70万美元；上半年因平均RGUs增加120万美元，ARPU减少190万美元[203] - C&W Caribbean 2023年Q2住宅移动服务收入增加350万美元，互连、入境漫游、设备销售及其他收入增加230万美元；上半年住宅移动服务收入增加690万美元，互连、入境漫游、设备销售及其他收入增加850万美元[203] - C&W加勒比地区截至2023年6月30日的三个月，总其他运营成本和费用为1.561亿美元，与2022年持平，有机增长0.3亿美元，非有机减少0.3亿美元[235] - C&W加勒比地区截至2023年6月30日的六个月，总其他运营成本和费用为3.175亿美元，较2022年的3.137亿美元增加380万美元，其中外汇影响0.7亿美元，有机增长310万美元[236] C&W Panama业务线数据关键指标变化 - 2023年3月C&W巴拿马收入从1.416亿美元增至1.808亿美元，增长3920万美元；2023年6月C&W巴拿马收入从2.688亿美元增至3.461亿美元，增长7730万美元[199] - C&W Panama 2023年Q2总收入18080万美元，2022年同期为14160万美元，增长3920万美元；上半年总收入34610万美元，2022年同期为26880万美元，增长7730万美元[205] - C&W Panama 2023年Q2住宅固定订阅收入因平均RGUs增加240万美元，ARPU减少10万美元；上半年因平均RGUs增加550万美元，ARPU减少100万美元[207] - C&W Panama 2023年Q2住宅移动服务收入6580万美元，2022年同期为4390万美元，增长2190万美元；上半年住宅移动服务收入13080万美元，2022年同期为8690万美元，增长4390万美元[205] - 三个月至6月30日，C&W Panama总编程及其他服务直接成本从2022年的4820万美元增至2023年的5510万美元，增加690万美元[224] - 六个月至6月30日，C&W Panama总编程及其他服务直接成本从2022年的8500万美元增至2023年的1.039亿美元，增加1890万美元[224