企业合并相关 - 2024年第三季度完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[1] - 2024年9月9日完成子公司相关拆分与合并操作[2] 一级方程式集团营收情况 - 一级方程式集团（Formula One Group）2024年第三季度总营收9.11亿美元2023年同期为8.87亿美元[4] - 一级方程式2024年第三季度主要营收为7.58亿美元较2023年同期下降3%[6] - 一级方程式2024年第三季度其他营收为1.03亿美元较2023年同期增长6%[6] - 一级方程式集团2024年第三季度营收为9.11亿美元，运营成本和费用为8.04亿美元，运营收入为1.07亿美元[31] - 一级方程式集团（Formula One Group）第三季度营收为8.87亿美元[33] - 第三季度总营收为9.36亿美元[33] - 第三季度运营成本和费用为8.35亿美元[33] - 第三季度运营收入为1.01亿美元[33] 一级方程式集团财务指标对比 - 一级方程式集团2024年第三季度运营收入1.1亿美元2023年同期为1.07亿美元[4] - 一级方程式集团2024年第三季度调整后OIBDA为2.07亿美元2023年同期为1.97亿美元[4] - 2023年第三季度一级方程式集团运营收入1.07亿美元[42] 一级方程式集团比赛场次 - 2024年第三季度比赛场次为7场2023年同期为8场[6] 投资相关 - 截至2024年9月30日对Live Nation投资的公允价值为76亿美元[1] 股票回购授权 - 截至2024年11月1日剩余股票回购授权为11亿美元[14] 现金及现金等价物与债务情况 - 截至2024年9月30日，一级方程式集团（Formula One Group）现金及现金等价物为26.66亿美元，自由现场集团（Liberty Live Group）为3.88亿美元，综合现金及现金等价物为30.54亿美元[20] - 截至2024年9月30日，一级方程式集团债务为29.13亿美元，自由现场集团债务为14.37亿美元，公司总债务为43.65亿美元[20] - 一级方程式集团第三季度总债务相对平稳，9月进行再融资并延长贷款期限，同时降低了贷款利率[23] - 自由现场集团第三季度现金及现金等价物减少1800万美元，债务减少1200万美元[25] - 自由媒体和F1截至2024年9月30日遵守债务契约[21] 公司发行股票情况 - 2024年8月，自由媒体（Liberty Media）发行1220万股一级方程式C系列普通股，总收益9.49亿美元[22] 公司净收益情况 - 公司2024年第三季度来自持续经营业务的净收益为1.32亿美元，来自非持续经营业务的净收益为 - 30.02亿美元，归属于自由股东的净收益为 - 23.68亿美元[31] - 第三季度净盈利（亏损）从持续经营业务为1.52亿美元[33] - 第三季度净盈利（亏损）从终止经营业务为2.91亿美元[33] - 九个月内净盈利（亏损）从持续经营业务为 -21.18亿美元[35] - 九个月内净盈利（亏损）从终止经营业务为24.12亿美元[35] 经营与投资活动现金情况 - 九个月内经营活动提供（使用）的净现金为5.76亿美元[35] - 九个月内投资活动提供（使用）的净现金为 -1.72亿美元[35] 其他集团运营收入情况 - 2023年第三季度Liberty Live集团运营收入 -0.05亿美元[42] - 2023年第三季度Braves集团运营收入 -0.01亿美元[42] - 2023年第三季度Liberty Media公司运营收入1.01亿美元[42] 2023年净现金情况 - 2023年前9个月一级方程式集团净现金由经营活动提供5.54亿美元[36] - 2023年前9个月Liberty Live集团净现金由经营活动使用0.03亿美元[36] - 2023年前9个月Liberty SiriusXM集团净现金由经营活动使用0.03亿美元[36] - 2023年前9个月Braves集团净现金由经营活动提供0.032亿美元[36] - 2023年前9个月Liberty Media综合净现金由经营活动提供5.8亿美元[36] 公司收购计划 - 公司计划收购MotoGP母公司Dorna Sports, S.L.，一级方程式集团的部分新增贷款将用于此次收购[22][24] 债券赎回情况 - 自由现场集团2050年到期的0.5%可交换高级债券已赎回部分，剩余于2024年9月1日全部赎回[25] - 2023年前9个月Liberty Media净盈利7.98亿美元[36]

公司重大交易与拆分事项 - 2023年7月18日，公司完成亚特兰大勇士队控股拆分，每一股Liberty Braves普通股兑换一股相应系列的亚特兰大勇士队控股普通股[132] - 2023年8月3日，公司将普通股重新分类为三种新的追踪股票，每一股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty SiriusXM普通股和0.25股相应系列的Liberty Live普通股，每一股Liberty Formula One普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty Formula One普通股和0.0428股相应系列的Liberty Live普通股[133] - 2024年1月2日，公司以约2.77亿美元收购QuintEvents，其中包括2.05亿美元现金（扣除收购的6600万美元现金）和600万美元的现有条件和解[135] - 2024年1月2日，公司以约2.77亿美元收购QuintEvents，包括2.05亿美元现金（扣除6600万美元收购现金）和600万美元解决先前状况费用，记录2.35亿美元商誉、1.13亿美元无形资产和1.21亿美元递延收入[27] - 2024年3月29日，公司拟以约30亿欧元现金收购Dorna Sports约86%股权，并签订外汇远期合约[28] - 2024年7月，美国国税局完成对重新分类的审查，同意该交易的非应税性质；9月，完成对亚特兰大勇士队控股拆分的审查，同意该交易的非应税性质[134] - 2024年8月22日，公司发行约1220万股C类Liberty Formula One普通股，每股发行价77.50美元，总收益约9.49亿美元，用于部分收购Dorna和一般公司用途[28] - 2024年9月9日，公司完成Liberty Sirius XM Holdings拆分，每一股Liberty SiriusXM普通股兑换0.8375股Liberty Sirius XM Holdings普通股[136] - 2024年9月9日，公司完成Liberty Sirius XM Holdings分拆，以0.8375股Liberty Sirius XM Holdings普通股兑换1股Liberty SiriusXM普通股，现金支付零股[32] - 2024年9月9日，Liberty Sirius XM Holdings子公司与Sirius XM Holdings合并，Sirius XM Holdings成为Liberty Sirius XM Holdings全资子公司[33] - 2023年7月18日，公司完成了全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆；2023年8月3日，公司将当时已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票[41][42] - 2024年7月和9月，美国国税局分别完成对重新分类和Atlanta Braves Holdings分拆的审查，并同意将这些交易认定为免税交易[44] - 2023年7月18日完成亚特兰大勇士控股分拆，以赎回自由勇士普通股换取对应系列的亚特兰大勇士控股普通股[132] - 2023年8月3日将已发行普通股重新分类为三只新追踪股票，包括自由天狼星XM普通股、自由一级方程式普通股和自由现场普通股[133] - 2024年9月9日完成自由天狼星XM控股分拆，以赎回自由天狼星XM普通股换取0.8375股自由天狼星XM控股普通股[136] - 2024年9月9日自由天狼星XM控股的子公司与天狼星XM控股合并，天狼星XM控股作为自由天狼星XM控股的全资子公司存续[137] 各业务线构成情况 - 截至2024年9月30日，Formula One Group主要包括公司在Formula 1和QuintEvents的权益、现金和2.25%可转换优先票据，现金及现金等价物约为26.66亿美元，其中包括14.49亿美元子公司现金[140] - 截至2024年9月30日，Liberty Live Group主要包括公司在Live Nation的权益、现金、其他少数股权投资、0.5%可交换优先债券、2.375%可交换优先债券和未提取的保证金贷款[141] - 拆分前，Liberty SiriusXM Group包括公司在Sirius XM Holdings的权益、公司现金、3.75%可转换优先票据、2.75%可交换优先债券和保证金贷款义务[143] - 拆分前，Braves Group主要包括Braves Holdings，其间接拥有亚特兰大勇士队、与体育场相关的某些资产和负债以及体育场周边的综合开发项目和公司现金[142] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度公司合并收入较去年同期减少2500万美元，前九个月较去年同期增加1.44亿美元[146] - 2024年第三季度公司合并营业收入较去年同期增加600万美元，前九个月较去年同期增加1.18亿美元[147][148] - 2024年和2023年前九个月，公司分别记录了2700万美元和2200万美元的股票薪酬费用，截至2024年9月30日，未归属Liberty股权奖励的未确认薪酬成本约为1500万美元[149] - 2024年前三个月和前九个月，公司分别记录了300万美元和2300万美元的企业收购成本[150] - 2024年第三季度和前九个月，公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加900万美元和1.17亿美元[152] - 2024年第三季度和前九个月，公司合并利息费用与去年同期相比分别持平、减少400万美元[154] - 2024年第三季度公司合并其他收入和费用为2800万美元，前九个月为7800万美元[154] - 2024年和2023年第三季度及前九个月，公司来自联营公司的收益（亏损）份额分别为1.16亿美元、1.43亿美元、1.75亿美元和2.28亿美元[157] - 2024年和2023年第三季度及前九个月，公司金融工具实现和未实现的净收益（亏损）分别为 - 5500万美元、3900万美元、1100万美元和 - 4500万美元[158] - 2024年第三季度和前九个月，公司其他净收入分别增加4800万美元和6400万美元[160] - 2024年第三季度和前九个月，公司持续经营业务税前收益分别为1.35亿美元和3.35亿美元，所得税费用分别为300万美元和4100万美元；2023年同期分别为1.98亿美元、7800万美元和4600万美元、3700万美元[162] - 2024年第三季度和前九个月，公司持续经营业务净收益分别为1.32亿美元和2.94亿美元；2023年同期分别为1.52亿美元和4100万美元[163] - 2024年前九个月，公司经营活动提供（使用）的净现金为5.76亿美元，投资活动提供（使用）的净现金为 - 1.72亿美元，融资活动提供（使用）的净现金为9.43亿美元[170] - 2024年前九个月，公司（不包括一级方程式）主要现金用途为2.05亿美元用于收购和1.17亿美元用于偿还债务，一级方程式主要现金用途为5000万美元资本支出[170][171] - 2024年9月30日现金及现金等价物为30.54亿美元，较2023年12月31日的17.13亿美元增加[5] - 2024年9月30日总负债为57.49亿美元，较2023年12月31日的218.82亿美元减少[6] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，A类自由一级方程式普通股发行和流通股数分别为23,985,441股和23,981,960股[9] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司股东总权益分别为74.36亿美元和163.96亿美元[9] - 2024年第三季度和2023年同期，一级方程式赛事收入分别为8.48亿美元和8.87亿美元[11] - 2024年前三季度和2023年同期，公司总营收分别为24.86亿美元和23.42亿美元[11] - 2024年第三季度和2023年同期，公司持续经营业务税前收益分别为1.35亿美元和1.98亿美元[11] - 2024年前三季度和2023年同期，公司持续经营业务净利润分别为2.94亿美元和0.41亿美元[11] - 2024年第三季度和2023年同期，归属于自由股东的持续经营业务净利润中，自由一级方程式普通股分别为1.17亿美元和1.18亿美元[11] - 2024年第三季度，A、B和C类自由一级方程式普通股持续经营业务基本每股收益为0.48美元，2023年同期为0.50美元[14] - 2024年前三季度，A、B和C类自由一级方程式普通股持续经营业务摊薄每股收益为0.90美元，2023年同期为0.37美元[14] - 2024年第三季度，A、B和C类自由SiriusXM普通股终止经营业务基本每股收益为 -7.65美元，2023年同期为0.71美元[14] - 2024年第三季度净亏损2870万美元，2023年同期净利润443万美元；2024年前九个月净亏损21.18亿美元，2023年同期净利润7.98亿美元[16] - 2024年前九个月经营活动提供净现金5.76亿美元，2023年同期为5.8亿美元；投资活动使用净现金1.72亿美元，2023年同期为4.25亿美元；融资活动提供净现金9.43亿美元，2023年同期使用净现金2.76亿美元[18] - 2024年前九个月终止经营业务使用净现金3.15亿美元，2023年同期为3500万美元[18] - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为30.61亿美元，2023年同期为20.28亿美元[18] - 2024年前九个月综合亏损22.5亿美元，2023年同期综合收益8.26亿美元[16] - 2024年前九个月归属于Liberty股东的综合亏损18.4亿美元，2023年同期综合收益6.81亿美元[16] - 2024年第三季度Liberty Formula One普通股综合收益1.21亿美元，2023年同期为1.32亿美元[16] - 2024年前九个月Liberty SiriusXM普通股终止经营业务综合亏损20.42亿美元，2023年同期综合收益5.59亿美元[16] - 2024年9月30日总权益为7.459亿美元[21] - 2024年Liberty SiriusXM Holdings Inc.拆分导致总权益减少10.8亿美元[21] - 2024年6月30日总权益为202.07亿美元，较期初减少28.7亿美元[22] - 2024年6月30日至9月30日，其他综合收益（损失）为 - 6100万美元[22] - 2024年Liberty SiriusXM Holdings Inc.拆分导致总权益减少108亿美元[22] - 2024年6月30日至9月30日，基于股票的薪酬使额外实收资本增加9.39亿美元[22] - 2024年9月30日总权益为74.59亿美元[22] - 2023年1月1日总权益为191.26亿美元[24] - 2023年净收益（损失）及其他综合收益使总权益增加7.98亿美元[24] - 2023年基于股票的薪酬使总权益增加1.86亿美元[24] - 2023年9月30日总权益为192.39亿美元[24] - 2023年6月30日总权益为192.79亿美元[25] - 2024年第三季度和2023年第三季度，公司分别收到约700万美元和1200万美元费用报销；2024年前九个月和2023年前九个月，分别收到约1800万美元和2000万美元费用报销[28] - 2024年第三季度营收16.64亿美元，2023年同期为22.71亿美元；2024年前九个月营收60.04亿美元，2023年同期为66.65亿美元[39] - 2024年第三季度运营亏损29.79亿美元，2023年同期运营收入5.28亿美元；2024年前九个月运营亏损20.99亿美元，2023年同期运营收入13.53亿美元[39] - 2024年第三季度终止经营业务净亏损30.02亿美元，2023年同期净收益2.91亿美元；2024年前九个月终止经营业务净亏损24.12亿美元，2023年同期净收益7.57亿美元[39] - 2024年第三季度和前九个月的股票薪酬费用分别为700万美元和2700万美元，2023年同期分别为600万美元和2200万美元[50] - 截至2024年9月30日的九个月，公司授予了87000份C类Liberty Formula One普通股期权和71000份C类Liberty Live普通股期权[51][57] - 截至2024年9月30日，Liberty Formula One未行使期权为478.2万份，加权平均行使价格为39.64美元；Liberty Live未行使期权为144.9万份，加权平均行使价格为42.86美元[56][57] - 截至2024年9月30日，与未归属奖励相关的总未确认薪酬成本约为1500万美元，将在约2.1年的加权平均期间内确认[58] - 2024年三季度和前九个月，A类和C类自由一级方程式普通股分别约600万和400万潜在稀释股份不计入摊薄每股收益[60] - 2024年三季度和前九个月，A类和C类自由SiriusXM普通股分别约5100万和1800万潜在稀释股份不计入摊薄每股收益[60] - 2024年三季度和前九个月，自由一级方程式普通股基本加权平均流通股数分别为2.42亿和2.37亿[62] - 2024年三季度和前九个月，归属于自由一级方程式股东的基本收益分别为1.17亿美元和2.18亿美元[67] - 2024年7月1日至9月9日和前九个月，自由SiriusXM普通股基本加权平均流通股数均为3.27亿[72] - 2024年7月1日至9月9日和前九个月，归属于自由SiriusXM股东的终止经营基本亏损分别为2500万美元和20.02亿美元[73] - 截至2024年9月30日，现金等价物按公允价值计量为26.77亿美元[78] - 截至2024年9月30日，金融工具资产按公允价值计量为8800万美元[78] - 截至2024年9月30日，债务按公允价值计量为17.97亿美元[78] - 公司没有需要按公允价值计量的

财务表现 - 第二季度2024年SiriusXM收入为21.78亿美元，广告收入为4.43亿美元，净收益为3.16亿美元，每股摊薄收益为0.08美元，调整后EBITDA为7.02亿美元，自由现金流为3.43亿美元[1] - 2024年第二季度,F1收入同比增长20%,达到8.71亿美元,经营利润同比增长17%,达到8400万美元[17][21] - 总收入为32.44亿美元，其中SiriusXM收入22.5亿美元，Formula 1收入7.24亿美元，其他收入2.7亿美元[58] - 营业成本和费用为27.21亿美元，其中SiriusXM成本17.98亿美元，Formula 1成本6.72亿美元，其他成本2.51亿美元[58] - 营业利润为5.23亿美元，其中SiriusXM集团4.52亿美元，One集团0.52亿美元，Braves集团0.19亿美元[58] - 净收益为3.03亿美元，其中SiriusXM集团1.66亿美元，One集团1.16亿美元，Braves集团-0.29亿美元[58] - 经营活动产生的现金流量净额为11.47亿美元，其中SiriusXM集团7.53亿美元，One集团4.01亿美元，Live集团-0.07亿美元[60] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.5亿美元，其中SiriusXM集团-5.5亿美元，One集团-3.08亿美元，Live集团1.08亿美元[60] - 融资活动产生的现金流量净额为-3.08亿美元，其中SiriusXM集团-3.14亿美元，One集团0.06亿美元[60] - 期末现金及现金等价物为21.09亿美元[61] 业务发展 - 2025年F1将在中国、迈阿密、比利时、奥斯汀、巴西和卡塔尔举办Sprint赛事[4] - 与拉斯维加斯会议和访客管理局扩大合作,成为F1的官方合作伙伴[5] - 2024年第二季度,F1赛事数量从上年同期的6场增加到8场[20] - 2024年第二季度,Live Nation投资的公允价值为65.29亿美元[6] 公司治理 - 截至7月30日,Liberty Media持有SiriusXM 83.3%的股权[2] - 预计将于9月9日完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[3] - 公司将于8月8日召开电话会议讨论财报[50] - 公司提醒投资者关注一些前瞻性陈述中包含的风险因素[51] - 公司将Adjusted OIBDA作为衡量业务运营实力和表现的重要指标[65][66] - 公司将营业收入作为Adjusted OIBDA的最直接可比GAAP指标[66] 成本管理 - 2024年第二季度,SiriusXM录得1800万美元的裁员和办公场地减值费用[73] - 2023年第二季度,SiriusXM录得1000万美元的软件项目终止减值、500万美元的裁员费用和200万美元的投资减值[73] - 2024年第二季度,Formula One集团录得1100万美元的并购费用[73] 财务状况 - 公司总债务减少2.15亿美元，主要是SiriusXM和Liberty SiriusXM Group偿还债务[47] - SiriusXM持有1亿美元现金，但作为独立上市公司，Liberty Media无法直接使用这部分现金[46] - Formula One Group的现金和现金等价物增加2.58亿美元，主要来自F1的经营活动[48] - Liberty Live Group的现金和现金等价物增加1.08亿美元，主要来自出售交易所交易基金[49] - SiriusXM收到8600万美元的股息[46] - 总体来看,各业务部门的现金流和债务水平都保持稳健[45][47][48][49] - 公司整体遵守了债务契约条款[44]

公司业务组成 - 公司主要由Sirius XM Holdings、Formula 1和Live Nation等业务组成[171][172][173] - Sirius XM Holdings经营两项互补的音频娱乐业务,包括SiriusXM和Pandora[171] - Formula 1是一家全资控股的全球汽车运动业务[172] - 公司持有Live Nation的所有权权益,并将其作为权益法投资[173] 公司重大事项 - 公司完成了对Atlanta Braves Holdings的分拆[176][177][178][179] - 公司计划完成Sirius XM Holdings的分拆和并购交易[186][187] - 预计公司将于2024年9月9日完成拟议的交易[187] 财务状况 - 截至2024年6月30日,Liberty SiriusXM集团、Formula One集团和Liberty Live集团的现金及现金等价物分别约为1.88亿美元、14.91亿美元和公司现金[181][183][184] - Sirius XM Holdings是Liberty SiriusXM集团的唯一运营子公司,如果其陷入财务困境,公司管理层将采取适当措施[182] - 公司正受到某些合同限制,在待定交易完成前可能无法采取某些措施[182] - 公司2024年上半年录得37百万美元的减值、重组和并购成本[196] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物为31.85亿美元[224] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为11.47亿美元[226] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为7.5亿美元[226] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流为3.08亿美元[226] - 子公司Sirius XM Holdings在2024年上半年向公司派发了1.71亿美元的现金股利[228] - 公司预计未来的现金使用主要包括资本支出、投资新业务、偿还债务和股票回购等[230] Sirius XM Holdings业务 - Sirius XM Holdings在2024年6月30日的订户数达到3330万[236] - Sirius XM Holdings的主要收入来源为订阅费,同时也有广告收入和卫星电台销售等[236] - Sirius XM Holdings提供连接汽车服务和数据服务等业务[237] - Sirius XM Holdings持有Sirius XM Canada 70%的股权和33%的表决权[237] Pandora业务 - 截至2024年6月30日，Pandora拥有约4510万月活跃用户和600万订阅用户[238] - Pandora的大部分收入来自广告支持的广播服务,也有来自Pandora Plus和Pandora Premium订阅者的订阅收入[239] - Pandora的广告收入在三个月和六个月内均保持平稳,主要受益于体育和喜剧频道收入的增长[246] - Pandora和Off-platform订阅收入分别增长7%和5%,主要由于Pandora订阅计划价格上涨,但订阅用户基数有所下降[249] - Pandora和Off-platform广告收入在三个月和六个月内分别持平和增长4%,主要得益于播客收入和技术费用的增加以及Pandora广告支持服务的销售提升[250] - Pandora和Off-platform成本服务下降5%和2%,主要由于版权费用和客户服务成本的降低[253] - 其他运营费用在三个月和六个月内分别下降17%和4%,主要由于资本化人员成本增加,但被人员成本和云托管成本上升所抵消[257] - 股票激励费用在三个月和六个月内分别增长10%和5%,主要由于之前因裁员而取消的期权[260] Formula 1业务 - 公司的主要Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.21亿美元和2.7亿美元[265] - 公司的其他Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加2600万美元和4900万美元[265] - Formula 1的营业成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.26亿美元和2.06亿美元[266] - 公司的销售、一般及管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1600万美元和1700万美元[267] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少700万美元和1700万美元[269] 财务风险 - 公司的浮动利率债务的加权平均利率为7.3%-7.4%[270] - 公司的固定利率债务的加权平均利率为2.3%-4.3%[270] - 如果公司持有的Live Nation股票价格下跌10%,其价值将减少6.53亿美元[271] - 公司面临利率变动和股票价格波动的市场风险[270]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度SiriusXM营收21.62亿美元，同比增长1%；广告收入同比增长7%；净利润2.65亿美元，摊薄后每股收益0.07美元；调整后EBITDA为6.5亿美元，同比增长4%；自由现金流1.32亿美元，同比下降8%[1] - 2024年第一季度Liberty SiriusXM Group总营收21.62亿美元，同比增长1%；总运营收入4.09亿美元，同比增长10%；调整后OIBDA为6.25亿美元，同比增长2%[5] - 2024年第一季度Formula One Group总营收5.87亿美元，2023年同期为3.81亿美元；总运营收入9500万美元，2023年同期为1600万美元；调整后OIBDA为2.02亿美元，2023年同期为1.05亿美元[8] - 2024年第一季度F1主要收入4.63亿美元，同比增长47%；其他收入9000万美元，同比增长34%；总运营收入1.36亿美元，同比增长289%；调整后OIBDA为2.08亿美元，同比增长78%[9] - 2024年第一季度，公司总营收为27.49亿美元，较2023年同期的25.56亿美元增长7.55%[40][41] - 2024年第一季度，公司净利润为2.45亿美元，较2023年同期的5200万美元增长371.15%[40][41] - 2024年第一季度，Liberty Media合并净收益为2.45亿美元，2023年同期为5200万美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media经营活动提供的净现金为3.95亿美元，2023年同期为6.61亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media投资活动使用的净现金为6.5亿美元，2023年同期为4.15亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media融资活动使用的净现金为8200万美元，2023年同期为2.57亿美元[42][43] - 2024年第一季度末，Liberty Media现金、现金等价物和受限现金为16.91亿美元，2023年同期为22.67亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group调整后OIBDA为6.25亿美元，2023年同期为6.14亿美元[48] - 2024年第一季度，Formula One Group调整后OIBDA为2.02亿美元，2023年同期为1.05亿美元[48] - 2024年第一季度，SiriusXM调整后EBITDA为6.5亿美元，2023年同期为6.25亿美元[52] - 2024年第一季度，SiriusXM净收入为2.65亿美元，2023年同期为2.33亿美元[52] - 2024年第一季度，Liberty Media合并调整后OIBDA为8.26亿美元，2023年同期为6.88亿美元[48] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3.5亿美元，2024年为3.08亿美元[54] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.35亿美元，2024年为3.63亿美元[54] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.19亿美元，2024年为0.9亿美元[54] - 2023年第一季度自由现金流为1.44亿美元，2024年为1.32亿美元[54] - 2023年第一季度物业和设备增加额为2.05亿美元，2024年为1.74亿美元[54] - 2023年第一季度其他投资购买额为100万美元，2024年为200万美元[54] 公司股权与合并计划 - 截至4月26日，公司对SiriusXM的所有权为83.3%；计划在2024年第三季度初完成Liberty SiriusXM Group与SiriusXM的合并；第一季度偿还SiriusXM保证金贷款6500万美元[1] 公司收购计划 - 公司宣布计划收购MotoGP，预计在2024年底完成交易，MotoGP管理层预计保留14%股权，收购股权价值35亿欧元[1][3] - 1月2日，公司以2.05亿美元现金完成对Quint的收购[2] F1业务动态 - F1公布2025年24场比赛日程，这将是其成立75周年；与DHL扩大合作，新增Globant、麦当劳等赞助商；与beIN SPORTS、Viaplay、FanCode等达成转播协议[1][2] Live Nation业务数据 - 截至3月31日，Live Nation投资公允价值为74亿美元；Live Nation已售出8600万张音乐会门票，预计2024年将创纪录[2] 公司股票回购授权 - 截至5月1日，公司剩余股票回购授权为11亿美元，可用于回购任何Liberty Media追踪股票[19] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司总现金及现金等价物为16.66亿美元，较2023年12月31日的20.19亿美元减少3.53亿美元[26] - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物减少1.71亿美元，主要因资本支出、资本返还和净债务偿还[29] - 2024年第一季度，Formula One Group现金及现金等价物减少1.75亿美元，主要因Quint收购和短期有价证券投资[32] - 2024年第一季度，Liberty Live Group现金及现金等价物减少700万美元，主要因利息支付[33] 公司债务情况 - 截至2024年3月31日，公司总债务（GAAP）为154.42亿美元，较2023年12月31日的153.6亿美元增加0.82亿美元[26] - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group总债务减少3600万美元，主要因偿还SiriusXM保证金贷款[31] - 2024年第一季度，Formula One Group总债务基本持平[32] - 2024年第一季度，Liberty Live Group总债务持平[33]

公司股权结构及交易事项 - 2023年7月18日，公司完成对全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆[92] - 2023年8月3日，公司将当时已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票[93] - 重新分类后，每股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty SiriusXM普通股和0.25股相应系列的Liberty Live普通股[94] - 重新分类后，每股Liberty Formula One普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty Formula One普通股和0.0428股相应系列的Liberty Live普通股[94] - 2023年12月11日，公司达成协议，将以预计约8.4股Liberty Sirius XM Holdings普通股赎回每股Liberty SiriusXM普通股[94][95] - Liberty Sirius XM Holdings分拆预计对Liberty SiriusXM普通股股东免税（现金代替零碎股份除外）[95] - 合并取决于Liberty Sirius XM Holdings分拆的批准和完成，若分拆完成，合并也将完成[95] - 若条件满足，公司预计在2024年第三季度初完成拟议交易[95] 公司现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日，Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约为1.35亿美元，其中子公司现金约7100万美元，集团持有Liberty在Sirius XM Holdings的权益等[94] - 2024年3月31日，Formula One集团现金及现金等价物约为12.33亿美元，其中子公司现金10.76亿美元，集团持有Liberty在Formula 1和QuintEvents的权益等[94] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司合并收入为27.49亿美元，较2023年同期的25.56亿美元增加1.93亿美元，增幅约7.55%，主要因F1和Sirius XM Holdings收入分别增加1.72亿美元和1800万美元[97][98] - 2024年第一季度公司合并运营收入为5.02亿美元，较2023年同期的3.4亿美元增加1.62亿美元，增幅约47.65%，主要因F1和Sirius XM Holdings运营结果分别增加1.01亿美元和3500万美元[97][98] - 2024年和2023年第一季度公司记录的基于股票的薪酬费用分别为6100万美元和5600万美元，截至2024年3月31日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本约为2900万美元，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为4.25亿美元[98] - 2024年第一季度公司合并调整后OIBDA为8.26亿美元，较2023年同期的6.88亿美元增加1.38亿美元，增幅约20.06%，主要因F1调整后OIBDA增加9100万美元[97][98] - 2024年第一季度公司合并利息费用为1.91亿美元，较2023年同期的1.96亿美元减少500万美元，降幅约2.55%，F1集团利息费用增加主要由于某些所得税事项[100] - 2024年第一季度公司来自关联公司的净收益份额为 - 1900万美元，2023年同期为 - 1000万美元[100][101] - 2024年第一季度公司金融工具的实现和未实现净收益为 - 300万美元，2023年同期为 - 4600万美元[100][102] - 2024年第一季度公司其他净收入为2700万美元，较2023年同期的1400万美元增加1300万美元，增幅约92.86%[100][103] - 2024年第一季度公司税前收益为3.16亿美元，所得税费用为7100万美元；2023年同期税前收益为1.02亿美元，所得税费用为5000万美元[103] - 2024年和2023年第一季度公司净收益分别为2.45亿美元和5200万美元[104] 公司现金分配及用途情况 - 2024年第一季度，一级方程式赛车（Formula 1）向Liberty分配1.5亿美元，且满足受限付款（RP）测试[107] - 2024年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计1.02亿美元，Liberty收到8500万美元[107] - 2024年第一季度，Liberty主要现金用途为2.05亿美元收购（扣除所获现金）和6600万美元债务偿还[107] Sirius XM业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，SiriusXM业务约有3340万订阅用户，Pandora约有4500万月活跃用户和590万订阅用户[110] - 2024年第一季度，Sirius XM Holdings总营收21.62亿美元，2023年同期为21.44亿美元；运营收入4.22亿美元，2023年同期为3.87亿美元[113] - 2024年第一季度，SiriusXM订阅收入同比下降1%，广告收入下降2%，设备收入增长9%，其他收入下降6%[113][114][115] - 2024年第一季度，Pandora和Off - platform订阅收入同比增长4%，广告收入增长8%[115] - 2024年第一季度，SiriusXM服务成本中，收入分成和特许权使用费增长1%，编程和内容成本增长3%，客户服务和计费成本下降6%，其他服务成本增长19%[115][116][117][118][119] - 2024年第一季度，Pandora和Off - platform服务成本与去年同期持平，其中收入分成和特许权使用费下降1%，编程和内容成本增长7%[120][121][122] 公司成本及费用指标变化 - 2024年第一季度客户服务和计费成本与去年同期持平[123] - 2024年第一季度其他成本同比增长13%，主要因带宽成本略高[124] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用同比下降3%，主要因人事相关成本降低[125] - 2024年第一季度其他运营费用同比增长9%，受人事相关和云托管成本增加推动[125] - 2024年第一季度折旧和摊销费用同比下降4%，主要因2023年第一季度卫星退役[126] 一级方程式业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度一级方程式主要收入为4.63亿美元，同比增加1.49亿美元[127] - 2024年第一季度一级方程式其他收入为9000万美元，同比增加2300万美元[128] - 2024年第一季度一级方程式收入成本为2.86亿美元，同比增加8000万美元[128] 公司债务及证券情况 - 截至2024年3月31日，公司债务包括Liberty SiriusXM集团可变利率债务11.6亿美元（加权平均利率7.1%）、固定利率债务99.1亿美元（加权平均利率4.2%）等[131] - 截至2024年3月31日，公司有价股权证券公允价值为1.25亿美元，若市价降低10%，其总价值将降低约1300万美元[132] 公司保证金贷款情况 - 截至2024年3月31日，Liberty通过Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款有10.75亿美元可用，通过Live Nation股份担保的保证金贷款有4亿美元可用[107]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司总营收125.25亿美元，其中Sirius XM Holdings营收89.53亿美元，Formula 1营收32.22亿美元，其他营收3.5亿美元[39] - 2023年公司运营成本和费用总计104.62亿美元，运营收入20.63亿美元[39] - 2023年公司利息费用7.82亿美元，税前收益11.85亿美元，净利润9.62亿美元[39] - 2022年公司总营收121.64亿美元，其中Sirius XM Holdings营收90.03亿美元，Formula 1营收25.73亿美元，其他营收5.88亿美元[41] - 2022年公司运营成本和费用总计101亿美元，运营收入20.64亿美元[41] - 2022年公司利息费用6.89亿美元，税前收益21.93亿美元，净利润20.29亿美元[41] - 2023年公司经营活动产生的净现金为24.64亿美元，投资活动使用的净现金为12.4亿美元，融资活动使用的净现金为14.73亿美元[43] - 2023年公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为202.8亿美元，较期初减少24.8亿美元[43] - 2023年公司股票补偿费用为2.32亿美元，其中Liberty SiriusXM Group为2.03亿美元[39] - 2022年公司股票补偿费用为2.37亿美元，其中Liberty SiriusXM Group为2.09亿美元[41] - 2023年Liberty Media Corporation调整后的OIBDA为34.23亿美元，较2022年的34.19亿美元略有增长[51] - 2022年经营活动提供的净现金为19.76亿美元，2023年为18.5亿美元[56] - 2022年投资活动使用的净现金为5.48亿美元，2023年为6.86亿美元[56] - 2022年融资活动使用的净现金为15.62亿美元，2023年为10.05亿美元[56] - 2022年物业和设备增加额为4.26亿美元，2023年为6.5亿美元[56] - 2022年其他投资销售额为100万美元，2023年为300万美元[56] - 2022年自由现金流为15.51亿美元，2023年为12.03亿美元[56] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2023年全年SiriusXM营收89.5亿美元，净利润12.6亿美元，摊薄后每股收益0.32美元，调整后EBITDA为27.9亿美元，自由现金流12亿美元[1] - 2023年第四季度Formula One Group营收12.3亿美元，全年营收32.22亿美元[10] - 2023年第四季度Formula One Group运营收入1.22亿美元，全年运营收入2.97亿美元[10] - 2023年第四季度Formula One Group调整后OIBDA为2.43亿美元，全年为6.86亿美元[10] - 2023年SiriusXM调整后的EBITDA为27.90亿美元，低于2022年的28.33亿美元[54] - 2023年SiriusXM净收入为12.58亿美元，高于2022年的12.13亿美元[54] - 2023年SiriusXM折旧和摊销费用为5.54亿美元，高于2022年的5.36亿美元[54] - 2023年SiriusXM利息费用为4.23亿美元，与2022年的4.22亿美元基本持平[54] - 2023年Liberty SiriusXM Group调整后的OIBDA为27.32亿美元，低于2022年的28.07亿美元[51] - 2023年Formula One Group调整后的OIBDA为6.86亿美元，高于2022年的5.51亿美元[51] 公司股权与所有权情况 - 2024年第一季度末Liberty Media对SiriusXM的所有权为83.4%[1] 公司债务情况 - 2023年第四季度Liberty SiriusXM Group债务减少2.79亿美元，全年减少7.82亿美元[1] - 截至2023年12月31日，公司总债务为153.6亿美元，较9月30日的156.63亿美元减少3.03亿美元[24] - 第四季度，Liberty SiriusXM Group的现金及现金等价物减少2100万美元，总债务减少4.34亿美元[24][27][29] - 第四季度，Formula One Group的现金及现金等价物减少6200万美元，总债务基本持平[24][30] - 第四季度，Liberty Live Group的现金及现金等价物减少1000万美元，总债务持平[24][31] - 截至2023年12月31日，公司及其合并子公司遵守债务契约[26] 公司投资与公允价值情况 - 截至2023年12月31日，Live Nation投资公允价值为65亿美元[3] - 截至2023年12月31日，公司企业公开持股公允价值为66.32亿美元，较9月30日的59.5亿美元有所增长[22] 公司费用分配情况 - 2023年第四季度和全年，Liberty SiriusXM Group分别分配到1300万美元和6100万美元的公司层面销售、一般和行政费用[5] - 2023年第四季度和全年，Formula One Group分别分配到1600万美元和7200万美元的公司层面销售、一般和行政费用[9] 公司现金流量情况 - 公司经营活动产生的净现金为25.46亿美元，其中Liberty SiriusXM Group为19.59亿美元，Formula One Group为5.34亿美元，Braves Group为0.53亿美元[46] - 公司投资活动使用的净现金为0.46亿美元，其中Liberty SiriusXM Group为4.93亿美元，Formula One Group提供3.94亿美元，Braves Group提供0.53亿美元[46] - 公司融资活动使用的净现金为31.48亿美元，其中Liberty SiriusXM Group为17.02亿美元，Formula One Group为12.69亿美元，Braves Group为1.77亿美元[46] 公司股息与票据偿还情况 - 2023年第四季度，Liberty SiriusXM Group收到SiriusXM的股息8500万美元，全年收到股息3.18亿美元[28] - 2023年第四季度，Liberty SiriusXM Group用现金偿还了剩余1.99亿美元的1.375%现金可转换票据[29] 公司剩余股票回购授权情况 - 截至2024年2月1日，公司剩余股票回购授权总额为11亿美元[20] F1业务相关数据 - 2023年F1粉丝现场观赛人数600万，同比增长5%，累计电视观众15亿，社交媒体粉丝7050万[1]

公司债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有36亿美元的企业级未偿债务[185][186] - 2027年到期的2.25%可转换优先票据未偿还金额为4.75亿美元[186] - 2028年到期的3.75%可转换优先票据未偿还金额为5.75亿美元[186] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿还金额为5.86亿美元[186] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿还金额为6200万美元[186] - 2053年到期的2.375%可交换优先债券未偿还金额为11.5亿美元[186] - 归属于Liberty SiriusXM集团的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务未偿还金额为6.95亿美元[186] - 截至2023年12月31日，公司未偿还债务本金总额约为93亿美元[291] 递延税项资产及税务风险 - 截至2023年12月31日，公司因联邦和州净营业亏损、不得扣除的商业利息结转和税收抵免结转产生的递延税项资产为4.52亿美元[194] - 若公司发生“所有权变更”（滚动三年期间公司股票价值累计变化超过50%），使用联邦净营业亏损、不得扣除的商业利息和税收抵免结转的能力可能受限[194] - 拆分交易若不符合免税处理条件，公司及相关股票持有者可能产生重大税务负债[195] - 若一人或多人在含拆分交易的计划或系列相关交易中直接或间接获得公司或ABH（或任何继承公司）50%或以上股权（按投票权或价值衡量），拆分交易将使公司承担重大美国联邦所得税负债[196][198] - 公司与ABH签订税收分摊协议，公司通常负责拆分交易产生的税费和损失，ABH需在特定情况下对公司进行赔偿，但公司面临ABH不履行赔偿义务的风险[197][198] - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施新的“双支柱”国际税收方案，部分国家已在2024年生效[317] - “双支柱”方案的第二支柱设定全球最低税率为15%，2024 - 2026年的初始过渡期内，企业满足某些“安全港”测试可免缴额外税款[319] 信息系统及网络安全风险 - 公司信息系统的退化、故障或滥用可能导致服务中断、数据泄露等问题，增加成本、负债或导致收入损失，且恢复和业务连续性计划可能不足以应对网络安全事件[200][201] - 公司的IT和通信系统中断或故障可能影响服务交付并损害业务[272] - 公司数据中心和IT通信系统易受自然灾害、恶意攻击等影响，可能导致服务中断、数据泄露等问题[274] 疫情对业务的影响 - 2020和2021年，COVID - 19导致公司旗下业务收入减少，未来疫情可能再次对业务产生重大不利影响，且难以合理估计其对未来收入、运营结果、现金流或财务状况的影响[202][204] Sirius XM Holdings业务风险 - Sirius XM Holdings面临激烈竞争，若无法跟上技术进步、提供有吸引力的产品和平台，其业务将受到不利影响，竞争可能导致收入降低、费用增加[205][209] - Sirius XM Holdings吸引和保留订阅者及听众的能力不确定，受服务价格、易用性、营销效果等多种因素影响[211] - Sirius XM Holdings业务依赖第三方，第三方不履行义务、软件出现错误、财务困难或破产等情况可能对其业务产生不利影响[212][213][214] - Sirius XM Holdings正将计费系统和支付处理功能迁移至新服务提供商，该新供应商不是银行，财务报表未公开，也无信用评级[215] - 2023年Sirius XM服务订阅用户数量下降且未来可能进一步减少[228] 播客业务风险 - 公司与第三方签订多年原创播客内容协议，若内容吸引力未达预期，利润率可能受影响，且播客广告市场尚在发展，盈利情况不确定[218][219] 新支付处理器风险 - 公司新支付处理器存在风险，如资金混同、无利息、可设储备金和扣银行账户费用等，若系统故障，业务将受不利影响[216][217] 经济状况对业务的影响 - 公司业务受经济状况影响，经济下滑会减少消费者可支配收入和广告支出，进而影响订阅和广告收入[223][225][226] 汽车行业对业务的影响 - 公司依赖汽车行业，若汽车销量下降或卫星收音机安装率降低，卫星广播服务将受影响[231][233] 卫星相关风险 - 公司卫星存在故障风险，已签订建造和发射四颗新卫星协议，若部署延迟，业务将受损[235] 卫星广播服务干扰风险 - 公司卫星广播服务可能受到无线业务干扰，消除干扰可能成本高、耗时长且效果不佳[239] Pandora业务风险 - 公司Pandora广告支持服务的月活跃用户数多年持续下降，包括2023年，未来可能进一步减少，影响广告收入和业务[240][241] - 公司Pandora和Off - platform业务大部分收入来自广告，广告支出受经济影响，且广告商可随时终止合同[242][243] - 公司吸引和留住广告商的能力受多种因素影响，若无法维持广告产品收入增长，经营业绩将受不利影响[244][247] - 苹果及移动操作系统和浏览器提供商的举措或影响公司在Pandora业务中使用通用标识符及相关数据的能力[251] - 若公司无法准确预测和播放Pandora听众喜欢的内容，可能无法留住现有听众和吸引新听众[252] 法律法规风险 - 隐私和数据安全法律法规可能阻碍公司营销服务、销售广告并带来法律责任[255] - 纽约州已对公司的订阅取消做法提起诉讼，其他政府部门也对其消费者做法展开调查[258] - 公司持有FCC许可证和授权，若不遵守相关要求可能面临罚款、许可证撤销等不利行动[260][262] - 环境、社会和治理期望及相关报告义务可能使公司面临潜在责任、成本增加、声誉受损等不利影响[263] - 广告、媒体权利、环境等法律法规变化可能对公司业务和盈利能力产生重大不利影响，如酒精广告限制、广播法律变更、环境法律限制发动机设计和赛事活动等[323][324][325] 内容相关责任风险 - 公司可能因通过其服务发布或提供的内容而面临诉讼、承担责任或遭受声誉损害[264] 客户信息安全风险 - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼和声誉受损[265] AI使用风险 - 公司使用AI，若管理不当可能导致声誉损害、竞争劣势和法律责任[270] 版权相关风险 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%支付录音版权使用费至2027年12月31日[278] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变，可能增加公司许可成本并减少可用音乐[276] - 潘多拉服务依赖复杂许可协议，经济条款苛刻，可能影响公司盈利[280] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不足或第三方侵权诉讼可能损害公司业务和经营成果[285] - 公司依赖商标、版权和知识产权保护权利，但知识产权面临盗版和侵权风险，若无法阻止，可能导致收入损失和媒体权利价值下降[335] 开源软件使用风险 - 公司使用开源软件可能限制服务使用和分发，或需公开源代码[289] 债务对运营的限制 - 公司大量债务及相关契约限制运营，增加经济和行业风险[291] - 公司信贷协议中的契约限制子公司的多项行为，如产生或担保额外债务、支付股息等，还限制某些控股公司的交易和业务活动；公司可能需在特定事件发生时偿还信贷，无法保证有能力融资偿还[336][338][339] 设施风险 - 公司设施可能受自然灾害或恐怖活动破坏，影响服务和业务[296] 一级方程式赛事相关风险 - 一级方程式赛事受欢迎程度下降可能影响公司商业权利开发和财务状况[301] - 一级方程式与国际汽联2001年签订的100年协议，授权期限从2011年1月1日至2110年12月31日，若协议终止或被挑战有效性，公司可能停止运营[303] - 根据2021年协和协议，当前10支车队承诺参赛至2025年12月31日，公司无法保证车队会在2025年后继续参赛，也无法保证国际汽联会在2030年后签订后续协和协议[304] - 一级方程式的赛事推广、媒体转播权和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，合同到期时公司可能无法以相似条款续约或替换[312] - 若2021年协和协议赛季赛事超过24场，或欧洲和北美赛事总数少于8场，需获得70%车队的同意[322] - 根据经2013年协和实施协议修订的100年协议，公司举办超过25场赛事（2031年起超过17场，除非与国际汽联达成新协议）需获得国际汽联批准[322] - 赛事取消或延期会导致商业合同收入损失，如2023年艾米利亚 - 罗马涅大奖赛因洪水取消，2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消，2020 - 2021年多个赛事因疫情取消或更换；广播合同规定赛季赛事少于14 - 16场（因不可抗力事件除外）会降低支付给公司的费用[328] - 2019年比利时大奖赛F2支持赛发生导致车手死亡的事故，1994年后有两名赛事工作人员死亡；事故可能导致赛事取消、声誉受损和赔偿诉求，且保险可能无法提供足够保障[329] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日；若出现竞争对手，可能导致车队和赛道减少、商业合同价值下降[322] - 一级方程式核心商业合同的未来付款通常在几年内分期支付，交易对手信用质量变化、美元升值等因素可能增加违约风险[313] - 恐怖袭击可能导致赛事取消、安全要求增加、观众减少和赔偿诉求，公司保险对恐怖主义的覆盖有限，主动攻击者袭击不在保险范围内[330][331] - 2023年一级方程式赛车（Formula 1）的大部分收入和成本以美元计价，公司运营涉及多种货币，美元波动可能影响盈利能力[341] - 根据2021年协和协议，车队有权对赛季赛事数量、新体育和技术法规等事项进行表决，可能限制公司行动[344] 欧盟相关风险 - 1999年欧盟委员会对一级方程式进行反垄断调查，2001年公司修改业务做法和商业合同条款后收到两份安慰函，2003年欧盟委员会结束对公司合规情况的监测[307] - 2015年9月两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉一级方程式，2018年初投诉被撤回，但不能保证未来不会有新调查[310] - 公司主要通过英国子公司运营业务且部分赛事在欧盟举行，英国脱欧及贸易协议可能对业务、财务状况和运营结果产生负面影响[326][327] 消费者习惯及内容分发风险 - 消费者观看习惯变化和新内容分发平台出现可能影响公司现有许可业务的盈利能力和有效性，导致收视率下降和商业合同价值降低[333] 商业机密泄露风险 - 若公司商业安排的机密信息泄露，可能损害与交易对手和车队的关系，导致商业合同条款变差[334] 关键人员离职风险 - Formula 1首席财务官有27年经验，首席法律官兼首席行政官有28年经验，关键人员离职可能影响公司运营[342] Live Nation投资风险 - 公司无权管理业务关联方Live Nation，只能通过董事会代表施加影响，无法使其采取有利行动[345] - 公司对Live Nation的投资采用权益法核算，Live Nation在2020年和2021年因新冠疫情录得重大亏损，其盈亏可能影响公司净收益[346] - Live Nation面临竞争加剧、依赖第三方、信息安全、系统故障和知识产权保护等风险[347][348] 追踪股票相关情况 - 持有公司追踪股票的股东是公司普通股股东，对特定资产无法律权利，清算时按比例分配净资产[350] - 董事会可决定拆分、分拆或重新分配追踪股票相关资产和业务，部分交易无需所有股东投票[352][353][354][355] - 董事会重新分配业务、资产和费用的权力可能使投资者难以根据过去表现评估追踪股票前景[356] - 公司追踪股票的市场价格可能无法反映相关业务和资产的表现，受公司整体风险影响[358][359] - 公司跟踪股票资本结构可能产生利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东不利[362] - 董事会可在无股东批准的情况下更改管理和分配政策，可能损害部分集团利益[367] - 股东无法对公司合并中获得的对价分配进行投票，分配结果可能对股东不利[369] - 公司处置Liberty SiriusXM集团、Formula One集团或Liberty Live集团资产，若不超过总资产的大部分，无需股东批准[371] - 若处置某集团代表其公平市场价值80%的资产，公司需从三种替代方案中选择[372] - 出售集团资产时，相关普通股股东获得的对价可能低于该集团为独立公司时的情况[374] - 公司清算时，Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股股东对相关跟踪股票集团剩余资产无优先分配权[375] - 董事会可将某集团普通股转换为另一集团普通股，可能改变股东投资性质并稀释其经济利益[376] - Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股市场价格可能波动，受多种因素影响[360] - 公司目前不打算在可预见的未来对Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股支付现金股息[361] 股权结构及投票权情况 - 截至2024年1月31日，公司董事长John C. Malone实益拥有的股份代表约49%的总投票权，因其持有约97%的B类自由天狼星XM普通股、B类自由一级方程式普通股和B类自由现场娱乐普通股[380] - 公司某些特别事项需至少66⅔%的总投票权持有人批准或至少75%的董事会批准[380] - 公司B类普通股每股有十票投票权，A类普通股每股有一票投票权，C类普通股除特拉华州法律要求外无投票权[377] 自由天狼星XM集团分拆和合并交易情况 - 公司计划在2024年第三季度初将自由天狼星XM集团分拆为独立上市公司，并与天狼星XM控股合并[381] - 自由天狼星XM集团分拆和合并交易需满足一定条件，包括获得A类和B类自由天狼星XM普通股持有人的必要批准、税务顾问意见、某些监管批准等[381] - 合并交易依赖并以自由天狼星XM集团分拆的批准和完成为条件[381] - 自由天狼星XM集团分拆和合并交易可能无法按计划完成，或无法实现预期收益[381] - 公司预计在交易完成过程中会产生非经常性成本，包括投资银行、法律和会计费用等[382] 内部人士交易及收购要约风险 - 公司内部人士交易自由天狼星XM普通股、自由一级方程式普通股和自由现场娱乐普通股可能压低这些股票的市场价格[378] - 公司的资本结构以及各集团并非独立公司，可能抑制或阻止对相关业务的收购要约[379]

公司股权结构变动 - 2023年7月18日公司完成亚特兰大勇士控股公司的分拆，以一股自由勇士普通股赎回一股对应系列的亚特兰大勇士控股公司普通股[223] - 2023年8月3日公司将已发行普通股重新分类为三只新追踪股票，原自由SiriusXM普通股一股重新分类为一股新自由SiriusXM普通股和0.25股对应系列的自由Live普通股，原自由一级方程式普通股一股重新分类为一股新自由一级方程式普通股和0.0428股对应系列的自由Live普通股[224] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，自由SiriusXM集团现金及现金等价物约为3.27亿美元，其中包括约5300万美元的子公司现金[227] - 截至2023年9月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约为14.7亿美元，其中包括9.47亿美元的子公司现金[230] - 截至2023年9月30日，Liberty SiriusXM Group、Formula One Group和Liberty Live Group的现金及现金等价物分别为3.27亿美元、14.7亿美元和3.15亿美元[265] 集团间权益结算 - 截至2022年12月31日，6792903名义股代表一级方程式集团此前持有的勇士集团11.0%的集团间权益，1811066名义股代表自由SiriusXM集团此前持有的勇士集团2.9%的集团间权益，4165288名义股代表自由SiriusXM集团此前持有的一级方程式集团1.7%的集团间权益[233] - 2023年3月，一级方程式集团向自由SiriusXM集团支付约2.02亿美元，以结算自由SiriusXM集团持有的一级方程式集团部分集团间权益[234] - 2023年7月12日，一级方程式集团向自由SiriusXM集团支付约7100万美元，以结算并消除自由SiriusXM集团持有的一级方程式集团剩余集团间权益[234] - 分拆时，自由SiriusXM集团和一级方程式集团在勇士集团的集团间权益通过按一比一的比例分配亚特兰大勇士控股公司C系列普通股来结算和消除[235] - 2023年7月19日，分配给一级方程式集团以结算和消除集团间权益的亚特兰大勇士控股公司C系列普通股按比例分配给一级方程式普通股持有人[235] - 公司打算在分拆后一年内，将分配给自由SiriusXM集团以结算和消除勇士集团集团间权益的亚特兰大勇士控股公司C系列普通股与第三方贷款人交换以偿还债务，或进行公开或私下出售[235] 公司合并财务指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司合并收入分别下降4000万美元和6700万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings收入减少，部分被Formula 1收入增加抵消[241][242] - 2023年第三季度，公司合并运营收入增加1.23亿美元，主要因Sirius XM Holdings和Formula 1运营结果分别增加1.06亿美元和5000万美元，部分被Braves Holdings运营结果减少1100万美元抵消；前九个月，合并运营收入减少3300万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings运营结果分别减少2900万美元和1500万美元，部分被Formula 1运营结果改善5800万美元抵消[243] - 2023年第三季度和前九个月，公司合并调整后OIBDA分别增加2300万美元和减少6600万美元；第三季度增加主要因Formula 1和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别增加4500万美元和2600万美元，部分被Braves Holdings调整后OIBDA减少3500万美元抵消；前九个月减少主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别减少5400万美元和1600万美元，部分被Formula 1调整后OIBDA增加4100万美元抵消[247] - 2023年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别增加1700万美元和9500万美元；Formula One Group利息费用增加主要因利率上升，Liberty SiriusXM Group利息费用增加主要因利率上升和债务重新分配[249][250] - 2023年第三季度和前九个月，公司合并联营公司收益份额分别为1.38亿美元和2.18亿美元，2022年同期分别为1.11亿美元和1.58亿美元[250][252] - 2023年第三季度和前九个月，公司合并金融工具实现和未实现净收益分别为1100万美元和 - 1.31亿美元，2022年同期分别为1.06亿美元和5.45亿美元[250][253] - 2023年前三季度其他净收入分别减少3400万美元和3700万美元[258] - 2023年第三季度和前三季度公司税前收益分别为5.68亿美元和10.37亿美元，所得税费用分别为1.25亿美元和2.39亿美元；2022年同期税前收益分别为5.64亿美元和18.18亿美元，所得税费用分别为1.3亿美元和4.14亿美元[259] - 2023年第三季度和前三季度公司净收益分别为4.43亿美元和7.98亿美元；2022年同期分别为4.34亿美元和14.04亿美元[260] 各业务线收入情况 - 2023年第三季度，Sirius XM Holdings收入为22.71亿美元，2022年同期为22.8亿美元；前九个月，Sirius XM Holdings收入为66.65亿美元，2022年同期为67.2亿美元[241] - 2023年第三季度，Formula 1收入为8.87亿美元，2022年同期为7.15亿美元；前九个月，Formula 1收入为19.92亿美元，2022年同期为18.19亿美元[241] - 2023年第三季度，Braves Group收入为4900万美元，2022年同期为2.52亿美元；前九个月，Braves Group收入为3.5亿美元，2022年同期为5.35亿美元[241] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为22.71亿美元和66.65亿美元，较去年同期的22.80亿美元和67.20亿美元略有下降[288] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM订阅收入分别为15.97亿美元和47.57亿美元，较去年同期下降不到1%[288] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM广告收入分别为4100万美元和1.26亿美元，较去年同期分别下降约16%和14%[288][289] - 2023年第三季度和前九个月Pandora和Off - platform广告收入分别为4.18亿美元和11.52亿美元，较去年同期分别增长2%和1%[288][294] - 2023年前三季度一级方程式主要收入为17.22亿美元，2022年同期为15.39亿美元，增长1.83亿美元；2023年第三季度为7.9亿美元，2022年同期为6.24亿美元，增长1.66亿美元[308][310] - 2023年前三季度一级方程式其他收入为2.7亿美元，2022年同期为2.8亿美元，减少1000万美元；2023年第三季度为9700万美元，2022年同期为9100万美元，增长600万美元[308][311] - 2023年前三季度一级方程式总收入为19.92亿美元，2022年同期为18.19亿美元；2023年第三季度为8.87亿美元，2022年同期为7.15亿美元[308] 公司其他财务事项 - 2013年10月公司发行10亿美元现金可转换票据并进行同等金额的债券套期交易[255] 公司现金流情况 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为18.81亿美元，投资活动使用的净现金为9.9亿美元，融资活动使用的净现金为10.47亿美元[268] 股息情况 - 2023年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计2.81亿美元，公司收到2.33亿美元[269] 业务用户情况 - 截至2023年9月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有4650万月活跃用户和610万订阅用户[277][279] 非控股股东权益情况 - 截至2023年9月30日，Sirius XM Holdings存在约16%的非控股股东权益[286] SiriusXM业务财务指标变化 - 2023年第三季度和前九个月调整后OIBDA分别为7.48亿美元和20.75亿美元，去年同期分别为7.22亿美元和20.91亿美元[288] - 2023年第三季度和前九个月运营收入分别为5.50亿美元和14.01亿美元，去年同期分别为4.44亿美元和14.16亿美元[288] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM服务成本分别为6.74亿美元和20.14亿美元，较去年同期有所增加[288] - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用（不包括法律和解）较去年同期分别下降14%和11%[288][300] - 2023年第三季度和前九个月股票薪酬较去年同期均下降6%[288][305] - 2023年第三季度和前九个月折旧和摊销费用较去年同期分别下降8%和4%[288][306] 一级方程式业务财务指标变化 - 2023年前三季度一级方程式运营成本为13.4亿美元，2022年同期为12.23亿美元，增长1.17亿美元；2023年第三季度为6.15亿美元，2022年同期为4.94亿美元，增长1.21亿美元[308][312] - 2023年前三季度一级方程式销售、一般和行政费用为1.65亿美元，2022年同期为1.5亿美元，增长1500万美元；2023年第三季度为5700万美元，2022年同期为5100万美元，增长600万美元[308][316] - 2023年前三季度一级方程式调整后OIBDA为4.87亿美元，2022年同期为4.46亿美元；2023年第三季度为2.15亿美元，2022年同期为1.7亿美元[308] - 2023年前三季度一级方程式运营收入为2.39亿美元，2022年同期为1.81亿美元；2023年第三季度为1.32亿美元，2022年同期为8200万美元[308] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司债务包括：Liberty SiriusXM集团可变利率债务14.1亿美元，加权平均利率7.2%，固定利率债务101.3亿美元，加权平均利率4.1%；Formula One Group可变利率债务3.41亿美元，加权平均利率7.9%，固定利率债务26.04亿美元，加权平均利率3.5%；Liberty Live Group固定利率债务12.12亿美元，加权平均利率2.3%[321] 公司证券价值情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有1.67亿美元无抵押上市股权证券[262] - 截至2023年9月30日，公司可交易股权证券公允价值为1.67亿美元，若证券市场价格降低10%，其总价值将减少约1700万美元；公司持有的Live Nation股票若市场价格降低10%，其总价值将减少5.78亿美元[322] 一级方程式赛事数量情况 - 2023年前三季度和第三季度赛事数量分别为16场和8场，2022年同期均为16场和7场[308]

各集团权益及现金情况 - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%的集团内权益和Formula One Group约0.4%的集团内权益，拥有现金及现金等价物约3.11亿美元，其中包括约0.51亿美元子公司现金[100] - 截至2023年6月30日，Braves Group拥有现金及现金等价物约1.31亿美元，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约2.9%和11.0%的集团内权益[100] - 截至2023年6月30日，Formula One Group拥有现金及现金等价物约14.89亿美元，其中包括10.55亿美元子公司现金，Liberty SiriusXM Group持有其约0.4%的集团内权益；2023年6月30日后，约3亿美元子公司现金分配给公司并归属于Formula One Group[100][101] - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物为3.11亿美元，Braves Group为1.31亿美元，Formula One Group为14.89亿美元[111] - 2023年6月30日之后，Formula 1向公司分配3亿美元[111] 集团内权益结清与消除情况 - 2023年7月12日，Formula One Group向Liberty SiriusXM Group支付约7100万美元，以结清并消除其持有的Formula One Group剩余集团内权益[101] - 2023年7月19日，归属于Formula One Group用于结清并消除分拆相关集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股按比例分配给Formula One普通股股东[101] - 公司计划在分拆后一年内，将归属于Liberty SiriusXM Group用于结清并消除Braves Group集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股与第三方贷款人交换以偿还债务或进行公开或私下出售[101] 公司分拆与股票重新分类情况 - 2023年7月18日，公司完成对全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆[101] - 2023年8月3日，公司将当时已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票[101] - 重新分类后，每一股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty SiriusXM普通股和0.2500股相应系列的Liberty Live普通股；每一股Liberty Formula One普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty Formula One普通股和0.0428股相应系列的Liberty Live普通股[101] - 重新分类后，Liberty SiriusXM Group、Liberty Live Group和Formula One Group分别包含不同的业务、资产和负债[101] - 分拆和重新分类预计对股东免税，将在公司财务报表中前瞻性反映[102] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2公司合并收入较去年同期减少1400万美元，2023年上半年较去年同期减少2700万美元[105] - 2023年Q2和上半年公司合并营业收入较去年同期分别减少3300万美元和1.56亿美元[105] - 2023年和2022年上半年公司分别记录了1.1亿美元和1.12亿美元的股票薪酬费用[105] - 2023年Q2和上半年公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加100万美元和减少8900万美元[106] - 2023年Q2和上半年公司合并利息费用较去年同期分别增加3900万美元和7800万美元[107] - 2023年Q2和上半年公司其他净收入较去年同期分别增加2800万美元和减少300万美元[108] - 2023年Q2和上半年公司税前收益分别为3.67亿美元和4.69亿美元，所得税费用分别为6400万美元和1.14亿美元[109] - 2022年Q2和上半年公司税前收益分别为8.58亿美元和12.54亿美元，所得税费用分别为1.84亿美元和2.84亿美元[109] - 2023年Q2和上半年公司净收益分别为3.03亿美元和3.55亿美元，2022年同期分别为6.74亿美元和9.7亿美元[109] 公司资产与贷款额度情况 - 截至2023年6月30日，公司有1.48亿美元无抵押上市股权证券[110] - 截至2023年6月30日，公司有以Sirius XM Holdings股票担保的10.75亿美元保证金贷款额度和以Live Nation股票担保的4亿美元保证金贷款额度[111] 公司股息收入情况 - 2023年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计1.88亿美元，公司收到1.55亿美元[112] SiriusXM业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有620万订阅用户[114][115] - 截至2023年6月30日，Sirius XM Holdings约有17%非控股权益[118] - 2023年第二季度，SiriusXM订阅收入同比增长约1%，上半年同比下降不到1%[118] - 2023年第二季度和上半年，SiriusXM广告收入同比均下降约12%[119] - 2023年第二季度，Sirius XM Holdings总营收为22.5亿美元，上半年为43.94亿美元[118] - 2023年第二季度设备收入同比增长约4%，上半年同比下降约5%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM其他收入同比均下降13%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外订阅收入同比均下降2%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外广告收入同比分别下降不到1%和1%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM服务成本中的收入分成和特许权使用费同比均增长2%[121] - 2023年第二季度编程和内容成本同比下降2%，上半年同比增长2%[122] - 2023年第二季度和上半年客户服务和计费成本同比分别下降4%和2%[123] - 2023年第二季度和上半年其他服务成本同比分别增长16%和7%[125] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外服务成本同比分别增长2%和4%[126] 一级方程式赛车业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年一级方程式主要收入分别下降1000万美元和增加1700万美元[133] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，一级方程式赛车业务收入成本分别减少1500万美元和400万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，一级方程式赛车业务其他成本分别增加900万美元和800万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月内，销售、一般和行政费用减少600万美元；六个月内增加900万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，折旧和摊销分别减少600万美元和1200万美元[135] 勇士控股公司业务数据关键指标变化 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，勇士控股公司收入分别增加1000万美元和1800万美元[136] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，勇士控股公司其他运营费用分别增加2200万美元和3800万美元[136] - 2023年截至6月30日的三个月内，勇士控股公司折旧和摊销增加100万美元；六个月内减少200万美元[137] 各集团债务情况 - 截至2023年6月30日，自由天狼星XM集团可变利率债务本金15.98亿美元，加权平均利率7.0%；固定利率债务本金110.5亿美元，加权平均利率3.8%[138] - 截至2023年6月30日，勇士集团可变利率债务本金5000万美元，加权平均利率6.7%；固定利率债务本金4.93亿美元，加权平均利率4.4%[138] - 截至2023年6月30日，一级方程式集团可变利率债务本金3.46亿美元，加权平均利率7.7%；固定利率债务本金26.06亿美元，加权平均利率3.5%[138]