各集团权益及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约7.1亿美元，其中包括约7600万美元的子公司现金[210] - 截至2022年3月31日，Braves Group主要由Braves Holdings等构成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约3.7%和11.0%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约3.11亿美元[212] - 截至2022年3月31日，Formula One Group主要由除Liberty SiriusXM Group或Braves Group外的业务等构成，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约22.65亿美元，其中包括8.35亿美元的子公司现金[214] 赛事赛程及业务重启情况 - 2020年Formula 1原17场赛事赛程和美国职业棒球大联盟原60场常规赛赛程分别推迟到7月初和7月底，2021年美国职业棒球大联盟常规赛为160场，Formula 1原计划23场赛事，最终举办22场[215] - 2021年Braves Holdings和Formula 1部分比赛和赛事的观众人数受限，导致与观众出席相关的收入减少[215] - 2021年第三季度起，Live Nation业务有意义重启，门票销售增长、有新赞助商合作且恢复演出[215] 公司业务构成情况 - 公司最大运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补音频娱乐业务[203] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理等，该赛事约持续九个月[204][206] - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2021年12月31日，因新冠疫情导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[207] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对上市公司的投资及相关金融工具[208] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司合并收入为25.69亿美元，较2021年同期的22.54亿美元增加3.15亿美元[218][219] - 2022年第一季度公司合并营业收入为4.63亿美元，较2021年同期的1.42亿美元增加3.21亿美元[218][220] - 2022年和2021年第一季度公司分别记录了5500万美元和6300万美元的股票薪酬费用，2022年有所减少[222] - 2022年第一季度公司调整后的OIBDA为7.78亿美元，较2021年同期的7.14亿美元增加6400万美元[223] - 2022年第一季度公司合并利息费用为1.57亿美元，与2021年同期的1.58亿美元基本持平[226] - 2022年第一季度公司来自关联公司的收益份额为亏损1400万美元，2021年同期为亏损9500万美元[226][228] - 2022年第一季度公司金融工具的实现和未实现净收益为5900万美元，2021年同期为亏损4900万美元[226][229] - 2022年第一季度公司其他净收入较2021年同期增加3000万美元[226][232] - 2022年第一季度公司税前收益为3.96亿美元，所得税费用为1亿美元；2021年同期税前亏损1.45亿美元，所得税收益为1.31亿美元[233][234] - 2022年第一季度公司净收益为2.96亿美元，2021年同期净亏损1400万美元[235] 各集团现金流量情况 - 2022年第一季度，Liberty SiriusXM、Braves、Formula One三个集团经营活动产生的净现金分别为3.35亿美元、0.81亿美元、1.35亿美元，投资活动产生的净现金分别为 - 0.9亿美元、0.38亿美元、0.63亿美元，融资活动产生的净现金分别为 - 1.33亿美元、 - 0.26亿美元、 - 0.05亿美元[243] - 2022年第一季度，公司除Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings外，主要现金用途为7.95亿美元债务偿还、2.02亿美元股票回购和3700万美元股票回购[243] Sirius XM Holdings相关情况 - 2022年第一季度，Sirius XM Holdings向股东支付股息、回购和注销普通股以及购置物业和设备共使用现金10.73亿美元，其中Liberty收到8.72亿美元[244] - 2022年4月19日，Sirius XM Holdings董事会宣布每股0.0219615美元的季度股息，将于2022年5月25日支付给5月6日收盘时登记在册的股东[244] - 截至2022年3月31日，Sirius XM Holdings有19%的非控股股东权益[263] - 2021年11月1日，Liberty以发行534.732万股A类Liberty SiriusXM普通股，换取4365.88万股Sirius XM Holdings普通股[261] Sirius XM业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，Sirius XM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[254][256] - 2022年第一季度，Sirius XM业务的订阅收入、广告收入、设备收入和其他收入分别为15.82亿美元、0.47亿美元、0.53亿美元和0.37亿美元，Pandora和Off - platform业务的订阅收入和广告收入分别为1.31亿美元和3.36亿美元[265] - 与2021年同期相比，2022年第一季度Sirius XM的订阅收入增长约7%，广告收入增长约12%，设备收入下降约7%，其他收入增长约3%[265][266][267][268] - 2022年第一季度Sirius XM总营收17.19亿美元，2021年同期为16.16亿美元[265] - 2022年第一季度Sirius XM订阅收入15.82亿美元，同比增长7%；广告收入4700万美元，同比增长12%；设备收入5300万美元，同比下降7%；其他收入3700万美元，同比增长3%[265][266][267][268] - 2022年第一季度Sirius XM服务成本6.49亿美元，订阅获取成本9000万美元，销售、一般和行政费用3.68亿美元，其他运营费用5900万美元[265] - 2022年第一季度Sirius XM调整后OIBDA为6.9亿美元，2021年同期为6.82亿美元；运营收入4.93亿美元，2021年同期为2.37亿美元[265] - 2022年第一季度，Sirius XM的收入分成和特许权使用费增长1%，节目和内容成本增长8%，客户服务和计费成本增长6%，其他服务成本增长19%[274] - 2022年第一季度，Sirius XM的用户获取成本增长约5%，销售、一般和行政费用增长19%，其他运营费用增长约9%[276][277][278] - 2021年第一季度，SXM - 7卫星减值2.2亿美元，重组成本2500万美元[279] - 2022年第一季度，基于股票的薪酬下降12%，折旧和摊销费用增长2%[280] Pandora和Off - platform业务数据关键指标变化 - 与2021年同期相比，2022年第一季度Pandora和Off - platform的订阅收入增长1%，广告收入增长8%[269][271] - 2022年第一季度Pandora和非平台业务总营收4.67亿美元，2021年同期为4.42亿美元[265] - 2022年第一季度Pandora和非平台业务订阅收入1.31亿美元，同比增长1%；广告收入3.36亿美元，同比增长8%[265][269][271] - 2022年第一季度，Pandora和Off - platform业务的服务成本为3.3亿美元，Pandora和Off - platform业务的服务成本较2021年同期增长8%[265][273] - 2022年第一季度，Pandora的收入分成和特许权使用费增长10%，节目和内容成本增长11%，客户服务和计费成本增长16%，其他成本下降33%[274][275] Formula 1业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Formula 1主要收入为2.87亿美元，其他收入为7300万美元，总收入为3.6亿美元，而2021年同期分别为1.59亿美元、2100万美元和1.8亿美元[283] - 2022年第一季度，Formula 1主要收入增加1.28亿美元，其他收入增加5200万美元[284][285] - 2022年第一季度，Formula 1收入成本增加1.11亿美元，销售、一般和行政费用增加1300万美元，基于股票的薪酬费用减少300万美元，折旧和摊销减少800万美元[287][290][291][292] - 2022年Formula 1计划举办22场赛事，2021年为22场（原计划23场）[281][283] - 2022年第一季度Formula 1运营费用（不包括基于股票的薪酬）为2.38亿美元，2021年同期为1.14亿美元；调整后OIBDA为1.22亿美元，2021年同期为6600万美元；运营收入3400万美元，2021年同期亏损3300万美元[283] - 2022年第一季度一级方程式主要收入增加1.28亿美元，其他收入增加5200万美元[284][285] - 2022年第一季度一级方程式收入成本增加1.11亿美元，其中车队付款增加5600万美元，其他成本增加5500万美元[287][289] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1300万美元，基于股份的薪酬费用减少300万美元，折旧和摊销减少800万美元[290][291][292] Braves Holdings业务数据关键指标变化 - 2022年1月，Braves Holdings出售了三家职业发展联盟俱乐部[293] - 2022年3月签署新的集体谈判协议，美国职业棒球大联盟常规赛于4月开始，预计将进行完整的162场比赛[296] - 2022年第一季度，勇士控股集团棒球收入1100万美元，开发收入1200万美元，总收入2300万美元，较2021年同期的700万、900万和1600万美元有所增长[297] - 2022年第一季度，其他运营费用、销售及管理费用、折旧和摊销分别增加300万、100万和300万美元，股票薪酬与去年持平[298][299][300] - 2022年第一季度勇士控股公司棒球收入从700万美元增至1100万美元，开发收入从900万美元增至1200万美元，总收入从1600万美元增至2300万美元[297] - 2022年第一季度勇士控股公司其他运营费用增加300万美元，销售、一般和行政费用增加100万美元，折旧和摊销增加300万美元[298][299][300] 公司债务及证券价值情况 - 截至2022年3月31日，自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团的可变利率债务分别为21.06亿、2.43亿和8.32亿美元，固定利率债务分别为118.37亿、4.35亿和25.24亿美元[303] - 截至2022年3月31日，公司可交易股权证券公允价值为1.62亿美元，若市场价格下跌10%，其总价值将减少约1600万美元；Live Nation股票若下跌10%，总价值将减少8.19亿美元[306] - 截至2022年3月31日，自由天狼星XM集团可变利率债务本金21.06亿美元，加权平均利率2.6%，固定利率债务本金118.37亿美元，加权平均利率3.6%[303] - 截至2022年3月31日，勇士集团可变利率债务本金2.43亿美元，加权平均利率1.9%，固定利率债务本金4.35亿美元，加权平均利率3.8%[303] - 截至2022年3月31日，一级方程式集团可变利率债务本金8.32亿美元，加权平均利率3.5%，固定利率债务本金25.24亿美元，加权平均利率3.7%[303] - 截至2022年3月31日，公司有价股权证券公允价值为1.62亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约1600万美元[306] - 截至2022年3月31日，公司持有的Live Nation股票若市场价格降低10%，其总价值将减少8.19亿美元[306] 其他重大事项 - 2022年3月31日后，Liberty的一家子公司承诺以约2.4亿美元购买拉斯维加斯大道附近的土地，以支持2023年拉斯维加斯大奖赛[246] - 2022年3月31日后，自由公司子公司承诺以约2.4亿美元购买拉斯维加斯赛道附近土地[246]

公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有46亿美元的企业级未偿债务[225][226] - 2023年到期的1.375%现金可转换优先票据未偿金额为10亿美元[226] - 2023年到期的1%现金可转换优先票据未偿金额为3.86亿美元[226] - 2048年到期的2.125%可交换优先债券未偿金额为4亿美元[226] - 2048年到期的2.25%可交换优先债券未偿金额为3.85亿美元[226] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿金额为6.04亿美元[226] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿金额为9.2亿美元[227] - 与自由SiriusXM集团相关的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务未偿金额为8.75亿美元[227] - 其他义务金额为6900万美元[228] - 截至2021年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为89亿美元[334] - 球队通过两个信贷工具融资，总借款能力为1.85亿美元；截至2021年12月31日，运营信贷工具下有1.2亿美元未偿还[407] - 截至2021年12月31日，球队因体育场建设等债务工具下约有2.79亿美元未偿还，开发项目信贷工具和贷款下有2.71亿美元未偿还，春训设施信贷工具下有3000万美元未偿还；信贷工具和贷款下约有1.01亿美元可用额度[408] 公司股权及递延所得税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有LMAC已发行普通股20%的受益所有权[234] - 截至2021年12月31日，公司因联邦和州净营业亏损、不得扣除的企业利息结转和税收抵免结转产生的递延所得税资产为8亿美元[239] - 若公司发生“所有权变更”（即三年内公司股票价值累计变动超过50%），使用联邦净营业亏损、不得扣除的企业利息和税收抵免结转的能力可能会受到限制[239] 赛事举办情况 - 2020年F1赛季前10场比赛取消或推迟，2020年7月下旬前所有美国职业棒球大联盟（MLB）比赛推迟，2020年部分春季训练取消[244] - 2021年MLB常规赛有160场比赛，F1原计划举办23场赛事，实际举办22场创纪录[245] - 因新冠疫情，2020和2021赛季部分赛事被取消和/或替换[377] 公司面临的外部风险 - 全球半导体供应短缺影响公司卫星收音机芯片组供应，也影响汽车制造商新车生产，进而影响公司用户获取[251] - 公司在吸引和保留用户及听众方面面临竞争，若竞争失败可能导致收入下降、费用增加、盈利和自由现金流减少[252][257] - 公司营销效果受多种因素影响，若营销效果下降会对运营和财务状况产生不利影响[259] - 公司业务依赖第三方，第三方表现不佳或出现财务困难可能对公司业务产生不利影响[262][264] - 新冠疫情给公司业务带来重大不确定性，影响销售、营销、运营和财务状况，且影响程度难以预测[240][250] - 公司业务部分依赖汽车行业，车辆销售和卫星收音机渗透率影响用户增长[271][273] - 公司卫星可能出现故障，且除SXM - 8卫星首年有保险外，其他在轨卫星无保险[275][276] - 公司卫星广播服务可能受到无线操作干扰，消除干扰成本高且耗时[277] - 苹果等对移动操作系统和浏览器的更改可能影响公司使用通用设备标识符进行广告业务[287][289] - 隐私和数据安全法律法规可能限制公司收集和使用数据，增加运营成本[293][297] - 消费者保护法律修改或公司不遵守相关法律，会影响吸引和留住订阅用户及听众的能力，还会影响运营和财务状况[298][299] - 公司未遵守FCC要求，可能面临罚款、增加许可条件、吊销许可等不利行动[300][302] - 公司若未能保护客户个人信息安全，会面临政府执法行动和私人诉讼，声誉受损，还可能失去客户和广告商[303][307] - 公司信息科技和通信系统中断或故障，会影响服务交付，导致收入减少、客户流失和品牌受损[312][314] - 音乐版权市场变化，传统授权系统破裂，可能增加公司许可成本，减少可用音乐[318] - 潘多拉服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，条款苛刻，公司可能无法盈利运营[320][322] - 潘多拉服务的“机械权利”许可费率大幅增加，可能对公司业务产生不利影响[327] - 公司若未能保护知识产权或第三方执行其知识产权权利，会损害公司业务和经营业绩[329] - Sirius XM Holdings可能面临专利、商标或版权侵权等诉讼，此类诉讼可能成本高昂并影响业务[330][331] - Sirius XM Holdings部分服务和技术使用开源软件，若其专有技术被判定受开源许可约束，可能需公开部分源代码或重新设计技术[332] - 音频娱乐行业技术变化迅速，若Sirius XM Holdings无法跟上变化，业务可能失败[333] - Sirius XM Holdings债务增加其对不利经济和行业状况的脆弱性，限制其借款能力和业务灵活性[335][336] - 2021年Sirius XM Holdings员工流动率高，若无法吸引和留住合格员工，业务可能受损[337] - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害、恐怖活动等受损，影响服务并损害业务[339] - 消费者观看习惯改变和新内容分发平台出现，可能影响公司现有授权业务盈利能力和收视率，降低商业合同价值[385] - 公司依赖商标、版权和知识产权，新技术使赛事盗版和非法直播更易发生，若无法阻止，会导致收入损失和转播权价值降低[387][389] - 2021年公司大量收入和成本以美元计价，美元汇率波动可能影响公司盈利能力和财务状况[393] 公司战略及业务整合风险 - 公司战略包括选择性收购等，但收购成功受整合、文化融合等多种风险和不确定性影响[265] - 公司致力于整合收购业务，但可能分散管理层注意力、扰乱业务或影响服务等[266] 公司用户相关问题 - 公司存在用户流失问题，无法预测用户留存情况，且大量用户在提价时会取消订阅[268][269] 公司Pandora业务情况 - 公司Pandora广告业务月活用户数多年持续下降，可能影响广告收入[278] - 公司Pandora业务吸引和留住广告商依赖多因素，广告协议短期且可随时终止[283] - 公司Pandora服务预测和选择内容的能力影响吸引和留住用户及销售广告[290][292] 公司版权费用情况 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%向版权所有者支付录音表演版税，为期六年[319] Live Nation盈亏影响 - 2021年和2020年，由于新冠疫情影响，Live Nation录得重大亏损，其盈亏可能对Liberty和Liberty SiriusXM集团的净收益产生重大影响[345] Formula 1协议情况 - 2001年Formula 1与FIA签订的100年协议，授予Formula 1世界锦标赛所有商业权利的独家许可，有效期从2011年1月1日至2110年12月31日，若协议终止，Formula 1可能停止运营[352] - 根据2021年协和协议，当前10支车队已承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日，Formula 1无法保证车队会在2025年后继续参赛，也无法保证FIA会在2030年后签订后续协和协议[353] - 2021年协和协议规定，一个赛季超过24场赛事或欧洲和北美合计少于8场赛事，需70%车队同意[372] - 经2013年协和实施协议修订的100年协议规定，公司举办超过25场赛事（2031年起超过17场赛事，除非与国际汽联达成新协议）需获国际汽联批准[372] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参赛至2025年12月31日，若出现竞争赛事，可能影响公司商业合同价值[384] - 根据2021年协和协议，车队对赛季赛事数量、新规则等有同意权，可能阻止公司行动[395] 公司反垄断及投诉情况 - 1999年欧盟委员会对公司进行反垄断调查，2001年公司修改业务做法和合同条款后收到两份安慰函，2003年欧盟委员会结束对公司合规情况的监测[357] - 2015年9月两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初撤回投诉[359] 赛事相关特殊情况 - 瑞士曾于1955 - 2007年禁止赛车运动[374] - 赛事转播合同规定赛季赛事少于指定数量（通常14 - 16场），公司转播费用可能降低；赛事取消，赞助合同费用可能减少，还需退还相关费用[379] - 2019年比利时大奖赛F2支持赛发生导致车手死亡的事故，1994年以来有两名赛事工作人员死亡，事故可能造成损失、声誉损害及赔偿问题[380] - 赛事可能成为恐怖袭击目标，恐怖袭击会导致赛事取消、观众减少及赔偿问题，虽有保险但不能保证完全覆盖[381] 公司合同相关情况 - 公司赛事推广、转播和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性[362] 国际税收方案情况 - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施新的“双支柱”国际税收方案，预计2023年首次生效[368] - “双支柱”方案中第一支柱将为企业有重大经济存在的国家建立新征税权，初始仅影响全球营业额超200亿欧元的跨国企业[369] - “双支柱”方案中第二支柱将设立15%的全球最低税率，有效税率低于该标准的跨国企业需补缴税款[370] 球队相关情况 - 球队过去十年中有六个赛季进入美国职业棒球大联盟季后赛，并获得2021年世界大赛冠军，但无法保证未来表现[396] - 2017年美国职业棒球大联盟对球队在国际市场的处罚限制了其在国际上留住和培养球员的能力[397] - 1994年美国职业棒球大联盟发生球员罢工，导致常规赛缩短和世界大赛取消；2021年12月劳资协议到期，联盟对球员进行停摆，目前谈判未达成协议[398,403] - 美国职业棒球大联盟最近一次扩张发生在1998年，未来扩张可能稀释球队收入并增加球员竞争[404] - 美国职业棒球大联盟俱乐部出售或搬迁需75%的俱乐部投票批准[401] - 球队在2015年和2016年未遵守美国职业棒球大联盟关于俱乐部允许发行债务金额的规定，并受到了补救措施[401] - 球队自2017年开始管理综合开发项目，但可能无法完全实现房地产开发的预期长期回报和收益[413] 公司债务协议限制情况 - 公司信贷协议中的契约限制子公司和控股公司多项行为，可能限制公司增长计划和应对变化的灵活性[390][392] - 公司债务协议中的某些契约限制了球队出售或转让某些资产或附属实体股权的能力[414] 公司关键人员情况 - 公司商业成功依赖关键人员，前CEO Chase Carey于2021年1月卸任，现任CFO和GC分别有25年和26年经验，MD有超40年经验，人员流失或招聘失败会影响公司业务[394] 公司追踪股票相关情况 - 公司董事会可决定拆分、剥离或重新分配追踪股票相关资产、负债和业务，部分交易可能无需所有股东投票[418] - 董事会可进行赎回式分拆，用子公司普通股赎回特定追踪股票，仅需被赎回追踪股票持有者批准[418] - 赎回式分拆后，其他追踪股票持有者继续持有追踪剩余资产和负债的股票，除非发生重新分配[418] - 部分赎回式分拆时，受影响追踪股票持有者将持有子公司股份和减少数量的原追踪股票[418] - 公司可根据章程通过子公司股份股息进行资产和负债剥离，无需股东事先批准[419] - 董事会可通过重新分配改变追踪股票组的资产和负债构成，无需股东批准[420] - 重新分配需符合所有股东最佳利益且基于公允价值进行[420] - 受影响追踪股票组持有者对重新分配无单独投票权[420] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力使基于过去表现评估追踪股票组未来前景困难[421] - 重新分配及相关权利可能影响投资者基于过去表现评估业务和资产未来前景及流动性和资本资源[421]

公司运营子公司及业务构成 - 公司最大运营子公司是Sirius XM Holdings，旗下有Sirius XM和Pandora两个音频娱乐业务[225] 集团间权益及现金情况 - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，有现金及现金等价物约5.29亿美元[233] - 截至2021年9月30日，Braves Group主要由Braves Holdings组成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约3.7%和11.1%的集团间权益，有现金及现金等价物约1.34亿美元[236] - 截至2021年9月30日，Formula One Group持有Braves Group约11.1%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益，有现金及现金等价物约21.95亿美元[237] - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为5.29亿美元、1.34亿美元和21.95亿美元[264] 重大支付事项 - 2021年4月，Liberty SiriusXM Group向Formula One Group支付约3.84亿美元，以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[233][237] 赛事安排情况 - 2020年F1赛事和MLB赛季分别推迟到7月初和7月底开始，2021年常规赛棒球赛季约160场，F1原计划23场赛事，现预计22场[238] - 2021年F1世界锦标赛原计划23场赛事，后修订为22场；2020年原计划22场，修订后为17场[306] - 2020年MLB常规赛60场无球迷，小联盟赛季取消；2021年常规赛约160场，小联盟赛季5月开始[322] - 2021年世界锦标赛原计划23场赛事，因疫情调整为22场，2020年原计划22场，调整后为17场[306] 业务重启情况 - 2021年第三季度起，Live Nation业务有意义重启，门票销售、新赞助商和演出恢复增长[238] 公司债务情况 - 公司有2.25%可交换优先债券2048年到期，1.375%现金可转换票据2023年到期等不同利率和到期时间的债务[233] 资产和负债重新分配 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One Group和Liberty SiriusXM Group之间某些资产和负债的重新分配[232] 子公司破产应对措施 - 若Sirius XM Holdings破产，公司管理层有多种应对措施，如转换股票、重新分配资产负债等[234] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司合并收入分别增加3.68亿美元和15.76亿美元[242] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并营业收入分别增加3.82亿美元和6.86亿美元[243] - 2021年和2020年前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.88亿美元和1.8亿美元[245] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并调整后的OIBDA分别增加2.79亿美元和6.93亿美元[248] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别增加1500万美元和400万美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司来自关联公司的收益份额分别为900万美元和 - 1.34亿美元，而2020年同期分别为 - 1.87亿美元和 - 4.42亿美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司金融工具的实现和未实现净收益分别为 - 4000万美元和6600万美元，而2020年同期分别为1600万美元和 - 1.63亿美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司对关联公司投资稀释的收益分别为1.42亿美元和1.52亿美元，而2020年同期分别为0和100万美元[250] - 2021年前三季度和前三季度末，其他净费用分别增加4000万美元和5200万美元[257] - 2021年前三季度和前三季度末，公司税前收益分别为5.73亿美元和10.12亿美元，所得税费用分别为1.73亿美元和9800万美元；2020年同期税前亏损分别为3600万美元和3.06亿美元，所得税费用分别为700万美元和所得税收益300万美元[258] - 2021年前三季度和前三季度末，公司净收益分别为4亿美元和9.14亿美元；2020年同期净亏损分别为4300万美元和3.03亿美元[259] 公司未确认补偿成本情况 - 截至2021年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的总未确认补偿成本约为5300万美元，将在约2.3年的加权平均期间内确认[245] - 截至2021年9月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的总未确认补偿成本为5.13亿美元，将在约2.6年的加权平均期间内确认[245] 公司未抵押证券情况 - 截至2021年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为3.93亿美元[261] 公司现金流量情况 - 2021年前三季度，公司经营活动产生的净现金为16.73亿美元，投资活动使用的净现金为6.15亿美元，融资活动使用的净现金为9.81亿美元[266] - 2021年前九个月，自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动产生的现金分别为12.98亿美元、800万美元和3.67亿美元，2020年同期分别为13.79亿美元、-5600万美元和-2.67亿美元[266] 公司股息及股权情况 - 2021年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.8亿美元，Liberty收到1.39亿美元[267] - 截至2021年9月30日，Sirius XM Holdings有大约21%的非控股股东权益；11月3日交易完成后，Liberty约持有80%的已发行股权权益[284][285] 公司业务订阅及用户情况 - 截至2021年9月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有650万订阅用户和5260万月活跃用户[275][277][279] 子公司投资及收购情况 - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[280] - 2020年6月，Sirius XM Holdings以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，含2.66亿美元现金和3600万美元或有对价，2021年可能额外支付至多3000万美元[281] Sirius XM业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM用户收入分别为15.32亿美元和45.21亿美元，同比增长约5%和3%；广告收入分别为4800万美元和1.35亿美元，同比增长约23%和25%[287][288] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM设备收入分别为4100万美元和1.49亿美元，同比变化为下降约13%和增长32%；其他收入分别为3900万美元和1.13亿美元，同比变化为持平与下降约2%[287][289][290] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM服务成本分别为6.45亿美元和19.15亿美元，同比变化为增长5.7%和6.7%[287] - 2021年前3个月和前9个月Sirius XM Holdings基于股票的薪酬分别下降12%和10%[304] - 2021年前3个月和前9个月Sirius XM Holdings折旧和摊销费用分别增长8%和5%[305] - 2021年前三季度Sirius XM订阅收入分别增长5%和3%，广告收入分别增长23%和25%，设备收入分别下降13%和增长32%，其他收入分别持平与下降2%[287][288][289][290] - 2021年前三季度Sirius XM服务成本分别增长6%和7%[287][295] Pandora业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，Pandora用户收入分别为1.34亿美元和3.97亿美元，同比增长2%和3%；广告收入分别为4.04亿美元和11亿美元，同比增长32%和45%[287][292][293] - 2021年第三季度和前九个月，Pandora服务成本（不含法律准备金）分别为3.42亿美元和9.72亿美元，同比增长25%和22%[287] - 2021年前三季度Pandora订阅收入分别增长2%和3%，广告收入分别增长32%和45%[292][293] 公司运营费用相关指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，用户获取成本分别为7000万美元和2.45亿美元，同比下降约36%和5%[287][298] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为3.63亿美元和10.11亿美元，同比增长15%和10%[287][299] - 2021年第三季度和前九个月，其他运营费用分别为5800万美元和1.71亿美元，同比增长约9%和4%[287][300] - 2021年第三季度和前九个月，运营收入分别为6.1亿美元和14.87亿美元，2020年同期分别为4.61亿美元和13.1亿美元[287] - 2021年前三季度用户获取成本分别下降36%和5%[298] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用分别增长15%和10%[299] - 2021年前三季度其他运营费用分别增长9%和4%[300] Sirius XM Holdings其他财务情况 - 2021年前9个月Sirius XM Holdings记录2.2亿美元保险赔偿，抵消SXM - 7卫星2.2亿美元减值及2500万美元重组成本；2021年前3个月记录8000万美元保险赔偿及1700万美元负债转回[302] - 2020年前9个月Sirius XM Holdings记录与终止Automatic Labs Inc.服务和收购Simplecast相关成本2400万美元[302] - 2020年前9个月Sirius XM Holdings有1600万美元潘多拉收购前版税储备转回[303] F1业务数据关键指标变化 - 2021年前3个月和前9个月F1主要收入分别增加5400万美元和6.45亿美元，其他收入分别增加1700万美元和4400万美元[308][310][313] - 2021年前3个月和前9个月F1一级方程式收入成本分别减少1.02亿美元和增加3.21亿美元[314] - 2021年前3个月和前9个月F1销售、一般和行政费用分别增加700万美元和2200万美元[318] - 2021年Q3和前九个月一级方程式主要收入分别为6.12亿美元和12.35亿美元，较去年同期增加5400万美元和6.45亿美元[308][310] - 2021年前九个月一级方程式举办15场赛事，去年同期为10场，赛事数量增加使各类型收入均高于去年同期[312] - 2021年Q3和前九个月一级方程式其他收入分别为5600万美元和1.14亿美元，较去年同期增加1700万美元和4400万美元[308][313] - 2021年Q3和前九个月一级方程式收入成本分别减少1.02亿美元和增加3.21亿美元[314] - 2021年Q3和前九个月一级方程式销售、一般及行政费用分别增加700万美元和2200万美元[318] 勇士控股集团业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，勇士控股集团棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较2020年同期的1.02亿美元和1.19亿美元大幅增长[323] - 2021年第三季度和前九个月，勇士控股集团其他运营费用分别增加6300万美元和1.72亿美元[325] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加900万美元和1400万美元[326] - 2021年前九个月，股票薪酬在第三季度持平，前九个月增加1700万美元[327] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较去年同期增加1.2亿美元和3.14亿美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月开发收入分别为1200万美元和3300万美元，较去年同期增加400万美元和900万美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月其他运营费用分别增加6300万美元和1.72亿美元[323][325] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月销售、一般及行政费用分别增加900万美元和1400万美元[323][326] - 2021年勇士控股公司前九个月基于股份的薪酬增加1700万美元[327] 公司总营收情况 - 2021年第三季度和前九个月总营收分别为21.98亿美元和64.15亿美元，较2020年同期的20.25亿美元和58.51亿美元增长8%和10%[287] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[273] 公司股份回购及债务偿还情况 - 2021年前九个月，自由公司进行了3.51亿美元的A类和C类自由天狼星XM普通股回购、1.91亿美元的债务偿还和4700万美元的A类自由一级方程式普通股回购[266]

集团间权益与现金情况 - 截至2021年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约15.42亿美元，其中子公司现金约11.24亿美元，4月向Formula One Group支付约3.84亿美元以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[230] - 截至2021年6月30日，Braves Group的Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.1%的集团间权益，现金及现金等价物约1.68亿美元[233] - 截至2021年6月30日，Formula One Group持有Braves Group约11.1%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约22.25亿美元，其中子公司现金5.37亿美元，4月收到Liberty SiriusXM Group约3.84亿美元以结算与Live Nation股票相关的看涨价差[234] - 截至2021年6月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为15.42亿美元、1.68亿美元和22.25亿美元[260] 赛事日程安排 - 2020年F1比赛日程和MLB赛季分别推迟到7月初和7月底开始，2021年F1计划举办23场赛事，MLB常规赛预计约160场比赛[235] - 2021年F1世界锦标赛有23场赛事，2020年原计划22场，后因疫情调整为17场[303] - 2020年MLB常规赛60场且无球迷，小联盟赛季取消；2021年常规赛预计约160场，小联盟赛季5月开始[317] 公司业务架构 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，旗下有Sirius XM和Pandora两个音频娱乐业务，还对Sirius XM Canada和SoundCloud进行权益法投资[223] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理[223] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对AT&T等上市公司的投资[227] - 追踪股票反映特定业务经济表现，各追踪股票集团不是独立法律实体，持有者是母公司股东[228] 公司资产负债重新分配 - 2020年12月，公司董事会批准Formula One Group和Liberty SiriusXM Group之间某些资产和负债的重新分配[229] 公司业务受疫情影响情况 - 2020年3月中旬，Live Nation因COVID - 19暂停所有大型现场娱乐活动[235] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1公司合并收入较去年同期分别增加9.67亿美元和12.08亿美元，主要因Formula 1、Sirius XM Holdings和Braves Holdings收入增长[238][239] - 2021年Q2和H1公司合并营业收入较去年同期分别增加4.08亿美元和3.04亿美元，Q2主要因Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings经营业绩分别改善2.42亿美元、0.86亿美元和0.62亿美元，H1主要因Formula 1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings经营业绩分别改善1.90亿美元、0.68亿美元和0.28亿美元[238][240] - 2021年和2020年H1公司股票薪酬费用分别为1.23亿美元和1.12亿美元，增加主要因Braves Holdings增加，部分被Sirius XM Holdings减少抵消[242] - 2021年Q2和H1公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加2.64亿美元和4.14亿美元，Q2主要因Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings调整后OIBDA分别增加0.84亿美元、0.82亿美元和0.80亿美元，H1主要因Formula 1、Sirius XM Holdings和Braves Holdings调整后OIBDA分别增加1.80亿美元、1.27亿美元和0.85亿美元[243][244] - 2021年Q2和H1公司合并利息费用较去年同期分别减少0.05亿美元和0.11亿美元，Formula One Group因债务平均余额减少而减少，Liberty SiriusXM Group因债务平均余额增加而增加[246] - 2021年Q2和H1公司联营公司收益份额较去年同期分别增加1.45亿美元和1.12亿美元[246][248] - 2021年Q2和H1公司金融工具实现和未实现净收益较去年同期分别增加3.35亿美元和2.85亿美元，主要因债务和权益证券、按公允价值计量的债务、债券套期保值和其他衍生品公允价值变动[246][249] - 2021年Q2和H1公司其他净收入较去年同期分别减少0.01亿美元和0.03亿美元，主要受外汇影响[252] - 2021年第二季度和上半年，公司税前收益分别为5.84亿美元和4.39亿美元，所得税费用分别为5600万美元和所得税收益7500万美元；2020年同期税前亏损分别为3.08亿美元和2.7亿美元，所得税收益分别为4600万美元和1000万美元[254] - 2021年第二季度和上半年，公司净收益分别为5.28亿美元和5.14亿美元；2020年同期净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元[255] 公司未确认补偿成本与抵押情况 - 截至2021年6月30日，公司未确认的Liberty股权奖励补偿成本约为0.64亿美元，将在约2.1年的加权平均期间内确认；Sirius XM Holdings未确认的股票期权和受限股票单位补偿成本为4.13亿美元，将在约2.2年的加权平均期间内确认[242] - 截至2021年6月30日，公司未抵押的可交易股权证券价值4.13亿美元[257] - 截至2021年6月30日，公司以Sirius XM Holdings股份为抵押的保证金贷款额度为8.75亿美元，以Live Nation股份为抵押的保证金贷款额度为2亿美元[260] 公司各集团现金流量情况 - 2021年上半年，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供的现金分别为8.75亿美元、4800万美元和3.12亿美元，投资活动使用的现金分别为2.35亿美元、1700万美元和5.02亿美元，融资活动提供的现金分别为 - 9800万美元、1500万美元和7.33亿美元[263] - 2021年上半年自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动产生的现金流量分别为8.75亿美元、0.48亿美元和3.12亿美元[263] - 2021年上半年自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团投资活动产生的现金流量分别为 - 2.35亿美元、 - 0.17亿美元和 - 5.02亿美元[263] - 2021年上半年自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团融资活动产生的现金流量分别为 - 0.98亿美元、0.015亿美元和7.33亿美元[263] - 2021年上半年自由进行了2.43亿美元的A类和C类自由星耀XM普通股回购以及1.9亿美元的债务偿还[263] 公司股息情况 - 2021年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.21亿美元，公司收到9300万美元[264] 信贷安排修订情况 - 2020年6月26日，Formula 1高级贷款安排修订，净杠杆财务契约在2022年3月31日之前不适用；2020年8月20日，Braves Holdings 8500万美元信贷安排修订，固定费用覆盖率在2022年3月31日之前不适用[261] Sirius XM Holdings业务情况 - 截至2021年6月30日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora业务约有660万订阅用户和5510万月活跃用户[274][276][277] - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[279] - 2020年6月，Sirius XM Holdings以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，其中现金2.66亿美元，或有对价3600万美元；截至2021年6月30日，或因Stitcher业绩额外支付最高4900万美元[280] - 截至2021年6月30日，Sirius XM Holdings有大约22%的非控股股东权益[283] - 2021年Q2和H1，Sirius XM订阅收入分别为15.08亿美元和29.89亿美元，同比增长约4%和3%；广告收入分别为4500万美元和8700万美元，同比增长约80%和26%；设备收入分别为5100万美元和1.08亿美元，同比增长约104%和64%；其他收入分别为3800万美元和7400万美元，同比增长约9%和下降3%[285] - 2021年Q2和H1，Pandora订阅收入分别为1.33亿美元和2.63亿美元，同比增长6%和4%；广告收入分别为3.84亿美元和6.96亿美元，同比增长82%和54%[285] - 2021年Q2和H1，Sirius XM服务成本分别为6.47亿美元和12.7亿美元，同比增长9.3%和7.2%；Pandora服务成本（不含法律准备金）分别为3.25亿美元和6.3亿美元，同比增长23%和20%[285] - 2021年Q2和H1，订阅用户获取成本分别为8900万美元和1.75亿美元，同比增长约85%和19%[285] - 2021年Q2和H1，销售、一般和行政费用分别为3.4亿美元和6.48亿美元，同比增长12%和8%[285] - 2021年Q2和H1，其他运营费用分别为5900万美元和1.13亿美元，同比增长约13%和1%[285] - 2021年H1，Sirius XM Holdings对SXM - 7卫星计提2.2亿美元减值，产生2500万美元重组成本；Q2记录1.4亿美元保险赔偿和300万美元收购及重组成本；2020年Q2和H1记录2400万美元相关成本[299] - 2021年Q2和H1，基于股票的薪酬分别下降10%和8%；折旧和摊销费用分别增长6%和3%[302] 一级方程式业务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1一级方程式主要收入分别为4.64亿美元和6.23亿美元，较2020年同期分别增加4.49亿美元和5.91亿美元[304][307] - 2021年Q2和H1一级方程式其他收入分别为0.37亿美元和0.58亿美元，较2020年同期分别增加0.28亿美元和0.27亿美元[304][308] - 2021年Q2和H1一级方程式收入成本分别为3.98亿美元和4.82亿美元，较2020年同期分别增加3.82亿美元和4.23亿美元[304][309] - 2021年第二季度和上半年，F1主要收入较去年同期分别增加4.49亿美元和5.91亿美元；其他收入分别增加2800万美元和2700万美元[304][307][308] - 2021年第二季度和上半年，F1收入成本较去年同期分别增加3.82亿美元和4.23亿美元[304][309] 勇士控股业务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1勇士控股棒球收入分别为2.04亿美元和2.11亿美元，较2020年同期分别增加1.99亿美元和1.94亿美元[319] - 2021年Q2和H1勇士控股开发收入分别为0.12亿美元和0.21亿美元，较2020年同期分别增加0.06亿美元和0.05亿美元[319] - 2021年Q2和H1勇士控股其他运营费用分别为1.42亿美元和1.62亿美元，较2020年同期分别增加1.18亿美元和1.09亿美元[319][320] - 2021年Q2棒球收入2.04亿美元，2020年同期为500万美元；2021年上半年棒球收入2.11亿美元，2020年同期为1700万美元[319] - 2021年Q2开发收入1200万美元，2020年同期为600万美元；2021年上半年开发收入2100万美元，2020年同期为1600万美元[319] - 2021年Q2总营收2.16亿美元，2020年同期为1100万美元；2021年上半年总营收2.32亿美元，2020年同期为3300万美元[319] - 2021年Q2其他运营费用为 - 1.42亿美元，2020年同期为 - 2400万美元；2021年上半年为 - 1.62亿美元，2020年同期为 - 5300万美元[319] - 2021年Q2销售、一般和行政费用为 - 2000万美元，2020年同期为 - 1300万美元；2021年上半年为 - 3600万美元，2020年同期为 - 3100万美元[319] - 2021年Q2调整后OIBDA为5400万美元，2020年同期为 - 2600万美元；2021年上半年为3400万美元，2020年同期为 - 5100万美元[319] - 2021年Q2基于股票的薪酬为 - 200万美元，2020年同期为1600万美元；2021年上半年为 - 400万美元，2020年同期为1300万美元[319] - 2021年Q2折旧和摊销为 - 2000万美元，2020年同期为 - 2000万美元；2021年上半年为 - 3500万美元，2020年同期为 - 3500万美元[319] - 2021年Q2营业收入为3200万美元，2020年同期为 - 3000万美元；2021年上半年为 - 500万美元，2020年同期为 - 7300万美元[319] - 2021年Q2和上半年其他运营费用分别增加1.18亿美元和1.09亿美元，销售、一般和行政费用分别增加700万美元和500万美元，基于股票的薪酬分别增加1800万美元和1700万美元[320][321][322]

公司各集团现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物约为10.3亿美元，含约5900万美元子公司现金，持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益[219] - 截至2021年3月31日，Braves Group现金及现金等价物约为1.81亿美元，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约3.7%和11.1%的集团间权益[222] - 截至2021年3月31日，Formula One Group现金及现金等价物约为17.83亿美元，含4.29亿美元子公司现金，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益[223] - 截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物为10.3亿美元，Braves Group为1.81亿美元，Formula One Group为17.83亿美元[250] 赛事安排情况 - 2020年F1赛事日历和MLB赛季分别推迟至7月初和7月底开始，2021年常规棒球赛季预计约160场比赛，F1计划举办23场赛事[224] - 2020年美国职业棒球大联盟常规赛为60场且无球迷现场观赛，小联盟赛季取消；2021年常规赛预计约160场，小联盟赛季预计5月开始[307] - 2021年第一季度Formula 1举办1场赛事，2020年同期无赛事[293] - 2021年世界锦标赛日程有23场赛事，2020年原计划22场，受疫情影响最终为17场[291][292] 公司子公司及业务构成情况 - 公司最大运营子公司是Sirius XM Holdings，旗下有Sirius XM和Pandora两个音频娱乐业务，Formula 1是全资合并子公司[212] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对AT&T等上市公司的投资及相关金融工具[216] 公司资产和负债重新分配情况 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One Group和Liberty SiriusXM Group之间某些资产和负债的重新分配[218] 公司股权法投资情况 - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2020年12月31日，因新冠疫情导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[215] 追踪股票及集团实体性质情况 - 追踪股票反映特定业务经济表现，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group并非独立法律实体[217] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情使公司业务活动受限，减少与球迷到场相关的收入，影响运营结果和现金流[224] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司合并收入为22.54亿美元，较2020年同期的20.13亿美元增加2.41亿美元[227][228] - 2021年第一季度公司合并营业收入为1.42亿美元，较2020年同期的2.46亿美元减少1.04亿美元[227][229] - 2021年第一季度公司记录的基于股票的薪酬费用为6300万美元，较2020年同期的6700万美元减少400万美元[231] - 2021年第一季度公司合并调整后的OIBDA为7.14亿美元，较2020年同期的5.64亿美元增加1.5亿美元[232] - 2021年第一季度公司合并利息费用为1.58亿美元，较2020年同期的1.64亿美元减少600万美元[235] - 2021年第一季度公司合并联营公司收益（亏损）份额为 - 9500万美元，较2020年同期的 - 6200万美元减少3300万美元[235] - 2021年第一季度公司金融工具实现和未实现收益（亏损）净额为 - 4900万美元，而2020年同期为100万美元[235] - 2021年第一季度公司其他净收入为1500万美元，较2020年同期的1700万美元减少200万美元[235] - 2021年第一季度公司税前亏损1.45亿美元，所得税收益1.31亿美元；2020年同期税前收益3800万美元，所得税费用3600万美元[244] - 2021年第一季度公司净亏损1400万美元，2020年同期净收益200万美元[245] 公司贷款额度情况 - 截至2021年3月31日，公司有8.75亿美元的以Sirius XM Holdings股票担保的保证金贷款额度和2亿美元的以Live Nation股票担保的保证金贷款额度[250] 各集团经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年第一季度，Liberty SiriusXM Group经营活动产生的现金为2.71亿美元，Braves Group为4200万美元，Formula One Group为1.84亿美元[253] - 2021年第一季度自由天狼星XM集团经营活动提供的现金为2.71亿美元，较去年同期的4.04亿美元减少；投资活动使用的现金为7500万美元，较去年同期的1.44亿美元减少；融资活动使用的现金为1.66亿美元，较去年同期的3.69亿美元减少[253] - 2021年第一季度勇士集团经营活动提供的现金为4200万美元，较去年同期的1700万美元增加；投资活动使用的现金为1000万美元，较去年同期的2400万美元减少；融资活动提供的现金为100万美元，较去年同期的1.38亿美元减少[253] - 2021年第一季度一级方程式集团经营活动提供的现金为1.84亿美元，较去年同期的1.36亿美元增加；投资活动使用的现金为6.31亿美元，去年同期为提供1.1亿美元；融资活动提供的现金为5.48亿美元，较去年同期的2.69亿美元增加[253] 股息情况 - 2021年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息6100万美元，Liberty收到4700万美元[254] Sirius XM和Pandora业务用户情况 - 截至2021年3月31日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora约有650万订阅用户和5590万月活跃用户[265][267][269] - 截至2021年3月31日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora业务约有650万订阅用户和5590万月活跃用户[265][267][269] Sirius XM Holdings投资与收购情况 - 2020年2月，Sirius XM Holdings对SoundCloud投资7500万美元；6月，以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产[270][271] - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[270] - 2020年6月，Sirius XM Holdings以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，含2.66亿美元现金和3600万美元或有对价，最高或额外支付6000万美元[271] Sirius XM Holdings非控股股东权益情况 - 截至2021年3月31日，Sirius XM Holdings约有23%的非控股股东权益[274] - 截至2021年3月31日，Sirius XM Holdings有大约23%的非控股股东权益[274] 信贷安排修订情况 - 2020年6月26日，Formula 1高级贷款安排修订，净杠杆财务契约在2022年3月31日之前不适用[251] - 2020年8月20日，Braves Holdings 8500万美元信贷安排修订，固定费用覆盖率在2022年3月31日之前不适用[251] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[262] Sirius XM业务财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Sirius XM总营收20.58亿美元，2020年同期为19.52亿美元；运营收入2.37亿美元，2020年同期为4.51亿美元[275] - 2021年第一季度Sirius XM订阅收入14.81亿美元，同比增长约2%；广告收入4200万美元，同比下降约5%；设备收入5700万美元，同比增长约39%；其他收入3600万美元，同比下降约12%[275][276][277][278] - 2021年第一季度Sirius XM服务成本6.23亿美元，2020年同期为5.93亿美元；Pandora服务成本（不包括法律准备金）3.05亿美元，2020年同期为2.62亿美元，同比增长16%[275][283] - 2021年第一季度Sirius XM用户获取成本8600万美元，同比下降约13%；销售、一般和行政费用3.08亿美元，同比增长3%；其他运营费用5400万美元，同比下降约10%[275][285][286][287] - 2021年第一季度减值、重组和收购成本2.45亿美元，包括SXM - 7卫星减值2.2亿美元和租赁办公空间终止的重组成本2500万美元[275][288] - 2021年第一季度基于股票的薪酬为5100万美元，同比下降7%；折旧和摊销费用为1.49亿美元，与去年同期持平[275][290] - 2021年第一季度，Sirius XM总营收16.16亿美元，Pandora总营收4.42亿美元，公司总营收20.58亿美元，较2020年同期的19.52亿美元增长约5%[275] - 2021年第一季度，Sirius XM订阅收入增长约2%，广告收入下降约5%，设备收入增长约39%，其他收入下降约12%[275][276][277][278] - 2021年第一季度，Sirius XM服务成本增长约5%，Pandora服务成本（不含法律准备金）增长16%[275][283] - 2021年第一季度，Sirius XM用户获取成本下降约13%，销售、一般和行政费用增长3%，其他运营费用下降约10%[275][285][286][287] - 2021年第一季度，Sirius XM减值、重组和收购成本为2.45亿美元，含SXM - 7卫星减值2.2亿美元和重组成本2500万美元[275][288] Pandora业务财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Pandora总营收4.42亿美元，2020年同期为3.69亿美元；订阅收入1.3亿美元，同比增长2%；广告收入3.12亿美元，同比增长29%[275][280][281] - 2021年第一季度，Pandora订阅收入增长2%，广告收入增长29%[280][281] Formula 1业务财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Formula 1总营收1.8亿美元，2020年同期为3900万美元；运营亏损3300万美元，2020年同期亏损1.37亿美元[293] - 2021年第一季度Formula 1主要收入1.59亿美元，同比增加1.42亿美元；其他收入2100万美元，同比减少100万美元[293][295][298] - 2021年第一季度一级方程式赛车业务收入成本较去年同期增加4100万美元，达到8400万美元[299] - 2021年第一季度一级方程式赛车业务团队付款为4400万美元，去年同期无相关支出；其他成本为4000万美元，较去年同期的4300万美元减少300万美元[299] - 2021年第一季度，Formula 1总营收1.8亿美元，较2020年同期的3900万美元大幅增长，运营亏损3300万美元，较2020年同期的1.37亿美元有所收窄[293] - 2021年第一季度一级方程式主要收入较去年同期增加1.42亿美元，原因包括赛事收入确认、一次性和解及F1 TV订阅收入增长[295] - 2021年第一季度一级方程式其他收入较去年同期减少100万美元，主要因货运、物流及F2和F3收入降低，部分被许可收入增加抵消[298] - 2021年第一季度一级方程式收入成本较去年同期增加4100万美元，团队支付增加，其他成本减少300万美元[299][301] - 2021年第一季度销售、一般及行政费用较去年同期增加200万美元，主要因人员成本增加[302] - 2021年第一季度基于股票的薪酬费用较去年同期减少100万美元，因未兑现奖励归属及授予数量和公允价值下降[303] - 2021年第一季度折旧和摊销较去年同期减少500万美元，主要因收购一级方程式相关无形资产摊销费用减少[305] 勇士控股公司业务财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度勇士控股公司总收入为1600万美元，较去年同期的2200万美元有所下降；运营亏损为3700万美元，较去年同期的4300万美元有所收窄[308] - 2021年第一季度勇士控股公司其他运营费用较去年同期减少900万美元，销售、一般及行政费用减少200万美元[308][310][311] - 2021年第一季度勇士控股公司基于股票的薪酬费用较去年同期减少100万美元，折旧和摊销基本持平[308][313] - 2021年第一季度勇士控股公司总收入1600万美元，较去年同期的2200万美元减少，棒球和开发收入均下降[308]

公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有48亿美元的企业级未偿债务[186][188] - 公司1.375%现金可转换优先票据将于2023年到期，未偿金额为10亿美元[188] - 公司1%现金可转换优先票据将于2023年到期，未偿金额为4.5亿美元[188] - 公司2.25%可交换优先债券将于2046年到期，未偿金额为2.03亿美元[188] - 公司2.125%可交换优先债券将于2048年到期，未偿金额为4亿美元[188] - 公司2.25%可交换优先债券将于2048年到期，未偿金额为3.85亿美元[188] - 公司2.75%可交换优先债券将于2049年到期，未偿金额为6.04亿美元[188] - 公司0.5%可交换优先债券将于2050年到期，未偿金额为9.2亿美元[188] - 截至2020年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为85亿美元[289] - 公司两个信贷工具的合并借款能力为1.85亿美元，截至2020年12月31日，运营信贷工具下有1.15亿美元未偿还[355] - 截至2020年12月31日，公司因体育场建设等各种债务工具下约有2.9亿美元未偿还，开发项目的各种信贷工具和贷款下有2.39亿美元未偿还，春训设施信贷工具下有3000万美元未偿还[356] - 截至2020年12月31日，信贷工具和贷款下约有1.38亿美元的额度可用[357] 递延税资产情况 - 2020年12月31日，公司递延税资产为9.22亿美元，其中7.45亿美元记录在Sirius XM Holdings层面[199] 公司股权情况 - 截至2021年1月26日，公司拥有LMAC赞助商，其实益持有LMAC已发行普通股的20%[194] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，可能导致联邦现金税支付加速或递延税资产无法实现[200,201] - 2020年F1赛季前十场比赛取消或推迟，MLB比赛前期全部推迟，部分春训取消，Live Nation多数演出推迟或取消[205] - 7月起F1和MLB恢复赛事，但无球迷现场观赛，亚特兰大电池项目多数企业重新开业[205] - 公司采取措施确保疫情期间音频娱乐服务的连续性，但也给员工带来新挑战[202] - 疫情导致消费者支出下降，可能对公司业务多个领域产生不利影响[204] - 2020赛季部分赛事因新冠疫情推迟或取消，2011年巴林大奖赛因内乱取消[326] 公司面临的竞争风险 - 天狼星XM控股公司面临激烈竞争，可能导致订阅、广告等收入下降，费用增加[213,216] 公司营销相关风险 - 公司营销效果受多种因素影响，若无法有效触达消费者，业务将受不利影响[218] 公司对第三方的依赖风险 - 公司业务依赖第三方，第三方表现不佳或财务困难可能影响公司业务[219,220,222,224] 公司战略实施风险 - 公司战略包括收购等举措，但可能无法实现预期效益，整合过程也可能带来不利影响[225,226] 公司用户流失风险 - 公司存在用户流失情况，若无法按预期留住用户或成本过高，财务表现和运营结果将受影响[227] 公司卫星相关问题 - 公司SXM - 7卫星在2021年在轨测试时部分有效载荷单元出现故障，相关保险总保额为2.25亿美元[236] - 公司卫星在运行中会出现部件故障和性能异常，可能导致卫星损坏或丢失，且无法预测未来事件对卫星的影响[234][235] 公司Pandora业务问题 - 公司Pandora广告支持业务的月活跃用户数量已连续数年下降，可能导致广告收入减少[239][240] - 公司Pandora业务依赖广告收入，但与广告商的协议多为短期，广告商可能随时终止合作[241][243] - 公司Pandora服务通过预测用户喜好内容来吸引和留住用户，但在音乐、喜剧和播客等内容预测上存在风险[249][250][251] 公司卫星广播服务相关情况 - 公司卫星广播服务的订阅增长很大一部分来自美国新车和二手车购买者及承租人，未来这仍将是重要的用户来源[230] - 公司与各大汽车制造商有协议，但协议未要求其在特定时期安装特定或最低数量的收音机，若汽车制造商不再提供服务，公司业务将受不利影响[231] - 二手车销售是公司卫星广播服务新用户的重要来源，持续获取相关销售数据对公司未来增长很重要，数据丢失可能损害其收入和业务[233] 公司数据使用和安全相关风险 - 公司使用通用设备标识符进行广告业务和营销，但苹果等宣布的产品功能和计划可能影响其使用这些标识符的能力[247][248] - 隐私和数据安全相关法律法规可能限制公司收集和使用消费者数据的能力，增加运营成本或损害业务[252][253][254] 公司监管相关风险 - 公司运营受美国联邦通信委员会（FCC）严格监管，未遵守规定可能面临罚款、吊销执照等处罚[257][258][259] 公司客户信息安全风险 - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼，声誉受损，还可能导致客户流失[260][261][262] 公司信息科技和通信系统风险 - 公司信息科技和通信系统中断或故障会损害业务，导致收入减少、客户流失和品牌受损[267][268][269][270] 公司音乐版权相关问题 - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变，可能增加公司许可成本，减少可用音乐[271] - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%向SoundExchange支付录音版权使用费，为期七年[272] - 潘多拉服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，条款苛刻，续约和维持成本可能上升[273][274][279] - 潘多拉使用音乐作品的“机械权利”费率大幅增加，可能影响业务[280][281] - 潘多拉使用1972年前录音可能面临额外成本和法律责任[282][283] 公司知识产权相关风险 - 若公司知识产权保护不力或第三方主张知识产权权利，可能损害业务和经营业绩[284][285][286] 公司网络安全相关情况 - 公司虽实施网络安全措施，但可能不足以防止所有攻击，且维护成本高[265][266] Live Nation业务情况 - Live Nation在2020年12月31日结束的年度中录得重大亏损，其盈亏可能对Liberty和Liberty SiriusXM集团的净收益产生重大影响[300] Formula 1协议相关情况 - Formula 1与FIA于2001年签订的100年协议授予其世界锦标赛商业权利独家许可，若协议终止，Formula 1可能停止运营[305] - 根据2021年协和协议，当前10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日，若车队退出且未被替代，可能影响赛事娱乐价值和Formula 1商业协议[306] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[330] - 根据2021年协和协议，车队有权对赛季赛事数量超过24场、欧洲和北美赛事总数少于8场以及引入新的体育和技术规则等事项进行同意表决[342] 公司债务对运营的影响 - Sirius XM Holdings大量债务限制其运营，增加经济和行业不利条件下的脆弱性，减少现金流用于其他活动的可用性[290] 公司人员相关风险 - 若Sirius XM Holdings无法吸引和留住合格人员，业务可能受损，且在纽约和旧金山湾区吸引和留住员工可能成本高昂[291][292] 公司设施相关风险 - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害、恐怖活动等受损，影响服务和业务[293] 公司诉讼相关风险 - 未决或未来诉讼不利结果可能对Sirius XM Holdings运营和财务状况产生不利影响[295] 公司合同续约风险 - 赛事推广、转播、广告和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年、3 - 5年，续约或替换存在不确定性[315] 公司历史投诉情况 - 2015年9月两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初撤回投诉[313] 公司赛事举办规则 - 新市场举办赛事需70%车队同意赛季超过24场或欧美赛事少于8场，举办超过25场（2031年起超过17场）需国际汽联批准[321] 英国脱欧相关情况 - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，过渡期至2020年12月31日，2021年1月1日新贸易协定生效[323][324] 公司广播合同费用规定 - 广播合同通常规定赛季赛事少于14 - 16场（不可抗力事件除外）时公司费用会减少[326] 公司竞争法相关风险 - 公司业务受欧盟和国家竞争法约束，不遵守可能导致合同无法执行或需修改条款[312] 公司信用损失风险 - 公司面临交易对手违约导致的信用损失风险，部分交易对手信用质量下降[317] 公司税务相关风险 - 税务机关可能挑战公司税务立场，税法变化可能对公司产生不利影响[318][319] 公司法律法规相关风险 - 公司业务受广告、广播、环境等法律法规影响，法律变化或司法解读可能影响公司盈利[322] 公司赛事事故相关情况 - 2019年比利时大奖赛发生导致车手死亡的赛车事故，自1994年以来还有两起涉及赛事裁判的死亡事故[327] - 赛事事故可能导致未投保损失、赛事中断和声誉受损，公司和赛事推广商为每场赛事购买保险，但不能保证保险始终足够[327][328] 公司恐怖袭击相关风险 - 恐怖袭击可能导致公司损失且保险可能不足，恐怖袭击风险在部分赛事举办国有所增加[329] 公司竞争对手赛事风险 - 竞争对手赛事可能导致参与一级方程式的车队和赛道减少，影响公司商业合同价值和经营业绩[330] 公司消费者习惯和平台变化风险 - 消费者观看习惯变化和新内容分发平台出现可能影响公司现有授权业务盈利能力和有效性，降低商业合同价值[331][332] 公司MLB俱乐部相关规则 - 2015和2016年球队未遵守美国职业棒球大联盟（MLB）关于俱乐部允许发行债务金额的规则，需采取补救措施[348] - 出售任何MLB俱乐部或搬迁特许经营权至其他城市需75%的MLB俱乐部投票批准[348] 公司MLB球员协议情况 - 与美国职业棒球大联盟球员协会的现行集体谈判协议（CBA）将于2021年12月1日到期[351] 公司货币计价情况 - 2020年，公司很大一部分收入和成本以美元计价，公司也使用其他货币运营，主要是英镑和欧元[340] 公司管理层经验情况 - 公司首席财务官邓肯·洛沃克和总法律顾问萨莎·伍德沃德·希尔分别有24年和25年一级方程式赛车行业经验，赛车运动董事总经理罗斯·布朗有超过40年赛车行业经验[341] 勇士队赛事表现情况 - 过去九个赛季中，勇士队有五个赛季进入美国职业棒球大联盟季后赛，但无法保证未来赛季表现[343] 公司追踪股票相关情况 - 公司董事会有权在不获股东批准下，将资产和负债在追踪股票组间重新分配，且重新分配需符合股东最佳利益并基于公允价值[366] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，会使投资者难以根据过往表现评估追踪股票组的未来前景[367] - 一组资产可能需用于偿还另一组负债，债权人不受追踪股票资本结构限制[368] - 公司三种普通股的市场价格可能无法反映对应业务和资产表现，且可能受其他组事件影响而波动[369][371] - 公司目前无意支付三种普通股的现金股息，有权对不同组股票支付不等额股息或仅对部分组支付[372] - 追踪股票资本结构可能引发利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东不利[373][374] - 董事或高管的股权持有情况可能造成或看似造成利益冲突[375] - 董事会可在无股东批准下更改管理和分配政策，可能对部分组不利[380] - 股东无法对公司合并所得对价在不同普通股股东间的分配进行投票[382] - 公司可在无股东批准下处置部分追踪股票组的资产[383]

资产负债重新分配 - 2020年4月22日公司董事会批准资产和负债在一级方程式集团和自由天狼星XM集团之间重新分配，从一级方程式集团重新分配到自由天狼星XM集团的资产价值28亿美元，负债价值13亿美元，从自由天狼星XM集团重新分配到一级方程式集团的净资产价值15亿美元[218][219] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约1.37亿美元，包括约3300万美元子公司现金，持有勇士集团约3.8%的集团间权益和一级方程式集团约2.2%的集团间权益[220] - 截至2020年9月30日，勇士集团现金及现金等价物约2.13亿美元，自由天狼星XM集团和一级方程式集团持有勇士集团集团间权益[223] - 截至2020年9月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约15.86亿美元，包括1.39亿美元子公司现金，持有勇士集团约11.3%的集团间权益[224] - 截至2020年9月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为1.37亿美元、2.13亿美元和15.86亿美元[251] 配股发行情况 - 2020年公司进行LSXMK配股发行，每持有一股A类、B类或C类自由天狼星XM普通股可获得0.0939份C类自由天狼星XM认购权，认购价25.47美元，较2020年5月8日及之前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有20%的折扣，发行于6月5日到期，共发行29594089股，募集资金约7.54亿美元[225] 疫情对业务及业绩的影响 - 2020年新冠疫情导致一级方程式2020赛季赛程推迟至7月初，美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月底，3月中旬Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动，公司2020年第三季度和前九个月经营业绩受到负面影响[226] 公司业务构成 - 公司最大运营子公司是天狼星XM控股，通过天狼星XM业务提供基于订阅的卫星广播服务，通过潘多拉业务运营音乐发现平台，潘多拉业务于2019年2月1日被收购[214] - 一级方程式是公司全资合并子公司，拥有世界锦标赛独家商业权利，该赛事每年约持续九个月[214] - 公司“企业及其他”类别包括勇士控股和企业费用，勇士控股拥有亚特兰大勇士职业棒球大联盟俱乐部等[215] - 公司持有Live Nation、天狼星XM加拿大和SoundCloud的股权法投资，以及AT&T等上市公司的投资和相关金融工具[216] 公司合并财务指标变化 - 2020年第三季度和前九个月，公司合并收入分别下降1.24亿美元和10.19亿美元[229] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并营业收入分别下降1.87亿美元和3.88亿美元[230] - 2020年和2019年前九个月，公司记录的股票薪酬费用分别为1.8亿美元和2.17亿美元[232] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并调整后OIBDA分别下降1.87亿美元和5.03亿美元[234] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别下降1600万美元和1500万美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司来自关联公司的收益份额分别为亏损1.87亿美元和4.42亿美元，而2019年同期分别为盈利5500万美元和6900万美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司金融工具的实现和未实现净损益分别为盈利1600万美元和亏损1.63亿美元，2019年同期分别为盈利1400万美元和亏损1.71亿美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司其他净费用分别下降1500万美元和1700万美元[243] - 2020年第三季度和前九个月，公司税前亏损分别为3600万美元和3.06亿美元，所得税费用分别为700万美元和税收优惠300万美元；2019年同期税前收益分别为3.6亿美元和5.53亿美元，所得税费用分别为9800万美元和2.26亿美元[245] - 2020年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为4300万美元和3.03亿美元；2019年同期净收益分别为2.62亿美元和3.27亿美元[246] 未确认补偿成本情况 - 截至2020年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的总未确认补偿成本约为2800万美元，将在约2.4年的加权平均期间内确认[232] - 截至2020年9月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的总未确认补偿成本为4.18亿美元，将在约2.7年的加权平均期间内确认[232] 公司其他财务状况 - 截至2020年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为2.31亿美元[248] - 截至2020年9月30日，公司以Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款可用额度为6亿美元，以Live Nation股份担保的保证金贷款可用额度为2.7亿美元[251] 各集团现金流情况 - 2020年前九个月，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供（使用）的现金分别为13.79亿美元、-5600万美元和-2.67亿美元；投资活动提供（使用）的现金分别为-3.39亿美元、-6500万美元和9500万美元；融资活动提供（使用）的现金分别为-13.99亿美元、1.49亿美元和11.72亿美元[254] - 2020年前三季度，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供（使用）的现金分别为13.79亿美元、-0.56亿美元和-2.67亿美元，2019年同期分别为14.37亿美元、0.57亿美元和2.76亿美元[254] 股息情况 - 2020年前九个月，Sirius XM Holdings支付现金股息总计1.75亿美元，其中Liberty收到1.26亿美元[255] - 2020年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.75亿美元，Liberty收到1.26亿美元；2020年10月6日，宣布每股0.014641美元的季度股息[255] 天狼星XM业务数据 - 截至2020年9月30日，Sirius XM业务约有3440万订阅用户[265] - 2020年前九个月，Sirius XM Holdings因终止Automatic服务记录了2400万美元的重组费用[267] - 截至2020年9月30日，Sirius XM Holdings约有26%的非控股权益[273] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别增长约3%和4%[275] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM广告收入分别下降约24%和28%[276] - 2020年第三季度Sirius XM设备收入增长约4%，前九个月下降约11%[277] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM其他收入分别下降约15%和9%[278] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM和Pandora合并总收入分别为20.25亿美元和58.51亿美元，2019年同期分别为20.13亿美元和58.52亿美元[275] - Sirius XM服务成本中，收入分成与特许权使用费前三季度均增长3%，客户服务与账单费用前三季度分别持平与下降2%[284] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM用户获取成本分别增长约9%和下降约18%[286] - 2020年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别持平与下降3%[287] - 2020年第三季度和前九个月，其他运营费用分别下降约16%和8%[288] 潘多拉业务数据 - 截至2020年9月30日，Pandora约有640万订阅用户和5860万月活跃用户[269] - 2020年第三季度Pandora订阅收入持平，前九个月下降4%[280] - 2020年第三季度和前九个月，Pandora广告收入分别下降3%和11%[281] - 2020年前三季度，Pandora收入分成与特许权使用费分别下降2%与4%，节目和内容成本分别增长300%与111%[289] 一级方程式业务数据 - 2020年世界锦标赛原计划举办22场赛事，受疫情影响，赛季推迟至7月初，修订后的赛程包含17场赛事，2019年为21场[293] - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式主要收入分别较上年同期减少2900万美元和7.33亿美元[294][296] - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式其他收入分别较上年同期减少700万美元和1.06亿美元[294][297] - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式收入成本分别较上年同期增加1.17亿美元和减少4.13亿美元[294][298] - 2020年三季度和前九个月其他成本较去年同期分别增加1100万美元和减少8800万美元，主要因赛事数量不同[301] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用较去年同期减少500万美元和2000万美元，分别因外汇收益和成本削减举措[302] - 2020年三季度和前九个月基于股票的薪酬费用较去年同期分别减少200万美元和400万美元，因未兑现奖励归属和公允价值下降[303] - 2020年三季度折旧和摊销较去年同期增加200万美元，前九个月减少1600万美元，与赛事数量和无形资产摊销有关[304] 勇士控股业务数据 - 2020年美国职业棒球大联盟常规赛推迟至7月下旬开始，本赛季共60场比赛，无球迷现场观赛，小联盟赛季取消[307] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司棒球收入分别为1.02亿美元和1.19亿美元，较上年同期的2.03亿美元和4.15亿美元减少[308] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司其他运营费用分别较上年同期减少5500万美元和1.62亿美元[308][309] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司销售、一般和行政费用分别较上年同期减少700万美元和1500万美元[308][310] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司基于股票的薪酬分别较上年同期减少100万美元和2200万美元[308][311] - 2020年美国职业棒球大联盟常规赛60场且无观众，小联盟赛季取消[307] - 2020年三季度和前九个月Braves Holdings棒球收入分别为1.02亿美元和1.19亿美元，去年同期为2.03亿美元和4.15亿美元[308] - 2020年三季度和前九个月Braves Holdings开发收入分别为800万美元和2400万美元，去年同期为900万美元和2700万美元[308] - 2020年三季度和前九个月其他运营费用较去年同期分别减少5500万美元和1.62亿美元，因球员薪水和赛事费用降低[309] - 2020年三季度和前九个月销售、一般和行政费用较去年同期分别减少700万美元和1500万美元，因营销费用和赛事减少[310] - 2020年三季度和前九个月基于股票的薪酬较去年同期分别减少100万美元和2200万美元，因未兑现奖励估值下降[311] 其他财务指标变化 - 2020年前九个月法律和解及准备金涉及1600万美元的特许权使用费储备金转回，2019年前九个月涉及2500万美元的“请勿来电”诉讼法律和解准备金[289][290] - 2020年9月30日止三个月和九个月，折旧和摊销费用均较上年同期增长5%，主要因新增资产投入使用[292] - 2020年前三季度，股票薪酬分别下降11%与9%[291] - 2020年前三季度，折旧和摊销费用均增长5%[292] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[263]

资产负债重新分配 - 2020年4月22日公司董事会批准在一级方程式集团和自由天狼星XM集团之间重新分配资产和负债，从一级方程式集团重新分配到自由天狼星XM集团的资产价值28亿美元，负债价值13亿美元，从自由天狼星XM集团重新分配到一级方程式集团的净资产价值15亿美元[220][221] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约19.24亿美元，其中子公司现金约17.7亿美元，持有勇士集团约3.8%的集团间权益和一级方程式集团约2.2%的集团间权益[222] - 截至2020年6月30日，勇士集团现金及现金等价物约3.08亿美元，自由天狼星XM集团和一级方程式集团持有勇士集团的集团间权益[225] - 截至2020年6月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约17.67亿美元，其中子公司现金3.24亿美元，持有勇士集团约11.3%的集团间权益[226] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM Group为19.24亿美元，Braves Group为3.08亿美元，Formula One Group为17.67亿美元[253] 配股发行情况 - 2020年公司进行LSXMK配股发行，每持有一股A类、B类或C类自由天狼星XM普通股可获得0.0939份C类自由天狼星XM认购权，认购价25.47美元，较2020年5月8日收盘前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有20%的折扣，发行于6月5日到期，共发行29594089股，募集资金约7.54亿美元[227] 疫情对公司业务及业绩的影响 - 2020年新冠疫情导致一级方程式2020赛季赛程推迟至7月初，美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月底，3月中旬Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动，公司2020年第二季度和上半年经营业绩受到负面影响，未来业绩和财务状况也将受影响[228] - 2020年F1世界锦标赛原计划22场赛事，受疫情影响推迟到7月初开始，已安排13场，2019年有21场赛事[297] - 2020年美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月下旬，本赛季常规赛计划为60场，球迷上座情况不确定[310] 公司合并收入及营业收入变化 - 2020年第二季度和上半年，公司合并收入分别减少8.96亿美元和8.95亿美元，主要因一级方程式、勇士控股和天狼星XM控股收入下降[230][231] - 2020年第二季度和上半年，公司合并营业收入分别减少2.47亿美元和2.01亿美元，第二季度主要因一级方程式、勇士控股和天狼星XM控股运营结果分别减少1.48亿、0.66亿和0.23亿美元，上半年主要因一级方程式和勇士控股运营结果分别减少2.38亿和0.62亿美元，部分被天狼星XM控股运营结果改善1.12亿美元抵消[230][232] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020年和2019年上半年，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.12亿美元和1.41亿美元，减少主要因勇士控股减少，截至2020年6月30日，未归属自由股权奖励的未确认薪酬成本约为0.35亿美元，天狼星XM控股未确认薪酬成本为3.42亿美元[234] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬较上年同期减少2100万美元，原因是未行使的Braves Holdings奖励估值下降[316] 公司合并调整后OIBDA变化 - 2020年第二季度和上半年，公司合并调整后OIBDA分别减少2.66亿美元和3.16亿美元，第二季度主要因一级方程式、勇士控股和天狼星XM控股调整后OIBDA分别减少1.61亿、0.88亿和0.07亿美元，上半年主要因一级方程式和勇士控股调整后OIBDA分别减少2.58亿和0.82亿美元，部分被天狼星XM控股调整后OIBDA增加0.42亿美元抵消[230][236] 公司合并利息费用变化 - 2020年第二季度和上半年，公司合并利息费用分别减少400万美元和增加100万美元，自由天狼星XM集团因公司和子公司未偿债务平均金额增加而增加，一级方程式集团因未偿债务平均金额减少而减少[239] 公司联营公司收益（亏损）份额变化 - 2020年第二季度和上半年，公司联营公司收益（亏损）份额分别为亏损1.93亿美元和2.55亿美元，2019年同期分别为收益0.34亿美元和0.14亿美元[239][241] 公司金融工具实现和未实现净收益（亏损）变化 - 2020年第二季度和上半年，公司金融工具实现和未实现净收益（亏损）分别为亏损1.8亿美元和1.79亿美元，2019年同期分别为亏损0.87亿美元和1.85亿美元[239][242] - 债务和股权证券未实现收益（亏损）变化主要因基础金融工具股票公允价值变化，按公允价值计量的债务未实现收益（亏损）变化主要因可交换债务的基础股票公允价值变化[242][243] - 2013年10月，公司发行10亿美元现金可转换票据并进行同等金额的债券套期交易，公允价值变化计入金融工具实现和未实现净收益（亏损）项目，主要驱动因素是基础股票公允价值变化[244] 其他净收入变化 - 2020年第二季度和上半年，其他净收入分别减少700万美元和增加200万美元[245] 诉讼和解金情况 - 2020年上半年，Sirius XM Holdings有一笔700万美元的一次性诉讼和解金[246] 公司税前亏损及所得税情况 - 2020年第二季度和上半年，公司税前亏损分别为3.08亿美元和2.7亿美元，所得税收益分别为4600万美元和1000万美元；2019年同期税前收益分别为2.62亿美元和1.93亿美元，所得税费用分别为7000万美元和1.28亿美元[247] 公司净亏损情况 - 2020年第二季度和上半年，公司净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元；2019年同期净利润分别为1.92亿美元和6500万美元[248] 公司证券及贷款额度情况 - 截至2020年6月30日，公司有2.42亿美元无抵押的可交易股权证券，有6亿美元以Sirius XM Holdings股票为抵押的保证金贷款额度和2.7亿美元以Live Nation股票为抵押的保证金贷款额度[250][253] 各集团现金流量情况 - 2020年上半年，Liberty SiriusXM Group、Braves Group、Formula One Group经营活动产生的现金流量分别为9.67亿美元、100万美元、 - 9900万美元，投资活动产生的现金流量分别为 - 2.65亿美元、 - 3900万美元、1.01亿美元，融资活动产生的现金流量分别为7.26亿美元、1.55亿美元、11.88亿美元[257] - 2020年H1自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动提供（使用）的现金分别为9.67亿美元、100万美元和 - 9900万美元，2019年同期分别为9.09亿美元、6400万美元和1.99亿美元[257] 股息情况 - 2020年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付了总计1.17亿美元的现金股息，公司收到8400万美元[258] Sirius XM和Pandora业务订阅及用户情况 - 截至2020年6月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有630万订阅用户和5960万月活跃用户[268][271][272] - 截至2020年6月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户和5960万月活跃用户[268][271][272] Sirius XM业务收入及成本变化 - 2020年Q2和H1，Sirius XM用户收入分别约增长4%和5%，广告收入分别约下降52%和30%，设备收入分别约下降39%和20%，其他收入分别约下降19%和6%[277][278][279][280] - 2020年第二季度和上半年，Sirius XM订阅收入分别增长约4%和5%，广告收入分别下降约52%和30%，设备收入分别下降约39%和20%，其他收入分别下降约19%和6%[277][278][279][280] - 2020年Q2和H1，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费分别增长1%和3%，节目和内容成本分别下降8%和持平，客户服务和计费成本分别持平或下降3%，其他成本分别增长14%和7%[287] - 2020年第二季度和上半年，Sirius XM服务成本中的收入分成和版税分别增长1%和3%，编程和内容成本分别下降8%和持平，客户服务和计费成本分别持平或下降3%，其他服务成本分别增长14%和7%[287] - 2020年第二季度和上半年，Sirius XM用户获取成本分别下降约54%和31%[289] Pandora业务收入及成本变化 - 2020年Q2和H1，Pandora用户收入分别下降7%和6%，广告收入分别下降31%和16%[283][284] - 2020年第二季度和上半年，Pandora订阅收入分别下降7%和6%，广告收入分别下降31%和16%[283][284] - 2020年Q2和H1，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别下降7%和3%，其中收入分成和特许权使用费分别下降10%和5%[286][288] - 2020年第二季度和上半年，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别下降7%和3%，收入分成和版税分别下降10%和5%[286][288] - 2020年Q2和H1，Pandora节目和内容成本分别增长100%和57%，客户服务和计费成本分别增长10%和9%，其他成本分别下降13%和4%[293] 公司其他运营费用变化 - 2020年Q2和H1，用户获取成本分别约下降54%和31%，销售、一般和行政费用分别下降5%和4%，其他运营费用分别约下降15%和3%[289][290][291] - 2020年第二季度和上半年，销售、一般和行政费用分别下降5%和4%，主要因人员成本、差旅和娱乐成本降低以及销售和使用税审计解决[290] - 2020年第二季度和上半年，其他运营费用分别下降约15%和3%，主要因人员成本降低，部分被数据成本增加抵消[291] 法律和解及准备金情况 - 2020年H1法律和解及准备金为1600万美元，2019年H1为2500万美元[292] - 2020年上半年，法律和解及准备金涉及1600万美元潘多拉收购前版税准备金转回；2019年上半年涉及2500万美元“请勿来电”诉讼一次性法律和解准备金[292] 一级方程式业务收入及成本变化 - 2020年Q2和H1一级方程式主要收入分别为1200万美元和2500万美元，较2019年同期分别减少5.19亿美元和7.04亿美元[298][300] - 2020年Q2和H1一级方程式其他收入分别为1200万美元和3800万美元，较2019年同期分别减少7700万美元和9900万美元[298][301] - 2020年Q2和H1一级方程式收入成本分别为1600万美元和5900万美元，较2019年同期分别减少4.25亿美元和5.3亿美元[298][302] - 2020年Q2和H1一级方程式销售、一般和行政费用分别为2400万美元和5200万美元，较2019年同期分别减少1000万美元和1500万美元[298][306] - 2020年第二季度和上半年，一级方程式主要收入分别减少5.19亿美元和7.04亿美元，因2020年同期无赛事[300] - 2020年第二季度和上半年，一级方程式其他收入分别减少7700万美元和9900万美元，因新冠疫情无赛事[301] - 2020年第二季度和上半年，一级方程式收入成本分别减少4.25亿美元和5.3亿美元，因无赛事无车队付款费用[302] 勇士控股业务收入及费用变化 - 2020年Q2和H1勇士控股棒球收入分别为500万美元和1700万美元，较2019年同期分别减少1.93亿美元和1.95亿美元[311] - 2020年Q2和H1勇士控股开发收入分别为600万美元和1600万美元，较2019年同期分别减少400万美元和200万美元[311][313] - 2020年Q2和H1勇士控股其他运营费用分别为2400万美元和5300万美元，较2019年同期分别减少1.05亿美元和1.07亿美元[311][314] - 2020年Q2和H1勇士控股销售、一般和行政费用分别为1300万美元和3100万美元，较2019年同期分别减少400万美元和800万美元[311][315] - 2020年第二季度和上半年，勇士控股公司棒球收入分别减少1.93亿美元和1.95亿美元，主要因赛季推迟[311] 公司回购及还款情况 - 2020年H1自由公司回购A类和C类自由天狼星XM普通股花费1.38亿美元，偿还以Live Nation股票为抵押的保证金贷款1.3亿美元[257] 非控股股东权益情况 - 截至2020年6月30日，Sirius XM Holdings有大约27%的非控股股东权益[275] - 截至2020年6月30日，Sirius XM Holdings有大约27%的非控股权益[275] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[266] - Formula 1和Braves Holdings的运营现金流预计因COVID - 19减少，但公司预计用运营现金、手头现金和其他流动性来源来满足预计现金使用[264][265] - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖预计未来现金使用[266] 重组费用情况 - 2020年第二季度和上半年，Sirius XM Holdings因终止Automatic服务记录了2400万美元的重组费用[270] - 2020年5月，Sirius XM终止Automatic服务，在截至6月30日的三个月和六个月里记录了2400万美元的重组费用[270] 折旧和摊销费用情况 - 2020年Q2和H1，基于股票的薪酬下降9%，折旧和摊销费用分别增长3%和5%[295][296] - 20

各集团现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约为3.86亿美元，其中包括约4000万美元子公司现金[196] - 截至2020年3月31日，Braves集团现金及现金等价物约为3.21亿美元[198] - 截至2020年3月31日，Formula One集团现金及现金等价物约为10.94亿美元，其中包括约10.11亿美元子公司现金[199] 集团间资产和负债重新分配 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One集团和Liberty SiriusXM集团之间重新分配资产和负债，从Formula One集团重新分配到Liberty SiriusXM集团的资产价值28亿美元，重新分配的负债价值13亿美元，15亿美元净资产价值从Liberty SiriusXM集团重新分配到Formula One集团[200][201][202] 权利发行相关情况 - 2020年4月22日，公司董事会授权进行权利发行，发行规模为7.5亿美元，认购权持有人可按比LSXMK连续三个交易日成交量加权平均价格低20%的价格购买股票[203] - 权利发行的记录日期为2020年5月13日下午5点（纽约时间），预计于2020年5月18日开始，2020年6月2日到期，可延期[204] 集团间权益情况 - Formula One集团在Braves集团拥有约15.1%的集团间权益，在Liberty SiriusXM集团拥有约0.6%的集团间权益[199] COVID - 19对公司影响 - 2020年第一季度公司经营业绩受COVID - 19负面影响，Formula 1、亚特兰大勇士队和Live Nation未来经营业绩和财务状况将继续受其负面影响[205] 集团间净现金支付情况 - 从Liberty SiriusXM集团向Formula One集团净现金支付14亿美元，资金来源包括手头现金、从现有以Sirius XM Holdings普通股为抵押的保证金贷款中额外提取4亿美元（使未偿还余额达到7.5亿美元）以及创建7.5亿美元的集团间贷款[207] 公司子公司情况 - 公司最大运营子公司是Sirius XM Holdings，2019年2月1日收购Pandora；Formula 1是全资合并子公司[191] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司合并收入为20.13亿美元，较2019年同期增加100万美元[209][210] - 2020年第一季度公司合并营业收入为2.46亿美元，较2019年同期增加4600万美元[209][211] - 2020年第一季度公司记录的股票薪酬费用为6700万美元，较2019年同期增加200万美元[213] - 2020年第一季度公司合并调整后OIBDA为5.64亿美元，较2019年同期减少5000万美元[209][214] - 2020年第一季度公司合并利息费用为1.64亿美元，较2019年同期增加500万美元[217] - 2020年第一季度公司来自关联公司的收益份额为亏损6200万美元，较2019年同期亏损增加4200万美元[217][219] - 2020年第一季度公司金融工具实现和未实现的净收益为100万美元，较2019年同期亏损减少9900万美元[217][220] - 2020年第一季度公司其他净收入为1700万美元，较2019年同期增加900万美元[217] - 2020年第一季度公司税前收益为3800万美元，所得税费用为3600万美元；2019年同期税前亏损为6900万美元，所得税费用为5800万美元[224] - 2020年第一季度公司净收益为200万美元，2019年同期净亏损为1.27亿美元[226] 各集团债务契约遵守情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守所有债务契约[232] 各集团经营活动净现金情况 - 2020年第一季度，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供的净现金分别为4.04亿美元、0.17亿美元和1.36亿美元，2019年同期分别为3.82亿美元、0.43亿美元和2.24亿美元[233] 股息相关情况 - 2020年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息共计5900万美元，Liberty收到4200万美元；2020年4月21日，董事会宣布每股0.01331美元的季度股息[234] Sirius XM业务及Pandora用户情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM业务约有3480万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户和6090万月活跃用户[242][244] Sirius XM Holdings非控股权益情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM Holdings约有28%的非控股权益[249] Sirius XM Holdings财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，Sirius XM Holdings总营收为19.52亿美元，2019年同期（预估）为18.6亿美元；运营收入为4.51亿美元，2019年同期（预估）为3.42亿美元[250] - 2020年第一季度，Sirius XM订阅收入同比增长约6%，广告收入同比下降约4%，设备收入持平，其他收入同比增长约8%[250][251][252][253][254] - 2020年第一季度，Pandora订阅收入同比下降4%，广告收入同比增长4%[250][255][256] - 2020年第一季度，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费同比增长5%，节目和内容成本同比增长11%，客户服务和计费同比下降5%，其他成本持平[250][258] - 2020年第一季度，Pandora服务成本（不包括法律准备金）同比增长3%[260] 公司运营费用相关指标变化 - 2020年第一季度用户获取成本较去年同期下降约8%，主要因硬件补贴降低和OEM安装量下降[261] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用较去年同期下降3%，主要因人员成本降低[262] - 2020年第一季度其他运营费用较去年同期增长约9%，主要因数据成本增加[263] Formula 1财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度Formula 1主要收入为1300万美元，较去年同期减少1.85亿美元；其他收入为2600万美元，较去年同期减少2200万美元[269][271][272] - 2020年第一季度Formula 1运营成本为4300万美元，较去年同期减少1.05亿美元；销售、一般和行政费用为2800万美元，较去年同期减少500万美元[269][273][276] Braves Holdings财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度Braves Holdings棒球收入为1200万美元，较去年同期减少200万美元；开发收入为1000万美元，较去年同期增加200万美元[282] - 2020年第一季度Braves Holdings其他运营费用为2900万美元，较去年同期减少200万美元；销售、一般和行政费用为1800万美元，较去年同期减少400万美元[282][283][285] 公司其他费用指标变化 - 2020年第一季度股票薪酬较去年同期下降8%，主要因Pandora股票薪酬减少[266] - 2020年第一季度折旧和摊销费用较去年同期增长7%，主要因新增资产折旧和摊销费用增加[267] - 2020年第一季度法律和解及准备金涉及1600万美元版税储备转回，2019年同期涉及2500万美元“请勿来电”诉讼法律和解储备[265] 各集团债务本金及利率情况 - 截至2020年3月31日，Liberty SiriusXM Group可变利率债务本金3.5亿美元，加权平均利率3.5%，固定利率债务本金89.48亿美元，加权平均利率4.6%[288] - 截至2020年3月31日，Braves Group可变利率债务本金3.79亿美元，加权平均利率2.7%，固定利率债务本金3.19亿美元，加权平均利率3.9%[288] - 截至2020年3月31日，Formula One Group可变利率债务本金13.07亿美元，加权平均利率3.3%，固定利率债务本金41.43亿美元，加权平均利率3.2%[288] 公司可交易证券及股票价值情况 - 截至2020年3月31日，公司可交易债务和股权证券公允价值为2.28亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约2300万美元[289] - 截至2020年3月31日，公司持有的Live Nation股票若市场价格降低10%，其总价值将减少3.17亿美元[289] 商业网络广播费率情况 - 公司商业网络广播现有法定费率为非订阅传输每次0.0018美元，订阅传输每次0.0024美元[294] - 公司和其他网络广播参与者提议2021 - 2025年费率低于现有法定费率[294] - SoundExchange提议将商业网络广播费率提高到非订阅传输每次0.0028美元，订阅传输每次0.0031美元[294] 听证会相关情况 - 原定于2020年3月举行的听证会因疫情推迟，公司预计今年夏天举行[295] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效，财务报告内部控制无重大变化[290][291]

公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有36亿美元的企业级债务未偿还[171][172] - 公司1.375%现金可转换优先票据（2023年到期）未偿还金额为10亿美元[172] - 公司1%现金可转换优先票据（2023年到期）未偿还金额为4.5亿美元[172] - 公司2.25%可交换优先债券（2046年到期）未偿还金额为2.08亿美元[172] - 公司2.125%可交换优先债券（2048年到期）未偿还金额为4亿美元[172] - 公司2.25%可交换优先债券（2048年到期）未偿还金额为3.85亿美元[172] - 公司2.75%可交换优先债券（2049年到期）未偿还金额为6.04亿美元[172] - 公司与Liberty SiriusXM Group相关的全资特殊目的子公司的保证金贷款义务未偿还金额为3.5亿美元[172] - 公司与Formula One Group相关的全资特殊目的子公司的保证金贷款义务未偿还金额为1.3亿美元[172] - 截至2019年12月31日，公司有大约79亿美元的未偿债务本金[255] - 勇士控股两个信贷工具的合并借款能力为1.85亿美元，截至2019年12月31日，其运营信贷工具下有4500万美元未偿还[327] - 截至2019年12月31日，勇士控股因建设和其他与体育场相关成本的各种债务工具下约有3.04亿美元未偿还[328] - 截至2019年12月31日，勇士控股开发项目的各种信贷工具和贷款下有1.8亿美元未偿还，春训设施信贷工具下有3000万美元未偿还[328] - 截至2019年12月31日，开发项目和春训设施的信贷工具和贷款下约有1.36亿美元额度可用[328] 公司递延税资产情况 - 2019年12月31日，公司递延税资产为11.41亿美元，其中10.1亿美元记录在Sirius XM Holdings层面[181] 公司Pandora业务情况 - 公司广告支持的Pandora业务月活用户数量已连续数年下降，未来可能进一步收缩[188] - 公司Pandora服务的广告收入取决于多个因素，若无法向广告商证明其价值，将导致广告商支出减少或流失[200][201] - 公司大部分Pandora服务收听发生在移动设备上，若无法维持广告产品的收入增长，经营成果将受不利影响[202] - 公司若不能准确预测和播放Pandora用户喜欢的内容，将难以吸引和留住用户、增加收听时长和销售广告[205][207] - 公司Pandora业务依赖消费电子制造商，若合作不利业务或受影响[226] - 潘多拉使用1972年前的录音可能导致额外成本，若被判定侵权，可能承担重大责任[252][253] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司面临来自苹果、谷歌等公司的激烈竞争，竞争可能导致订阅、广告等收入降低，费用增加，盈利和自由现金流减少[184][186] - 隐私和数据安全相关法律法规可能阻碍公司营销服务、销售广告的能力，并带来法律责任[190][191] - 公司营销效果受多种因素影响，若无法通过邮件或电话营销触达消费者，营销效果将受不利影响[193] - 公司存在用户流失情况，若无法按预期留住现有用户或留住用户成本高于预期，财务表现和经营成果将受不利影响[197] - 公司吸引和留住对价格敏感的消费者的盈利能力不确定，可能损害收入或增加营销支出[199] 公司业务成本与版权风险 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%向录音版权所有者支付版税，为期8年[229] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变或增加公司许可成本、减少可用曲目[227] - 美国司法部审查ASCAP和BMI反垄断同意令，终止或修改或影响公司音乐作品许可[228] - 公司Pandora服务“机械权利”费率大幅增加，若上诉失败成本将显著上升[235][237] 公司运营依赖与风险 - 公司依赖第三方运营业务，如Maxar业务重组或影响卫星交付和技术支持[218][219] - 公司卫星广播服务订阅增长很大部分来自美国新车和二手车购买者及承租人[222] 公司卫星相关风险 - 公司卫星在运行中会出现部件故障和性能异常，可能导致服务中断[238] - 公司现有在轨卫星无保险，卫星重大故障会导致客户流失和声誉受损[239] - 公司卫星广播服务可能受到无线操作的有害干扰，消除干扰或需大量工程投入和数年时间，且不一定有效[241] 公司合规与监管风险 - 公司持有美国联邦通信委员会（FCC）的许可证和授权，若不遵守FCC要求，可能面临罚款、吊销许可证等不利行动[242][244] 公司业务受经济与人员影响 - 公司业务受经济状况影响，广告支出减少和消费者可自由支配支出降低，可能影响业务和运营结果[245][246] - 公司若无法吸引和留住合格人员，业务可能受损，尤其在纽约和旧金山湾区招聘成本可能很高[247][248] 公司战略投资与整合风险 - 公司收购潘多拉（Pandora）等战略投资和举措的成功存在不确定性，整合过程可能分散管理层注意力、扰乱业务[250][251] 公司设施与法律风险 - 公司设施可能因自然灾害、恐怖活动等受损，影响服务和业务[258] - 公司面临多起法律诉讼，不利结果可能对运营和财务状况产生不利影响[260] 公司知识产权风险 - 公司知识产权保护存在风险，第三方可能主张权利，开源软件使用也可能带来限制[261][264] 一级方程式赛车业务商业风险 - 一级方程式赛车（Formula 1）商业成功依赖世界锦标赛持续受欢迎，其受欢迎程度受多种因素影响，可能快速变化且难以预测[273] - 2001年公司与国际汽联（FIA）签订100年协议，授予公司世界锦标赛商业权利，有效期从2011年1月1日至2110年12月31日，协议终止可能导致公司停止运营[275] - 当前10支车队已承诺参加世界锦标赛至2020年12月31日，公司无法保证车队在2020年后继续参赛，也无法保证FIA在2030年后续签当前协和协议[277] - 公司的赛事推广、转播、广告和赞助合同期限通常分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，合同到期时可能无法以类似条款续签或替换[286] - 公司核心商业合同未来付款通常在几年内分期支付，对手方信用质量变化、美元升值等因素可能增加违约风险[287] - FIA作为世界锦标赛管理机构，其行动可能与公司商业利益冲突，影响公司运营和收入[280] - 赛季超过20场赛事，或超过17场赛事且欧洲、美国或加拿大以外赛事数量超过赛季总赛事数量的60%，需多数特定车队同意[292] - 按2013年协和实施协议修订的100年协议，举办超过25场赛事（2031年起超过17场赛事，除非与国际汽联达成新协议）需获国际汽联批准[293] - 若赛季赛事少于15场（非不可抗力事件），公司广播合同费用通常会减少[297] - 公司独家商业权利对运营平台无限制，但消费者观看习惯变化可能影响现有授权业务[302] - 公司业务依赖与交易对手和车队的良好关系，机密信息泄露可能导致商业合同条款不利[303] - 若公司不再是一级方程式单座赛车顶级赛事，部分商业合同可能终止[301] - Formula 1知识产权面临盗版和侵权风险，可能导致收入损失和转播权价值下降[305] - Formula 1债务协议中的契约限制子公司和控股公司的财务和运营灵活性[306][307] - Formula 1可能需在特定事件发生时偿还信贷安排，无法保证有能力融资偿还[308] - 2019年Formula 1大部分收入和成本以美元计价，美元汇率波动可能影响盈利能力[310] - Formula 1商业成功依赖关键人员，人员流失或招聘失败可能影响业务[311] - 车队在现行协和协议和组织文件中有治理权，可能限制Liberty行动[312] - 现行协和协议正在重新谈判，新安排可能对Formula One Group不利[313] 公司对Live Nation投资影响 - 公司对Live Nation的投资采用权益法核算，其盈亏可能影响净收益[315] 勇士集团财务与运营情况 - 勇士集团财务成功取决于球队场上表现，过去8个赛季中有4次进入季后赛[317] - 勇士队成功依赖球员培养和保留，2017年国际市场处罚限制到2020赛季[318] - 2015和2016年勇士队未遵守美国职业棒球大联盟（MLB）俱乐部允许发行的债务金额规则[322] - 出售任何MLB俱乐部或球队搬迁需75%的MLB俱乐部投票批准[322] 自由天狼星XM集团资产情况 - 自由天狼星XM集团的资产主要包括公司对天狼星XM控股的所有权权益、公司现金、2048年到期的2.125%可交换优先债券等[335] 自由公司治理与决策权限 - 自由的董事会可决定进行赎回分拆，将特定追踪股票的全部或部分流通股兑换为子公司普通股[336] - 自由被允许根据章程通过派发持有某些资产和负债的子公司股份进行分拆，且无需事先获得股东批准[337] - 自由的董事会有权在无需任何股东批准的情况下，将资产和负债从一个追踪股票组重新分配到另一个追踪股票组[338] 公司普通股相关情况 - 公司三种普通股市场价格可能无法反映对应业务和资产表现，且可能受非传统因素影响而波动[342][343] - 公司目前无意在可预见未来支付三种普通股现金股息，且有权对不同组股票支付不等额股息[345] - 公司追踪股票资本结构可能引发利益冲突，董事会决策可能对部分股东不利[346] - 董事或高管股权持有比例差异可能产生利益冲突[350] - 董事会可在无股东批准情况下更改管理和分配政策，可能对部分组不利[352] - 股东无法就公司合并所得对价分配进行投票，董事会将公平分配但结果可能不同[355] - 公司处置不构成全部或实质全部资产的组资产无需股东批准[356] - 若处置某组全部或实质全部（80%公允市值）资产，需按章程选择三种替代方案之一[357] - 三种普通股股东在资产出售时获得的对价可能低于独立公司股东[360] - 公司清算时，三种普通股股东对相关追踪股票组资产无优先分配权[361] - 董事会可将某一组普通股转换为另一组普通股，可能稀释股东经济利益并导致其价值损失[362] - 自由天狼星XM普通股、自由勇士队普通股和自由一级方程式普通股股东共同投票，B类股每股10票，A类股每股1票，C类股除特拉华州法律要求外无投票权[363] - 公司内部人员交易自由天狼星XM普通股、自由勇士队普通股和自由一级方程式普通股可能压低股价[364] - 为遵守美国职业棒球大联盟政策，MLB及其相关实体员工不得持有自由勇士队普通股；非勇士队的MLB俱乐部相关人员不得持有5%以上自由勇士队普通股；任何人不得持有10%以上自由勇士队普通股，除非获专员批准或为豁免人员[365] 公司资本结构与收购相关情况 - 公司资本结构及各业务组非独立公司，可能抑制或阻止对各业务组的收购[366] - 收购方若想不与管理层协商控制某一业务组，需获得公司所有流通有表决权股份中多数表决权[367] - 公司现行章程和细则的某些条款可能阻碍股东认为有利的控制权变更[368] - 截至2020年1月31日，公司董事长约翰·C·马龙实益拥有的股份代表约48%的总投票权[368] - 马龙实益拥有约96%的B类自由天狼星XM普通股、B类自由勇士队普通股和B类自由一级方程式普通股[368] 英国脱欧影响 - 2016年6月23日英国举行脱欧公投，2020年1月31日退出欧盟，过渡期至2020年12月31日，可延长最多两年[295] - 若欧盟与英国未达成新贸易协议且过渡期未延长，2021年1月1日起贸易将默认按世贸组织条款进行[295] 一级方程式赛车赛事事故情况 - 2019年比利时大奖赛发生导致车手死亡的赛车事故，自1994年以来有两名赛事裁判死亡[298] 公司税务风险 - 公司税收基于运营所在司法管辖区的税法和税率，税务机关可能对公司税务立场提出质疑，导致额外税务负债和罚款[289] - 公司受运营所在司法管辖区税法、条约或法规变化影响，经济合作与发展组织（OECD）关于税基侵蚀和利润转移（BEPS）的工作可能导致国际税收条约和国内税法变化[290]