财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度SiriusXM营收21.62亿美元，同比增长1%；广告收入同比增长7%；净利润2.65亿美元，摊薄后每股收益0.07美元；调整后EBITDA为6.5亿美元，同比增长4%；自由现金流1.32亿美元，同比下降8%[1] - 截至2024年3月31日，公司总现金及现金等价物为16.66亿美元，较2023年12月31日的20.19亿美元减少3.53亿美元[26] - 2024年第一季度，公司总营收为27.49亿美元，较2023年同期的25.56亿美元增长7.55%[40][41] - 2024年第一季度，公司净利润为2.45亿美元，较2023年同期的5200万美元增长371.15%[40][41] - 2024年第一季度，Liberty Media合并净收益为2.45亿美元，2023年同期为5200万美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media经营活动提供的净现金为3.95亿美元，2023年同期为6.61亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media投资活动使用的净现金为6.5亿美元，2023年同期为4.15亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media融资活动使用的净现金为8200万美元，2023年同期为2.57亿美元[42][43] - 2024年第一季度末，Liberty Media现金、现金等价物和受限现金为16.91亿美元，2023年同期为22.67亿美元[42][43] - 2024年第一季度，Liberty Media合并调整后OIBDA为8.26亿美元，2023年同期为6.88亿美元[48] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3.5亿美元，2024年为3.08亿美元[54] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.35亿美元，2024年为3.63亿美元[54] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.19亿美元，2024年为0.9亿美元[54] - 2023年第一季度自由现金流为1.44亿美元，2024年为1.32亿美元[54] - 2023年第一季度物业和设备增加额为2.05亿美元，2024年为1.74亿美元[54] - 2023年第一季度其他投资购买额为100万美元，2024年为200万美元[54] - 截至2024年3月31日，公司总债务（GAAP）为154.42亿美元，较2023年12月31日的153.6亿美元增加0.82亿美元[26] - 截至5月1日，公司剩余的股票回购授权为11亿美元[19] 各业务线现金及现金等价物变化 - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物减少1.71亿美元，主要因资本支出、资本返还和净债务偿还[29] - 2024年第一季度，Formula One Group现金及现金等价物减少1.75亿美元，主要因Quint收购和短期有价证券投资[32] - 2024年第一季度，Liberty Live Group现金及现金等价物减少700万美元，主要因利息支付[33] 各业务线总债务变化 - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group总债务减少3600万美元，主要因偿还SiriusXM保证金贷款[31] - 2024年第一季度，Formula One Group总债务基本持平[32] - 2024年第一季度，Liberty Live Group总债务持平[33] 各业务线调整后OIBDA变化 - 2024年第一季度，Liberty SiriusXM Group调整后OIBDA为6.25亿美元，2023年同期为6.14亿美元[48] - 2024年第一季度，Formula One Group调整后OIBDA为2.02亿美元，2023年同期为1.05亿美元[48] 公司持股情况 - 截至4月26日，公司对SiriusXM的持股比例为83.3%[1] 公司合并计划 - 公司计划在2024年第三季度初完成Liberty SiriusXM Group和SiriusXM的合并[1] 公司收购计划 - 公司宣布计划收购MotoGP，预计在2024年底完成交易，MotoGP管理层预计保留14%的股权[2][3] - 1月2日，公司以2.05亿美元现金完成对Quint的收购[2] - 3月29日，公司同意以35亿欧元的股权价值收购MotoGP[3] 赛事相关信息 - F1公布2025年24场比赛的日历，这将是其成立75周年[1][2][8] 公司投资公允价值 - 截至3月31日，Live Nation投资的公允价值为74亿美元[2] 公司债务偿还情况 - 2024年第一季度，公司偿还了SiriusXM保证金贷款6500万美元[1]

公司架构与股权交易 - 2023年7月18日，公司完成对全资子公司亚特兰大勇士控股公司的分拆[92] - 2023年8月3日，公司将当时已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票[93] - 重新分类后，每股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty SiriusXM普通股和0.25股相应系列的Liberty Live普通股[94] - 重新分类后，每股Liberty Formula One普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty Formula One普通股和0.0428股相应系列的Liberty Live普通股[94] - 2023年12月11日，公司达成协议，预计用每股Liberty SiriusXM普通股兑换约8.4股新成立实体Liberty Sirius XM Holdings的普通股[94][95] - 公司预计在2024年第三季度初完成拟议交易[95] 公司业务线介绍 - 公司最重要的运营子公司是Sirius XM Holdings，其运营SiriusXM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[91] - Formula 1是公司的全资合并子公司，是一个全球赛车业务，负责世界锦标赛的商业开发和管理[91] 公司现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日，Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约为1.35亿美元，其中约7100万美元为子公司现金[94] - 2024年3月31日，Formula One集团现金及现金等价物约为12.33亿美元，其中10.76亿美元为子公司现金[94] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司合并收入为27.49亿美元，较2023年同期的25.56亿美元增加1.93亿美元，增幅约7.55%[97][98] - 2024年第一季度公司合并运营收入为5.02亿美元，较2023年同期的3.4亿美元增加1.62亿美元，增幅约47.65%[97][98] - 2024年和2023年第一季度公司记录的基于股票的薪酬费用分别为6100万美元和5600万美元[98] - 2024年第一季度公司合并调整后的OIBDA为8.26亿美元，较2023年同期的6.88亿美元增加1.38亿美元，增幅约20.06%[97][98] - 2024年第一季度公司合并利息费用为1.91亿美元，较2023年同期的1.96亿美元减少500万美元，减幅约2.55%[100] - 2024年第一季度公司来自关联公司的净收益份额为 - 1900万美元，2023年同期为 - 1000万美元[100][101] - 2024年第一季度公司金融工具的实现和未实现净收益为 - 300万美元，2023年同期为 - 4600万美元[100][102] - 2024年第一季度公司其他净收入为2700万美元，较2023年同期的1400万美元增加1300万美元，增幅约92.86%[100][103] - 2024年第一季度公司税前收益为3.16亿美元，所得税费用为7100万美元；2023年同期税前收益为1.02亿美元，所得税费用为5000万美元[103] - 2024年和2023年第一季度公司净收益分别为2.45亿美元和5200万美元[104] 公司资金分配与使用情况 - 2024年第一季度，F1向公司分配1.5亿美元，且满足受限付款测试[107] - 2024年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计1.02亿美元，公司收到8500万美元[107] - 2024年第一季度，公司除Sirius XM Holdings和F1外，用于收购的现金为2.05亿美元，债务偿还为6600万美元[107] 公司贷款额度与债务情况 - 截至2024年3月31日，公司通过Sirius XM股票担保的保证金贷款可用额度为10.75亿美元，通过Live Nation股票担保的保证金贷款可用额度为4亿美元[107] - 截至2024年3月31日，Liberty SiriusXM Group可变利率债务本金11.6亿美元，加权平均利率7.1%；固定利率债务本金99.1亿美元，加权平均利率4.2%[131] 公司证券公允价值情况 - 截至2024年3月31日，公司可交易股权证券公允价值为1.25亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约1300万美元[132] Sirius XM Holdings业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，SiriusXM业务约有3340万订阅用户，Pandora约有4500万月活用户和590万订阅用户[110] - 2024年第一季度，Sirius XM Holdings总营收21.62亿美元，2023年同期为21.44亿美元；运营收入4.22亿美元，2023年同期为3.87亿美元[113] - 2024年第一季度，SiriusXM订阅收入同比下降1%，广告收入下降2%，设备收入增长9%，其他收入下降6%[114][115] - 2024年第一季度，Pandora及非平台业务订阅收入同比增长4%，广告收入增长8%[115] - 2024年第一季度，SiriusXM服务成本中，收入分成和特许权使用费增长1%，节目和内容成本增长3%，客户服务和计费成本下降6%，其他成本增长19%[116][117][118][119] - 2024年第一季度，Pandora及非平台业务服务成本与去年同期持平，其中收入分成和特许权使用费下降1%，节目和内容成本增长7%[120][121][122] 公司成本与费用指标变化 - 2024年第一季度客户服务和计费成本与去年同期持平[123] - 2024年第一季度其他成本同比增长13%，主要因带宽成本略高[124] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用同比下降3%，主要因人事相关成本降低[125] - 2024年第一季度其他运营费用同比增长9%，受人事相关和云托管成本增加推动[125] - 2024年第一季度折旧和摊销费用同比下降4%，主要因2023年第一季度卫星退役[126] F1业务线数据关键指标变化 - 2024年F1世界锦标赛日程安排有24场赛事，2023年原计划23场，实际举办22场[126] - 2024年第一季度F1主要收入为4.63亿美元，同比增加1.49亿美元[127] - 2024年第一季度F1其他收入为9000万美元，同比增加2300万美元[128]

SiriusXM财务数据关键指标 - 2023年全年SiriusXM收入89.5亿美元，净利润12.6亿美元，摊薄后每股收益0.32美元，调整后EBITDA为27.9亿美元，自由现金流12亿美元[1] - 2023年全年SiriusXM收入较2022年下降1%，运营收入下降6%，调整后OIBDA下降3%[6] - 2023年SiriusXM调整后的EBITDA为27.9亿美元，较2022年的28.33亿美元略有下降[54] - 2023年SiriusXM净收入为12.58亿美元，较2022年的12.13亿美元有所增长[54] - 2023年SiriusXM法律和解及准备金为2400万美元，减值、重组和收购成本为8200万美元[54] - 2023年SiriusXM折旧和摊销为5.54亿美元，利息费用为4.23亿美元[54] - 2023年SiriusXM所得税费用为2.6亿美元，较2022年的3.92亿美元有所减少[54] - 2023年SiriusXM自由现金流由经营活动现金流等因素得出，是管理层和董事会评估运营现金生成情况的指标[55] Liberty Media对SiriusXM所有权 - 2024年第一季度末Liberty Media对SiriusXM的所有权为83.4%[1] Liberty SiriusXM Group债务情况 - 2023年第四季度Liberty SiriusXM Group债务减少2.79亿美元，全年减少7.82亿美元[1] - 2023年第四季度，Liberty SiriusXM Group的现金及现金等价物减少2100万美元，总债务减少4.34亿美元[24][27][29] F1业务数据关键指标 - 2023年F1粉丝现场观赛人数600万，同比增长5%，累计电视观众15亿，社交媒体粉丝7050万[1] - 2023年第四季度Formula One Group收入12.3亿美元，全年收入32.22亿美元[10] - 2023年第四季度Formula One Group运营收入1.22亿美元，全年运营收入2.97亿美元[10] - 2023年第四季度Formula One Group调整后OIBDA为2.43亿美元，全年为6.86亿美元[10] - 2023年全年Formula 1主要收入较2022年增长21%，其他收入增长42%，总收入增长25%[12] 公司投资公允价值 - 截至2023年12月31日，Live Nation投资公允价值为65亿美元[3] - 截至2023年12月31日，公司企业公开持股公允价值为66.32亿美元，较9月30日的59.5亿美元有所增长[22] 公司股票回购授权 - 截至2024年2月1日，公司剩余股票回购授权总额为11亿美元[20] 公司现金及债务情况 - 截至2023年12月31日，公司合并现金及现金等价物为20.19亿美元，较9月30日的21.12亿美元减少[24] - 截至2023年12月31日，公司总债务（GAAP）为153.6亿美元，较9月30日的156.63亿美元减少[24] Liberty各集团现金及债务变化 - 2023年第四季度，Formula One Group的现金及现金等价物减少6200万美元，总债务基本持平[24][30] - 2023年第四季度，Liberty Live Group的现金及现金等价物减少1000万美元，总债务持平[24][31] Liberty SiriusXM Group股息情况 - 2023年第四季度，Liberty SiriusXM Group从SiriusXM获得8500万美元股息，全年获得3.18亿美元股息[28] 公司资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为411.68亿美元，总负债为217.23亿美元[37] 财报电话会议信息 - 公司将于2024年2月28日上午10点（美国东部时间）召开财报电话会议[22][32] 公司年度营收情况 - 2023年总营收为125.25亿美元，其中Sirius XM Holdings营收89.53亿美元，Formula 1营收32.22亿美元，其他营收3.5亿美元[39] - 2022年总营收为121.64亿美元，其中Sirius XM Holdings营收90.03亿美元，Formula 1营收25.73亿美元，其他营收5.88亿美元[41] 公司运营成本及收入情况 - 2023年运营成本和费用总计104.62亿美元，运营收入为20.63亿美元[39] - 2022年运营成本和费用总计101亿美元，运营收入为20.64亿美元[41] 公司利息及净收益情况 - 2023年利息费用为7.82亿美元，净收益为9.62亿美元，归属于Liberty股东的净收益为7.61亿美元[39] - 2022年利息费用为6.89亿美元，净收益为20.29亿美元，归属于Liberty股东的净收益为18.15亿美元[41] 公司现金流量情况 - 2023年经营活动产生的净现金为24.64亿美元，投资活动使用的净现金为12.4亿美元，融资活动使用的净现金为14.73亿美元[43] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为202.8亿美元，较期初减少24.8亿美元[43] - 综合来看，公司经营活动产生的净现金为25.46亿美元，投资活动使用的净现金为4600万美元，融资活动使用的净现金为31.48亿美元，现金及现金等价物和受限现金净减少6.48亿美元[46] 公司各集团调整后OIBDA情况 - 2023年Liberty SiriusXM集团调整后的OIBDA为27.32亿美元，Formula One集团为6.86亿美元，Liberty Live集团为 - 900万美元，Braves集团为1400万美元，Liberty Media Corporation综合为34.23亿美元[51] 公司各集团净利润情况 - Liberty SiriusXM集团2023年净利润为15.02亿美元，Formula One集团为5.62亿美元，Braves集团为 - 3500万美元，综合为20.29亿美元[46] 公司折旧、摊销及股票补偿费用情况 - 2023年Liberty Media Corporation综合折旧和摊销为10.3亿美元，股票补偿费用为2.32亿美元[51] - 2023年股票补偿费用为2.32亿美元，其中Selling, general and administrative占1.41亿美元[39] - 2022年股票补偿费用为2.37亿美元，其中Selling, general and administrative占1.52亿美元[41] 公司2022 - 2023年现金流量对比 - 2022年经营活动提供的净现金为19.76亿美元，2023年为18.5亿美元[56] - 2022年投资活动使用的净现金为5.48亿美元，2023年为6.86亿美元[56] - 2022年融资活动使用的净现金为15.62亿美元，2023年为10.05亿美元[56] 公司2022 - 2023年物业及投资情况对比 - 2022年物业和设备的增加额为4.26亿美元，2023年为6.5亿美元[56] - 2022年其他投资销售额为100万美元，2023年为300万美元[56] 公司2022 - 2023年自由现金流对比 - 2022年自由现金流为15.51亿美元，2023年为12.03亿美元[56]

公司债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有36亿美元的企业级未偿债务[185][186] - 2027年到期的2.25%可转换优先票据未偿还金额为4.75亿美元[186] - 2028年到期的3.75%可转换优先票据未偿还金额为5.75亿美元[186] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿还金额为5.86亿美元[186] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿还金额为6200万美元[186] - 2053年到期的2.375%可交换优先债券未偿还金额为11.5亿美元[186] - 归属于Liberty SiriusXM集团的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务未偿还金额为6.95亿美元[186] - 截至2023年12月31日，公司未偿还债务本金总额约为93亿美元[291] 递延所得税资产及税务风险 - 截至2023年12月31日，公司因联邦和州净营业亏损、不得扣除的商业利息结转和税收抵免结转产生的递延所得税资产为4.52亿美元[194] - 若公司发生“所有权变更”（滚动三年期间公司股票价值累计变更超过50%），使用联邦净营业亏损、不得扣除的商业利息和税收抵免结转的能力可能受限[194] - 拆分交易若不符合免税处理条件，公司及相关股票持有者可能产生重大税务负债[195] - 若有人在含分拆交易的计划或系列相关交易中直接或间接获得公司或ABH 50%或以上股权，分拆交易将使公司产生重大美国联邦所得税负债[196][198] - 公司与ABH签订税收分摊协议，公司一般负责分拆交易产生的税费和损失，ABH需在特定情况下对公司进行赔偿，但公司面临ABH不履行赔偿义务的风险[197][198] - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施“双支柱”国际税收新方案，部分国家已在2024年生效[317] - “双支柱”方案的第二支柱设定全球最低税率为15%，2024 - 2026年过渡期内，企业满足“安全港”测试可免缴额外税款[319] - 税务机关可能挑战公司的税务立场，若成功，公司可能面临额外税务负债和罚款[315] 信息系统及网络安全风险 - 公司信息系统的退化、故障或滥用可能导致服务中断、数据泄露等问题，增加成本、负债或导致收入损失，且恢复和业务连续性计划可能不足以应对网络安全事件[200][201] - 公司数据中心和IT通信系统易受自然灾害、恶意攻击等影响，可能导致服务中断、数据泄露等问题[274] - 公司IT和通信系统中断或故障可能影响服务交付，损害业务，且系统会经历周期性中断和延迟[272][273] 疫情对业务的影响 - 2020和2021年新冠疫情导致公司旗下业务收入减少，未来疫情可能再次影响业务，导致收入大幅下降，且公司可能无法按收入下降程度削减开支[202] 天狼星XM控股业务竞争及运营风险 - 天狼星XM控股面临激烈竞争，若无法跟上技术进步、提供有吸引力的产品和平台，将影响其业务增长和财务状况[205][209] - 天狼星XM控股的订阅者和听众可通过免费渠道获取类似内容，其还需与其他娱乐服务提供商和广告平台竞争[206] - 天狼星XM控股的流媒体服务在应用程序的展示和可见性方面面临竞争，应用商店运营商的决策可能影响其业务[207][208] - 天狼星XM控股吸引和保留订阅者及听众的能力受多种因素影响，包括服务价格、易用性、营销效果等[211] - 天狼星XM控股依赖第三方运营业务，第三方的不履行或财务困难可能对其业务产生不利影响[212][214] - 天狼星XM控股正将计费系统和支付处理功能迁移至新服务提供商，该提供商的财务状况和信用评级信息不公开[215] - 2023年Sirius XM服务订阅用户数量下降且未来可能进一步减少[228] 公司业务其他风险 - 公司与第三方签订多年原创播客内容协议，若内容吸引力未达预期，利润率可能受不利影响[218][219] - 公司依赖消费者可自由支配支出，经济状况不佳可能减少订阅收入[223][225] - 公司依赖广告收入，广告支出受经济状况影响，支出减少会对业务产生不利影响[226][242][243] - 公司新支付处理器存在风险，如资金混同、无利息、可设储备金和扣减账户资金等[216][217] - 公司播客业务增长可能需改变商业模式和成本结构，且盈利情况不确定[218][220] - 公司收购和战略投资的成功取决于有效整合，但存在诸多风险和不确定性[221] - 公司业务依赖汽车行业，汽车销售下降或卫星收音机渗透率降低会影响业务[231][233] - 公司卫星存在故障风险，且无在轨卫星保险，新卫星部署延迟可能损害业务[235][237] - 公司Pandora广告支持服务的月活跃用户数量多年持续下降，可能导致广告收入减少[240][241] - 苹果等移动操作系统和浏览器提供商的举措或影响公司在Pandora业务中使用通用标识符及相关数据的能力[250][251] - 若公司无法准确预测和播放Pandora听众喜欢的内容，可能难以留住现有听众并吸引新听众，且竞争对手音乐和内容库更大[252] - 隐私和数据安全相关法律法规可能阻碍公司营销服务、销售广告并带来法律责任[255][256][257] - 公司若不遵守消费者保护法，可能损害业务，纽约州已对其提起诉讼，其他政府部门也展开调查[258] - 公司持有FCC许可证，若不遵守相关要求，可能面临罚款、吊销许可证等不利行动[260][261][262] - 环境、社会和治理相关期望及报告义务可能使公司面临潜在责任、成本增加和声誉损害[263] - 公司可能因服务中发布或提供的内容面临诉讼、承担责任或遭受声誉损害[264] - 若公司无法保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼和声誉受损[265][266] - 公司使用AI，若管理不当可能导致声誉、竞争和法律问题，影响经营结果[270][271] - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%支付录音版权使用费至2027年12月31日[278] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变，可能增加公司许可成本并减少可用内容[276] - 潘多拉服务依赖复杂许可协议，经济条款苛刻，可能影响公司盈利[280] - 公司大量使用开源软件，可能限制服务使用和分发，或需公开源代码[289] - 公司债务包含限制运营的契约，增加了对不利经济和行业条件的脆弱性[292] - 公司业务依赖吸引和留住合格人员，否则可能影响业务目标实现[294] - 公司设施可能受自然灾害或恐怖活动破坏，影响服务并损害业务[296] 一级方程式业务风险 - 一级方程式赛事的受欢迎程度可能下降，影响其商业权利开发和公司业务[301] - 一级方程式与国际汽联2001年签订的100年协议，授权期限从2011年1月1日至2110年12月31日，若协议终止或被挑战有效性，公司可能停止运营[303] - 根据2021年协和协议，当前10支车队承诺参赛至2025年12月31日，公司无法保证车队会在2025年后继续参赛，也不确定国际汽联会在2030年后签订后续协和协议[304] - 1999年欧盟委员会调查后，公司修改业务实践和商业合同条款，2001年收到两份安慰信，2003年欧盟委员会结束对公司合规性的监测，但仍有再次调查的风险[307] - 公司的赛事推广、媒体转播权和赞助合同期限通常分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，到期后可能无法续约或替换[312] - 公司赛事推广、媒体转播权和赞助合同的未来付款通常在几年内分期支付，交易对手信用质量变化可能增加违约风险[313] - 公司在新市场举办赛事需吸引赛事推广商，还需获得国际汽联和车队同意，且赛事推广商需投入大量资金[321][322] - 国际汽联作为世界锦标赛管理机构，其行动可能与公司利益冲突，影响公司运营和收入[306] - 公司业务受广告、媒体权、环境等法律法规影响，新限制或禁令可能减少赞助和广告收入，影响媒体权合同价值[323] - 英国脱欧后与欧盟经济关系受限，公司业务主要通过英国子公司开展且部分赛事在欧盟举办，可能受负面影响[326][327] - 2023年艾米利亚 - 罗马涅大奖赛因洪水取消，2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消，2020 - 2021年多个赛事因疫情取消或替换，赛事取消可能导致收入损失[328] - 2019年比利时大奖赛F2支持赛发生致车手死亡事故，1994年后有两名赛事工作人员死亡，事故可能造成声誉损害和经济损失[329] - 赛事可能成为恐怖袭击目标，恐怖袭击可能导致赛事取消、观众减少和经济损失，部分恐怖袭击情况保险不覆盖[330][331] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参赛至2025年12月31日，若出现竞争对手，可能影响公司业务和财务状况[332] - 消费者观看习惯改变和新内容分发平台出现，可能影响公司现有授权业务盈利能力和媒体权、赞助合同价值[333] - 公司依赖商标、版权和知识产权，赛事盗版和非法直播可能导致收入损失和媒体权价值下降[335] - 公司信贷协议中的契约限制子公司多项行为，如产生或担保额外债务、支付股息等，可能限制公司增长和应对变化的灵活性[336] - 公司可能因特定事件需偿还信贷资金，无法保证有能力融资偿还，违约将产生重大不利影响[339] - 2023年一级方程式赛车（Formula 1）的大部分收入和成本以美元计价，公司运营涉及英镑和欧元等货币，美元波动或影响其盈利能力[341] - Formula 1首席财务官有27年行业经验，首席法律官兼首席行政官有28年行业经验，关键人员流失或影响公司运营[342] - 根据2021年协和协议，车队有权对赛季赛事数量、新体育和技术规则等事项进行表决，可能限制公司行动[344] Live Nation相关风险 - 公司无权管理业务关联方Live Nation，只能通过董事会代表施加影响，无法使其采取有利行动[345] - 公司对Live Nation的投资采用权益法核算，2020 - 2021年Live Nation因疫情亏损，其盈亏或影响公司净收益[346] - Live Nation面临竞争加剧、依赖第三方、信息安全、系统故障和知识产权保护等风险[347][348] 公司股票及股东权益相关 - 持有Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live普通股的股东是公司普通股股东，无特定资产相关法律权利，清算时按比例分配净资产[350] - 公司董事会可决定拆分、剥离或重新分配跟踪股票组的资产、负债和业务，部分交易无需所有股东投票[352][353][354][355] - 董事会重新分配业务、资产和费用的权力可能使投资者难以根据过往业绩评估跟踪股票组的未来前景[356] - 公司一种跟踪股票组的资产可能用于偿还另一种跟踪股票组的负债，跟踪股票的市场价格可能无法反映对应业务和资产的表现[357][358][359] - 公司目前不打算在可预见的未来对Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股支付现金股息[361] - 公司跟踪股票资本结构可能产生利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东不利[362] - 董事会可在无股东批准的情况下更改管理和分配政策，可能损害部分集团利益[367] - 股东无法对公司合并相关对价分配进行投票，分配结果可能对股东不利[369] - 公司处置Liberty SiriusXM集团、Formula One集团或Liberty Live集团资产，若不构成全部或实质全部资产，无需股东批准[371] - 若处置某集团全部或实质全部资产（指占处置集团总资产公允价值80%的资产），需按章程选择三种替代方案之一[372] - 出售集团资产时，相关普通股股东获得的对价可能低于该集团为独立公司时的情况[374] - 公司清算时，Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股股东对相关跟踪股票集团剩余资产无优先分配权[375] - 董事会可将某集团普通股转换为另一集团普通股，可能改变股东投资性质并稀释其经济利益[376] - Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股市场价格可能波动，受多种因素影响[360] - 截至2024年1月31日，公司董事长John C. Malone实益拥有的股份代表约49%的总投票权，因其持有约97%的B类自由天狼星XM普通股、B类自由一级方程式普通股和B类自由现场娱乐普通股[380] - 某些特殊事项需获得至少66⅔%的总投票权股东批准或至少75%的董事会批准[380] - B类普通股每股有十票投票权，A类普通股每股有一票投票权，C类普通股除特拉华州法律要求外无投票权[377][380] - 公司董事、高管等内部人员交易自由天狼星XM普通股、自由一级方程式普通股和自由现场娱乐普通股可能压低股价[378] - 公司资本结构及各集团非独立公司的情况可能抑制或阻止对相关业务的收购[379] - 公司章程和细则的某些条款可能阻碍公司控制权变更，如董事会分类设置三年交错任期等[380] 公司分拆交易相关 - 公司拟在2024年第三季度初将自由天狼星XM集团分拆为独立上市公司并与天狼星XM控股合并，需满足获得A类和B类自由天狼星XM普通股股东批准等条件[381] - 公司预计在交易完成过程中产生非经常性成本，包括投行、法律、会计费用等，虽预计交易收益将随时间抵消成本，但无法保证近期或一定能实现净收益[382]

公司股权结构变动 - 2023年7月18日公司完成亚特兰大勇士控股公司的分拆，以一股自由勇士普通股赎回一股对应系列的亚特兰大勇士控股公司普通股[223] - 2023年8月3日公司将已发行普通股重新分类为三只新追踪股票，原自由SiriusXM普通股一股重新分类为一股新自由SiriusXM普通股和0.25股对应系列的自由Live普通股，原自由一级方程式普通股一股重新分类为一股新自由一级方程式普通股和0.0428股对应系列的自由Live普通股[224] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，自由SiriusXM集团现金及现金等价物约为3.27亿美元，其中包括约5300万美元的子公司现金[227] - 截至2023年9月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约为14.7亿美元，其中包括9.47亿美元的子公司现金[230] - 截至2023年9月30日，Liberty SiriusXM Group、Formula One Group和Liberty Live Group的现金及现金等价物分别为3.27亿美元、14.7亿美元和3.15亿美元[265] 集团间权益结算情况 - 截至2022年12月31日，6792903名义股代表一级方程式集团此前持有的勇士集团11.0%的集团间权益，1811066名义股代表自由SiriusXM集团此前持有的勇士集团2.9%的集团间权益，4165288名义股代表自由SiriusXM集团此前持有的一级方程式集团1.7%的集团间权益[233] - 2023年3月，一级方程式集团向自由SiriusXM集团支付约2.02亿美元，以结算自由SiriusXM集团持有的一级方程式集团部分集团间权益[234] - 2023年7月12日，一级方程式集团向自由SiriusXM集团支付约7100万美元，以结算并消除自由SiriusXM集团持有的一级方程式集团剩余集团间权益[234] - 分拆相关，一级方程式集团和自由SiriusXM集团对勇士集团的集团间权益通过按一比一的比例分配亚特兰大勇士控股公司C系列普通股予以结算和消除[235] - 2023年7月19日，分配给一级方程式集团以结算和消除集团间权益的亚特兰大勇士控股公司C系列普通股按比例分配给一级方程式普通股持有人[235] - 公司打算在分拆后一年内，将分配给自由SiriusXM集团以结算和消除勇士集团集团间权益的亚特兰大勇士控股公司C系列普通股与第三方贷款人交换以偿还债务或进行公开或私下出售[235] 公司合并财务指标变化 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司合并收入分别减少4000万美元和6700万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings收入下降，部分被Formula 1收入增加抵消[241][242] - 截至2023年9月30日的三个月，公司合并营业收入增加1.23亿美元；九个月则减少3300万美元，主要受Braves Holdings和Sirius XM Holdings业绩变化影响，部分被Formula 1业绩改善抵消[243] - 截至2023年9月30日的三个月，合并调整后OIBDA增加2300万美元；九个月则减少6600万美元，主要受Braves Holdings和Sirius XM Holdings调整后OIBDA变化影响，部分被Formula 1调整后OIBDA增加抵消[247] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，合并利息费用分别增加1700万美元和9500万美元，主要因Formula One Group和Liberty SiriusXM Group利率上升[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司合并来自关联公司的收益份额分别为1.38亿美元和2.18亿美元，较上年同期有所变化[250][252] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，金融工具实现和未实现的净收益分别为1100万美元和 - 1.31亿美元，较上年同期有较大波动[250][253] - 2023年前三季度其他净收入分别减少3400万美元和3700万美元[258] - 2023年第三季度和前三季度公司税前收益分别为5.68亿美元和10.37亿美元，所得税费用分别为1.25亿美元和2.39亿美元；2022年同期税前收益分别为5.64亿美元和18.18亿美元，所得税费用分别为1.3亿美元和4.14亿美元[259] - 2023年第三季度和前三季度公司净收益分别为4.43亿美元和7.98亿美元；2022年同期分别为4.34亿美元和14.04亿美元[260] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为18.81亿美元，投资活动使用的净现金为9.9亿美元，融资活动使用的净现金为10.47亿美元[268] 各业务线收入情况 - 2023年第三季度，Sirius XM Holdings收入为22.71亿美元，上年同期为22.8亿美元；九个月收入为66.65亿美元，上年同期为67.2亿美元[241] - 2023年第三季度，Formula 1收入为8.87亿美元，上年同期为7.15亿美元；九个月收入为19.92亿美元，上年同期为18.19亿美元[241] - 2023年第三季度，Braves Group收入为4900万美元，上年同期为2.52亿美元；九个月收入为3.5亿美元，上年同期为5.35亿美元[241] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为22.71亿美元和66.65亿美元，较去年同期的22.80亿美元和67.20亿美元略有下降[288] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM订阅收入分别为15.97亿美元和47.57亿美元，较去年同期下降不到1%[288] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM广告收入分别为4100万美元和1.26亿美元，较去年同期分别下降约16%和14%[289] - 2023年第三季度和前九个月Pandora和Off - platform广告收入分别为4.18亿美元和11.52亿美元，较去年同期分别增长2%和1%[294] - 2023年前三季度一级方程式主要收入为17.22亿美元，2022年同期为15.39亿美元，增长1.83亿美元；2023年第三季度为7.9亿美元，2022年同期为6.24亿美元，增长1.66亿美元[308][310] - 2023年前三季度一级方程式其他收入为2.7亿美元，2022年同期为2.8亿美元，减少1000万美元；2023年第三季度为9700万美元，2022年同期为9100万美元，增长600万美元[308][311] - 2023年前三季度一级方程式总收入为19.92亿美元，2022年同期为18.19亿美元；2023年第三季度为8.87亿美元，2022年同期为7.15亿美元[308] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司均记录了1.73亿美元的基于股票的薪酬费用；截至2023年9月30日，未确认的Liberty股权奖励补偿成本约为1100万美元，Sirius XM Holdings未确认补偿成本为4.79亿美元[245] - 2023年第三季度和前九个月股票薪酬较去年同期均下降6%[305] 公司债务及证券情况 - 2013年10月公司发行10亿美元现金可转换票据并进行同等金额的债券套期交易[255] - 截至2023年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为1.67亿美元[262] - 截至2023年9月30日，公司债务包括：Liberty SiriusXM集团可变利率债务14.1亿美元，加权平均利率7.2%，固定利率债务101.3亿美元，加权平均利率4.1%；Formula One Group可变利率债务3.41亿美元，加权平均利率7.9%，固定利率债务26.04亿美元，加权平均利率3.5%；Liberty Live Group固定利率债务12.12亿美元，加权平均利率2.3%[321] - 截至2023年9月30日，公司可交易股权证券公允价值为1.67亿美元，若证券市场价格降低10%，其总价值将减少约1700万美元；公司持有的Live Nation股票若市场价格降低10%，其总价值将减少5.78亿美元[322] Sirius XM Holdings其他情况 - 2023年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付的季度股息总额为2.81亿美元，公司收到2.33亿美元[269] - 截至2023年9月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有4650万月活跃用户和610万订阅用户[277][279] - 截至2023年9月30日，Sirius XM Holdings约有16%的非控股股东权益[286] - 2023年第三季度和前九个月SiriusXM服务成本分别为6.74亿美元和20.14亿美元，较去年同期有所增加[288] - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用（不包括法律和解）分别下降14%和11%[300] - 2023年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别下降8%和4%[306] - 2023年第三季度Sirius XM Holdings记录了600万美元的重组相关成本和减值，前九个月记录了3100万美元的费用[302][304] 一级方程式赛事及财务情况 - 2023年和2022年世界锦标赛原计划均有23场赛事，实际均举办22场[307] - 2023年前三季度一级方程式运营成本为13.4亿美元，2022年同期为12.23亿美元，增长1.17亿美元；2023年第三季度为6.15亿美元，2022年同期为4.94亿美元，增长1.21亿美元[308][312] - 2023年前三季度一级方程式销售、一般和行政费用为1.65亿美元，2022年同期为1.5亿美元，增长1500万美元；2023年第三季度为5700万美元，2022年同期为5100万美元，增长600万美元[308][316] - 2023年前三季度一级方程式调整后OIBDA为4.87亿美元，2022年同期为4.46亿美元；2023年第三季度为2.15亿美元，2022年同期为1.7亿美元[308] - 2023年前三季度一级方程式运营收入为2.39亿美元，2022年同期为1.81亿美元；2023年第三季度为1.32亿美元，2022年同期为8200万美元[308] - 2023年前三季度和第三季度赛事数量分别为16场和8场，2022年同期均为16场和7场[308]

各集团权益及现金持有情况 - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%的集团内权益和Formula One Group约0.4%的集团内权益，拥有现金及现金等价物约3.11亿美元，其中包括约0.51亿美元的子公司现金[100] - 截至2023年6月30日，Braves Group拥有现金及现金等价物约1.31亿美元，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约2.9%和11.0%的集团内权益[100] - 截至2023年6月30日，Formula One Group拥有现金及现金等价物约14.89亿美元，其中包括10.55亿美元的子公司现金，Liberty SiriusXM Group持有其约0.4%的集团内权益[100] - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物为3.11亿美元，Braves Group为1.31亿美元，Formula One Group为14.89亿美元[111] 公司近期重大事件 - 2023年6月30日后，约3亿美元的子公司现金分配给公司并归属于Formula One Group[101] - 2023年7月12日，Formula One Group向Liberty SiriusXM Group支付约0.71亿美元，以结清并消除其持有的Formula One Group剩余集团内权益[101] - 2023年7月18日，公司完成对全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆[101] - 2023年7月19日，归属于Formula One Group用于结清并消除分拆相关集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股按比例分配给Formula One普通股股东[101] - 公司计划在分拆后一年内，将归属于Liberty SiriusXM Group用于结清并消除Braves Group集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股与第三方贷款人交换以偿还债务或进行公开或私下出售[101] - 2023年8月3日，公司将已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票[101] - 重新分类后，每一股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股新的Liberty SiriusXM普通股和0.2500股Liberty Live普通股，每一股Liberty Formula One普通股重新分类为一股新的Liberty Formula One普通股和0.0428股Liberty Live普通股[101] 公司财务关键指标变化 - 2023年Q2公司合并收入较去年同期减少1400万美元，2023年上半年较去年同期减少2700万美元[105] - 2023年Q2和上半年公司合并营业收入较去年同期分别减少3300万美元和1.56亿美元[105] - 2023年和2022年上半年公司分别记录了1.1亿美元和1.12亿美元的股份支付费用[105] - 2023年Q2和上半年公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加100万美元和减少8900万美元[106] - 2023年Q2和上半年公司合并利息费用较去年同期分别增加3900万美元和7800万美元[107] - 2023年Q2和上半年公司其他净收入较去年同期分别增加2800万美元和减少300万美元[108] - 2023年Q2和上半年公司税前利润分别为3.67亿美元和4.69亿美元，所得税费用分别为6400万美元和1.14亿美元[109] - 2022年Q2和上半年公司税前利润分别为8.58亿美元和12.54亿美元，所得税费用分别为1.84亿美元和2.84亿美元[109] - 2023年Q2和上半年公司净收益分别为3.03亿美元和3.55亿美元，2022年同期分别为6.74亿美元和9.7亿美元[109] 分拆和重新分类影响 - 分拆和重新分类预计对公司股东免税，将在财务报表中前瞻性反映[102] 公司证券及贷款情况 - 截至2023年6月30日，公司有1.48亿美元无抵押上市股权证券[110] - 截至2023年6月30日，公司有10.75亿美元以Sirius XM Holdings股票担保的保证金贷款额度，4亿美元以Live Nation股票担保的保证金贷款额度[111] - 2023年6月30日后，Formula 1向公司分配3亿美元[111] - 2023年6月30日，公司有价股权证券公允价值1.48亿美元，若市价降低10%，其总价值将减少约1500万美元；Live Nation股票市价降低10%，其总价值将减少6.35亿美元[139] 各集团经营活动现金情况 - 2023年上半年，Liberty SiriusXM Group经营活动提供现金8.54亿美元，Braves Group为3600万美元，Formula One Group为3.08亿美元[112] - 2023年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计1.88亿美元，公司收到1.55亿美元[112] SiriusXM业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有620万订阅用户[114][115] - 截至2023年6月30日，Sirius XM Holdings有大约17%的非控股股东权益[118] - 2023年第二季度，SiriusXM订阅收入同比增长约1%，上半年同比下降不到1%[118] - 2023年第二季度和上半年，SiriusXM广告收入同比均下降约12%[119] - 2023年第二季度设备收入同比增长约4%，上半年同比下降约5%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM其他收入同比均下降13%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外订阅收入同比均下降2%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外广告收入同比分别下降不到1%和1%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM服务成本中的收入分成和特许权使用费同比均增长2%[121] - 2023年第二季度编程和内容成本同比下降2%，上半年同比增长2%[122] - 2023年第二季度和上半年客户服务和计费成本同比分别下降4%和2%[123] - 2023年第二季度和上半年其他服务成本同比分别增长16%和7%[125] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外服务成本同比分别增长2%和4%[126] F1业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年F1主要收入分别下降1000万美元和增长1700万美元[133] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，一级方程式赛车业务成本分别减少1500万美元和400万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，一级方程式赛车业务其他成本分别增加900万美元和800万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少600万美元；六个月增加900万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，折旧和摊销分别减少600万美元和1200万美元[135] 勇士控股公司业务数据关键指标变化 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，勇士控股公司收入分别增加1000万美元和1800万美元[136] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，勇士控股公司其他运营费用分别增加2200万美元和3800万美元[136] 各集团债务情况 - 截至2023年6月30日，自由天狼星XM集团可变利率债务本金15.98亿美元，加权平均利率7.0%；固定利率债务本金110.5亿美元，加权平均利率3.8%[138] - 截至2023年6月30日，勇士集团可变利率债务本金5000万美元，加权平均利率6.7%；固定利率债务本金4.93亿美元，加权平均利率4.4%[138] - 截至2023年6月30日，一级方程式集团可变利率债务本金3.46亿美元，加权平均利率7.7%；固定利率债务本金26.06亿美元，加权平均利率3.5%[138]

集团权益与现金情况 - 截至2023年3月31日，Liberty SiriusXM集团持有Braves集团约2.9%的集团间权益和Formula One集团约0.4%的集团间权益，拥有约4.3亿美元现金及现金等价物，其中包括约5300万美元子公司现金[87] - 截至2023年3月31日，Braves集团被Liberty SiriusXM集团和Formula One集团分别持有约2.9%和11.0%的集团间权益，拥有约2.15亿美元现金及现金等价物[87][88] - 截至2023年3月31日，Formula One集团被Liberty SiriusXM集团持有约0.4%的集团间权益，拥有约15.84亿美元现金及现金等价物，其中包括10.43亿美元子公司现金[88] 公司拆分与重新分类计划 - 2022年11月，公司董事会授权管理层实施拆分计划，将Liberty Braves普通股兑换为新实体亚特兰大勇士控股公司的普通股[88] - 拆分完成后，公司打算将普通股重新分类为三种新的追踪股票，分别为Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股[88] - 拆分和重新分类需满足多项条件，包括获得公司普通股股东的必要批准和税务顾问的意见，拆分还需获得美国职业棒球大联盟的批准[88] - 重新分类取决于拆分的批准和完成，若拆分完成，公司预计在2023年第二季度完成拆分和重新分类[88] 各集团业务构成 - Liberty SiriusXM集团主要包括公司在Sirius XM Holdings和Live Nation的权益、公司现金、2023年到期的1.375%现金可转换优先票据等[87] - Braves集团主要包括Braves Holdings，其间接拥有亚特兰大勇士美国职业棒球大联盟俱乐部、相关体育场资产和负债以及混合用途开发项目和公司现金[87] - Formula One集团主要包括公司除Liberty SiriusXM集团和Braves集团外的所有业务、资产和负债，包括公司在Formula 1的权益、对Braves集团约11.0%的集团间权益和2027年到期的2.25%可转换优先票据[88] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司合并收入为25.56亿美元，较2022年同期的25.69亿美元减少1300万美元[90][91] - 2023年第一季度公司合并营业收入为3.4亿美元，较2022年同期的4.63亿美元减少1.23亿美元[90][91] - 2023年和2022年第一季度公司分别记录了5600万美元和5500万美元的基于股票的薪酬费用[91] - 2023年第一季度公司合并调整后的OIBDA为6.88亿美元，较2022年同期的7.78亿美元减少9000万美元[90][91] - 2023年第一季度公司合并利息费用为1.96亿美元，较2022年同期的1.57亿美元增加3900万美元[92] - 2023年第一季度公司其他净收入较2022年同期减少3100万美元[94] - 2023年第一季度公司税前收益为1.02亿美元，所得税费用为5000万美元；2022年同期税前收益为3.96亿美元，所得税费用为1亿美元[94][95] - 2023年和2022年第一季度公司净收益分别为5200万美元和2.96亿美元[95] 公司其他财务信息 - 截至2023年3月31日，公司拥有1.72亿美元的无抵押上市股权证券[96] - 2023年第一季度公司经营活动产生的净现金为6.61亿美元，投资活动使用的净现金为4.15亿美元，融资活动使用的净现金为2.57亿美元[98] - 2023年4月19日，Sirius XM董事会宣布每股0.0242美元的季度股息，5月24日支付给5月5日收盘时登记在册的股东[99] - 截至2023年3月31日，公司、Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守债务契约[98] - Liberty预计旗下各公司用手头现金、运营现金流、借款等资金来源满足预计现金使用需求[99][100][101] Sirius XM业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，Sirius XM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有620万订阅用户[102][103] - Sirius XM持有Sirius XM Canada 70%股权和33%投票权[102] - 截至2023年3月31日，Sirius XM有大约17%的非控股股东权益[106] - 2023年第一季度Sirius XM总营收21.44亿美元，2022年同期为21.86亿美元[107] - 2023年第一季度Sirius XM订阅收入同比下降约1%，广告收入下降约13%，设备收入下降约13%，其他收入下降14%[107][108] - 2023年第一季度Pandora及平台外订阅收入下降2%，广告收入下降1%[108][109] - 2023年第一季度Sirius XM服务成本中，收入分成和版税增长2%，节目和内容成本增长5%[110][111] - 2023年第一季度Pandora及平台外服务成本增长7%，其中收入分成和版税增长8%，节目和内容增长50%[114][115][116] - 2023年第一季度Sirius XM运营收入3.87亿美元，2022年同期为4.93亿美元[107] - 2023年第一季度Sirius XM芯片组安装量同比增长7%，销售、一般和行政费用同比下降6%，其他运营费用同比增长约15%，折旧和摊销费用同比增长6%，公司记录2300万美元遣散费等员工成本和900万美元空置办公室费用[119] - 2023年第一季度Sirius XM总营收16.82亿美元，Pandora和Off - platform总营收4.62亿美元，公司总营收21.44亿美元[107] - Sirius XM用户获取成本不包括广告、营销等费用，2023年第一季度较高的芯片安装量被较低的硬件补贴率抵消[119] Formula 1业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度Formula 1主要收入为3.14亿美元，其他收入为6700万美元，总收入为3.81亿美元，运营收入为3500万美元，赛事数量为2场[120] - 2023年第一季度Formula 1主要收入同比增加2700万美元，其他收入同比减少600万美元，收入成本同比增加1100万美元，销售、一般和行政费用同比增加1500万美元，折旧和摊销同比减少600万美元[120][121][122] - 2023年Formula 1世界锦标赛日程安排有23场赛事，2022年原计划23场，实际举办22场[119] - Formula 1主要收入来自赛事推广、媒体转播权和赞助费用，其他收入来自杂项和辅助来源[120] - 2023年第一季度Formula 1主要收入为3.14亿美元，其他收入为6700万美元，总收入为3.81亿美元，运营费用（不包括基于股票的薪酬）为2.64亿美元，调整后的OIBDA为1.17亿美元，折旧和摊销为8200万美元，营业收入为3500万美元[120] Braves Holdings业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度Braves Holdings棒球收入为1800万美元，混合用途开发收入为1300万美元，总收入为3100万美元，运营亏损为4300万美元[124] - 2023年第一季度Braves Holdings收入同比增加800万美元，其他运营费用同比增加1600万美元，销售、一般和行政费用同比增加100万美元，折旧和摊销同比减少300万美元[124][125] - Braves Holdings是公司全资子公司，2023年第一季度棒球收入为1800万美元，混合用途开发收入为1300万美元，总收入为3100万美元，运营费用（不包括基于股票的薪酬）为5700万美元，调整后的OIBDA为 - 2600万美元，基于股票的薪酬为 - 200万美元，折旧和摊销为1500万美元，营业收入为 - 4300万美元[124] - Braves Holdings棒球收入来自赛事和转播权，混合用途开发收入主要来自租金收入[124] 各集团现金流情况 - 2023年第一季度Liberty SiriusXM集团经营活动提供现金3.19亿美元，投资活动使用现金2.42亿美元，融资活动使用现金900万美元[98] - 2023年第一季度Braves集团经营活动提供现金8500万美元，投资活动使用现金1400万美元，融资活动提供现金100万美元[98] - 2023年第一季度Formula One集团经营活动提供现金2.57亿美元，投资活动使用现金1.59亿美元，融资活动使用现金2.49亿美元[98] 股息相关情况 - 2023年第一季度Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计9400万美元，Liberty收到7700万美元[98] - 2023年4月19日，Sirius XM董事会宣布每股0.0242美元的季度股息，5月24日支付给5月5日收盘时登记在册的股东[99] 行业相关事件 - 2022年MLB因劳资协议到期球员停摆，赛季推迟开始，但仍完成了完整赛季[123]

公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有41亿美元的企业级未偿债务[109][110] - 2023年到期的1.375%现金可转换优先票据未偿金额为7.9亿美元[110] - 2023年到期的1%现金可转换优先票据未偿金额为2700万美元[110] - 2027年到期的2.25%可交换优先债券未偿金额为4.75亿美元[110] - 2048年到期的2.125%可交换优先债券未偿金额为3.87亿美元[110] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿金额为5.86亿美元[110] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿金额为9.2亿美元[111] - 与Liberty SiriusXM集团相关的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务未偿金额为8.75亿美元[111] - 其他债务为6300万美元[112] - 截至2022年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为95亿美元[189] - 截至2022年12月31日，公司因体育场建设等债务工具未偿还约2.16亿美元，综合开发项目信贷安排和贷款未偿还3亿美元，春训设施信贷安排未偿还3000万美元，信贷安排和贷款剩余可用额度约4.03亿美元[250] LIBOR设置变化 - 2021年12月31日后，一周和两个月期美元LIBOR设置停止提供；2023年6月30日后，其余美元LIBOR设置停止提供或不再具有代表性[113] 递延税资产及相关限制 - 截至2022年12月31日，公司因联邦和州净运营亏损、不可扣除的商业利息结转和税收抵免结转产生的递延税资产为5.47亿美元[123] - 若公司发生“所有权变更”（即三年内公司股票价值累计变动超过50%），使用联邦净运营亏损、不可扣除的商业利息和税收抵免结转的能力可能受限[123] 新冠疫情对业务的影响 - 2020年和2021年，Formula 1、Braves Holdings和Live Nation因新冠疫情收入减少[127] - 新冠疫情给公司业务带来重大不确定性，未来疫情或流行病可能继续影响公司业务[124] - 2020 - 2021赛季因新冠疫情取消和/或替换了一些赛事[221] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自 terrestrial radio stations、YouTube、Amazon、Facebook和Google等的竞争，竞争可能导致收入降低、费用增加[130] 订阅者和听众相关影响因素 - 公司吸引和保留订阅者及听众的能力受服务价格、易用性、营销计划有效性等多种因素影响[133] 第三方依赖风险 - 公司依赖制造商、软件提供商、编程提供商等第三方运营业务，第三方表现不佳可能影响公司业务[135] 原创播客业务风险 - 公司为原创播客内容签订多年承诺，若内容吸引力未达预期，利润率可能受影响[139] - 播客广告市场仍在发展，公司能否从播客广告中盈利尚不确定[139] 供应链问题影响 - 供应链问题影响汽车制造商生产，进而影响公司卫星收音机的订阅用户获取[128] 公司战略风险 - 公司战略含选择性收购等，但整合有风险，或影响获取预期效益[141][143] 经济状况对业务的影响 - 经济状况影响公司业务，或减少用户可支配收入和广告支出，进而影响营收[144][145] 用户流失问题 - 公司存在用户流失问题，保留折扣计划用户及将其转为高价计划的能力不确定[145][146] 汽车行业对业务的影响 - 公司业务部分依赖汽车行业，汽车销售和卫星收音机普及率下降或影响用户增长[149][151] 卫星相关风险 - 公司卫星存在故障风险，且无在轨卫星保险，故障可能损害业务[151][152][154] - 公司卫星广播服务可能受无线操作干扰，消除干扰或成本高且耗时[154] Pandora业务风险 - 公司Pandora广告支持业务月活用户数多年持续下降，或影响广告收入[155] - 公司吸引和保留广告商能力受多因素影响，失败将损害业务[157][159] - 苹果等对通用设备标识符的限制或影响公司Pandora业务[162] 法规相关风险 - 隐私和数据安全法规或阻碍公司营销服务、销售广告并带来法律责任[166] - 隐私和个人数据相关法律法规的审查可能增加，公司可能面临潜在责任、资源支出、负面宣传和用户信心丧失等问题[167] - 公司未能遵守消费者保护法可能损害业务，需投入资源确保营销活动合规，但仍可能面临不利影响[168][170] - 公司持有美国联邦通信委员会的许可证，若不遵守相关要求可能导致罚款、许可证条件变更、吊销等不利后果[170][171] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼、声誉受损等问题[172][173] 版权相关风险 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%支付录音版权使用费至2027年12月31日[179] - 版权费率委员会大幅提高了潘多拉服务“机械权利”的费率，2018 - 2022年已提高，2023 - 2027年将进一步提高[183] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变，可能增加公司许可成本并减少可用音乐[179] - 潘多拉服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，协议条款苛刻，若无法维持可能影响业务[180][182] - 公司潘多拉服务的“机械权利”许可费率大幅增加，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[183] Sirius XM Holdings相关风险 - Sirius XM Holdings的知识产权若未得到充分保护，业务和经营业绩可能受到重大损害[184] - Sirius XM Holdings部分服务和技术使用开源软件，可能限制其业务发展[185] - 音频娱乐行业变化迅速，若Sirius XM Holdings无法跟上变化，业务可能失败[188] - Sirius XM Holdings债务中的某些契约限制其运营，增加其经济和行业风险[189] - Sirius XM Holdings若无法吸引和留住合格人员，业务可能受损[189] - Sirius XM Holdings的设施可能因自然灾害或恐怖活动受损，影响服务[189] - 未决或未来诉讼的不利结果可能对Sirius XM Holdings的运营和财务状况产生不利影响[190] - Sirius XM Holdings可能面临其他娱乐服务提供商通常不会面临的责任[193] Formula 1相关风险及规定 - Formula 1的受欢迎程度下降或100年协议终止，可能对Formula One Group产生重大不利影响[198] - 2021年协和协议规定，若一个赛季赛事超24场或欧洲和北美赛事总数少于8场，需70%车队同意[213] - 经2013年协和实施协议修订的百年协议规定，公司举办超25场赛事（2031年起超17场，除非与国际汽联达成新协议）需获国际汽联批准[213] - 公司赛事推广、媒体版权和赞助合同期限通常分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约或替换存在不确定性[206] - 1999年欧盟委员会调查公司竞争法合规情况，公司修改业务做法和商业合同条款，2001年10月收到两份安慰函，2003年10月欧盟结束监测[202][203] - 2015年9月，两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初撤回投诉[205] - 瑞士曾于1955 - 2007年禁止赛车运动，若举办赛事国家实施类似禁令，将影响公司收入[216] - 2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消[221] - 广播合同规定一个赛季赛事少于指定数量（通常14 - 16场），公司转播费用会降低[221] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参赛至2025年12月31日[226] - 1994年以来有两名赛事工作人员死亡，2019年比利时大奖赛F2支持赛发生导致车手死亡的事故[222] - 公司信贷协议中的契约限制子公司多项行为，如产生或担保额外债务、支付股息等[227][229] - 竞争对手赛事的出现、消费者观看习惯变化、机密信息泄露、知识产权侵权等可能对公司产生不利影响[226][227] - Formula 1首席财务官和总法律顾问分别拥有26年和27年F1经验，前赛车运动董事总经理有超40年赛车经验[233] “双支柱”国际税收新方案 - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施“双支柱”国际税收新方案，多数国家预计2024年首次引入相关新规则[210] - “双支柱”方案中第一支柱将为企业有重大经济存在的国家建立新征税权，初始仅影响全球营业额超200亿欧元的跨国企业[210] - “双支柱”方案中第二支柱将设立15%的全球最低税率，有效税率低于该标准的跨国企业需补缴税款[210] 英国脱欧影响 - 2021年1月1日起，英国与欧盟达成贸易协议，经济关系受限，金融服务领域面临更多不确定性[217][218] - 英国脱欧及贸易协定可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[220] 赛事相关风险 - 不可抗力因素导致赛事取消或推迟、无法提供国际电视转播，可能造成公司商业合同收入损失[221] - 赛事中的事故和恐怖袭击可能造成未被保险覆盖的损失，损害公司声誉和财务状况[222][223] 勇士队业务情况 - 勇士队2021年16场潜在季后赛全参与，2022年参与4场，2021年和2022年季后赛收入分别约为6800万美元和800万美元[237] - 截至2022年12月31日，勇士队长期雇佣合同欠款总计8.68亿美元，2023 - 2027年分别需支付1.84亿、1.32亿、1.15亿、1.14亿、0.9亿美元，之后需支付2.33亿美元[241] - 出售任何美国职业棒球大联盟俱乐部或搬迁球队需75%的俱乐部投票批准[244] - 美国职业棒球大联盟集体谈判协议覆盖2022 - 2026赛季[247] - 2021年底旧集体谈判协议到期，联盟对球员进行停摆，2022赛季推迟至4月开始[247] - 美国职业棒球大联盟上一次扩张在1998年，持续评估北美新市场扩张机会[248] - 近年来职业棒球收视率下降，勇士队在常规赛部分时段面临大学橄榄球、职业篮球和职业橄榄球竞争[248] - 勇士队本地转播权通过单独谈判协议出售，全国转播权由联盟组织销售，大部分收入依赖少数转播合作伙伴[249] - 转播合作伙伴的偿付能力、业务中断、收视率下降、转播纠纷等会影响转播权销售收入[249] 公司运营资金及债务限制 - 公司运营资金主要来自经营现金流和两个信贷安排，总借款能力为2.75亿美元，截至2022年12月31日，运营信贷安排无借款[250] - 债务文件中的某些契约限制公司出售或转让附属实体资产或股权的能力，限制公司应对市场变化的灵活性[251][252] 综合开发项目风险 - 综合开发项目若未达预期效益，公司成本增加和债务偿还义务或对财务结果产生重大不利影响[253] - 综合开发项目面临市场条件变化、利率上升、施工问题等风险，可能导致项目延迟或费用增加[254][256] - 综合开发项目租户不续租或改善成本增加，可能影响公司经营现金流和偿债能力[257] - 市场条件不利或租户经营问题，可能影响公司吸引新租户、收取租金和续租的能力，抑制业务增长[258] 勇士队其他风险 - 球迷在棒球比赛中受伤可能使公司面临索赔和费用增加，极端事件、恶劣天气可能影响比赛上座率和公司收入[262][263] - 公司网络安全漏洞可能导致成本增加、诉讼和财务损失，票务欺诈和伪造门票也可能影响业务[264] - 钻石体育集团若申请第11章破产保护，可能中断勇士队比赛的区域转播，影响球迷基础和公司经营结果[265][267] 公司股权及治理相关 - 公司可进行赎回式分拆、剥离式分拆及资产负债重新分配，重新分配无需股东批准[272][273] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，会影响投资者根据过往表现评估追踪股票组未来前景[274] - 自由天狼星XM、自由勇士和自由一级方程式普通股的市场价格可能无法反映对应业务和资产表现，且可能波动剧烈[275][278] - 公司目前无意在可预见的未来支付现金股息，有权对不同组普通股支付不等额股息或不支付[280] - 追踪股票资本结构可能产生利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东产生不利影响[281] - 追踪股票组并非独立实体，股东无权选举独立董事会，公司高管和董事对全体股东负有信托责任[282] - 董事会在处理涉及三组股票股东利益分歧的事项时，倾向根据情况灵活判断，而非提前制定具体程序[284][286] - 董事会可在无需股东批准的情况下更改管理和分配政策，可能对部分组不利[287][288] - 若董事或高管的行为对特定组股票产生不利影响，股东可能无法获得补救[289] - 股东不会对涉及公司合并的对价分配进行投票，董事会将公平分配，但结果可能与股东单独投票不同[290][292] - 处置资产代表处置集团总资产公允价值低于80%时，无需股东批准；达到80%时，需按章程选择三种替代方案之一[293] - 某些人持有自由勇士普通股受限，如MLB员工不得持有，非勇士队相关人员不得持有超5%，任何人不得持有超10%（特定人员除外）[300] - 特定重大事项需至少66⅔%的总投票权股东批准或至少75%的董事会批准[303] - 截至2023年1月31日，公司董事长约翰·C·马龙实益拥有代表约49%总投票权的股份，因其持有约96%的B类自由天狼星XM普通股、B类自由勇士普通股和B类自由一级方程式普通股[304] - B类普通股每股有十票投票权，A类普通股每股有一票投票权，C类普通股除特拉华州法律要求外无投票权[298] - 公司资本结构及集团非独立可能阻碍第三方收购，章程和细则某些条款可能阻碍公司控制权变更[301] 公司分拆计划 - 公司计划在2023年上半年将勇士集团分拆为独立上市公司，并通过重新分类剩余普通股创建新的自由直播集团追踪股[305] - 分拆需获得美国职业棒球大联盟批准和美国国税局裁决，重新分类依赖分拆完成[305] - 交易预计会产生非经常性成本，虽预计长期收益可抵消成本，但无法保证近期或一定能实现净收益[305] - 交易的宣布和进行可能分散管理层注意力，扰乱业务，对公司业务和财务结果产生不利影响[306]

集团权益及现金情况 - 截至2022年9月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%和Formula One Group约1.8%的集团内权益，现金及现金等价物约为2.64亿美元，其中包括约3900万美元的子公司现金[218] - 截至2022年9月30日，Braves Group主要由Braves Holdings组成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约2.9%和11.1%的集团内权益，现金及现金等价物约为1.59亿美元[220] - 截至2022年9月30日，Formula One Group主要包括Liberty除Liberty SiriusXM Group或Braves Group之外的所有业务、资产和负债，Liberty SiriusXM Group持有其约1.8%的集团内权益，现金及现金等价物约为21.19亿美元，其中包括11.15亿美元的子公司现金[222] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM集团为2.64亿美元，Braves集团为1.59亿美元，Formula One集团为21.19亿美元[248] 赛事赛程情况 - 2020年Formula 1原计划17场赛事、美国职业棒球大联盟原计划60场常规赛，均因疫情推迟，2021年棒球常规赛161场，Formula 1原计划23场赛事，实际举办22场，2022年棒球赛为完整的162场赛程，Formula 1预计举办22场赛事[223] - 2022年前九个月，Formula 1赛事观众和招待人数远超疫情前水平，2022年赛程安排22场赛事[294] - 2022年勇士控股虽赛季推迟，但仍完成162场比赛的完整赛程[310] 公司业务构成情况 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[211] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理，该赛事每年约持续9个月[212] - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2021年12月31日，因疫情导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[215] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，Braves Holdings拥有亚特兰大勇士队及相关资产和负债[216] - 跟踪股票反映特定业务经济表现，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group并非独立法律实体[217] 公司风险应对情况 - 若Sirius XM Holdings破产，公司管理层会评估情况并采取措施，可能包括转换股票、重新分配资产负债或重组跟踪股票结构[219] 公司财务关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并收入分别增加1.47亿美元和8.44亿美元[227] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并营业收入分别减少1.96亿美元和增加0.59亿美元[228] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.73亿美元和1.88亿美元[230] - 截至2022年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本约为0.34亿美元，将在约1.9年的加权平均期间内确认[230] - 截至2022年9月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为5.27亿美元，将在约2.7年的加权平均期间内确认[230] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并调整后的OIBDA分别减少0.37亿美元和增加0.9亿美元[232] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并利息费用分别增加0.11亿美元和0.13亿美元[234] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司从关联公司获得的收益份额分别为1.11亿美元和1.58亿美元，而去年同期分别为0.09亿美元和 - 1.34亿美元[234] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司金融工具的实现和未实现净收益分别为1.06亿美元和5.45亿美元，而去年同期分别为 - 0.4亿美元和0.66亿美元[234] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司其他净收入分别增加0.9亿美元和1.32亿美元[241] - 2022年第三季度和前九个月，公司税前收益分别为5.64亿美元和18.18亿美元，所得税费用分别为1.3亿美元和4.14亿美元；2021年同期分别为5.73亿美元和10.12亿美元，所得税费用分别为1.73亿美元和0.98亿美元[243] - 2022年第三季度和前九个月，公司净收益分别为4.34亿美元和14.04亿美元；2021年同期分别为4亿美元和9.14亿美元[244] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为17.4亿美元，投资活动使用的净现金为5.06亿美元，融资活动使用的净现金为15.8亿美元[253] - 2022年前九个月，公司主要现金用途包括20亿美元债务偿还、2.41亿美元购买土地、3.58亿美元回购Liberty SiriusXM普通股、0.37亿美元回购Liberty Formula One普通股[253] - 2022年前九个月，Sirius XM Holdings支付现金股息总计12.45亿美元，公司收到10.12亿美元[254] Sirius XM Holdings业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，Sirius XM业务约有3420万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[265][268] - 2021年11月1日，公司与对手方达成交换协议，获得4365.88万股Sirius XM Holdings普通股[272] - 截至2022年9月30日，Sirius XM Holdings存在约18%的非控股股东权益[274] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别为16.03亿美元和47.73亿美元，同比增长约5%和6%[276] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM广告收入分别为4900万美元和1.46亿美元，同比增长约2%和8%[276][277] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM设备收入分别为5000万美元和1.48亿美元，同比增长约22%和下降约1%[276][278] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform订阅收入分别为1.31亿美元和3.93亿美元，同比下降2%和1%[276][281] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform广告收入分别为4.08亿美元和11.46亿美元，同比增长1%和4%[276][282] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM服务成本分别为6.63亿美元和19.8亿美元，同比增长约3%和3%[276] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform服务成本分别为3.66亿美元和10.63亿美元，同比增长7%和9%[276][284] - 2022年第三季度和前九个月，订阅获取成本分别为8600万美元和2.67亿美元，同比增长约23%和9%[276][287] - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为3.84亿美元和11.38亿美元，同比增长6%和13%[276][288] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的收入分成和特许权使用费分别增长3%和2%，Pandora分别增长9%和11%[285][286] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的节目和内容成本分别增长7%和9%，Pandora分别增长33%和18%[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的客户服务和计费成本分别下降3%和增长1%，Pandora分别下降10%和持平[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的其他服务成本分别持平及增长4%，Pandora分别下降25%和13%[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的用户获取成本分别增长约23%和9%[287] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的销售、一般和行政费用分别增长6%和13%[288] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的其他运营费用分别增长约2%和6%[289] - 2022年第三季度，Sirius XM记录了4300万美元的软件项目终止重组成本、1600万美元的空置办公空间减值、400万美元的办公空间内财产设备减值和500万美元的人员遣散费[290] Formula 1业务数据关键指标变化 - 2022年Q3和前九个月一级方程式主要收入分别为6.24亿美元和15.39亿美元，较去年同期分别增加1200万美元和3.04亿美元[295][297][298] - 2022年Q3和前九个月一级方程式其他收入分别为9100万美元和2.8亿美元，较去年同期分别增加3500万美元和1.66亿美元[295][299] - 2022年Q3和前九个月一级方程式收入成本分别为4.94亿美元和12.23亿美元，较去年同期分别增加4500万美元和2.92亿美元[295][301] - 2022年Q3和前九个月一级方程式运营收入分别为8200万美元和1.81亿美元，去年同期分别为8000万美元和1100万美元[295] - 2022年前三季度，一级方程式其他成本分别增加1300万美元和1.44亿美元，主要因招待、佣金、赛事及通胀等因素[303] - 2022年前三季度，销售、一般和行政费用分别增加1200万美元和4400万美元，主要因人员、信息技术及咨询费用增加[304] - 2022年前三季度，基于股票的薪酬费用分别减少300万美元和1000万美元，主要因授予奖励数量减少[305] - 2022年前三季度，折旧和摊销分别减少900万美元和2600万美元，主要因无形资产摊销费用减少[306] 勇士控股业务数据关键指标变化 - 2022年Q3和前九个月勇士控股棒球收入分别为2.38亿美元和4.96亿美元，较去年同期分别增加1600万美元和6300万美元[311] - 2022年Q3和前九个月勇士控股开发收入分别为1400万美元和3900万美元，较去年同期分别增加200万美元和600万美元[311] - 2022年Q3和前九个月勇士控股其他运营费用分别为1.84亿美元和3.82亿美元，较去年同期分别增加3100万美元和6700万美元[311][312] - 2022年Q3勇士控股确认约500万美元的财产和设备减值损失，因飓风对佛罗里达州春训设施造成破坏[314] - 2022年Q3和前九个月勇士控股运营收入分别为1300万美元和1300万美元，去年同期分别为3500万美元和3000万美元[311] - 2022年前三季度，勇士控股收入分别增加1800万美元和6900万美元，主要因门票需求和主场比赛数量增加[311] - 2022年前三季度，勇士控股其他运营费用分别增加3100万美元和6700万美元，主要因球员薪水、设施和比赛日费用增加[312] - 2022年前三季度，勇士控股销售、一般和行政费用分别增加400万美元和1300万美元，因特殊活动、营销和人员成本增加[315] - 2022年前三季度，勇士控股基于股票的薪酬费用和折旧摊销相对平稳[316] 公司流动性及资金情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[262] - 截至2022年9月30日的九个月，Liberty SiriusXM、Braves、Formula One三个集团经营活动提供的净现金分别为13.04亿美元、0.2亿美元、4.16亿美元，投资活动提供的净现金分别为-3.62亿美元、0.03亿美元、-1.74亿美元，融资活动提供的净现金分别为-12.76亿美元、-0.12亿美元、-1.84亿美元[253] - 2022年9月30日前九个月，Liberty除特定业务外主要现金用途包括20亿美元债务偿还、2.41亿美元购买土地、0.358亿美元回购股票等，主要资金来源为发行4.75亿美元可转换票据和3.5亿美元借款等[253] - 2022年9月30日前九个月，Sirius XM Holdings支付现金股息12.45亿美元，Liberty收到10.12亿美元；2022年11月1日宣布每股0.0242美元季度股息[254] - Liberty预计用手头现金、借款能力、子公司股息等为未来现金使用提供资金，认为流动性足以覆盖未来现金需求[258][262] 公司利率风险情况 - 需关注伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）过渡对公司各类借款利率的预期影响[252]

集团间权益及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约4.94亿美元，其中包括约1.26亿美元的子公司现金[217] - 截至2022年6月30日，Braves Group的Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.0%的集团间权益，现金及现金等价物约2.07亿美元[219] - 截至2022年6月30日，Formula One Group持有Braves Group约11.0%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约19.44亿美元，其中包括9.35亿美元的子公司现金[221] - 截至2022年6月30日，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group的现金及现金等价物分别为4.94亿美元、2.07亿美元和19.44亿美元[247] 赛事举办情况 - 2020年Formula 1原计划17场赛事、美国职业棒球大联盟赛季原计划60场常规赛，均因疫情推迟，2021年棒球常规赛161场，Formula 1原计划23场赛事，实际举办22场[222] - 2022年Formula 1预计举办22场赛事，Braves Holdings预计进行162场比赛的完整赛程[222] 公司业务构成 - Liberty最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[210] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理[211][213] - 公司对Live Nation的投资按权益法核算，截至2021年12月31日，因疫情导致重大亏损，Live Nation达到公司权益法关联方的报告分部门槛[214] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对上市公司的投资及相关金融工具[215] - 跟踪股票旨在反映特定业务或“集团”的经济表现，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group并非独立法律实体[216] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1公司合并收入较去年同期分别增加3.82亿美元和6.97亿美元[226] - 2022年Q2和H1公司合并营业收入较去年同期分别减少0.66亿美元和增加2.55亿美元[227] - 2022年和2021年上半年公司股票薪酬费用分别为1.12亿美元和1.23亿美元，截至2022年6月30日，未确认的Liberty股权奖励补偿成本约为0.44亿美元，Sirius XM Holdings未确认补偿成本为4.18亿美元[229] - 2022年Q2和H1公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加0.63亿美元和1.27亿美元[231] - 2022年Q2和H1公司合并利息费用与去年同期基本持平[233] - 2022年Q2和H1公司来自联营公司的收益份额分别为6100万美元和4700万美元，去年同期分别亏损4800万美元和1.43亿美元[233] - 2022年Q2和H1公司金融工具实现和未实现净收益分别为3.8亿美元和4.39亿美元，去年同期分别为1.55亿美元和1.06亿美元[233] - 2022年Q2和H1公司其他净收入较去年同期分别增加900万美元和3900万美元[240] - 2022年Q2和H1公司税前收益分别为8.58亿美元和12.54亿美元，所得税费用分别为1.84亿美元和2.84亿美元；2021年同期税前收益分别为5.84亿美元和4.39亿美元，所得税费用分别为5600万美元和所得税收益7500万美元[242] - 2022年3月和6月的净利润分别为6.74亿美元和9.7亿美元，2021年同期分别为5.28亿美元和5.14亿美元[243] - 截至2022年6月30日，公司有1.06亿美元无抵押的可交易股票证券[245] - 截至2022年6月30日，公司有8.75亿美元以Sirius XM Holdings股票为抵押的保证金贷款额度和4亿美元以Live Nation股票为抵押的保证金贷款额度[249] - 2022年上半年，公司主要现金用途包括13亿美元债务偿还、2.41亿美元购买土地、3.19亿美元回购Liberty SiriusXM普通股和0.37亿美元回购Liberty Formula One普通股[252] 各集团现金流量情况 - 2022年上半年，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group经营活动产生的现金流量分别为8.87亿美元、1亿美元和2.34亿美元，2021年同期分别为8.75亿美元、0.48亿美元和3.12亿美元[252] - 2022年H1自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动产生的现金流量分别为8.87亿美元、1亿美元和2.34亿美元[252] - 2022年H1自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团投资活动产生的现金流量分别为 - 2.8亿美元、3400万美元和 - 1.29亿美元[252] - 2022年H1自由星耀XM集团、勇士集团和一级方程式集团融资活动产生的现金流量分别为 - 7.11亿美元、 - 1.05亿美元和 - 2.27亿美元[252] 股息情况 - 2022年上半年Sirius XM Holdings支付现金股息总计11.59亿美元，其中Liberty收到9.42亿美元[253] - 2022年上半年Sirius XM Holdings支付现金股息总计11.59亿美元，其中Liberty收到9.42亿美元[253] Sirius XM Holdings业务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，Sirius XM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[263][266] - 截至2022年6月30日，Sirius XM Holdings约有18%的非控股股东权益[272] - 2022年Q2和H1，Sirius XM用户收入分别为15.88亿美元和31.7亿美元，同比增长约5%和6%[274] - 2022年Q2和H1，Sirius XM广告收入分别为5000万美元和9700万美元，同比增长约11%[274][275] - 2022年Q2和H1，Sirius XM设备收入分别为4500万美元和9800万美元，同比下降约12%和9%[274][276] - 2022年Q2和H1，Pandora和Off - platform广告收入分别为4.02亿美元和7.38亿美元，同比增长5%和6%[274][280] - 2022年Q2和H1，Sirius XM服务成本分别为6.68亿美元和13.17亿美元，同比增长3%和3.7%[274] - 2022年Q2和H1，Pandora和Off - platform服务成本分别为3.67亿美元和6.97亿美元，同比增长13%和11%[274][282] - 2022年Q2和H1，用户获取成本分别为9100万美元和1.81亿美元，同比增长约2%和3%[274][285] - 2022年Q2和H1，销售、一般和行政费用分别为3.86亿美元和7.54亿美元，同比增长14%和16%[274][286] - 2022年Q2和H1，股票薪酬费用持平，H1同比下降6%[274][290] - 2022年Q2和H1，折旧和摊销费用同比增长2%[274][291] - 2022年Q2，Sirius XM业务订阅收入为15.88亿美元，广告收入为5000万美元，设备收入为4500万美元，其他收入为3800万美元；Pandora和Off - platform业务订阅收入为1.31亿美元，广告收入为4.02亿美元[274] - 2022年上半年，Sirius XM业务订阅收入为31.7亿美元，广告收入为9700万美元，设备收入为9800万美元，其他收入为7500万美元；Pandora和Off - platform业务订阅收入为2.62亿美元，广告收入为7.38亿美元[274] - 2022年Q2和上半年，Sirius XM订阅收入分别同比增长约5%和6%，主要因每用户平均月收入分别增长7%和8%[274] - 2022年Q2和上半年，Sirius XM广告收入均同比增长约11%，主要因新闻和体育频道广告位销售和播出数量增加[275] - 2022年Q2和上半年，Sirius XM设备收入分别同比下降约12%和9%，主要因半导体供应短缺致OEM特许权使用费降低及组件和配件销售减少[276] - 2022年Q2和上半年，Pandora和Off - platform广告收入分别同比增长5%和6%，主要因AdsWizz平台增收及播客下载量增加[280] - 2022年Q2和上半年，Pandora和Off - platform服务成本分别同比增长13%和11%，其中收入分成和特许权使用费分别同比增长14%和12%[282] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，收入分成和特许权使用费同比增长2%，主要因整体分成收入增加[283] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，节目和内容成本同比分别增长14%和11%，主要因内容许可成本上升[283] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，客户服务和计费成本同比分别下降1%和增长3%，前者因呼叫中心成本降低，后者因交易成本和坏账费用增加[283] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，其他服务成本同比分别下降7%和增长5%，前者因组件和配件销售减少，后者因无线成本增加[283] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，用户获取成本同比分别增长约2%和3%，主要因原始设备制造商（OEM）安装量增加[285] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用同比分别增长14%和16%，主要因广告和营销投入增加[286] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，其他运营费用同比分别增长约7%和8%，主要因云托管成本上升[287] 一级方程式业务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1一级方程式主要收入分别为6.28亿美元和9.15亿美元，较去年同期增加1.64亿美元和2.92亿美元[293][295] - 2022年Q2和H1一级方程式其他收入分别为1.16亿美元和1.89亿美元，较去年同期增加7900万美元和1.31亿美元[293][296] - 2022年Q2和H1一级方程式收入成本分别为5.34亿美元和7.29亿美元，较去年同期增加1.36亿美元和2.47亿美元[293][297] - 2022年Q2和H1一级方程式运营收入分别为6500万美元和9900万美元，去年同期分别亏损3600万美元和6900万美元[293] - 2022年上半年，一级方程式（Formula 1）主要收入为9.15亿美元，其他收入为1.89亿美元，总收入达11.04亿美元，较去年同期显著增长[293] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，一级方程式主要收入同比分别增加1.64亿美元和2.92亿美元，其他收入同比分别增加7900万美元和1.31亿美元[295][296] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，一级方程式收入成本同比分别增加1.36亿美元和2.47亿美元，主要因车队付款和其他成本增加[297] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，基于股票的薪酬费用分别减少400万美元和700万美元，主要因授予奖励数量减少[303] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，折旧和摊销分别减少900万美元和1700万美元，主要因某些无形资产摊销费用减少[304] 勇士控股业务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1勇士控股棒球收入分别为2.47亿美元和2.58亿美元，较去年同期增加4300万美元和4700万美元[308][309] - 2022年Q2和H1勇士控股开发收入分别为1300万美元和2500万美元，较去年同期增加100万美元和400万美元[308][309] - 2022年Q2和H1勇士控股其他运营费用分别为1.75亿美元和1.98亿美元，较去年同期增加3300万美元和3600万美元[308][310] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，Braves Holdings收入分别增加4400万美元和5100万美元，源于比赛上座率、门票需求及特殊活动增加[308][309] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，其他运营费用分别增加3300万美元和3600万美元，因球员薪水、设施和比赛日费用等增加[310] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加800万美元和900万美元，因特殊活动费用、营销活动及人员成本增加[311] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，基于股票的薪酬费用与上年同期持平[312] - 2022年截至6月30日的三个月，折旧和摊销减少200万美元，六个月与上年同期基本持平，三个月减少因球员合同摊销费用降低[312] - 2022年截至6月30日的三个月，Braves Holdings棒球收入为2.47亿美元，上年同期为2.04亿美元；六个月收入为2.58亿美元，上年同期为2.11亿美元[308] - 2022年截至6月30日的三个月，Braves Holdings开发收入为1300万美元，上年同期为1200万美元；六个月收入为2500万美元，上年同期为2100万美元[308] - 2022年截至6月30日的三个月，Braves Holdings运营收入为3700万美元，上年同期为3200万美元；六个月运营亏损500万美元[308]