文章核心观点 - 美国百万富翁人数在过去一年增加了60万,达到750万人,主要得益于人工智能驱动的股市上涨 [1] - 虽然获得了纸面收益,但需要出售标普500指数或持有的涨幅较大的股票才能实现这些收益 [2] - 采取均衡的投资策略,让获胜的股票继续持有,同时建立可以用于日常开支的收入来源是一个好主意 [3][4] 公司总结 Main Street Capital (MAIN) - MAIN是业内最大的内部管理型BDC,拥有较低的运营成本,管理层持有大量股份 [5][6][7][8] - MAIN的投资组合主要集中在防御性行业,同时也有一些增长行业 [9] - MAIN的投资收入和可分配净投资收入均呈现增长 [10] - MAIN的每股净资产值持续增长,过去5年增长23% [11][12] - MAIN拥有6%的稳定股息率,并支付额外的特别股息,总股息率可达8.5% [13] - MAIN的估值不算便宜,但考虑到其内部管理优势和增长潜力,估值合理 [14] Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) - UTF投资于长期资产,如能源、公用事业、基础设施REIT和工业等 [15] - UTF的前10大持股涵盖了多个优质行业,分散性较好 [16] - UTF的8%高股息率得益于适度的杠杆使用 [17][18] - UTF的持股如美国塔(AMT)和NextEra Energy具有良好的股息增长记录 [19][20] - UTF可作为投资组合的补充,为日常开支提供收入来源 [21] 投资者建议 - MAIN和UTF提供了一种均衡的投资方式,结合了增长潜力和稳定收益 [22][23] - MAIN作为领先的BDC,内部管理优势明显,提供超过8%的总股息率 - UTF专注于关键基础设施资产,提供8%的高股息率,有助于抵御市场波动

文章核心观点 - 文章列出3只适合千禧一代股息投资者的股票，虽这些股票因所在行业被视为风险较高投资，但都是有良好业绩记录的优质企业，有强劲基本面和可观股息增长记录，有望持续回报投资者 [2][10] 适合千禧一代投资的原因 - 千禧一代通常距离退休还有较长时间，可选择比之前文章提到的5只股票风险更高的投资 [4] - 股息投资能帮助投资者在经济衰退或市场调整期间承受部分损失，高质量股息股票可缓冲市场波动影响 [4] 推荐股票情况 威瑞森（Verizon，VZ） - 作为电信行业三大巨头之一，电信股通常债务负担高于正常水平，但威瑞森在债务方面取得进展，杠杆率从2.7倍降至2.6倍，债务从1377亿美元降至1361亿美元，管理层预计2024年资本支出低于上一年，在170 - 175亿美元之间，预计2024年自由现金流高于2023年的187亿美元 [5][6] - 有18年提高股息的记录，过去一年自由现金流从23亿美元增长至27亿美元，增幅超17%，过去5年股息复合年增长率为10.47%，过去一年总回报超过标准普尔指数和同行AT&T [6] 主街资本（Main Street Capital，MAIN） - 是一家每月支付股息的业务发展公司（BDC），虽因业务模式被视为风险投资，但2023年初银行业危机导致贷款标准收紧，对BDC有利 [7] - 由国会于1980年创建，旨在为中小企业提供资本，需将90%的应税收入以股息形式支付给股东 [7] - 最新季度净投资收入为1.11美元，覆盖总股息支付的9%，超过每月股息支付的54%，债务与资产净值比率低至0.82:1，直到2025年12月才有额外债务到期 [7] - 自成立以来从未削减或降低股息，5年股息增长率约为25.6%，股息每月支付，投资者可更快复利，内部管理模式使其无需向外部经理支付费用，能在全年向股东发放额外股息，过去三年支付年终特别股息，今年已支付0.30美元特别股息，低派息率为22.1%，过去一年总回报超过标准普尔指数和最大同行Ares Capital [7] VICI Properties（VICI） - 涉足博彩行业，98%的收入来自博彩或赌场，2018年上市，不到5年成为最快被纳入标准普尔指数的股票，拥有拉斯维加斯大道上一些标志性物业 [8] - 2023年拉斯维加斯游客达4100万，机场客运量达5800万，博彩收入近90亿美元，均创历史纪录，复合年股息增长率为7.6%，高于同行，派息率为73%，低于管理层目标范围 [8] - 过去几年受高利率环境影响表现不佳，但股息持续增长，过去一年提高超6%，基本面保持强劲，2023年每月都有投资，净债务与息税折旧摊销前利润比率为5.3倍，流动性充足，随着未来3 - 6个月利率预期下降，有望实现上涨并继续保持股息增长 [8][9]

文章核心观点 - 主街资本是市场上优秀的业务开发公司，但近期面临诸多不利消息，未来可能表现不佳，建议投资者持有，除非为股息增长否则不建议投资 [1][2][4] 公司优势 - 长期总回报出色，股息增长强劲 [1] - 资产负债表为投资级，杠杆率相对较低，内部管理使其运营成本低于多数同行 [1] - 管理层持有超4%公司股权，与股东利益一致 [1] - 承保表现良好，非应计项目相对较少 [1] - 2010 - 2023年平均年化股本回报率达13.7% [1] - 能以增值方式发行股票，推动净资产价值和股息持续增长 [1] 行业及公司面临的问题 - 行业竞争激烈，众多大型资产管理公司涌入，借款人议价能力增强，降低了主街资本等投资者的风险回报 [2] - 蓝猫头鹰资本股价大幅下跌，杰米·戴蒙对行业表示担忧，指出部分交易评级存在问题 [2] - 美国经济环境不佳，消费者支出可能放缓，失业率接近4%，违约和逾期情况开始上升 [2] - 主街资本自身借款多为浮动利率，利率将维持高位，而其浮动利率贷款投资可能面临违约风险，行业违约率预计上升 [2][3] 对投资者的影响 - 主街资本目前股息无风险，但未来不太可能实现大幅资本增值 [4] - 短期利率上调对其盈利能力无更多提升空间，预计非应计项目将增加 [4] - 由于竞争加剧，有吸引力的新投资机会将大幅减少，预计股息不会大幅增加 [4] - 估值倍数可能收缩，对总回报构成不利影响 [4] - 未来年化总回报可能为中个位数，甚至接近零或为负 [4] - 建议投资者持有该股票，除非已有大幅资本收益且仅为股息增长而持有 [4]

文章核心观点 - 主街资本公司(Main Street Capital Corporation)完成了对一家为美国联邦政府机构提供供应链管理服务的领先企业的新投资,总额为3,280万美元 [1] - 该投资是为了支持该公司收购一家向美国联邦政府机构提供设备销售和租赁解决方案的企业,作为其持续增长战略的一部分 [1] - 主街资本公司与其共同投资者与该公司的管理团队合作,完成了这笔交易,主街资本公司提供了3,280万美元的优先担保贷款,并获得了股权认股权证 [1] 公司概况 - 该公司已为美国联邦政府提供服务超过30年,与多个国内外政府机构建立了长期稳定的关系 [2] - 通过这些关系,该公司为美国政府及其盟友提供采购物流解决方案和全球供应链管理服务,确保全球作战准备 [2] 主街资本公司概况 - 主街资本公司是一家主要向中低市值企业提供长期债务和股权资本,以及向中市值企业提供债务资本的主要投资公司 [3] - 主街资本公司的投资组合主要用于支持管理层收购、资本重组、增长融资、再融资和收购等 [3] - 主街资本公司的中低市值投资组合公司通常年收入在1,000万美元至1.5亿美元之间,而中市值投资组合公司通常规模较大 [3] - 主街资本公司通过其全资子公司MSC Adviser I, LLC还从事资产管理业务,为外部方管理投资 [4]

文章核心观点 - 公司发行了3亿美元6.50%到期日为2027年6月4日的票据 [1][2] - 公司将使用发行票据的净收益偿还现有债务,包括公司的企业循环信贷融资和特殊目的公司循环信贷融资,并通过再次借款用于投资、投资于可交易证券和闲置资金投资、支付经营费用和其他现金义务,以及用于一般公司目的 [2] - 本次发行由Truist Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC和SMBC Nikko Securities America, Inc.担任联席簿记管理人,Raymond James & Associates, Inc., Regions Securities LLC, Zions Direct, Inc., Hancock Whitney Investment Services, Inc., Texas Capital Securities, Comerica Securities, Inc., B. Riley Securities, Inc., Oppenheimer & Co. Inc.和WauBank Securities LLC担任联席经理 [3] 公司概况 - 公司是一家主要向中低市值公司提供长期债务和股权资本,以及向中市值公司提供债务资本的主要投资公司 [7] - 公司的投资组合主要用于支持管理层收购、再融资、增长融资、再融资和收购等 [7] - 公司通过其全资子公司MSC Adviser I, LLC维持一项资产管理业务,为外部方管理投资 [8]

文章核心观点 - 公司是优质业务发展公司，凭借高质量投资组合和策略表现出色，但当前股价相对于资产净值溢价过高，考虑到未来利率可能下调，目前给予持有评级 [32] 公司概况 - 公司是业务发展公司，为中低端市场公司提供债务和股权资本，成立于2007年，市值约41亿美元 [4] - 公司近五年股价上涨近20%，总回报率超72%，当前股息收益率为6%，按月分配股息 [1] 投资组合 - 公司为内部管理，无外部管理费，激励公司表现良好 [5] - 投资组合多元化，涵盖众多行业，互联网软件与服务和机械板块权重最大，均占7%，专业服务和IT服务分别占6%和5% [6] - 平均投资规模约1920万美元，最大单个投资组合公司仅占3.6% [7] - 中低端市场投资组合占比最大，为53%，投资81家公司，价值24亿美元，平均加权收益率12.8%，超99%为第一留置权债务，约72笔为固定利率债务 [8] - 私人贷款投资组合占34%，含88笔投资，价值15亿美元，超99%为第一留置权债务，约96%为浮动利率贷款 [9] - 中端市场投资组合占5%，公允价值2.386亿美元，91%为有担保债务，99%为第一留置权债务，平均加权收益率12.9%，86%为浮动利率投资 [10] 财务状况 - 公司第一季度每股净投资收入为1.05美元，总投资收入同比增长9.4%至1.316亿美元 [11] - 可分配净投资收入从2020年的1.496亿美元增长至2023年底的3.568亿美元，总投资收入自2020年以来持续以超30%的速度增长 [13] - 现金及现金等价物约1.15亿美元，高于去年同期，同时拥有超11亿美元可用信贷额度 [14] - 利率每变动25个基点，每股净投资收入变动0.05美元 [15] 股息情况 - 5月初股息上调2.1%，最新月股息为每股0.245美元，股息收益率约6%，6月将支付每股0.3美元的补充股息 [17] - 自2013年以来，公司几乎每个季度都宣布补充股息，过去十年股息复合年增长率为3.89% [18] - 第一季度每股净投资收入为1.05美元，覆盖股息率达142.8% [20] - 2015年投资1万美元，假设股息再投资，2023年股息收入超2400美元，翻倍有余 [21] 估值情况 - 公司股价接近历史高位，接近每股50美元，当前股价相对于资产净值溢价近62%，高于三年平均溢价57.87% [22][25] - 资产净值从2023年初的每股26.86美元增长至目前的每股29.20美元，过去一年每个季度均有增长 [23] 风险情况 - 非应计率按公允价值计算为0.5%，按投资成本计算为2%，优于同行 [27][29] - 第一季度公司向中低端市场公司投资9200万美元，向私人贷款组合投资1.55亿美元，有望推动投资组合增长 [31]

文章核心观点 - 主街资本公司向内布拉斯加兽医收购公司投资2590万美元，支持其收购骡子蹄动物诊所等公司，这是主街资本对该公司的第九次追加投资 [1] 分组1：投资情况 - 主街资本完成对赫itage Vet Partners的追加投资，金额达2590万美元，用于支持该公司收购骡子蹄动物诊所等 [1] - 此次追加投资为一笔2590万美元的额外第一留置权、优先担保定期贷款，是主街资本对赫itage的第九次追加投资 [1] 分组2：被投资公司情况 - 赫itage成立于1985年，总部位于内布拉斯加州西点市，是美国领先的农村、混合和大型动物兽医服务及产品提供商 [2] - 自2020年12月主街资本首次投资以来，赫itage已完成14次收购，显著提升了平台并扩大了在美国的业务范围 [2] 分组3：投资公司情况 - 主街资本是一家主要投资公司，主要为中低端市场公司提供长期债务和股权资本，为中端市场公司提供债务资本 [3] - 主街资本通过全资子公司MSC Adviser开展资产管理业务，为外部各方管理投资 [4] - 主街资本的中低端市场投资组合公司年收入一般在1000万美元至1.5亿美元之间，中端市场投资组合公司规模通常更大 [3]

业绩总结 - MAIN的每股净资产价值(NAV)自2007年首次公开募股以来增长了16.69美元，增幅达130%[36] - 从2007年第四季度每股0.33美元的月度股息增长至2024年第三季度每股0.735美元，增幅为123%[34] - 2024年第一季度，MAIN的净投资收入贡献为860万美元，2023年全年贡献为3340万美元[94] - 2024年第一季度的可分配净投资收入为375百万美元，同比下降11%[169] - 2024年第一季度的总投资收入为520百万美元，同比下降9%[169] - 2024年第一季度的每股可分配净投资收入为1.11美元[177] - 2024年第一季度的净资产增加为1.26美元[177] - 2024年第一季度的运营费用与资产比率为1.3%[155] - 2024年第一季度的净投资收入(NII)为89,807千，同比增长11%[194] 用户数据 - MAIN的投资组合中，53%为LMM投资，34%为私人贷款，5%为中型市场投资，8%为其他投资[87] - MAIN的LMM投资组合包含81家投资公司，公允价值为24亿美元，占总投资组合的53%[111] - 63%的LMM公司目前正在支付股息，支持每股净资产价值增长[111] - 截至2024年3月31日，MAIN的累计未实现税前净增值为5.112亿美元，每股6.00美元[111] 未来展望 - MAIN的股息政策包括对每月股息的持续年度增长的预期，且有意义地覆盖这些股息[85] - 2024年第二季度，MAIN宣布每股0.735美元的常规月度股息，将于2024年第三季度支付[104] - MAIN的管理层在Q1 24购买了约$37.1百万的股票，显示出对公司未来的信心[185] 新产品和新技术研发 - MAIN的资产管理业务为股东提供了额外的收入多样化和更高的回报机会[75] 市场扩张和并购 - MAIN的资本管理总额超过74亿美元，其中包括为外部方提供的16亿美元投资顾问服务[45] - MAIN的SBIC债券监管融资能力为3.5亿美元，这是根据当前美国小企业管理局(SBA)规定的最大额度[35] 负面信息 - 2024年第一季度的可分配净投资收入同比下降11%[169] - 2024年第一季度的总投资收入同比下降9%[169] 其他新策略和有价值的信息 - MAIN的债务与净资产比率在Q1 2024为0.82:1.0[200] - Q1 2024的利息覆盖比率为4.50:1.0[200] - 非现金补偿费用占总运营费用的30.0%[191] - MAIN的长期实际业绩显著超出目标[191]

财务数据和关键指标变化 - 总投资收益同比增长9.4%,环比增长1.8% [58][59] - 利息收入同比增加6.7百万美元,环比下降0.6百万美元 [60] - 股息收入同比下降5.9%,环比下降4.2% [61][62] - 费用收入同比增加6.1百万美元,环比增加3.9百万美元 [63][64] - 外部投资管理公司贡献的净投资收益同比增加0.5百万美元,环比下降0.6百万美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下中市场投资净增加6700万美元 [22][23] - 私募贷款投资净增加5500万美元 [23] - 中市场投资净减少2200万美元 [54] - 下中市场投资组合公司中有49家公司的股权投资出现增值,48家公司在过去12个月内贡献了股息收入 [50] - 超过一半的下中市场公司在今年第一季度的TTM EBITDA较上一季度有所增加 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 下中市场投资组合公司数量为81家,公允价值为24亿美元,较成本高28% [54] - 私募贷款投资组合公司数量为88家,公允价值为15亿美元 [54] - 中市场投资组合公司数量为22家,公允价值为2.39亿美元 [54] - 总投资组合公允价值为成本的115% [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的永久资本结构和长期持有策略使其能够成为下中市场企业的理想长期合作伙伴 [38][39][40] - 长期持有期使公司能够建立一个成熟公司的多元化投资组合,这些公司通常负债较低 [41][42][43][44] - 公司能够快速支持下中市场公司的内部和外部增长计划 [45][46][47][48][49] - 公司正在积极寻求增加外部投资管理基金资产管理规模的战略性举措 [100][101][102][103][104][105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下中市场和私募贷款投资策略的前景保持乐观 [14][15][33][34] - 公司认为当前的经济环境有利于公司的独特融资解决方案 [33] - 公司对第二季度的业绩前景也持乐观态度 [75] - 公司将继续保持谨慎的资本结构和充足的流动性,为未来的投资组合增长提供支持 [16][24][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryce Rowe 提问** 询问公司是否会将杠杆率提高至目标区间 [80][81][82][83] **Dwayne Hyzak 回答** 公司将逐步将杠杆率提高至0.8-0.9的目标区间,但仍将保持较为谨慎的水平 [83][84] 问题2 **Robert Dodd 提问** 询问公司对外部投资管理业务的未来规划 [98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] **Dwayne Hyzak 回答** 公司正在积极探索增加外部投资管理基金资产管理规模的战略性举措,但目前尚未有具体计划 [100][101][102][103][104][105][106][107] 问题3 **Dwayne Hyzak 回答** 公司目前投资组合中表现较弱的主要是一些面向低端消费者的行业,其他行业整体表现良好 [120][121][122]

投资策略及规模 - 公司LMM投资策略针对年收入1000万 - 1.5亿美元的公司，投资规模500万 - 1亿美元；Private Loan投资规模1000万 - 7500万美元；Middle Market投资策略针对年收入1.5亿 - 15亿美元的公司，投资规模300万 - 2500万美元[431] 运营费用占比 - 截至2024年3月31日和2023年的过去十二个月，公司不含利息费用的总运营费用占季度平均总资产的比例分别为1.3%和1.4%，2023年12月31日财年为1.3%[441] - 截至2024年3月31日和2023年的过去十二个月，公司含利息费用的总运营费用占季度平均总资产的比例分别为3.7%和3.5%，2023年12月31日财年为3.7%[441] 外部投资经理费用 - 外部投资经理为MSC Income提供服务，收取1.75%的年度基础管理费、20%的投资前费用净投资收入激励费和20%的累计净实现资本利得激励费[442] - 2024年和2023年第一季度，外部投资经理分别获得基础管理费570万美元和550万美元[445] - 2024年和2023年第一季度，外部投资经理分别获得激励费390万美元和330万美元[445] - 2024年和2023年第一季度，外部投资经理均获得行政服务费收入20万美元[445] - 2024年和2023年第一季度，分配给外部投资经理的费用分别为560万美元和500万美元[446] - 2024年和2023年第一季度，外部投资经理支付给公司的股息分别为300万美元和310万美元[447] - 2024年和2023年第一季度，外部投资经理对公司净投资收入的总贡献分别为860万美元和810万美元[447] 投资组合情况 - 截至2024年3月31日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合公司数量分别为81家、88家和22家，公允价值分别为23.615亿美元、15.195亿美元和2.386亿美元，成本分别为18.503亿美元、15.383亿美元和2.848亿美元[451] - 截至2023年12月31日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合公司数量分别为80家、87家和23家，公允价值分别为22.73亿美元、14.535亿美元和2.437亿美元，成本分别为17.829亿美元、14.701亿美元和2.944亿美元[453] - 截至2024年3月31日，其他投资组合投资于14个实体，公允价值为1.398亿美元，成本基础为1.412亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的3.1%和3.6%[457] - 截至2023年12月31日，其他投资组合投资于15个实体，公允价值为1.42亿美元，成本基础为1.491亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的3.3%和4.0%[457] - 截至2024年3月31日，短期投资组合投资于11个实体，公允价值为1.034亿美元，成本基础为1.033亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的2.3%和2.6%；2023年12月31日无短期投资组合投资[458] - 截至2024年3月31日，外部投资经理投资公允价值为1.853亿美元，成本基础为2950万美元，分别占投资组合公允价值和成本的4.1%和0.7%[459] - 截至2023年12月31日，外部投资经理投资公允价值为1.741亿美元，成本基础为2950万美元，分别占投资组合公允价值和成本的4.1%和0.8%[459] 投资回报率 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司投资的年化总回报率分别为16.7%和13.4%；2023年全年，公司投资的总回报率为16.3%[456] 投资收入构成 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总投资收入中分别有3.2%和2.4%来自未以现金支付的实物支付利息收入[468] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总投资收入中均有0.3%来自未以现金支付的累积股息收入[468] 投资成本与公允价值占比 - 截至2024年3月31日，第一留置权债务成本占比83.0%，公允价值占比71.6%；权益成本占比16.5%，公允价值占比27.8%[470] 非应计状态投资比例 - 截至2024年3月31日，非应计状态投资按公允价值占总投资组合的0.5%，按成本占2.0%；2023年12月31日，该比例分别为0.6%和2.3%[472] 总投资收入、费用及净投资收入变化 - 2024年第一季度总投资收入为1.316亿美元，较2023年同期的1.203亿美元增长9%[475][476] - 2024年第一季度总费用为4180万美元，较2023年同期的3930万美元增长6%[475][478] - 2024年第一季度净投资收入为8980万美元，或每股1.05美元，较2023年同期增长11%[475][484] - 2024年第一季度可分配净投资收入为9440万美元，或每股1.11美元，较2023年同期增长10%[475][485] 投资净实现损失与净未实现增值 - 2024年第一季度投资净实现损失为1240万美元[486] - 2024年第一季度投资净未实现增值为4060万美元[489] 各项收入变化 - 2024年第一季度利息收入为1.00106亿美元，较2023年同期增长7%；股息收入为2279.1万美元，较2023年同期下降6%；费用收入为870.9万美元，较2023年同期增长230%[477] 债务发行与利率变化 - 2024年1月发行3.5亿美元本金、利率6.95%的无担保票据，导致债务义务加权平均利率上升[479] 所得税拨备 - 2024年第一季度所得税拨备为1090万美元，主要包括880万美元递延税项拨备和210万美元当期税项拨备[491] 净资产与现金变化 - 2024年第一季度运营导致净资产净增加1.071亿美元，即每股1.26美元，而2023年同期为7960万美元，即每股1.00美元[493] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加5490万美元，经营活动使用现金1.181亿美元，融资活动提供现金1.73亿美元[494] 公司财务状况 - 截至2024年3月31日，公司有1.15亿美元现金及现金等价物，信贷安排下有11.02亿美元未使用额度，净资产总值25.16亿美元，即每股29.54美元[498] 债券发行与偿还 - 2024年1月发行3.5亿美元2029年3月票据，2024年5月偿还4.5亿美元2024年5月票据[502] SBIC债券情况 - 截至2024年3月31日，通过全资小企业投资公司（SBIC）有2.862亿美元由美国小企业管理局（SBA）担保的未偿还SBIC债券，加权平均年利率为2.8% [503] 股权销售情况 - 2024年第一季度通过股权销售计划（ATM）出售126,420股普通股，加权平均价格为每股45.51美元，筹集毛收入580万美元，净收入570万美元[505] BDC资产覆盖率 - 截至2024年3月31日，公司BDC资产覆盖率为241% [510] 通货膨胀影响 - 通货膨胀虽历史上未对公司经营成果产生重大影响，但可能影响投资组合公司的经营利润、借贷成本和偿债能力[513] 未偿还承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.88亿美元未偿还承诺，包括对循环贷款和定期贷款的资金承诺以及股权资本承诺[514] 未来现金支付承诺 - 截至2024年3月31日，未来五年及以后与各债券和租金相关的现金支付固定承诺总额为1988054000美元，其中2024年为501311000美元，2025年为210223000美元，2026年为548606000美元，2027年为107909000美元，2028年为105482000美元，以后为514523000美元[516] 信贷安排借款情况 - 截至2024年3月31日，公司企业信贷安排下有3.13亿美元未偿还借款，计划于2027年8月到期；特殊目的载体信贷安排下有1000万美元未偿还借款，计划于2027年11月到期[517] 票据偿还情况 - 2024年5月，公司按面值偿还了已发行且未偿还的2024年5月票据全部本金4.5亿美元，并支付到期应计未付利息，还款资金来自主街信贷安排借款[520] 股息宣布情况 - 2024年5月，公司宣布2024年6月支付每股0.30美元的补充股息，2024年4月、5月和6月每月宣布每股0.24美元的常规月股息，第二季度常规月股息总计每股0.72美元[521] - 2024年5月，公司宣布2024年7月、8月和9月每月每股0.245美元的常规月股息，第三季度常规月股息总计每股0.735美元，较2023年第三季度支付的常规月股息增长6.5% [522] - 自2007年10月首次公开募股以来，包括2024年第二和第三季度宣布的常规月股息和补充股息，公司累计股息将达到每股41.59美元[522] 债务利率情况 - 截至2024年3月31日，公司67%的债务投资组合（按成本计算）按浮动利率计息，其中90%受合同最低利率约束；84%的债务义务按固定利率计息[524] 利率套期与运营情况 - 截至2024年3月31日，公司未进行任何利率套期安排，因衍生品使用有限，已申请商品交易法下“商品池运营商”定义的豁免，预计根据1940年法案第18f - 4条作为“有限衍生品用户”运营[524] 利率基点变化影响 - 假设截至2024年3月31日投资和借款无变化，利率基点变化对净投资收入有不同影响，如基点变化200时，净投资收入增加34312000美元，每股净投资收入增加0.40美元；基点变化 - 200时，净投资收入减少34842000美元，每股净投资收入减少0.41美元[525] 金融市场风险与管理 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化，风险管理系统旨在识别、分析风险，制定政策和限制并持续监控风险，投资收益受多种利率指数变化影响[523]