财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年净收入分别为3859.5万美元和4172.7万美元，同比下降7.5%[85][96] - 2022年和2021年广播广告净收入分别为2579万美元和3001.2万美元，占比分别为66.8%和71.9%[85] - 2022年运营费用（不含折旧和摊销）为3284.7万美元，较2021年的2866.7万美元增长14.6%[98] - 2022年公司费用为646.3万美元，较2021年的843.4万美元下降23.4%[99] - 2022年运营亏损138.6万美元，2021年运营收入393.8万美元，同比下降135.2%[101] - 2022年利息费用为698万美元，较2021年的770.7万美元减少72.7万美元，降幅9.4%[102] - 2022年所得税拨备为33.6万美元，较2021年的34.8万美元减少1.2万美元，降幅3.4%[103] - 2022年合并净收入为3091.4万美元，较2021年的亏损608.2万美元增加3699.6万美元，增幅608.3%[104] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1530万美元，净营运资金为1520万美元，较2021年分别增加920万美元和750万美元[105] - 2022年持续经营活动提供的现金为230万美元，2021年使用现金60万美元[106] - 2022年持续投资活动提供的现金为7760万美元，主要源于出售Fairway的收益；2021年使用现金40万美元[107] - 2022年持续融资活动使用现金7010万美元，主要用于偿还长期债务和结算预扣税义务；2021年提供现金30万美元[108] - 2022年净收入为3091.4万美元，2021年亏损608.2万美元；归属于普通股股东的净收入为2758.4万美元，2021年亏损883.4万美元[120] - 截至2022年12月31日，公司总资产为9670.5万美元，较2021年的1.48288亿美元减少[121] - 截至2022年12月31日，公司总负债为2339万美元，较2021年的1.37849亿美元减少；总权益为4697.6万美元，2021年为亏损1657.1万美元[122] - 2022年末留存收益为46976千美元，2021年末为 - 16571千美元[123] - 2022年经营活动提供净现金2198千美元，2021年为2940千美元；投资活动提供净现金77191千美元，2021年使用1257千美元；融资活动使用净现金70209千美元，2021年提供267千美元[124] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为15301千美元，2021年末为6121千美元[124] - 2022年支付利息7311千美元，2021年为6308千美元[125] - 2022年坏账准备期末余额为122千美元，2021年为186千美元[130] - 2022年折旧费用为600千美元，2021年为500千美元[131] - 2022年广告费用为600千美元，2021年为200千美元[134] - 2022年和2021年持续经营业务亏损分别为9795美元和4198美元，归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为2.06美元和 - 1.22美元[137] - 2022年和2021年净收入分别为38595美元和41727美元，其中2022年广播广告收入25790美元，占比66.8%；非传统收入3973美元，占比10.3%；数字收入4713美元，占比12.2%；其他收入4119美元，占比10.7%[157] - 2022年末和2021年末长期债务净额分别为5950美元和97527美元[157] - 2022年和2021年运营租赁成本分别为2550美元和2548美元，运营租赁产生的经营现金流分别为2996美元和3001美元，加权平均剩余租赁期限分别为7.0年和6.5年，加权平均折现率分别为5.9%和5.7%[168] - 2022年和2021年12月31日，无形资产净值分别为64703美元和63266美元，其中FCC许可证均为63266美元，2022年新增软件资产1437美元[169] - 2022年和2021年10月1日，FCC许可证年度减值评估的折现率分别为12.7%和12.1%，长期收入增长率分别为0.6%和1.3%，成熟市场份额分别为9.8%和9.2%，营业利润率分别为23.5 - 29.0%和24.2 - 29.0%[175] - 2022年和2021年，有限寿命无形资产的摊销费用分别为0.1百万美元和0.2百万美元，公司预计未来五年摊销费用分别为270美元、270美元、270美元、270美元、227美元[176][177] - 2022年和2021年持续经营业务所得税拨备分别为336万美元和348万美元，联邦法定所得税率均为21%[179] - 2022年和2021年递延所得税资产分别为6857万美元和12975万美元，递延所得税负债分别为9340万美元和15044万美元，净递延所得税负债分别为2483万美元和2069万美元[180] - 2022年和2021年，公司因Emmis可转换本票确认利息费用分别为80万美元和60万美元，因SG Broadcasting可转换本票确认利息费用分别为180万美元和250万美元[184] - 2022年和2021年，SG Broadcasting持有的A类可转换优先股股息分别为330万美元和280万美元，分别有340万美元和270万美元股息以实物支付[185] 业务线数据关键指标变化 - 2022年纽约市场收入增长1.6%，公司纽约集群收入下降8.5%；2021年纽约市场收入增长41.2%，公司纽约集群收入增长62.2%[90] - 2022年和2021年Fairway业务净收入分别为13484美元和13766美元，税后持续经营业务收入（亏损）分别为40709美元和 - 1884美元[145] - 2022年12月31日和2021年12月31日，Fairway业务的总资产分别为1066美元和56363美元，总负债分别为659美元和21429美元[145] 资产出售与收益 - 2022年12月9日，公司出售子公司获7860万美元，产生4690万美元税前收益[83] - 2022年出售Fairway业务，购买价格为78600千美元，产生税前收益46900千美元[126] - 2022年12月9日公司出售Fairway业务，购买价格为7860万美元，产生税前收益4690万美元[144] 费用相关 - 约20%的费用随收入变化，主要是销售部门成本[85] 许可证与资产占比 - 截至2022年12月31日，FCC许可证记录约6330万美元，占总资产约65%[92] 股票相关 - 2022年12月16日公司董事会批准最高200万美元的A类普通股回购计划，2022年第四季度回购187078股，花费20万美元；2022年12月31日至2023年3月17日回购382137股，花费60万美元[146] - 2021年公司通过与B. Riley的协议出售价值30万美元的A类股票，2022年未出售[146][147] - 公司向SG Broadcasting发行22万股A类可转换优先股，获得2200万美元现金出资[148] - 2022年和2021年A类可转换优先股分别支付实物股息340万美元和270万美元[148] - 截至2022年和2021年12月31日，有30万股A类优先股可供发行，2023年3月23日公司申请将可发行数量从30万股增加到50万股[148] - 2022年12月28日，SG Broadcasting将400万美元A类优先股转换为330万股A类普通股[150] - 2022年末受限股票授予数量为856份，加权平均授予价格为3.10美元，年初为1084份，加权平均授予价格为3.77美元[151] - 2022年和2021年公司确认的基于股票的薪酬费用分别为2747美元和3650美元[151] - 截至2022年12月31日，有160万美元与非归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本，预计在约1.8年的加权平均期间内确认[151] 债务相关 - 2021年5月19日，公司对高级信贷安排进行修订，SG广播同意以次级债务形式向公司最多出资700万美元，公司支付300万美元本金以减少借款[159] - 2022年12月9日，公司全额偿还高级信贷安排下的所有债务并终止该安排[160] - 2022年12月21日，Emmis将Emmis可转换本票中0.9万美元本金和0.1万美元应计未付利息转换为80万股A类普通股[162] - 2022年7月28日，SG广播将SG广播本票中28万美元本金和1.9万美元应计未付利息转换为1290万股A类普通股[163] - 基于2022年12月31日的未偿金额，2024年长期债务的强制本金还款额为600万美元（均为Emmis可转换本票），之后无还款[163] 金融资产与负债 - 2022年和2021年12月31日，公司无按公允价值定期计量的金融资产和负债[165] 租赁相关 - 截至2022年12月31日，运营租赁负债的年度最低租赁付款总额为6917美元，扣除利息后记录的租赁负债总额为5624美元[168] 软件资产相关 - 截至2022年12月31日，软件资产加权平均剩余使用寿命为5.5年，总成本1495美元，累计摊销58美元，净值1437美元[176] 合同承诺付款 - 截至2022年12月31日，除租赁付款外，公司其他合同承诺在2023 - 2027年及以后的总付款分别为1064美元、1600美元、1560美元、1865美元、1891美元、26383美元，总计34363美元[177] 上市合规情况 - 2022年4月1日，公司收到纳斯达克通知，因其2021年持续经营业务净亏损610万美元，不符合最低净收入要求；7月28日，票据转换使公司股东权益增加约2990万美元，恢复了股东权益要求的合规性；11月15日，因2022年第三季度股东权益为200万美元，不符合最低250万美元的要求；12月14日，公司被告知股东权益不足已解决，符合所有上市标准[177][178] 无形资产减值 - 2022年和2021年，公司未记录任何无形资产减值损失[173] 过往协议 - 2019年6月28日，公司与Emmis和SG Broadcasting达成协议，Emmis获得9150万美元现金、500万美元票据及23.72%公司普通股，SG Broadcasting购买76.28%公司普通股[181] - 公司向Emmis和SG Broadcasting分别发行500万美元和630万美元可转换本票，后SG Broadcasting本票最高本金多次增加至2000万美元[183] - 2020年4月22日，公司与Emmis达成贷款收益参与协议，若PPP贷款获豁免，Emmis最多豁免公司150万美元偿还义务[186] - 2020年8月11日，公司子公司与Billboards LLC达成管理协议，每季度获2.5万美元报酬，2022年确认收入10万美元[187] 其他事项 - 广告收入按扣除通常为毛收入15%的广告代理费后的净额列示[129] - 2022年和2021年易货收入和易货费用均为800千美元[135] - 2023年3月，公司批准向部分员工发放一次性奖金40万美元，部分以现金支付，部分以限制性股票奖励支付[189] - 公司正与SAG - AFTRA工会就WBLS (FM) 电台进行谈判，预计二季度签署最终协议[188]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净收入1.1825亿美元，2021年同期为1.782亿美元，同比下降33.6%；2022年前九个月净收入3.9512亿美元，2021年同期为4.1939亿美元，同比下降5.8%[110][121] - 2022年前九个月纽约市场广播电台市场收入增长2.8%，公司上报的总收入下降8.7%[114][122] - 2022年第三季度公司费用为146万美元，较2021年的242.2万美元减少96.2万美元，降幅39.7%；前九个月为528.6万美元，较2021年的590.8万美元减少62.2万美元，降幅10.5%[129] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为90.6万美元，较2021年的106.8万美元减少16.2万美元，降幅15.2%；前九个月为274万美元，较2021年的302.7万美元减少28.7万美元，降幅9.5%[130] - 2022年第三季度资产出售损失为2.6万美元，2021年为0；前九个月为7.1万美元，较2021年的 - 7.8万美元增加14.9万美元，增幅191.0%[131] - 2022年第三季度总运营亏损为16.9万美元，较2021年的179万美元减少195.9万美元，降幅109.4%；前九个月为143.5万美元，较2021年的496.3万美元减少639.8万美元，降幅128.9%[132] - 2022年第三季度利息费用为 - 240.4万美元，较2021年的 - 289.5万美元增加49.1万美元，降幅17.0%；前九个月为 - 818.5万美元，较2021年的 - 813.4万美元减少5.1万美元，增幅0.6%[133] - 2022年第三季度所得税拨备为7.8万美元，较2021年的8.3万美元减少0.5万美元，降幅6.0%；前九个月为22.7万美元，较2021年的24.6万美元减少1.9万美元，降幅7.7%[135] - 2022年第三季度综合净亏损为265.1万美元，较2021年的118.8万美元增加146.3万美元，增幅123.1%；前九个月为984.7万美元，较2021年的349.8万美元增加634.9万美元，增幅181.5%[136] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为590万美元，净营运资金为60万美元；2021年12月31日分别为610万美元和770万美元[138] - 截至2022年9月30日，高级信贷安排下未偿还借款为6670万美元，其中370万美元为流动负债，借款利率为10.6%；欠Emmis的本票未偿还金额为610万美元，均为长期负债[139] - 2022年和2021年前九个月经营活动产生的现金流量分别为470万美元和420万美元，投资活动使用的现金流量分别为180万美元和130万美元，融资活动使用的现金流量分别为320万美元和提供30万美元[144][145][146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度广播广告收入6029万美元，占比51.0%；2021年同期为8073万美元，占比45.3%；2022年前九个月广播广告收入1.9025亿美元，占比48.1%；2021年同期为2.1941亿美元，占比52.3%[110] - 2022年第三季度户外广告收入3273万美元，占比27.7%；2021年同期为3197万美元，占比17.9%；2022年前九个月户外广告收入9734万美元，占比24.6%；2021年同期为9407万美元，占比22.4%[110] - 2022年第三季度广播运营费用（不含折旧和摊销）为6983万美元，2021年同期为1.0467亿美元，同比下降33.3%；2022年前九个月为2.493亿美元，2021年同期为2.1497亿美元，同比增长16.0%[124] - 2022年第三季度户外广告运营费用（不含折旧和摊销）为2619万美元，2021年同期为2073万美元，同比增长26.3%；2022年前九个月为7920万美元，2021年同期为6622万美元，同比增长19.6%[124] 费用相关情况 - 约20%的费用随收入变化而变化，主要与销售部门成本有关[110] 信贷安排情况 - 高级信贷安排修正案将最低流动性要求降至2022年12月31日前200万美元，之后为300万美元，并取消特定时期最低综合固定费用覆盖率测试要求[117] 公司业务范围与策略 - 公司拥有并运营纽约市两家广播电台及东南部和大西洋中部地区户外广告业务[107] - 公司持续评估潜在收购，也会适时处置或变现资产[115]

各业务线净收入数据及占比情况 - 2022年和2021年Q2季度，电台广告净收入分别为681.9万美元和891.3万美元，占比分别为42.2%和62.0%；半年期分别为1299.6万美元和1386.8万美元，占比分别为46.9%和57.5%[104] - 2022年和2021年Q2季度，户外广告净收入分别为333.7万美元和323.8万美元，占比分别为20.7%和22.5%；半年期分别为646.1万美元和621万美元，占比分别为23.3%和25.7%[104] - 2022年和2021年Q2季度，非传统业务净收入分别为318.9万美元和29.2万美元，占比分别为19.7%和2.0%；半年期分别为335.7万美元和42.9万美元，占比分别为12.1%和1.8%[104] - 2022年和2021年Q2季度，数字业务净收入分别为158.8万美元和66.5万美元，占比分别为9.8%和4.6%；半年期分别为231.8万美元和115万美元，占比分别为8.4%和4.8%[104] - 2022年和2021年Q2季度，其他业务净收入分别为121.9万美元和126.8万美元，占比分别为7.6%和8.9%；半年期分别为255.5万美元和246.2万美元，占比分别为9.3%和10.2%[104] 总净收入数据情况 - 2022年和2021年Q2季度，总净收入分别为1615.2万美元和1437.6万美元；半年期分别为2768.7万美元和2411.9万美元[104] 纽约市场及集群收入增长情况 - 纽约市场六个月的市场收入在2022年和2021年分别增长13.3%和37.9%，公司纽约集群收入分别增长16.0%和46.1%[108] 各业务线净收入增长情况 - 2022年Q2季度和半年期，电台净收入分别增长15.5%和19.0%，户外广告净收入分别增长2.7%和4.1%，总净收入分别增长12.4%和14.8%[114] 各业务线运营费用（不含折旧和摊销）增长情况 - 2022年Q2季度和半年期，电台运营费用（不含折旧和摊销）分别增长97.3%和62.7%，户外广告运营费用分别增长24.7%和16.5%，总运营费用（不含折旧和摊销）分别增长78.0%和49.2%[118] 公司费用变化情况 - 2022年Q2季度公司费用减少27.4%，半年期增长9.8%[122] - 2022年上半年公司费用增加主要与人员成本有关[123] 折旧与摊销费用情况 - 2022年二季度和上半年折旧与摊销费用分别为90.4万美元和183.4万美元，同比分别下降7.6%和6.4%[124] 资产出售损失（收益）情况 - 2022年二季度和上半年资产出售损失（收益）分别为2.7万美元和4.5万美元，同比分别增长137.5%和157.7%[125] 运营（亏损）收入情况 - 2022年二季度和上半年运营（亏损）收入分别为 -3.4万美元和 -126.6万美元，同比分别下降100.9%和139.9%[126] 利息费用情况 - 2022年二季度和上半年利息费用分别为 -278.3万美元和 -578.1万美元，同比分别增长3.0%和10.3%[127] 所得税拨备情况 - 2022年二季度和上半年所得税拨备分别为8.6万美元和14.9万美元，同比分别增长4.9%和下降8.6%[128] 综合净亏损情况 - 2022年二季度和上半年综合净亏损分别为290.3万美元和719.6万美元，同比分别增长407.8%和211.5%[129] 公司现金及资金情况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为650万美元，净营运资金为90万美元[131] 公司借款情况 - 2022年6月30日，公司高级信贷安排下的未偿还借款为6770万美元，借款利率为9.5%[132] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为390万美元，投资活动使用的现金流量为130万美元，融资活动使用的现金流量为220万美元[137][138][139]

总净收入情况 - 2022年第一季度总净收入为1.1535亿美元，2021年同期为9743万美元，同比增长18.4%[101][110] 各业务线收入占比 - 2022年第一季度广播广告净收入6177万美元，占比53.6%；户外广告3124万美元，占比27.1%；非传统业务168万美元，占比1.5%；数字业务730万美元，占比6.3%；其他业务1336万美元，占比11.5%[101] 费用与收入关联情况 - 约20%的费用与收入变化相关，主要是销售部门成本；编程和行政部门成本与收入关联不大；营销和推广部门成本可自由支配[101] 纽约市场广播收入情况 - 2022年第一季度纽约市场广播市场收入增长25.4%，公司纽约集群收入增长24.1%；2021年第一季度纽约市场广播市场收入下降8.7%，公司纽约集群收入下降21.0%[105] 各业务线收入同比变化 - 2022年第一季度广播净收入8113万美元，2021年同期6502万美元，同比增长24.8%；户外广告收入3422万美元，2021年同期3241万美元，同比增长5.6%[110] 各业务线不含折旧和摊销的运营费用同比变化 - 2022年第一季度广播业务不含折旧和摊销的运营费用6623万美元，2021年同期5291万美元，同比增长25.2%；户外广告业务2709万美元，2021年同期2470万美元，同比增长9.7%[113] 公司费用同比变化 - 2022年第一季度公司费用2487万美元，2021年同期1641万美元，同比增长51.6%，主要与人员成本有关[116] 各业务线折旧和摊销费用同比变化 - 2022年第一季度广播折旧和摊销费用101万美元，2021年同期191万美元，同比下降47.1%；户外广告829万美元，2021年同期790万美元，同比增长4.9%[117] 户外广告资产出售收益同比变化 - 2022年第一季度户外广告资产出售损失18万美元，2021年同期收益6万美元，同比变化 - 400.0%[118] 公司业务影响因素 - 公司业务受广告费率、受众规模、行业竞争、监管要求、疫情及供应链等因素影响[96][99][102][107] 各业务线运营收入情况 - 2022年第一季度广播业务运营收入为138.9万美元，较2021年的102万美元增长36.9万美元，增幅36.2%[119] - 2022年第一季度户外广告业务运营亏损为13.4万美元，较2021年的1.3万美元增加亏损12.1万美元，增幅930.8%[119] 利息费用情况 - 2022年第一季度利息费用为299.8万美元，较2021年的253.8万美元增加46万美元，增幅18.1%[120] 所得税拨备情况 - 2022年第一季度所得税拨备为6.3万美元，较2021年的8.1万美元减少1.8万美元，降幅100%[122] 合并净亏损情况 - 2022年第一季度合并净亏损为429.3万美元，较2021年的325.3万美元增加104万美元，增幅32%[123] 现金及现金等价物与净营运资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为880万美元，净营运资金为350万美元；截至2021年12月31日，分别为610万美元和770万美元[124] 高级信贷安排借款情况 - 截至2022年3月31日，高级信贷安排下未偿还借款为6850万美元，其中370万美元为流动负债，借款利率为9.5%[125] 高级信贷安排偿债要求 - 未来十二个月，公司高级信贷安排的偿债要求预计为1040万美元，包括370万美元本金还款和670万美元利息支付[126] 经营活动现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为470万美元，2021年同期为60万美元[128] 投资活动现金流量情况 - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为80万美元，2021年同期为10万美元[129]

收入和利润表现 - 公司2021年总净收入为5549.3万美元，较2020年的3926.1万美元增长41.3%[180] - 净收入从2020年的3926.1万美元增长至2021年的5549.3万美元，增幅为41.4%[216] - 公司从2020年的运营亏损169.9万美元转为2021年的运营利润545.7万美元[216] - 公司总运营收入为545.7万美元，相比2020年运营亏损169.9万美元，实现扭亏为盈[189] - 公司2021年合并净收入为5.5493亿美元，相比2020年的3.9261亿美元增长41.4%[331] - 公司2021年合并营业利润为5457万美元，相比2020年营业亏损1699万美元，实现扭亏为盈[331][334] - 公司综合净亏损收窄至608.2万美元，较2020年的2675.3万美元亏损改善77.3%[192] - 归属于普通股股东的净亏损从2020年的2890.1万美元收窄至2021年的883.4万美元[216] - 2021年归属于普通股股东的净亏损为883.4万美元，基本和稀释后每股亏损为1.22美元；2020年净亏损为2890.1万美元，每股亏损为4.07美元[249] - 2021财年净收入总额为5549.3万美元，其中广播广告收入3001.2万美元占比54.1%[276] 各业务线收入 - 广播广告收入从2020年的1912.9万美元增至2021年的3001.2万美元，增幅54.1%[162] - 户外广告收入从2020年的1245.9万美元微增至2021年的1272.5万美元，增幅22.9%[162] - 非传统收入（主要包括票务和活动赞助）从2020年的76.1万美元大幅增至2021年的486.4万美元，占比从1.9%升至8.8%[162] - 非传统收入同比增长显著，2021年收入486.4万美元占比8.8%，2020年仅为76.1万美元占比1.9%[276] - Radio部门2021年净收入为4.1727亿美元，相比2020年的2.602亿美元增长60.3%[331] - Outdoor Advertising部门2021年净收入为1.3766亿美元，相比2020年的1.3241亿美元增长4.0%[331] 各业务线运营利润 - 无线电业务运营收入为1239.3万美元，同比激增438.8%；户外广告业务运营收入为149.8万美元，同比激增341.9%[189] 成本和费用 - 公司约20%的费用与收入变化相关，主要为销售部门成本[162] - 无线电业务运营费用（扣除折旧和摊销）增至2866.7万美元，同比增长25.6%，主要因举办Summer Jam相关支出，部分被110万美元的员工留任税收抵免所抵消[183] - 户外广告业务运营费用（扣除折旧和摊销）为905.7万美元，同比下降4.8%，主要因记录了约60万美元的员工留任税收抵免[184] - 公司费用增至843.4万美元，同比大幅增长94.4%，主要因与Emmis的管理协议结束后的人员招聘及限制性股票奖励的非现金补偿费用[185] - 无线电业务折旧和摊销费用降至66.7万美元，同比下降25.3%，因部分资产在上年已全额折旧[186] - 2021年折旧费用为270万美元，较2020年的280万美元有所减少[240] - 2021年广告费用为20万美元，较2020年的40万美元下降50%[243] - 2021年易货交易收入为100万美元，易货交易费用为100万美元；2020年易货交易收入为90万美元，易货交易费用为90万美元[246] - 2021年确定使用寿命无形资产摊销费用为120万美元，2020年为130万美元，预计2022年为90万美元[315] - 2021年经营租赁成本为501.8万美元，经营租赁产生的经营现金流出为585.8万美元[303] - 公司与Billboards LLC的管理协议在2021年确认收入10万美元，并产生20万美元的实付费用[347] 利息和所得税费用 - 利息费用增至1110万美元，同比增长16.9%，主要因SG Broadcasting的额外贷款及信贷协议修订导致的应计利息增加[190] - 所得税准备金降至35.8万美元，同比大幅下降97.7%，主要因2020年针对递延税资产计提了估值备抵[191] - 2021年所得税费用总额为35.8万美元，2020年为1556.1万美元[321] - 公司2021年确认与Emmis可转换本票相关的利息费用为60万美元，与SG Broadcasting可转换本票相关的利息费用为250万美元[344] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流为290万美元，相比2020年经营活动使用的960万美元现金流有所改善[199] - 经营活动产生的现金流量从2020年的净流出964.3万美元改善为2021年的净流入294.0万美元[228] - 2021年资本性支出为140.3万美元，较2020年的40.9万美元有所增加[228] 资产和债务 - 现金及现金等价物从2020年末的417.1万美元增加至2021年末的612.1万美元，增长46.8%[219] - 应收账款净额从2020年末的850.8万美元增长至2021年末的1375.6万美元，增幅为61.8%[219] - 长期债务（扣除流动部分）从2020年末的9391.8万美元增加至2021年末的9752.7万美元[222] - 累计赤字从2020年末的3185.2万美元扩大至2021年末的4068.6万美元[225] - 坏账准备年末余额从2020年的503万美元下降至2021年的313万美元，当年计提71万美元并核销261万美元[237] - 长期债务总额2021年末为9752.7万美元，包括高级信贷设施6834.3万美元和SG Broadcasting欠款2757.4万美元[277] - 高级信贷设施未偿还金额6834.3万美元，持有未摊销折扣180万美元[282] - Emmis可转换票据2021年以实物支付利息60万美元，年末本金余额为620万美元[283] - 截至2021年12月31日，SG Broadcasting票据项下未偿还本金总额为2760万美元[289] - 截至2021年12月31日，长期债务未来五年内强制性本金偿还计划为：2022年275.4万美元，2023年367.2万美元，2024年6807.1万美元，2025年2757.4万美元[290] - 高级信贷安排债务的公允价值和账面价值（不包括原始发行折扣）为6830万美元[294] - 2021年资产退役义务余额增加至726.7万美元，2020年为631.6万美元[318] - 截至2021年12月31日，公司欠Emmis的可转换本票本金为620万美元，欠SG Broadcasting的可转换本票本金为2760万美元[343] 无形资产和商誉 - 公司持有的FCC许可证价值约为6330万美元，占总资产的约43%[170] - 公司商誉价值为1310万美元，全部归属于户外广告部门[177] - 截至2021年12月31日，无形资产总额为7803万美元，其中FCC许可6326.6万美元，商誉1310.2万美元[305] - 2021年公司未记录任何商誉及无形资产减值损失[306] - FCC广播许可证的账面价值连续两年均为6330万美元[310] - 通过Fairway收购获得的商标权价值为70万美元[311] - 通过Fairway收购产生的商誉价值为1310万美元[312] - 客户名单作为确定使用寿命无形资产，总价值290万美元，加权平均剩余使用寿命1.0年[314] 减值测试关键假设 - 2021年减值测试中使用的关键假设包括贴现率12.1%、长期收入增长率1.3%、成熟市场份额9.2%[176] - 2021年10月1日减值测试的关键假设包括：贴现率12.1%，长期收入增长率1.3%，成熟市场份额9.2%，营业利润率24.2%-29.0%[310] - 2020年10月1日减值测试的关键假设包括：贴现率12.4%，长期收入增长率1.0%，成熟市场份额9.4%，营业利润率26.6%-29.5%[310] 收购活动 - 2021年，公司以40万美元收购了位于阿拉巴马州的24个户外广告结构（41个广告面），并以40万美元收购了位于佐治亚州的8个户外广告结构（26个广告面）[297] - 与两项资产收购相关，公司记录了90万美元的财产、厂房和设备，30万美元的经营租赁使用权资产及相应负债，以及10万美元的额外资产报废义务[298] 融资和投资活动 - 2021年支付了275.2万美元的优先股股息，高于2020年的214.8万美元[225] - MediaCo公司A类普通股授权通过市场发行协议出售，总发行额度为1250万美元，2021财年实际出售30万美元[260] - 公司向SG Broadcasting发行22万股A系列可转换优先股，获得现金投资2200万美元[261] - A系列优先股累计股息以实物支付，2021年支付270万美元，2020年支付210万美元[262][263] - 公司股权激励费用2021财年为365万美元，2020财年为12.9万美元，未确认成本为170万美元[268] - 2021年具有反稀释作用的可转换权益工具和限制性股票奖励总额为2135.4万股，2020年为1272.2万股[250] - SG Broadcasting同意以次级债务形式向公司出资最高700万美元，其中300万美元于交割时出资，100万美元于2021年6月1日出资，另有最高300万美元可在2022年6月30日前根据需要进行出资[286] - 公司偿还了高级信贷安排项下300万美元本金[286] - 公司2021年向SG Broadcasting持有的可转换优先股支付股息280万美元，其中270万美元以实物形式支付[345] - 公司于2022年3月批准并授予部分员工130万美元的奖金，其中50万美元费用计入2021年[348] 税收相关 - 受新冠疫情影响，公司于2020年针对递延所得税资产计提了1880万美元的估值备抵[256] - 公司拥有可抵扣未来应税收入的联邦净经营亏损3480万美元，州净经营亏损2210万美元[326] - 公司2021年获得约190万美元的员工保留税收抵免，其中110万美元为现金，80万美元为预扣就业税[332] 市场表现 - 纽约广播市场总收入（据Miller Kaplan）在2021年增长41.2%，而公司在该市场的收入增长62.2%[166][181] 业务描述 - 公司收入主要来自服务及产品销售，包括广播广告、数字广告和户外广告等，财务报表中的广告收入已扣除约15%的广告代理费[236] - 户外广告业务拥有约3500个广告位，2021年收入1272.5万美元占比22.9%[271][276] 管理层讨论和指引 - 2021年收入增长主要得益于广告从疫情中复苏及夏季音乐会Summer Jam的举办，该活动在2020年因疫情取消[166][180] - 公司指出新冠疫情导致的广告支出减少及供应链中断可能继续对其经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响，影响程度尚难估计[254] 其他重要内容 - 公司作为新兴成长公司，选择不提前采用新的或修订的会计准则，这可能使其财务报表与其他上市公司难以比较[235]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度总净收入为1782万美元，相比2020年同期的936万美元增长90.4%[105] - 2021年前九个月总净收入为4193.9万美元，相比2020年同期的2814.1万美元增长49.0%[105] - 净广播收入在第三季度增长至1436.1万美元，同比增长131.6%，九个月累计收入增长至3171.4万美元，同比增长72.7%[120] - 户外广告收入在第三季度增长至345.9万美元，同比增长9.5%，九个月累计收入增长至1022.5万美元，同比增长4.6%[120] - 公司总净收入在第三季度为1782万美元，同比增长90.4%，九个月累计收入为4193.9万美元，同比增长49%[120] - 公司总运营收入在第三季度为179万美元，同比改善395.9%，九个月累计运营收入为496.3万美元，同比改善341.4%[129] - 广播业务运营收入在第三季度为371.5万美元，同比大幅增长786.6%，九个月累计运营收入为966.4万美元，同比大幅增长726%[129] - 户外广告业务运营收入在第三季度为49.7万美元，同比增长161.6%，九个月累计运营收入为120.7万美元，同比大幅增长1320%[129] - 公司第三季度净亏损为189.7万美元，同比减少163.1万美元，降幅46.2%[134] - 公司前九个月净亏损为551万美元，同比减少1891.9万美元，降幅77.4%[134] 成本和费用（同比环比） - 广播业务扣除折旧和摊销的运营费用在第三季度为1046.7万美元，同比增长87.8%，九个月累计费用为2149.7万美元，同比增长30.2%[123] - 公司总运营费用（不含折旧摊销）在第三季度为1254万美元，同比增长61.8%，九个月累计费用为2811.9万美元，同比增长19.1%[123] - 利息费用在第三季度为289.5万美元，同比增长20.1%，九个月累计利息费用为813.4万美元，同比增长17.4%[130] - 公司约20%的费用随收入变化而变化，主要涉及销售部门成本如工资、佣金和坏账[105] - 公司在第三季度和九个月期间分别确认了100万美元和190万美元的员工留任税收抵免，降低了运营费用[129] 各业务线表现 - 2021年前九个月非传统收入（主要包括门票销售和活动赞助）大幅增长至463.5万美元，占总收入11.1%，而2020年同期仅为45.1万美元，占比1.6%[105] - 2021年前九个月广播广告收入为2194.1万美元，占总收入52.3%，而2020年同期为1364.1万美元，占比48.5%[105] - 2021年前九个月户外广告收入为940.7万美元，占总收入22.4%，而2020年同期为925.4万美元，占比32.9%[105] - 公司户外广告业务的大部分收入来自根据ASC 842核算的经营租赁[105] 地区市场表现 - 根据Miller Kaplan数据，截至2021年9月30日的九个月内，纽约市场广播收入同比增长44.1%，而公司旗下电台收入增长73.1%[109] 现金流和财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为740万美元，净营运资本为590万美元[135] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为420万美元，净营运资本为440万美元[135] - 前九个月经营活动产生的现金流为420万美元，去年同期为经营现金流流出720万美元[136] - 前九个月投资活动使用的现金流为130万美元，去年同期为30万美元[137] - 前九个月融资活动提供的现金流为30万美元，去年同期为1220万美元[138] - 融资活动现金流包括400万美元的债务收益和20万美元的A类普通股发行收益[138] 资产和牌照价值 - 截至2021年9月30日，公司FCC牌照价值约为6330万美元，占总资产约42%[114] - 截至2021年9月30日，FCC广播牌照约占公司总资产的42%[140] 管理层讨论和风险因素 - 公司业务受COVID-19疫情影响，部分广告客户因业务下滑未能按时支付欠款，但金额不重大[111] - 公司认为目前没有可能对其产生重大不利影响的法律诉讼[141]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第二季度，公司总净收入为1437.6万美元，其中广播广告收入891.3万美元，占总收入62.0%[107] - 2021年上半年，公司总净收入为2411.9万美元，较上年同期的1878.1万美元增长[107] - 2021年第二季度公司净收入总计1437.6万美元，同比增长105.5%；上半年净收入总计2411.9万美元，同比增长28.4%[122] - 2021年第二季度公司运营利润为380.7万美元，去年同期为运营亏损158.7万美元；上半年运营利润为317.3万美元，去年同期为运营亏损145.1万美元[131] - 2021年第二季度合并净利润为27.4万美元，较2020年同期的净亏损1888.7万美元，实现扭亏为盈，变化幅度为101.5%[135] - 2021年上半年合并净亏损为361.3万美元，较2020年同期的净亏损2090.1万美元减少1728.8万美元，亏损收窄82.7%[135] - 2021年上半年净利润改善主要由于营业收入增加和所得税准备金减少[135] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司约20%的费用随收入变化，主要为销售部门成本[107] - 2021年第二季度广播业务运营费用（不含折旧摊销）为573.9万美元，同比增长43.3%；上半年为1103.0万美元，同比微增0.9%[125] - 2021年第二季度公司企业费用为184.5万美元，同比增长98.0%；上半年为348.6万美元，同比增长66.2%[127] - 2021年第二季度公司总折旧摊销费用为97.8万美元，同比下降15.9%；上半年为195.9万美元，同比下降10.5%[128] - 2021年第二季度利息费用为270.1万美元，同比增长18.5%；上半年利息费用为523.9万美元，同比增长16.0%[132] - 2021年第二季度所得税拨备为8.2万美元，去年同期为1449.3万美元，同比下降99.4%[134] 各条业务线表现：广播业务 - 广播广告收入在财务报表中按净额列示，已扣除通常为总收入15%的广告代理费[115] - 广播业务第二季度净收入1085.1万美元，同比增长183.4%；上半年净收入1735.3万美元，同比增长42.6%[122] - 2021年上半年，纽约市场整体广播收入同比增长37.9%，而公司电台收入同比增长46.1%[111] - 根据Miller Kaplan报告，2021年上半年纽约广播市场总收入增长37.9%，而公司报告的总收入增长46.1%[123] 各条业务线表现：户外广告业务 - 2021年第二季度，户外广告收入为323.8万美元，占总收入比例从上年同期的43.3%降至22.5%[107] - 户外广告业务第二季度净收入352.5万美元，同比增长11.3%；上半年净收入676.6万美元，同比增长2.3%[122] - 公司所有商誉均分配给户外广告部门，截至2021年6月30日，管理层认为其长期价值未发生减值[120] 各条业务线表现：其他业务 - 2021年第二季度，数字收入为66.5万美元，占总收入4.6%[107] - 2021年第二季度，非传统收入为29.2万美元，占总收入2.0%[107] 其他财务数据：现金流 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为60万美元，而2020年同期为经营活动现金净流出40万美元[137] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量净额为100万美元，主要用于收购广告牌结构和日常资本支出[138] - 2021年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50万美元，主要源于获得400万美元债务收益[139] 其他财务数据：资产与流动性 - 截至2021年6月30日，公司总资产中约43%为价值约6330万美元的FCC牌照[116] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为430万美元，净营运资本为570万美元[136] - 营运资本增加主要源于广播广告收入增长导致的应收账款增加[136] - 截至2021年6月30日，公司总资产中约43%为FCC广播许可证[141] - 公司主要流动性来源是运营产生的现金和来自Standard General的借款[140]

财务数据关键指标变化：收入 - 公司2021年第一季度总净收入为974.3万美元，较2020年同期的1178.5万美元下降17.3%[116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司约20%的费用随收入变动，主要为销售部门成本[101] - 广播业务运营费用（不含折旧摊销）从2020年第一季度的693.1万美元降至2021年第一季度的529.1万美元，下降23.7%[119] - 户外广告业务运营费用（不含折旧摊销）从2020年第一季度的252.6万美元降至2021年第一季度的247.0万美元，下降2.2%[119] - 公司费用从2020年第一季度的116.5万美元增至2021年第一季度的164.1万美元，增长40.9%[121] - 利息费用从2020年第一季度的223.8万美元增至2021年第一季度的253.8万美元，增长13.4%[125] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 广播业务运营利润从2020年第一季度的115.9万美元降至2021年第一季度的102.0万美元，下降12.0%[124] - 户外广告业务运营利润从2020年第一季度的14.2万美元转为2021年第一季度的亏损1.3万美元，下降109.2%[124] - 所得税拨备从2020年第一季度的8.1万美元税收优惠转为2021年第一季度的61.7万美元税收费用，变化113.1%[126] - 综合净亏损从2020年第一季度的201.4万美元扩大至2021年第一季度的388.7万美元，增长93.0%[127] 各条业务线表现：广播广告 - 2021年第一季度广播广告收入为495.5万美元，占总收入50.9%，较2020年同期的638万美元（占比54.1%）下降[101][116] - 广播广告收入以净额列示，已扣除通常为总收入15%的广告代理费[109] - 根据Miller Kaplan数据，2021年第一季度纽约广播市场总收入同比下降8.7%，而公司电台收入同期下降21%[105] - 纽约广播市场总营收在2021年第一季度同比下降8.7%，而公司报告给Miller Kaplan的总营收同比下降21.0%[117] 各条业务线表现：户外广告 - 2021年第一季度户外广告收入为297.2万美元，占总收入30.5%，较2020年同期的326.7万美元（占比27.7%）下降[101][116] - 公司所有商誉均归属于户外广告板块，截至2021年3月31日评估未发生减值[114] 各条业务线表现：数字业务 - 公司数字收入在2021年第一季度为48.5万美元，占总收入5.0%，表现显著低于纽约市场整体水平[101][105] 各条业务线表现：非传统业务 - 2021年第一季度非传统收入（主要为门票销售和活动赞助）为13.7万美元，占总收入1.4%[101] 其他财务数据 - 截至2021年3月31日，公司FCC牌照价值约6330万美元，占总资产约44%[110] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金及现金等价物450万美元，净营运资本190万美元[128]

财务数据关键指标变化 - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年本地收入2.0914亿美元占比51.3%，2020年为1.5958亿美元占比40.6%[181] - 2020年全年总净收入3.9261亿美元，较2019年前十个月的4.08亿美元减少1539万美元，降幅3.8%[203] - 2020年全年运营费用（不含折旧和摊销）3.2344亿美元，较2019年前十个月的3.1126亿美元增加1218万美元，增幅3.9%[205] - 2020年全年折旧和摊销费用4081万美元，较2019年前十个月的1080万美元增加3001万美元，增幅277.9%[207] - 2020年全年运营收入（亏损）为亏损1699万美元，较2019年前十个月的4291万美元减少5990万美元，降幅139.6%[209] - 2020年全年利息费用9493万美元，较2019年前十个月的821万美元增加8672万美元[210] - 2020年全年所得税拨备1.5561亿美元，较2019年前十个月的1522万美元增加1.4039亿美元，增幅922.4%[211] - 2020年全年综合净收入（亏损）为亏损2.6753亿美元，较2019年前十个月的1948万美元减少2.8701亿美元，降幅1473.4%[212] - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物420万美元，净营运资金 - 6250万美元；2019年12月31日分别为210万美元和 - 470万美元 [235] - 2019年10个月经营活动现金流为360万美元，2020年为 - 960万美元 [236] - 2020年全年净收入为3.9261亿美元，2019年前十个月为4.08亿美元[259] - 2020年全年运营亏损为169.9万美元，2019年前十个月运营收入为429.1万美元[259] - 2020年全年净亏损为2675.3万美元，2019年前十个月净收入为194.8万美元[259] - 2020年12月31日总资产为14.6351亿美元，2019年12月31日为16.7166亿美元[262] - 2020年12月31日总负债为13.3101亿美元，2019年12月31日为12.7292亿美元[265] - 2020年12月31日股东权益为负1100.8万美元，2019年12月31日为1776.4万美元[265] - 2019年10个月至12月31日净收入为1948000美元，2020年全年净亏损为26753000美元[271] - 2019年10个月至12月31日经营活动提供净现金3613000美元，2020年全年使用净现金9643000美元[271] - 2019年10个月至12月31日投资活动使用净现金43197000美元，2020年全年使用净现金409000美元[271] - 2019年10个月至12月31日融资活动提供净现金41667000美元，2020年全年提供净现金12140000美元[271] - 2019年现金及现金等价物期末余额为2083000美元，2020年为4171000美元[271] - 2019年全年净收入为2106000美元，归属于普通股股东的净收入为1996000美元，每股净收入为0.91美元[278] - 2019年全年加权平均流通股数为2195300股[278] - 2019年10个月和2020年坏账准备期末余额分别为157万美元和503万美元[300] - 2019年10个月和2020年折旧费用分别为80万美元和280万美元[302] - 2019年10个月和2020年广告费用均为40万美元[305] - 2019年10个月和2020年易货收入分别为80万美元和90万美元，易货费用均为90万美元[308] - 2019年10个月净收入为1948美元，2020年净亏损为26753美元；2019年优先股股息为110美元，2020年为2148美元；2019年归属于普通股股东的净收入为1838美元，2020年净亏损为28901美元[309] - 2019年A类普通股基本和摊薄加权平均流通股为1667股，每股净收入为0.80美元；2020年为1683股，每股净亏损为4.07美元；2019年B类普通股基本和摊薄加权平均流通股为631股，每股净收入为0.80美元；2020年为5411股，每股净亏损为4.07美元[309] - 2019年10个月基于股份的薪酬费用为219美元，2020年为129美元；截至2020年12月31日，有40万美元未确认的非归属股份薪酬成本，预计在约1.7年内确认[329] - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年广播广告收入2.4826亿美元占比60.8%，2020年为1.9129亿美元占比48.7%[336] - 2019年12月31日和2020年12月31日，长期债务净额分别为7.7668亿美元和2.6935亿美元[337] - 2019年12月31日无形资产总计78,949美元，2020年12月31日为79,217美元[372] - 2019年12月31日FCC许可证价值63,266美元，2020年12月31日保持63,266美元[372] - 2019年12月31日商标价值730美元，2020年12月31日为733美元[372] - 2019年12月31日商誉价值11,424美元，2020年12月31日为13,102美元[372] - 2019年12月31日节目合同价值514美元，2020年12月31日为220美元[372] - 2019年12月31日客户名单价值3,015美元，2020年12月31日为1,896美元[372] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年10个月纽约市场收入增长2.6%，公司纽约集群收入增长9.5%；2020年全年纽约市场收入下降31.3%，公司纽约集群收入下降42.1%[185][186] - 2020年全年广播净收入2.602亿美元，减少1402.1万美元，降幅35%，户外广告净收入1324.1万美元，增加1248.2万美元[203] - 2020年纽约市场整体收入下降31.3%，公司收入下降42.1%，表现逊于市场[203] - 2020年全年广播费用2.2827亿美元，减少792.4万美元，降幅25.8%，户外广告费用951.7万美元，增加914.2万美元[205] - 2020年全年广播折旧和摊销费用893万美元，减少87万美元，降幅8.9%，户外广告折旧和摊销费用3188万美元，增加3088万美元[207] - 2020年全年广播运营收入2300万美元，减少6010万美元，降幅72.3%，户外广告运营收入339万美元，增加55万美元[209] FCC许可证相关 - 截至2020年12月31日，公司记录约6330万美元FCC许可证，占总资产约43%[191] - 2019年11月25日和2020年10月1日分别完成年度FCC许可证减值测试，未来将在10月1日进行评估[194] - 2019年11月25日和2020年10月1日，FCC许可证评估中折现率分别为11.9%和12.4%，长期收入增长率分别为 - 0.6%和1.0%[199] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司高级信贷安排需偿还约800万美元债务 [230] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司需偿还约800万美元高级信贷安排债务[287] - 公司在进行减值测试时，采用收益法和市场法确定FCC许可证的公允价值[374] 费用与收入确认原则 - 约20%的费用随收入变化，主要是销售部门成本；编程、行政部门成本与收入关联不大；营销推广部门成本可自由支配[181] - 广播广告收入按广告播出确认，户外收入按广告牌租赁期确认，广播广告收入扣除15%广告代理费后净额列报[190] - 2019年10个月和2020年全年广告收入扣除广告代理费通常为毛收入的15%[299] - 公司广告收入按扣除通常为毛收入15%的广告代理费后的净额列报[330] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延税资产和负债，对可能无法实现的递延税资产计提减值准备[201] - 2020年因COVID - 19业务恶化和运营亏损，公司记录了1880万美元的递延税资产估值备抵[316] 业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19影响，广告业务受损，最大年度音乐会取消，部分广告商可能无法按时付款[188] 债务相关 - 2019年11月25日，公司与GACP Finance Co., LLC签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，另有2500万美元的额外借款额度[213] - 2020年公司多次对高级担保定期贷款协议进行修订，包括增加可发行的最高本金金额、降低固定费用覆盖率要求、减少最低流动性要求等，并为此支付了约30万美元的修订费用[214][215][217][218] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，利率基础为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [219] - 2019年11月25日，公司向SG Broadcasting发行630万美元的次级可转换本票，2020年2月28日最高本金增至1030万美元，3月27日增至2000万美元 [220][221][222] - 2019年12月13日，公司向SG Broadcasting发行220,000股A系列可转换优先股，股息年利率为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [224] - 2020年4月22日，Emmis同意在PPP贷款获豁免情况下，最多豁免公司150万美元租赁员工费用报销义务 [226] - 2021年3月30日至2022年3月30日，公司高级信贷安排债务偿还义务约860万美元，需维持最低流动性250万美元至2021年11月25日，之后为300万美元 [229] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排借款7100万美元，其中180万美元为流动负债，借款利率9.5% [240] - 2020年12月31日，公司对Emmis和SG Broadcasting的本票未偿还金额分别为550万美元和2140万美元 [240] - 公司高级信贷安排全部为可变利率债务，未来高通胀可能对经营业绩产生不利影响[245][246] - 违约情况下，高级信贷安排下贷款人可将年利率提高3%[289] - 2019年11月25日，公司签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，债务折扣170万美元，有效利率10.3%[338][340] - 2020年2月28日，高级担保定期贷款协议修正案将SG广播本票的最高本金总额提高到1030万美元[341] - 2020年3月27日，高级担保定期贷款协议修正案将固定费用覆盖率降至1.00x，最低流动性要求降至100万美元，SG广播本票最高本金总额提高到2000万美元，产生约20万美元的修订费用[342] - 2020年8月28日，高级担保定期贷款协议修正案修改还款条款，暂停固定费用覆盖率测试，产生约10万美元的修订费用[343] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，2020年11月25日以实物支付利息50万美元，截至2020年12月31日本金余额为550万美元[348] - 2019年11月25日，公司向SG广播发行625万美元的次级可转换本票，经多次修订和追加贷款，截至2020年12月31日本金余额为2110万美元[349][350][351][352] - 因高级信贷安排的贷款价值计算可能需偿还约800万美元债务，管理层对公司持续经营能力存疑，高级信贷安排下的未偿款项被归类为流动负债[345][346] - 2020年9月30日，SG Broadcasting向公司额外贷款30万美元用于营运资金，利率基础为高级信贷安排利率，无高级信贷安排时为6.0%，后续逐年递增1.0%，2025年5月25日到期[353] - 基于2020年12月31日的未偿还金额，未来五年及以后长期债务的强制本金还款总额为97,907美元，其中2021年70,972美元、2024年5,535美元、2025年21,400美元[354] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排债务的公允价值和账面价值（不包括原始发行折扣）为7100万美元，公司认为当前账面价值接近公允价值[359] 公司经营相关 - 公司表示对能否持续经营

收入结构与业务线收入变化 - 2019和2020年第三季度及前九个月，公司主要收入来源为广播广告、户外广告等，2020年前九个月广播广告收入1.3641亿美元占比48.5%，户外广告收入0.9254亿美元占比32.9%[121] - 2020年前九个月纽约市场收入下降34.5%，公司电台收入下降48.0%，主要因最大音乐会取消[126] - 2020年第三季度和前九个月净广播收入分别下降43.7%和48.2%，主要因疫情致广告收入下降及夏季音乐会取消[137] - 2020年前九个月，公司向Miller Kaplan报告的广播市场总收入下降48.0%，市场整体下降34.5%[138] 成本费用情况 - 约20%的费用随收入变化而变化，主要涉及销售部门成本，不随收入变化的成本主要在节目制作、行政管理部门，营销推广部门成本为高度可自由支配成本[122] - 2020年前九个月，不包括折旧和摊销的广播运营费用下降40.7%，因音乐会取消、工资成本降低和成本削减[141] - 2020年前九个月，折旧和摊销费用增加231.5%，主要因收购户外广告业务；广播折旧和摊销费用下降26.0%，因部分资产已全额折旧[145] 资产相关情况 - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司记录的FCC许可证约6330万美元，分别占总资产的38%和43%[131] - 2019年12月因收购确认商誉1140万美元，2020年前九个月调整后增加170万美元[135] - 公司计划每年10月1日对FCC许可证进行年度减值测试，有触发事件时进行额外测试[133] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，除非期间有减值迹象[135] - 截至2020年9月30日，约43%的总资产为FCC广播许可证，其价值取决于市场收入、增长率和业务运营结果等因素[161] 收入确认与财务指标变化 - 广播广告收入在广告播出时确认，扣除15%广告代理费后以净额列示[130] - 2020年第二季度，因新冠疫情业务活动恶化和预期经营亏损，公司对递延税资产计提1560万美元减值准备[136] - 公司收入和经营利润通常在第一季度最低，部分原因是零售商在假日购物季后削减广告支出[118] - 2020年第三季度和前九个月广播运营收入分别下降79.6%和82.6%，主要受疫情影响[146] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别为241.1万美元和692.8万美元，因2019年底公司签订多项债务工具[148] - 2020年前九个月所得税拨备增加1172.5万美元，因疫情致业务活动恶化，公司计提1560万美元递延所得税资产减值准备[149] - 2020年第三季度和前九个月合并净收入分别下降497万美元和2901.9万美元，主要因运营收入下降、利息费用和所得税拨备增加[150] 现金流量与资金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为670万美元，净营运资金为520万美元，较2019年底增加，主要因SG Broadcasting提供额外资金[151] - 2020年2月28日和3月27日，公司与SG Broadcasting两次修订本票，最高本金分别从630万美元增至1030万美元和2000万美元，并分别获得200万美元和300万美元贷款用于营运资金[152][153] - 2020年8月28日和9月30日，SG Broadcasting分别向公司提供870万美元和30万美元贷款，截至9月30日，未偿还本金为2030万美元[154] - 2020年4月22日，MediaCo和Emmis达成协议，若PPP贷款被豁免，Emmis将豁免MediaCo最高150万美元的偿还义务，MediaCo同意支付Emmis需偿还PPP贷款金额的31.56%，截至9月30日，Emmis豁免了150万美元租赁员工费用[155] - 2020年前9个月经营活动现金使用量为720万美元，2019年同期为提供850万美元现金，主要因疫情致净利润下降及利息支付增加[156] - 2019年和2020年前9个月投资活动现金使用量分别为10万美元和30万美元，均归因于资本支出[157] - 2020年前9个月融资活动提供现金1220万美元，主要因债务净收益1240万美元及债务相关成本30万美元，2019年同期使用现金830万美元[158] - 2019年11月25日收购后，公司可在9个月内使用500万美元净营运资金，该款项于2020年第三季度支付给Emmis[159] 流动性与其他情况 - 2020年第二季度，MediaCo未支付部分租金，2020年第三季度与房东达成延期付款协议，管理层无法确定未来12个月能否满足流动性需求[160] - 公司认为目前没有可能对其产生重大不利影响的法律诉讼[162] - 作为新兴成长型公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[163]