财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年净亏损1,590万美元，2024财年净亏损2,325.7万美元[74] - 2025财年净销售额为4,391,000美元，较2024财年的297,000美元大幅增长，主要源于SemiCab业务的并表[202] - 2025财年持续经营业务净亏损为15,210,000美元（每股普通股5.86美元），较2024财年的18,884,000美元（每股普通股270.44美元）减少[204] - 净亏损减少主要归因于商誉减值费用减少3,592,000美元及认股权证发行损失减少8,889,000美元，但部分被权证负债公允价值变动产生的非现金费用增加6,468,000美元所抵消[203] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年销售成本为5,706,000美元，较2024财年的491,000美元增加，主要由于SemiCab业务产生的运输、处理和维修成本[202] - 2025财年运营费用为6,629,000美元，较2024财年的8,248,000美元下降，主因是2024财年与收购SemiCab相关的商誉减值费用减少3,592,000美元[203] 财务数据关键指标变化：现金流与资产 - 2025财年经营活动净现金流出730.9万美元，2024年同期为398.5万美元[74] - 2025财年持续经营业务运营活动所用净现金为7,309,000美元，较2024财年的3,985,000美元增加[204] - 2025年12月31日总资产为12,724,000美元，较2024年同期的18,302,000美元下降[204] - 截至2025年12月31日，累计赤字为6,507.2万美元，2024年同期为4,917.2万美元[74] 业务运营与模式 - 在印度采用管理服务模式，在美国等市场采用SaaS（Apex）模式提供服务[50][51][52] - 平台使单个运营商每年能够管理超过2,000次货物运输[47] - 目标客户包括印度的大型快消品公司，以及美国和欧洲的第三方物流供应商、承运商和托运人[56] - 公司于2025年8月1日出售了其Singing Machine业务线，不再拥有或运营该业务[129] - 公司于2025年8月1日以50万美元出售了Singing Machine业务[20][27] 收购与投资活动 - 公司于2025年5月2日以175万美元收购SMCB公司99.99%的股权，并支付119,742股普通股收购SemiCab Holdings的20%权益[23] - SemiCab资产收购于2024年7月3日完成，并于2025年5月2日与SemiCab Holdings共同收购了SMCB全部已发行股份及SemiCab, Inc.持有的20%股权[79] - 未来收购可能包含基于业绩目标或里程碑的或有付款，其公允价值估计可能发生重大变化并对运营结果产生重大不利影响[82] 融资与资本结构 - 公司于2025年8月21日与Streeterville Capital达成证券购买协议，可获得最高2000万美元的预付款融资[28] - 在Streeterville交易中，公司支付了95,694股普通股作为承诺费，并同意支付融资总额8%的现金费用[28][34] - 公司已完成对Streeterville的预付购买总额为2128.5万美元，并已偿还984.5万美元[134] - 公司对Streeterville的第一笔预付购买仍有约108.5万美元本金未偿还，第四笔预付购买仍有约1035.5万美元本金未偿还[134] - 第一笔预付款融资本金为439万美元，扣除36万美元原始发行折扣及3万美元费用，当前剩余本金约108.5万美元[35] - 第二笔预付款融资本金为545万美元，扣除45万美元折扣，已于2025年12月11日全额偿还[36][39] - 第三笔预付款融资本金为109万美元，扣除9万美元折扣，已于2025年12月23日全额偿还[40] - 第四笔预付款融资本金为1035.5万美元，扣除85.5万美元折扣，其中350万美元存入受限账户作为担保[41] - 2024年12月6日，公司完成公开发行，包括21,000股普通股、可购买最多258,412股普通股的预融资权证、A系列权证（可购买最多279,412股）及B系列权证（可购买最多279,412股）[140] - 发行前公司已发行普通股71,076股，因价格调整条款，A系列权证可转换为1,133,652股，B系列权证可转换为1,910,975股普通股[140] - 截至2026年3月27日，公司已完成总额为21,285,000美元的预付款交易，并因Streeterville行使购股权购买了11,303,264股普通股，偿还了总额为9,845,000美元的预付款[141] - Streeterville在三次预付款交易中行使购股权，购买了总计11,303,264股公司普通股，导致现有股东立即遭受大幅稀释[143] - Streeterville有权以显著低于市价的价格购买公司普通股，行权价为相关购买日前10个交易日最低日均成交量加权平均价的90%，且不低于每股0.10美元或最低价格20%的孰高值[135] - 若Streeterville选择不行使购股权，公司需以现金偿还预付款项，这可能大幅减少公司用于运营或必要投资的现金[137] - 若发生违约事件，未偿余额将立即到期，并可能增加7.5%，同时开始按年利率18%或法定最高利率孰低者计息[138] 公司治理与内部控制 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷[71] - 在截至2025年12月31日财年的审计中，公司发现内部控制存在重大缺陷，导致管理层得出结论：截至2025年12月31日，财务报告内部控制无效[154] - 已识别的重大缺陷包括：会计部门资源不足影响重要分录审核、无法及时审核重要对账、以及缺乏足够控制（如三方匹配）来检测收入重大错报[156] - 公司正在解决会计资源需求并计划实施简明的“三方”单据匹配程序以补救内部控制缺陷，但在补救措施有效运行足够时间前，这些缺陷不被视为已修复[158] 持续经营与流动性风险 - 审计报告指出公司持续经营能力存在重大疑问[74] - 公司现有现金资源不足以维持未来12个月的运营[75] - 公司预计现有资金可维持运营至少一年，但尚未安排额外融资，融资能力受纳斯达克上市地位、市场状况和运营表现等因素影响[76] 纳斯达克上市合规 - 公司股东权益在2024年6月30日为约87.2万美元的赤字，不符合纳斯达克至少250万美元的要求[163] - 截至2024年9月30日，公司股东权益恢复至约270万美元，重新符合纳斯达克要求[164] - 2024年8月26日，公司因股价连续低于1美元收到纳斯达克不合规通知[162] - 2025年2月10日，公司实施200比1的反向股票分割，分割后股价为2.98美元[165] - 2025年3月25日，公司重新符合纳斯达克最低1美元股价要求，但进入为期一年的强制监控期[167] - 截至2025年9月30日，公司股东权益降至约10万美元，再次不符合纳斯达克250万美元要求，合规宽限期至2026年5月27日[168] 资本结构与股东信息 - 公司于2025年2月10日完成1:200的反向股票分割[18][22] - 公司授权普通股数量从1亿股增加至8亿股[22] - 公司从未支付股息，且近期无派息计划[174] - 公司普通股被定义为“便士股票”，交易受到额外监管限制[173] - 截至2026年3月27日，公司普通股有36名登记持有人[186] 管理层讨论和未来指引 - 公司预计未来12个月净销售额将因印度客户群增长及美欧业务启动而大幅增加[205] - 公司预计未来12个月销售成本将随SemiCab业务净销售额增长而增加[205] - 公司预计未来12个月运营费用和普通股股东可用净亏损将因持续投资SemiCab业务增长而增加[205] 关键风险因素：运营与市场 - SemiCab技术平台的市场接受度对公司持续成功至关重要，受新用例扩展、产品发布时机、技术变化及市场竞争等因素影响[86] - 公司依赖包括首席执行官Gary Atkinson和首席财务官兼总法律顾问Alex Andre在内的高管团队，其离职可能对公司业务和前景产生重大不利影响[85] - 公司面临招聘合格人员的困难，行业内有经验的人员有限，竞争激烈[112] - 固定资产、无形资产或商誉的账面价值减值可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[126] - 公司主要向大型快速消费品公司销售服务，客户财务状况恶化可能导致其无法支付服务费用，从而对收入产生负面影响[111] 关键风险因素：技术、知识产权与网络安全 - 公司拥有包括"SemiCab"在内的多项美国注册商标，并依赖商业秘密保护权利，但无法保证能完全防止第三方未经授权使用[87] - 全球知识产权保护成本高昂，且在部分司法管辖区（尤其是某些发展中国家）执行困难，可能难以阻止专利侵权或竞争技术使用[89][90] - 网络安全事件可能导致重大责任、声誉损害等后果，鉴于供应链互联性及行业重要地位，其AI物流和分销业务可能成为攻击目标[91][92] - AI技术在SemiCab平台的应用可能因输出不准确、偏见、数据质量问题或第三方服务中断导致声誉损害、法律责任或运营受损[98][99][101] - 公司依赖第三方供应商提供大部分管理信息系统及后台功能（如会计、薪资），其服务失败可能扰乱运营并影响内部控制[96] 关键风险因素：法律、监管与地缘政治 - 公司受美国《反海外腐败法》及其他反腐败法律约束，在高风险司法管辖区运营，违规可能导致民事或刑事处罚[114] - 公司面临一项涉及50.9119万美元判决的法律诉讼[182] - 公司业务可能因乌克兰和中东冲突等地缘政治紧张局势导致的全球经济和资本市场负面影响而受到重大不利影响[105] - 红海航运通道中断导致主要货运公司改变航线，增加了运输时间和空集装箱返港时间，可能影响旺季集装箱的供应和成本[108] - 高通胀和经济状况恶化可能导致消费者可支配收入和消费支出减少，从而对公司业务产生负面影响[110] 人力资源 - 截至2026年3月27日，公司共有49名员工，其中46名为全职[63]

市场关注度 - 根据MarketBeat股票筛选工具，腾讯音乐娱乐集团、网易、华纳音乐集团、杜比实验室、麦迪逊广场花园娱乐、Singing Machine和Zeta Network Group是今日值得关注的七只音乐类股票[2] - 这些公司在过去几天内是所有音乐类股票中美元交易额最高的[2] 行业定义与驱动因素 - 音乐类股票指核心业务涉及创作、发行、货币化或支持录制音乐与现场音乐的上市公司[2] - 其业务范围包括唱片公司、出版商、流媒体服务、音乐版权管理、演唱会推广、乐器制造和音乐科技公司[2] - 投资者将其视为主题投资组合，因其收入和估值取决于流媒体采用率、巡演周期、曲库与授权收入、版权法规以及消费者收听和货币化模式的转变[2] 公司业务概览 - **腾讯音乐娱乐集团**：在中国运营在线音乐娱乐平台，提供音乐流媒体、在线卡拉OK和直播服务，旗下产品包括QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐和全民K歌[3] - **网易**：业务涵盖在线游戏、音乐流媒体、在线智能学习服务和互联网内容服务，运营分部包括游戏及相关增值服务、有道、云音乐以及创新业务与其他[4] - **华纳音乐集团**：在美国、英国、德国及全球运营的音乐娱乐公司，业务分为录制音乐和音乐出版两大板块，旗下拥有华纳唱片、大西洋唱片等多个厂牌[4] - **杜比实验室**：创造音频和成像技术，应用于影院、数字电视传输与设备、移动设备、OTT视频与音乐服务、家庭娱乐设备和汽车，技术包括AAC & HE-AAC、AVC、Dolby AC-4和Dolby Atmos[5] - **Singing Machine**：在北美、澳大利亚、英国、欧洲及全球从事消费级卡拉OK音频设备、配件和音乐录制品开发、营销和销售，品牌包括Singing Machine、Carpool Karaoke、Party Machine和Singing Machine Kids[7] - **Zeta Network Group**：在美国和中国提供在线娱乐表演和音乐教育服务的娱乐教育公司，运营包含音乐、体育、动画等多类课程的Color World在线平台[8]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度营收为174.4万美元，较2024年同期的12.7万美元大幅增长[156] - 2025年第三季度持续经营业务净亏损为188.2万美元，2024年同期为210.6万美元[157] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净亏损为296.2万美元，每股亏损1.15美元[158] - 截至2025年9月30日的三个月，净销售额从去年同期的12.7万美元增至174.4万美元，增长161.7万美元，主要由于2025年5月2日收购SMCB[161] - 截至2025年9月30日的九个月，净销售额从去年同期的12.7万美元增至301.8万美元，增长289.1万美元[169] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度毛损为35.1万美元，占净销售额的20%，而2024年同期毛损为3.2万美元，占净销售额的25%[156] - 2025年第三季度营业费用为121.4万美元，较2024年同期的179.1万美元有所下降[157] - 同期，销售成本从15.9万美元增至209.5万美元，增长193.6万美元，同样主要归因于收购SMCB[162] - 同期，一般及行政开支从179.1万美元降至121.1万美元，减少58万美元，主要因2024年收购SemiCab相关一次性开支减少[166] - 九个月期间，销售成本从15.9万美元增至371.6万美元，增长355.7万美元[170] 业务运营与资产交易 - 公司于2025年5月2日以175万美元收购了SMCB 99.99%的股权[143] - 公司于2025年8月1日以50万美元出售了Singing Machine业务[146] - 公司于2025年11月13日完成第二笔预付购买交易，本金为545万美元，扣除45万美元原始发行折扣[148] 现金流与财务状况 - 2025年前九个月持续经营业务经营活动所用现金净额为434.3万美元，2024年同期为377万美元[158] - 九个月期间，经营活动所用现金净额为434.3万美元，较去年同期的377万美元增加57.3万美元，主要由于持续经营业务亏损增加[177] - 截至2025年9月30日，公司现金余额为283.9万美元[176] - 截至2025年9月30日，公司总资产为1084.5万美元，而截至2024年12月31日为1830.2万美元[158] 其他重要财务事项 - 九个月期间，其他开支从32.8万美元激增至680.4万美元，增长647.6万美元，主要因与权证公允价值变动相关的一次性非现金损失646.8万美元[174] 管理层讨论与风险提示 - 公司存在持续经营能力的重大疑虑，主要因有限的现金资源、持续经营亏损史及营运资本减少[181] 公司治理与表外安排 - 公司无任何未合并实体或特殊目的实体的表外安排[185]

Exhibit 99.1 Algorhythm Holdings Reports Record 1,273% Year-Over-Year Revenue Growth in its Third Quarter 2025 Financial Results SemiCab Delivers 13X Growth YoY for the Quarter and over 23X Growth YTD Fort Lauderdale, FL, November 19, 2025 – Algorhythm Holdings, Inc. ("Algorhythm") (NASDAQ: RIME) – a leading AI technology company, announced today its results of operations for its third quarter ended September 30, 2025. Third Quarter Financial Highlights* * Comparative financial information related to result ...

股权交易 - 转售招股书涉及转售最多10,095,694股公司普通股，公开发行招股书涉及公开发行最多1,133,652股可通过行使A类认股权证发行的普通股[8] - 公司可向Streeterville发行和出售普通股，总购买价最高达20,000,000美元，Streeterville可购买的普通股数量受条件限制，不能实益拥有超过公司已发行普通股的9.99%[12] - 2025年8月21日，公司与Streeterville Capital签订协议，最多以2000万美元出售普通股，另发行95,694股作为承诺费[38] - 公司提供1,133,652股普通股用于行使A系列认股权证，行使价8.38美元/股，有效期至2030年1月13日[46] - Streeterville有权购买普通股，数量不超已融资金额对应股份且不超公司已发行普通股9.99%，购买价格为购买通知日前10个交易日最低成交量加权平均价格的90%，但不低于底价[41] - 发行前公司普通股流通量为2,641,778股，发行后最高达12,641,778股[62] - 行使未行使的股票期权可发行44,347股普通股，行使认股权证可发行1,138,163股普通股，2022年股权激励计划预留484股普通股[63] - Streeterville可出售的普通股最高达10,095,694股，含95,694股承诺股份和最高10,000,000股预购股份[67] 财务数据 - 9月29日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股2.61美元[14] - 2025年上半年、2024财年和2023年9个月过渡期，归属于普通股股东的净亏损分别为977.6万美元、2325.7万美元和639.8万美元[81] - 截至2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，累计亏损分别为5894.8万美元、4917.2万美元和2591.5万美元[81] - 2025年上半年和2024年全年，经营活动使用的净现金分别为543.6万美元和855.6万美元[81] 业务变动 - 公司于2025年8月1日出售了Singing Machine业务，不再拥有或运营该业务线[29] - 2025年5月2日，SemiCab Holdings以175万美元收购SMCB 99.99%股权，公司以119,742股普通股收购SemiCab, Inc.持有的SemiCab Holdings 20%股权，150万美元在交易完成一周年支付，25万美元在18个月周年支付，年利率6%[34] - 2025年8月1日，公司以50万美元出售Singing Machine业务给Stingray USA[37] - 2024年7月3日，公司完成对SemiCab, Inc.大部分资产的收购并承担部分负债[86] - 2025年5月2日，公司和SemiCab Holdings完成对SMCB已发行和流通的大部分股权的收购[86] 融资安排 - 初始预付购买本金439万美元，扣除36万美元原始发行折扣和3万美元交易费用，年利率9%，期限三年，两年内可申请额外预付购买，每次不低于25万美元，总余额不超300万美元，原始发行折扣和年利率均为9%[39] - 公司可随时提前偿还预付购买余额，需支付110%的金额[42] - 若违约，余额立即到期支付，书面通知后余额增加7.5%，利率为18%或适用法律允许的最高利率中的较低者[43] - 公司支付Univest Securities初始预付购买总收益8%的现金费用，并报销4万美元法律费用，额外预付购买也支付8%现金费用[45] 风险因素 - 公司历史上有亏损，审计报告对公司持续经营能力存在重大疑虑[52] - 公司当前现金资源不足以维持未来12个月的现有运营，需通过外部融资获取额外资金[82] - 公司依赖首席执行官Gary Atkinson和首席财务官兼总法律顾问Alex Andre等高管，高管离职可能对业务和前景产生重大不利影响[93] - 公司的信息技术系统或数据可能遭受网络攻击或其他安全事件，导致重大责任、声誉损害等后果[98] - 公司依靠第三方提供和维护大部分管理信息系统及其他后台职能，第三方服务失败可能扰乱运营[103] - 公司业务受美国贸易政策变化影响，若限制进口或提高关税，将对经营业绩产生重大不利影响[105] - 俄乌冲突和中东冲突引发市场动荡和航运中断，虽未直接影响公司，但未来可能影响全球经济，进而对公司经营业绩产生不利影响[106][108][109] - 高通胀和不利经济条件会降低消费者信心和支出，减少对公司服务的需求，对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[111] - 公司客户若出现财务困难无法付款，将对公司收入和经营业绩产生不利影响[112] - 公司扩张需招聘人员，但可能面临吸引和留住合格员工的困难，这会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[113] - 公司面临众多法律合规风险，若违反相关法律，可能面临处罚和法律费用，影响公司业务、财务状况和经营业绩[114][115][116] - 公司可能卷入诉讼，这会分散管理层注意力、增加费用并可能导致重大赔偿，对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[117] - 公司保险可能无法提供足够保障，未预见的精算假设和管理估计变化可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[121] - 公司固定资产、无形资产或商誉减值可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[126][127] - 公司依赖第三方提供设备和服务，若无法获得足够资源满足客户承诺，经营业绩可能受重大不利影响[134] - 运输行业的周期性挑战、竞争、季节性变化等因素可能对公司经营结果和现金流产生负面影响[135][136][137][138] - 公司业务依赖技术，面临网络安全风险，若系统出现问题，可能损害声誉、流失客户[139][140][141] - 公司国际业务面临知识产权、合规、数据隐私等风险，以及外汇波动和所得税负债变化的影响[142][143] - 公司可能无法招聘和留住合格员工，宏观经济因素可能导致人力成本上升[144] - 公司在拓展机器学习和AI技术应用时可能失败，并面临相关风险和责任[145][147][148][149] - 公司运输业务可能面临各种索赔，若事故、索赔频率或严重程度大幅增加，可能影响经营结果和盈利能力[151] - 2025年8月1日公司出售了唱机业务，交易完成后公司规模变小、多元化程度降低，可能影响业绩，且交易税务处理存在不确定性[156][157] 未来展望 - 未来12个月公司可能通过出售股权证券或发行短长期债务筹集额外资金，发行普通股或可转换证券会导致股东股权稀释，债务融资可能有契约限制公司行动[162] 上市相关 - 2024年12月6日公司完成公开发行，包括21,000股普通股、可购买多达258,412股普通股的预融资认股权证、可购买多达279,412股普通股的A系列认股权证、可购买多达279,412股普通股的B系列认股权证，发行前有71,076股普通股流通在外，A系列认股权证可转换为1,133,652股普通股，B系列认股权证可转换为1,910,975股普通股，预融资认股权证和B类认股权证全部行使[161] - 2024年8月26日公司收到纳斯达克通知，未满足最低每股1美元的出价价格要求和股东权益至少250万美元的要求，2024年11月19日报告股东权益约270万美元，被认定已符合股东权益要求[181][182][183] - 2024年12月30日公司收到通知，普通股出价价格连续13个交易日低于0.1美元，可能被摘牌，2025年2月10日实施200比1反向股票分割，3月25日被告知已重新符合最低出价价格要求，将接受一年强制监控[184][185]

股权交易 - 转售招股说明书涉及出售股东转售最多10,095,694股公司普通股[10][12][13] - 公开发行招股说明书涉及公开发行最多1,133,652股公司普通股，可通过行使未偿还的A系列认股权证获得[10] - 根据《证券购买协议》，公司可向出售股东发行和出售普通股，总购买价格最高达2000万美元[14] - Streeterville获得公司普通股包括95,694股承诺费股票和最多10,000,000股额外可发行股票[13] - 出售股东不能实益拥有超过公司已发行普通股的9.99%[14] - 2025年8月21日，公司与Streeterville Capital达成证券购买协议，最多发行价值2000万美元普通股，另发行95,694股作为承诺费[40] 财务数据 - 2025年9月29日，公司普通股最后报告销售价格为每股2.61美元[16] - 2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月21日，公司普通股股东可获得的净亏损分别为977.6万美元、2325.7万美元和639.8万美元[83] - 截至2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，公司累计亏损分别为5894.8万美元、4917.2万美元和2591.5万美元[83] - 2025年上半年和2024年全年，公司经营活动使用的净现金分别为543.6万美元和855.6万美元[83] 并购与出售 - 2025年5月2日，SemiCab Holdings以175万美元购买SMCB 99.99%股权，公司以119,742股普通股购买SemiCab, Inc.持有的SemiCab Holdings 20%成员权益，150万美元在交易完成一周年支付，25万美元在18个月周年支付，票据年利率6%[36] - 2025年8月1日，公司以50万美元出售Singing Machine业务给Stingray USA[39] 未来融资 - 未来12个月公司可能通过出售股权证券或发行短期和长期债务筹集额外资金[164] 上市情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“RIME”[61] - 2024年8月26日公司收到纳斯达克通知，未满足最低每股1美元的出价价格要求[183] - 2024年6月30日公司报告股东赤字约87.2万美元，未满足股东权益要求；2024年9月30日股东权益约270万美元，已恢复合规[184][185] - 2025年2月10日公司实施200比1反向股票分割，当日收盘价2.98美元，随后10个连续工作日收盘价高于1美元[186] - 2025年3月25日公司收到纳斯达克通知，已重新符合每股最低出价1美元的持续上市要求，将接受为期一年的强制小组监督[187] 风险因素 - 公司依赖高管，若高管离职，可能无法及时找到合适替代人员，对业务和前景产生重大不利影响[95] - 公司信息技术系统或数据可能遭受网络攻击或其他安全事件，对财务状况、经营成果和增长前景产生重大不利影响[100] - 美国贸易政策变化、地缘政治紧张局势、高通胀和不利经济条件等可能对公司业务、财务和运营结果产生重大不利影响[107][108][110][111][113] - 客户财务状况恶化可能导致无法支付服务费用，影响公司收入和运营结果[114] - 遵守法律复杂且成本高，违反相关法律可能导致处罚和法律费用，影响公司业务和财务状况[116][117][118] - 公司可能面临诉讼，导致管理精力分散、费用增加和声誉受损[119] - 社交媒体使用不当可能损害公司业务、声誉和品牌[125][126][127] - 固定资产、无形资产或商誉减值可能对公司财务状况和运营结果产生不利影响[128][129][130] - 货运量波动、客户业务周期低迷、市场竞争加剧等因素可能导致运费下降[134][139] - 业务受多项费用挑战，可能影响调整后毛利率和营运资金需求[135] - 依赖第三方提供设备和服务，若其未履行义务或关系改变，可能影响公司运营和客户关系[136] - 运输行业的周期性挑战可能影响公司运营结果和现金流[140] - 依赖技术运营业务，面临网络安全风险和系统可用性依赖问题，若系统维护不善可能失去竞争力[141] - 若无法成功整合人工智能技术或跟上其发展，可能面临竞争劣势和新的风险与责任[147] - 运输业务可能面临各种索赔，索赔可能超出保险范围影响运营结果[153] 其他 - 公司从未支付普通股股息，且在可预见的未来不打算支付[62] - 公司作为“较小报告公司”，适用简化披露要求，可能使投资者获得信息减少[191] - 公司普通股属于“低价股”，相关交易规则可能限制其交易和流动性[192] - 招股说明书包含“前瞻性陈述”，实际结果可能与预期有重大差异[195] - 公司无法从Streeterville出售普通股中获得任何收益[200]

For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number: 001-41405 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ALGORHYTHM HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction o ...

财务表现：收入与利润 - 2025年第一季度净销售额为199.3万美元，较去年同期的242.6万美元下降17.9%[128][134] - 2025年第一季度毛利润为50万美元（毛利率25.1%），较去年同期的50.2万美元（毛利率20.7%）基本持平但毛利率提升[128] - 2025年第一季度运营亏损为281万美元，较去年同期的228.7万美元扩大22.8%[128] - 2025年第一季度净亏损（归属普通股股东）为919.1万美元（每股亏损4.66美元），去年同期为236.7万美元（每股亏损73.76美元）[129] 财务表现：成本与费用 - 2025年第一季度运营费用增至331万美元，较去年同期的278.9万美元增加18.7%[128] - 销售费用增至764,000美元，较去年同期的630,000美元增加134,000美元（21.3%）[137] - 一般及行政费用增至2,546,000美元，较去年同期的2,159,000美元增加387,000美元（17.9%），主要由于SemiCab业务发展费用增加480,000美元[138] 其他重要财务数据 - 其他费用激增至6,468,000美元，较去年同期的28,000美元增加6,456,000美元，主要由于权证公允价值变动损失增加6,468,000美元[139] - 净亏损大幅增加主要因一次性非现金费用646.8万美元，源于认股权证公允价值变动[130] - 归属于非控股权益的净亏损为103,000美元，对应SemiCab, Inc.持有的SemiCab Holdings 20%权益[140] - 截至2025年3月31日总资产为1046.1万美元，较2024年12月31日的1830.2万美元下降42.8%[129] - 截至2025年3月31日，现金余额为3,296,000美元[142] 现金流状况 - 2025年第一季度经营活动所用净现金为310.8万美元，去年同期为255.7万美元[129] - 经营活动净现金流出为3,108,000美元，较去年同期的2,557,000美元增加551,000美元（21.6%），主要因净亏损增加6,927,000美元[143] - 投资活动净现金流出为673,000美元，主要由于向SMCB的贷款预付款增加672,000美元[144] - 融资活动净现金流出为473,000美元，较去年同期的21,000美元增加452,000美元，主要因对关联方本票还款增加473,000美元[145] 管理层讨论与未来指引 - 预计未来12个月Singing Machine卡拉OK产品净销售额将因中国产品关税影响而下降，但SemiCab业务收入将因美印客户增长而增加[132][134] - 预计未来12个月净亏损将因无认股权证公允价值变动费用及计划削减行政费用而大幅减少[132] 其他重要事项 - 公司已重新符合纳斯达克最低买入价1.00美元的要求，并将接受为期一年的强制性小组监控[151] - 公司无任何表外安排，未因此面临重大财务风险[152]

公司融资与资本运作 - 公司于2024年10月22日完成私募，发行2,300,000股普通股及本金总额为2,352,941美元的票据，获得净收益2,000,000美元，原始发行折扣为352,941美元[34] - 公司于2024年12月4日完成公开发行，以每股34美元的价格出售21,000股普通股及可购买258,412股的预融资权证，获得净收益8,565,000美元[37] - 公司于2024年12月18日完成注册直接发行，以每股16.62美元的价格出售120,337股普通股，获得净收益1,665,000美元[38] 公司股权与治理结构变动 - 公司于2025年2月10日按1比200的比例进行了普通股反向拆股，并将授权普通股数量从100,000,000股增加至800,000,000股[39] - 公司股东会法定人数要求从已发行流通普通股表决权的多数修改为33 1/3%[33] - 公司于2025年2月18日发行472,527美元本票，从董事关联方Regalia Ventures回购5,495股普通股，并于2025年2月27日全额偿付[35] - 公司于2025年2月18日发行285,714美元本票，从董事关联方Stingray Group回购5,495股普通股，并于2025年4月3日全额偿付[36] 公司收购与投资活动 - 公司于2024年7月3日以3,210股普通股及SemiCab Holdings 20%的成员权益为对价，收购了SemiCab, Inc.的几乎所有资产并承担了部分负债[28] 公司信贷与债务安排 - 公司于2024年3月28日获得牛津商业金融提供的2,000,000美元循环信贷额度，并于2024年10月17日终止该协议，支付了40,000美元终止费[32] 公司法律与租赁事项 - 公司于2024年10月25日支付250,000美元，就纽约一处10,000平方英尺零售空间的租赁纠纷达成和解[31] 卡拉OK业务运营 - 公司提供近20,000首授权卡拉OK歌曲的音乐订阅服务[47] - 公司卡拉OK业务前五大客户和前三大客户分别贡献了2024财年收入的79%和2023年九个月过渡期收入的81%[67] - 公司卡拉OK产品销售信用期为60至90天，通常仅接受缺陷商品退货[57] - 公司卡拉OK产品在北美的主要客户包括亚马逊、Costco、山姆会员店、Target和沃尔玛[66] SemiCab业务运营 - 公司SemiCab物流服务主要提供整车长途运输，合同期限通常长达一年[48][60] - 公司SemiCab平台订阅服务通过经销商销售，按SaaS模式确认月度滚动收入[61] - 公司SemiCab物流服务的客户包括Staples和百事可乐[68] 供应链与物流管理 - 公司产品从中国南方多家合约制造商采购，并通过海运至加州和加拿大的第三方物流仓库或由零售客户在中国FOB提货[53][54] - 公司通过第三方物流公司提供仓储服务，此前位于加利福尼亚州安大略的仓库租约于2023年8月31日到期未续[55] 公司人力资源 - 截至2025年4月14日，公司员工总数为25人[73]

公司名称及财政年度变更 - 公司名称从The Singing Machine Company, Inc.更改为Algorhythm Holdings, Inc.，股票代码从MICS更改为RIME[171] - 公司财政年度结束时间从3月31日改为12月31日[171] 股权发售及收益 - ATM发售中，截至2024年9月30日的三个和九个月内，公司出售1,673,077股普通股，获得净收益约148.9万美元；2024年9月30日至11月18日，出售2,162,423股普通股，获得净收益约137.2万美元[172][173] - 公司进行私募，出售本金为2,352,941美元的有担保票据，获得200万美元现金收益，并发行2,299,998股普通股[183] 资产收购及相关协议 - 公司进行资产收购，包括相关协议及股份和股权的发行[174][175][177] 租赁计划及和解协议 - 公司放弃租赁计划，相关资产减值，后又达成和解协议并确认收益和损失[178][179][180][181][182] 贷款协议及章程修订 - 公司终止与Oxford的贷款协议，支付4万美元终止费[184] - 公司修订章程，将股东会议法定人数要求从多数降至33 1/3%[186] 股票回购协议 - 公司签订股票回购协议，但截至提交日期回购尚未完成[187][189] 销售及利润情况（2024年第三季度） - 2024年第三季度净销售额约1062.2万美元，较2023年同期减少约530.9万美元；毛利润约237.5万美元，较2023年同期减少约135.9万美元[190][191] 销售及利润情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度净销售额为1548.8万美元，较2023年同期下降645.1万美元[197] - 2024年前三季度毛利润为320.1万美元，较2023年同期下降215.6万美元，毛利率为20.7%，较2023年同期下降3.7%[198] 运营费用情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度总运营费用为1038.6万美元，较2023年同期增加55.7万美元[200] 其他费用情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度其他费用净额为32.8万美元，较2023年同期增加95.4万美元[201] 利息费用情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度利息费用为32.8万美元，较2023年同期增加20.6万美元[202] 所得税拨备情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度未确认任何所得税拨备，2023年同期所得税拨备约为150.2万美元[203] 现金及营运资金情况（2024年9月30日） - 2024年9月30日现金余额约为62.1万美元，较2023年12月31日减少608.2万美元[205] - 2024年9月30日营运资金赤字约为208.2万美元[205] 持续经营问题 - 公司对能否持续经营存在重大疑虑[210] - 公司计划通过增加收入、控制运营成本和费用以及从外部融资来缓解持续经营问题[211]