Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-40511 Moving iMage Technologies, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度收入增长113%至340万美元，主要与新影院建设或现有影院升级项目增加有关 [30] - 本季度末积压订单环比增长44%至1110万美元，10月积压订单为870万美元 [30][34] - 毛利润增长113%，从去年的40万美元增至90万美元，毛利率从去年小幅上升至26.4% [30] - GAAP运营费用从去年的80万美元增至今年的150万美元，GAAP运营亏损从40万美元增至60万美元 [31][32] - 非GAAP运营亏损为40万美元，与去年持平；GAAP净亏损和每股亏损分别为60万美元和0.06美元，去年为40万美元和0.07美元；非GAAP净亏损和每股净亏损分别为40万美元和0.04美元，去年分别为40万美元和0.07美元 [32][33] - 现金环比减少至900万美元，公司提高了库存和预付款以利用预付折扣并避免某些物品大幅涨价 [34] - 公司将2022财年的收入指引从1200 - 1400万美元提高到1400 - 1600万美元，同比增长93% - 121% [22][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 项目业务历史上约占公司业务的三分之二，由于家具、固定装置和设备的转售，利润率低于公司平均水平；安装服务和高利润率自有产品销售拉高了利润率，未来业务组合将更倾向于自有产品 [28][29] - 公司业务组合历史上约三分之二为项目业务，三分之一为自有设备和技术销售，近年来自有设备和高利润率技术销售占比增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年和2021年上半年行业受疫情重创，票房收入从2019年的超110亿美元降至2020年的21亿美元；2021年下半年行业开始复苏，2021年有11部电影国内票房超1亿美元，2022年初又有3部2021年上映影片达到这一里程碑，行业分析师预计2022年票房将超100亿美元 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略有四个支柱：一是产品组合向高利润率自有产品转移，开发有潜在颠覆性的技术产品，如多语言翻译设备和CineQC场馆管理捆绑解决方案；二是利用Caddy产品线在影院以外市场的优势，2022年可能推出新的数字产品和服务，中长期Caddy可为CineQC平台提供机会；三是未来24个月拓展北美以外市场，首先是欧洲，CineQC和翻译设备在国际市场有可行性；四是进行增值并购，重点是整合行业技术设备供应商、收购有经常性收入流的战略产品和服务、收购能增强或增加客户关系的公司 [16][19][20][21] - 公司为影院业主和运营商提供服务，大部分业务来自北美中小规模运营商，与供应商、技术提供商、客户等有长期关系，还为行业VIP安装了超40个家庭放映室 [9][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正处于复苏阶段，票房收入有望增加，政府拨款、影院翻新升级和技术升级周期将推动行业增长，公司处于增长初期，有众多长期利好因素，收入将提高 [10][12][22] - 公司业务受项目收入确认时间影响，可能出现业务波动，因此提供指引时会保持保守；历史上第二季度是业务最慢的季度，但今年由于利好因素，预计季节性影响将减弱 [26][27] - 公司认为目前的收入指引可能仍偏保守，未来会在下次电话会议上更新指引 [22][34][35] 其他重要信息 - 本次财报电话会议可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [36][37]

股权交易 - 2021年7月7日，MiT LLC股权持有人向公司转让其持有的MiT LLC单位，换取235万股公司普通股[110] 股权结构与融资 - 现有股东获得5666667股，占比54.0%，总对价1114029美元，占比7.1%，每股均价0.20美元；新投资者在首次公开募股中获得4830000股，占比46.0%，总对价14490000美元，占比92.9%，每股价格3.00美元[113] 疫情影响 - 公司在2021财年及预计2022财年剩余时间的财务和运营结果受COVID - 19大流行的重大不利影响[115] 政府支持 - 公司获得139万美元美国COVID - 19救济立法的财政支持，但额外支持的金额和时间无法确定[119] 公司发展计划 - 公司计划继续投资扩大运营、增加员工、开发产品和服务以及扩展基础设施，预计未来总运营费用将增加[120] - 公司打算通过投资现场销售团队来拓展新客户，预计未来很大一部分销售将来自现有客户[121] - 公司计划增加营销支出以提升品牌知名度，并继续推出新产品和服务[122] 公司业务范围 - 公司是一家数字影院公司，提供影院相关设备、解决方案、技术和咨询服务以及FF&E服务[107] - MiT LLC专注于高质量电影放映的集成需求，提供定制解决方案[108] - 公司通过子公司Caddy Products为多个行业设计、开发和制造创新产品[109] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第三季度净销售额为347.4万美元，较2020年同期的175.7万美元增长97.7%，主要因展览行业从疫情影响中恢复[132] 财务数据关键指标变化 - 积压订单 - 2021年9月30日和2020年9月30日的积压订单分别为770万美元和930万美元，积压订单代表未来6个月预计实现的订单[132] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第三季度毛利润为72.2万美元，较2020年同期的45.3万美元增长59.4%，但占总收入的百分比从25.8%降至20.8%，主要受产品组合和高利润率产品销售减少影响[134] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2021年第三季度研发费用增加，主要与上一年疫情影响有关，未来随着业务拓展，研发费用占销售额的比例预计增加[135] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增加，主要因上一年疫情期间公司采取成本控制措施以及上市相关费用增加[136] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2021年第三季度净亏损为57.6万美元，较2020年同期的38.9万美元增加，主要因上市相关费用增加、利润率降低和其他费用增加[139] 财务数据关键指标变化 - 现金余额 - 2021年7月12日公司完成首次公开募股，净收益约1230万美元，9月30日现金余额约为1100万美元，而6月30日为126.9万美元[140] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2021年第三季度经营活动净现金使用量为77.7万美元，2020年同期为84.9万美元，主要因营运资金项目净变化和客户存款增加[143] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2021年第三季度融资活动提供的净现金为1053.7万美元，2020年同期为73.8万美元，增加原因是1240万美元的IPO收益抵消了180万美元的债务偿还[145] 财务报告内部控制问题 - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效，公司正在采取措施解决这些问题，但无法保证能够解决[150][153]

财务数据和关键指标变化 - 收入增长98%，达到350万美元，主要因新建或升级影院项目增加，季度末积压订单达770万美元 [23] - 毛利润从去年的50万美元增至70万美元，本季度因部分项目仅确认FF&E部分收入及大屏转售，导致毛利润和毛利率降低，预计后续季度高利润率部分将计入收入 [24] - GAAP运营费用从去年的80万美元增至130万美元，销售和营销费用及G&A是增长主因，GAAP运营亏损从去年的30万美元增至50万美元 [25][26] - 调整后运营亏损约40万美元，与去年持平，计算时加回了基于股票的薪酬和一次性项目 [27] - GAAP净亏损和每股亏损分别为60万美元和0.06美元，去年分别为40万美元和0.07美元；调整后净亏损和每股亏损分别为40万美元和0.04美元，去年分别为40万美元和0.07美元 [28] - 通过首次公开募股净筹集1230万美元，季度末现金及现金等价物为1100万美元，还清310万美元债务，债务降至约70万美元，预计节省约30万美元利息费用 [29][30] - 预计2022财年收入在1200 - 1500万美元之间，且运营现金流为正 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务组合历史上约三分之二为项目型，三分之一为设备和技术销售，近年来向专有设备和高利润率技术销售倾斜，目标是继续减少项目工作占比 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年票房收入超110亿美元，2020年降至21亿美元，2021年呈现前低后高态势，目前美国超90%影院已开放，消费者回归影院，工作室恢复影院独家放映，多部影片票房超1亿美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略有四个支柱：一是产品组合向高利润率专有产品转移，开发引入支持颠覆性技术，增加SaaS和订阅等经常性收入来源；二是利用2019年收购的Caddy产品线，拓展市场并将CineQC软件应用于体育场和竞技场；三是未来12 - 24个月瞄准欧洲市场，长期拓展亚洲和南美市场；四是进行并购，整合行业技术设备供应商，获取有经常性收入流的战略产品和服务，增强客户关系 [12][14][15][16] - 行业竞争方面，影院运营商面临其他娱乐来源竞争，正积极翻新、升级和建设新影院以提升观影体验 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021财年是低谷年，2022财年及以后有望显著增长，行业趋势有利，公司能利用行业顺风，拥有强大且不断增长的专有产品，具备多种有机和无机增长机会 [17][18][19] 其他重要信息 - 项目有时会因各种原因延迟，导致收入和毛利率季度间和年度间有波动，业务历史上有季节性，Q2最慢，Q3开始回升，Q4和Q1较强，今年因疫情积压需求和新获项目，预计季节性不明显 [21] - 项目利润率历史上低于公司平均，可通过安装服务和销售高利润率专有产品提高，公司战略重点是增加专有产品线并使其多元化 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节具体内容，无法总结。

电影市场数据 - 2019年票房达114亿美元，为历史第二高，票房过亿影片占比63.8%，票房不过亿影片收入44.1亿美元[21] - 2019年美国平均票价为9.16美元[23] - 2016年国际市场票房占全球票房约71%[24] 电影屏幕数据 - 2018 - 2019年美国电影屏幕数量从40827块增至41172块，公司提供服务的新增屏幕达140块，占净增数的23.7%[26] - 2017年底，美加有43216块屏幕，全球其他地区超12万块，全球96%的屏幕已数字化，预计未来四年约3100台第一代投影仪需更换[28] 公司业务合作与分销 - 公司是NEC数字影院产品的主经销商，也是Barco数字影院产品在美洲的经销商[33] - 公司通过与GDC Technology (USA), LLC的协议，在南北美及其他部分地区分销其数字影院服务器[34] 公司软件与服务 - CineQC软件可实时检查影院放映情况，降低解决问题时间，确保观影体验[42] - 公司提供影院设备安装和售后维护服务，长期合同服务包可带来经常性收入[46] 公司新业务探索与项目 - 公司持续探索与核心业务互补的新业务，聚焦娱乐技术及相关产品服务[47] - 公司与Hana Media和Epson America合作推出结合ADA合规与多语言功能的新系统[48] - 2019年4月公司收到80万美元采购订单，于6月完成美国首个商用直显LED屏幕安装[49] - 公司与三星及其子公司Harman签署战略协议，成为三星“ONYX Cinema LED”系统的集成商和经销商[49] 公司收购情况 - 2019年1月1日公司完成对Caddy Products LLC的收购，其产品在全球超91个国家的超27万个设施中使用，拥有21项有效专利和6项待批专利[54] 公司客户情况 - 2021和2020财年，公司前十大客户分别占净收入的约55%和46%，应收账款分别占净应收账款的约18%和39%；2021财年，有一客户占公司销售额约23%，且无未结清应收账款；2020财年无客户净收入占比超10%[57] - 2021和2020财年，公司前十大客户分别占净收入的约55%和46%，贸易应收账款分别占净应收账款的约18%和39%，2021财年有一客户占公司销售额约23%[87] - 2021和2020财年，前十大客户分别占净收入的55%和46%，占净应收账款的18%和39%[197] 公司销售积压情况 - 2021年6月30日公司销售积压约为944万美元，2020年6月30日为1090万美元[62] - 截至2021年6月30日，公司销售积压订单约为944万美元，预计大部分将在未来六个月内发货[92] 公司人员情况 - 2021年6月30日公司雇佣18名全职人员，未参与任何集体谈判协议[68] 公司财政支持情况 - 公司收到美国新颁布的新冠疫情救济立法提供的139万美元财政支持，但后续支持情况不确定[75] 公司办公场地情况 - 公司在南加州拥有28000平方英尺的办公、仓库和内部制造/装配空间[58] - 公司总部位于加州富泉谷，面积2.8万平方英尺，月租金12621美元，另有1.3万平方英尺仓库，月租金9465美元，租约均于2024年到期[146] 新冠疫情对公司影响 - 因新冠疫情，公司客户暂停运营、取消或推迟订单及项目，影响2021财年和2022财年前两财季财务和运营结果[57] - 新冠疫情对公司客户产生重大影响，2021财年及2022财年剩余时间的财务和运营结果受到不利影响[166] 公司业务风险 - 公司销售和合同履行周期长且不可预测，从初始评估到付款时长从数月到超一年不等，会导致季度收入和盈利能力显著变化[85] - 公司业务有季节性，财年第一和第四季度收入增长通常较高，第二季度通常放缓，预计未来仍会持续[86] - 政治、社会和经济状况恶化会减少公司产品和服务需求，影响经营业绩，还可能影响关键供应商财务状况[76] - 若无法与第三方OEM或软件开发商维持良好关系，或其出现财务困难，公司获取产品和服务会有困难，影响业务[77] - 若不能及时推出新产品和服务或改进现有产品和服务，公司业务可能受不利影响[81] - 依赖分销商、经销商和转售商销售产品和服务，若不能维持和发展销售渠道，业务会受损[82] - 若无法准确预测消费者需求和管理库存，会出现库存过剩或短缺，影响毛利率和品牌[83] - 产品成本增加会导致公司运营利润率下降，原材料成本受能源价格、商品价格波动等因素影响[84] - 公司面临产品责任索赔和其他法律诉讼，虽有保险但不能保证未来能获得可接受条款的保险，索赔会影响盈利能力和客户信心[90][91] - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，对手在多方面具有显著竞争优势，若无法有效竞争，公司前景、经营业绩和财务状况可能受到不利影响[93] - 公司大客户因市场份额等因素对供应商施加降价压力，若无法通过成本节约抵消降价影响，公司财务状况等可能受不利影响[94] - 公司国际业务面临政治经济不稳定、法律政策变化等间接风险，可能对业务和经营业绩产生不利影响[95][99] - 公司开展新业务，若新业务进展不顺，可能面临投资无预期回报、管理层分心、品牌声誉受损等问题[96] - 公司可能需筹集额外资金支持业务增长，但无法保证能以可接受的条件筹集到资金[98] - 公司在收购业务、产品线和技术方面经验有限，收购可能导致股权稀释、产生费用和税务问题等风险[103][104] - 公司扩张对人力、管理等资源造成压力，若无法吸引和留住高素质人才，业务和经营业绩将受不利影响[105] - 公司业务依赖知识产权保护，若无法保护或被第三方指控侵权，业务可能受损[108] - 公司面临网络安全、自然灾害等风险，可能导致运营中断、财务业绩受影响[111][112] 公司股权情况 - 截至2021年9月13日，公司董事和高管合计持有约30.0%的已发行股本[120] - 截至2021年9月18日，公司普通股有21名登记持有人[151] - 2021年7月7日，股权持有人以MiT LLC的单位换取公司235万股普通股[162] - 截至2021年6月30日，现有股东获得5666667股，占比54.0%，支付1114029美元，占比7.1%，每股0.20美元；新投资者获得4830000股，占比46.0%，支付14490000美元，占比92.9%，每股3.00美元[164] 公司上市相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，豁免期限最长可达五年，不再符合新兴成长型公司的最早情形包括上市五周年后财年最后一天、年总收入达10.7亿美元及以上等[121] - 公司需在2022年6月30日起遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条部分规则[126] - 公司独立注册会计师事务所要到第二份年报或不再作为新兴成长型公司后首份年报才需对财务报告内部控制有效性进行正式鉴证[128] - 2021年7月12日公开发行结束，共出售483万股普通股，总收益约1450万美元，净收益约1150万美元[154][155] - 公司拟用不超过600万美元的首次公开募股净收益扩大销售和营销活动，其余用于营运资金[155] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2021年6月30日和2020年，公司财务报告流程存在内部控制重大缺陷[131] 公司股息与股本情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息[134] - 公司预计未来发行额外股本会稀释其他股东权益[136] 公司管理层权限 - 公司管理层对首次公开募股净收益使用有广泛自由裁量权[137] 公司业务合并规定 - 根据特拉华州法律，公司一般不得与持有15%或以上资本股票的股东进行业务合并，除非股东持股三年或董事会批准交易[139] 公司股价波动因素 - 多种因素可能导致公司经营业绩、股价和股票需求大幅波动，如新冠疫情持续影响、竞争产品或技术成功等[118] 公司优先股发行授权 - 董事会获授权最多发行1000万股优先股[140] 公司股票和激励计划情况 - 截至2021财年末，股票和激励计划下无授权发行的证券[156] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2021财年净收入从1637万美元降至725万美元，降幅55.7%，主要受COVID - 19对展览行业的影响[182] - 2021财年毛利润从430万美元降至170万美元，降幅61.0%，占总收入的百分比从26.5%降至23.3%，主要因产品组合变化和高利润率产品销售减少[183] - 2021财年研发费用减少，预计未来随着业务拓展至新领域，研发费用占销售的百分比将增加[185] - 2021财年销售、一般和行政费用因公司采取成本控制措施而减少[186] - 2021财年净亏损从88.3万美元增至104.2万美元，主要因收入和利润率降低，部分被其他收入增加抵消[188] - 2021年6月30日公司现金总额为126.9万美元，高于2020年的105.8万美元；2021年8月31日现金余额约为1061万美元[189] - 2021财年经营活动净现金使用量为163.1万美元，2020财年为57.6万美元[194] - 2021财年投资活动净现金使用量为2000美元，2020财年投资活动提供净现金12.6万美元[195] - 2021财年融资活动提供净现金180万美元，2020财年为92.6万美元[196] - 公司未来运营租赁预计付款2022年为28.5万美元，2023年为29.3万美元，2024年为30.2万美元，2025年为17.4万美元，总计105.4万美元[200] 公司收入确认与税务处理 - 公司于2019年7月1日采用FASB ASC Topic 606确认收入，采用修改追溯法，对成员赤字无累计影响，对2020年6月30日财年的收入和其他财务报表项目无重大影响[206] - 公司销售商品时根据五步模型确认收入，产品收入在控制权转移给客户时按预期对价确认[207] - 公司合同含多项履约义务时，按相对单独售价分配收入，通常根据向客户收取的价格确定单独售价[210] - 设备销售一般在产品发货时确认收入，但特定情况下在交付或客户验收时确认[212] - IPO生效日前，公司作为有限责任公司按合伙企业处理，联邦和州所得税负债和/或利益传递给成员，财务报表不确认所得税[215] 公司存货计量 - 公司存货按成本（先进先出）与可变现净值孰低计量，评估超量库存并减记至可变现净值[214] 公司运营季节性与通胀影响 - 公司运营结果受季节性影响，财年第一和第四季度收入增长通常较高，第二季度通常放缓[201] - 公司认为近年来相对温和的通货膨胀率对净收入和盈利能力无重大影响，历史上能通过提价或提高成本效率抵消通胀影响[202] 公司金融工具信用风险 - 公司金融工具信用风险集中主要来自应收账款和应收票据，通过持续评估客户财务状况或使用信用证降低风险[198] 公司现金保存措施 - 公司采取措施保存现金，包括消除非必要成本、减少员工工时、推迟非必要资本支出等[169]