财务数据和关键指标变化 - 2023财年总收入为2.495亿美元,同比增长14% [32] - 2023财年订阅收入为1.814亿美元,同比增长14% [32] - 2023财年专业服务收入为6810万美元,同比增长15% [32] - 2023财年非GAAP毛利润为1.526亿美元,毛利率为61% [33] - 2023财年非GAAP调整后EBITDA为4290万美元,同比增长34%,EBITDA利润率为17.2% [33] - 2023财年非GAAP每股收益为1.11美元,同比增长54% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS年度经常性收入(ARR)达到1.312亿美元,同比增长20% [34] - SaaS净留存率为118% [34] - 订阅服务(包括业务服务和应用服务)收入增长2% [38][39] - 维护和期限许可收入下降35% [38][39][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 高科技行业业务持续改善,在第四季度表现良好 [17][18][19] - 欧洲市场方面,公司正在选择性地投资销售、解决方案咨询和专业服务团队,以推动欧洲业务发展 [76][77][78][79][80] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与客户合作开发新产品,如渠道协作门户和Medicaid自动发票检索等 [21][22] - 公司正在积极推进客户从本地部署向云端迁移,2023财年已有85%的生命科学客户完成或正在进行云端迁移 [8][9] - 公司未来几年目标是实现订阅收入10%-15%的复合增长,并将调整后EBITDA利润率提升至20%左右,实现"规则40"的业务模式 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管一些行业出现宏观经济压力,但公司的核心客户群体(大型制药企业)仍在持续投资,公司业务保持良好 [99][100][101] - 管理层对公司新产品和未来发展前景表示乐观,认为新产品将为公司带来新的增长动力 [103][104][105][110][111] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Hotchkiss 提问** 询问2024财年各业务线的具体增长预期 [49][50][51][52] **John Ederer 回答** - SaaS ARR预计增长20%,但前3个季度增速将放缓至中个位数 - 订阅服务收入预计持平或低个位数增长 - 维护和期限许可收入预计下降50%以上 [50][51][52] 问题2 **Ryan MacDonald 提问** 询问专业服务和业务服务业务在2024财年的表现预期 [58][59][60][61] **Jason Blessing 和 John Ederer 回答** - 受宏观经济环境影响,公司的业务服务和应用服务业务增长放缓 - 专业服务团队在2023财年表现出色,2024财年面临较高的业绩比较基数 [59][60][61] 问题3 **Nick Mattiacci 提问** 询问公司在海外市场(尤其是欧洲)的发展机会 [76][77][78][79][80] **Jason Blessing 回答** - 欧洲市场的监管和定价机制与美国存在差异,公司已开发相应的产品 - 公司正在欧洲市场有选择性地投资销售、咨询和服务团队,未来将继续增加投入

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总非GAAP毛利润为3920万美元，毛利率为61.5% [65] - 调整后EBITDA为1350万美元，较2022财年第三季度增长35%，远超指导范围，调整后EBITDA利润率从去年第三季度的17.9%提升至21.2% [66] - 第三季度SaaS ARR达到1.292亿美元，较去年第三季度增加2810万美元，增幅为28%，过去12个月SaaS净留存率为126% [68] - 第三季度末现金及等价物为2.996亿美元，较第二季度增加2900万美元 [69] - 第三季度总RPO为3.219亿美元，同比增长4%，当前部分RPO余额增至1.407亿美元，同比增长11% [70] - 第四季度预计总收入在6160万 - 6260万美元之间，订阅收入在4560万 - 4610万美元之间，专业服务收入在1600万 - 1650万美元之间 [72] - 2023财年全年预计总收入在2.471亿 - 2.481亿美元之间，订阅收入在1.805亿 - 1.81亿美元之间，专业服务收入在6660万 - 6710万美元之间，调整后EBITDA在4.29亿 - 4.39亿美元之间，非GAAP每股收益在1.08 - 1.10美元之间 [73] - 第三季度总收入增长13%，达到6370万美元，超过指导上限；订阅收入增长13%，达到4580万美元，超过指导范围上限；专业服务收入增长15%，达到1790万美元，高于指导上限 [96] - 非GAAP订阅毛利率为69.1%，高于上一年第三季度的68.5%；非GAAP专业服务毛利率为42%，低于去年第三季度的44%，但仍超预期 [97] - 非GAAP净利润为1360万美元，较去年第三季度增长60%，非GAAP每股收益为0.35美元，比指导上限高0.10美元 [99] - 第四季度预计调整后EBITDA在1100万 - 1200万美元之间，非GAAP每股收益在0.28 - 0.31美元之间 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务第三季度指标强劲，SaaS ARR同比增长28%，SaaS净美元留存率为126%，较去年第三季度提高3个百分点 [52] - 专业服务团队表现出色，第三季度专业服务收入增长15%，达到1790万美元，高于指导上限 [96] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司接近完成业务模式向云的转型，未来将继续推动SaaS ARR增长，同时提升盈利能力 [75] - 公司计划开发专用数据和分析解决方案，包括嵌入式分析、联合数据解决方案、聚合和销售匿名数据集、提供基准报告等 [91] - 公司在高科技领域业务开始出现积极趋势，行业领导者开始投资，业务已趋于稳定 [27] - 公司在生命科学领域业务需求保持强劲，监管环境推动核心业务发展，客户对软件需求有韧性 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对软件支持的订阅服务产品有一定影响，预计明年这些产品增长放缓 [74] - 维护收入下降将是明年的不利因素，预计降幅接近50% [74] - 公司认为2024财年实现20%的SaaS ARR增长目标具有挑战性，尤其是第二季度，但仍可实现 [7][8] - 公司对未来发展充满信心，用户大会带来大量新业务机会，新产品和公司愿景将推动未来几年盈利增长 [85] 其他重要信息 - 公司获得两项认可其DARE核心价值观的奖项，体现了公司文化的重要性 [62] - 公司在6月举办的Rainmaker活动是一次成功的行业盛会，吸引了众多客户参与，产生了大量新业务机会 [85] - 公司的客户在完成SaaS转型后，平均季节性发布时间减少了80%，实现了较高的投资回报率 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2024财年SaaS 20%增长目标的可见性及预期因素 - 公司认为今年新增的SaaS ARR将超过预期，该目标可实现，但明年某些季度尤其是Q2同比比较将面临挑战，需执行剩余SaaS转型及新客户拓展和交叉销售机会 [6][7][8] 问题: 招聘收紧是否对销售和研发产生同等影响，是否聚焦短期节省成本 - 目前招聘收紧是全公司范围的，公司认为在当前环境下关注费用和底线很重要，过去一年在销售和研发方面有招聘，未来几个季度投资将更具选择性，以提升底线表现 [9][10] 问题: 云转型交易是否会从第四季度和第一季度推迟到未来季度或下一财年 - 有一批原计划在今年下半年完成的交易延迟，部分Q2、Q3交易可能在Q4完成，部分可能推迟到下一财年初，公司会与客户密切合作，确保交易经济合理 [15][16] 问题: 到2025财年EBITDA是否能达到本季度20%以上水平 - 公司暂不讨论2025财年情况，但会持续致力于提升盈利能力，随着业务向云转型，有机会实现规模扩大和盈利能力提升 [19][20][22] 问题: 最新一批向云迁移客户的交叉销售势头，与早期云采用者相比的行为特点 - 客户在云平台上线并稳定几个季度后通常会购买更多产品，SaaS转型后有明确的产品使用路线图，这一模式已得到多次验证，如Amgen在转型后新增两款产品 [26] 问题: SaaS 20%增长目标是否适用于ARR和订阅增长，以及今年维护收入的大致情况 - SaaS ARR增长和SaaS收入增长基本同步，公司2022财年维护收入接近1800万美元，预计2023财年下降30%以上，2024财年再下降50% [32][33] 问题: 未完成SaaS转型的客户数量及未转型的后果 - 未转型客户数量为低两位数，若客户未在年底前完成转型，将不再获得支持，公司不会对本地代码进行更新，且《降低通胀法案》相关内容不会回溯到本地版本 [34][38][113] 问题: 云转型时间因素对2025年的影响 - 部分交易可能推迟几个季度，但公司认为剩余客户将在12月左右完成转型，可能会有少量延迟到明年，与之前的指导一致 [76][77] 问题: 随着更多客户迁移到云，关键运营杠杆及对利润率的影响 - 向云转型带来云托管规模扩大、支持产品减少、研发专注云创新等机会，可在成本和运营费用方面获得杠杆效应 [109][126] 问题: 宏观环境对公司业务的影响 - 公司销售环境正在稳定，未进一步恶化，尽管有短期交易时间问题，但对未来仍充满信心，用户大会带来大量新业务机会 [84][85] 问题: Rainmaker活动产生的业务机会能否弥补SaaS转型推迟的影响 - Rainmaker活动产生的业务机会主要集中在新客户方面，既有现有业务机会成熟，也有新潜在客户加入，预计这些机会将在新财年开始转化 [129][130] 问题: 能否使用生成式AI加速实施和迁移，以及相关产品情况 - 公司有一款名为MetaBot的新产品，可帮助上传州医疗补助索赔到客户系统，具备AI欺诈检测功能，可自动化大量检查工作，AI机会更多体现在产品方面 [132][133][149] 问题: 销售和营销部门是否需要额外投资，以及如何调整市场策略 - 过去几个季度公司已组建新客户团队，目前对销售投资水平满意，该团队将在今年年底表现出色，并成为明年的主要增长驱动力 [137][138] 问题: 340B和州价格透明度合规业务的发展阶段和机会 - 合规业务机会类似税法，不断变得复杂，公司从中受益，《降低通胀法案》的实施尚未开始，监管变化将为公司带来新产品机会 [139][140][141] 问题: 销售环境是否会在第四季度改善 - 公司无法准确预测宏观环境，会根据当前情况进行预测和指导，采取建设性的态度 [142] 问题: 第四季度的两大优先事项 - 确保完成云转型交易，这对短期销售、交叉销售和成本控制有重要作用；关注新客户业务，为明年做好准备 [144][145][156] 问题: 是否会将资源从SaaS转型转向新客户拓展和追加销售 - 同一销售团队可负责转型、交叉销售和追加销售，转型过程中建立的客户关系有助于后续产品销售，340B和州价格透明度管理解决方案是当前业务机会的重要组成部分 [152][153][154]

SaaS业务数据 - 2023年第二季度SaaS ARR为1.292亿美元，较2022年同期的1.011亿美元增长28%；2023年6月30日止12个月SaaS净美元留存率从123%增至126%[51] 营收情况 - 2023年第二季度总营收为6373.6万美元，较2022年同期的5617.2万美元增长13%，其中订阅收入4578.9万美元，增长13%，专业服务收入1794.7万美元，增长15%[57] - 2023年前六个月总营收为1.85494亿美元，较2022年同期的1.60994亿美元增长[57] - 九个月内总营收达1.85494亿美元，同比增长15%，其中订阅收入1.34928亿美元，专业服务收入5056.6万美元[64] 成本情况 - 2023年第二季度总成本为2726.5万美元，较2022年同期的2480.7万美元增长10%，其中订阅成本1584.1万美元，增长7%，专业服务成本1142.4万美元，增长15%[59] - 2023年前六个月总成本为8115.6万美元，较2022年同期的7150.9万美元增长[57] - 九个月内总成本达8115.6万美元，同比增长13%，其中订阅成本4756.8万美元，专业服务成本3358.8万美元[66] 利润情况 - 2023年第二季度营业利润为292.9万美元，2022年同期亏损208.4万美元；2023年前六个月亏损374.2万美元，2022年同期亏损804.1万美元[57] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA分别为1351.7万美元和1004万美元[76] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，调整后EBITDA分别为3187.4万美元和2387万美元[76] - 2023年截至6月30日的三个月，净收入为281.8万美元；2022年同期净亏损为621.8万美元[76] - 2023年截至6月30日的九个月，净亏损为3455.1万美元；2022年同期净亏损为2052.3万美元[76] 收入增长原因 - 订阅收入增长主要因云解决方案订阅增加，部分被本地解决方案维护收入下降抵消；专业服务收入增长主要因2023财年第三季度专业服务工时增加[57][58] 成本增加原因 - 订阅成本增加主要因员工相关成本、云托管及相关服务和外部服务成本增加，部分被股票薪酬和无形资产摊销减少抵消；专业服务成本增加主要因外部服务成本增加[59] 公司业务定位 - 公司是生命科学和高科技公司云收入管理解决方案领先提供商，软件和服务助力关键业务流程[48] 收入来源 - 公司主要通过云解决方案订阅、维护支持服务及专业服务获取收入，预计未来订阅安排将占新合同多数[49] 费用情况 - 三个月内研发费用降至1136.1万美元，同比降4%；销售和营销费用增至1333.2万美元，同比增13%；行政管理费用降至884.9万美元，同比降10%[60] - 九个月内研发费用增至3652.8万美元，同比增4%；销售和营销费用增至4053.1万美元，同比增16%；行政管理费用增至3102.1万美元，同比增12%[67] 收支情况 - 三个月内利息净支出降至 -73.1万美元，同比降119%；其他净支出增至10.2万美元，同比降138%[62] - 九个月内利息净支出降至 -87.8万美元，同比降108%；债务清偿损失达2949.3万美元；其他净支出增至12万美元，同比降142%[69] - 三个月内所得税拨备增至74万美元，同比增21%；九个月内所得税拨备增至207.4万美元，同比增54%[63][70] 现金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.996亿美元，预计可满足至少未来十二个月运营需求[71] - 九个月内经营活动提供净现金2346.4万美元，投资活动使用现金23.7万美元，融资活动提供现金8233.4万美元[72] 债务情况 - 九个月内公司回购约1.38亿美元2025年到期票据，支付1.652亿美元，产生2950万美元债务清偿损失[69] 现金流量分析 - 2022年截至6月30日的九个月，经营活动提供的净现金主要因4320万美元非现金调整超过2050万美元净亏损，部分被经营资产和负债变动产生的530万美元净现金流出抵消[73] - 2023年截至6月30日的九个月，投资活动使用的净现金与购买财产和设备有关[73] - 2023年截至6月30日的九个月，融资活动提供的净现金主要来自2.53亿美元2028年到期的1.875%可转换优先票据发行所得，部分被750万美元债务发行成本支付和1.652亿美元2025年票据部分回购抵消[73] 会计政策变更 - 公司于2022年10月1日采用ASU 2020 - 06，不再单独列示债务的嵌入式转换特征，也不再将折价作为利息费用在工具期限内摊销[74] 风险与政策稳定性 - 公司对市场风险的敞口与2022年9月30日年度报告中讨论的相比无重大变化[77] - 公司关键会计政策和估计与2022年9月30日财年年度报告相比无重大变化[74]

公司概况 - 公司是生命科学和高科技领域领先的云收入管理解决方案提供商[48] - 主要收入来源包括云解决方案的订阅、维护和支持服务，以及专业服务[49] 收入情况 - 2023年第一季度SaaS ARR为1.258亿美元，同比增长40%[51] - SaaS Net Dollar Retention从2022年第一季度的116%增加到2023年第一季度的138%[51] - 2023年第一季度订阅收入为4492.5万美元，同比增长17%，主要由于云解决方案订阅增加[57] - 2023年第一季度专业服务收入为1767.9万美元，同比增长18%，主要由于专业服务小时数增加[58] - 公司计划继续专注于增加SaaS订阅的经常性收入[57] - 预计2023财年订阅收入将增加，但维护收入将继续下降[57] - 截至2023年3月31日的六个月总收入为12175.8万美元，同比增长16%[65] - 订阅收入增加1280.8万美元，达到8913.9万美元，增长17%[66] - 专业服务收入增加412.8万美元，达到3261.9万美元，增长14%[66] 成本与费用 - 2023年第一季度订阅成本为1612.1万美元，同比增长11%，主要由于员工成本和云托管服务增加[59] - 2023年第一季度专业服务成本为1149.9万美元，同比增长20%，主要由于员工成本和外部服务成本增加[59] - 公司截至2023年3月31日的三个月总运营费用为3810.6万美元，同比增长15%[60] - 研究与开发费用增加59.2万美元，达到1240.3万美元，增长5%[60] - 销售和营销费用增加218.3万美元，达到1422.2万美元，增长18%[60] - 一般和行政费用增加215.9万美元，达到1148.1万美元，增长23%[61] - 截至2023年3月31日的六个月总运营费用为7453.8万美元，同比增长16%[68] - 研究与开发费用增加192.9万美元，达到2516.7万美元，增长8%[68] - 销售和营销费用增加412.1万美元，达到2719.9万美元，增长18%[69] - 一般和行政费用增加441.1万美元，达到2217.2万美元，增长25%[69] 财务状况 - 利息费用净额减少4129万美元，达到-28.1万美元，下降107%[62] - 债务清偿损失为2949.3万美元，涉及2025年可转换优先票据的回购[62] - 所得税准备金增加54.2万美元，达到90.2万美元，增长151%[64] - 截至2023年3月31日，公司持有现金及现金等价物27060万美元[72] - 公司2023财年第二季度净亏损为1430万美元[75] - 2023财年第二季度非现金调整总额为2750万美元，超过净亏损[75] - 2023财年第二季度非现金费用主要包括股票期权补偿1530万美元，债务折扣和发行成本摊销540万美元，折旧和摊销450万美元，以及资本化合同获取成本摊销200万美元[75] - 2023财年第二季度融资活动提供的净现金主要来自发行1.875%可转换高级票据的2.53亿美元，部分被700万美元的债务发行成本和1.652亿美元的2025年票据部分回购所抵消[75] - 2022财年第二季度融资活动提供的净现金来自员工股票购买计划、股票期权行权和客户资金增加[76] - 2023财年第二季度调整后EBITDA为1835.8万美元，而2022财年第二季度为1383万美元[80] - 2023财年第二季度净亏损为3736.9万美元，而2022财年第二季度为1430.5万美元[80] - 2023财年第二季度股票期权补偿费用为2076.7万美元，而2022财年第二季度为1530.8万美元[80] - 2023财年第二季度折旧和摊销费用为426.2万美元，而2022财年第二季度为447.9万美元[80] - 2023财年第二季度债务清偿损失为2949.3万美元[80]

SaaS业务表现 - 2022年第四季度SaaS ARR为1.158亿美元，较2021年同期的8550万美元增长36%；2022年SaaS净美元留存率从2021年的119%提升至134%[49] 营收情况 - 2022年第四季度总营收为5915.4万美元，较2021年同期的5154.2万美元增长15%，其中订阅收入4421.4万美元，增长16%；专业服务收入1494万美元，增长11%[55] - 订阅收入增长主要源于云解决方案订阅增加，部分被本地解决方案维护收入下降抵消，公司未来将继续聚焦SaaS订阅经常性收入增长[55] - 预计2023财年订阅收入将增加，但维护收入会因业务模式转型继续下降[56] - 专业服务收入增长主要受2023财年第一季度交付活动增加驱动[57] 成本情况 - 2022年第四季度总成本为2627.1万美元，较2021年同期的2265.1万美元增长16%，其中订阅成本1560.6万美元，增长12%；专业服务成本1066.5万美元，增长22%[58] - 订阅成本占订阅收入的比例从37%降至35%，主要因成本效率提升；专业服务成本占比从65%升至71%，主要因人员成本增加[58] 运营费用情况 - 2022年第四季度总运营费用为3643.2万美元，较2021年同期的3090.5万美元增长18%，其中研发费用1276.4万美元，增长12%；销售和营销费用1297.7万美元，增长18%；一般和行政费用1069.1万美元，增长27%[59] - 研发费用增加主要因员工相关成本和外部服务；销售和营销费用增加主要因员工相关成本及差旅娱乐费用；一般和行政费用增加主要因员工相关成本、外部服务费用及设备相关费用[59][60] 利润情况 - 2022年第四季度净亏损405万美元，较2021年同期的626.6万美元有所收窄[55] - 2022年第四季度净亏损为405万美元，2021年同期为626.6万美元[68] - 2022年第四季度调整后EBITDA为912.8万美元，2021年同期为721.2万美元[68] 利息、支出及所得税情况 - 截至2022年12月31日的三个月，净利息支出为13.4万美元，较去年同期减少364.4万美元，降幅96%；其他支出（收入）净额为 - 6.5万美元，较去年同期减少16.5万美元，降幅165%[61] - 截至2022年12月31日的三个月，所得税拨备为43.2万美元，较去年同期增加5.8万美元，增幅16%[62] 现金情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.752亿美元，预计可满足至少未来十二个月的运营需求[63] - 截至2022年12月31日的三个月，经营活动净现金使用量为1829.2万美元，2021年同期为968.5万美元；投资活动净现金使用量为2.6万美元，2021年同期为32.5万美元；融资活动净现金使用量为44.2万美元，2021年同期为现金流入34.8万美元[64] - 2022年第四季度非现金调整为1440万美元，超过净亏损410万美元，部分被经营资产和负债变动导致的2860万美元净现金流出抵消[64] - 2021年第四季度非现金调整为1310万美元，超过净亏损630万美元，部分被经营资产和负债变动导致的1650万美元净现金流出抵消[64] 会计政策变更 - 公司于2022年10月1日采用ASU 2020 - 06，不再单独列示债务的嵌入式转换特征，也不再将折价作为利息费用在工具期限内摊销[66] 市场风险情况 - 公司市场风险敞口与2022年9月30日年度报告中讨论的相比无重大变化[69]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE ☐ TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-35840 Model N, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 77-0528806 (State or Other Jur ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35840 Model N, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 77-0528806 (State or Other J ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35840 Model N, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 77-0528806 (State or Other ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35840 Model N, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 77-0528806 (State or Oth ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE ☐ TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-35840 Model N, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 77-0528806 (State or Other Jur ...