Table of Contents (Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Washington, D.C. 20549 For the quarterly period ended June 28, 2025 FORM 10-Q OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 1-05129 MOOG Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 16-0757636 (S ...

Release Date: July 25, 2025 IMMEDIATE Moog Inc. Reports Third Quarter 2025 Results with both Record Sales and Earnings Per Share East Aurora, NY -- Moog Inc. (NYSE: MOG.A and MOG.B), a worldwide designer, manufacturer and systems integrator of high- performance precision motion and fluid controls and control systems, today reported fiscal third quarter 2025 net sales of $971 million, diluted earnings per share of $1.87 and adjusted diluted earnings per share of $2.37, all records, reflecting business growth ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为934,840千美元，2024年同期为930,303千美元；2025年前六个月净销售额为1,845,155千美元，2024年同期为1,787,153千美元[11] - 2025年第一季度净利润为55,754千美元，2024年同期为60,003千美元；2025年前六个月净利润为108,867千美元，2024年同期为107,815千美元[11] - 2025年第一季度综合收入为80,866千美元，2024年同期为48,650千美元；2025年前六个月综合收入为95,637千美元，2024年同期为129,471千美元[14] - 2025年上半年净收益为108,867千美元，2024年同期为107,815千美元[25] - 2025年第一季度基本每股收益为1.77美元，2024年同期为1.88美元；2025年前六个月基本每股收益为3.43美元，2024年同期为3.38美元[11] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，公司净收益分别为108,867千美元和107,815千美元[19][25] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，净销售额分别为934840美元和930303美元；六个月分别为1845155美元和1787153美元[97][98] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，太空和国防业务净销售额分别为270184美元和266787美元；六个月分别为517968美元和496915美元[97][98] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，军事飞机业务净销售额分别为213849美元和202500美元；六个月分别为427269美元和388744美元[97][98] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，总营业利润分别为109307美元和112012美元；六个月分别为210464美元和206548美元[99] - 2025年第一季度和前六个月净销售额分别为934840美元和1845155美元，2024年同期分别为930303美元和1787153美元[97] - 2025年3月29日止三个月净销售额为9.3484亿美元，2024年3月30日为9.30303亿美元；2025年3月29日止六个月净销售额为18.45155亿美元，2024年3月30日为17.87153亿美元[98] - 2025年3月29日止三个月各业务板块运营利润：航天与国防3278.1万美元，军用飞机2372.2万美元，商用飞机2559.1万美元，工业2721.3万美元；2024年对应数据分别为4224.3万美元、1676.9万美元、2484.5万美元、2815.5万美元[99] - 2025年3月29日止六个月各业务板块运营利润：航天与国防6132万美元，军用飞机4663.8万美元，商用飞机4979.5万美元，工业5271.1万美元；2024年对应数据分别为6754万美元、3635.8万美元、4547.1万美元、5717.9万美元[99] - 2025年3月29日止三个月总运营利润为1.09307亿美元，2024年3月30日为1.12012亿美元；2025年3月29日止六个月总运营利润为2.10464亿美元，2024年3月30日为2.06548亿美元[99] - 2025年3月29日止三个月所得税前收益为7357.9万美元，2024年3月30日为7874.9万美元；2025年3月29日止六个月所得税前收益为1.42158亿美元，2024年3月30日为1.4136亿美元[99] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度研发费用为24,481千美元，2024年同期为28,382千美元；2025年前六个月研发费用为48,086千美元，2024年同期为58,961千美元[11] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为133,102千美元，2024年同期为124,961千美元；2025年前六个月为260,883千美元，2024年同期为243,686千美元[11] - 2025年第一季度库存减记为2,149千美元，2024年同期为175千美元；2025年前六个月库存减记为2,149千美元，2024年同期为175千美元[11] - 2025年第一季度，公司记录一笔期外调整，增加销售成本并减少未开票应收账款7540美元[31] - 2025年第一季度和2024年第一季度，租赁费用分别为1.2489万美元和1.1652万美元[64] - 2025年第一季度和前六个月，公司确定缴费计划总费用分别为15018美元和29451美元，2024年同期分别为15963美元和30313美元[89] - 2025年第一季度和前六个月，公司美国确定受益养老金计划费用分别为4272美元和8543美元，2024年同期分别为5922美元和11844美元[89] - 2025年第一季度和前六个月，公司非美国确定受益养老金计划费用分别为1229美元和2468美元，2024年同期分别为1044美元和2082美元[89] - 2025年第一季度和前六个月有效税率分别为24.2%和23.4%，2024年同期分别为23.8%和23.7%[90] - 2025年3月29日止三个月扣除项目：利息费用1954.8万美元，股权薪酬费用369.5万美元，非服务养老金费用193.9万美元，公司及其他净费用1054.6万美元；2024年对应数据分别为1800.3万美元、304.7万美元、319.1万美元、902.2万美元[99] - 2025年3月29日止六个月扣除项目：利息费用3655万美元，股权薪酬费用802万美元，非服务养老金费用388.5万美元，公司及其他净费用1985.1万美元；2024年对应数据分别为3469.7万美元、721.2万美元、637.8万美元、1690.1万美元[99] 其他财务数据 - 2025年3月29日总资产为4,319,255千美元，2024年9月28日为4,093,626千美元[17] - 2025年3月29日总负债为2,483,838千美元，2024年9月28日为2,232,993千美元[17] - 2025年3月29日股东权益为1,835,417千美元，2024年9月28日为1,860,633千美元[17] - 2025年3月29日现金及现金等价物为62,124千美元，2024年9月28日为61,694千美元[17] - 2025年3月29日A类普通股期末数量为43,850,739股，B类普通股期末数量为7,428,974股[23] - 2025年3月29日A类库存股期末数量为(15,136,065)股，B类库存股期末数量为(2,843,246)股[23] - 2025年上半年经营活动提供（使用）的净现金为(92,862)千美元，2024年同期为16,389千美元[25] - 2025年上半年投资活动提供（使用）的净现金为(58,957)千美元，2024年同期为(83,956)千美元[25] - 2025年上半年融资活动提供（使用）的净现金为152,317千美元，2024年同期为57,909千美元[25] - 2025年3月29日现金、现金等价物和受限现金期末余额为62,726千美元，2024年同期为59,731千美元[25] - 2025年3 - 6月每股现金股息为0.29美元和0.57美元，2024年同期为0.28美元和0.55美元[20] - 2025年3月29日和2024年9月28日，公司未开票应收账款分别为733762美元和709014美元，合同预付款和进度款分别为306772美元和299732美元，净合同资产分别为426990美元和409282美元[46] - 2025年3月29日止三个月和六个月，公司确认年初合同负债余额中包含的收入分别为64128美元和162695美元[46] - 截至2025年3月29日，公司合同准备金为69920美元[42] - 2025年3月29日和2024年9月28日，公司应收账款净额分别为537179美元和419971美元[51] - 2025年3月29日止三个月和六个月，公司应收账款出售和现金收款分别为196475美元和353441美元[54] - 2025年3月29日和2024年9月28日，公司存货净额分别为902551美元和863702美元[57] - 2025年3月29日，公司长期债务为11.65662亿美元，较2024年9月28日的8.74139亿美元有所增加[74] - 截至2025年3月29日，公司商誉总额为8.25415亿美元，较2024年9月28日的8.33764亿美元略有下降[66] - 2025年3月29日，公司无形资产总值为2.58655亿美元，累计摊销2.0074亿美元[67] - 2025年第一季度和上半年，公司无形资产摊销分别为2303万美元和4624万美元[68] - 截至2025年3月29日，公司权益法投资和合资企业净投资余额为4310万美元，较2024年9月28日的3401万美元有所增加[69] - 2025年3月29日，公司其他应计负债为2.8218亿美元，较2024年9月28日的3.0518亿美元有所减少[78] - 截至2025年3月29日，公司未偿还外汇合约名义金额为5.5326亿美元，用于管理外汇风险[80] - 2025年3月29日，公司经营租赁使用权资产为5.5354亿美元，总经营租赁负债为6.7389亿美元[65] - 2025年3月29日，公司融资租赁相关的财产、厂房和设备净值为11.5435亿美元，总融资租赁负债为11.86亿美元[65] - 2025年3月29日，公司对Suffolk Technologies Fund 1, L.P.有最高4774万美元的随时出资承诺[70] - 2025年3月29日，公司无未到期利率互换合约[82] - 2025年3月29日，公司为降低外汇风险持有的外汇合约名义金额为183,320美元[84] - 2025年3月29日和2024年9月28日，公司金融资产公允价值分别为975美元和648美元，金融负债公允价值分别为1,281美元和2,867美元[87] - 2025年3月29日，长期债务公允价值为1,142,652美元，账面价值为1,167,000美元[87] - 2023年重组计划可能产生高达约3,700美元的额外成本，2025年3月29日重组应计费用为8,406美元[88] - 2025年3月29日，累计其他综合收益（损失）为 - 216,999美元[92] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，退休负债从AOCIL重分类至收益的净额分别为2176美元和2045美元；六个月分别为4355美元和4089美元[93] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月，衍生工具从AOCIL重分类至收益的净额分别为 - 39美元和224美元；六个月分别为 - 23美元和449美元[93] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日，基本加权平均流通股分别为31558372股和31967828股；六个月分别为31764917股和31934965股[96] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日，股东总权益分别为1,835,417千美元和1,753,259千美元[19] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，经营活动净现金分别为-92,862千美元和16,389千美元[25] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，投资活动净现金分别为-58,957千美元和-83,956千美元[25] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日的六个月，融资活动净现金分别为152,317千美元和57,909千美元[25] - 截至2025年3月29日和2024年3月30日，现金、现金等价物和受限

每股收益相关 - 2025财年第二季度摊薄后每股收益为1.75美元，调整后摊薄每股收益为1.92美元[2] - 重申2025年销售、调整后运营利润率和调整后每股收益的指引，预计净销售额为37亿美元，运营利润率为12.7%，调整后运营利润率为13.0%，摊薄后净每股收益为7.89美元，调整后摊薄净每股收益为8.20美元，自由现金流转化率为50%[10] 净销售额相关 - 净销售额从2024年第二季度的9.3亿美元增至2025年第二季度的9.35亿美元，增幅为0%[3] - 2025年3月29日结束的三个月，公司净销售额为934840000美元，2024年同期为930303000美元；六个月净销售额为1845155000美元，2024年同期为1787153000美元[21] 运营利润率相关 - 运营利润率从2024年第二季度的12.0%降至2025年第二季度的11.7%，下降30个基点[3] - 调整后运营利润率从2024年第二季度的13.6%降至2025年第二季度的12.5%，下降110个基点[3] - 2025年3月29日结束的三个月，公司总运营利润为109307000美元，利润率11.7%；2024年同期为112012000美元，利润率12.0%；六个月总运营利润为210464000美元，利润率11.4%；2024年同期为206548000美元，利润率11.6%[21] - 2025年3月29日结束的三个月，调整后总运营利润为116650000美元，利润率12.5%；2024年同期为126352000美元，利润率13.6%；六个月调整后总运营利润为223863000美元，利润率12.1%；2024年同期为222777000美元，利润率12.5%[22] 自由现金流相关 - 自由现金流从2024年第二季度的 - 8400万美元变为2025年第二季度的200万美元，改善86%[3] - 2025年第二季度自由现金流为200万美元，得益于强劲收益、库存增长停滞和客户预付款，部分被收款时间影响[9] - 2025年3月29日止三个月经营活动提供的净现金为39,422千美元，2024年同期为-44,002千美元[27] - 2025年3月29日止六个月经营活动提供的净现金为-92,862千美元，2024年同期为16,389千美元[27] - 2025年3月29日止三个月自由现金流为1,818千美元，2024年同期为-84,116千美元[27] - 2025年3月29日止六个月自由现金流为-163,244千美元，2024年同期为-86,141千美元[27] - 2025年3月29日止三个月自由现金流转化率为3%，2024年同期为-119%；2025年止六个月为-137%，2024年同期为-72%[27] 各业务线销售额相关 - 2025年第二季度军事飞机销售额增长6%至2.14亿美元，商用飞机销售额增长4%至2.16亿美元，太空与国防销售额增长1%至2.7亿美元，工业销售额下降7%至2.34亿美元[6] 积压订单相关 - 十二个月积压订单稳定在25亿美元[5] 运营利润潜在风险相关 - 2025年运营利润潜在净关税风险为1000万 - 2000万美元[5] 资产负债相关 - 截至2025年3月29日，公司总资产为4319255000美元，2024年9月28日为4093626000美元[24] - 截至2025年3月29日，公司总负债为2483838000美元，2024年9月28日为2232993000美元[24] - 截至2025年3月29日，公司股东权益为1835417000美元，2024年9月28日为1860633000美元[24] 净收益相关 - 2025年3月29日结束的六个月，公司净收益为108867000美元，2024年同期为107815000美元[26] - 2025年3月29日止三个月调整后净收益为61,296千美元，2024年同期为70,898千美元[27] - 2025年3月29日止六个月调整后净收益为118,953千美元，2024年同期为120,101千美元[27] 现金流量活动相关 - 2025年3月29日结束的六个月，经营活动净现金使用为92862000美元，2024年同期为提供16389000美元[26] - 2025年3月29日结束的六个月，投资活动净现金使用为58957000美元，2024年同期为83956000美元[26] - 2025年3月29日结束的六个月，融资活动净现金提供为152317000美元，2024年同期为57909000美元[26] 物业厂房设备购置相关 - 2025年3月29日止三个月购置物业、厂房及设备为-37,604千美元，2024年同期为-40,114千美元[27] - 2025年3月29日止六个月购置物业、厂房及设备为-70,382千美元，2024年同期为-77,530千美元[27] 应收账款购买协议支出相关 - 2024年3月30日止六个月应收账款购买协议支出为-25,000千美元，2025年无此项支出[27]

财务业绩 - 2024年第四季度净销售额为9.10315亿美元，2023年同期为8.5685亿美元[10] - 2024年第四季度净利润为5311.3万美元，2023年同期为4781.2万美元[10] - 2024年第四季度基本每股收益为1.66美元，2023年同期为1.50美元[10] - 2024年第四季度综合收益为1477.1万美元，2023年同期为8082.1万美元[13] - 2024年第四季度现金股息为每股0.28美元，2023年同期为每股0.27美元[19] - 2024年第四季度研发费用为2360.5万美元，2023年同期为3057.9万美元[10] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为1.27781亿美元，2023年同期为1.18725亿美元[10] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为1.32284亿美元，2023年同期为提供6039.1万美元[24] - 2024年第四季度投资活动净现金使用量为1912.2万美元，2023年同期为4310.7万美元[24] - 2024年第四季度融资活动净现金提供量为1.63241亿美元，2023年同期为3890.5万美元[24] - 2024年第四季度现金及现金等价物和受限现金增加927.1万美元，2023年同期增加5768.4万美元[24] - 2024年第四季度末现金及现金等价物和受限现金为7380.8万美元，2023年末为1.26828亿美元[24] - 2024年第四季度因调整前期已履行（或部分履行）的履约义务确认额外收入866.9万美元，2023年同期确认较低收入9.5万美元[39] - 2024年第四季度净销售额为9.10315亿美元，2023年同期为8.5685亿美元，同比增长6.24%[95][96] - 2024年第四季度总营业利润为1.01157亿美元，2023年同期为9453.6万美元，同比增长7.00%[97] - 2024年第四季度息税前收益为6857.9万美元，2023年同期为6261.1万美元，同比增长9.53%[97] - 2024年第四季度65%的收入采用随时间确认法，35%的收入采用时点确认法[107][108] - 2025年第一季度净销售额为9.1亿美元，较2024年第一季度的8.57亿美元增长6%，主要受商用飞机需求及军机和航天与国防市场增长推动[116] - 2025年第一季度毛利润率为26.6%，低于2024年第一季度的27.2%，主要因军机销售组合不利和商用飞机保修费用影响[116][117] - 2025年第一季度研发费用为2400万美元，较2024年第一季度的3100万美元下降23%，因各业务部门活动时间安排所致[116] - 2025年第一季度十二个月积压订单为25亿美元，较2024年第一季度的24.9亿美元基本持平，航天与国防订单增加部分抵消工业和军机积压订单减少[116][119] - 航天与国防业务2025年第一季度净销售额为2.48亿美元，较2024年第一季度的2.3亿美元增长8%，运营利润增长13%至2900万美元[122] - 军机业务2025年第一季度净销售额为2.13亿美元，较2024年第一季度的1.86亿美元增长15%，运营利润增长17%至2300万美元[124] - 商用飞机业务2025年第一季度净销售额为2.21亿美元，较2024年第一季度的1.94亿美元增长14%，运营利润增长17%至2400万美元[127] - 工业业务2025年第一季度净销售额为2.28亿美元，较2024年第一季度的2.46亿美元下降7%，运营利润下降12%至2500万美元[129] - 2025年第一季度经营活动净现金为 - 1.32亿美元，较2024年第一季度的6000万美元减少1.93亿美元，主要因应收账款和客户预付款现金使用增加[131][132] - 2024年第四季度净销售额为9.10315亿美元，2023年同期为8.5685亿美元；净利润为5311.3万美元，2023年同期为4781.2万美元[10] - 2024年第四季度基本每股收益为1.66美元，2023年同期为1.50美元；摊薄后每股收益为1.64美元，2023年同期为1.48美元[10] - 2024年第四季度综合收益为1477.1万美元，2023年同期为8082.1万美元[13] - 2024年第四季度净收益为53113000美元，较2023年同期的47812000美元增长11.09%[18][24] - 2024年第四季度现金、现金等价物和受限现金期末余额为73808000美元，较期初的64537000美元增加9271000美元；2023年同期期末余额为126828000美元，较期初的69144000美元增加57684000美元[24] - 2024年第四季度经营活动净现金使用为132284000美元，2023年同期为提供60391000美元[24] - 2024年第四季度投资活动净现金使用为19122000美元，2023年同期为使用43107000美元[24] - 2024年第四季度融资活动净现金提供为163241000美元，2023年同期为提供38905000美元[24] - 2024年第四季度现金股息为每股0.28美元，2023年同期为每股0.27美元[19] - 2024年12月28日止三个月，公司记录一笔7540美元期外调整，以纠正商用飞机保修费用错误，该错误对过往及2025财年不构成重大影响[30] - 2024年12月28日止三个月，公司因调整过往已履行（或部分履行）的履约义务，确认额外收入8669美元；2023年12月30日止三个月，确认较低收入95美元[39] 资产负债情况 - 截至2024年12月28日，总资产为41.93012亿美元，截至2024年9月28日为40.93626亿美元[16] - 截至2024年12月28日，总负债为23.78234亿美元，截至2024年9月28日为22.32993亿美元[16] - 截至2024年12月28日，股东权益为18.14778亿美元，截至2024年9月28日为18.60633亿美元[16] - 截至2024年12月28日，公司合同储备金为66,646美元[41] - 2024年12月28日和9月28日，未开票应收账款分别为735,759美元和709,014美元，合同预付款和进度款分别为293,550美元和299,732美元，净合同资产分别为442,209美元和409,282美元[45] - 截至2024年12月28日，未履行（或部分未履行）的履约义务交易价格总额为5,420,000美元，预计未来十二个月确认其中约46%为销售额[46] - 2024年12月28日和9月28日，应收账款净额分别为472,310美元和419,971美元[50] - 截至2024年12月28日，公司根据RPA向购买方出售的应收账款金额为125,000美元，未出售应收账款为625,633美元[54] - 2024年12月28日和9月28日，存货净额分别为886,088美元和863,702美元[56] - 2024年12月28日和9月28日，物业、厂房及设备净额分别为934,087美元和929,357美元[57] - 2024年和2023年截至12月的三个月，经营租赁成本分别为8,176美元和6,970美元，总融资租赁成本分别为5,957美元和3,058美元[62] - 截至2024年12月28日，总经营租赁负债为6.8292亿美元，总融资租赁负债为11.4024亿美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.5年，融资租赁为18.8年，经营租赁加权平均折现率为5.3%，融资租赁为6.4%[63] - 截至2024年12月28日，商誉总额为81.8503亿美元，较2024年9月28日的83.3764亿美元减少1.5261亿美元[64] - 截至2024年12月28日，无形资产总额为5.9469亿美元（25.5952亿 - 19.6483亿），较2024年9月28日的6.3479亿美元（26.1780亿 - 19.8301亿）有所减少[65] - 截至2024年12月28日，权益法投资和合资企业净投资余额为3605万美元，较2024年9月28日的3401万美元增加204万美元，2024年第四季度净收益为1万美元，而2023年同期净损失为67万美元[67] - 截至2024年12月28日，对无重大影响实体的投资为4580万美元[69] - 截至2024年12月28日，长期债务为11.04151亿美元，较2024年9月28日的8.74139亿美元增加2.30012亿美元[72] - 截至2024年12月28日，其他应计负债为2.84849亿美元，较2024年9月28日的3.0518亿美元减少2033.1万美元[76] - 截至2024年12月28日，公司有未到期外汇合约，名义金额为5.5424亿美元，用于管理外汇风险，到期时间至2026年8月28日[78] - 2024年12月28日，公司外币合约名义金额为164,506美元，三个月内净收益（损失）为 - 12,271美元，2023年同期为4,452美元[82] - 截至2024年12月28日，指定为套期工具的衍生工具资产总计389美元，负债总计257美元；未指定为套期工具的衍生工具中，其他流动资产为12美元，应计负债及其他为1,064美元[82] - 公司金融资产和负债除收购或有对价分类为Level 3外，其余均分类为Level 2；2024年12月28日，长期债务公允价值为1,079,465美元，账面价值为1,106,000美元[85] - 截至2024年12月28日，公司总资产为4193012000美元，较2024年9月28日的4093626000美元增长2.43%[16] - 截至2024年12月28日，股东权益总额为1814778000美元，较2023年同期的1707217000美元增长6.30%[18] - 截至2024年12月28日，A类普通股数量为43842821股，B类普通股数量为7436892股[21] - 2024年第四季度A类库存股购买数量为224107股，B类库存股购买数量为73388股[21] 会计政策与标准 - 公司计划在2025财年采用ASU no. 2023 - 07标准[29] - 公司计划在2026财年采用ASU no. 2023 - 09标准[29] - 公司按ASC 606五步模型确认客户合同收入，包括识别合同、履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入[31] - 航天与国防、军用飞机和商用飞机主要采用时段法确认收入，工业领域主要采用时点法确认收入[37][38] - 时段法合同按成本 - 成本法确认收入，根据累计已发生成本占预计合同总成本的比例计算进度[39] - 合同成本仅包括可分配、可允许和合理的成本，美国政府合同成本按相关法规和标准确定[40] - 未开票应收账款（合同资产）主要指已履行履约义务但未开票的收入，合同预付款和进度款（合同负债）指客户提前支付的款项[42][43] - 合同修改时，公司根据修改内容的权利义务和交易价格，决定是否修改现有合同、终止旧合同创建新合同或新增合同[32] - 公司计划在2025财年采用ASU no. 2023 - 07标准，2026财年采用ASU no. 2023 - 09标准，2028财年采用ASU no. 2024 - 03标准[29] 企业战略与风险 - 公司长期战略围绕定价和简化举措，注重战略收入增长、提高运营效率和制造能力[111] - 公司评估关键会计政策，包括长期合同收入确认、合同准备金等[114] - 公司可能面临客户索赔或纠纷，最终和解可能对综合经营业绩产生重大不利影响[101] - 公司面临竞争、市场周期性、政府合同、供应链、分包商和供应商履约、会计估计等风险[170] 企业交易与业务变动 - 2023年10月20日，公司以5,911美元收购新西兰奥克兰的Data Collection Limited[48] - 2024年第四季度，公司出售捷克共和国的电机业务和卢森堡的液压系统业务，记录资产减值和公允价值调整损失14,897美元[49] - 2023年10月20日，公司以600万美元收购新西兰的数据收集有限公司，纳入军事飞机业务板块[112] - 2024年，公司出售捷克电机业务和卢森堡液压系统业务，记录资产减值和公允价值调整损失1500万美元[113] 其他事项 - 2025年1月23日，公司宣布每股0.29美元的季度股息，将于

每股收益情况 - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为1.64美元，调整后为1.78美元，包含期外保修费用[2] - 摊薄后每股净收益从1.48美元增至1.64美元，增长11%；调整后摊薄每股净收益从1.53美元增至1.78美元，增长16%[3] - 2025财年摊薄后每股净收益指引为8.06美元，调整后为8.20美元；自由现金流转化率为50 - 75%[11] - 预计2025年第二季度摊薄后每股净收益为1.75美元，上下浮动0.10美元[12] 销售额与利润率情况 - 净销售额从8.57亿美元增至9.1亿美元，增长6%；运营利润率从11.0%增至11.1%，调整后运营利润率从11.3%增至11.8%[3] - 2025财年净销售额指引为37亿美元，运营利润率为12.9%，调整后运营利润率为13.0%[11] - 2024年12月28日调整后总运营利润为107,213,000美元，利润率11.8%，2023年12月30日分别为96,425,000美元和11.3%[24] 现金流情况 - 运营活动提供（使用）的净现金为-1.32亿美元，自由现金流为-1.65亿美元[3] - 自由现金流在第一季度使用1.65亿美元，受营运资金需求、库存增长及收款和薪酬支付时间影响[10] - 2024年12月28日三个月经营活动净现金使用为132,284,000美元，2023年同期为提供60,391,000美元[28] - 2024年12月28日三个月投资活动净现金使用为19,122,000美元，2023年同期为43,107,000美元[28] - 2024年12月28日三个月融资活动净现金提供为163,241,000美元，2023年同期为38,905,000美元[28] - 2024年12月28日自由现金流为 - 165,062,000美元，自由现金流转化率为 - 286%；2023年同期分别为 - 2,025,000美元和 - 4%[29] - 2024年12月28日现金、现金等价物和受限现金期末余额为73,808,000美元，2023年同期为126,828,000美元[28] 订单与业务板块销售情况 - 订单额达13亿美元，由航天与国防和商用飞机的订单推动；12个月积压订单稳定在25亿美元[6] - 2025年第一季度各业务板块中，航天与国防销售增长8%至2.48亿美元，军机增长15%至2.13亿美元，商用飞机增长14%至2.21亿美元，工业业务下降7%至2.28亿美元[7] 资产负债与股东权益情况 - 2024年12月28日总资产为4,193,012,000美元，较9月28日的4,093,626,000美元有所增加[26] - 2024年12月28日总负债为2,378,234,000美元，较9月28日的2,232,993,000美元有所增加[26] - 2024年12月28日股东权益为1,814,778,000美元，较9月28日的1,860,633,000美元有所减少[26] 净收益情况 - 2024年12月28日三个月净收益为53,113,000美元，2023年同期为47,812,000美元[28]

订单与销售额 - 公司12个月的积压订单为25亿美元，相比2023年9月30日增长3%[18] - 2024年公司五大客户销售额占总销售额的29%[48] - 2024年美国政府合同销售额占总销售额的38%，主要来自航天和国防及军用飞机部门[49] 研发与费用 - 2024年研发费用为1.13亿美元，占销售额的3%[22] 员工与人力资源 - 公司拥有超过13,500名员工，分布在20多个国家[24] - 2024年公司招聘了超过1,700名新员工，并重新雇佣了100多名员工[26] - 公司员工平均自愿离职率为6%，显示出较高的员工保留率[37] 客户与市场 - 公司主要客户为原始设备制造商（OEMs）和终端用户，2024年销售额中60%来自航空航天和国防OEM客户[47] - 公司国际业务主要集中在欧洲和亚太地区，面临国际贸易风险[51] 财务与风险 - 公司有3.77亿美元借款受可变利率影响[251] - 公司有1.25亿美元应收账款受可变利率影响[252] - 公司有1.74亿美元的外汇合约未偿还[253] - 假设美元对所有货币升值10%，外汇合约的公允价值将减少约1600万美元；假设美元贬值10%，公允价值将增加约1900万美元[253] - 假设所有外币对美元平均汇率集体变动10%，公司2024年的净收益将减少或增加900万美元[254] 企业社会责任 - 公司致力于多样性、公平和包容性，2024年继续推进相关策略[27]

2024财年业绩数据 - 2024财年第四季度净销售额9.17亿美元，同比增长5%；全年净销售额36.09亿美元，同比增长9%[2] - 2024财年第四季度摊薄后每股净收益1.33美元，同比增长8%；全年摊薄后每股净收益6.40美元，同比增长20%[2] - 2024财年第四季度调整后摊薄每股净收益2.16美元，同比增长3%；全年调整后摊薄每股净收益7.80美元，同比增长27%[2] - 2024财年第四季度自由现金流1.09亿美元，同比增加500万美元；全年自由现金流2100万美元，同比增加5900万美元[2] - 2024年第三季度净销售额为9.17272亿美元，2023年同期为8.72051亿美元；2024财年净销售额为36.0916亿美元，2023财年为33.19122亿美元[17] - 2024年第三季度净利润为4304.5万美元，2023年同期为3958.2万美元；2024财年净利润为2.0722亿美元，2023财年为1.70998亿美元[17] - 2024年第三季度基本每股收益为1.35美元，摊薄后为1.33美元；2024财年基本每股收益为6.48美元，摊薄后为6.40美元[17] - 2024年第三季度调整后税前利润为8678.7万美元，有效所得税税率为19.2%；2024财年调整后税前利润为3.2121亿美元，有效所得税税率为21.5%[19] - 2024年第三季度调整后净利润为7016.7万美元，摊薄后每股收益为2.16美元；2024财年调整后净利润为2.52278亿美元，摊薄后每股收益为7.80美元[19] - 2024年第三季度太空与国防业务净销售额为2.62824亿美元，运营利润率为10.3%；2024财年净销售额为10.18148亿美元，运营利润率为12.5%[20] - 2024年第三季度军用飞机业务净销售额为2.15645亿美元，运营利润率为11.8%；2024财年净销售额为8.11566亿美元，运营利润率为10.6%[20] - 2024年第三季度商用飞机业务净销售额为1.97119亿美元，运营利润率为11.0%；2024财年净销售额为7.883亿美元，运营利润率为11.6%[20] - 2024年第三季度工业业务净销售额为2.41684亿美元，运营利润率为3.8%；2024财年净销售额为9.91146亿美元，运营利润率为9.1%[20] - 2024年第三季度总运营利润为8341.3万美元，运营利润率为9.1%；2024财年总运营利润为3.95341亿美元，运营利润率为11.0%[20] - 调整后总运营利润在2024年9月28日结束的三个月为1.14652亿美元，利润率12.5%；十二个月为4.48738亿美元，利润率12.4%[21] - 2024年9月28日结束的十二个月净收益为2.0722亿美元[24] - 2024年9月28日结束的十二个月经营活动提供的净现金为2.02344亿美元[24] - 2024年9月28日结束的十二个月投资活动使用的净现金为1.59615亿美元[24] - 2024年9月28日结束的十二个月融资活动使用的净现金为4866万美元[24] - 太空与国防业务调整后运营利润在2024年9月28日结束的三个月为3540.4万美元，利润率13.5%；十二个月为1.35995亿美元，利润率13.4%[21] - 军用飞机业务调整后运营利润在2024年9月28日结束的三个月为2587万美元，利润率12.0%；十二个月为9721.1万美元，利润率12.0%[21] - 商用飞机业务调整后运营利润在2024年9月28日结束的三个月为2238.8万美元，利润率11.4%；十二个月为9263.4万美元，利润率11.8%[21] - 2024年9月28日止三个月经营活动提供的净现金为155,789千美元，2023年9月30日止三个月为153,032千美元[25] - 2024年9月28日止十二个月经营活动提供的净现金为202,344千美元，2023年9月30日止十二个月为135,935千美元[25] - 2024年9月28日止三个月自由现金流为109,387千美元，2023年9月30日止三个月为104,820千美元[25] - 2024年9月28日止十二个月自由现金流为21,326千美元，2023年9月30日止十二个月为 - 37,351千美元[25] - 2024年9月28日止三个月调整后净收益为70,167千美元，2023年9月30日止三个月为67,748千美元[25] - 2024年9月28日止十二个月调整后净收益为252,278千美元，2023年9月30日止十二个月为197,008千美元[25] - 2024年9月28日止三个月自由现金流转化率为156%，2023年9月30日止三个月为155%[25] - 2024年9月28日止十二个月自由现金流转化率为8%，2023年9月30日止十二个月为 - 19%[25] - 2024年9月28日止十二个月应收账款购买协议金额为25,000千美元，2023年无此项目[25] - 2024年9月28日止三个月购置物业、厂房及设备金额为46,402千美元，2023年9月30日止三个月为48,212千美元[25] 2024年业务销售额增长情况 - 2024年12个月积压订单增长3%，达到创纪录的25亿美元[3] - 2024年第四季度军事飞机销售额增长17%至2.16亿美元，航天与国防销售额增长9%至2.63亿美元[5] - 2024年商业飞机销售额增长18%至7.88亿美元，军事飞机销售额增长13%至8.12亿美元，航天与国防销售额增长7%至10亿美元[9] 2025财年业绩指引 - 2025财年净销售额指引为37亿美元，运营利润率指引为13%，调整后运营利润率指引为13%[12] - 2025财年摊薄后每股净收益指引为8.20美元，调整后摊薄每股净收益指引为8.20美元[12] - 2025财年自由现金流转化率指引为50 - 75%[12] 2024年9月30日财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为6.8959亿美元，受限现金为18.5万美元[22] - 2024年9月30日总负债为22.67819亿美元，股东权益为18.60633亿美元[23]

财务业绩 - 公司第三季度净销售额为26.92亿美元，同比增长10.0%[17] - 第三季度毛利润为7.51亿美元，毛利率为27.9%[17] - 第三季度净利润为1.64亿美元，同比增长24.9%[17] - 第三季度每股摊薄收益为5.08美元，同比增长23.6%[18] 资产负债情况 - 截至2024年6月29日，公司现金及现金等价物余额为5.06亿美元[24] - 截至2024年6月29日，公司存货净额为8.31亿美元，较上年同期增加14.8%[24] - 截至2024年6月29日，公司总资产为40.68亿美元，较上年度末增加6.8%[24] - 截至2024年6月29日，公司股东权益为17.94亿美元，较上年度末增加9.6%[24] 收入确认 - 公司识别了合同并评估了各方的权利和义务[45] - 公司确定了合同中的履约义务[47] - 公司确定了交易价格并对可变对价进行了估计[48] - 公司将交易价格分配至各履约义务[49] - 公司在履约义务完成时确认收入[50] - 公司使用成本法确认收入，主要应用于航天与国防、军用飞机和商用飞机业务[51] - 公司在工业领域主要采用在某一时点确认收入的方法[52] - 公司根据累计发生成本占预计总成本的比例确认在一段时间内的收入[53] - 公司对于预计亏损的合同计提全额损失准备[55] - 公司合同资产主要为已完成履约义务但尚未开票的应收款[56] - 公司合同负债主要为预收客户款和超额计费[57] - 截至2024年6月29日，公司未完成履约义务的交易价格总额为50亿美元[61] 收购和出售 - 公司于2023年10月收购了一家专注于道路测量设备制造和解决方案的公司[63] - 公司于2022年9月和2021年12月分别出售了一家声纳业务和一家导航辅助业务[64][65] 融资活动 - 公司通过应收款融资计划筹集了1.25亿美元的资金[68][69] 租赁 - 公司确认了租赁负债和使用权资产的确认时间为租赁开始日[80] - 公司使用的折现率为租赁隐含利率或增量借款利率[81] - 公司三个月和九个月内的经营租赁费用分别为789.7万美元和2311.2万美元[82] - 公司三个月和九个月内的融资租赁成本分别为378.6万美元和1025.1万美元[83] - 公司三个月和九个月内经营租赁和融资租赁的现金流出分别为2363.1万美元和1475.6万美元[84] - 公司三个月和九个月内新增的经营租赁和融资租赁资产分别为1012.5万美元和1690.9万美元[84] - 公司经营租赁使用权资产账面价值为5606.7万美元[85] - 公司经营租赁负债总额为6854.8万美元[86] - 公司融资租赁固定资产原值为10408.3万美元[87] - 公司融资租赁负债总额为9077.3万美元[88] - 公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期分别为6.3年和20.7年[89] 债务情况 - 公司拥有1,100,000美元的美国循环信贷额度，到期日为2027年10月27日，并有400,000美元的扩张选择权[109] - 公司有3,500万美元的循环信贷额度，到期日为2025年10月26日[110] - 公司有5亿美元本金的4.25%优先票据，到期日为2027年12月15日[111] 其他应计负债 - 公司的其他应计负债包括员工福利4,765.3万美元、合同准备金4,525.7万美元、质保准备金2,293.9万美元、应计所得税2,963.1万美元等[114] - 公司的质保准备金在2024财年第三季度末为2,270.5万美元[115] 衍生工具和外汇风险管理 - 公司使用远期外汇合约来对冲外汇风险，2024年6月29日没有指定为套期保值工具的远期外汇合约[117][118][119] - 公司使用远期外汇合约来对冲外汇敞口，2024年6月29日的公允价值为负40.1万美元[121][122] 长期债务公允价值 - 公司的长期债务于2024年6月29日的公允价值为9.32亿美元，账面价值为9.61亿美元[129] 重组 - 公司在2024年启动了与业务调整相关的重组行动，预计将产生约200万美元的额外成本[131] 退休福利 - 公司定义福利计划的净定期福利成本[136] 税率 - 三个月和九个月的有效税率分别为20.5%和22.7%[137] 其他综合收益 - 累计其他综合收益(损失)中外币折算损益为-1.298亿美元[138][139][140] - 从累计其他综合收益(损失)重分类至损益的金额为6.573百万美元[141][142] - 衍生工具在累计其他综合收益(损失)中的有效部分为69万美元[143] 股数 - 基本和稀释加权平均股数分别为31,960,165股和32,409,370股[145][146] 收入分类 - 按市场类型划分的收入中,航天航空占25.8亿美元,工业占24.98亿美元[147] - 按客户类型划分的收入中,商业客户占14.33亿美元,美国政府(含OEM)占9.86亿美元[148][149] 业务概况 - 公司收入主要来自于航空航天和国防市场以及工业市场[160] - 公司产品和技术广泛应用于国防、航空运输、工厂排

财务业绩 - 公司第三季度销售额为9.05亿美元，同比增长6%[5] - 公司第三季度营业利润率为11.6%，同比增加170个基点[6] - 公司第三季度调整后营业利润率为12.3%，同比增加210个基点[10] - 公司第三季度每股摊薄收益为1.74美元，同比增长32%[7] - 公司第三季度调整后每股摊薄收益为1.91美元，同比增长39%[7] - 公司第三季度自由现金流改善1700万美元[11] - 公司预计2024财年销售额将增长8%，调整后营业利润率将扩大150个基点，调整后每股收益将增长20%[12][13] 业务表现 - 公司航空航天和国防业务销售额增长，工业业务销售额略有下降[5][8] - 公司航空航天和国防业务利润率提升，工业业务利润率下降[6][9] 财务状况 - 公司在过去9个月内实现净收益1.64亿美元，同比增长24.9%[39] - 公司在过去9个月内经营活动产生的现金流为4,655.5万美元，去年同期为-1,709.7万美元[39] - 公司在过去9个月内资本支出为1.1亿美元，去年同期为1.25亿美元[39] - 公司自由现金流在过去9个月内为-6,306.1万美元，去年同期为-1.42亿美元[40] - 公司在过去9个月内收到银行贷款7.845亿美元，偿还6.91亿美元[39] - 公司在过去9个月内支付了2,652.1万美元的股息[39] - 公司在过去9个月内回购了2,183.2万美元的股票[39] - 公司在过去9个月内出售了1,667万美元的库存股[39] - 公司在过去9个月内购买了1,429.6万美元的库存股[39] - 公司在过去9个月内经营活动产生的现金流和资本支出的差额为自由现金流[40,41] 未来展望 - 公司12个月订单量增长7%至25亿美元[11] - 公司2024财年第四季度和全年的收入和营业利润情况[31][32][36] - 公司各业务板块的收入和营业利润情况,包括空间与国防、军用航空、商用航空和工业等[31][32][33][34][35] - 公司2024财年第四季度和全年的税前利润、净利润和每股收益情况[29] - 公司2024财年第四季度和全年的有效税率情况[29] - 公司2024财年第四季度和全年的非经常性调整项目,包括资产减值、重组费用等[32][33][34][35] - 公司2024财年第四季度和全年的调整后营业利润和利润率情况[36] - 公司2024财年第四季度和全年的利息费用、股权激励费用、退休金费用和企业费用情况[31] - 公司2024财年第四季度和全年的税前利润情况[31] - 公司2024财年第四季度和全年的调整后每股收益情况[29]