文章核心观点 - 蒙迪控股公司2024年第一季度财务表现强劲，净收入和调整后EBITDA创新高，得益于创新AI技术平台，公司提高了2024年净收入指引 [1][2] 第一季度财务亮点 - 本季度总预订额7.081亿美元，较2023年第一季度的6.681亿美元增长6% [5] - 净收入5800万美元，较2023年第一季度的4990万美元增长16% [5] - 净亏损1950万美元，包含2070万美元非现金和/或非经常性项目 [6] - 调整后EBITDA为510万美元，较2023年第一季度的400万美元增长27% [7] - 经营现金流为1870万美元，而2023年第一季度使用现金1000万美元 [7] 财务总结和经营成果 |指标|2024年|2023年|同比变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | |交易数量|1075437笔|665173笔|增长62%| |总预订额|7.08076亿美元|6.68079亿美元|增长6%| |净收入|5802.1万美元|4992.9万美元|增长16%| |净亏损|1945.8万美元|1291.5万美元|增长51%| |每股亏损（EPS）|0.30美元|0.15美元|增长100%| |调整后EBITDA|505.6万美元|398.6万美元|增长27%| |调整后每股亏损|0.15美元|0.07美元|增长150%| |经营活动净现金|1866.1万美元|-997.9万美元|增长287%| [8] 2024年第一季度业务亮点及后续事件 - 定期贷款到期日延长至2025年6月30日，公司正推进确定长期融资安排 [11] - 公司持续从2023年完成的收购中实现协同效应和交叉销售机会，如2024年5月2日蒙迪巴西开始在该国提供仅机票解决方案 [12] 2024年财务展望 - 净收入约2.5亿 - 2.6亿美元，中点较2023年增长14% [13] - 调整后EBITDA约3000万 - 3500万美元，中点较2023年增长67% [14] 非GAAP指标说明 - 公司披露非GAAP调整后EBITDA、非GAAP EPS等指标，这些指标排除了基于股票的薪酬费用、所得税拨备等影响，有助于投资者进行业绩比较和评估盈利能力 [18][19][20] 运营指标定义 - 交易指平台处理的旅行预订数量；总预订额指平台上第三方卖家与旅行者之间旅行预订的总价值；提成率指收入占总预订额的百分比，公司收入随交易数量或价值的增减而变化 [25] 资产负债表情况（2024年3月31日 vs 2023年12月31日） 资产 - 现金及现金等价物：3.8889亿美元 vs 2.7994亿美元 [31] - 受限现金和短期投资：849.3万美元 vs 799.3万美元 [31] - 应收账款净额：1.03589亿美元 vs 1.16632亿美元 [31] 负债 - 应付账款：1.24458亿美元 vs 1.14989亿美元 [31] - 应计费用和其他流动负债：2960.2万美元 vs 2511.5万美元 [31] - 长期债务流动部分：1164.5万美元 vs 1082.8万美元 [31] 股东权益 - 股东赤字：8717.9万美元 vs 6522.8万美元 [31] 利润表情况（2024年第一季度 vs 2023年第一季度） - 净收入：5802.1万美元 vs 4992.9万美元 [32] - 销售和营销费用：4026.7万美元 vs 3744.5万美元 [32] - 人员费用：1321.6万美元 vs 746.6万美元 [32] - 净亏损：1945.8万美元 vs 1291.5万美元 [32] 现金流量表情况（2024年第一季度 vs 2023年第一季度） 经营活动现金流 - 净现金：1866.1万美元 vs -997.9万美元 [33] 投资活动现金流 - 净现金：-488.1万美元 vs -2044.5万美元 [34] 融资活动现金流 - 净现金：-200.2万美元 vs 1009.9万美元 [34] GAAP与非GAAP指标 reconciliation 关键指标 |指标|2023年第一季度|2023年第四季度|2024年第一季度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |交易数量|665173笔|829698笔|1075437笔| |提成率|7.5%|9.8%|8.2%| |总预订额|6.68079亿美元|6.3242亿美元|7.08076亿美元| |净收入|4992.9万美元|6209.3万美元|5802.1万美元| |同比增长|28%|81%|16%| |环比增长|46%|14%|-7%| [34] 调整后EBITDA reconciliation |项目|2023年第一季度|2023年第四季度|2024年第一季度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入（亏损）|-1291.5万美元|-1319.5万美元|-1945.8万美元| |利息费用（净额）|787万美元|982.9万美元|976.3万美元| |基于股票的薪酬费用|256.1万美元|344.8万美元|530.7万美元| |折旧与摊销|338.6万美元|471.4万美元|556.3万美元| |调整后EBITDA|398.6万美元|559.3万美元|505.6万美元| |调整后EBITDA利润率|8.0%|9.0%|8.7%| [34][35]

文章核心观点 - 人工智能旅游科技公司Mondee Holdings宣布将于2024年5月10日公布2024年第一季度财务结果，并举办网络直播与投资界讨论 [1][2] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年5月10日通过收益报告和网络直播公布2024年第一季度（截至3月31日）财务结果 [1] - 网络直播于2024年5月10日上午5:30（PT）/7:30（CT）/8:30（ET）举行，预计持续约一小时 [2][3] - 可通过访问Mondee投资者关系网站https://investors.mondee.com观看直播，国内直播拨入号码为+1.833.470.1428，国际为+1.404.975.4839（访问代码465106） [3] - 网络直播回放可在Mondee投资者关系网站查看，音频回放国内号码为+1.866.813.9403，国际为+1.929.458.6194（访问代码584659），截至2024年5月31日晚上11:59（ET） [4] 公司概况 - 公司成立于2011年，总部位于德克萨斯州奥斯汀，是领先的人工智能旅游科技公司和市场平台 [5] - 在美国和加拿大设有17个办事处，在印度、泰国和希腊有核心业务 [5] - 公司平台有应用程序和网页版，每天处理超5000万次搜索，每年产生大量交易 [5] - Mondee Marketplace可使用市场上最强大且唯一完全集成的人工智能旅游规划助手Abhi [5] - 其网络和市场包括约65000名休闲旅游顾问、自由职业者和影响者、500多家航空公司、超100万家酒店和度假租赁、30000个租车取车点、50多家邮轮公司 [5] - 公司还提供服务全球客户群的打包解决方案和附加服务 [5] - 2022年7月19日，公司在纳斯达克上市，股票代码为MOND [5] 联系方式 - 公关联系邮箱：pr@mondee.com [6] - 投资者关系联系邮箱：ir@mondee.com [6]

文章核心观点 - 人工智能旅游科技公司Mondee Holdings将在2024年5月10日公布2024年第一季度财报，并通过网络直播与投资界讨论财务结果 [1][2] 财务报告安排 - 公司将于2024年5月10日通过财报发布和网络直播公布2024年第一季度（截至3月31日）财务结果 [1] - 网络直播时间为2024年5月10日上午5:30（太平洋时间）/7:30（中部时间）/8:30（东部时间），预计持续约一小时 [2][3] - 可通过访问Mondee投资者关系网站https://investors.mondee.com观看直播，国内直播拨入号码为+1.833.470.1428，国际为+1.404.975.4839（访问代码465106） [3] - 网络直播回放可在Mondee投资者关系网站查看，音频回放国内号码为+1.866.813.9403，国际为+1.929.458.6194（访问代码584659），截至2024年5月31日美国东部时间晚上11:59 [4] 公司概况 - 公司成立于2011年，总部位于德克萨斯州奥斯汀，是领先的人工智能旅游科技公司和市场平台 [5] - 在美国和加拿大设有17个办事处，在印度、泰国和希腊有核心业务 [5] - 公司平台以应用程序和网络形式提供服务，每天处理超过5000万次搜索，每年产生大量交易 [5] - Mondee Marketplace可使用市场上最强大且唯一完全集成的人工智能旅游规划助手Abhi [5] - 其网络和市场包括约65000名休闲旅游顾问、自由职业者和影响者、500多家航空公司、超过100万家酒店和度假租赁、30000个租车取车点、50多家邮轮公司 [5] - 公司还提供面向全球客户的打包解决方案和附加服务 [5] - 2022年7月19日，公司在纳斯达克上市，股票代码为MOND [5] 联系方式 - 公关联系邮箱为pr@mondee.com [6] - 投资者关系联系邮箱为ir@mondee.com [6]

财务数据关键指标变化 - 2015 - 2019年公司净收入复合年增长率约40%，增加近50000名旅行社代理人[38] - 2015 - 2019年，业务活动初始净收入复合年增长率约40%，包含期间收购业务贡献后复合年增长率约60%[82] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损3.411亿美元[92] - 公司用业务合并所得款项偿还4000万美元现有未偿债务，出售A类优先股筹集9630万美元用于业务增长和运营[100] - 2019年12月23日，公司与TCW签订融资协议，获得1.5亿美元多笔定期贷款，首次提款9500万美元[101] - 2020年2月6日，公司对定期贷款进行首次修订，增加借款5500万美元[101] - 2023年1月11日，公司对定期贷款进行第九次修订，增加借款1500万美元，并可申请额外借款2000万美元[101] - 2024年3月11日，公司对定期贷款进行第十三次修订，推迟未来本金和利息支付，将到期日延长至2025年3月31日[101] - 2022年10月24日，公司与TCW对定期贷款进行第八次修订，从LIBOR利率过渡到SOFR利率[182] - 2023年12月31日止年度，公司未进行利率套期保值活动[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司市场年度总预订量接近30亿美元，主要来自北美休闲旅游市场[35] - AI交易平台支持超5000万次每日搜索，市场每年产生超500万笔航空交易[36] - 全球内容枢纽涵盖超500家航空公司、超100万家酒店、几乎所有租车公司和超20家邮轮公司[36] - 分销网络有65000名旅游专家和中介，可触达超1.25亿旅行者[39] - 2020年初公司占据北美700亿美元机票整合市场约5%份额[40] - 2022年全球中小企业超3亿家，公司目前有超1.25亿会员和员工可访问平台[51] - 非航班内容（旅游套餐、酒店等）占公司预订量超20%[51] 公司资源与能力 - 公司自成立以来收购19家旅游公司[35][39] - 管理团队在旅游行业有超125年的综合经验[39] - 公司拥有超65000个旅游附属机构和代理商的分销网络[52] - 截至2023年12月31日，公司拥有9个美国注册或待注册的商标以及在其他7个司法管辖区的注册或待注册商标[58] - 公司能够为超1.25亿旅行者和旅游专家提供旅游供应内容[60] - 截至2023年12月31日，公司组建了超130人的高技能团队[61] - 截至2023年12月31日，公司共有1226名员工，几乎全为全职[74] 公司战略规划 - 公司计划在拉丁美洲和中国持续进行国际扩张，并渗透到印度次大陆、中东和欧洲等新市场[54] - 公司将继续部署社交媒体友好型人工智能旅游技术和平台Abhi，以促进零工旅游经济的增长[54] - 公司的人工智能技术平台旨在通过针对更多小企业和非商业组织来扩大中小企业旅游市场份额[54] 法规监管相关 - 公司的业务受多个领域的法规监管，包括旅游许可证、隐私和数据保护等[62] - 公司认为其运营基本符合所有适用法律法规，但法规环境复杂多变[71] - 欧盟GDPR规定，数据保护违规罚款最高可达2000万欧元或侵权者全球年营业额的4%，以较高者为准[172] - 英国脱欧后，公司需同时遵守GDPR、英国数据保护法和英国GDPR，违规罚款金额与GDPR相同[173] - 2020年1月1日美国CCPA生效，限制公司收集和使用个人信息，违规会有民事处罚[176] - 2023年1月1日美国CPRA生效，为加州居民创造新权利，弗吉尼亚州消费者数据保护法同日生效[176] - 美国科罗拉多州和康涅狄格州相关法律7月1日生效，犹他州法律12月31日生效[176] - 英国FCA计划在2023年6月30日前逐步淘汰LIBOR，美联储建议银行停止使用美元LIBOR作为参考利率[181] - 公司在全球多个司法管辖区纳税，包括美国、印度、泰国、巴西、墨西哥和加拿大[185] - 公司需对不确定的税务状况进行季度重新评估，税务审计最终结果可能与估计有重大差异[186] - 2022年8月16日美国颁布《2022年降低通胀法案》，对调整后财务报表收入超过10亿美元的纳税人征收15%的企业账面最低税，对2023年12月31日后进行的某些股票回购征收1%的消费税[190] - 2021年10月经合组织宣布成员国就解决数字经济企业税收挑战的双支柱方法达成一致，2022年12月15日欧盟理事会确认采用支柱二15%的全球最低税，截至2023年12月31日多数欧盟成员国已将该指令纳入国内法[193] - 公司需遵守不断变化的法律法规，合规成本增加且存在不合规风险[216][217] 公司面临的风险 - 公司业务增长可能因需求放缓、竞争加剧等原因放缓或下降[82] - 公司国际业务面临地缘政治、经济、健康、安全等多方面风险[95][96] - 旅游行业整合可能导致公司预订量减少和收入降低[103] - 旅行社整合和客户竞争或对公司运营结果产生不利影响，航空公司对旅行社渠道加收费用也会冲击业务[105] - 为有效竞争，公司可能需增加激励、营销或产品开发支出，旅游供应商整合会加大其退出或减少参与服务的潜在不利影响，新冠疫情增加合作方破产或停业风险[106] - 旅客投诉或负面宣传会削弱客户信心，影响业务，有效服务需大量人力和技术投入，管理不当会影响盈利能力[107] - 公司现有定期贷款债务和A类优先股，可能会增加债务或发行优先股，高债务水平会带来诸多不利后果[108][109][112] - 电话会议和虚拟会议技术的广泛应用可能减少商务旅行需求，影响公司业务和财务状况[110] - 公司所处行业竞争激烈，若无法有效竞争，可能失去市场份额，部分竞争对手资源更丰富，可能使公司难以吸引和留住客户[111][112] - 作为上市公司，公司面临更高成本和合规要求，管理层管理上市公司经验有限，可能影响公司发展[115][116][117] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制因重大缺陷而无效，可能导致投资者对财务报表失去信心，影响股价和合规性[120] - 公司业务依赖与旅行社、供应商等第三方的关系，若无法维持或建立新关系，或供应商减少支付佣金，将对业务产生负面影响[121] - 公司很大一部分收入来自旅行供应商的佣金和激励付款，若供应商减少或取消这些付款，收入可能下降，且商业合同未达目标或终止时可能需偿还未赚取金额[122] - 公司旅行交易收入可能因与旅行供应商重新协商的费率缺乏竞争力而受负面影响[124] - 若主要旅行供应商财务状况恶化或重组业务，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[125] - 航空公司行业的整合、破产清算等变化可能对公司业务产生不利影响[126] - 旅行供应商采用直接分销模式可能导致公司服务使用量大幅下降[127] - 公司成功在很大程度上取决于吸引和留住高素质管理和运营人员的能力[130] - 公司可能无法准确预测未来资本需求，且难以按之前的条件获得额外融资[133] - 公司依赖并购扩大终端用户旅行者群体，但并购存在诸多风险[134] - 公司进行战略交易可能面临无法获得有利融资、无法有效整合等问题[135] - 若公司无法开发或提升技术以应对变化，业务可能受损[144] - 公司需不断改进和升级系统及基础设施，否则业务和运营可能受重大不利影响[145] - 公司面临网络安全攻击和数据泄露风险，可能导致个人信息和专有信息丢失、被盗等，影响声誉和业务[148,149] - 公司为防范网络攻击和安全漏洞产生重大费用，未来可能需增加安全相关支出[150] - 隐私法律不断演变，合规义务增加，合规失败可能导致罚款、索赔等[152,153] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，若败诉可能需支付巨额赔偿或承担其他不利后果[154] - 公司未能充分保护知识产权可能影响竞争力，维权诉讼可能成本高昂且不一定成功[155] - IT系统故障、中断或安全漏洞可能导致业务受限、客户流失和商业活动减少[156,157] - 公司依赖第三方提供软件、设备和服务，其故障或中断可能对业务造成损害[159,160] - 公司可能面临保险覆盖不足的风险，重大中断的补救成本可能影响经营业绩和财务状况[162] - 公司处理消费者付款面临欺诈、合规和依赖第三方等风险，可能影响业务和利润[163] - 公司扩大支付服务可能增加成本，支付处理活动的发展将带来更多监管和合规成本[164,165] - 公司可能卷入法律诉讼，不利结果会损害声誉并对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[211][213] - 美国公认会计原则的变化可能对公司报告的运营结果产生重大影响[214] - 对公司的投资可能受外国投资审查法规约束，监管机构可能对投资施加条件或限制[215] - 投资新业务战略和收购可能扰乱现有业务，带来未预见的风险和成本[220] - 公司可能无法成功整合收购业务或内部业务，会对财务状况和运营结果产生不利影响[222] - 公司证书和章程中的某些条款，包括反收购条款，会限制股东行动能力，可能延迟或阻止收购尝试[227] - 公司若未满足纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌，影响股价和股东交易能力[232] - 公司普通股在纳斯达克的活跃交易市场可能无法形成或维持，影响股票交易价格和流动性[233] - 特定现有股东以低于证券交易历史最高价格购买证券，未来投资者回报率可能不同[234] 公司股权与治理 - 2023年3月10日，Legacy Mondee股东按比例分配6080万股公司普通股，公司不再是纳斯达克规则下的“受控公司”，需在一年内完全遵守额外的公司治理要求[218] - 业务合并前，遗留蒙迪股东认购6080万股普通股，每股购买价格在3.99美元至9.91美元之间[234] - 2023年3月10日，遗留蒙迪股东进行了按比例分配[234] 公司收购情况 - 2020年公司收购Rocketrip，2023年收购Orinter以拓展业务[220] 汇率与会计原则影响 - 公司功能货币和报告货币为美元，汇率波动可能对运营结果产生负面影响，且目前未开展外汇套期保值活动[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年毛订单额为26亿美元,同比增长19% [9] - 2023年全年净收入为2.223亿美元,同比增长39% [9] - 2023年全年调整后EBITDA为2100万美元,同比增长77% [9][31] - 2023年第四季度毛订单额为6.19亿美元,同比增长24% [28] - 2023年第四季度净收入为6100万美元,同比增长78% [28][29] - 2023年第四季度调整后EBITDA为700万美元,同比增长338% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年航空业务占总收入的57%,酒店业务占21%,金融科技业务占6%,其他业务占16% [17] - 2023年第四季度航空业务毛订单占比下降,而酒店、套餐等高毛利业务占比上升,带动整体毛利率提升 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已拓展至南美市场,除北美外的国际市场占比有所提升 [11] - 公司正在加强在中国、拉美和中东等新兴市场的业务拓展 [16] 公司战略和发展方向 - 公司将继续扩大旅游市场规模,包括地理区域、产品类型和新型分销渠道的拓展 [11] - 公司保持在人工智能领域的技术领先地位,推出首个AI驱动的旅游平台Abhi [12][21][22] - 公司将重点提升盈利能力和自由现金流,通过交易量增长、毛利率提升和成本控制措施实现 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年行业整体呈现复苏与不确定性并存的态势,公司的业务模式能够在此环境中蓬勃发展 [14][15] - 公司看好国际休闲旅游市场的持续复苏和增长,尤其是拉美、中国和中东等新兴市场 [16] - 公司对2024年的收入和利润增长保持乐观,预计净收入增长14%,调整后EBITDA增长24% [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Jones 提问** 2024年毛订单额是否会下降,因为预计毛利率可能会有所压缩 [51][52][53][54][55][56][57][58][59] **Jesus Portillo 和 Orestes Fintiklis 回答** - 2024年毛订单额预计仍将增长,但增速可能会有所放缓 - 毛利率短期内可能会有一定波动,但中期内仍有望继续提升 - 2023年LBF业务剥离等因素也会影响2024年毛订单额的同比增长 问题2 **Brett Knoblauch 提问** 2023年5次收购对2024年的收入增长贡献有多大 [61][62] **James Dullum 回答** - 公司将2024年的增长视为100%来自于有机增长 - 之前收购的公司对2024年的增长贡献不大,因为已经完成了整合 问题3 **Mike Grondahl 提问** Abhi平台的推广费用情况如何 [69][70][71][72][73] **Jesus Portillo 和 Orestes Fintiklis 回答** - 2023年Abhi平台的推广费用约为300-400万美元 - 2024年将继续投入4-5百万美元推广新版Abhi平台 - 公司将根据新版Abhi平台的实际效果来调整后续的推广投入

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为6,110万美元，同比增长78%[5] - 2023年全年净收入为2.22亿美元，同比增长39%[41] - 2023年第四季度调整后EBITDA为690万美元，同比增长338%[5] - 2023年全年调整后EBITDA为2100万美元，同比增长77%[53] - 2023年第四季度的Take Rate为9.9%，同比增长44%[5] - 2023年全年Take Rate为8.7%[55] - 2023年全年毛预订额为26亿美元，同比增长19%[53] 用户数据 - 2023年第四季度的交易量达到290万笔[41] - 2023年第一季度交易量为2,137,530，第二季度为665,173，第三季度为721,464，第四季度为695,694，全年预计达到2,912,029[136] - 2023年第一季度净收入为49,929万美元，第二季度为56,771万美元，第三季度为54,532万美元，第四季度预计为61,053万美元，全年预计达到222,285万美元[136] 未来展望 - 2024年中期指导预计调整后EBITDA为2130万美元，EBITDA利润率为13%[119] - 2023年预计的调整后EBITDA为3330万美元[97] - 2023年预计的毛利率扩展驱动因素包括运营杠杆、金融科技和订阅产品[100] 新产品和新技术研发 - Mondee的总可服务市场主要为1万亿美元的辅助/附属旅游市场[77] - 通过收购，Mondee在2022年实现了约400万美元的调整后EBITDA[94] - Mondee的收购策略包括在巴西和拉丁美洲扩展内容和分销[94] 财务状况 - 2023年总债务为1.617亿美元[54] - 2023年现金、现金等价物和受限短期投资总额为3420万美元，其中包括800万美元的受限现金[67] - 2022年Mondee的年总预订额为21.49亿美元，年复合增长率为79%[115] 负面信息 - 2022年第四季度的净损失为64,608万美元，2023年第一季度预计净损失为90,238万美元，第二季度为20,080万美元，第三季度为12,915万美元，第四季度预计为14,608万美元[137] - 2022年全年的调整后净收入为-22,403万美元，2023年预计为-31,941万美元[137] 其他新策略 - 2022年，Mondee的运营费用为1.61亿美元，主要包括人员、销售与市场、一般管理和信息技术费用[102]

净收入相关数据变化 - 2023年Q4净收入6110万美元，较上年同期增长78%，全年净收入2.223亿美元，较2022年增长39%并超指引[1][4] - 2024财年净收入指引约为2.5 - 2.55亿美元，较2023年增长14%[14] - 2023年净收入为222285千美元，较2022年的159484千美元增长39.4%[32] - 2022财年净收入为159484，2023财年为222285，同比增长39%[39] 调整后EBITDA相关数据变化 - 2023年Q4调整后EBITDA为690万美元，较上年同期增长338%，全年调整后EBITDA为2100万美元，较2022年增长77%并超指引[1][3][6] - 2024财年调整后EBITDA指引约为3000 - 3500万美元，较2023年增长24%[14] - 2022财年调整后EBITDA为11881，2023财年为21043，同比增长约77.11%[40] - 2022财年调整后EBITDA利润率为7.4%，2023财年为9.5%[40] 毛预订额相关数据变化 - 2023年Q4毛预订额为6.19亿美元，较上年同期增长24%，全年毛预订额为26亿美元，较2022年增长19%[4] - 2022财年总预订量为2148801，2023财年为2564058[39] 成交率相关数据变化 - 2023年Q4成交率为9.9%，较上年同期增长44%，接近10%，是疫情前水平的两倍[1][3] 交易笔数相关数据变化 - 2023年Q4交易笔数为829,698笔，较上年同期增长56%，全年交易笔数为2,912,029笔，较2022年增长36%[5] - 2022财年交易数量为2137530笔，2023财年为2912029笔，同比增长约36.23%[39] 净亏损相关数据变化 - 2023年Q4净亏损1250万美元，全年净亏损6010万美元，较2022年改善3010万美元[6] - 2023年净亏损为60148千美元，较2022年的90238千美元减少33.3%[33] - 2023年归属于普通股股东的净亏损为71705千美元，较2022年的92561千美元减少22.5%[33] - 2022财年净亏损为90238，2023财年为60148，亏损有所减少[39][40] - 2022财年调整后净亏损为20080，2023财年为20384，亏损略有增加[40] - 2022财年净亏损每股（EPS）为1.34，2023财年为0.93[41] 经营现金流相关数据变化 - 2023年Q4经营现金流为-1060万美元，全年经营现金流为-2400万美元，低于2022年水平[6] - 2023年经营活动净现金使用量为23993千美元，较2022年的10612千美元增加126.1%[36] 定期贷款协议修订 - 公司修订定期贷款协议，将到期日延长至2025年3月31日[9] 优先股融资情况 - 2023年Q4公司通过优先股融资筹集1130万美元，其中1000万美元用于股票回购[9] 总资产相关数据变化 - 2023年末总资产为397990千美元，较2022年末的258097千美元增长54.2%[28] 总运营费用相关数据变化 - 2023年总运营费用为241266千美元，较2022年的225787千美元增长6.9%[32] 运营亏损相关数据变化 - 2023年运营亏损为18981千美元，较2022年的66303千美元减少71.4%[32] 投资活动净现金使用量相关数据变化 - 2023年投资活动净现金使用量为33887千美元，较2022年的7422千美元增加356.6%[37] 融资活动净现金提供量相关数据变化 - 2023年融资活动净现金提供量为5647千美元，较2022年的81734千美元减少93.1%[37] 现金及现金等价物和受限现金相关数据变化 - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为33001千美元，较2022年末的78841千美元减少58.1%[37] 调整后EPS相关数据变化 - 2022财年调整后EPS为0.32，2023财年为0.41[41] 收取率相关数据变化 - 2022财年收取率为7.4%，2023财年为8.7%[39]

公司概况 - Mondee是一家价值30亿美元的旅行市场和旅行科技公司，同时也是一个人工智能平台[6] - Mondee在2022年7月上市，市值从10亿到13亿美元，现在市值不到2亿美元[76] 财务数据 - Mondee去年实现了20亿美元的总收入，约合1.59亿美元的净收入和1100万美元的EBITDA[10] - Mondee的收入占比率从疫情前的4%增长到去年的7.4%，今年达到9%[20] - Mondee的EBITDA预计从2020年到2023年将翻倍，增长可持续[60] - Mondee有大约1.6亿美元的债务，净债务约1.1亿至1.2亿美元，相当于未来EBITDA的3到4倍[82] 业务发展 - Mondee计划在未来几年将收入占比率提高到两位数[23] - Mondee通过不断增加产品种类和拓展客户群体来实现业务增长[24] - Mondee目前拥有65,000名旅行专家，其中约有30,000名是专业旅行代理[31] - Mondee的AI平台名为Abhi，提供全自动的AI旅行助手服务[33] - Abhi可以根据用户的喜好定制行程，并帮助用户预订航班和酒店[36] 技术优势 - Mondee是一家AI旅行公司，拥有私人LLM技术和大量数据[51] - Mondee的AI技术基于数据结构和应用，具有独特优势[52] - Mondee拥有独特的数据结构，通过人类旅行顾问与旅行者互动来训练AI模型[53] 市场竞争 - Mondee的高进入壁垒包括与航空公司和酒店的合作关系、庞大的技术投入和庞大的客户群体[71] - Mondee的竞争优势和高进入壁垒使得其他竞争对手难以复制其成功模式[74] 股价表现 - 股价下跌主要是由于对Mondee的投机，与公司的基本面、增长和盈利能力无关[80] - 公司的表现并非导致股价下跌，而是受到多个因素影响，包括利率环境、投资者对离散支出的担忧和对公司的投机[77] - 公司相信能够成功进行债务再融资，即使不能，也有历史上多次延期的先例[84] - 公司预计2023年EBITDA将翻倍，但这是基于街头共识，尚未公布具体数据[86]

公司收购与股权交易 - 2023年1月31日，公司以4070万美元收购Orinter全部已发行和流通股[223] - 2023年，Mondee Holdings, LLC将6080万股A类普通股按比例分配给成员，结算后仅持有2033578股用于结算1930万美元票据[227][228] - 2023年8月12日，公司收购Skypass，总对价包括300万美元、90万股A类普通股等，若EBITDA目标超预期需额外支付2.5%股份[230][231] - 2023年7月公司拟出售LBF US，9月完成交易获20万股A类普通股，确认净收益532美元，过渡服务成本9859美元[232] 公司协议修订 - 2023年10月13日，公司对TCW协议进行第十一次修订，涉及多项条款变更[233] - 2023年1月11日，公司对TCW协议进行第九次修订，Wingspire额外提供1500万美元定期贷款承诺，TCW定期贷款拆分为两笔，Wingspire代表的贷款本金余额为3000万美元，TCW代表的贷款本金余额为1.378亿美元[299] - 2023年1月31日，公司对TCW协议进行第十次修订，规定收购Orinter的条款、支付或有对价的条款等[301] - 2023年10月13日，公司对TCW协议进行第十一次修订，同意收购Interep、Consolid和Skypass，要求质押相关子公司股权等[302] 公司裁员与重组费用 - 2023年前9个月，公司在印度、泰国和美国裁员，3个月和9个月分别产生重组净费用239美元和1600美元，2022年为2130美元[229] 公司业务与运营指标 - 公司营收主要来自旅行相关活动及SaaS平台订阅合同[221][222] - 公司致力于拓展旅行市场“零工经济”领域[219] - 公司财务业绩受运营指标驱动，交易指在平台处理的旅行预订数量[238] 公司交易数据关键指标变化 - 2023年第三季度交易笔数为695,694，2022年同期为591,760；2023年前九个月交易笔数为2,082,331，2022年同期为1,604,420[241] - 2023年第三季度总预订额为597,451千美元，2022年同期为583,388千美元；2023年前九个月总预订额为1,944,774千美元，2022年同期为1,648,954千美元[241] - 2023年第三季度转化率为9.1%，2022年同期为6.9%；2023年前九个月转化率为8.3%，2022年同期为7.6%[241] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净收入为54,532千美元，2022年同期为40,513千美元，同比增长34.6%；2023年前九个月净收入为161,232千美元，2022年同期为125,236千美元，同比增长28.7%[257] - 2023年第三季度销售和营销费用为35,971千美元，2022年同期为28,650千美元，同比增长25.6%；2023年前九个月为113,476千美元，2022年同期为88,467千美元，同比增长28.3%[257] - 2023年第三季度人员费用为10,696千美元，2022年同期为59,807千美元，同比下降82.1%；2023年前九个月为30,521千美元，2022年同期为71,131千美元，同比下降57.1%[257] - 2023年第三季度运营亏损为2,776千美元，2022年同期为56,761千美元，同比下降95.1%；2023年前九个月为13,275千美元，2022年同期为55,779千美元，同比下降76.2%[257] - 2023年第三季度利息收入为243千美元，2022年同期为28千美元，同比增长767.9%；2023年前九个月为880千美元，2022年同期为289千美元，同比增长204.5%[257] - 2023年第三季度利息费用为8,740千美元，2022年同期为7,157千美元，同比增长22.1%；2023年前九个月为25,372千美元，2022年同期为19,987千美元，同比增长26.9%[257] - 2023年第三季度净亏损为20,099千美元，2022年同期为64,608千美元，同比下降68.9%；2023年前九个月为47,622千美元，2022年同期为73,712千美元，同比下降35.4%[257] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司净收入分别增加1400万美元和3600万美元，增幅分别为35%和29%，主要得益于收购带来的有机增长和协同效应[258] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，旅游市场业务收入分别增加1400万美元和3600万美元，增幅分别为35%和29%，主要因总预订价值和交易数量增加[259] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，销售和营销费用分别增加730万美元和2500万美元，增幅分别为26%和28%，主要因联盟营销和信用卡商户费用增加[260] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，人员费用分别减少4910万美元和4060万美元，降幅分别为82%和57%，主要因股票薪酬减少[261] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，一般和行政费用分别增加230万美元和750万美元，增幅分别为98%和111%，主要因法律和专业费用增加[263] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，IT费用分别减少10万美元和30万美元，降幅分别为9%和7%，主要因离岸咨询成本降低[264] - 2023年截至9月30日的三个月，信贷损失拨备净额增加30万美元，增幅为154%；九个月减少50万美元，降幅为156%，均因应收账款回收估计变化[265] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销费用分别增加120万美元和280万美元，增幅分别为41%和33%，主要因收购带来的资本化软件和无形资产摊销增加[266] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，利息收入分别增加20万美元和60万美元，增幅分别为768%和204%，主要因银行余额现金利息收入增加[268] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，利息费用分别增加160万美元和540万美元，增幅分别为22%和27%，主要因保理安排和额外债务提取[269] - 2023年第三季度净亏损2009.9万美元，较2022年的6460.8万美元减少4450.9万美元，降幅68.9%；前九个月净亏损4762.2万美元，较2022年的7371.2万美元减少2609万美元，降幅35.4%[285] - 2023年第三季度调整后EBITDA为550.1万美元，较2022年的356.8万美元增加193.3万美元，增幅54.2%；前九个月调整后EBITDA为1409.6万美元，较2022年的1029.7万美元增加379.9万美元，增幅36.9%[287] - 2023年第三季度调整后净亏损470.5万美元，较2022年的581.1万美元减少110.6万美元，降幅19.0%；前九个月调整后净亏损1378.5万美元，较2022年的1321.5万美元增加57万美元，增幅4.3%[289] - 2023年第三季度自由现金流为 - 418万美元，较2022年的 - 279.7万美元减少138.3万美元，降幅49.4%；前九个月自由现金流为 - 2106万美元，较2022年的 - 610.5万美元减少1495.5万美元，降幅245.0%[294] - 2023年第三季度和前九个月与TCW协议相关的利息现金支出分别为420万美元和840万美元，2022年同期无此项支出[294] - 2023年第三季度和前九个月LBF US过渡服务现金支出为740万美元，2022年同期无此项支出[295] - 2023年第三季度利息支出（净额）为849.7万美元，较2022年的712.9万美元增加136.8万美元，增幅19.2%；前九个月利息支出（净额）为2449.2万美元，较2022年的1969.8万美元增加479.4万美元，增幅24.3%[285] 公司现金与资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总计3990万美元，TCW循环信贷额度可用额度为1500万美元[296] - 截至2023年9月30日，公司持有现金、现金等价物和受限现金及现金等价物共计4790万美元，其中1070万美元由美国以外的外国子公司持有[297] - 约1920万美元外国子公司未分配收益无限期再投资，不提供递延税项[298] - 截至2023年9月30日，公司有3990万美元的无限制现金及现金等价物、800万美元的受限现金及现金等价物和1500万美元未使用的TCW信用证[304] - 2023年9月30日止九个月，经营活动使用现金1340万美元，主要因净亏损4760万美元，被2960万美元非现金费用部分抵消；投资活动使用现金3170万美元，主要用于收购和购置资产；融资活动提供现金590万美元，主要来自Wingspire定期贷款收益[308][309][312][313] - 2022年9月30日止九个月，经营活动使用现金70万美元，主要因净亏损7370万美元，被7350万美元非现金费用部分抵消；投资活动使用现金580万美元，主要用于购置资产；融资活动提供现金9660万美元，主要来自业务合并和优先股发行收益[308][311][312][313] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，TCW和Wingspire定期贷款未偿还余额为1.681亿美元，其中1030万美元需在12个月内偿还；政府贷款未偿还余额为20万美元，其中10万美元需在12个月内偿还；经营租赁义务未偿还余额为380万美元，其中120万美元需在12个月内偿还[309] 公司信用证情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司信用证金额分别为770万美元和740万美元，TCW信用证均未提取[307] 公司商誉情况 - 2023年前三季度，因收购Orinter、Interep、Consolid和Skypass，商誉增加[321] - 2023年第三季度，公司将年度商誉减值测试日期从12月31日自愿变更为10月1日，该变更对财务报表无重大影响[322] 公司或有支付股份情况 - 2022年7月18日完成反向资本重组，获批向持有人发行或有支付股份[327] - 或有支付股份被确定为权益分类，公司在股份分配给持有人之日估计奖励的公允价值[327] - 采用蒙特卡罗方法，通过模拟普通股价格确定或有支付股份的预期归属价值[327] - 采用收益法确定分配日奖励的公允价值，包括估计奖励所有者在奖励经济寿命内将收到的未来现金流[327] 公司会计相关情况 - 可在本季度报告其他地方的简明合并财务报表中查看最近采用的会计公告[328] 公司报告性质情况 - 公司是1934年《证券交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[329] 公司优先股发行情况 - 2023年10月17日，公司发行10000股A - 3优先股，每股1000美元，同时发行购买127.5万股A类普通股的认股权证，优先股股息率为SOFR加7.00%至12.00%[234]

财务数据和关键指标变化 - 净收入增长35%，达到5450万美元；若按2022年第三季度剥离LBF进行预估，收入增长66% [2] - 毛利率为9.1%，超出预期且增长31%，预计随着邮轮业务增加和非航空业务占比提升，该指标将继续增长至两位数 [2] - 调整后EBITDA约为600万美元，比去年同期增长54%，创历史季度新高，预计未来季度将继续增长 [29] - 运营现金流在调整740万美元一次性现金流出后，达到640万美元的正现金流，而2022年第三季度为负100万美元 [13] - 运营费用下降41%，排除股票薪酬后，运营费用较净收入增长29%；销售和营销费用占净收入的比例从71%降至66% [85] - GAAP基础上净亏损2000万美元，包含1540万美元非现金和/或非经常性项目 [86] - 本季度末现金及现金等价物为4800万美元，总债务为1.55亿美元，现金储备减少主要因完成Skypass收购和LBF剥离的一次性成本 [87] - 预计2023年净收入约为2.1亿美元，较2022年增长32%；若对2022年也进行LBF预估调整，收入增长可达66% [89] - 预计调整后EBITDA约为2500万美元，较2022年增长110%；若对2022年也进行LBF预估调整，调整后EBITDA增长为45% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒店业务毛预订量年初至今较去年同期增长74%，酒店、套餐和其他业务的毛利率高于航空业务，且持续快速增长 [52] - 扩大的BTE分销业务净收入年初至今较去年同期增长149% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球主要市场如中国和印度次大陆表现强劲且有上升空间，北美和欧洲市场消费者旅游需求出现复苏后放缓迹象 [32] - 受俄乌战争和中东冲突影响，北美出境游受到抑制 [33] - 2023年从北美到中国的旅游业务从2022年的极低水平显著恢复，年初至今美元计价业务已恢复到2019年的90% [36] - 拉丁美洲市场因近期收购和有机增长，表现非常有韧性 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI融入旅游，推出Abhi，正在创建下一代AI平台并确定AI货币化计划，收购Purplegrids以进一步加强AI能力 [1] - 继续增强市场平台，扩大技术需求，提升盈利能力和自由现金流 [31] - 利用技术拓展新的分销渠道，与社交媒体影响者、自由职业者和礼宾服务提供商等合作，已有数千人签约 [39] - 今年聚焦品牌发展和产品定位，推出Abhi，之后转向更具成本效益和可扩展性的基层营销活动 [41] - 优化市场支出，通过扩大BTE分销和提供更多旅游内容实现业务扩张 [51] - 计划在2024年及以后提升EBITDA和改善自由现金流，优化业务和成本结构 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对年初至今的业绩和业务发展势头感到兴奋，预计第四季度表现更强 [3][30] - 行业整体需求良好，公司凭借灵活的商业模式、自适应AI平台和全球市场布局，有望有效应对市场变化 [49] - 尽管宏观层面担忧北美旅游市场在第四季度和2024年可能疲软，但公司商业模式具有韧性，能满足消费者对性价比旅游的需求，同时在供应端也有优势 [50] 其他重要信息 - 公司在2023年完成五项收购，目前专注于整合、挖掘交叉销售机会和协同效应，加强核心业务和下一代AI平台 [47] - 公司推出新的品牌标识、标志和网站，突出Abhi这一AI旅行规划工具和旅行体验伴侣 [45] - 董事会批准最高4000万美元的股票回购计划，截至第三季度末，已回购不到100万美元的股票 [88] - 公司于9月加入标准普尔全市场指数，此前6月已被纳入罗素2000指数 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 剥离LBF后，航空与非航空业务的垂直组合情况及对毛利率的影响 - 航空业务占比仍在75% - 80%，其余为非航空业务，包括酒店和套餐等。尽管剥离了部分业务，但收购的其他业务增加了航空业务占比 [67] 问题: 基于预估模型，未来是否能保持类似的经营杠杆水平 - 可参考10 - Q报告中的表格，该表格排除了2022年1月以来的LBF业务，并纳入了2023年的收购业务。2023年前九个月的有机增长约为18% [92] 问题: 上季度提及的AI市场雄心勃勃的营销计划是否仍按原支出水平进行 - 除签约数千名新时代旅游中介外，公司正在与他们直接沟通，对货币化模型和平台进行改进 [94] 问题: 旅游领域消费者的韧性情况 - 休闲和个人旅游趋势保持稳定，但消费模式因地区和行业趋势有所变化，如城市旅游增多。公司平台灵活，可将分销指向市场较强的地区，平滑部分地区的业务下滑 [72][97] 问题: 关于总预订量和总收入术语变更的原因 - 这只是标签的变化，与PCAOB会计规则保持一致，计算方法和数据本身没有改变 [77] 问题: 如何看待平均每交易收入（ARPT）的变化 - 机票价格下降导致ARPT有所下降，但酒店平均每日房价（ADR）保持较好，业务组合的改善和新业务的加入弥补了部分影响 [103] 问题: 收购Purplegrids的收入和调整后EBITDA情况 - 短期内对收入和成本的影响不大，因为需要时间为AI实施明确的货币化工具。收购目的是将AI应用于公司各个业务环节，包括中后台和销售营销等，第四季度将详细说明 [125] 问题: 关于LBF剥离时740万美元现金流出的解释 - 公司收到200,000股作为交易对价，并在第三季度承担了一定的过渡成本，这验证了剥离该业务的决策 [107] 问题: 2019年收购业务的情况 - 2019年收购了三个不同的业务，其中一个是用于客户服务的呼叫中心业务仍保留，此次剥离的是通过在线线索和呼叫中心直接向消费者销售B2C旅游的特定业务单元 [108][109] 问题: 公司自有有机市场的研发投入情况及何时影响损益表 - 公司已经对模型进行了长时间的训练，相关成本已包含在资本支出中。例如，通过AI平台预测和改善交易流程，可节省大量销售成本 [112][114] 问题: 金融科技和辅助服务的附加率情况 - 目前附加率约为15%，部分业务的附加率较高，B2E业务有提升空间且呈上升趋势 [74] 问题: 全年净收入指导下调的原因及总预订量和总收入计算方法变更的原因 - 未明确提及净收入指导下调的具体原因；总预订量和总收入术语变更只是为了与行业术语保持一致，计算方法不变 [120] 问题: 第四季度和明年交易增长和ARPT增长的预期 - 未明确给出具体预期，但强调公司业务组合的改善和市场渗透的增加将有助于抵消行业不利因素，实现可持续增长 [104] 问题: 关于AI在公司业务中的应用及相关成本和回报情况 - 公司通过与65,000名专家连接来训练AI，利用平台上每天5000万次搜索数据让AI持续学习。AI应用将支持大部分投资回报，公司计划将AI应用于各个业务环节，包括呼叫中心、营销和运营等 [134][135] 问题: 收购Purplegrids前是否支付咨询费用及收购后费用变化情况 - 未明确提及收购前支付咨询费用的具体金额，但表示收购后在现金流方面用工资费用替代了咨询费用，是一种成本有效的解决方案 [106] 问题: Purplegrids的客户体验平台研发投资和产品运行情况 - 该平台是一个通用AI平台，自2019年开始开发并不断发展，相关成本已支出。公司正在将其部分功能集成到自身AI中，未来还会有进一步的增强和新功能开发成本 [144] 问题: 与Purplegrids的合作关系起源 - 合作始于一年前，当时公司开始将其技术集成到自身AI中。后来发现收购该平台更具成本效益和强大功能，同时对方也看到了接入公司独特数据的价值，因此达成了全股份交易 [145]