订单积压情况 - 截至2023年6月30日，公司订单积压量为5159.1万美元，较2022年12月31日的4618万美元增长11.7%，较2022年6月30日的4323.3万美元增长19.3%[65] 营收与利润情况 - 2023年第二季度总营收为1014万美元，较2022年同期的706.4万美元增长43.5%；毛利润率从2022年的37.5%增至41.6%；净利润为127.7万美元，较2022年同期的48.6万美元增长[66][67][71] - 2023年上半年总营收为1950.7万美元，较2022年同期的1475.5万美元增长32.2%；毛利润率从2022年的37.4%增至38.0%；净利润为183万美元，较2022年同期的110.5万美元增长[72][73][78] 现金及等价物情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为132.1万美元和92.6万美元[79] 现金流量情况 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的现金分别为77.9万美元和96.4万美元，增加18.5万美元[80] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的现金分别为30.2万美元和39.5万美元，用于生产设备投资[81] - 2023年上半年融资活动使用的现金为8.2万美元，2022年为210.1万美元[82] 营运资金情况 - 截至2023年6月30日，公司合并营运资金为1133.4万美元，高于2022年12月31日的945.8万美元[83] 信贷协议情况 - 2022年6月15日，公司与Fifth Third Bank签订最高500万美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日和2022年12月31日，无未偿还借款[84] 公司上市情况 - 2022年10月7日，公司从LGL Group分离，成为独立上市公司，LGL Group股东每持有一股可获得公司0.5股普通股[61] 流动性与股息政策 - 现有现金、现金等价物、有价证券和经营活动产生的现金，将为公司未来12个月的营运资金和资本支出需求提供充足流动性[85] - 董事会坚持不支付现金股息的政策，以支持长期增长目标[86] 宏观环境影响 - 2022年美国通胀加速，预计短期内将维持在高位，可能对公司成本产生不利影响[90] - 2022年美联储共7次上调联邦基金利率，2023年截至本季度报告提交日已上调4次，当前利率范围为5.25% - 5.50%，预计2023年将继续加息[90] 内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[94] - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[95] 法律诉讼情况 - 公司无重大未决法律诉讼，仅存在日常业务中的常规诉讼[97]

公司上市情况 - 2022年10月7日公司完成拆分独立上市，LGL集团股东每持有一股LGL集团普通股可获得半股公司普通股[62] 订单与营收情况 - 截至2023年3月31日，订单积压为4553.8万美元，较2022年12月31日减少1.4%，较2022年3月31日增加23.7%[66] - 2023年第一季度总营收为936.7万美元，较2022年同期的769.1万美元增长21.8%[67] 利润与收入情况 - 2023年第一季度毛利率降至34.1%，2022年同期为37.3%[68] - 2023年第一季度营业利润为76.1万美元，2022年同期为81.4万美元[69] - 2023年第一季度净收入为55.3万美元，2022年同期为61.9万美元[72] 现金与资金情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为112.7万美元和92.6万美元[73] - 2023年第一季度经营活动提供现金27.9万美元，2022年同期使用现金16万美元[74] - 截至2023年3月31日，合并营运资金为997.7万美元，2022年12月31日为945.8万美元[77] 股息政策 - 公司董事会坚持不支付现金股息的政策，以支持长期增长目标[81] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[88] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[89] 法律诉讼情况 - 公司无重大未决法律诉讼，仅存在日常业务附带的常规诉讼[91] 宏观经济影响 - 2022年美国通胀加速，预计短期内仍将维持在高位，可能对公司成本产生不利影响[85] - 2022年美联储共七次上调联邦基金利率，截至2022年12月31日，利率区间为4.25% - 4.50%，截至5月，利率区间上调至5% - 5.25%，预计2023年可能继续加息[85]

财务数据 - 2022年和2021年公司净收入分别为179.8万美元和158.2万美元[60] - 2022年最大客户占公司总收入的25.7%，为819万美元；第二大客户占15.3%，为485.7万美元[62] - 截至2022年12月31日，四大客户占应收账款的53.8%，约为287.2万美元[63] - 2022年国外收入占公司合并收入的29.5%，主要来自马来西亚，预计未来国外销售仍将是重要收入部分[95] - 2022年10月7日至12月31日，公司普通股在纽约证券交易所美国板交易，最高和最低收盘价分别为15.60美元和8.40美元[105] - 截至2023年3月27日，公司高管、董事和持股10%以上股东控制约38.5%的普通股投票权[108] - 存货准备金根据估计损失确定，实际情况可能与估计不同[167] 宏观经济与利率环境 - 2022年美联储共加息七次，联邦基金利率范围为4.25% - 4.50%，预计2023年可能继续加息[51] - 公司贷款协议下未偿还金额按有担保隔夜融资利率加2.25%的利差计息，有担保隔夜融资利率下限为0.00%[53] 业务影响因素 - 公司业务受新冠疫情影响，主要体现在原材料价格上涨、供应链中断等方面[55] - 公司仅从事电子元件业务，2022年和2021年几乎所有收入都来自该业务[57] - 公司未来增长和盈利能力高度依赖通信、网络等周期性市场的发展[67] 公司战略与风险 - 公司打算继续探索收购机会，但可能面临整合困难等风险[71][72] 合规要求 - 公司作为美国政府国防承包商的供应商，需遵守多项采购法规和网络安全要求[83] 产品与市场风险 - 公司产品复杂，可能存在错误或设计缺陷，会导致延误、市场接受度和销售损失等问题[87][88][89] - 通信和网络基础设施设备制造商倾向外包，降低公司直接销售产品能力和产品定价竞争力[90][91] 调查与系统风险 - 公司面临美国政府调查风险，违规可能导致合同价值降低、罚款等，影响经营和财务状况[87] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞会对业务和经营结果产生不利影响[98][99] 股价波动 - 公司普通股价格波动大且可能持续，受多种因素影响，包括经济状况、财务报告等[105][106] 公司分离相关风险 - 公司分离后可能无法实现预期收益，还会面临市场波动、资金获取困难等问题[112][113][115] - 公司分离后部分董事和高管因在LGL集团任职可能存在潜在利益冲突[116][117] - 历史合并财务信息不一定能反映公司未来经营成果、财务状况或现金流[120] - 与LGL Group的过渡性业务往来可能导致运营中断和成本增加[121] - 分离后LGL Group若未能履行义务，可能对公司产生重大不利影响[122] - 自行执行或外包相关职能的成本可能超历史合并财务报表金额[123] - 作为独立上市公司运营需大量资源和管理层关注[124] - 分离后公司面临更多报告和合规义务，成本增加[125] - 税务协议限制公司行动，避免分离不满足免税条件[126] - 若违反税务协议，公司可能承担重大责任[127] - 若分离不满足免税条件，公司可能需赔偿LGL Group损失[128]

WASHINGTON, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the transition period from ____________ to ____________ Commission File No. 001-41391 M-TRON INDUSTRIES, INC. FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) For the quarterly period ended September 30, 2022 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 O ...