财务表现 - 2023年度总收入为4,116.8万美元，较2022年度的3,184.5万美元增长29.3%[2] - 2023年度毛利率为40.7%，较上一年的35.6%有所提高[2] - 2023年12月31日订单积压额为4,783.1万美元，较2022年12月31日的4,618万美元增长3.6%[6] - 2023年度调整后的EBITDA为770万美元，较上一年的400万美元有所增长[2] - 2023年度净收入为3,489万美元，较2022年的1,798万美元增长94.1%[10] - 2023年度调整后的EBITDA为7,692万美元，较2022年的4,008万美元有显著增长[11] - 2023年度基本每股净收入为1.29美元，较2022年的0.67美元有显著增长[10] - 2023年度稀释每股净收入为1.28美元，较2022年的0.67美元有显著增长[10] - 2023年度运营收入为4,299万美元，较2022年的2,875万美元有所增长[8] 公司信息 - M-tron Industries, Inc.的投资者关系联系人是James Tivy，邮箱为ir@mtronpti.com[22]

公司概况 - 公司成立于1965年，从事高可靠性频率和频谱控制产品的设计、制造和营销[174] - 2022年10月7日公司从LGL集团分离，成为独立上市公司[177] 营收与利润 - 2023年公司营收4.1168亿美元，2022年为3.1845亿美元，同比增长29.27%[164] - 2023年公司净利润3489万美元，2022年为1798万美元，同比增长94.05%[164] - 2023年和2022年税前收入分别为440万美元和259.5万美元，所得税费用分别为91.1万美元和79.7万美元[231] - 2023年和2022年有效税率分别为20.7%和30.7%[232] - 2022年Q1 - Q4营收分别为7691千美元、7064千美元、8417千美元、8673千美元[255] - 2022年Q1 - Q4运营收入分别为814千美元、603千美元、630千美元、828千美元[255] - 2022年Q1 - Q4净收入分别为619千美元、486千美元、503千美元、190千美元[255] 资产与负债 - 2023年末公司总资产2.4305亿美元，2022年末为1.9273亿美元，同比增长26.11%[167] - 2023年末公司总负债4410万美元，2022年末为4932万美元，同比下降10.58%[167] - 2023年末公司股东权益1.9895亿美元，2022年末为1.4341亿美元，同比增长38.73%[167] 现金流量 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为4405万美元，2022年为2042万美元，同比增长115.72%[172] - 2023年投资活动使用的现金流量净额为1281万美元，2022年为936万美元，同比增长36.86%[172] - 2023年融资活动使用的现金流量净额为137万美元，2022年为2815万美元，同比下降95.13%[172] - 2023年末现金及现金等价物为3913万美元，2022年末为926万美元，同比增长322.57%[172] 费用与成本 - 2023年折旧费用为79.7万美元，2022年为67.1万美元[191] - 2023年研发成本为221.6万美元，2022年为200.6万美元[200] - 2023年和2022年公司总经营租赁成本分别为27万美元和34.9万美元[239] - 2023年和2022年公司基于股票的总薪酬费用分别为242.1万美元和45.8万美元[244] - 2023年和2022年公司在员工福利计划中的酌情供款分别为16.2万美元和8.9万美元[251] - 2022年公司分摊LGL集团企业费用94.6万美元[225] - 2022年净转移至LGL集团的金额为 - 438.6万美元，2022年分离成本超预算43.8万美元，2023年超预算2.8万美元[226] - 2022年Q1 - Q4制造销售成本分别为4819千美元、4412千美元、5688千美元、5580千美元[255] - 2022年Q1 - Q4工程、销售和管理费用分别为2058千美元、2049千美元、2099千美元、2265千美元[255] 无形资产与摊销 - 截至2023年和2022年12月31日，可摊销无形资产净值分别为5000美元和5.8万美元，2024年将摊销剩余的5000美元[192] 股份与收益计算 - 2022年10月7日分离后，公司有267万股流通普通股，用于分离前各期基本和摊薄每股收益计算，分离后用实际流通股数计算[205] - 2023年和2022年加权平均流通股数（基本）分别为269.6445万股和267.648万股[207] - 2023年和2022年稀释证券影响分别为3.7057万股和44股[207] - 2023年和2022年加权平均流通股数（稀释）分别为273.3502万股和267.6524万股[207] - 2022年Q1 - Q4基本和摊薄后每股净收入分别为0.23美元、0.18美元、0.19美元、0.07美元[255] - 因股价变化和股票发行时间，季度每股净收入累计总额可能不等于年度每股净收入[255] 税收相关 - 公司选择在受全球无形低税收入（GILTI）条款影响的当期核算其税收影响，影响反映在2023年和2022年规定中[209] - 自2021年12月31日后开始的纳税年度，美国研发费用需在5年内摊销，美国以外需在15年内摊销[212] - 截至2023年12月31日，未确认税收优惠为11.1万美元，联邦和研发税收抵免结转约3.3万美元，2027年开始到期[232][234] - 2022年8月19日，公司与LGL Group签订修订重述的税务赔偿和分摊协议，LGL Group负责公司截至分离日或之前应税期间的所有美国联邦、州、地方和非美国所得税[235] - 2022年Q1 - Q4所得税拨备分别为175千美元、106千美元、111千美元、405千美元[255] 客户情况 - 2023年最大客户收入为1292.1万美元，占总收入31.4%，2022年为819万美元，占比25.7%；第二大客户2023年收入为782.2万美元，占比19.0%，2022年为485.7万美元，占比15.3%[214] - 截至2023年12月31日，四大客户应收账款约377.4万美元，占比76.4%；2022年约287.2万美元，占比53.8%[215] 外汇与投资 - 2023年和2022年公司分别确认外汇重估收益7.1万美元和损失8.2万美元[221] - 截至2023年12月31日，公司在盖贝利美国国债货币市场基金余额为276.5万美元，2023年投资收益为1.2万美元[227] 存货情况 - 2023年和2022年存货储备分别为126.8万美元和131.8万美元，2023年存货净额为888.4万美元，2022年为751.8万美元[228] 租赁情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司总租赁义务分别为9.7万美元和14.7万美元，加权平均折现率分别为7.6%和6.3%，加权平均剩余租赁期限分别为1年和2年[240] 激励计划 - 2022年公司董事会批准2022年激励计划，可发行50万股普通股，截至2023年12月31日，有380,074股可用于未来发行[242] 股票期权计划参数 - 2023年和2022年公司股票期权计划的预期股价波动率分别为58%和31%，无预期股息收益率，无风险利率分别为4.55%和3.32%，平均预期寿命分别为1.5年和1年[249] 收入地区分布 - 2023年和2022年公司国外收入分别为1106.4万美元和940.6万美元，国内收入分别为3010.4万美元和2243.9万美元[253] 利息与其他支出 - 2022年Q1 - Q4利息净支出分别为3千美元、2千美元、1千美元、5千美元[255] - 2022年Q1 - Q4其他净支出分别为17千美元、9千美元、15千美元、228千美元[255] 信贷协议 - 2022年6月15日，MtronPTI与Fifth Third Bank签订最高500万美元的循环信贷协议，利率为有担保隔夜融资利率加2.25%，到期日为2025年6月15日，截至2023年和2022年12月31日无未偿还借款[236] 未确认薪酬成本 - 截至2023年12月31日，与未归属股份相关的未确认薪酬成本为69.9万美元，预计在2.04年的加权平均期间内确认[246]

订单积压情况 - 截至2023年9月30日，公司订单积压为5028万美元，较2022年12月31日的4618万美元增长8.9%，较2022年9月30日的4407.4万美元增长14.1%[73] 营收与利润情况 - 2023年第三季度总营收为1088.8万美元，较2022年同期的841.7万美元增长29.4%，毛利润率从32.4%提升至42.8%[74][75] - 2023年第三季度营业利润为203.3万美元，较2022年同期的63万美元增长，净收入为158.6万美元，较2022年同期的50.3万美元增长[76][79] - 2023年前九个月总营收为3039.5万美元，较2022年同期的2317.2万美元增长31.2%，毛利润率从35.6%提升至39.7%[80][81] - 2023年前九个月营业利润为435.9万美元，较2022年同期的204.7万美元增长，净收入为341.6万美元，较2022年同期的160.8万美元增长[82][85] 现金与资金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为255.2万美元和92.6万美元[86] - 2023年前九个月经营活动提供的现金为227.3万美元，较2022年同期的120.5万美元增加106.8万美元[87] - 2023年前九个月投资活动使用的现金为56.5万美元，2022年同期为66.3万美元[88] - 截至2023年9月30日，公司合并营运资金为1297.2万美元，高于2022年12月31日的945.8万美元[90] 股息政策 - 公司董事会坚持不支付现金股息的政策，以支持长期增长目标[93] 财务报表编制 - 编制符合GAAP的财务报表需管理层采用与估计和假设相关的会计政策[94] 关键会计估计 - 关键会计估计与2023年3月30日提交给SEC的10 - K年度报告相比无重大变化[95] 收入影响因素 - 除国家经济状况和已披露风险因素外，无其他重大趋势或不确定性会对公司收入产生重大影响[96] 宏观经济环境 - 2022年美国通胀加速，预计短期内仍将维持在高位，可能对公司成本产生不利影响[97] - 2022年美联储共7次上调联邦基金利率，2023年上调4次，截至本季度报告提交日，利率范围为5.25% - 5.50%[97] 信息披露与内部控制 - 公司维持旨在确保信息及时披露的控制和程序[99] - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效[100] - 截至2023年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[101]

订单积压情况 - 截至2023年6月30日，公司订单积压量为5159.1万美元，较2022年12月31日的4618万美元增长11.7%，较2022年6月30日的4323.3万美元增长19.3%[65] 营收与利润情况 - 2023年第二季度总营收为1014万美元，较2022年同期的706.4万美元增长43.5%；毛利润率从2022年的37.5%增至41.6%；净利润为127.7万美元，较2022年同期的48.6万美元增长[66][67][71] - 2023年上半年总营收为1950.7万美元，较2022年同期的1475.5万美元增长32.2%；毛利润率从2022年的37.4%增至38.0%；净利润为183万美元，较2022年同期的110.5万美元增长[72][73][78] 现金及等价物情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为132.1万美元和92.6万美元[79] 现金流量情况 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的现金分别为77.9万美元和96.4万美元，增加18.5万美元[80] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的现金分别为30.2万美元和39.5万美元，用于生产设备投资[81] - 2023年上半年融资活动使用的现金为8.2万美元，2022年为210.1万美元[82] 营运资金情况 - 截至2023年6月30日，公司合并营运资金为1133.4万美元，高于2022年12月31日的945.8万美元[83] 信贷协议情况 - 2022年6月15日，公司与Fifth Third Bank签订最高500万美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日和2022年12月31日，无未偿还借款[84] 公司上市情况 - 2022年10月7日，公司从LGL Group分离，成为独立上市公司，LGL Group股东每持有一股可获得公司0.5股普通股[61] 流动性与股息政策 - 现有现金、现金等价物、有价证券和经营活动产生的现金，将为公司未来12个月的营运资金和资本支出需求提供充足流动性[85] - 董事会坚持不支付现金股息的政策，以支持长期增长目标[86] 宏观环境影响 - 2022年美国通胀加速，预计短期内将维持在高位，可能对公司成本产生不利影响[90] - 2022年美联储共7次上调联邦基金利率，2023年截至本季度报告提交日已上调4次，当前利率范围为5.25% - 5.50%，预计2023年将继续加息[90] 内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[94] - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[95] 法律诉讼情况 - 公司无重大未决法律诉讼，仅存在日常业务中的常规诉讼[97]

公司上市情况 - 2022年10月7日公司完成拆分独立上市，LGL集团股东每持有一股LGL集团普通股可获得半股公司普通股[62] 订单与营收情况 - 截至2023年3月31日，订单积压为4553.8万美元，较2022年12月31日减少1.4%，较2022年3月31日增加23.7%[66] - 2023年第一季度总营收为936.7万美元，较2022年同期的769.1万美元增长21.8%[67] 利润与收入情况 - 2023年第一季度毛利率降至34.1%，2022年同期为37.3%[68] - 2023年第一季度营业利润为76.1万美元，2022年同期为81.4万美元[69] - 2023年第一季度净收入为55.3万美元，2022年同期为61.9万美元[72] 现金与资金情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为112.7万美元和92.6万美元[73] - 2023年第一季度经营活动提供现金27.9万美元，2022年同期使用现金16万美元[74] - 截至2023年3月31日，合并营运资金为997.7万美元，2022年12月31日为945.8万美元[77] 股息政策 - 公司董事会坚持不支付现金股息的政策，以支持长期增长目标[81] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[88] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[89] 法律诉讼情况 - 公司无重大未决法律诉讼，仅存在日常业务附带的常规诉讼[91] 宏观经济影响 - 2022年美国通胀加速，预计短期内仍将维持在高位，可能对公司成本产生不利影响[85] - 2022年美联储共七次上调联邦基金利率，截至2022年12月31日，利率区间为4.25% - 4.50%，截至5月，利率区间上调至5% - 5.25%，预计2023年可能继续加息[85]

财务数据 - 2022年和2021年公司净收入分别为179.8万美元和158.2万美元[60] - 2022年最大客户占公司总收入的25.7%，为819万美元；第二大客户占15.3%，为485.7万美元[62] - 截至2022年12月31日，四大客户占应收账款的53.8%，约为287.2万美元[63] - 2022年国外收入占公司合并收入的29.5%，主要来自马来西亚，预计未来国外销售仍将是重要收入部分[95] - 2022年10月7日至12月31日，公司普通股在纽约证券交易所美国板交易，最高和最低收盘价分别为15.60美元和8.40美元[105] - 截至2023年3月27日，公司高管、董事和持股10%以上股东控制约38.5%的普通股投票权[108] - 存货准备金根据估计损失确定，实际情况可能与估计不同[167] 宏观经济与利率环境 - 2022年美联储共加息七次，联邦基金利率范围为4.25% - 4.50%，预计2023年可能继续加息[51] - 公司贷款协议下未偿还金额按有担保隔夜融资利率加2.25%的利差计息，有担保隔夜融资利率下限为0.00%[53] 业务影响因素 - 公司业务受新冠疫情影响，主要体现在原材料价格上涨、供应链中断等方面[55] - 公司仅从事电子元件业务，2022年和2021年几乎所有收入都来自该业务[57] - 公司未来增长和盈利能力高度依赖通信、网络等周期性市场的发展[67] 公司战略与风险 - 公司打算继续探索收购机会，但可能面临整合困难等风险[71][72] 合规要求 - 公司作为美国政府国防承包商的供应商，需遵守多项采购法规和网络安全要求[83] 产品与市场风险 - 公司产品复杂，可能存在错误或设计缺陷，会导致延误、市场接受度和销售损失等问题[87][88][89] - 通信和网络基础设施设备制造商倾向外包，降低公司直接销售产品能力和产品定价竞争力[90][91] 调查与系统风险 - 公司面临美国政府调查风险，违规可能导致合同价值降低、罚款等，影响经营和财务状况[87] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞会对业务和经营结果产生不利影响[98][99] 股价波动 - 公司普通股价格波动大且可能持续，受多种因素影响，包括经济状况、财务报告等[105][106] 公司分离相关风险 - 公司分离后可能无法实现预期收益，还会面临市场波动、资金获取困难等问题[112][113][115] - 公司分离后部分董事和高管因在LGL集团任职可能存在潜在利益冲突[116][117] - 历史合并财务信息不一定能反映公司未来经营成果、财务状况或现金流[120] - 与LGL Group的过渡性业务往来可能导致运营中断和成本增加[121] - 分离后LGL Group若未能履行义务，可能对公司产生重大不利影响[122] - 自行执行或外包相关职能的成本可能超历史合并财务报表金额[123] - 作为独立上市公司运营需大量资源和管理层关注[124] - 分离后公司面临更多报告和合规义务，成本增加[125] - 税务协议限制公司行动，避免分离不满足免税条件[126] - 若违反税务协议，公司可能承担重大责任[127] - 若分离不满足免税条件，公司可能需赔偿LGL Group损失[128]

WASHINGTON, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the transition period from ____________ to ____________ Commission File No. 001-41391 M-TRON INDUSTRIES, INC. FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) For the quarterly period ended September 30, 2022 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 O ...