文章核心观点 - 公司第三季度财报超预期但第四季度展望不佳，股价暴跌，虽被分析师降级但技术有优势，投资者可关注 [1][2][5] 业绩表现 - 第三季度营收增长30.6%至6.201亿美元，每股收益增长31.8%至4.08美元，均超分析师预期 [2] 前景预测 - 第四季度营收中点仅为6.1亿美元，暗示环比下降 [2] - 第四季度营收展望不佳或因英伟达Blackwell芯片延迟 [3] 股价情况 - 周四股价暴跌，截至下午1点39分下跌18.2% [1] - 目前股价约743美元，低于最低卖方分析师目标价880美元 [5] 分析师评级 - 因英伟达系统竞争加剧，Rosenblatt的Hans Mosesmann将公司评级从买入降至中性 [4] 公司业务 - 公司生产基于半导体的电源解决方案，应用于数据中心、汽车、消费和工业电子等增长市场 [3] 投资建议 - 鉴于人工智能数据中心和电动汽车对电力的巨大需求，公司技术优势明显，投资者可在财报发布后股价下跌时关注 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师团队筛选科技行业信息捕捉表现优异者，茂达电子公司（Monolithic Power Systems, Inc.）公布2024财年第三季度业绩和展望后股价下跌，市场将其视为人工智能概念股 [1] 分组1 - 科技行业分析师团队筛选行业信息捕捉表现优异者 [1] - 茂达电子公司公布2024财年第三季度业绩和展望后股价下跌 [1] - 市场将茂达电子公司视为人工智能概念股 [1]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩强劲,调整后的收益和收入均超过了市场预期 [1][2] - 公司收入同比增长,得益于各个业务领域的强劲需求 [1] 公司财务表现 - 公司GAAP净利润为1.444亿美元,每股2.95美元,去年同期为1.212亿美元,每股2.48美元 [2] - 非GAAP净利润增加至1.988亿美元,每股4.06美元,去年同期为1.503亿美元,每股3.08美元,超出市场预期10美分 [2] - 公司收入为6.201亿美元,去年同期为4.749亿美元,超出市场预期6亿美元 [3] 各业务板块表现 - 存储和计算业务收入为1.44亿美元,同比增长11.2%,得益于商用笔记本电脑销量增加 [3] - 企业数据业务收入增至1.845亿美元,去年同期为9890万美元,GPU和CPU项目销售增长带动了收入增长 [3] - 汽车业务收入为1.113亿美元,去年同期为9520万美元 [4] - 工业业务收入为4404万美元,去年同期为4210万美元 [4] - 通信业务收入为7190万美元,去年同期为4680万美元 [4] - 消费者业务收入增至6440万美元,去年同期为6240万美元 [4] 产品系列表现 - DC-to-DC产品系列收入为6.161亿美元,去年同期为4.474亿美元 [5] - 照明控制产品收入下降至400万美元,去年同期为2750万美元 [5] 其他财务指标 - 非GAAP毛利率为55.8%,去年同期为55.7% [6] - 非GAAP营业费用为1.252亿美元,去年同期为9660万美元 [6] - 非GAAP营业利润为2.208亿美元,去年同期为1.678亿美元 [6] - 第三季度公司经营活动产生的现金流为2.317亿美元,截至9月30日现金及等价物为7.0035亿美元,其他长期负债为1.0181亿美元 [7] 公司展望 - 预计第四季度收入在6-6.2亿美元区间,非GAAP毛利率预计在55.5%-56.1%之间,非GAAP营业费用预计在1.22-1.24亿美元之间,股份支付费用预计在5030-5230万美元之间 [8] 公司评级 - 公司目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入) [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了创纪录的季度收入为6.201亿美元，较2024年第二季度增长22%，较2023年第三季度增长30% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务收入环比增长28%，主要得益于信息娱乐、照明、ADAS和车身控制的改善 [7] - 通信业务收入环比增长65%，反映了Wi-Fi、光学、网络和路由器解决方案的新产品 ramp [7] - 存储和计算业务收入环比增长25%，主要受DDR5和SSD内存及笔记本需求的推动 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续从单一芯片半导体供应商转型为全方位的硅基解决方案提供商，保持长期增长战略不变 [8] - 公司强调多样化的市场策略，认为多样性是其在短期和长期内的竞争优势 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为汽车和通信领域的设计赢得将推动未来几季度的收入增长 [13][15] - 对于企业数据业务，管理层表示虽然当前订单模式有所不同，但预计在未来几个季度将保持稳定 [21][22] 其他重要信息 - 公司在全球供应链的扩展和多样化方面取得进展，以捕捉未来增长并保持供应链稳定 [8] - 管理层提到，尽管面临竞争压力，但公司产品的高性能和多样性将继续推动收入增长 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 企业数据业务的下滑是否为一次性事件 - 管理层表示，企业数据业务环比下降约1.5%，主要是由于客户的订单模式变化，未来几季度可能会保持稳定 [11][21] 问题: 汽车业务的增长是否为长期趋势 - 管理层认为汽车业务的增长是一个长期趋势，许多设计赢得正在等待合适的机会进入市场 [13][15] 问题: 中国市场的汽车业务表现如何 - 管理层指出，中国的电动车业务正在复苏，信息娱乐和ADAS的需求正在增长 [17] 问题: 企业数据业务在未来季度的表现预期 - 管理层预计企业数据业务在第四季度将保持低个位数的增长 [21][32] 问题: 通信业务的强劲增长原因 - 管理层提到，通信业务的增长主要得益于新产品的推出，尤其是在光学和Wi-Fi领域 [22] 问题: 未来是否会面临定价压力 - 管理层表示，尽管市场上有更多的供应商进入，但公司将继续提供高性能的产品，定价压力不会显著影响公司 [45] 问题: 关于10%客户的披露 - 管理层确认在2024年第三季度有一位客户的收入超过10%，但不会公开客户的具体名称 [48][49]

文章核心观点 - 公司第三季度收入达6.2012亿美元,同比增长30.6% [1] - 公司第三季度每股收益为4.06美元,去年同期为3.08美元 [1] - 公司收入和每股收益均超出市场预期 [1] 按目录分类总结 收入情况 - 企业数据收入为1.8446亿美元,同比增长86.4% [3] - 存储和计算收入为1.4399亿美元,同比增长11.2% [3] - 工业收入为4404万美元,同比增长4.5% [3] - 汽车收入为1.1134亿美元,同比增长17% [3] - 消费类收入为6440万美元,同比增长3.3% [3] - 通信收入为7188万美元,同比增长53.6% [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨4.6%,优于大盘1.8%的涨幅 [4] - 公司目前评级为Zacks Rank 1(强烈买入),预计未来表现将优于大盘 [4]

文章核心观点 公司本季度财报表现出色 股价年初至今涨幅优于大盘 未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 目前评级为强力买入 [1][3][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益4.06美元 超Zacks共识预期的3.96美元 去年同期为3.08美元 盈利惊喜为2.53% [1] - 上一季度实际每股收益3.17美元 超预期的3.07美元 盈利惊喜为3.26% [1] - 过去四个季度 公司均超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6.2012亿美元 超Zacks共识预期3.34% 去年同期为4.7487亿美元 过去四个季度均超营收共识预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约48% 而标准普尔500指数涨幅为22.3% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向 包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与股价短期走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利 目前股票Zacks Rank为1（强力买入） 预计近期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为3.96美元 营收5.9706亿美元 本财年共识每股收益预期为13.96美元 营收21.6亿美元 [7] 行业情况 - 半导体 - 模拟和混合行业Zacks行业排名处于前31% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 微芯科技（MCHP）尚未公布截至2024年9月季度财报 预计11月5日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.43美元 同比变化-73.5% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收11.5亿美元 较去年同期下降48.9% [10]

财务业绩 - 公司第三季度收入为6.201亿美元，同比增长30.6%[1] - 前三季度收入为15.854亿美元，同比增长16.0%[13] - 公司第三季度总营收为6.19亿美元，同比增长15.2%[37] - 公司前三季度总营收为15.83亿美元，同比增长13.8%[37,38] - 公司预计第四季度收入在6-6.2亿美元之间[26] 盈利能力 - 第三季度GAAP毛利率为55.4%，非GAAP毛利率为55.8%[2][3] - 前三季度GAAP毛利率为55.3%，非GAAP毛利率为55.7%[13][14] - 第三季度非GAAP毛利率为55.8%，同比提升0.1个百分点[39] - 公司预计第四季度非GAAP毛利率为55.5%-56.1%[44] 费用管控 - 第三季度GAAP营业费用为1.794亿美元，非GAAP营业费用为1.252亿美元[4][5] - 前三季度GAAP营业费用为5.004亿美元，非GAAP营业费用为3.403亿美元[15][16] - 第三季度非GAAP研发费用为1.13亿美元，占营收18.3%[37] - 第三季度非GAAP销售及管理费用为3.85亿美元，占营收62.1%[37] - 公司预计第四季度非GAAP营业费用为1.22-1.24亿美元[45] 盈利情况 - 第三季度GAAP营业利润为1.64亿美元，非GAAP营业利润为2.208亿美元[6][7] - 前三季度GAAP营业利润为3.761亿美元，非GAAP营业利润为5.434亿美元[17][18] - 第三季度非GAAP净利润为1.99亿美元，同比增长32.1%[38] - 第三季度非GAAP每股收益为4.06美元，同比增长31.8%[38] - 公司前三季度非GAAP净利润为4.91亿美元，同比增长13.3%[38]

文章核心观点 Monolithic Power Systems公布2024年第三季度及前九个月财务结果，营收增长显著，各财务指标表现良好，同时给出第四季度财务目标 [1]。 财务结果 第三季度（截至2024年9月30日） - 营收6.201亿美元，较上季度增长22.2%，较去年同期增长30.6% [1] - GAAP毛利率55.4%，去年同期为55.5%；Non - GAAP毛利率55.8%，去年同期为55.7% [1] - GAAP运营费用1.794亿美元，去年同期为1.28亿美元；Non - GAAP运营费用1.252亿美元，去年同期为9660万美元 [1] - GAAP运营收入1.64亿美元，去年同期为1.356亿美元；Non - GAAP运营收入2.208亿美元，去年同期为1.678亿美元 [1] - GAAP其他收入净额1030万美元，去年同期为230万美元；Non - GAAP其他收入净额640万美元，去年同期为390万美元 [1] - GAAP税前收入1.743亿美元，去年同期为1.379亿美元；Non - GAAP税前收入2.272亿美元，去年同期为1.717亿美元 [1] - GAAP净利润1.444亿美元，摊薄后每股2.95美元；Non - GAAP净利润1.988亿美元，摊薄后每股4.06美元 [1] 前九个月（截至2024年9月30日） - 营收15.854亿美元，较去年同期增长16.0% [1] - GAAP毛利率55.3%，去年同期为56.3%；Non - GAAP毛利率55.7%，去年同期为56.6% [2] - GAAP运营费用5.004亿美元，去年同期为3.978亿美元；Non - GAAP运营费用3.403亿美元，去年同期为2.887亿美元 [2] - GAAP运营收入3.761亿美元，去年同期为3.722亿美元；Non - GAAP运营收入5.434亿美元，去年同期为4.85亿美元 [2] - GAAP其他收入净额2730万美元，去年同期为1410万美元；Non - GAAP其他收入净额1820万美元，去年同期为1070万美元 [2] - GAAP税前收入4.034亿美元，去年同期为3.863亿美元；Non - GAAP税前收入5.615亿美元，去年同期为4.958亿美元 [2] - GAAP净利润3.373亿美元，摊薄后每股6.89美元；Non - GAAP净利润4.914亿美元，摊薄后每股10.04美元 [2] 营收细分 按终端市场 |终端市场|第三季度2024（千美元）|第三季度2023（千美元）|前九个月2024（千美元）|前九个月2023（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |企业数据存储和计算|184459|98938|521397|194083| |汽车|143993|129462|365069|373827| |通信|71884|95171|285629|304907| |消费|64401|62369|144704|190919| |工业|44038|42141|106541|139339| |总计|620119|474867|1585435|1367060| [3][4] 按产品系列 |产品系列|第三季度2024（千美元）|第三季度2023（千美元）|前九个月2024（千美元）|前九个月2023（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |直流（DC）到DC|616105|447394|1563472|1290750| |照明控制|4014|27473|21963|76310| |总计|620119|474867|1585435|1367060| [5] 业务展望（2024年第四季度） - 营收在6亿 - 6.2亿美元之间 [6] - GAAP毛利率在55.2% - 55.8%之间；Non - GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间 [6] - GAAP运营费用在1.707亿 - 1.747亿美元之间；Non - GAAP运营费用在1.22亿 - 1.24亿美元之间 [6] - 总股票薪酬及相关费用在5030万 - 5230万美元之间 [6] - 利息和其他收入在620万 - 660万美元之间（未计外汇损益） [6] - 2024年Non - GAAP税率为12.5% [6] - 完全摊薄后流通股在4880万 - 4920万股之间 [6] 其他信息 - 公司于2024年第二季度重组产品系列，2024年第一季度数据已重述 [4] - 公司计划于2024年10月30日下午2点PT/5点ET举办财报问答电话会议 [10] - 公司是一家无晶圆厂全球公司，提供高性能半导体电力电子解决方案，有三大核心优势 [13]

文章核心观点 公司2024年第三季度业绩表现良好，营收创纪录，各业务板块有不同程度增长，同时对第四季度业务进行了展望 [4][8] 业绩发布安排 - 公司将于2024年10月30日收盘后公布业绩，并于太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举办问答网络研讨会，可通过指定链接接入 [1] Q3 2024财务总结 GAAP指标 - 营收6.20119亿美元，环比增长22.2%，同比增长30.6% [1] - 毛利率55.4%，环比上升0.1个百分点，同比下降0.1个百分点 [1] - 运营费用1.79415亿美元，环比增长9.4%，同比增长40.2% [1] - 运营利润率26.5%，环比上升3.5个百分点，同比下降2.0个百分点 [1] - 净利润1.4443亿美元，环比增长43.9%，同比增长19.2% [1] - 摊薄后每股收益2.95美元，环比增长43.9%，同比增长19.0% [1] Non - GAAP指标 - 营收6.20119亿美元，高于Q2的5.07431亿美元 [2] - 毛利率55.8%，高于Q2的55.7% [2] - 运营费用1.25169亿美元，高于Q2的1.11667亿美元 [2] - 运营利润率35.6%，高于Q2的33.7% [2] - 净利润1.98786亿美元，高于Q2的1.55076亿美元 [2] - 摊薄后每股收益4.06美元，高于Q2的3.17美元 [2] 各终端市场营收情况 - 企业数据市场营收1.845亿美元，同比增长86.4%，占Q3总营收29.7% [3] - 存储与计算市场营收1.44亿美元，同比增长11.2%，占Q3总营收23.2% [3] - 汽车市场营收1.113亿美元，同比增长17.0%，占Q3总营收18.0% [3] - 通信市场营收7190万美元，同比增长53.6%，占Q3总营收11.6% [3] - 消费市场营收6440万美元，同比增长3.3%，占Q3总营收10.4% [3] - 工业市场营收4400万美元，同比增长4.5%，占Q3总营收7.1% [3] 业务状况与策略 - Q3实现创纪录季度营收，得益于多元化市场策略和过去设计赢单带来的收入增长 [4][5] - 公司持续专注创新、解决客户问题、保证产品质量，同时拓展和多元化全球供应链 [6] 各业务板块营收变化 - 汽车业务Q3环比增长27.7%，各领域均有增长 [12] - 通信业务Q3环比增长65.0%，得益于新产品推广 [9] - 存储和计算业务Q3环比增长25.3%，受DDR5、SSD和笔记本需求推动 [13] - 消费业务Q3环比增长52.5%，主要来自家电和游戏解决方案销售 [10] - 工业业务Q3环比增长36.4%，因电源销售增加 [11] - 企业数据市场Q3环比下降1.5%，但同比增长86.4% [14] 毛利率与运营收入 GAAP - 毛利率55.4%，环比上升10个基点，主要因库存和保修准备金降低 [14] - 运营收入约1.64亿美元，高于Q2的1.165亿美元 [14] Non - GAAP - 毛利率55.8%，环比上升10个基点 [16] - 运营收入2.208亿美元，高于Q2的1.71亿美元 [16] 运营费用 GAAP - Q3运营费用1.794亿美元，高于Q2的1.64亿美元 [17] Non - GAAP - Q3运营费用约1.252亿美元，高于Q2的1.117亿美元 [17] 净利润 GAAP - Q3净利润1.444亿美元，摊薄后每股收益2.95美元，高于Q2 [19] Non - GAAP - Q3净利润1.988亿美元，摊薄后每股收益4.06美元，高于Q2 [19] 资产负债表和现金流 - 现金、现金等价物和短期投资Q3末为14.624亿美元，高于Q2末的13.076亿美元 [15] - Q3经营现金流约2.317亿美元，高于Q2的1.41亿美元 [15] - Q3末应收账款为1.647亿美元，销售未结清天数为24天，低于Q2末的28天 [21] - Q3末内部库存为4.249亿美元，低于Q2末的4.268亿美元，库存天数为140天，低于Q2末的171天 [21] Q4 2024业务展望 - 营收预计在6亿 - 6.2亿美元之间 [24] - GAAP毛利率预计在55.2% - 55.8%之间 [24] - Non - GAAP毛利率预计在55.5% - 56.1%之间 [24] - 总股票薪酬及相关费用预计在5030万 - 5230万美元之间 [24] - GAAP运营费用预计在1.707亿 - 1.747亿美元之间 [24] - Non - GAAP运营费用预计在1.22亿 - 1.24亿美元之间 [24] - 利息和其他收入预计在620万 - 660万美元之间 [24] - 2024年Non - GAAP税率为12.5% [24] - 摊薄后流通股预计在4880万 - 4920万股之间 [24] 非GAAP财务指标调整 净利润调整 - 包含股票薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销、递延补偿计划费用等调整项 [29] 毛利率调整 - 包含股票薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销、递延补偿计划费用（收入）等调整项 [30][31] 运营费用调整 - 包含股票薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销、递延补偿计划收入（费用）等调整项 [32] 运营收入调整 - 包含股票薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销、递延补偿计划费用（收入）等调整项 [33] 其他收入调整 - 包含递延补偿计划费用（收入）调整项 [34] 税前收入调整 - 包含股票薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销、递延补偿计划费用等调整项 [35] Q4展望调整 - 毛利率和运营费用调整主要涉及股票薪酬及其他费用 [36][37]

文章核心观点 公司将于10月30日收盘后公布2024年第三季度财报 上一季度盈利超预期2.57% 本季度营收有望同比增长 但消费和工业部门表现疲软 模型未明确预测此次盈利超预期 [1] 影响因素 - 公司受益于人工智能电源解决方案的强劲需求 多个终端市场订单增加 [2] - 5G和无线领域投资增加推动通信部门销售增长 [2] - 先进驾驶辅助系统的广泛应用和与主要汽车制造商的合作推动汽车业务净销售增长 [2] - 企业数据、存储和计算部门需求保持强劲 [2] - 公司采取措施扩大和多元化全球供应链 并注重产品创新 有望带来第三季度收入增长 [2] 各部门营收预测 - 企业数据部门营收预计为2.137亿美元 高于去年同期的9894万美元 [3] - 通信部门净销售预计为5280万美元 高于去年同期的4679万美元 [3] - 消费部门贡献预计为5040万美元 低于去年同期的6237万美元 [3] - 工业部门净销售预计为3675万美元 低于去年同期的4214万美元 [3] - 存储和计算部门营收预计为1.4631亿美元 高于去年同期的1.2946亿美元 [3] - 汽车部门净销售预计为9803万美元 高于去年同期的9517万美元 [3] 整体营收和盈利预测 - 9月季度营收预计为6亿美元 高于去年同期的4.75亿美元 [4] - 调整后每股收益预计为3.96美元 高于去年同期的3.08美元 [4] 盈利预测模型及相关股票 - 模型未明确预测公司此次盈利超预期 盈利ESP为0.00% 公司目前Zacks排名为1 [5] - 建议考虑的公司有PayPal Holdings 盈利ESP为+2.57% Zacks排名为3 定于10月29日公布季度财报 [5] - Qualcomm Technologies 盈利ESP为+0.48% Zacks排名为2 定于11月6日公布季度财报 [6] - Arista Networks 盈利ESP为+0.96% Zacks排名为2 定于11月7日公布季度财报 [6]