文章核心观点 - 公司本季度营收为5.074亿美元,同比增长15% [1] - 公司本季度每股收益为3.17美元,去年同期为2.82美元 [1] - 公司营收和每股收益均超出分析师预期 [2] 按目录分类总结 企业数据 - 企业数据营收为1.872亿美元,超出分析师预期1.692亿美元,同比增长290.2% [6] 存储和计算 - 存储和计算营收为1.149亿美元,超出分析师预期1.0945亿美元,同比下降7.7% [7] 汽车 - 汽车营收为8720万美元,低于分析师预期9254万美元,同比下降16.5% [8] 通信 - 通信营收为4360万美元,低于分析师预期4736万美元,同比下降11.6% [9] 消费电子 - 消费电子营收为4220万美元,超出分析师预期3856万美元,同比下降35.3% [10] 工业 - 工业营收为3230万美元,超出分析师预期3106万美元,同比下降35.1% [11]

文章核心观点 文章围绕Monolithic Power和2U两家公司展开，介绍了Monolithic Power的季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及2U的业绩预期[1][9] Monolithic Power公司情况 财务表现 - 本季度每股收益3.17美元，超Zacks共识预期的3.07美元，去年同期为2.82美元，本季度盈利惊喜为3.26%，上一季度盈利惊喜为5.64% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期，截至2024年6月季度营收5.0743亿美元，超Zacks共识预期3.58%，去年同期为4.4113亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [1][2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约36.8%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [3] 未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为3.62美元，营收5.4749亿美元，本财年共识每股收益预期为13.41美元，营收20.5亿美元 [6][7] 行业情况 - 半导体 - 模拟和混合行业在Zacks行业排名中处于底部27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 2U公司情况 业绩预期 - 预计2024年6月季度报告将公布每股亏损5.05美元，同比变化+6.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.9221亿美元，较去年同期下降13.5% [9]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报表现良好，营收创纪录，主要得益于AI电源解决方案需求增加、终端市场订单趋势改善和过去设计赢单带来的收入增长 公司持续拓展和多元化全球供应链，战略保持不变 对2024年第三季度给出了营收、毛利率等指标的预测范围 [4][5][22] 财务报告时间安排 - 公司将于2024年8月1日收盘后公布财报，并于太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举办问答网络研讨会，可通过指定链接接入 [1] 2024年Q2财务总结 GAAP指标 - 营收5.07431亿美元，环比增长10.8%，同比增长15.0% [1] - 毛利率55.3%，环比上升0.2个百分点，同比下降0.8个百分点 [1] - 运营费用1.64042亿美元，环比增长4.5%，同比增长21.2% [1] - 运营利润率23.0%，环比上升2.1个百分点，同比下降2.5个百分点 [1] - 净利润1.00366亿美元，环比增长8.5%，同比增长0.9% [1] - 摊薄后每股收益2.05美元，环比增长8.5%，同比增长0.5% [1] Non - GAAP指标 - 营收5.07431亿美元，环比增长10.8%，同比增长15.0% [2] - 毛利率55.7%，环比持平，同比下降0.8个百分点 [2] - 运营费用1.11667亿美元，环比增长8.0%，同比增长16.3% [2] - 运营利润率33.7%，环比上升0.6个百分点，同比下降1.0个百分点 [2] - 净利润1.55076亿美元，环比增长12.8%，同比增长12.8% [2] - 摊薄后每股收益3.17美元，环比增长12.8%，同比增长12.4% [2] 各终端市场营收情况 |终端市场|2024年Q2营收（亿美元）|2023年Q2营收（亿美元）|同比变化金额（亿美元）|同比变化百分比|2024年Q2占总营收比例|2023年Q2占总营收比例| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |企业数据|1.872|0.48|1.392|290.0%|36.9%|10.9%|[3]| |存储与计算|1.149|1.245|-0.096|-7.7%|22.7%|28.2%|[3]| |汽车|0.872|1.044|-0.172|-16.5%|17.2%|23.7%|[3]| |通信|0.436|0.493|-0.057|-11.6%|8.5%|11.1%|[3]| |消费|0.422|0.652|-0.23|-35.3%|8.3%|14.8%|[3]| |工业|0.323|0.497|-0.174|-35.0%|6.4%|11.3%|[3]| |总计|5.074|4.411|0.663|15.0%|100%|100%|[3]| 业务状况 营收增长原因 - 对AI电源解决方案的需求增加 [4] - 多个终端市场订单趋势稳定并改善 [4] - 过去几年获得的设计赢单带来的初始收入增长 [4] 各市场营收变化情况 - 企业数据市场2024年Q2营收1.872亿美元，环比增长25.0%，主要源于服务器AI解决方案销售增长，同比增长290.0% [7] - 消费市场2024年Q2营收4220万美元，环比增长10.9%，主要来自电视解决方案销售，同比下降35.3% [8] - 存储与计算市场2024年Q2营收1.149亿美元，环比增长8.3%，主要因存储解决方案产品销售增加，同比下降7.7% [9] - 工业市场2024年Q2营收3230万美元，环比增长6.8%，由于安全解决方案销售增加，同比下降35.0% [10] - 汽车市场2024年Q2营收8720万美元，环比增长0.1%，同比下降16.5% [11] - 通信市场2024年Q2营收4360万美元，环比下降6.6%，主要因网络销售下降，同比下降11.6% [12] 毛利率与运营收入 GAAP指标 - 毛利率55.3%，环比上升20个基点，主要归因于有利的产品组合 运营收入约1.165亿美元，高于2024年第一季度的9550万美元 [13] Non - GAAP指标 - 毛利率55.7%，与2024年第一季度持平 运营收入1.71亿美元，高于2024年第一季度的1.516亿美元 [14] 运营费用 GAAP指标 - 2024年第二季度运营费用1.64亿美元，高于2024年第一季度的1.57亿美元 [15] Non - GAAP指标 - 2024年第二季度运营费用约1.117亿美元，高于2024年第一季度的1.034亿美元 非GAAP与GAAP运营费用差异主要源于股票薪酬及相关费用和递延薪酬计划费用 [16] 股票薪酬及相关费用 - 2024年第二季度，包括计入销售成本的约160万美元，总股票薪酬及相关费用为5270万美元，高于2024年第一季度的5180万美元 [17] 净利润与每股收益 GAAP指标 - 2024年第二季度净利润1.004亿美元，摊薄后每股收益2.05美元，高于2024年第一季度的9250万美元和1.89美元 [18] Non - GAAP指标 - 2024年第二季度净利润1.551亿美元，摊薄后每股收益3.17美元，高于2024年第一季度的1.375亿美元和2.81美元 2024年第二季度末有4890万股完全摊薄股份流通在外 [18] 资产负债表和现金流 现金、等价物和投资 - 2024年第二季度末为13.076亿美元，高于2024年第一季度末的12.869亿美元 [22] 运营现金流 - 2024年第二季度约为1.41亿美元，低于2024年第一季度的2.48亿美元 [22] 应收账款 - 2024年第二季度末为1.579亿美元，代表28天的销售未收回款项，比2024年第一季度末的39天少11天 [20] 内部库存 - 2024年第二季度末为4.268亿美元，高于2024年第一季度末的3.96亿美元 按当前季度营收计算，库存天数为171天，比2024年第一季度末少4天；按下季度预计营收计算，库存天数从2024年第一季度末的159天降至145天 [20][21] 2024年Q3业务展望 - 营收预计在5.9亿 - 6.1亿美元之间 [22] - GAAP毛利率预计在55.2% - 55.8%之间 [22] - Non - GAAP毛利率预计在55.5% - 56.1%之间，排除基于股票的薪酬及相关费用和收购相关无形资产摊销的影响 [22] - 总基于股票的薪酬及相关费用预计在5170万 - 5370万美元之间，包括约160万美元计入销售成本 [23] - GAAP运营费用预计在1.601亿 - 1.641亿美元之间 [23] - Non - GAAP运营费用预计在1.183亿 - 1.203亿美元之间，排除基于股票的薪酬及相关费用 [23] - 利息和其他收入预计在610万 - 650万美元之间，不包括外汇损益 [23] - 2024年Non - GAAP税率为12.5% [23] - 完全摊薄股份流通在外数量预计在4880万 - 4920万股之间 [23] 非GAAP财务指标 指标差异说明 - 非GAAP净收入、每股净收入、毛利率、运营费用、其他收入、运营收入和税前收入与GAAP指标的差异主要源于排除了基于股票的薪酬及相关费用、收购相关无形资产摊销和递延薪酬计划费用等 [26] 指标调整及计算 - 文档详细列出了净收入、毛利率、运营费用、运营收入、其他收入、税前收入等指标从GAAP到Non - GAAP的调整过程和计算结果 [27][28][29][30][31][32][33] 2024年第三季度展望调整 - 给出了2024年第三季度毛利率和运营费用从GAAP到Non - GAAP的调整过程和预计范围 [34][35]

财务业绩 - 公司第二季度收入为5.074亿美元，同比增长15.0%[3] - 公司第二季度毛利率为55.3%，同比增长1.3个百分点[45] - 非GAAP毛利率为55.7%，较上年同期下降0.8个百分点[5] - 非GAAP营业收入为1.71亿美元，同比增长11.7%[9] - 非GAAP净利润为1.551亿美元，同比增长12.8%[15] - 公司第二季度营业利润为1.17亿美元，同比增长3.7%[45] - 公司第二季度净利润为1.00亿美元，同比增长0.9%[45] - 公司第二季度非GAAP净利润为1.55亿美元，同比增长12.8%[49] - 公司第二季度非GAAP每股收益为3.17美元，同比增长12.4%[50] 财务预测 - 公司预计第三季度收入将达5.9亿美元至6.1亿美元[31] - 预计第三季度非GAAP毛利率将为55.5%至56.1%[32] - 预计第三季度非GAAP营业费用将为1.183亿美元至1.203亿美元[33] - 预计全年非GAAP税率为12.5%[34] - 2024年第二季度总营收为5.33亿美元，同比增长5.2%[53] - 2024年上半年总营收为9.67亿美元，同比增长5.4%[53] - 2024年第二季度非GAAP毛利率为55.7%，同比下降0.8个百分点[54] - 2024年上半年非GAAP毛利率为55.7%，同比下降1.4个百分点[54] - 2024年第二季度非GAAP营业费用为1.12亿美元，同比增长16.3%[57] - 2024年上半年非GAAP营业费用为2.15亿美元，同比增长12.0%[57] - 2024年第二季度非GAAP营业利润为1.71亿美元，同比增长11.6%[60] - 2024年上半年非GAAP营业利润为3.23亿美元，同比增长1.7%[60] - 2024年第三季度预计非GAAP毛利率为55.5%-56.1%[67] - 2024年第三季度预计非GAAP营业费用为1.18-1.20亿美元[68] 其他 - 公司重组产品线,第一季度数据已经重述[29] - 公司CEO表示业绩反映了长期增长战略的成功[30] - 公司现金及现金等价物为11.08亿美元，较上年同期增加4.3%[43] - 公司库存为3.84亿美元，较上年同期增加10.1%[43]

文章核心观点 Monolithic Power Systems公布2024年第二季度及上半年财报，营收增长，部分指标有变化，还给出第三季度财务目标 [1] 财务结果 第二季度（截至2024年6月30日） - 营收5.074亿美元，较2024年第一季度增10.8%，较2023年同期增15.0% [1] - GAAP毛利率55.3%，低于2023年同期的56.1% [1] - Non - GAAP毛利率55.7%，低于2023年同期的56.5% [1] - GAAP运营费用1.64亿美元，高于2023年同期的1.354亿美元 [1] - Non - GAAP运营费用1.117亿美元，高于2023年同期的9600万美元 [1] - GAAP运营收入1.165亿美元，高于2023年同期的1.123亿美元 [1] - Non - GAAP运营收入1.71亿美元，高于2023年同期的1.531亿美元 [1] - GAAP其他收入净额7500万美元，高于2023年同期的6500万美元 [1] - Non - GAAP其他收入净额6200万美元，高于2023年同期的4100万美元 [1] - GAAP税前收入1.24亿美元，高于2023年同期的1.189亿美元 [1] - Non - GAAP税前收入1.772亿美元，高于2023年同期的1.572亿美元 [1] - GAAP净利润1.004亿美元，摊薄后每股2.05美元，略高于2023年同期 [1] - Non - GAAP净利润1.551亿美元，摊薄后每股3.17美元，高于2023年同期 [1] 上半年（截至2024年6月30日） - 营收9.653亿美元，较2023年同期增8.2% [1] - GAAP毛利率55.2%，低于2023年同期的56.8% [1] - Non - GAAP毛利率55.7%，低于2023年同期的57.1% [2] - GAAP运营费用3.21亿美元，高于2023年同期的2.699亿美元 [2] - Non - GAAP运营费用2.151亿美元，高于2023年同期的1.92亿美元 [2] - GAAP运营收入2.12亿美元，低于2023年同期的2.366亿美元 [2] - Non - GAAP运营收入3.226亿美元，高于2023年同期的3.172亿美元 [2] - GAAP其他收入净额1.71亿美元，高于2023年同期的1.18亿美元 [2] - Non - GAAP其他收入净额1.18亿美元，高于2023年同期的6800万美元 [2] - GAAP税前收入2.291亿美元，低于2023年同期的2.484亿美元 [2] - Non - GAAP税前收入3.344亿美元，高于2023年同期的3.24亿美元 [2] - GAAP净利润1.929亿美元，摊薄后每股3.94美元，低于2023年同期 [2] - Non - GAAP净利润2.926亿美元，摊薄后每股5.98美元，高于2023年同期 [2] 营收细分 按终端市场 |终端市场|2024年第二季度（千美元）|2023年第二季度（千美元）|2024年上半年（千美元）|2023年上半年（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |企业数据存储和计算|187211|47982|336938|95145| |汽车|114955|124543|221076|244365| |通信|104394|174285|209736|104394| |消费|49293|90211|117199|49293| |工业|65187|80303|128550|65187| |其他|49729|62503|97198|49729| |总计|507431|441128|965316|892193| [2][3] 按产品系列 |产品系列|2024年第二季度（千美元）|2023年第二季度（千美元）|2024年上半年（千美元）|2023年上半年（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |直流（DC）转DC|501302|418175|947367|843356| |照明控制|6129|22953|17949|48837| |总计|507431|441128|965316|892193| [4] 业务展望（2024年第三季度） - 营收在5.9亿 - 6.1亿美元之间 [5] - GAAP毛利率在55.2% - 55.8%之间，Non - GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间 [5] - GAAP运营费用在1.601亿 - 1.641亿美元之间，Non - GAAP运营费用在1.183亿 - 1.203亿美元之间 [5] - 总股票薪酬及相关费用在5170万 - 5370万美元之间 [5] - 利息和其他收入在6100万 - 6500万美元之间（不计外汇损益） [5] - 2024年Non - GAAP税率为12.5% [5] - 完全摊薄后流通股在4880万 - 4920万股之间 [5] 其他信息 - 2024年第二季度公司重组产品系列，2024年第一季度数据已重述 [4] - 公司计划于2024年8月1日举办财报问答电话会议 [9] - 公司是无晶圆厂全球公司，提供高性能半导体电力电子解决方案 [12]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计芯源系统（MPWR）即将发布的季度报告中每股收益为3.07美元，同比增长8.9%，营收预计为4.8991亿美元，同比增长11.1%，分析其关键指标预测有助于深入了解公司情况 [1][3] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为3.07美元，同比增长8.9% [1] - 预计营收为4.8991亿美元，同比增长11.1% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [1] 关键指标预测 - “存储与计算业务营收”预计为1.0945亿美元，同比变化-12.1% [4] - “企业数据业务营收”预计达1.6920亿美元，同比变化+252.6% [4] - “汽车业务营收”预计达9254万美元，同比变化-11.4% [4] - “工业业务营收”共识估计为3106万美元，同比变化-37.5% [5] - “通信业务营收”预计达4736万美元，同比变化-3.9% [5] - “消费业务营收”预计为3856万美元，同比变化-40.8% [5] 股价表现与评级 - 公司股价在过去一个月保持不变，而Zacks标准普尔500综合指数变动为-0.2% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 高性能半导体电源电子解决方案无晶圆厂全球公司Monolithic Power Systems计划于8月1日收盘后公布2024年第二季度财报，并提供书面评论，还将举办问答电话会议 [1][6] 公司信息 - 公司是提供高性能半导体电源电子解决方案的无晶圆厂全球公司，使命是减少能源和材料消耗，创建可持续未来 [5] - 公司由CEO Michael Hsing于1997年创立，有系统级知识、半导体设计专长和创新专有技术三大核心优势 [5] - 公司可通过网站www.monolithicpower.com或全球支持办公室联系 [5] - Monolithic Power Systems、MPS和MPS标志是公司在美国的注册商标，在其他一些国家也有商标权 [8] 财报相关 - 公司将在8月1日市场收盘后报告2024年第二季度财务结果，并提供该季度运营结果的书面评论 [6] 会议相关 - 公司将在太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举办问答电话会议，直播通过Zoom网络广播进行，可通过链接https://mpsic.zoom.us/j/97644523160或电话(669) 444 - 9171接入，网络广播ID为97644523160 [4] - 活动重播将在直播结束两小时后在公司投资者关系网站www.monolithicpower.com上提供，为期一年 [2]

文章核心观点 - 公司在AI服务器市场有独特优势，预计2025年继续跑赢同行，虽估值较高但值得投资 [1][4] 分组1：AI服务器市场优势 - 公司在1Q24财报电话会议中回应，下一代AI数据中心采用的冷却系统等对其是机会而非威胁，公司能适应新市场需求，在市场低迷时获份额，在AI服务器市场有先发优势 [1] - 受AI服务器需求驱动，公司明年有上涨空间，尤其英伟达新的产品周期将带来机遇 [1] 分组2：估值情况 - 公司估值相对同行较高，EV/C2024 Sales为18.9倍，同行平均7.9倍；P/E ratio为62.6倍，同行平均33.3倍，但这是AI增长带来的，且半导体同行普遍出现估值扩张 [2] - 与2023年11月相比，公司估值呈上升趋势，过去三个季度业绩证明其能匹配市场定价的未来收益，当前风险回报有利 [2] 分组3：业绩表现 - 2023年11月发布买入评级，认为AI相关收入能抵消其他业务线需求疲软，该观点在3Q23、4Q23和1Q24得到验证，企业数据相关销售逐季增长，1Q24达1.497亿美元，占总销售额约33%，同比增长217%，其他业务线在1Q24有不同程度下滑 [5] - 尽管管理层预计除汽车外其他终端市场下季度环比持平，但公司Q2营收仍轻松超预期，管理层预计销售额环比增长5 - 9%，达4.8 - 5亿美元，高于4.74亿美元的预期 [5] 分组4：市场预期 - 预计公司2025年继续跑赢同行，其卖点是AI增长潜力和作为满足AI需求的投资选择 [4] - AI带来的积极影响将在2025年持续支持公司表现和份额增长，企业数据中心销售的高速增长源于AI需求 [5] 分组5：市场情绪与财务健康 - 华尔街对公司股票持乐观态度，14位分析师中11位给予买入评级，其余为持有评级 [6] - 公司财务健康，无债务的资产负债表使其在财务稳定性上有优势，96%的股份由机构持有，显示市场对其未来增长的信心 [6] 分组6：市场规模与业务展望 - 公司2023年总可服务潜在市场（SAM）为210亿美元，呈上升趋势，乐观预期源于AI服务器需求增长，预计2025年其他业务线尤其是汽车业务将有改善，管理层预计汽车销售下季度环比反弹 [7] 分组7：投资建议 - 投资者应关注英伟达业绩和10月季度展望，预计英伟达指引低于共识，届时AI相关股票如公司股价会回调，建议投资者在回调时买入 [9]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens和Zacks Style Scores等内容 Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Monolithic Power Systems就值得关注 [1][2][6][8] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 可全面访问Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research reports [1] - 有Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 可帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 评级越高股票表现越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 考虑P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率 以突出有吸引力且被低估的股票 [3] 增长评分 - 考察预计和历史收益、销售和现金流等 以寻找能实现可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 按加权风格对股票评级 筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [5] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 超同期标普500指数两倍多 [6][7] - 每日有超800只高评级股票 挑选最佳股票有难度 Style Scores可辅助挑选 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3 也应有A或B的评分 [7][8] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 即使Style Scores为A或B Rank为4或5的股票盈利预测仍可能下降 股价也可能下跌 应多持有Rank为1或2且Scores为A或B的股票 [9] 关注股票：Monolithic Power（MPWR） - 位于华盛顿州柯克兰 设计、开发和销售高性能电源解决方案 专注于高性能模拟和混合信号集成电路市场 [10] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨5.9% [10] - 2024财年过去60天内有五位分析师上调盈利预测 共识预测每股增加0.34美元至13.41美元 平均盈利惊喜为1.9% 值得投资者关注 [11]

文章核心观点 - 公司宣布2024年第二季度股息为每股1.25美元，记录日期为6月28日收盘时，支付日期为7月15日 [1] 公司信息 - 公司是一家提供高性能、基于半导体的电力电子解决方案的无晶圆厂全球公司 [3] - 公司使命是减少能源和材料消耗，改善生活质量并创造可持续未来 [3] - 公司由首席执行官Michael Hsing于1997年创立，具备系统级知识、半导体设计专业知识和创新专有技术等核心优势 [3] - 公司能提供可靠、紧凑、单片的解决方案，具有高能效、成本效益和环境友好等特点，同时为股东提供稳定投资回报 [3] - 公司可通过网站www.monolithicpower.com或全球支持办公室联系 [3] - Monolithic Power Systems、MPS和MPS标志是公司在美国的注册商标，在其他一些国家也有商标权 [5] 联系方式 - 联系人Bernie Blegen，职位为执行副总裁兼首席财务官 [5] - 联系电话408 - 826 - 0777 [5] - 邮箱MPSInvestor.Relations@monolithicpower.com [5]