The investor conference is in partnership with MicroCapClub on Wednesday, April 23, 2025 & 1x1 Meetings on Thursday, April 24, 2025TAMPA, Fla., April 15, 2025 /PRNewswire/ -- Marpai, Inc. (OTCQX: MRAI),  a technology platform company, which operates as a national Third-Party Administrator (TPA) through its subsidiaries and offers affordable, intelligent, healthcare solutions to self-funded employer health plans, today announced that it will be presenting at the Planet MicroCap Showcase: VEGAS 2025 in partne ...

Marpai, Inc. (OTCQX:MRAI) Q4 2024 Earnings Conference Call March 27, 2025 8:30 AM ET Company Participants Steve Johnson - Chief Financial Officer Damien Lamendola - Chief Executive Officer and Director John Powers - President Conference Call Participants Ian Cassel - IFCM Operator Good morning, and welcome to the Marpai Fourth Quarter and Full-Year 2024 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today's presentation there will be an opportunity to ...

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年总营收分别为2820万美元和3720万美元，下降898.2万美元，降幅24%[151][152] - 2024年和2023年营收成本（不含折旧和摊销）分别为1910万美元和2420万美元，下降517.3万美元，降幅21%[151][153] - 2024年和2023年一般及行政费用分别为1280万美元和1920万美元，下降640万美元，降幅33%[151][155] - 2024年和2023年销售和营销费用分别为180万美元和660万美元，下降480万美元，降幅73%[151][156] - 2024年和2023年研发费用分别为2.9万美元和130万美元，下降128.2万美元，降幅98%[151][158] - 2024年和2023年商誉和无形资产减值分别为760万美元和301.8万美元，增加457万美元，增幅151%[151][160] - 2024年和2023年净亏损分别为2210万美元和2880万美元，减少666.4万美元，降幅23%[151][168] - 2024年和2023年每股净亏损分别为1.92美元和4.14美元，减少2.22美元，降幅54%[151][169] - 2024年和2023年调整后EBITDA亏损分别为910万美元和2020万美元，减少1112.4万美元，降幅55%[151][171] - 2024年经营活动净现金使用量为1520万美元，2023年为1570万美元，减少59.1万美元；投资活动提供净现金22.7万美元，2023年为102.7万美元，减少80万美元；融资活动提供净现金1070万美元，2023年为510万美元[190][191][192][193] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损约9880万美元，短期债务610万美元，长期债务2070万美元，无限制现金约76.4万美元，净营运资金约为 - 710万美元[176] - 公司预计用230万美元（占发行净收益的35%）偿还卖方欠安盛的未发行债务，2023年7月19日已支付110万美元（到期金额的50%），2023年9月18日支付20万美元，剩余100万美元将分六个月每月支付15.8万美元至2024年4月[178] - 2025年1月31日，双方达成债务减免协议，因满足特定条件，基础购买价和全额基础金额总计减少300万美元[178] 公司融资与交易活动 - 2024年1月16日，公司与内部人士签订证券购买协议，以每股0.9201美元的价格私募出售132.21万股普通股[183] - 2024年2月5日，公司与Libertas签订协议，以170万美元的价格出售总计220万美元的未来应收款，4月偿还180万美元结清协议[184] - 2024年4月15日，公司发行本金为1183万美元的高级有担保可转换债券，JGB购买了635万美元本金的债券，6月21日公司选择不赎回额外的500万美元债券，12月30日达成修订协议，可额外出售总计540万美元本金的债券，总价500万美元，其中200万美元已交付，300万美元待条件满足[186] - 2024年融资活动现金主要来自普通股私募所得470万美元、债券发行净收益790万美元、出售未来应收账款所得150万美元，部分被偿还安盛负债63.1万美元、偿还债券42万美元和支付应收账款买家180万美元所抵消[193] 公司会计政策 - 软件开发成本 - 公司内部开发软件项目遵循相关准则，初步阶段成本费用化，开发阶段成本资本化，升级和增强成本资本化，维护成本费用化，资本化软件成本按项目在3 - 5年直线摊销[196] 公司会计政策 - 商誉减值 - 商誉在企业合并时确认，每年或必要时进行减值测试，2024年和2023年均确认了商誉减值[197] 公司会计政策 - 所得税核算 - 公司采用资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，定期评估递延所得税资产的可实现性并建立估值备抵[198] 公司会计政策 - 股份支付核算 - 公司按ASC Topic 718核算向员工授予的股份支付奖励，按ASU 2018 - 07核算向非员工授予的股份支付奖励[205] - 公司使用简化方法估计授予员工股票期权的预期期限，使用期权合同期限作为授予非员工股票期权预期期限的假设基础[207] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型计算股票期权的公允价值，其受股价和预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息等假设影响[207] - 若确定股份支付费用的假设与实际因素有差异，公司可能改变未来授予股份支付成本的输入因素，这些变化可能对经营结果产生重大影响[208] 公司会计政策 - 可转换票据/债券核算 - 公司按Subtopic 470 - 20、Subtopic 815 - 40和ASU 2020 - 06核算可转换票据/债券[209] - 公司评估债务工具条款，确定是否需将嵌入式特征（如嵌入式转换期权或赎回特征）分拆并单独作为衍生金融工具核算[209] - 分拆的嵌入式衍生工具初始按公允价值记录，在每个报告日重新估值，公允价值变动作为非经营性收入或费用报告[209] 公司会计政策 - 合同交易价格确定 - 公司确定合同交易价格时考虑惯常商业做法和合同条款，假设服务按现有合同承诺转移给客户，合同不被取消、续签或修改[203] - 公司客户合同有固定费用价格，按每位员工每月计价，仅在很可能不会发生重大转回的情况下将可变对价金额计入合同交易价格[204] 公司会计公告相关 - 年度报告合并财务报表附注3包含近期会计公告的讨论[210]

年度调整后EBITDA变化 - 2024年调整后EBITDA亏损910万美元，较2023年的2020万美元有所改善[4] - 2024年调整后EBITDA为 - 9,057美元，2023年为 - 20,181美元，亏损幅度大幅收窄[25] 季度财务数据变化 - 2024年第四季度净收入660万美元，较第三季度减少40万美元，降幅6.0%[5] - 2024年第四季度运营费用530万美元，较第三季度增加30万美元，增幅5.1%[5] - 2024年第四季度运营亏损270万美元，较第三季度改善40万美元，降幅12.2%[5] - 2024年第四季度净亏损120万美元，同比改善240万美元，降幅67.5%[5] 财年财务数据变化 - 2024财年净收入2820万美元，同比下降900万美元，降幅24.2%[5] - 2024财年运营费用3120万美元，同比改善970万美元，降幅23.7%[5] - 2024财年运营亏损2210万美元，较上一年改善590万美元，降幅21.1%[5] - 2024财年净亏损2210万美元，同比改善670万美元，降幅23.2%[5] 业务产品计划 - 公司计划在2025年下半年推出高影响力的基于PBM的产品[7] 2024与2023年部分财务指标对比 - 2024年净亏损22,088美元，2023年为28,752美元，亏损幅度收窄[22][25] - 2024年折旧和摊销为2,256美元，2023年为3,897美元[22][25] - 2024年净现金用于经营活动为15,158美元，2023年为15,749美元，使用金额减少[22] - 2024年投资活动提供净现金227美元，2023年为1,027美元[22] - 2024年融资活动提供净现金10,671美元，2023年为5,096美元[22] - 2024年现金、现金等价物和受限现金期末余额为9,232美元，2023年为13,492美元[22] - 2024年支付利息现金为1,742美元，2023年为0美元[23] - 2024年EBITDA为 - 19,831美元，2023年为 - 24,080美元，亏损幅度收窄[25] - 2024年债务清偿损失为1,877美元，2023年为0美元[22][25]

文章核心观点 公司宣布与Empara战略合作并推出其健康参与平台，旨在革新自筹资金雇主健康计划，为用户提供更优体验并控制成本 [1][2] 公司合作与平台推出 - 公司宣布与医疗技术创新者Empara战略合作，立即推出其先进的健康参与平台 [1] - 平台整合强大的会员应用、全面的合作伙伴控制台和强大的市场，旨在为用户提供简化、友好的医疗体验，控制健康互动和成本 [2] - 公司总裁表示听到客户反馈并付诸行动，预计2025年第二季度末全面上线该平台 [3] 公司概况 - 公司是一家技术平台公司，旗下子公司为直接支付员工健康福利的雇主提供第三方管理人和价值导向的健康计划服务 [3] - 主要在220亿美元的第三方管理人市场竞争，服务的自筹资金雇主健康计划年度索赔超1万亿美元 [3] - 公司通过Marpai Saves计划，为健康计划预算打造最健康的会员群体，在全国运营，提供领先的供应商网络和所有第三方管理人服务 [3]

文章核心观点 - Health In Tech与Vitable和MARPAI达成战略合作，旨在推出有竞争力价格的自付医疗计划，为客户提供综合医疗服务并降低成本 [1][3] 合作信息 - 合作方为Health In Tech、Vitable和MARPAI，目标是推出有竞争力价格的自付医疗计划，利用Vitable的DPC在Health In Tech的eDIYBS平台提供低价报价，设定可负担性和效率标准 [1] - Vitable的增强型初级保健计划结合多种服务，月费低且会员自付费用为0，其成本控制能力获第三方认可，高利用率和会员满意度有望降低医疗成本 [2] - Health In Tech首席增长官表示合作体现公司对变革医疗可及性和可负担性的承诺，整合各方优势为客户提供价值和综合护理 [3] - Vitable增长负责人称将以更低成本提供高质量健康计划，提升会员满意度和利用率并降低成本；Marpai战略账户副总裁表示合作将提供智能无缝医疗体验，优先考虑员工福祉 [4] - 从当日起可通过Health In Tech的eDIYBS平台获得有竞争力的报价 [4] 公司介绍 - Health In Tech是由第三方人工智能技术支持的保险科技平台公司，通过垂直整合等改善医疗行业流程，简化保险公司等的承保、销售和服务流程 [5] - Vitable为自付和定额付费群体提供混合直接初级保健健康计划，为美国未参保和参保不足的劳动力提供初级保健和心理健康保险，会员无需自付费用 [6] - Marpai是技术平台公司，旗下子公司为直接支付员工健康福利的雇主提供第三方管理机构（TPA）和有价值的健康计划服务，主要竞争于220亿美元的TPA领域，服务的自付雇主健康计划年索赔额超1万亿美元，通过Marpai Saves计划为健康计划预算提供健康的会员群体，在全国运营，提供领先的供应商网络和TPA服务 [7] 投资者联系方式 - 投资者关系邮箱：[email protected] [9]

文章核心观点 公司获JGB额外500万美元资金 用于增长计划和营运资金 [1] 公司融资情况 - 2024年4月16日 公司与购买方和JGB签订证券购买协议 出售总本金1183万美元的高级有担保可转换债券 总价1100万美元 [2] - 2024年12月30日 公司、购买方和JGB对购买协议和债券进行修订 出售额外总本金537.6万美元的债券 总价500万美元 其中200万美元已交付 300万美元待条件满足后从托管账户释放 [3] - 原始投资债券的转换特征不适用于额外投资发行的债券 ThinkEquity LLC担任此次融资顾问 [4] 资金用途 - 公司将用出售债券所得资金支持增长计划和维持营运资金 [1][5] 公司概况 - 公司是科技平台企业 通过子公司作为全国第三方管理机构运营 为自筹资金雇主健康计划提供医疗解决方案 竞争220亿美元第三方管理机构市场 服务年索赔超1万亿美元的雇主健康计划 [1][6] - 公司通过Marpai Saves计划为健康计划预算打造健康会员群体 提供Aetna和Cigna等领先供应商网络及第三方管理机构服务 [6]

公司核心观点 - 公司宣布了一项私募发行，发行621,194股A类普通股，每股价格为1.13美元，总募集资金为701,950美元，预计在2024年12月6日前完成[1] - 募集资金将用于公司的一般运营资本[1] 行业背景 - 公司通过子公司在全国范围内运营，作为第三方管理员（TPA），服务于自筹资金的雇主健康计划，该市场规模为220亿美元[1][4] - 公司通过Marpai Saves计划，致力于为健康计划预算提供最健康的成员群体，并提供包括Aetna和Cigna在内的领先供应商网络的访问[4] 证券发行细节 - 此次发行的证券根据1933年证券法第4(a)(2)条和/或Regulation D的Rule 506(b)豁免注册要求[2] - 证券未在美国注册，除非注册或豁免，否则不得在美国出售[2] 公司信息 - Marpai, Inc.（OTCQX: MRAI）是一家技术平台公司，通过子公司提供TPA和价值导向的健康计划服务，主要竞争于220亿美元的TPA领域，服务于自筹资金的雇主健康计划，年索赔额超过1万亿美元[4] - 投资者可以通过访问https://www.ir.marpaihealth.com获取更多信息[4] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，涉及重大风险和不确定性，包括预期关闭日期和募集资金的使用[5] - 实际结果可能与当前预期有所不同，受多种因素影响，包括一般经济和市场状况的变化、竞争因素、客户对新产品接受的不确定性等[5] - 公司不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律要求[5]

文章核心观点 公司为2025年获得多个重要新客户，有望在2025年初实现收支平衡 [1][2][3] 分组1：公司概况 - 公司是一家科技平台公司，通过子公司作为全国第三方管理机构（TPA）运营，为自付员工健康福利的雇主提供TPA和价值导向的健康计划服务 [1][4] - 主要在220亿美元的TPA领域竞争，服务自付雇主健康计划，年索赔额超1万亿美元 [4] - 公司通过Marpai Saves计划，致力于为健康计划预算提供最健康的会员群体，在全国范围内提供领先的供应商网络、参考定价解决方案和所有TPA服务 [4] 分组2：新客户情况 - 传统上，TPA约80%的新业务和续约目标是1月1日，公司2024年初新增销售团队后，为2025年获得几个主要新客户 [2] - 新客户包括一家4000名员工的餐饮集团、一家6000名员工的多地点医院集团和几家约3400名员工的住房行业客户，这些客户将于2025年过渡 [2] 分组3：业务预期 - 新增销售以及持续的效率提升和成本降低，使公司有望在2025年初实现收支平衡 [3] - 公司首席执行官兼董事表示，销售团队善于利用Marpai Saves为目标行业带来直接价值，对成本效率和生产力的关注使公司有望在2025年初实现收支平衡 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末公司手头现金略超80万美元 [14] - 第三季度营收较第二季度下降约3% [14] - 第三季度运营费用较第二季度削减15% 节省约180万美元 [14] - 第三季度运营亏损（不包括第二季度760万美元的无形资产和商誉减值）从约470万美元降至约310万美元 [14] - 第三季度运营所用现金稳定在350万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均索赔处理时间、平均呼叫应答时间等关键流程指标分别下降75%和80% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO致力于建立战略合作伙伴关系以推动增长和盈利 [4] - 2025年有强大的销售渠道 [4][9] - 公司通过承担员工福利管理负担为企业提供有价值的解决方案使企业专注核心业务 [8] - 公司利用先进技术简化流程、提高效率、提升员工福利体验以获得市场吸引力 [9] - 公司专注于寻求节省员工健康福利计划费用的客户来执行销售策略 [11] - 长期合同到期时公司战略性消除冗余、整合服务 [12] - 公司以数据驱动的方式优化客户协议以在2025年实现有机营收增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着近期选举结果公司预计对第三方管理机构（TPA）行业有积极影响单一支付系统威胁减少且关注健康行为 [5] - 行业近年来受复杂医保法规、医疗成本上升和竞争福利套餐需求推动大幅增长 [8] - 公司有几个令人兴奋的行动将在下季度为2025年做准备 [18] 其他重要信息 - 公司CEO一年前上任是最大股东且近期再次直接投资公司 [3] - 新机构投资者IFCM MicroCap Fund通过直接投资成为大股东 [17] 问答环节所有的提问和回答 - 无（文档未提及问答环节中的提问与回答）